万达院线上市首日风险提示公告

股票代码：002739         股票简称：万达院线          公告编号：2015-001 号



                     万达电影院线股份有限公司

                       上市首日风险提示公告

    本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。


    重要提示：

    经深圳证券交易所《关于万达电影院线股份有限公司人民币普通股股票上市
的通知》（深证上[2015]29 号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证
券交易所中小企业板上市，股票简称：“万达院线”，股票代码：“002739”，本次
公开发行的 6,000 万股股票将于 2015 年 1 月 22 日上市交易。

    本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值
理念，避免盲目炒作。

    现将有关事项提示如下：

    一、公司近期经营情况正常，内外经营环境未发生重大变化，目前不存在未
披露重大事项。

    二、公司、控股股东或实际控制人不存在关于本公司的未披露重大事项，公
司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划中的重大事项。公
司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。

    本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

    一、市场竞争加剧的风险

    近年来，随着我国经济的持续高速增长、人民生活质量的普遍提高，越来越
多的电影观众选择在影院观影，人们的影院观影习惯正在稳步形成。受此影响，
我国影院规模也在迅速扩大，影院数量也呈现出快速增长的趋势。与此同时，在
国家鼓励影院投资建设的大背景下，各大院线的竞争将更加激烈，除了既有影院
投资主体继续加快投资以外，来自业内外的新的投资主体也逐渐涌现。

    目前，与公司构成直接竞争的企业主要包括中影星美、上海联和等全国性院
线公司。虽然本公司已取得了一定的相对竞争优势，但由于我国电影产业已进入
了快速发展时期，随着竞争对手的跨区域扩张以及新的投资主体的陆续进入，影
院数量将进一步增长，公司将面临越来越广泛而激烈的竞争。若本公司无法迅速
有效的应对市场激烈的竞争，可能会对公司的经营业绩和发展前景带来影响。

    二、业务快速扩张带来的管理风险

    截至 2014 年 6 月 30 日，本公司拥有已开业影院 150 家，旗下影院覆盖北京、
天津、上海、重庆等 80 多个大中型城市。最近三年，本公司的营业总收入由 2011
年的 220,869.48 万元增长至 2013 年的 402,255.75 万元，复合年均增长率达 34.95%。
由于本公司资产规模和营运规模不断扩大，经营区域的拓宽和经营场所的分散对
公司的经营管理、组织协调及风险控制能力提出了更高的要求。

    一方面，跨区域经营受到各地区的经济、文化发展程度差异影响较大；另一
方面，快速扩大的业务规模延伸了公司的管理跨度，从而使本公司在业务持续、
快速增长过程中对管理、营运能力的要求大幅提高。若公司无法在管理控制、人
力资源、风险控制、营销方式等方面采取更有针对性的管理措施，可能将增加公
司的管理成本和经营风险，使公司各项业务难以发挥协同效应，对公司未来业务
的发展带来一定的影响。

    此外，如果本公司无法保持持续快速增长，或者本公司不能成功应对迅速增
长所带来的各项风险和挑战，可能会对本公司的经营业绩和发展前景带来影响。

    三、控股股东和实际控制人的控制风险

    本公司控股股东为万达投资。本次发行前，王健林先生通过大连合兴投资有
限公司、万达集团和文化产业集团间接控股万达投资，为本公司的实际控制人。
本次发行完成后，万达投资持有本公司的股份比例将下降为 60.71%，王健林先
生仍为本公司实际控制人。
    王健林先生可以通过万达投资行使在股东大会的表决权，对公司发展战略、
经营决策、人事安排、利润分配、关联交易和对外投资等重大事项实施控制或施
加重大影响。尽管本公司已经建立起包括独立董事、关联交易决策、对外担保、
信息披露等一系列较为完备的公司治理制度，且王健林先生、万达投资分别出具
了《避免同业竞争的承诺函》，以防范出现实际控制人、控股股东操控和损害公
司利益的情况发生，但当实际控制人、控股股东的利益与其他股东的利益不完全
一致时，实际控制人、控股股东可能会利用其控股地位，对本公司重大事项实施
控制或施加重大影响。

    四、净资产收益率和每股收益稀释风险

    2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-6 月，本公司加权平均净资产收益率
（归属于母公司所有者的净利润）分别为 28.97%、27.72%、31.76%和 17.46%，
每股收益（归属于母公司所有者的净利润）分别为 0.61、0.78、1.21 和 0.84，盈
利能力良好。目前，我国院线行业正处于高速发展阶段，2014 年下半年，公司
收入和利润预计将继续保持平稳增长态势。

    一方面，本次发行成功后归属于母公司所有者的权益和股本总额将有所增加；
另一方面，由于募集资金投资项目开业后需经过一定的客户培养期，达到预计收
益水平需要一定的时间。因此，本次发行后，本公司存在净资产收益率及每股收
益比本次发行前有一定幅度下降的风险。

    上述风险为公司主要风险因素，将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投
资者特别关注招股说明书“第四节 风险因素”等有关章节，并特别关注上述风
险的描述。

    特此公告！




                                         万达电影院线股份有限公司董事会

                                                         2015 年 1 月 22 日