中信重工公开发行2012年公司债券第一期募集说明书摘要
股票简称:中信重工 股票代码:601608
中信重工机械股份有限公司
(河南省洛阳市涧西区建设路 206 号)
公开发行2012年公司债券(第一期)
募集说明书摘要
牵头主承销商(受托管理人) 保荐人(联席主承销商)
中信证券股份有限公司 中德证券有限责任公司
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号
(二期)北座 写字楼 22 层
签署日期:2013 年 1 月 23 日
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
声 明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
目 录
第一节 发行概况 .................................................................................3
一、本次发行的基本情况..................................................................................... 3
二、本期债券发行的有关机构............................................................................. 9
三、认购人承诺................................................................................................... 13
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系................................... 13
第二节 发行人的资信状况 ...............................................................15
一、本期债券的信用评级情况........................................................................... 15
二、信用评级报告的主要事项........................................................................... 15
三、发行人的资信情况....................................................................................... 18
第三节 发行人基本情况 ...................................................................20
一、发行人概况................................................................................................... 20
二、发行人设立、上市及股本变化情况........................................................... 20
三、发行人股本结构及前十名股东持股情况................................................... 21
五、发行人控股股东及实际控制人的基本情况............................................... 26
六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况....................................... 28
七、发行人主要业务、主要产品的用途及业务经营情况............................... 35
第四节 财务会计信息 .......................................................................55
一、最近三年及一期的财务报表....................................................................... 55
二、合并报表范围的变化................................................................................... 64
三、最近三年及一期的主要财务指标............................................................... 65
四、管理层讨论和分析....................................................................................... 69
五、发行本期公司债券后发行人资产负债结构的变化................................... 98
第五节 募集资金运用 .......................................................................99
一、募集资金运用的初步计划........................................................................... 99
二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响..................................... 100
第六节 备查文件 .............................................................................102
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
第一节 发行概况一、本次发行的基本情况(一)发行人基本情况
1、中文名称:中信重工机械股份有限公司
英文名称:CITIC HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.
2、法定代表人:任沁新
3、注册地址:洛阳市涧西区建设路206号
办公地址:洛阳市涧西区建设路206号
4、邮政编码:471039
5、设立日期:2008年1月26日
6、注册资本:2,740,000,000元
7、企业法人营业执照注册号:410300110053941
8、股票已上市地及股票代码:A股:上证所,代码:601608
9、互联网网址:http://www.citichmc.com(二)核准情况
2012年10月16日,本公司第二届董事会第十二次会议审议通过了《关于发行公司债券的议案》。
2012年11月2日,本公司2012年度第三次临时股东大会审议通过了《关于发行公司债券的议案》。
董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2012年10月18日、2012年11月3日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》及上证所网站。
本次债券计划发行总规模为不超过人民币28亿元,分期发行:自中国证监会核准发行之日起六个月内完成首期发行,首期发行规模为不超过人民币18亿元;剩余数量自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
经中国证监会2013年1月6日签发的“证监许可[2013]5号”文核准,公司获准于境内公开发行面值总额不超过28亿元的公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。(三)本期债券的主要条款
发行主体:中信重工机械股份有限公司。
债券名称:中信重工机械股份有限公司 2012 年公司债券(第一期)。(品种一为 5 年期品种,简称“12 重工 01”;品种二为 7 年期品种,简称“12 重工 02”)。
债券期限:本期债券分为 5 年期和 7 年期两个品种。其中,5 年期品种附第3 年末发行人赎回选择权、发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权,初始发行规模为 10 亿元;7 年期品种附第 5 年末发行人赎回选择权、发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权,初始发行规模为 8 亿元,两个品种间可以进行双向回拨,回拨比例不受限制。以上两个品种的最终发行规模将根据市场情况、网上发行情况和网下询价簿记结果,由发行人与本期债券主承销商协商一致。各品种的最终发行规模合计为 18 亿元。
发行规模:人民币 18 亿元。
债券利率及其确定方式:
本期债券票面利率将由发行人和主承销商根据网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定,在债券存续期内固定不变。
(1)5 年期品种的票面利率在其存续期的前 3 年内固定不变。如发行人行使上调票面利率选择权,则未被回售部分 5 年期品种债券在其存续期后 2 年票面利率为前 3 年票面利率加上调基点,在其存续期后 2 年固定不变。如发行人未行使上调票面利率选择权,则未被回售部分 5 年期品种债券在其存续期后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变;
(2)7 年期品种的票面利率在其存续期的前 5 年内固定不变。如发行人行使上调票面利率选择权,则未被回售部分 7 年期品种债券在其存续期后 2 年票面利率为前 5 年票面利率加上调基点,在其存续期后 2 年固定不变。如发行人未行
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要使上调票面利率选择权,则未被回售部分 7 年期品种债券在其存续期后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。
债券票面金额:本期债券票面金额为 100 元。
发行价格:本期债券按面值平价发行。
发行方式与发行对象:发行方式与发行对象安排请参见发行公告。
债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
向公司股东配售安排:本期债券向社会公开发行,不向公司股东优先配售。
起息日:本期债券的起息日为 2013 年 1 月 25 日。
付息日期:
(1)本期债券 5 年期品种的付息日为 2014 年至 2018 年每年的 1 月 25 日,若发行人行使赎回选择权,或投资者行使回售选择权,则赎回或回售部分债券的付息日为自 2014 年至 2016 年每年的 1 月 25 日(前述日期如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息);
(2)本期债券 7 年期品种的付息日为 2014 年至 2020 年每年的 1 月 25 日,若发行人行使赎回选择权,或投资者行使回售选择权,则赎回或回售部分债券的付息日为自 2014 年至 2018 年每年的 1 月 25 日(前述日期如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息)。
到期日:
(1)本期债券 5 年期品种的到期日为 2018 年 1 月 25 日,若发行人行使赎回选择权,或投资者行使回售选择权,则赎回或回售部分债券的到期日为 2016年 1 月 25 日;
(2)本期债券 7 年期品种的到期日为 2020 年 1 月 25 日,若发行人行使赎回选择权,或投资者行使回售选择权,则赎回或回售部分债券的到期日为 2018
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要年 1 月 25 日。
兑付日期:
(1)本期债券 5 年期品种的兑付日为 2018 年 1 月 25 日,若发行人行使赎回选择权,或投资者行使回售选择权,则赎回或回售部分债券的兑付日为 2016年 1 月 25 日(前述日期如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息);
(2)本期债券 7 年期品种的兑付日为 2020 年 1 月 25 日,若发行人行使赎回选择权,或投资者行使回售选择权,则赎回或回售部分债券的兑付日为 2018年 1 月 25 日(前述日期如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息)。
计息期限:本期债券 5 年期品种的计息期限为 2013 年 1 月 25 日至 2018 年1 月 25 日,若发行人行使赎回选择权或投资者行使回售选择权,则赎回或回售部分计息期限为 2013 年 1 月 25 日至 2016 年 1 月 25 日;本期债券 7 年期品种的计息期限为 2013 年 1 月 25 日至 2020 年 1 月 25 日,若发行人行使赎回选择权或投资者行使回售选择权,则赎回或回售部分计息期限为 2013 年 1 月 25 日至 2018年 1 月 25 日。
发行人赎回选择权:
(1)发行人有权于本期债券 5 年期品种第 3 个计息年度付息日前的第 30个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否行使赎回选择权的公告,若发行人决定行使赎回权利,本期债券 5 年期品种将被视为第 3 年全部到期,发行人将以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部本期债券 5 年期品种。赎回的支付方式与本期债券 5 年期品种到期本息支付相同,将按照债券登记机构相关业务规则办理。若发行人未行使发行人赎回选择权,则本期债券 5 年期品种将继续在第 4 年、第 5 年存续;
(2)发行人有权于本期债券 7 年期品种第 5 个计息年度付息日前的第 30个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否行使赎回选择权的公告,若发行人决定行使赎回权利,本期债券 7 年期品种将被视为第 5 年全部到
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要期,发行人将以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部本期债券 7 年期品种。赎回的支付方式与本期债券 7 年期品种到期本息支付相同,将按照债券登记机构相关业务规则办理。若发行人未行使发行人赎回选择权,则本期债券 7 年期品种将继续在第 6 年、第 7 年存续。
发行人上调票面利率选择权:
(1)发行人有权决定是否在本期债券 5 年期品种存续期的第 3 年末上调其后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券 5 年期品种第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券 5 年期品种票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调选择权,则本期债券 5 年期品种后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变;
(2)发行人有权决定是否在本期债券 7 年期品种存续期的第 5 年末上调其后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券 7 年期品种第 5 个计息年度付息日前的第 30 个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券 7 年期品种票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调选择权,则本期债券 7 年期品种后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权:
(1)发行人发出关于是否上调本期债券 5 年期品种票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券 5 年期品种第 3 个计息年度付息日将其持有的本期债券 5 年期品种全部或部分按面值回售给发行人。本期债券 5 年期品种第3 个计息年度付息日即为回售支付日,发行人将按照上证所和中国证券登记公司相关业务规则完成回售支付工作;
(2)发行人发出关于是否上调本期债券 7 年期品种票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券 7 年期品种第 5 个计息年度付息日将其持有的本期债券 7 年期品种全部或部分按面值回售给发行人。本期债券 7 年期品种第5 个计息年度付息日即为回售支付日,发行人将按照上证所和中国证券登记公司相关业务规则完成回售支付工作。
回售申报:自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要之日起 3 个交易日内,债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的公司债券面值总额将被冻结交易;回售申报日不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。
还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
担保情况:本期公司债券为无担保债券。
信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,本公司的主体长期信用等级为 AA+,本期债券的信用等级为 AA+。
保荐人、联席主承销商:本公司聘请中德证券有限责任公司作为本期债券的保荐人、联席主承销商。
牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人:本公司聘请中信证券股份有限公司作为本期债券的牵头主承销商、簿记管理人及债券受托管理人。
承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团以余额包销的方式承销。本期债券发行最终认购不足 18 亿元部分全部由主承销商组织承销团余额包销,各承销方应足额划付各自承担余额包销责任对应的募集款项。
拟上市交易场所:上海证券交易所。
发行费用概算:本次发行费用概算不超过本期债券发行总额的 2%,主要包括保荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用和信
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要息披露费用等。
募集资金用途:公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还银行贷款、调整公司债务结构。
税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。(四)本期债券发行及上市安排
1、发行公告刊登日:2013年1月23日
2、发行首日:2013年1月25日
3、预计发行期限:2013年1月25日至2013年1月29日,共3个工作日
4、网上申购日:2013年1月25日
5、网下发行期限:2013年1月25日至2013年1月29日
本次发行结束后,发行人将尽快向上证所提出关于本期债券上市交易的申请,具体上市时间将另行公告。二、本期债券发行的有关机构(一)发行人:中信重工机械股份有限公司
住所:洛阳市涧西区建设路206号
法定代表人:任沁新
联系人:梁慧、陈晓童、苏伟
联系电话:0379-64088999
传真:0379-64088108(二)保荐人、联席主承销商:中德证券有限责任公司
住所:北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层
办公地址:北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层
法定代表人:侯巍
联系人:史吉军、梁炜、赵慧琴、刘苏洋、丁大巍
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
联系电话:010-59026662
传真:010-59026670(三)牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人:中信证券股份有限公司
住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
办公地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层
法定代表人:王东明
联系人:王超男、宋颐岚、张增文、吴安卿、舒翔、王宏峰、陈亚利
联系电话:010-60838888
传真:010-60833504(四)分销商
1、中信建投证券股份有限公司
住所:北京市朝阳区立安路66号4号楼
法定代表人:王常青
联系人:张慎祥、郭严、崔璐迪
联系地址:北京市东城区朝内大街188号
电话:010-85130207、010-85130466、010-85130636
传真:010-85130542
2、招商证券股份有限公司
住所:深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层
法定代表人:宫少林
联系人:汪浩、张华、王雨泽
联系地址:北京市西城区金融大街甲9号金融街中心7层
电话:010-57601920、010-57601917、01057601911
传真:010-57601990
3、宏源证券股份有限公司
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住所:新疆省乌鲁木齐文艺路233号宏源大厦
法定代表人:冯戎
联系人:叶凡
联系地址:北京市西城区太平桥大街19号
电话:010-88085136
传真:010-88085135
4、西部证券股份有限公司
