首批IPO现场检查全过程揭秘

　　4月26日，第一批15家公司现场检查工作收尾，第二批15家于5月1日后接受核查小组进场。

　　4月24日，一名准备在第二批接受证监会现场检查的项目保代表示：“尚未收到证监会要求上交自查底稿的通知，还在积极做准备。”

　　这次现场检查，严格程度远超过多名发行人的想象。被检查对象多用“全面、严谨、保密”来形容此次检查。两周的现场检查期，也远比此前外界传说的一个周要长。

　　而随着第一批核查工作接近尾声，“××项目出问题”的传言也愈演愈烈。天和众邦和中矿环保等项目就相继躺枪。其实，有些项目是受中介机构牵连而引起外界关注。

　　中介机构全程陪同

　　“这帮人简直太专业了！”4月25日，正在接受证监会现场检查的拟上市公司高管黄先生（化名）表示，“他们来之前你可能想象是80%的严格，可他们会做到100%严格。”

　　“证监会核查小组的人员吃住都是自己负担，中午吃个盒饭也不要我们管，非常严谨。”黄先生说，“他们一直住在我们公司附近，一开始我们都不知道，我们也没有他们手机。”

　　4月25日下午，黄先生告诉记者，“目前核查小组正在撰写核查报告，平常这10个人是根据财务的科目进行分工，每个人重点查一块，估计可能是各自撰写自己负责的那一部分。

　　“他们不让我们知道在写什么，也不让我们知道核查的程序，只是在问我们问题，或者让我们去递交材料，非常保密。”黄先生说。

　　华南一家接受证监会现场核查的公司高管郑先生（化名）则透露，核查小组4月15日到达公司，一共10个人。

　　“核查小组来之前就给公司发了一大堆表，一个大表里面还有小表，小表里面还套着表，一直到核查小组进场的时候我们交给他们一部分，剩下的陆陆续续在之后两天补交上去。”郑先生说。

　　据了解，上述表格包括：收入构成明细表、与同行业上市公司比较分析表、各年度各类产品收入的客户构成明细表、各年度前50名客户的交易明细表、主要客户各年度销售变动表。

　　郑先生告诉记者，4月15日，证监会核查小组成员进场，并与公司高管和中介机构召开见面会，在互相介绍完毕后，核查小组代表表示，此次核查的目的是核查中介机构有没有尽责，工作周期两个周。

　　接下来的检查过程，核查小组的谨慎和严格程度超出郑先生的想象。“我们单独给他们一间办公室办公。他们工作的时候若是公司的行政人员要去倒点水，他们也会很有礼貌地将她请出去。”郑先生说。

　　郑先生感觉，此次核查的重点是收入、成本的真实性。

　　核查小组工作5天后，给了郑先生公司一张清单，列出他们要去看哪些项目，然后让公司准备。

　　“他们要看对方的财务账、对方的银行、双方汇款或者汇款凭证，还要看原始合同，以及这些合同审批的文件，还有负责人访谈要签字。”郑先生说。

　　随后，证监会核查小组中的4个人继续在项目现场工作，其余6人分为三个小组在外面跑。“有的人两天就回来了，有的人五六天才回来。”郑先生说。

　　“公司又安排一个人陪同他们去外调，到我们的客户现场、供应商现场访谈，公司安排这个人作用是负责沟通，毕竟对方并不认识核查小组的人，但在访谈时我们的人肯定要回避。”郑先生说，“核查人员把对方的财务资料全部复印，把跟我们的往来、合同都记下，看跟我们这边有没有差异。”

　　据悉，核查小组的人员甚至连双休日都没有休息，到郑先生公司的生产基地看产品装配的情况。

　　4月25日，核查小组已经进入撰写核查报告阶段。现场核查两周时间，远比此前外界传说的一周要长。整个过程，中介机构都全程陪同，至少签字人要在。“中介机构单独在一个办公室办公，跟核查小组的办公室离得不远，以便随叫随到。”郑先生说。

　　“他们在写报告的同时也在继续查，包括未来业绩预测等等。我听说24日就有项目的核查人员撤了，我们这个小组工作还是很认真的，可能打算工作满两个星期。”郑先生说。

　　一家已经过会的拟上市公司董秘表示，“公司全力配合核查。我们的目标就是第一批拿到批文，因为会里有种说法，说是通过此次抽查的项目，如果IPO重启，可以优先拿到批文、优先发行。”

　　会计所拖累IPO项目

　　北京区域一名投行人士认为，天合众邦被误传造假是受累于中介机构大华会计所。“大华会计师事务所是新大地的会计所。新大地造假的处罚可能近期要下来，大华被罚概率很高。”他说，“大华很难像之前鹏城那样，以被合并的方式躲过惩罚。”

　　而像天和众邦这样遭遇问题会计中介的项目并不鲜见。在首批现场核查的15个IPO项目中，大华会计所审计的项目包括东方花旗保荐的新疆雪峰科技集团、招商证券(600999,股吧)保荐的河南蓝天燃气、国金证券(600109,股吧)保荐的华龙迅达、西南证券(600369,股吧)保荐的天和众邦4个项目。

　　而中信建投保荐的中矿勘探和木偶股份，都是中磊会计师事务所审计。中磊会计师事务所正是造假公司万福生科(300268,股吧)的会计所。此6个项目均因会计中介原因，存在不确定性。

　　“会里很头疼。之前公众一直在说对鹏城的惩罚不够严厉，其实证监会也没有办法。因为会计师事务所归财政部管。”一名接近监管层的人士表示。

　　此前没有抽中的券商，压力也小不了多少，因为还有第二轮抽签。

　　“我目前听到的说法是，第二批抽签，以中止审查项目为主。一来，中止项目本来问题比较多，也是证监会关注的重点。二来也是给这些中止的项目更多压力，让他们撤回项目。”华东一名投行总经理说，“没抽中是运气因素。没事也不敢早点下班，待在办公室要踏实一点。我现在最焦灼的，是怎么活下去的问题。”理财周报