深国投商置&ldquo计划赴港IPO&rdquo

　　“融资规模约10亿美元，最早第四季度上市”

　　国内购物中心野蛮生长之际，不少操盘者已计划登陆资本市场。

　　9月10日，新华海外财经援引知情人士的消息称，总部位于深圳的商业地产开发商深国投商用置业（集团）有限公司（下称“深国投商置”），计划在香港首次公开募股（IPO），融资规模约10亿美元，最早可能于第四季度上市。

　　该报道称，深国投商置已指定中国国际金融有限公司和摩根大通负责本次发行工作。上述知情人士称，深国投商置正在权衡合适的IPO时机，并希望不迟于明年第一季度完成上市。

　　对于上述披露，深国投商置战略规划部一名人士昨日未正面回应，仅称“公司会根据不同的需求选择合适的融资方式”。

　　一名外资零售部董事称，深国投商置在香港上市不可能是临时决定。

　　一名投行人士进一步说，深国投商置选择在香港上市并非因为香港估值高，而是因为内地IPO要等太久，未来5至7年，已有800多家具备资格的企业在排队。

　　官网资料显示，成立于2003年的深国投商置，累计开发及管理的购物中心建筑面积已超过400万平方米，旗下品牌有印象城、新一城和深国投广场。目前已开业购物中心12家，项目重点分布在珠江三角洲、长江三角洲和环渤海等地。

　　脱离华润系

　　部分业内人士猜测，深国投商置选择此时上市，可能与其股东背景有关。

　　某商业地产公司投资部高管分析，这次上市是基金退出的方式。一名曾与深国投商置有过合作的基金人士表示，基金想从项目退出，打包REITs上市就可以了，除非投资的是公司层面，才会以这种形式退出。

　　据了解，深国投商置的东家几经变换。

　　公开资料显示，深国投商置的原始股东深圳国际信托投资有限责任公司（以下简称“深国投”），原为深圳市国资委控股。2006年，华润集团以17.4亿元人民币的总代价获得深国投51%的股份，间接成为深国投商置的大股东。

　　彼时，时任深国投总经理的丁力业曾对媒体表示，“在华润系统内，我们已经明确了纯粹的商业地产业务方向，我们的定位与华润万象城、华润万家，形成高端、中端和大众化的互补性产品系列。”

　　但华润此后选择抛售深国投商置。2012年，深国投商置宣布，深圳市龙柏商置产业投资基金企业成为公司的单一股东。经过两次股权交易，龙柏商置获得深国投商置100%股份。

　　对龙柏商置，外界知之甚少。

　　有消息称，龙柏商置基金是由龙柏宏易资本集团于2011年独立发起的商业地产并购基金，首期规模为21亿元人民币。

　　龙柏宏易成立于2007年。

　　官方资料显示，龙柏宏易以中科宏易和龙柏宏易两大平台为核心。管理资产规模已超过150亿元人民币，涵盖创业投资基金、股权投资基金及并购基金三大板块。在北京、上海、深圳、福建、香港、纽约等地均设有分支机构；投资领域涵盖连锁零售产业、新能源汽车及相关产业、信息技术、文化创意及医疗健康等产业。集团的创业投资基金已完成投资项目55个，其中有22家企业已在国内外成功上市。

　　与基金的合作经验

　　控股股东几经变更，深国投商置本身也跟多家公司有过项目合作经历。

　　综合上海零售圈及投行圈的消息人士的说法，深国投与很多公司有过股份互持行为，多为项目上的合作。这些公司包括美国西蒙（Siemion）、摩根士丹利、凯德、凯雷、PAG（太盟投资）等。

　　今年5月，深国投商置将旗下苏州印象城购物中心和杭州印象城购物中心49%股权，出售给了美国私募股权投资公司凯雷投资集团（Carlyle Group），以此作为两家公司战略联盟的一部分。

　　“有一些基金的项目，我们要向外资基金汇报。”深国投商置一名人士昨日强调，深国投商置从买地、开发、招商、运营管理皆由其主导。简单而言，就是“商业+金融+开发+管理”模式。

　　今年5月，深国投商置董事长丁力业在一个论坛上回顾公司发展历程，称深国投商置从注资资本仅1亿元的小公司，发展成为目前总资产近120亿元、持有及管理19家购物中心的企业。

　　眼下深国投商置尚未进军上海。

　　“上海地价太高了。”前述深国投商置人士称。官网显示，该公司目前有20个项目正在开发当中，集中在二三四线城市。

　　对沪上部分零售界人士而言，深国投给他们留下的第一个印象是，苏州印象城是苏州首个引入H&M等快时尚品牌的购物中心。

　　“印象城做得还不错，是他们发展最快的，以快时尚为特色。”一名外资公司零售部董事介绍，苏州印象城首层租金为10多元/平方米/天，这一租金水平相当于上海闵行的仲盛世界城。

　　录入编辑 周子静