住所:陕西省西安市东新街232号信托大厦16层
法定代表人:刘建武
联系人:武文轩
联系地址:陕西省西安市东新街232号信托大厦7层
电话:029-87406130
传真:029-87406134(五)发行人律师:北京市竞天公诚律师事务所
住 所:北京市朝阳区建设路77号华贸中心3号楼34层
事务所负责人:赵洋
联系人:王卫国、白拂军
电 话:010-58091000
传 真:010-58091100(六)会计师事务所:北京永拓会计师事务所有限责任公司
住 所:北京市朝阳区东大桥路关东店北街1号国安大厦12-13层
事务所负责人:吕江
联系人:徐克美、罗俊
电 话:010-65950411
传 真:010-65955570(七)信用评级机构:中诚信证券评估有限公司
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
住所:上海市青浦区新业路599号1幢968室
联系地址:上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼
法定代表人:关敬如
联系人:邵津宏、肖鹏、刘冰
联系电话:021-51019090
传真:021-51109030(八)牵头主承销商收款银行
账户名称:中信证券股份有限公司
开户银行:中信银行北京瑞城中心支行
银行账户:7116810192300002675
汇入行人行支付系统号:302100011681
联系人:王超男、宋颐岚、张增文、吴安卿、舒翔、王宏峰、陈亚利
联系电话:010-60838888
传真:010-60833504(九)申请上市的证券交易所:上海证券交易所
住所:上海市浦东南路528号上海证券大厦
法定代表人:黄红元
电话:021-68808888
传真:021-68807813(十)公司债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
负责人:高斌
电话:021-38874800
传真:021-58754185
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要三、认购人承诺
购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:
(一)接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;
(二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;
(三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上证所上市交易,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
本公司与保荐人、联席主承销商中德证券存在如下关系:
截至2012年9月30日,本公司与中信国安集团公司受同一控制人中信集团有限控制,中信国安集团公司持有中德证券的母公司山西证券股份有限公司股份12,125,334股,持股比例为0.51%。
除上述情况及本次发行所涉及的聘任关系外,本公司与中德证券及其法定代表人、负责人及经办人员之间,均不存在其他直接或间接的股权关系等实质性利害关系。
本公司与牵头主承销商、簿记管理人及债券受托管理人中信证券存在如下关系:
截至2012年9月30日,本公司控股股东为中信股份,中信股份为中信证券第一大股东,持有中信证券2,236,890,620股,持股比例为20.30%;截至2012年9月30日,本公司与中信国安集团公司受同一控制人中信集团有限控制,中信国安集团公司持有中信证券63,739,930股,持股比例为0.58%;截至2012年9月30日,本公司与中信国安信息产业股份有限公司受同一控制人中信集团有限控制,中信国安信息产业股份有限公司持有中信证券3,333,000股,持股比例为0.03%;截至2012
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要年9月30日,中信证券资产管理业务账户持有本公司股票4,605,794股,持股比例为0.17%。
除上述情况及本次发行所涉及的聘任关系外,本公司与中信证券及其法定代表人、负责人及经办人员之间,均不存在其他直接或间接的股权关系等实质性利害关系。
本公司与本次发行有关的其他中介机构及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。
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第二节 发行人的资信状况一、本期债券的信用评级情况
经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为AA+,本期债券的信用等级为AA+。二、信用评级报告的主要事项(一)信用评级结论及标识所代表的涵义
中诚信证券评估有限公司评定中信重工机械股份有限公司2012年公司债券信用级别为AA+,该级别反映了本期债券的信用质量很高,信用风险很低。
中诚信证评授予发行主体中信重工主体信用等级为AA+,评级展望为稳定,该级别反映了受评主体偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低。(二)评级报告的主要内容
公司主要从事煤炭、矿山、建材、冶金、有色、电力以及节能环保等行业的大型设备、大型成套技术装备及大型铸锻件的开发、研制及销售,并提供相关配套服务和整体解决方案。
2011年公司实现营业收入70.41亿元,2012年前三季度公司实现营业收入48.78亿元。按产品行业来看,公司煤炭、矿山、建材、冶金行业是公司重要的主营业务收入、利润来源,也是公司主营业务收入增长主要的驱动因素。2009年~2012年前三季度,公司分别实现营业收入56.82亿元、65.11亿元、70.41亿元和48.78亿元,其中煤炭、矿山、建材、冶金行业收入合计占营业收入的90%左右。同期,公司产品结构随着下游市场的变化不断优化,从而使得公司2010年以来营业毛利率保持小幅波动。2009年~2012年前三季度,公司营业毛利率分别为19.43%、28.25%、31.67%和28.99%。
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公司以科技进步、自主创新为先导,实现了煤炭、矿山、建材、冶金、有色、电力、节能环保装备领域的均衡发展,业务涵盖了重型机械产品的设计研发、制造及销售,提供相关配套服务及整体解决方案,在坚守制造、做强制造的同时,通过对新技术和新产品的不断研发,使技术研发由适应市场逐步向引领市场、创造市场需求转变。
公司财务杠杆比率适中,财务结构稳健性较好,主营业务盈利能力较强,利润规模稳步增长。考虑到付息债务规模较小,公司具有较强的获现能力,对债务本息偿还形成有利保障,加之备用流动性充裕,其整体偿债能力很强。
总体来看,中诚信证评肯定了重型装备制造业良好的行业发展前景和有力的政策支持,且公司定位于高端装备领域,在大型、重型装备产品方面具有领先的技术和研发实力,形成了优势突出的全线产品,产业链日益完善。但中诚信证评也关注到公司部分产品需求增速放缓、债务结构有待改善,这些都将在一定程度上影响到公司的信用水平。
1、正面
(1)良好的行业发展前景。在国民经济持续快速增长的背景下,我国重型机械制造业发展较快,国际竞争力不断提高,未来仍具广阔发展空间;同时国家出台了装备制造业振兴规划等一系列政策,为行业发展提供了良好支撑。
(2)领先的技术和研发实力。作为我国重型机械老牌企业,公司在核心技术积累上优势突出。公司技术中心是国家首批认定的40家国家级企业技术中心之一,是国内唯一的矿山装备综合性研究机构。2011年在国家认定的729个企业技术中心综合评价中排名第3位。
(3)高端装备优势。公司形成了国内乃至世界稀缺的高端重型机械加工制造能力,并跻身国内外同行业第一梯队。随着未来重型机械行业产品向大型化趋势发展,公司的高端装备制造能力将不断提升公司核心竞争优势。
(4)产品结构优势。公司实现了建材、矿山、冶金、电力、节能环保装备领域的均衡发展,研发了优势突出的全线产品,提高了公司抵抗宏观经济波动风险的能力。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
(5)产业链优势。公司建立和形成了由国内外多领域60多家高端客户构成的大客户群,为相关产业提供了具有自主知识产权的大型化、重型化、成套化、机电液一体化的重大技术装备和工程总包服务,产业链日益完善。
(6)财务结构稳健。2012年公司成功实现上市,资本实力进一步增强,财务结构稳健,并具有很强的偿债能力,截至2012年三季度末,公司资产负债率及总资本化比率分别为57.51%和36.28%。
2、关注
(1)部分产品市场需求增速放缓。近年受钢铁、水泥行业产能过剩及国家产业政策调整影响,冶金、建材设备市场需求相对低迷,产品盈利空间被压缩,发展速度有所放缓。
(2)债务期限结构有待改善。公司近年债务以短期债务为主,长期债务占比偏低,债务期限结构有待优化。(三)跟踪评级的有关安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信评级制度相关规定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内,中诚信将于发行主体及担保主体(如有)年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并发布定期跟踪评级结果及报告;在此期限内,如发行主体、担保主体(如有)发生可能影响本期债券信用级别的重大事件,应及时通知中诚信,并提供相关资料,中诚信将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
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中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信网站(www.ccxr.com.cn)予以公告。三、发行人的资信情况(一)公司获得主要贷款银行的授信情况
发行人资信情况良好,与商业银行等金融机构一直保持长期合作伙伴关系,并持续获得其授信支持,间接融资能力较强。
截至2012年9月末,发行人合并口径在中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行等15家国内商业银行获得综合授信额度合计135.4亿元,其中已使用授信额度约43.5亿元,尚余授信额度为91.9亿元。(二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约情况
最近三年及一期发行人在与主要客户的业务往来中,未发生严重违约情况。(三)最近三年及一期发行的公司债券以及偿还情况
最近三年及一期发行人未发行公司债券。(四)本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例
本期债券经中国证监会核准并发行完毕后,本公司的累计公司债券余额为18亿元,占公司截至2012年9月末合并资产负债表中所有者权益合计的比例为25.29%,未超过本公司2012年9月末净资产的40%。
本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后,本公司的累计公司债券余额为28亿元,占公司截至2012年9月末的合并资产负债表中所有者权益合计的比例为39.33%,未超过本公司2012年9月末净资产的40%。(五)发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标
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根据北京永拓会计师事务所有限责任公司出具的2009年、2010年和2011年三年连审财务报告及审计报告,以及2012年第三季度财务报表,发行人最近三年及一期的主要财务指标如下:
项 目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
流动比率(倍) 1.37 0.91 0.85 0.73
速动比率(倍) 1.05 0.63 0.65 0.51
资产负债率 57.51% 72.78% 78.08% 82.51%
项 目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
应收账款周转率(次) 3.19 4.54 6.61 7.14
存货周转率(次) 1.91 2.45 2.55 2.26
EBITDA(万元) 122,737.48 153,664.18 126,404.03 87,750.86EBITDA 利息保障倍
7.53 7.22 6.17 6.81数
上述财务指标计算方法:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
资产负债率=负债合计/资产总计
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
EBITDA=利润总额+利息支出+折旧+摊销
EBITDA=利息保障倍数(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销)/(计入财务费用的利息支出+资本化利息)
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第三节 发行人基本情况一、发行人概况
中文名称:中信重工机械股份有限公司
英文名称:CITIC HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.
法定代表人:任沁新
注册资本:人民币 2,740,000,000 元
设立日期:2008 年 1 月 26 日
企业法人营业执照注册号:410300110053941
住所:洛阳市涧西区建设路 206 号
经营范围:经依法登记,公司的经营范围:重型成套机械设备及零部件、铸锻件的设计、制造、销售;承包境外与出口资产设备相关的工程和境内国际招标工程;承包境外机械工程的勘测、咨询、设计和监理项目;上述境外工程所需的设备、材料出口;从事货物和技术进出口业务(国家法律法规规定应经审批许可经营或禁止进出口的货物和技术除外);对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员(以上项目有国家专项规定的除外)。二、发行人设立、上市及股本变化情况
发行人系经中信集团《关于同意中信重型机械公司进行股份制改造的批复》(中信计字[2007]113 号)及财政部《关于中信重型机械公司实施股份制改造的批复》(财金函[2007]218 号)批复同意,由中信集团对中信重机进行分立式重组改制,并由中信集团、中信投资、中信汽车以及洛阳经投于 2008 年 1 月 26 日共同发起设立的股份有限公司。设立时,各发起人的出资折合总股本数为1,288,000,000 股,合计人民币 1,288,000,000 元。股权结构结构如下:
股东名称 股权性质 持股数量(股) 持股比例
中信集团 国有法人股 1,118,315,048 86.83%
中信投资 国有法人股 84,842,476 6.59%
中信汽车 国有法人股 42,421,238 3.29%
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
股东名称 股权性质 持股数量(股) 持股比例
洛阳经投 国有法人股 42,421,238 3.29%
合 计 - 1,288,000,000 100.00%
经发行人 2011 年 1 月 25 日召开的第二届董事会第一次会议审议通过,2010年年度股东大会表决,并经财政部《关于中信重工机械股份有限公司利润转增股本有关问题的批复》(财金函[2011]11 号)批复同意,发行人以截至 2010 年 12月 31 日未分配利润中的 767,000,000 元转增公司股本,转增后完成后发行人总股本为 2,055,000,000 股,合计人民币 2,055,000,000 元。发行人于 2011 年 3 月 10日完成本次转增的工商登记。股权结构如下:
股东名称 股权性质 持股数量(股) 持股比例
中信集团 国有法人股 1,784,268,187 86.83%
中信投资 国有法人股 135,365,907 6.59%
中信汽车 国有法人股 67,682,953 3.29%
洛阳经投 国有法人股 67,682,953 3.29%
合 计 - 2,055,000,000 100.00%
经中国证监会证监许可[2012]631 号文核准,发行人于 2012 年 7 月 2 日以每股 4.67 元公开发行 685,000,000 股 A 股。本次 A 股发行募集资金总额 319,895 万元,扣除发行费用后募集资金净额为 308,557 万元,所发行股票已于 2012 年 7月 6 日在上海证券交易所上市交易。本次发行后,发行人总股本为 2,740,000,000股,合计人民币 2,740,000,000 元。发行人已于 2012 年 8 月 1 日完成发行上市的工商登变更登记。三、发行人股本结构及前十名股东持股情况(一)发行人股本结构
截至 2012 年 9 月 30 日,公司总股本为 2,740,000,000 股,股本结构如下:
股份类别 股份数量(股) 占总股本比例(%)
1、有限售条件股份 2,175,000,000 79.38
国有法人股 2,175,000,000 79.38
2、无限售条件股份 565,000,000 20.62
人民币普通股(A 股) 565,000,000 20.62
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股份类别 股份数量(股) 占总股本比例(%)
3、股份总数 2,740,000,000 100.00(二)前十名股东持股情况
截至 2012 年 9 月 30 日,发行人前十名股东持股情况如下:
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数(股)
中国中信股份有限公司 国有法人 63.87 1,749,934,098
中信投资控股有限公司 国有法人 4.78 130,853,710
洛阳城市发展投资集团有限公司 国有法人 3.12 85,426,855
全国社会保障基金理事会转持三户 国有法人 2.50 68,500,000
中信汽车有限责任公司 国有法人 2.39 65,426,855
中国信达资产管理股份有限公司 国有法人 0.73 20,000,000
河南投资集团有限公司 国有法人 0.73 20,000,000
中国黄金集团公司 国有法人 0.73 20,000,000
中国南车集团投资管理公司 国有法人 0.73 20,000,000
洛阳矿业集团有限公司 国有法人 0.73 20,000,000
合计 80.31 2,200,141,518
注:1、洛阳城市发展投资集团有限公司系洛阳市经济投资有限公司 2011 年重组更名而来;2、中信汽车有限责任公司系中信汽车 2011 年经公司制改造后更名而来。四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况(一)发行人组织结构
发行人组织结构如下:
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
股东大会
提名委员会
战略委员会 监事会
薪酬与考核委员会 董事会 董事会办公室
审计委员会
审计部 总经理
副总经理 副总经理 副总经理 副总经理 副总经理 副总经理
老 铸 能
公 综 人 法 生 质 技 安 对 行 国 用 物
司 干 销 锻 源
合 财 事 律 产 技 量 改 全 外 政 宣 保 际 户 资
部 售 销 供
办 计 务 教 合 经 术 保 装 环 协 监 传 卫 业 服 采
管
公 划 部 育 规 营 部 证 备 保 作 察 部 部 部 务 售 务 购 应
理
室 部 部 部 部 部 部 部 部 处 部 部 部 部 部
处
矿 重 重 铆
齿
山 型 型 焊
轮
机 机 装 构
箱
器 器 备 件
厂
厂 厂 厂 厂(二)发行人对其他企业的重要权益投资情况
截至 2012 年 9 月 30 日,发行人拥有 12 家子公司,具体情况如下:
2012年1-9
序 业务性 注册资本 公司持股比 总资产 净资产
子公司全称 月净利润
号 质 (万元) 例(%) (万元) (万元)
(万元)
中信重工机械 设计、制
1 33,339.00 99.3377 101,970.93 70,151.54 82.76
有限责任公司 造、销售
洛阳中重铸锻 铸造、锻
2 5,398.00 100 222,292.18 11,102.23 -9,860.82
有限责任公司 造
洛阳中重运输 运输、装
3 330.00 100 7,849.12 1,671.55 559.92
有限责任公司 卸
洛阳中重建筑
建筑、安
4 安装工程有限 5,000.00 100 20,090.51 5,717.60 269.46
装
责任公司
洛阳中重设备
设计、制
5 工程工具有限 318.00 100 9,232.43 2,217.55 351.92
造
责任公司
洛阳中重发电
制造、销
6 设备有限责任 3,000.00 100 44,244.93 9,026.47 897.16
售
公司
7 洛阳中重自动 设计、制 3,000.00 100 66,896.50 38,800.70 15,967.92
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
化工程有限责 造、销售
任公司
连云港中重重
8 型机械有限责 制造 1,500.00 100 4,481.53 1,724.12 -120.04
任公司
中信重工洛阳
9 重铸铁业有限 制造 1,000.00 100 50,792.23 -11,660.80 -1,606.40
责任公司
中 信重 工 ( 洛
设计、咨
10 阳)节能技术工 1,000.00 100 31,366.66 999.64 -0.36
询
程有限公司
洛 阳矿 山 机 械
设计、研
工 程设 计 研 究
11 发、工程 10,000.00 42 174,888.98 52,148.93 24,220.73
院 有限 责 任 公
总承包
司
CITIC 413.93万欧
12 制造 100 35,798 11,738 4106
Censa,S.A 元
注:中信重工机械股份有限公司直接持有洛阳矿山机械工程设计研究院有限责任公司42%的股权,并通过中信重工机械有限责任公司持有洛阳矿山机械工程设计研究院有限责任公司 58%的股权。
其中,洛阳矿山机械工程设计研究院有限责任公司 100%持股洛阳中重成套工程设计院有限责任公司、洛阳正方圆重矿机械检验技术有限责任公司和洛阳至恒工程建设监理有限责任公司。
截至 2012 年 9 月 30 日,发行人下属控股子公司股权结构图如下:
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
截至 2012 年 9 月 30 日,发行人拥有 1 家参股公司,具体情况如下:
1、宁夏京信节能环保有限公司
京信节能成立于 2010 年 3 月 3 日,注册资本 1,250 万元,实收资本 1,250万元,法定代表人郝维宝,注册地为宁夏瀛海天祥建材有限公司院内。该公司主要从事如下业务:余热利用、能源综合利用;余热发电技术推广及服务;环保设备的销售;工程咨询、环保技术咨询及投资服务。截至 2012 年 9 月末,本公司持有京信节能 30%的股权,中信环保股份有限公司持有京信节能 40%的股权,宁夏瀛海集团投资有限公司持有京信节能 30%的股权。2011 年 7 月 7 日,经京信节能 2011 年第一次股东大会审议通过,京信节能的其他两个股东中信环保股份有限公司和宁夏瀛海集团投资有限公司按 1:1 的比例收购中信重工所持京信节能股权。截至目前,股权转让协议已签署,正在办理工商变更程序。
截至 2011 年末,该公司总资产 2,827.74 万元,净资产 1,250.00 万元,该公司正处于建设期,尚未正式运营并产生利润。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要五、发行人控股股东及实际控制人的基本情况(一)发行人控股股东情况介绍
截至 2012 年 9 月 30 日,中信股份持有公司 A 股股票 1,749,934,098 股,占公司股本总额 63.87%,为公司控股股东。中信股份下属两家全资子公司中信投资和中信汽车有限分别持有公司 A 股股票 130,853,710 股和 65,426,855 股,占公司股本总额的比例分别为 4.78%和 2.39%。中信股份基本情况如下:
成立时间:2011 年 12 月 27 日
企业类型:股份有限公司(非上市)
注册资本(实收资本):128,000,000,000.00 元
注册地址:北京市朝阳区新源南路 6 号
主要生产经营地:北京市
法定代表人:常振明
经营范围:一般经营项目:投资和管理境内外银行、证券、保险、信托、期货、租赁、基金、信用卡金融类企业及相关产业、信息基础设施、基础电信和增值电信业务、能源、交通基础设施、矿产、林木资源开发和原材料工业、机械制造、房地产开发、环境保护、医药、生物工程和新材料、航空、运输、仓储、酒店、旅游业、国内贸易和国际贸易、商业、教育、出版、传媒、文化和体育、境内外工程设计、建设、承包及分包、咨询服务行业;资产管理;资本运营。
2011 年底,公司发起人股东中信集团整体改制变更为中信集团有限,并作为发起人以符合境外上市条件的经营性净资产与其全资子公司中信管理共同发起设立中信股份。根据《中信集团与中信股份之重组协议》及《财政部关于中国中信股份有限公司国有股权管理方案及下属股份公司股权变动的批复》(财金函[2011]186 号),中信股份承继中信集团作为公司股东的相关权利和义务。截至本募集说明书摘要签署日,公司控股股东中信股份的工商登记手续已经完成,公司股东变更的工商备案已经完成。
截至 2012 年 6 月 30 日,中信股份资产总额 33,909 亿元,负债总额 30,536亿元,2012 年 1-6 月实现营业总收入 1,605 亿元、利润总额 346 亿元、净利润 167.3
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要亿元;截至 2011 年 12 月 31 日,中信股份资产总额 32,005 亿元、负债总额 28,853亿元,2011 年度实现营业收入 2,863 亿元、利润总额 713 亿元、净利润 360 亿元。
截至 2012 年 9 月 30 日,发行人的控股股东所持有的发行人 A 股股票不存在被质押或被冻结的情况。
(二)发行人实际控制人情况
2011 年底,公司发起人股东中信集团整体改制变更为中信集团有限,承继了中信集团全部业务及资产。截至本募集说明书摘要签署日,中信集团有限直接持有公司控股股东中信股份 99.90%的股权,并通过中信管理间接持有中信股份0.10%的股权,为公司的实际控制人。中信集团有限基本情况如下:
工商登记成立时间:1982 年 9 月 15 日
企业类型:有限责任公司(国有独资)
注册资本(实收资本):183,702,630,000 元
注册地址:北京市朝阳区新源南路 6 号
主要生产经营地:北京市
法定代表人:常振明
经营范围:许可经营项目:因特网信息服务业务(除新闻、出版、教育、医疗、保健、药品、医疗器械以外的内容;有效期至 2013 年 11 月 25 日),对外派遣与其实力、规模、业绩相适应的境外工程所需的劳务人员(有效期至 2013 年4 月 23 日)。一般经营项目:投资管理境内外银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、租赁、基金、信用卡金融类企业及相关产业、能源、交通基础设施、矿产、林木资源开发和原材料工业、机械制造、房地产开发、信息基础设施、基础电信和增值电信业务、环境保护、医药、生物工程和新材料、航空、运输、仓储、酒店、旅游业、国际贸易和国内贸易、商业、教育、出版、传媒、文化和体育、境内外工程设计、建设、承包及分包、行业的投资业务;工程招标、勘测、设计、施工、监理、承包及分包、咨询服务行业;资产管理;资本运营。
截至本募集说明书摘要签署日,中信集团有限为有限责任公司(国有独资),由财政部代表国务院履行出资人职责。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
截至 2012 年 6 月末,中信集团有限资产总额 3.47 万亿元,负债总额 3.11 万亿元,2012 年 1-6 月实现营业收入 1,605.05 亿元、利润总额 328.16 亿元、净利润 248.69 亿元;截至 2011 年末,中信集团有限资产总额 3.28 万亿元、负债总额2.94 万亿元,2011 年度实现营业收入 3,189.76 亿元、利润总额 724.50 亿元、净利润 556.15 亿元。(三)发行人与控股股东及实际控制人之间的股权关系
截至 2012 年 9 月 30 日,中信集团有限、中信股份与中信重工之间的股权关系结构图如下:
中信集团有限
100%
中信管理 99.90%
0.10%
100% 100%
中信股份
中信投资 中信汽车有限
63.87%
4.78% 2.39%
中信重工六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况(一)现任董事、监事、高级管理人员基本情况
截至本募集说明书摘要签署日,发行人共有董事 7 名,其中独立董事 3 名;共有监事 3 名,其中 2 名股东代表监事、1 名职工代表监事;高级管理人员 7 人
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要(包括总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书,其中徐风岐先生同时担任本公司董事及总经理)。董事、监事、高级管理人员基本情况如下:
姓名 任职 任期 是否在公司领取薪酬津贴
任沁新 董事长 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是
龙幸平 董事 2011 年 1 月-2014 年 1 月 否
郑永琴 董事 2011 年 1 月-2014 年 1 月 否
徐风岐 董事、总经理 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是
汪建业 独立董事 2011 年 1 月-2014 年 1 月 否
王梦恕 独立董事 2011 年 1 月-2014 年 1 月 否
王君彩 独立董事 2011 年 7 月-2014 年 1 月 否
郑学学 股东代表监事/监事会主席 2011 年 1 月-2014 年 1 月 否
罗兰 股东代表监事 2011 年 1 月-2014 年 1 月 否
何淳 职工代表监事 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是
王继生 副总经理 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是
袁海伦 副总经理 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是
俞章法 副总经理 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是
王春民 副总经理 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是
副总经理、财务负责人、董事
梁慧 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是
会秘书
孙启平 副总经理 2011 年 1 月-2014 年 1 月 是(二)现任董事、监事、高级管理人员简历
1、董事简历
任沁新先生,1955 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生,教授级高级工程师,高级会计师,高级统计师;现任中信重工董事长、党委书记。任沁新先生毕业于华中科技大学工商管理专业,历任洛阳矿山机器厂工人、团总支书记、团委干事、计划员、科长、计划处处长,中信重机综合计划部主任、总经理助理、副总经理、常务董事、总经理、党委副书记,中信集团董事,中信重工副董事长、总经理、党委副书记。
龙幸平女士,1951 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,高级工程师;现任中信集团有限及中信股份战略计划部副主任,中国石化仪征化纤股份有限公
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要司董事,自中信重工成立至今,一直担任公司董事。龙幸平女士毕业于北京化工学院化机专业,历任北京化学纤维研究所科研室党支部书记,中信集团开发管理部纺织处干部、副处长,综合计划部企业管理处处长,综合计划部主任助理、副主任,战略与计划部副主任,中信投资董事,中信渤海铝业控股有限公司董事,中信集团战略计划部副主任。
郑永琴女士,1955 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,高级会计师,中国注册会计师;现任中信集团有限及中信股份财务部副主任,中信集团有限职工监事,自 2011 年 1 月起担任本公司董事。郑永琴女士毕业于北京科技大学管理工程专业,历任北京科技大学管理学院教师、系副主任,中信集团下属子公司中信贸易公司财务处总账会计、会计科科长,中信集团总部财务部会计处副处长、处长、财务部主任助理、财务部副主任,曾在中信会计师事务所(现更名为信永中和会计师事务所)兼职执业注册会计师两年。
徐风岐先生,1958 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级工程师、政工师;现任中信重工总经理、党委副书记,自中信重工成立至今,一直担任公司董事。徐风岐先生毕业于洛阳矿山机器厂职工大学矿山机械专业,历任洛阳矿山机器厂水泥设备分厂技术员,洛阳矿山机器厂冶建分厂大型车间主任、技术科技术员,中信重机矿山厂冶建分厂副厂长、厂长,中信重机副总经理、党委书记,中信重机董事长、总经理。
汪建业先生,1939 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,教授级高级工程师;现任中国重型机械工业协会名誉理事长,北京清源发机电设备工程监理有限公司董事长,自 2010 年 11 月起至今一直担任本公司独立董事。汪建业先生 1962 年毕业于四川冶金学院冶金机械系,1962 年至 1991 年 7 月,任西安重型机械研究所(现中国重型机械研究院前身)研究室副主任、副所长、所长;1991 年 8 月至 1999 年 5 月,任国家机械工业部副司长、司长、部副总工程师。曾任中国机械工业生产安全协会理事长。
王梦恕先生,1937 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,隧道及地下工程专家,中国工程院院士;现任中铁隧道集团有限公司副总工程师,教授级高级工程师,北京交通大学土木建筑工程学院教授、博士生导师,北京交通大学中国
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要隧道及地下工程试验研究中心主任,自 2010 年 11 月起至今一直担任本公司独立董事。王梦恕先生 1952 年 9 月至 1955 年 8 月就读于天津铁路工程学校大型建筑专业;1956 年 9 月至 1961 年 8 月就读于唐山铁道学院(今西南交通大学)桥隧系隧道及地下工程专业;1961 年 9 月至 1964 年 12 月研究生毕业于唐山铁道学院桥隧系隧道工程专业。1965 年 5 月至 1970 年 5 月任北京地下铁道工程局施工处科研室技术员、专题组长;1970 年 5 月至 1979 年 2 月任成都铁路局峨嵋内燃机务段、局科研所主任技术员、工程师;1979 年 2 月至 1997 年 5 月任铁道部隧道工程局科研所、局总工办高级工程师、研究室主任、专题组长。历任隧道局助理工程师、工程师、高级工程师、教授级高级工程师、科研所结构室主任、科技开发处总工等职。
王君彩女士,1942 年出生,中国国籍,无境外永久居留权。现任中央财经大学教授,硕士、博士生导师、博士后合作教师,享受国务院政府特殊津贴,中国非执业注册会计师,中国会计学会个人会员,中国总会计师协会学术委员,哈尔滨商业大学客座教授。王君彩女士 1966 年毕业于中央财政金融学院会计系,1968 年 7 月至 1975 年 3 月在乌鲁木齐新疆半导体器件厂工作,任会计、财务科负责人;1975 年 3 月至 1979 年 7 月,在新疆国防工业办公室(后为新疆维吾尔自治区军事工业局)负责财务、成本管理工作。1979 年 7 月至今,在中央财经大学会计学院任教,曾任财务会计教研室主任、中惠会计师事务所副主任会计师。王君彩女士长期从事会计、财务管理和审计等的实务及相关学科的教学和科研工作。
2、监事简历
郑学学先生,1955 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级会计师;现任中信集团有限及中信股份稽核审计部主任,中信股份职工监事,中信投资监事长、中信渤海铝业控股有限公司监事长、中信华东(集团)有限公司监事长、中信资产管理有限公司监事长、中信房地产股份有限公司监事长、中信建设有限责任公司监事长、中信控股有限责任公司监事、中信银行股份有限公司监事,自中信重工成立至今,一直担任公司监事。郑学学先生毕业于中国人民大学财务会计专业,历任北京市公安局干部,中信集团审计部干部、副处长、处
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要长、主任助理、副主任,中信集团稽核审计部副主任、主任,中信集团监事。
罗兰女士,1959 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历;现任中信集团有限和中信股份法律部企业高级律师,自中信重工成立至今,一直担任公司监事。罗兰女士毕业于吉林大学法律系法律学专业,历任国务院法制局主任科员,中信国安总公司主任科员,中信集团法律部主任科员、调研员,法律部三处副处长,法律部高级公司律师。
何淳先生,1957 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,高级经济师;现任工会主席、纪委书记,自中信重工成立至今,一直担任公司职工监事。何淳先生毕业于华中科技大学工商管理学,历任洛阳矿山机器厂三金工车间工人,洛阳矿山机器厂办公室秘书、科长,研究院院办主任,中信重机重型铸锻厂厂办副主任,中信重机办公室副主任、主任兼党总支书记,总经理助理兼办公室主任、党总支书记,工会主席、纪委书记。
3、除董事之外的高级管理人员简历
王继生先生,1956 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,教授级高级工程师;现任矿山重型装备国家重点实验室主任,自中信重工成立至今,一直担任公司副总经理。王继生先生毕业于东北重型机械学院轧钢机械专业,历任矿山机械研究所工程师,矿山机械研究所建材室党支部副书记、书记,矿山机械研究所副所长,矿山机械研究院副院长、院长,中信重机总经理助理、副总经理。
袁海伦先生,1965 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,理学博士,教授级高级工程师;自中信重工成立至今,一直担任公司副总经理。袁海伦先生毕业于华中科技大学系统分析与集成专业,历任洛阳矿山机器厂铸钢一分厂工艺员、副科长、调度室主任,印度尼西亚大家族集团中国铸钢专家,中信重机重型铸锻厂钢一分厂副厂长,中信重机铸钢一厂厂长,中信重机总经理助理兼铸钢厂厂长,中信重机总经理助理兼重型铸锻厂厂长,中信重机副总经理。
俞章法先生,1967 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,工程学硕士研究生学历,高级工程师;自中信重工成立至今,一直担任公司副总经理。俞章法
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要先生毕业于华中科技大学工商管理专业,历任洛阳矿山机器厂工具分厂技术员,中信重机洛阳矿山机器厂销售处业务员,中信重机洛阳矿山机器厂销售处订货三科副科长、科长,中信重机销售公司项目三部部长,中信重机销售公司副总经理、总经理,中信重机总经理助理兼销售总公司总经理,中信重机副总经理。
王春民先生,1959 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,工学硕士研究生学历,教授级高级工程师;自中信重工成立至今,一直担任公司副总经理。王春民先生毕业于合肥工业大学机械工程专业,历任洛阳矿山机器厂研究所采掘室技术员、工程师、党支部书记,矿研院机械研究所副所长,中信重机矿研院总工程师兼机械研究所所长,中信重机矿研院院长,中信重机总经理助理兼矿研院院长,中信重机技术部主任兼党支部书记,中信重机副总工程师、技术部主任兼党支部书记,中信重机副总经理。
梁慧女士,1965 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级会计师,高级经济师,高级统计师,中国非执业注册会计师;自中信重工成立至今,一直担任公司副总经理、财务负责人和董事会秘书。梁慧女士毕业于华中科技大学会计学专业。历任洛阳矿山机器厂经济计划处统计科统计员,中信重机综合计划部统计科科长,中信重机综合计划部副主任,中信重机综合计划部主任兼党支部书记,中信重机副总经理。
孙启平先生,1959 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,工程师;自 2009 年 9 月至今,一直担任公司副总经理。孙启平先生毕业于洛阳矿山机器厂职工大学机械制造专业。历任洛阳矿山机器厂齿轮分厂技术员、车间主任、技术科科长、技术副厂长、中信重机轻工环保设备厂厂长、中信重机质量保证部主任、中信重机重型机器厂厂长、中信重机生产经营部主任兼总经理助理。(三)现任董事、监事、高级管理人员兼职情况
1、在中信股份及中信集团有限任职情况
截至本募集说明书摘要签署之日,本公司董事、监事和高级管理人员在中信股份及中信集团有限的任职情况如下:
兼职单位与本公司关联
姓名 在本公司任职 兼职单位 兼任职务
关系
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
战略计划部副主
中信集团有限 实际控制人
任
龙幸平 董事
战略计划部副主
中信股份 控股股东
任
中信集团有限 职工监事 实际控制人
郑永琴 董事 中信集团有限 财务部副主任 实际控制人
中信股份 财务部副主任 控股股东
稽核审计部
中信集团有限 实际控制人
主任
郑学学 监事会主席
稽核审计部主
中信股份 控股股东
任、职工监事
法律部
中信集团有限 实际控制人
高级公司律师
罗兰 监事
法律部
中信股份 控股股东
高级公司律师
2、在其他单位任职情况
公司董事龙幸平,独立董事汪建业、王梦恕、王君彩,监事郑学学等人在其他单位有任职,任职情况详见上述董事、监事、高级管理人员工作经历。(三)现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
1、本公司为在本公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员提供的薪酬形式包括:工资、奖金、津贴和补贴、退休福利、社会保险费和住房公积金。2012 年 1-9 月本公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从本公司领取的收入总额为 883.59 万元,具体情况如下表:
序号 薪酬范围 人数
1 40 万元以上 9
2 30 至 40 万元 2
3 20 至 30 万元 8
4 20 万元以下 4
2、独立董事目前在本公司领取薪酬情况
独立董事目前尚未在本公司领取任何形式的报酬。
3、截至本募集说明书摘要签署日,本公司领薪的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在从其他关联企业领薪的情形。(四)持有发行人股票及债券情况
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
截至本募集说明书摘要签署日,发行人董事、监事与高级管理人员均不存在直接或间接持有本公司股份及债券的情况。七、发行人主要业务、主要产品的用途及业务经营情况(一)发行人经营范围
根据现行《公司章程》,公司经营范围为:重型成套机械设备及零部件、铸锻件的设计、制造、销售;承包境外与出口资产设备相关的工程和境内国际招标工程;承包境外机械工程的勘测、咨询、设计和监理项目;上述境外工程所需的设备、材料出口;从事货物和技术进出口业务(国家法律法规规定应经审批许可经营或禁止进出口的货物和技术除外);对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员(以上项目有国家专项规定的除外)。(二)发行人主要产品及用途
本公司主要从事煤炭、矿山、建材、冶金、有色、电力以及节能环保等行业的大型设备、大型成套技术装备及大型铸锻件的开发、研制及销售,并提供相关配套服务和整体解决方案。
1、矿山装备领域
(1)煤矿装备领域
煤炭装备领域可提供年产千万吨级及以上露天矿成套破碎设备、大型矿井提升设备、超深矿建井钻机、褐煤提质工艺及成套设备、年产 600 万吨级洁净煤设备等。
① 大型露天矿成套破碎设备
本公司是国内最早研制露天矿用破碎站和露天采石场破碎站的企业,“七五”期间承担了国家“千万吨级露天矿成套设备研制”项目,获国家科技进步特等奖。主要产品为用于大型露天煤矿的半连续开采工艺系统,公司曾为元宝山、霍林河、宝日希勒等露天煤矿提供 1,000-3,000t/h 系列固定、半固定破碎站。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
②大型矿井提升设备
本公司是国家矿井提升机设计、制造的主导企业,是国家提升机技术标准起草制定单位,是国家矿山机械行业技术标准归口单位。自 1958 年试制成功我国第一台 2.5m 单绳双筒缠绕式提升机、第一台 DJ2.0×4 多绳摩擦式提升机至今,历经 50 余年,公司设计、制造了各种类型矿井提升机 6,000 余台,大型提升机的国内市场占有率达 85%以上。本公司年产 600 万吨级及以上大型矿井提升设备技术在国内处于领先地位,并开发了国内最大的落地多绳、塔式多绳和液压防爆提升机。公司研制的国内最大的 JKMD6.2×4 落地多绳提升机、JKM4.5×6 塔式提升机和 2JKYB-3.5×1.7J 液压防爆提升机等,用于装备千万吨级大型、特大型煤矿。
③ 超深矿建井钻机
公司开发了世界先进水平的 AS12-800 强力竖井钻机及 AD130-1,000 动力头钻机,解决了含大涌水流砂层、膨胀性泥岩层、破碎卵石层等易塌方地层中的钻凿竖井难题,对深埋于 800-1,000 米以上的煤矿开采提供了技术保障,国内市场占有率达到 90%以上。
④褐煤提质工艺及成套设备
本公司开发研制了国内首台用于褐煤提质工业化生产的高压对辊成型机。褐煤提质技术是利用加热和高压挤压成型技术使低阶褐煤发生变化,解决褐煤发热量少、容易自燃、二氧化碳排放量高、粉煤无法运输等缺点,具有提高煤炭利用率、节约能源、扩大工业原料煤的用途和减少环境污染的作用。
(2)金属、非金属矿山装备领域
金属、非金属矿山领域产品除前述大型提升设备外,可提供年产千万吨级破碎设备、磨矿设备、超细碎高压辊磨装备、高效洗选设备等。
① 破碎设备
本公司开发了拥有自主知识产权的大型破碎机产品,包括用于粗破的 PXZ系列旋回破碎机和用于中细破碎的 PYY 系列圆锥破碎机,在机架结构、腔形、
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要液压润滑系统、自动控制方面大量采用新技术和新方法进行设计制造,使整机性能大幅提高,技术指标达到国外同类产品的性能。
② 磨矿装备
本公司是目前世界最大的矿磨装备研究开发和制造企业,研发了全系列自磨机、半自磨机、球磨机、棒磨机,制造技术达到国际领先水平。公司为澳大利亚CP MINING 铁矿项目成功研制的拥有完全自主知识产权的世界最先进的球磨机、自磨机——Φ7.9×13.6m 溢流型球磨机和 Φ12.2×10.9m 自磨机,标志着我国大型磨机进入世界矿业设备高端市场,改变了我国在该产业的大型化方面依赖国外设备的现状,并带动了国内大型金属矿山和难处理矿处理工艺水平的提高。
在矿磨制造领域,本公司的实力位居世界第一,大型磨矿装备国内市场占有率达 80%以上。
③ 超细碎高压辊磨装备
公司承担科技部专项“矿用高压辊磨机关键技术研究”课题,在对层压破碎机理研究的基础上,通过对引进技术的消化吸收,开发了 RP 系列多种规格辊压机,成为国内最大的辊压机研发及制造商,推动了超细碎领域的技术进步。本公司目前是国内第一家成功将适用于各种金属矿石的高压辊磨机推向市场的企业。公司研制的大型高效辊压磨系统及装备以料层粉碎取代颗粒破碎,是国际首推的节能新技术。
④ 大型高效洗选设备
本公司具有自主知识产权的大型高效盘式过滤机,是物料处理过程中实现固液分离的设备。产品广泛应用于选煤、建材、化工、环保及冶金等行业的过滤脱水作业,实现了无底流配料,特别是在氧化铝行业,能耗指标比国际同类盘式过滤机低 25-30%,比国内同等系统能耗降低 50-60%。该产品因其高效、节能等显著技术特点,在钢铁、有色金属及尾矿处理方面有着良好的应用前景。
2、建材装备领域
本公司建材装备领域产品主要为新型干法水泥成套主线设备、大型立磨粉磨
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要系统等。
(1)新型干法水泥成套主线设备
在日产 5,000-12,000 吨大型水泥装备方面,本公司拥有独特的技术优势,在国内水泥设备制造行业中占据主导地位,是国内少数具有成套提供水泥主机装备能力的企业,生产了国内最大的水泥磨机、辊压机、回转窑、立磨粉磨系统等。
公司是国内最早设计制造水泥设备的厂家之一,已经生产规格为φ2.2m-φ5.5m 的原料磨和水泥磨机 500 余台。公司是国内最大的辊压机研制基地,研制了高效节能 RP120-RP170 系列辊压机,烧成设备主要为 φ4.8m-φ6.2m 系列回转窑。
(2)大型立磨粉磨系统
粉磨作业包括原料粉磨、水泥粉磨、矿渣粉磨及煤粉制备。立式辊磨机由于具有粉磨机理先进、生产能力大、功耗低等优点,以及符合国家大力发展高新技术、环保及循环经济的产业政策,成为粉磨作业设备的发展方向。本公司承担的大型水泥立磨研制项目列入国家重大技术装备创新计划,是世界上唯一能够提供机电液成套矿渣立磨、原料立磨的厂家,是国内大型立磨的最大生产制造商。公司开发的我国最大的 5.7m 矿渣立磨,其技术指标达到国际先进水平。
3、冶金装备领域
冶金装备领域的主要产品为日产 600-1,200 吨大型活性石灰成套技术与设备、年产 200-600 万吨球团烧结成套装备、大型矫直机、穿孔机、120-320 吨大型转炉、大型有色冶金炉、宽厚板轧机及炉卷轧机、冷拔冷轧设备等。
(1)大型活性石灰设备
公司承担了国家科技支撑计划“大型高效活性石灰成套技术与装备”课题,研究开发的高效节能活性石灰成套技术及关键装备已经处于国内领先和主导地位。单条日产 750 吨的生产线每年可节约标煤 5,198 吨、电能 124 万度。日产 1,000吨活性石灰技术整体达到当前国际先进水平,系统能耗降低 12-15%,装备广泛应用于钢铁、金属镁、电石、氧化铝、造纸等行业,有力推动了相关行业的可持
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要续发展。项目获得了中国机械工业科学技术一等奖。目前,750t/d 以上规模的活性石灰国内市场占有率达 80%以上。
(2)其他冶金设备
本公司承担并完成了大型高速冷轧管机、大型矫直机、高速成套矫直设备等国家重大装备创新研制项目。研制了世界最大的 Φ930mm 穿孔机、Φ920mm 钢管矫直机、Φ6.96×52m 大型氧化球团烧结窑,国内最大的 Φ4.5×13.6m 卧式转炉、Φ4.86×13.7 米的炼铜阳极炉、300 吨冷拔机、3.5m 炉卷轧机、4.3m 中厚板轧机及 250 吨转炉,主要技术指标均达到国际先进水平。
4、电力装备领域
电力领域的主要产品包括大型升船机、启闭机、电站转子、水电锻件、核电锻件等。
(1)升船机和启闭机
本公司承担了国内首座全平衡钢丝绳卷扬垂直升船机——“福建水口水电站2×500 吨级垂直升船机”的传动及平衡系统工程设计研究及产品制造任务。
2009 年,公司总承包了华能澜沧江景洪水电站水力浮动式升船机项目,该项目是国内首次使用的新型船舶快速过坝技术,直接利用水能作为提升动力通过输水系统管道向竖井充、泄水来实现承船厢的升降,通过“水力—机械”传动的过程,传动效率提高 15%,每年可节约电能 118 万度,其原理先进、配置高端、质量要求高,具有世界先进水平,是目前世界上研制出的最大水力浮动式升船机。
(2)大型铸锻件
本公司完成了国内最大的铸锻件制造能力建设,建成了世界规格最大、最先进的 18,500 吨油压机和 750 吨米操作机,其中最大单个铸件为 520 吨上横梁。公司目前可一次组织精炼钢水最大浇注能力达到 900 吨,具有完成 600 吨钢锭、660 吨铸钢件和 400 吨锻件的制造及相应热处理的能力。
5、节能环保装备领域
节能环保设备主要产品是双压纯低温余热发电系统工艺及设备,水泥窑消纳
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要城市垃圾技术及工艺设备,干熄焦余热发电技术及工艺设备,矿渣、钢渣粉磨处理技术及工艺设备,尾矿脱水技术及工艺设备等。
(1)大型水泥厂双压纯低温余热发电技术
本公司发明的纯低温双压余热发电技术用于日产 5,000 吨水泥生产线,发电功率达到 10,000kW,技术达到世界先进水平,国内市场占有率 80%以上。单条线每年可发电 6,480 万度,减排 CO26.5 万吨,并可拓展应用于钢铁、化工、玻璃等领域。
(2)水泥回转窑处理城市垃圾技术
本公司开发的利用回转窑处理城市垃圾技术及装备符合国家节能环保技术发展要求,通过对城市生活垃圾预处理技术,将处理后的原料做为生产水泥的工业原料,从而使城市生活垃圾真正实现无害化、资源化处理,解决城市垃圾污染问题。公司与河南省建设投资总公司签订了“利用水泥厂回转窑消纳城市生活垃圾项目”示范工程总承包合同。示范工程将利用洛阳黄河同力水泥有限责任公司现有 5,000t/d 水泥干法回转窑系统,建设一条 500t/d 城市生活垃圾处理线,项目设计年处理生活垃圾 16.5 万吨。二期 5,000t/d 水泥生产线投产后,年处理生活垃圾能力可达到 33 万吨。
(3)干熄焦余热发电技术
针对干熄焦余热温度较高的特点,公司开发了高温高压余热发电设备,设备应用了自主研发的技术,具有热回收效率高、工艺简单、操作方便的特点。开发研制了高温高压汽轮机,各项指标达到国际先进水平,有效解决了蒸汽温度高、膨胀压差大、机组效率低等问题,使汽轮机内效率大大提高。
(4)矿渣、钢渣粉磨处理技术
(I)矿渣处理
公司矿渣立磨系列和类似产品原料立磨系列产品技术水平达到国际先进水平,是世界上唯一一家能够制造含立磨减速机在内的全套立磨产品的企业;是国家机械行业标准 JB/T10997-2010《矿渣水泥立磨》制订企业。从近三年公司的立
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要磨及粉磨系统的订货情况看,同类产品的市场占有率达到 80%。
(II)钢渣处理
公司具有设计总包钢渣处理工程的优势。钢渣处理线中的主机设备如各种规格的磨机、破碎机、干燥机等公司均能高质量地加工制造,满足生产线各种规模的需要,辅机采用国内知名的专业配套生产厂家,既能节省成本,又能较好地保证工期和质量。
(5)尾矿脱水技术
公司 2000 年自主开发出第一代 GPL-80 立盘过滤机,此后不断在创新中升级换代,应用领域也逐步拓展到赤泥、尾矿(黄金尾矿和铜尾矿等使用试验可使滤饼水分降至 20%以下)、石化等行业。(二)发行人主要产品的工艺流程图
本公司不同种类或不同规格的产品在生产过程中经过大体一致的生产工序,并使用通用设备进行生产。公司生产工艺部门结合设计部门的新产品开发、销售部门的市场开发及生产设备的更新改造,通过工艺技术攻关、科研开发、新技术推广应用,解决了生产中的技术难题并实现了关键技术的突破。
本公司主要生产工艺流程如下:
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
热加工阶段
采购阶段
造型 浇注
冶炼 清理
原 铸锭 锻造
材
料
下料 调质
热 渗碳
铆 铆工 处
焊 理
制 淬火
作 焊接
机械
退火
加工
清理
外购
标准 装配
发货 试车
质量控制(四)发行人主要经营模式
1、采购模式
公司主要采购品种包括原材料、能源、设备、机电配套件、辅助材料、劳保用品等几大类。主要原材料、重要辅助材料、所需能源动力的市场供求状况总体稳定,供给能够得到保障,公司未曾因原材料、能源动力供给问题影响生产。公司主要采取战略直供协议采购、招议标采购、市场比价采购和紧急采购四种方式,并按照公司《物资采购控制程序》、《物资招标采购管理规定》等相关规定,对采购过程进行严格管理。
四种主要采购方式
采购方式 适用情况
战略直供协议采购 与长期合作的供货商签订供货协议,分批采购时还会签订单独的采购合同
招议标采购 一般在原材料有多种采购选择时采用,为公司目前的主要采购方式
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
采购方式 适用情况
市场比价采购 一般在采购量比较小时采用
紧急采购 一般在在生产遇到紧急需求时采用
2、生产模式
公司实行“以销定产”的生产模式,根据在手订单情况制定生产计划,采购原材料并组织生产。采用这种生产模式的主要原因是公司产品针对性、专用性强,产品多为非标准产品,均需按照客户订单的要求设计和生产。
生产经营部根据订单合同下达技术准备令和投产令,并对与生产有关的各个部门(包括分厂、物资采购部、对外协作部等)进行协调控制。生产过程中,生产经营部还会与其他部门定期召开衔接会议,针对个别产品需求急迫或某类产品需要放缓生产等情况进行沟通。此外,矿研院的工艺技术设计方案的到位情况、销售部门提供的客户技术参数信息、客户回款情况等会及时反馈至生产经营部,生产部门将根据反馈调整生产计划。
3、委托加工
公司部分配件采用委托加工模式,主要针对铸钢件、锻件、轴承、衬板、部套等配件进行委托加工,主要采取包工包料、带料加工两种方式。公司根据市场情况制定内部指导价,并以此为依据采取招标、议标等方式来确定委托加工产品的订购价格。
报告期内,公司委托加工的基本情况如下:
占当期生
期间 项目 包工包料类 带料加工类 合计(去重) 产成本比
例
家数(家) 119 170 289 -2012 年
金额(元) 311,921,621.60 41,610,761.49 353,532,383.09 7.66%1-9 月
金额比例 88.23% 11.77% 100% -
家数(家) 241 198 337 -
2011 年 金额(元) 464,840,850.82 75,600,413.26 540,441,264.08 5.72%
金额比例 86.01% 13.99% 100.00% -
家数(家) 122 166 262 -2010 年
金额(元) 538,744,020.86 78,560,752.03 617,304,772.89 6.32%
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
金额比例 87.27% 12.73% 100.00% -
家数(家) 125 161 272 -
2009 年 金额(元) 715,326,647.83 57,618,479.84 772,945,127.67 9.51%
金额比例 92.55% 7.45% 100.00% -
4、销售模式
由于产品的专业性和针对性,公司采取直销的销售模式,通过参与招议标的方式取得订单。公司的销售团队根据产品所针对的不同行业进行划分,在各行业内面对全国市场进行销售。海外销售方面,公司在澳大利亚建立了研发中心,并已在巴西、南非建立办事处,负责当地市场的开发。销售人员在广泛搜集国内外市场动态和顾客信息的基础上,通过及时、有效的沟通识别顾客对产品的要求。在按照客户订单的要求设计和生产的同时,公司通过市场研究分析产品及服务的市场定位,创造、引导并最终满足客户需求。
销售合同生效后,客户支付一定比例的预付款,其后公司开始组织生产。在产品生产过程中,根据合同节点,客户还将一次或分次支付一定比例的进度款。公司实行付款提货,发货前累计付款须达到合同的约定方可提货,会为客户提供5%-10%的质保金或质量保函,质保期通常为自使用之日起 12 个月或自发货之日起 18 个月。提货方式分为客户自提和公司代办运输,代办运输的费用由客户支付。(五)发行人主要产品的产销情况
1、报告期内主要产品的产量
报告期内,本公司的主要产品产量情况如下:
单位:万吨
2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
钢水 12.1 19.7 17.0 20.1
铸件 6.9 6.7 6.6 7.2
锻件 2.8 4.7 4.0 4.5
焊接件 4.5 6.9 9.2 9.0
机器产品 12.2 20 22.1 20.0
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2、主要客户群体
作为国内最大的重型机械企业之一,公司的主要客户均是国内外同行业中具有影响力的知名企业。国内客户主要有中国神华、华能集团、鲁能集团、宝钢集团、中国黄金集团、龙煤集团、紫金矿业、中信泰富、海螺水泥、华润水泥、中冶等。国外客户主要有淡水河谷、必和必拓、印度锌矿(HZL)有限公司等。
3、向前五名客户的销售情况
2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-9 月,公司向前五名客户的销售额合计分别为 9.85 亿元、11.53 亿元、15.65 亿元和 9.37 亿元,占公司主营业务收入的比例分别为 17.33%、17.71%、22.23%和 19.33%。
最近三年及一期,公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的情况。(六)发行人主要产品的原辅材料及其供应情况
1、主要原辅材料占成本的比重
公司原辅材料主要以钢材为主,还包括部分外协毛坯、电机、轴承和配套件等。报告期内,原辅材料及能源等占生产成本的比重如下:
成本项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年度 2009 年度
原辅材料 68.30% 72.88% 76.10% 78.38%
制造费用 9.88% 7.52% 6.07% 6.17%
燃料及动力 9.15% 8.31% 7.02% 4.80%
人工费用 3.80% 2.98% 2.58% 2.79%
其他 8.87% 8.31% 8.23% 7.86%
小计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2、向前五名供应商的采购情况
2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-9 月,公司对前五名供应商的采购额合计分别为 3.68 亿元、4.95 亿元、6.62 亿元和 3.80 亿元,占公司采购总额的比例分别为 7.40%、11.41%、20.72%和 12.82%。
3、主要原辅材料和主要能源的价格变动趋势
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
公司的主要原辅材料钢材、主要能源电和煤气采购渠道以直供厂家为主、代理商或经销商为辅。目前市场供求状况总体稳定,供给能够得到保障,公司未因材料、能源动力供给问题影响生产。
报告期内主要原材料和能源的均价情况
原材料和能源 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年度 2009 年度
主要原材料
钢材(万元/吨) 0.52 0.59 0.53 0.47
主要能源
电(元/度) 0.74 0.66 0.66 0.58
煤气(元/立方米) 1.60 0.75 0.70 0.58
注:2012 年煤气价格上涨的主要原因在于公司以高热值煤气替代低热值煤气,导致煤气单位价格较 2011 年有较大增幅。
报告期内,各种主要钢材价格持续上涨,主要能源价格在报告期内保持上升的趋势。原材料、能源价格的上升会对产品成本造成一定压力。(七)重型机械行业分析
1、我国重型机械行业现状
我国的重型机械行业是随着新中国的成立逐步发展起来的,建国以来重型机械行业已实现众多重大技术装备的国产化。重型机械行业发展不但受到了国家的高度重视,也成为我国矿山开采、能源开发、原材料生产等基础工业,以及大型铸锻件等重大装备国产化的坚强支柱。目前国内大型重机企业已经有能力提供年产 2,000 万吨级露天矿、年产 60-70 吨级金属矿、年产 500 万吨级井下煤矿、年处理 300 万吨级选煤厂、单系列年处理能力 300 万吨级选矿厂等所需设备,以及年产 600 万吨级钢铁联合企业用常规流程成套设备。
根据中国重型机械工业协会的划分,重型机械行业分为冶金矿山机械子行业和物料搬运设备子行业。本公司属于重型机械行业中的冶金矿山机械子行业。冶金矿山机械子行业是以提供冶炼、轧制、炼焦、烧结、矿山开采、提升、破碎粉磨、煤矿采掘、筛分洗选、竖井及隧道挖掘、水泥、重型锻压等大型成套设备及相关配套产品,以及为能源、原材料、化工、造船、军工和机械等部门提供大型
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要铸锻件产品的机械制造行业,分为矿山机械行业和冶金机械行业。
2003-2011 年,在矿山、冶金等下游行业固定资产投资持续增长的拉动下,冶金矿山机械子行业实现销售收入年复合增长率 34.17%,高于物料搬运机械子行业 26.77%的平均增速,带动重型机械行业同期年均平均增长 29.60%。近年来,我国重型机械行业形势总体向好,2010 年工业总产值同比增长 25%,工业销售产值同比增长 24.4%;2011 年,工业总产值同比增长 26.17%,工业销售产值同比增长 26.99%。2012 年 1-6 月,工业总产值同比增长 12.20%,工业销售产值同比增长 12.18%。
2003 年-2011 年重型机械行业主营业务收入
单位:亿元
资料来源:中国重机协会
2、行业竞争格局及市场化程度
(1)行业竞争格局
目前国内主要的冶金矿山设备制造商都是国有企业,经过多年发展,形成了本公司、大连重工、北方重工、中国一重、中国二重、太原重机、上海重机七家传统重型机械制造企业,即所谓“七大重机”。我国重型机械行业中,不同企业的产品各有侧重,相互之间竞争程度不大。但近几年,这种竞争格局有所改变,各企业产品之间开始相互渗透,竞争程度有加强的趋势。此外,美卓矿机、史密
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要斯公司、德国西马克等国际公司仍然在我国重型机械市场特别是高端市场占有较大的份额。
根据中国重型机械工业协会的统计,截至 2011 年末,按照工业总产值计算,冶金矿山机械子行业的主要企业及其市场份额如下:
冶金矿山机械子行业主要企业市场份额资料来源:中国重机协会
(2)行业集中度
行业集中度方面,我国重型机械行业大型企业占主导地位。根据中国重型机械工业协会统计,我国重型机械行业共有企业 3,326 家,其中大型企业 46 家,占全行业的 1.38%,但大型企业 2011 年末实现的工业总产值占同期全行业工业总产值的比重达到 31.70%。冶金矿山机械子行业企业 1,747 家,其中大型企业29 家,占冶金矿山企业家数的 1.66%,29 家大型企业 2011 年工业总产值占同期冶金矿山机械子行业总产值的比重达到 31.53%。
3、重型机械行业发展前景
“十二五”期间,重型机械行业发展的趋势是以国家相关中长期发展规划为指导,瞄准国际先进重工企业,以信息化推进工业化,改造传统产业,着力调整产业技术结构和企业组织结构,带动产业转型和技术升级;围绕重点建设项目,增强综合技术能力;加强自主创新,加快形成自主技术、自主标准和自主品牌;
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要培养发展战略性新兴产业,促进形成新的竞争优势和新的经济增长点,提高装备制造业的整体水平。(八)发行人的竞争优势
1、技术及研发优势
公司技术中心是国家首批认定的 40 家国家级企业技术中心之一,长期专业从事矿山装备、重型机械行业基础及共性技术的研究与新产品开发、以及成套工艺流程的基础研究和开发设计,是国内唯一的矿山装备综合性研究机构,2011年在国家认定的 729 个企业技术中心综合评价中排名第 3 位。公司已建立了矿山重型装备领域首个企业国家重点实验室,成为国家创新型企业和高新技术企业,具有甲级机械工程设计和工程总承包资质。
2008 年以来,公司承担了包括国家“863”计划、国家“十一五”科技支撑计划在内的重大科技攻关项目 18 项;主持制定国家标准 33 项、行业标准 16 项,参与制定国家标准 12 项;产品共荣获国家科学进步奖 4 个,省部级奖项 18 个。
近几年来,公司依托工程设计优势、产品设计优势和制造工艺优势,形成了具有鲜明特色的三位一体的技术研发体系。为支撑三位一体的创新体系,公司建立了四个研发平台:工业实验室平台、数字模拟实验平台、国际标准技术平台和信息化平台。公司在澳大利亚建立了研发基地,使公司的研发体系与国际接轨,并始终站在技术前沿。公司与清华大学、澳大利亚昆士兰大学等 20 多所院校开展了广泛深入的产学研项目合作,形成了国内外联动的开放式研发格局。
公司主导产品均为自主开发,拥有自主知识产权。截至 2012 年 9 月 30 日,拥有有效专利 241 项,其中发明专利 55 项。最近三年,公司开发的新产品产值占比分别达到 70.20%、71.59%、70.72%。
2、高端装备优势
“新重机”工程是本公司通过系统投资,构建以世界上规格最大、技术最先进的 18,500 吨自由锻造油压机为核心的高端重型装备制造工艺体系的系统工程。围绕 18,500 吨自由锻造油压机,公司建成了包括重型冶铸工部、重型锻造工部、
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要重型热处理工部、重型机加工部、重型磨机加工工部、重铸铁业工部的六大工部在内的高端重型装备制造工艺体系,并配备一系列精、大、稀制造设备。通过实施“新重机”工程,公司实现一次提供钢水 900 吨、最大钢锭 600 吨、最大铸钢件 600 吨、最大锻件 400 吨、箱形件最大长宽高 30m×9m×8m、轴类件最大长度25m、筒体类件 Φ7×20m、环形件 Φ22m 和大齿圈件最大加工直径 16m 的行业领先制造能力,形成了国内乃至世界稀缺的高端重型机械加工制造能力,使公司跻身国内外同行业第一梯队,构筑了未来公司发展的竞争优势,为未来公司的快速发展奠定了坚实基础。
“新重机”工程概况
工部 生产能力
最大起重能力 600 吨
重型冶铸工部 可一次性提供精炼钢水 900 吨,最大钢锭 600 吨,铸钢件最大单重
600 吨
最大起重运输能力 550 吨
18,500 吨自由锻造油压机、750 吨米操作机、大截面切割机正在进
重型锻造工部
行调试
最大锻件 400 吨
重型热处理工部 年设计热处理件生产能力 6 万吨
最大起重能力 550 吨
主要设备中 9×30m、6.5×35m 数控双龙门移动式镗铣床,Φ320mm、
重型机加工部 Φ260mm 数控双柱落地镗铣床已投入使用
年设计机器产品生产能力 5 万吨;最大加工件:箱形件 30×9×8m,
轴类件最大长度 25m,最大环形直径 22m
最大起重运输能力 350 吨
重型磨机加工工部 年设计机器产品生产能力 3 万吨;最大筒体类件 Φ7×20m,大齿圈
最大直径 16m
最大起重运输能力 200 吨
重铸铁业工部 年设计铸铁件生产能力 3 万吨;年产有色铸件 3,000 吨;最大灰铁
件 200 吨、球墨铸铁件 150 吨
3、客户资源优势
本公司瞄准业内巨头,从技术、装备、产品质量、员工素质、企业形象等多方面提升自己,并依靠自身的技术优势先后与世界五大水泥生产商——法国拉法基、瑞士豪西姆、墨西哥康麦克斯、德国海德堡、意大利水泥集团结成合作伙伴。目前,很多各自行业内的国内外知名企业如中国神华、华能集团、中国黄金、海
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要螺水泥、淡水河谷、必和必拓均成为公司长期客户。
2007 年,必和必拓首次在中国设立采购中心,并和公司签订了在中国直接采购的第一单合同,用于澳大利亚 GEMCO 锰矿的 Ф4.5×8.4 米的洗矿机,这标志着公司首次直接将自主品牌打入国际矿业高端市场。目前,本公司成为世界上最大的水泥和矿山装备制造商,是国内少有的几家能按照欧美标准设计、制造水泥和矿业设备的企业之一。
2007 年,公司与世界自动化领域的领导企业西门子公司联建了自动控制、网络与过程控制、电气传动、数控机床四大实验室,专门围绕公司的重点产品进行自动化控制和技术的研发,为公司产品向机电一体化发展提供技术支持。
4、产品结构优势
本公司以科技进步、自主创新为先导,实现了煤炭、矿山、建材、冶金、有色、电力、节能环保装备领域的均衡发展,研发了优势突出的全线产品,提高了公司抵抗宏观经济波动风险的能力。2009 年 5 月 12 日,国务院办公厅公布《装备制造业调整和振兴规划》实施细则,确立了十大重点工程、九大产业重点项目、提升四大配套产品制造水平的规划,给公司的发展带来新的机遇:十大重点工程中的高效清洁发电、煤矿和金属矿采掘、生态环境和民生,公司产品都有涉及;九大产业的钢铁、有色金属也是公司服务的重点领域;四大配套产品中的大型铸锻件、基础件是公司未来重点发展的方向之一。
同时,公司正在构筑大型化、高端化、成套化、集成化、低碳化的产业格局,形成了明显的竞争优势,成为公司应对危机的武器。
大型化 公司瞄准“极端制造”,大力推进技术创新和技术改造,形成了一批以大型化、重型化为代表的专有技术和产品,如以 18,500 吨油压机为代表的极端锻造能力以及大型磨机、水泥回转窑等,从而提高了竞争能力。
高端化 公司坚持以高端技术支撑高端产品,以高端产品赢取高端客户,以高端客户占领高端市场。公司的“LK”牌球磨机、水泥回转窑、减速器、水泥辊压机四项产品获“中国名牌产品”称号,“中国名牌产品”数量在国内重机行业处于领先地位。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
集成化 综合利用机电液仪、网络、通讯、数字化等现代技术进行集成设计、安装调试、界面定制开发和应用支持。发展远程诊断、实时监控技术,为用户提供技术支撑,实现技术服务增值。
成套化 在大型活性石灰、大型新型干法水泥生产线及纯低温余热发电、大型矿渣立磨系统、大型水泥粉磨站成套工程等方面,公司都取得了良好业绩。同时,公司致力于发展以球团生产线、矿山尾矿处理、城市垃圾处理等为代表的综合利用、节能环保等工程成套项目,为企业培植新的经济增长点。
低碳化 公司致力于生产过程和产品技术的低碳化,用节能环保技术装备民族工业。如围绕水泥生产主线设备进行上下产业链的延伸,为水泥生产主线开发研制的新型工艺及设备——纯低温余热发电和矿渣立磨粉磨系统,并成功推广到水泥行业,成为水泥生产线的标准工艺配置。公司节能环保产品形成了产业链和规模化效应。
5、海外业务优势
公司充分利用全球化资源,构建国际化经营模式,稳步推进全球化进程,从一个相对封闭的制造企业转型成一个外向型企业,企业价值空间得以拓展。公司的品牌在国际市场已经获得一定范围的认同,并成为国内重型机械行业领域推进国际化战略较为成功的企业,国内与国际两个市场共同发展的模式有利于提高公司抵御危机的能力。
公司在澳大利亚建立了研发中心,以研发中心为支点,面向亚太地区,直接与国际终端客户进行商务和技术交流,实施自主品牌产品出口。目前,公司已在巴西建立办事处,以淡水河谷项目为依托,扩大公司在巴西、秘鲁等南美矿山设备市场的份额。同时,公司拟在南非建立办事处,加大非洲、中东市场的开拓。
通过对甘达拉公司的收购,公司将构建起海外核心制造基地,并辐射欧洲、南美、南非等矿产资源丰富的国家和地区。海外制造基地的建立有利于公司在推进国际化经营时绕开出口壁垒,降低国际间政策风险,促进公司国际化进程持续、健康发展,增强本公司品牌在全球市场的认知度。
6、产业链优势
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公司的业务涵盖了重型机械产品的设计研发、制造及销售,提供相关配套服务及整体解决方案。在坚守制造、做强制造的同时,通过对新技术和新产品的不断研发,使技术研发由适应市场逐步向引领市场、创造市场需求转变。在此基础之上,公司已经向“技术服务增值”迈进,创造产品价值之外的新价值,由以往单机销售转变为兼具制造及项目总承包能力的设备提供商。
围绕核心制造,公司建立和完善大客户服务、用户服务和备件服务三位一体的大服务体系,致力于与客户形成长期战略合作联盟,为其提供深度服务和整体解决方案,实现服务增值。公司建立和形成了由国内外多领域 60 多家高端客户构成的大客户群,为相关产业提供了具有自主知识产权的大型化、重型化、成套化、机电液一体化的重大技术装备和工程总包服务。
7、管理团队及技术人才优势
公司拥有敬业、专业、配合默契的管理团队,核心管理团队成员均具有重型机械行业相关专业背景,其中绝大多数在本公司任职二十年以上,且由基层做起,对重型机械行业和本公司均有深刻的理解,尤其是在新产品研发和项目经营管理方面拥有丰富的管理技能和专业知识。本公司管理团队绝大部分由内部培养,经长期磨合,团队稳定,配合默契,敬业高效,富有领导力,其多年丰富的管理技能和营运经验将继续为本公司的未来发展提供重要的驱动力。
公司推进人才体系建设,注重提高工程技术人员、一线生产技术工人的比例。重点大学的博士、博士后纷纷落户公司,并吸引了世界顶尖技术专家加盟本公司。公司建立了技术专家、学术带头人、优秀技术人才梯队,打造了一支包括 2 名享受国务院特殊津贴专家、5 名省级学术带头人、14 名教授级高级工程师、26 名外籍专家、958 名研发人才在内的高素质的创新团队,为公司发展提供了人才支撑。(九)发行人在行业中的地位
根据企业当年工业总产值占冶金矿山机械子行业当年工业总产值的比例计算,2008 年以来,本公司的市场占有率变化情况如下:
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资料来源:中国重机协会统计
近年来,本公司市场份额的排名由 2008 年的第六位稳步上升至第二位,反映出公司近几年通过技术创新实现了自身竞争实力的提高,同时反映了公司未来较好的发展趋势。
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第四节 财务会计信息
本募集说明书摘要所载 2009 年、2010 年、2011 年和 2012 年 1-9 月财务报告或报表均按照中国企业会计准则编制。除特别说明外,本节披露的财务会计信息以公司按照中国企业会计准则编制的最近三年及一期的财务报告为基础。
本公司 2009 年、2010 年、2011 年财务报告经北京永拓会计师事务所有限责任公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告(京永审字(2012)第 13003号),本公司 2012 年 1-9 月财务报告未经审计。
以下信息主要摘自公司财务报告,投资者如需了解公司的详细财务状况,请参阅公司 2009 年、2010 年、2011 年财务报告以及 2012 年 1-9 月财务报表。一、最近三年及一期的财务报表(一)最近三年及一期合并财务报表
1、最近三年及一期合并资产负债表
单位:元
项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
资产流动资产:
货币资金 4,500,226,513.09 1,669,920,500.45 1,082,415,083.61 618,615,444.89
应收票据 349,116,654.43 441,666,881.95 355,399,808.17 281,571,513.80
应收账款 2,156,224,250.12 1,925,894,936.95 1,173,478,646.58 795,359,736.80
预付款项 818,247,066.23 758,896,971.47 633,471,953.79 879,728,990.35
应收利息 18,951,581.44 - 12,269,178.08 7,730,000.00
其他应收款 98,873,093.12 167,432,812.07 163,146,955.19 2,085,657,241.79
存货 2,584,519,658.53 2,248,828,191.46 1,682,749,635.84 1,981,493,452.24
一年内到期的非流动资产 300,000,000.00 168,750,000.00 2,231,135,650.00 -
其他流动资产 - - - 64,570.76
流动资产合计 10,826,158,816.96 7,381,390,294.35 7,334,066,911.26 6,650,220,950.63非流动资产:
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项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
可供出售金融资产 188,731.82 188,132.57 - -
持有至到期投资 400,000,000.00 - 300,000,000.00 1,055,000,000.00
长期股权投资 3,750,000.00 3,750,000.00 3,750,000.00 -
固定资产 3,574,556,121.02 3,716,761,394.56 3,129,400,898.80 2,612,584,359.34
在建工程 567,865,583.28 427,391,305.61 742,841,296.08 614,830,474.15
无形资产 1,041,209,360.18 1,058,107,060.80 897,391,899.33 922,317,149.36
商誉 252,379,969.62 253,909,504.01 - -
长摊待摊费用 12,441,365.60 10,410,988.82 11,023,416.61 10,513,222.31
递延所得税资产 74,866,815.45 74,863,282.22 51,377,886.79 21,011,038.55
非流动资产合计 5,927,257,946.97 5,545,381,668.59 5,135,785,397.61 5,236,256,243.71
资产总计 16,753,416,763.93 12,926,771,962.94 12,469,852,308.87 11,886,477,194.34
负债和股东权益流动负债:
短期借款 2,297,380,533.53 2,090,735,092.61 2,083,000,000.00 2,746,000,000.00
应付票据 492,440,399.11 576,366,832.71 814,227,240.95 871,268,799.00
应付账款 2,244,505,819.62 2,205,976,056.33 1,757,512,365.28 1,683,543,367.63
预收款项 2,444,898,404.42 2,473,815,897.02 2,866,392,090.02 3,196,657,808.53
应付职工薪酬 50,748,884.29 147,132,791.23 128,487,611.71 114,068,253.42
应交税费 43,515,449.81 133,755,431.96 234,188,608.93 76,908,700.94
应付利息 10,063,465.41 15,082,689.06 5,068,977.56 -
应付股利 - - - 96,390,382.56
其他应付款 225,042,058.81 152,425,199.49 165,772,340.33 298,615,360.04
一年内到期的非流动负债 75,000,000.00 349,900,000.00 580,000,000.00 -
流动负债合计 7,883,595,015.00 8,145,189,990.41 8,634,649,234.78 9,083,452,672.12非流动负债;
长期借款 1,187,498,902.69 992,475,092.29 940,000,000.00 640,000,000.00
长期应付款 303,595,120.55 7,092,528.73 - -
预计负债 3,874,812.94 26,612,509.69 22,750,000.00 5,000,000.00
递延所得税负债 69,931,201.70 70,105,693.09 32,193,009.37 37,526,056.16
其他非流动负债 186,495,129.64 166,770,129.64 107,250,129.64 41,300,000.00
非流动负债合计 1,751,395,167.52 1,263,055,953.44 1,102,193,139.01 723,826,056.16
负债合计 9,634,990,182.52 9,408,245,943.85 9,736,842,373.79 9,807,278,728.28
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末股东权益:
股本 2,740,000,000.00 2,055,000,000.00 1,288,000,000.00 1,288,000,000.00
资本公积 2,520,460,144.03 119,885,970.88 80,774,475.74 79,475,912.75
盈余公积 242,901,407.70 242,901,407.70 183,519,923.70 134,174,843.46
未分配利润 1,622,402,211.73 1,111,746,726.42 1,120,624,520.24 527,671,519.27
外币报表折算差额 -13,802,619.24 -16,537,641.26 - -
归属于母公司所有者权益小计 7,111,961,144.22 3,512,996,463.74 2,672,918,919.68 2,029,322,275.48
少数股东权益 6,465,437.19 5,529,555.35 60,091,015.40 49,876,190.58
所有者权益合计 7,118,426,581.41 3,518,526,019.09 2,733,009,935.08 2,079,198,466.06
负债和股东权益总计 16,753,416,763.93 12,926,771,962.94 12,469,852,308.87 11,886,477,194.34
2、最近三年及一期合并利润表
单位:元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、营业总收入 4,877,658,270.45 7,041,100,811.75 6,511,291,419.80 5,681,884,279.13
其中:营业收入 4,877,658,270.45 7,041,100,811.75 6,511,291,419.80 5,681,884,279.13
二、营业总成本 4,364,845,641.88 6,221,814,526.67 5,758,964,593.40 5,240,236,791.75
其中:营业成本 3,463,797,058.56 4,810,942,962.16 4,672,106,328.66 4,577,895,740.55
营业税金及附加 32,774,417.24 59,044,654.21 54,070,268.78 32,175,090.39
销售费用 82,895,795.77 106,779,474.61 81,331,565.73 59,133,456.40
管理费用 681,181,220.71 1,050,986,821.61 880,256,908.80 543,547,418.89
财务费用 104,197,678.20 165,971,994.26 53,758,175.90 24,533,690.64
资产减值损失 -528.60 28,088,619.82 17,441,345.53 2,951,394.88
加:投资收益 27,671,901.07 88,560,941.03 79,349,167.12 13,036,839.32
三、营业利润 540,484,529.64 907,847,226.11 831,675,993.52 454,684,326.70
加:营业外收入 58,717,441.95 66,184,610.12 99,459,968.39 54,717,655.67
减:营业外支出 4,134,199.99 9,547,272.99 168,323,698.83 16,055,615.58
其中:非流动资产处置损失 957,513.30 5,059,789.61 20,079,258.70 15,043,510.84
四、利润总额 595,067,771.60 964,484,563.24 762,812,263.08 493,346,366.79
减:所得税费用 83,476,404.45 136,430,837.97 110,299,357.05 80,513,093.48
五、净利润 511,591,367.15 828,053,725.27 652,512,906.03 412,833,273.31
归属于母公司所有者的净 510,655,485.31 817,503,690.18 642,298,081.21 404,621,564.05
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要利润
少数股东损益 935,881.84 10,550,035.09 10,214,824.82 8,211,709.26六、每股收益:
(一)基本每股收益 0.22 0.40 0.31 0.20
(二)稀释每股收益 0.22 0.40 0.31 0.20
七、其他综合收益 2,735,022.02 22,573,853.88 1,298,562.99 -
八、综合收益总额 514,326,389.17 850,627,579.15 653,811,469.02 412,833,273.31归属于母公司所有者的综合
513,390,507.33 840,077,544.06 643,596,644.20 404,621,564.05收益总额归属于少数股东的综合收益
935,881.84 10,550,035.09 10,214,824.82 8,211,709.26总额
3、最近三年及一期合并现金流量表
单位:元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到
5,459,407,454.24 7,070,793,330.69 6,835,998,038.51 6,540,499,793.81的现金
收到的税费返还 14,079,445.17 153,198,173.70 12,177,924.84 69,084,758.89收到的其他与经营活动
500,832,878.26 372,804,903.18 501,490,960.50 338,698,908.97有关的现金
经营活动现金流入小计 5,974,319,777.67 7,596,796,407.57 7,349,666,923.85 6,948,283,461.67购买商品、接受劳务支付
3,751,483,141.08 5,675,332,466.86 4,715,318,534.30 4,645,836,088.28的现金支付给职工以及为职工
644,095,235.05 893,023,912.99 711,107,273.61 532,849,119.08支付的现金
支付的各项税费 428,225,621.99 694,424,959.73 353,928,866.25 276,676,525.29支付的其他与经营活动
488,859,857.07 892,578,967.25 916,314,528.08 643,400,787.21有关的现金
经营活动现金流出小计 5,312,663,855.19 8,155,360,306.83 6,696,669,202.24 6,098,762,519.86经营活动产生的现金流
661,655,922.48 -558,563,899.26 652,997,721.61 849,520,941.81量净额二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 170,279,534.39 2,362,385,650.00 - -
取得投资收益收到的现 8,720,319.63 100,830,119.11 74,809,989.04 5,306,839.32
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要金处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 1,688,962.00 705,148.48 3,164,922.23 3,827,656.47现金净额
投资活动现金流入小计 180,688,816.02 2,463,920,917.59 77,974,911.27 9,134,495.79购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 370,238,410.55 592,188,790.40 811,320,917.07 1,077,684,184.40现金
投资支付的现金 700,000,000.00 19,705,555.63 1,478,063,850.00 1,055,000,000.00取得子公司及其他营业
- 354,093,263.31 - -单位支付的现金净额
投资活动现金流出小计 1,070,238,410.55 965,987,609.34 2,289,384,767.07 2,132,684,184.40投资活动产生的现金流
-889,549,594.53 1,497,933,308.25 -2,211,409,855.80 -2,123,549,688.61量净额三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金 3,198,950,000.00 - - -
取得借款收到的现金 2,166,322,175.00 3,156,784,627.00 4,108,035,048.03 3,752,000,000.00
筹资活动现金流入小计 5,365,272,175.00 3,156,784,627.00 4,108,035,048.03 3,752,000,000.00
偿还债务支付的现金 2,036,900,000.00 3,327,310,937.35 3,891,035,048.03 1,301,850,000.00分配股利、利润或偿付利
167,943,384.36 179,600,246.78 183,148,404.87 118,936,915.93息支付的现金支付其他与筹资活动有
102,229,105.95 - - -关的现金
筹资活动现金流出小计 2,307,072,490.31 3,506,911,184.13 4,074,183,452.90 1,420,786,915.93筹资活动产生的现金流
3,058,199,684.69 -350,126,557.13 33,851,595.13 2,331,213,084.07量净额四、汇率变动对现金及现
- -1,737,435.02 -4,639,822.22 582,743.92金等价物的影响五、现金及现金等价物净
2,830,306,012.64 587,505,416.84 -1,529,200,361.28 1,057,767,081.19增加额加:期初现金及现金等
1,669,920,500.45 1,082,415,083.61 2,611,615,444.89 1,553,848,363.70价物余额六、期末现金及现金等价
4,500,226,513.09 1,669,920,500.45 1,082,415,083.61 2,611,615,444.89物余额(二)最近三年及一期母公司财务报表
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
1、最近三年及一期母公司资产负债表
单位:元
项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
资产流动资产:
货币资金 3,886,366,766.35 1,537,710,220.47 776,473,918.73 470,892,802.63
应收票据 133,875,334.80 195,364,345.76 185,055,962.02 87,873,066.10
应收账款 842,225,759.15 958,412,941.34 625,470,890.85 395,928,574.66
预付款项 301,349,200.42 425,918,548.33 344,593,222.05 598,785,049.60
应收利息 18,951,581.44 - 12,269,178.08 7,730,000.00
应收股利 - - 47,427.93 -
其他应收款 2,662,233,543.12 2,491,106,871.15 2,211,903,120.64 4,148,707,964.11
存货 1,844,180,133.55 1,836,445,983.85 1,018,471,712.47 1,379,726,612.93一年内到期的非流
300,000,000.00 168,750,000.00 2,231,135,650.00 -动资产
流动资产合计 9,989,182,318.83 7,613,708,910.90 7,405,421,082.77 7,089,644,070.03非流动资产:
持有至到期投资 400,000,000.00 - 300,000,000.00 1,055,000,000.00
长期股权投资 1,453,438,559.77 1,444,968,094.16 974,137,151.48 935,387,151.48
固定资产 1,506,577,418.66 1,584,954,429.67 1,442,980,862.32 1,073,850,419.10
在建工程 227,446,989.77 134,249,067.71 155,687,139.17 236,998,983.76
无形资产 867,004,213.92 884,635,749.51 865,461,438.82 888,608,811.28
长摊待摊费用 883,768.03 1,605,614.70 1,983,566.70 2,351,954.12
递延所得税资产 53,867,107.62 53,867,107.62 35,845,947.49 16,382,809.61
非流动资产合计 4,509,218,057.77 4,104,280,063.37 3,776,096,105.98 4,208,580,129.35
资产总计 14,498,400,376.60 11,717,988,974.27 11,181,517,188.75 11,298,224,199.38
负债和股东权益流动负债:
短期借款 2,251,370,925.00 2,084,000,000.00 2,083,000,000.00 2,671,000,000.00
应付票据 227,909,500.00 474,474,100.00 624,677,240.95 664,930,868.00
应付账款 1,377,076,180.60 1,646,815,987.31 1,254,914,144.93 1,642,974,381.96
预收款项 1,931,699,071.07 1,838,843,453.33 2,589,105,832.47 2,822,578,470.73
应付职工薪酬 45,317,794.18 89,039,421.98 80,205,883.25 114,028,748.92
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
应交税费 18,320,113.01 28,797,577.10 108,503,394.57 67,660,540.10
应付利息 10,063,465.41 15,082,689.06 5,068,977.56 -
应付股利 - - - 96,390,382.56
其他应付款 871,554,000.16 950,022,794.66 313,363,604.14 554,432,191.23一年以内到期的长
75,000,000.00 349,900,000.00 580,000,000.00 -期负债
流动负债合计 6,808,311,049.43 7,476,976,023.44 7,638,839,077.87 8,633,995,583.50非流动负债:
长期借款 1,180,000,000.00 985,000,000.00 940,000,000.00 640,000,000.00
预计负债 - 22,750,000.00 22,750,000.00 5,000,000.00
其他非流动负债 186,495,129.64 166,770,129.64 107,250,129.64 41,300,000.00
非流动负债合计 1,366,495,129.64 1,174,520,129.64 1,070,000,129.64 686,300,000.00
负债合计 8,174,806,179.07 8,651,496,153.08 8,708,839,207.51 9,320,295,583.50股东权益:
股本 2,740,000,000.00 2,055,000,000.00 1,288,000,000.00 1,288,000,000.00
资本公积 2,634,311,641.70 233,737,468.55 233,737,468.55 232,438,905.56
盈余公积 242,901,407.70 242,901,407.70 183,519,923.70 134,174,843.46
未分配利润 706,381,148.13 534,853,944.94 767,420,588.99 323,314,866.86
股东权益合计 6,323,594,197.53 3,066,492,821.19 2,472,677,981.24 1,977,928,615.88
负债和股东权益总计 14,498,400,376.60 11,717,988,974.27 11,181,517,188.75 11,298,224,199.38
2、最近三年及一期母公司利润表
单位:元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、营业收入 3,988,192,205.70 6,668,428,764.40 7,190,296,688.42 6,585,728,604.05
减:营业成本 3,318,244,743.74 5,613,037,427.69 6,221,490,612.11 6,084,295,444.76
营业税金及附加 9,544,144.58 8,470,943.74 21,597,071.03 12,734,256.61
销售费用 62,275,378.14 76,275,390.13 58,626,295.60 52,414,233.95
管理费用 417,784,035.22 578,240,802.78 438,000,993.68 208,536,361.13
财务费用 6,279,217.48 60,031,858.84 -28,943,368.27 -23,748,648.38
资产减值损失 -528.60 8,830,000.27 8,132,206.19 5,013,134.67
加:投资收益 27,671,901.07 286,341,098.99 159,426,552.09 101,274,113.03
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
二、营业利润 201,737,116.21 609,883,439.94 630,819,430.17 347,757,934.34
加:营业外收入 13,173,115.01 32,973,766.55 77,720,654.38 29,737,884.74
减:营业外支出 236,587.14 668,511.84 155,577,787.76 1,263,058.99
其中:非流动资产处置损
136,587.14 440,554.81 8,132,206.19 1,050,075.99失
三、利润总额 214,673,644.08 642,188,694.65 552,962,296.79 376,232,760.09
减:所得税费用 43,146,440.89 48,373,854.70 59,511,494.42 46,128,452.84
四、净利润 171,527,203.19 593,814,839.95 493,450,802.37 330,104,307.25
五、其他综合收益 - - 1,298,562.99 -
六、综合收益总额 171,527,203.19 593,814,839.95 494,749,365.36 330,104,307.25
3、最近三年及一期母公司现金流量表
单位:元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的
3,315,878,253.00 4,435,263,882.75 7,058,013,110.80 6,764,283,177.44现金
收到的税费返还 7,175,520.14 134,416,814.05 8,853,449.56 66,084,628.48收到的其他与经营活动有
311,791,115.24 496,338,371.78 3,278,756,775.60 1,588,814,931.98关的现金
经营活动现金流入小计 3,634,844,888.38 5,066,019,068.58 10,345,623,335.96 8,419,182,737.90购买商品、接受劳务支付的
2,162,054,063.33 4,592,736,868.86 6,320,200,584.64 6,187,673,707.04现金支付给职工以及为职工支
392,124,487.79 373,196,765.21 306,157,835.34 309,066,495.05付的现金
支付的各项税费 165,331,072.77 229,546,811.10 147,212,643.21 123,682,134.43支付的其他与经营活动有
788,884,887.73 601,417,271.19 3,556,907,012.85 1,537,682,389.59关的现金
经营活动现金流出小计 3,508,394,511.62 5,796,897,716.36 10,330,478,076.04 8,158,104,726.11经营活动产生的现金流量
126,450,376.76 -730,878,647.78 15,145,259.92 261,078,011.79净额二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 170,279,534.39 2,362,385,650.00 - -
取得投资收益收到的现金 8,720,319.63 100,830,119.11 154,887,374.01 93,544,113.03
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金 1,090,000.00 532,667.67 1,620,660.00 297,788.00净额处置子公司及其他营业单
- 5,011,172.70 - -位收到的现金净额
投资活动现金流入小计 180,089,854.02 2,468,759,609.48 156,508,034.01 93,841,901.03购建固定资产、无形资产和
183,595,313.39 202,353,363.22 466,349,802.99 523,007,972.49其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 710,000,000.00 17,902,195.63 1,478,063,850.00 1,055,000,000.00取得子公司及其他营业单
- 396,832,139.74 35,000,000.00位支付的现金净额支付其他与投资活动有关
80,537,000.00 - - -的现金
投资活动现金流出小计 974,132,313.39 617,087,698.59 1,979,413,652.99 1,578,007,972.49投资活动产生的现金流量
-794,042,459.37 1,851,671,910.89 -1,822,905,618.98 -1,484,166,071.46净额三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金 3,198,950,000.00 - - -
取得借款收到的现金 2,124,370,925.00 3,107,000,000.00 4,108,035,048.03 3,677,000,000.00
筹资活动现金流入小计 5,323,320,925.00 3,107,000,000.00 4,108,035,048.03 3,677,000,000.00
偿还债务支付的现金 2,036,900,000.00 3,291,100,000.00 3,816,065,511.25 1,228,850,000.00分配股利、利润或偿付利息
167,943,384.36 177,412,619.62 166,894,503.16 112,327,210.47支付的现金支付其他与筹资活动有关
102,228,912.15 - - -的现金
筹资活动现金流出小计 2,307,072,296.51 3,468,512,619.62 3,982,960,014.41 1,341,177,210.47筹资活动产生的现金流量
3,016,248,628.49 -361,512,619.62 125,075,033.62 2,335,822,789.53净额四、汇率变动对现金及现
- 1,955,658.25 -4,733,558.46 582,743.92金等价物的影响五、现金及现金等价物净
2,348,656,545.88 761,236,301.74 -1,687,418,883.90 1,113,317,473.78增加额加:期初现金及现金等价物
1,537,710,220.47 776,473,918.73 2,463,892,802.63 1,350,575,328.85余额六、期末现金及现金等价
3,886,366,766.35 1,537,710,220.47 776,473,918.73 2,463,892,802.63物余额
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要二、合并报表范围的变化(一)2012 年 1-9 月合并报表范围的变化
公司名称 变动情况
中信重工(洛阳)节能技术工程有限公司 增加
西班牙重型设备制造公司
减少
(Heavy Equipment Manufacturing Centum,S.L)
中信重工(洛阳)节能技术工程有限公司成立于 2012 年 2 月 6 日,注册资本 1,000 万元,实收资本 1,000 万元,本公司持有中信重工(洛阳)节能技术工程有限公司 100%的股权。
截至本募集说明书摘要签署日,西班牙重型设备制造公司(Heavy EquipmentManufacturing Centum,S.L)已完成注销。(二)2011 年末合并报表范围较 2010 年末变化情况
公司名称 变动情况
西班牙甘达拉公司
增加
(Gándara Censa Sociedad Anonima)
西班牙重型设备制造公司
增加
(Heavy Equipment Manufacturing Centum,S.L)
中信重机销售部 减少
中信重工洛阳节能服务有限责任公司 减少
2011 年 2 月 23 日,中信重工收购了西班牙甘达拉公司(Gándara CensaSociedad Anonima)全部股权,收购西班牙重型设备制造公司(Heavy EquipmentManufacturing Centum,S.L)的 8.75%股权,并通过西班牙甘达拉公司(GándaraCensa Sociedad Anonima)间接持有西班牙重型设备制造公司(Heavy EquipmentManufacturing Centum,S.L)的 91.25%股权,上述公司 2011 年 12 月 31 日的资产负债表及自收购日到 2011 年 12 月末的利润表、现金流量表、所有者权益变动表纳入合并报表范围。
中信重机销售部因相关遗留业务合同已全部履行完毕,相关收益也转入本公司,中信重机销售部已撤销,自 2011 年 1 月起,不再纳入合并范围。
中信重工洛阳节能服务有限责任公司于 2011 年 3 月 2 日在洛阳日报发布注
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要销公告,并于 2011 年 4 月 22 日在洛阳市工商行政管理局注销,该公司 2011 年1-4 月利润表纳入 2011 年度合并报表范围。(三)2010 年末合并报表范围较 2009 年末变化情况
公司名称 变动情况
中信重工洛阳节能服务有限责任公司 增加
重工节能成立于 2010 年 8 月 26 日,注册资本 500 万元,实收资本 500 万元,法定代表人任沁新,注册地为洛阳市涧西区建设路 206 号,本公司持有重工节能100%的股权。该公司主要从事如下业务:节能环保产品的技术研发、设计、咨询、销售服务。2010 年该公司纳入合并报表范围。(四)2009 年末合并报表范围较 2008 年末变化情况
2009 年末合并报表范围较 2008 年末无变化。三、最近三年及一期的主要财务指标(一)财务指标
1、合并报表口径
项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
总资产(万元) 1,675,341.68 1,292,677.20 1,246,985.23 1,188,647.72
总负债(万元) 963,499.02 940,824.59 973,684.24 980,727.87
全部债务(万元) 405,231.98 400,947.70 441,722.72 425,726.88
所有者权益(万元) 711,842.66 351,852.60 273,300.99 207,919.85
流动比率(倍) 1.37 0.91 0.85 0.73
速动比率(倍) 1.05 0.63 0.65 0.51
资产负债率 57.51% 72.78% 78.08% 82.51%
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
营业总收入(万元) 487,765.83 704,110.08 651,129.14 568,188.43
利润总额(万元) 59,506.78 96,448.46 76,281.23 49,334.64
净利润(万元) 51,159.14 82,805.37 65,251.29 41,283.33扣除非经常性损益后净
50,193.67 80,089.82 62,919.94 32,456.72利润(万元)
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要归属于母公司所有者的
51,065.55 81,750.37 64,229.81 40,462.16净利润(万元)经营活动产生现金流量
66,165.59 -55,856.39 65,299.77 84,952.09净额(万元)投资活动产生现金流量
-88,954.96 149,793.33 -221,140.99 -212,354.97净额(万元)筹资活动产生现金流量
305,819.97 -35,012.66 3,385.16 233,121.31净额(万元)
债务资本比率(%) 36.28 53.26 61.78 67.19
营业毛利率(%) 28.99 31.67 28.25 19.43
总资产报酬率(%) 5.11 9.09 7.77 5.15加权平均净资产收益率
11.47 26.43 27.32 22.15(%)扣除非经常性损益后加
权平均净资产收益率 11.25 25.55 26.35 17.39(%)
应收账款周转率(次) 3.19 4.54 6.61 7.14
存货周转率(次) 1.91 2.45 2.55 2.26
EBITDA(万元) 122,737.48 153,664.18 126,404.03 87,750.86
EBITDA 利息保障倍数 7.53 7.22 6.17 6.81
EBITDA 全部债务比 0.30 0.38 0.29 0.21
注:2012 年前三季度应收账款周转率及存货周转率等营运能力指标均已年化处理(下同)。
2、母公司报表口径
项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
流动比率(倍) 1.47 1.02 0.97 0.82
速动比率(倍) 1.20 0.77 0.84 0.66
资产负债率 56.38% 73.83% 77.89% 82.49%
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
应收账款周转率(次) 1.11 8.42 14.08 4.39
存货周转率(次) 0.45 3.93 5.19 1.42
EBITDA(万元) 53,152.82 101,813.92 88,710.76 60,995.28
EBITDA 利息保障倍数 3.26 5.43 5.10 5.40
上述财务指标计算方法:
全部债务=长期债务+短期债务
长期债务=长期借款+ 应付债券
短期债务=短期借款+应付票据+应付短期融资券+一年内到期的非流动负债+交易性金融负债
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
资产负债率=负债合计/资产总计
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
债务资本比例=全部债务/(全部债务+所有者权益)
总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/总资产平均余额
营业毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
存货周转率=营业成本/存货平均余额
EBITDA =利润总额+利息支出+折旧+摊销
EBITDA 利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销)/(计入财务费用的利息支出+资本化利息)(二)最近三年及一期的每股收益和净资产收益率
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订)的要求计算的最近三年的每股收益和净资产收益率如下:
单位:元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
基本每股收益 0.22 0.40 0.31 0.20
稀释每股收益 0.22 0.40 0.31 0.20
净资产收益率%(加权平均) 11.47 26.43 27.32 22.15扣除非经常性损益后:
基本每股收益 0.22 0.38 0.30 0.15
稀释每股收益 0.22 0.38 0.30 0.15
净资产收益率%(加权平均) 11.25 25.55 26.35 17.39
上述财务指标的计算方法如下:
(1)基本每股收益可参照如下公式计算:
基本每股收益=P÷S
S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中:P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润;S 为发行在外的普通股加权平均数;S0 为期初股份总数;S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj 为报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要缩股数;M0 报告期月份数;Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数;Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
(2)稀释每股收益可参照如下公式计算:
稀释每股收益=[P+(已确认为费用的稀释性潜在普通股利息-转换费用)×(1-所得税率)]/(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)。
其中,P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;公司在计算稀释每股收益时,应考虑所有稀释性潜在普通股的影响,直至稀释后每股收益达到最小。
(3)全面摊薄净资产收益率的计算公式如下:
全面摊薄净资产收益率=P÷E
其中,P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;E 为归属于公司普通股股东的期末净资产。
公司编制和披露合并报表的,“归属于公司普通股股东的净利润”不包括少数股东损益金额;“扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润”以扣除少数股东损益后的合并净利润为基础,扣除母公司非经常性损益(应考虑所得税影响)、各子公司非经常性损益(应考虑所得税影响)中母公司普通股股东所占份额;“归属于公司普通股股东的期末净资产”不包括少数股东权益金额。
(4)加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下:
加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 =P/ ( E0 + NP÷2 + Ei×Mi÷M0 -Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中:P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产;Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0 为报告期月份数;Mi 为新增净资产下一月份起
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要至报告期期末的月份数;Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数;Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动;Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。(三)最近三年非经常性损益明细表
单位:元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
非流动资产处置损益 -82,697.80 -2,869,801.17 -15,360,699.88 -14,269,571.64越权审批或无正式批准文件的
- - - 133,000.00税收返还、减免计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一
14,285,200.00 34,341,648.45 72,887,997.60 26,688,230.41标准定额或定量享受的政府补助除外)计入当期损益的对非金融企业
- - 102,308,376.25 73,258,914.50收取的资金占用费同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损 - - - -益除上述各项之外的其他营业外
-2,884,774.06 636,951.67 -130,719,828.16 19,622,681.32收入和支出
小计 11,317,728.14 32,108,798.95 29,115,845.81 105,433,254.59
减:所得税影响额 1,663,092.10 4,953,235.03 5,802,301.67 17,167,224.10
非经常性损益净额 9,654,636.04 27,155,563.92 23,313,544.14 88,266,030.49归属于少数股东的非经常性损
59,711.98 -24,436.08 493,179.05 1,273,257.69益净额归属于公司普通股股东的非经
9,594,924.06 27,180,000.00 22,820,365.09 86,992,772.80常性损益净额
净利润 511,591,367.15 828,053,725.27 652,512,906.03 412,833,273.31
扣除非经常性损益后的净利润 501,936,731.11 800,898,161.35 629,199,361.89 324,567,242.82非经常性损益净额占净利润的
1.89% 3.28% 3.57% 21.38%比例四、管理层讨论和分析
本公司管理层依据最近三年及一期的财务报告,对公司的财务状况、现金流
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要量、偿债能力和盈利能力等进行了如下重点讨论与分析。(一)合并报表口径
1、资产分析
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例流动资产合
1,082,615.88 64.62 738,139.03 57.10 733,406.69 58.81 665,022.10 55.95计
货币资金 450,022.65 26.86 166,992.05 12.92 108,241.51 8.68 61,861.54 5.20
应收票据 34,911.67 2.08 44,166.69 3.42 35,539.98 2.85 28,157.15 2.37
应收账款 215,622.43 12.87 192,589.49 14.90 117,347.86 9.41 79,535.97 6.69
预付款项 81,824.71 4.88 75,889.70 5.87 63,347.20 5.08 87,972.90 7.40
应收利息 1,895.16 0.11 - - 1,226.92 0.10 773.00 0.07
其他应收款 9,887.31 0.59 16,743.28 1.30 16,314.70 1.31 208,565.72 17.55
存货 258,451.97 15.43 224,882.82 17.40 168,274.96 13.49 198,149.35 16.67一年内到期
的非流动资 30,000.00 1.79 16,875.00 1.31 223,113.57 17.89 - -产其他流动资
- - - - - - 6.46 0.00产非流动资产
592,725.79 35.38 554,538.17 42.90 513,578.54 41.19 523,625.62 44.05合计可供出售金
18.87 0.00 18.81 0.00融资产持有至到期
40,000.00 2.39 - - 30,000.00 2.41 105,500.00 8.88投资长期股权投
375.00 0.02 375.00 0.03 375.00 0.03 - -资
固定资产 357,455.61 21.34 371,676.14 28.75 312,940.09 25.10 261,258.44 21.98
在建工程 56,786.56 3.39 42,739.13 3.31 74,284.13 5.96 61,483.05 5.17
无形资产 104,120.94 6.21 105,810.71 8.19 89,739.19 7.20 92,231.71 7.76
商誉 25,238.00 1.51 25,390.95 1.96 - - - -长摊待摊费
1,244.14 0.07 1,041.10 0.08 1,102.34 0.09 1,051.32 0.09用
递延所得税 7,486.68 0.45 7,486.33 0.58 5,137.79 0.41 2,101.10 0.18
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要资产
资产总计 1,675,341.68 100.00 1,292,677.20 100.00 1,246,985.23 100.00 1,188,647.72 100.00
公司主要从事重型机械制造业务,单笔业务交易金额较大、各种主要产品生产周期均较长,与此业务特点相对应,公司流动资产占比大于非流动资产。最近三年及一期末,公司流动资产占总资产的比例分别为 55.95%、58.81%、57.10%和 64.62%,呈现稳中略升的趋势。
(1)流动资产分析
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 450,022.65 41.57 166,992.05 22.62 108,241.51 14.76 61,861.54 9.30
应收票据 34,911.67 3.22 44,166.69 5.98 35,539.98 4.85 28,157.15 4.23
应收账款 215,622.43 19.92 192,589.49 26.09 117,347.86 16.00 79,535.97 11.96
预付款项 81,824.71 7.56 75,889.70 10.28 63,347.20 8.64 87,972.90 13.23
应收利息 1,895.16 0.18 - - 1,226.92 0.17 773 0.12其他应收
9,887.31 0.91 16,743.28 2.27 16,314.70 2.22 208,565.72 31.36款
存货 258,451.97 23.87 224,882.82 30.47 168,274.96 22.94 198,149.35 29.80一年内到
期的非流 30,000.00 2.77 16,875.00 2.29 223,113.57 30.42 - -动资产其他流动
- - - - - - 6.46 0.00资产流动资产合
1,082,615.88 100.00 738,139.03 100.00 733,406.69 100.00 665,022.10 100.00计
公司流动资产中,货币资金、应收账款、预付款项和存货所占比例较大,最近三年及一期末,上述流动资产合计占到本公司流动资产的 64.29%、62.34%、89.46%以及 92.92%。此外,截止 2012 年 9 月末,公司一年内到期的非流动资产为 30,000 万元,为公司购买的信托理财产品。流动资产的具体情况如下:
①货币资金
公司货币资金主要包括银行存款、现金和其他货币资金,为了维持日常的生产经营,公司须保持适度的货币资金存量。最近三年及一期末,公司货币资金分别为 61,861.54 万元、108,241.51 万元、166,992.05 万元以及 450,022.65 万元,占
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要流动资产的比例分别为 9.30%、14.76%、22.62%以及 41.57%。2010 年末和 2011年末公司货币资金同比增加额分别为 46,379.97 万元和 58,750.54 万元,同比增幅分别为 74.97%和 54.28%,增长幅度较大,主要原因是公司销售收入和经营活动流入资金增加。2012 年 9 月末,公司货币资金较 2011 年末大幅增加 283,030.60万元,增幅为 169.49%,主要是公司于 2012 年 7 月完成 IPO 融资、募集资金到账所致。
②应收票据
最近三年及一期末,公司应收票据分别为 28,157.15 万元、35,539.98 万元、44,166.69 万元以及 34,911.67 万元,占流动资产的比例分别为 4.23%、4.85%、5.98%以及 3.22%。公司应收票据主要为银行承兑汇票,其构成情况如下:
单位:万元
项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
银行承兑汇票 34,911.67 44,063.69 35,539.98 28,157.15
商业承兑汇票 - 103.00 - -
合计 34,911.67 44,166.69 35,539.98 28,157.15
截至 2012 年 9 月末,公司应收票据中用于质押的金额为 25,343.33 万元,主要为公司收到银行承兑汇票后质押重新开立承兑汇票用以向供应商支付货款。2011 年末及 2010 年末公司应收票据同比增加额分别为 7,382.83 万元和 8,626.71万元,增幅分别为 26.22%和 24.27%,公司应收票据逐年上升的主要原因是随着产品销量增加,客户以票据方式支付货款的金额相应增加。2012 年 9 月末公司应收票据较 2011 年末下降 9,255.02 万元,降幅为 20.95%,主要是因为公司为适应付款条件的变化,加大了应收票据背书转让付款的力度,同时应收票据到期收回较多,致使本期末应收票据金额有所减少。
③应收账款
最近三年及一期末,公司应收账款的账龄构成如下:
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末账龄结构
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 163,598.31 73.00 144,266.12 71.75 84,707.09 68.92 54,243.63 65.07
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末账龄结构
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1—2 年 38,238.42 17.06 33,082.50 16.45 20,280.73 16.5 19,655.80 23.58
2—3 年 9,962.34 4.45 11,609.31 5.77 11,506.57 9.36 6,529.59 7.83
3—4 年 6,197.17 2.77 7,967.98 3.96 3,956.17 3.22 1,347.39 1.62
4—5 年 3,052.59 1.36 2,524.80 1.26 1,167.17 0.95 345.36 0.41
5 年以上 3,054.74 1.36 1,626.75 0.81 1,293.97 1.05 1,245.11 1.49
余额 224,103.57 100 201,077.45 100 122,911.70 100 83,366.90 100
坏账准备 8,481.14 3.78% 8,487.96 4.22% 5,563.84 4.53% 3,830.93 4.60%
账面价值 215,622.43 192,589.49 117,347.86 79,535.97
最近三年及一期末,公司应收账款余额分别为 79,535.97 万元、117,347.86万元、192,589.49 万元以及 215,622.43 万元,占流动资产比例分别为 11.96%、16.00%、26.09%以及 19.92%。
从应收账款的账龄看,1 年以内的应收账款比重最大,且以 1 年内及 1-2 年为主,最近三年及一期末,应收账款中 1 年以内和 1-2 年应收账款合计占应收账款总额的比例分别为 88.65%、85.42%、88.20%和 90.06%,平均为 88.08%,公司应收账款账龄结构较为合理,坏账风险相对较小。
2010 年末公司应收账款较 2009 年末增加 37,811.89 万元,增幅为 47.54%,2011 年末公司应收账款较 2010 年末增加 75,241.63 万元,增长 64.12%,主要原因为:(1)公司销售收入增加,从而导致应收账款金额相应增加;(2)公司签订的销售合同中成套项目和大型项目增多,大型项目和成套项目具有合同金额大、施工周期长等特点,且在合同付款条件上与以前相比付款期有所延长;(3)2011 年银行信贷规模大幅缩减,部分客户资金紧张不能按合同约定或工程进度及时支付工程款。2012 年 9 月末较 2011 年末公司应收账款增加 23,026.10 万元,增幅为 11.45%。
④预付款项
最近三年及一期末,公司预付款项账龄构成情况如下:
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
1 年以内 65,043.45 79.49 63,185.47 83.26 47,298.28 74.67 75,203.54 85.48
1至2年 13,550.78 16.56 9,138.28 12.04 12,778.84 20.17 11,811.43 13.43
2至3年 1,425.16 1.74 1,453.46 1.92 2,557.02 4.04 911.95 1.04
3 年以上 1,805.32 2.21 2,112.51 2.78 713.05 1.12 45.98 0.05
合计 81,824.71 100.00 75,889.70 100.00 63,347.20 100.00 87,972.90 100.00
最近三年及一期末,公司预付款项分别为 87,972.90 万元、63,347.20 万元、75,889.70 万元和 81,824.71 万元,占相应期间流动资产的比例分别为 13.23%、8.64%、10.28%和 7.56%。
最近三年及一期末,公司预付款项中绝大部分是账龄 1 年以内的预付款项,账龄超过 1 年的预付账款主要系根据合同公司预付的材料及设备款。
⑤存货
最近三年及一期末,公司的存货构成情况如下:
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 40,003.44 15.48 44,002.47 19.57 40,888.68 24.30 33,005.75 16.66
在产品 174,628.98 67.57 142,077.05 63.18 103,474.02 61.49 133,389.58 67.32
库存商品 33,565.13 12.99 22,607.50 10.05 20,539.17 12.21 26,741.39 13.50包装物和
5,079.21 1.97 4,637.96 2.06 3,373.10 2.00 5,012.63 2.53周转材料
工程施工 5,175.21 1.99 11,557.84 5.14 - - - -
合计 258,451.97 100.00 224,882.82 100.00 168,274.96 100.00 198,149.35 100.00
公司产品生产周期较长、单件产品价值较高,因此公司存货金额较大。最近三年及一期末,公司存货分别为 198,149.35 万元、168,274.96 万元、224,882.82万元和 258,451.97 万元,占相应期间资产总额的比例分别为 16.67%、13.49%、17.40%和 15.43%。存货包括原材料、在产品、库存商品、包装物和周转材料、工程施工等类别,其中在产品的数额最大,最近三年及一期末在产品分别占存货总额的 67.32%、61.49%、63.18%和 67.57%。
2010 年末公司存货较 2009 年末下降 29,874.39 万元,降幅为 15.08%,主要是由于存货的生产周期性波动所致。2011 年末公司存货较 2010 年末增加
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要56,607.86 万元,增幅为 33.64%,主要是由于 2011 年公司承接的产品订单显著增长,产品大型化,投产的产品增多,备料和在产品规模上升。2012 年 9 月末公司存货较 2011 年末增加 33,569.15 万元,增幅为 14.93%,主要是由于生产周期较长的成套项目增多。
(2)非流动资产分析
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比可供出售
18.87 0.00 18.81 0.00 - - - -金融资产持有至到
40,000.00 6.75 - - 30,000.00 5.84 105,500.00 20.15期投资长期股权
375.00 0.06 375.00 0.07 375.00 0.07 - -投资
固定资产 357,455.61 60.31 371,676.14 67.02 312,940.09 60.93 261,258.44 49.89
在建工程 56,786.56 9.58 42,739.13 7.71 74,284.13 14.46 61,483.05 11.74
无形资产 104,120.94 17.57 105,810.71 19.08 89,739.19 17.47 92,231.71 17.61
商誉 25,238.00 4.26 25,390.95 4.58 0.00 0.00长摊待摊
1,244.14 0.21 1,041.10 0.19 1,102.34 0.21 1,051.32 0.20费用递延所得税
7,486.68 1.26 7,486.33 1.35 5,137.79 1.00 2,101.10 0.40资产非流动资产
592,725.79 100 554,538.17 100.00 513,578.54 100.00 523,625.62 100.00合计
最近三年及一期末,公司固定资产、在建工程和无形资产合计占相应年末非流动资产的比例分别为 79.25%、92.87%、93.81%以及 87.45 %,为公司非流动资产的主要组成部分。此外,截止 2012 年 9 月末,公司持有至到期投资为 40,000万元,为公司购买的信托理财产品。非流动资产的具体科目分析如下:
①固定资产
最近三年及一期末公司固定资产的构成情况如下:
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
房屋、建筑物 130,370.08 36.47 134,620.49 36.22 117,629.61 37.59 104,532.43 40.01
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
机器设备 221,633.99 62.00 231,165.08 62.20 189,407.23 60.53 150,982.84 57.79
运输工具 3,267.05 0.91 3,749.39 1.01 4,441.31 1.42 4,205.96 1.61
其他 2,184.49 0.61 2,141.18 0.58 1,461.94 0.47 1,537.21 0.59
合计 357,455.61 100.00 371,676.14 100.00 312,940.09 100.00 261,258.44 100.00
公司固定资产增幅较大,2009 年末、2010 年末、2011 年末以及 2012 年 9月末,公司固定资产分别为 261,258.44 万元、312,940.09 万元、371,676.14 万元和 357,455.61 万元,占相应期间非流动资产的比例分别为 49.89%、60.93%、67.02%和 60.31%。公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具等,其中机器设备占比最大,2009 年末、2010 年末、2011 年末以及 2012 年 9月末,机器设备占固定资产总额的比例分别为 57.79%、60.53%、62.20%和 62.24%,占比较为稳定。2010 年末公司固定资产较 2009 年末增加 51,681.65 万元,增幅为 19.78%;2011 年末公司固定资产较 2010 年末增加 58,736.05 万元,增幅为18.77%。公司连续两年固定资产保持上升,主要是因为公司 2010 年,2011 年有大量在建工程转入固定资产。2012 年 9 月末公司固定资产较 2011 年末下降14,220.53 万元,降幅为 3.83%,变动不大。
②在建工程
最近三年及一期末,公司在建工程分别为 61,483.05 万元、74,284.13 万元、42,739.13 万元和 56,786.56 万元,占相应期间非流动资产的比例分别为 11.74%、14.46%、7.71%和 9.58%。2010 年末较 2009 年末公司在建工程增加 12,801.08 万元,增幅为 20.82%。2011 年末公司在建工程较 2010 年末减少 31,545.00 万元,下降 42.47%,主要原因为公司重铸铁业建设项目、重型装备锻造基地建设、宽厚钢板轧机及特大型管材装备产业化、千万吨级煤炭超深矿建井及提升关键设备产业化、矿山重型装备工艺试验基地创新能力建设等在建工程项目结转固定资产所致。2012 年 9 月末在建工程较 2011 年末增加 14,047.43 万元,增幅 32.87%,主要是因为齿轮箱装配跨改造项目、公司零星技改项目等实施建设导致在建工程增加。
③无形资产
最近三年及一期末公司无形资产的构成情况如下:
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例西班牙土地
14,363.94 13.80 14,318.33 13.53 - - - -所有权
土地使用权 87,200.88 83.75 88,658.47 83.79 86,205.33 96.06 88,060.24 95.48
软件 286.62 0.28 228.91 0.22 477.05 0.53 667.32 0.72
专利权 2,269.50 2.18 2,605.00 2.46 3,056.82 3.41 3,504.16 3.80
合计 104,120.94 100.00 105,810.71 100.00 89,739.19 100.00 92,231.71 100.00
最近三年及一期末,公司无形资产分别为 92,231.71 万元、89,739.19 万元、105,810.71 万元和 104,120.94 万元,主要内容为土地使用权,最近三年及一期土地使用权占相应期间无形资产总额的比例分别为 95.48%、96.06%、83.79%和83.75%。2010 年末公司无形资产较 2009 年末减少 2,492.52 万元,降幅为 2.70%。2011 年末公司无形资产较 2010 年末增加 16,071.52 万元,增幅为 17.91%,主要是因为公司于 2011 年收购了西班牙甘达拉公司(Gándara Censa SociedadAnonima ) 全 部 股 权 , 收 购 西 班 牙 重 型 设 备 制 造 公 司 (Heavy EquipmentManufacturing Centum,S.L)的 8.75%股权,并通过西班牙甘达拉公司(GándaraCensa Sociedad Anonima)间接持有西班牙重型设备制造公司(Heavy EquipmentManufacturing Centum,S.L)的 91.25%股权导致西班牙土地所有权增加。2012 年9 月末公司无形资产较 2011 年末减少 1,689.77 万元,降幅为 1.60%,变动较小。
④ 持有至到期投资
最近三年及一期末,公司持有至到期投资分别为 10.55 亿元、3 亿元、0 亿元和 4 亿元,均系公司使用自有闲置资金认购信托产品所致。
截至 2009 年 12 月 31 日,公司持有至到期投资 10.55 亿元系公司认购的三个中信信托的资金信托计划,目前该等信托产品均已到期收回全部本息。
截至 2010 年 12 月 31 日,公司持有至到期投资 3 亿元系公司认购的中信信托的一个资金信托计划,目前该信托产品已到期收回全部本息。
截至 2012 年 9 月 30 日,公司持有至到期投资 4 亿元为公司向中信信托认购的信托产品:其中以 1 亿元认购鄂尔多斯城投应收账款流动化信托项目 1201 期,
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要信托期限 2 年,预期年收益率为 10.5%;以 2 亿元认购重庆北农信托贷款项目 1201期,信托期限 2 年,预期年收益率为 11.12%;以 1 亿元认购云南交通贷款集合资金信托计划,信托期限 1 年,预期年收益率为 9.7%。
2、负债分析
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债合计 788,359.50 81.82 814,519.00 86.58 863,464.92 88.68 908,345.27 92.62
短期借款 229,738.05 23.84 209,073.51 22.22 208,300.00 21.39 274,600.00 28.00
应付票据 49,244.04 5.11 57,636.68 6.13 81,422.72 8.36 87,126.88 8.88
应付账款 224,450.58 23.30 220,597.61 23.45 175,751.24 18.05 168,354.34 17.17
预收款项 244,489.84 25.38 247,381.59 26.29 286,639.21 29.44 319,665.78 32.59
应付职工薪酬 5,074.89 0.53 14,713.28 1.56 12,848.76 1.32 11,406.83 1.16
应交税费 4,351.54 0.45 13,375.54 1.42 23,418.86 2.41 7,690.87 0.78
应付利息 1,006.35 0.10 1,508.27 0.16 506.90 0.05 - -
应付股利 0.00 0.00 - - - - 9,639.04 0.98
其他应付款 22,504.21 2.34 15,242.52 1.62 16,577.23 1.70 29,861.54 3.04一年以内到期的
7,500.00 0.78 34,990.00 3.72 58,000.00 5.96 - -非流动负债
非流动负债合计 175,139.52 18.18 126,305.60 13.42 110,219.31 11.32 72,382.61 7.38
长期借款 118,749.89 12.32 99,247.51 10.55 94,000.00 9.65 64,000.00 6.53
长期应付款 30,359.51 3.15 709.25 0.08 - - - -
预计负债 387.48 0.04 2,661.25 0.28 2,275.00 0.23 500.00 0.05
递延所得税负债 6,993.12 0.73 7,010.57 0.75 3,219.30 0.33 3,752.61 0.38
其他非流动负债 18,649.51 1.94 16,677.01 1.77 10,725.01 1.10 4,130.00 0.42
负债合计 963,499.02 100.00 940,824.59 100.00 973,684.24 100.00 980,727.87 100.00
公司的负债较高,且以流动负债为主,但最近三年及一期末公司流动负债占负债总额的比例呈下降态势,最近三年及一期末,公司流动负债占负债总额的比例分别为 92.62%、88.68%、86.58%和 81.82%。
(1)流动负债分析
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 229,738.05 29.14 209,073.51 25.67 208,300.00 24.12 274,600.00 30.23
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
应付票据 49,244.04 6.25 57,636.68 7.08 81,422.72 9.43 87,126.88 9.59
应付账款 224,450.58 28.47 220,597.61 27.08 175,751.24 20.35 168,354.34 18.53
预收款项 244,489.84 31.01 247,381.59 30.37 286,639.21 33.20 319,665.78 35.19
应付职工薪酬 5,074.89 0.64 14,713.28 1.81 12,848.76 1.49 11,406.83 1.26
应交税费 4,351.54 0.55 13,375.54 1.64 23,418.86 2.71 7,690.87 0.85
应付利息 1,006.35 0.13 1,508.27 0.19 506.90 0.06 - -
应付股利 - - - - - - 9,639.04 1.06
其他应付款 22,504.21 2.85 15,242.52 1.87 16,577.23 1.92 29,861.54 3.29一年内到期的
7,500.00 0.95 34,990.00 4.30 58,000.00 6.72 - -非流动负债
流动负债合计 788,359.50 100.00 814,519.00 100.00 863,464.92 100.00 908,345.27 100.00
公司流动负债中短期借款、应付账款和预收款项在流动负债中占比较大,在最近三年及一期末流动负债中合计占比分别为 83.96%、77.67%、83.12%以及88.62 %。
①短期借款
最近三年及一期末,公司短期借款分别为 274,600.00 万元、208,300.00 万元、209,073.51 万元以及 229,738.05 万元,在公司流动负债中的占比分别为 30.23%、24.12%、25.67%以及 29.14 %,主要为信用贷款。
2010 年末公司短期借款比 2009 年末减少 66,300.00 万元,下降幅度为24.14%,主要是由于公司调整贷款结构,归还了部分短期借款。2011 年末公司短期借款比 2010 年末增加 773.51 万元,增加幅度为 0.37%;2012 年 9 月末公司短期借款比 2011 年末增加 20,664.54 万元,增加幅度为 9.88%,变动均不大。
②应付票据
最近三年及一期末,公司应付票据分别为 87,126.88 万元、81,422.72 万元、57,636.68 万元以及 49,244.04 万元,在公司流动负债中的占比分别为 9.59%、9.43%、7.08%以及 6.25 %。
2010 年末公司应付票据比 2009 年末减少 5,704.16 万元,下降幅度为 6.55%,
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要变动较小。2011 年末公司应付票据比 2010 年末减少 23,786.04 万元,下降幅度为 29.21%,主要是由于公司将收到的银行承兑汇票背书转让用于支付货款金额增加。2012 年 9 月末公司应付票据比 2011 年末减少 8,392.64 万元,下降幅度为14.56%。
③应付账款
最近三年及一期末,应付账款账龄构成如下:
单位:万元、%
2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 183,841.02 81.91 161,000.88 72.98 138,097.72 78.58 148,041.02 87.93
1-2 年 31,112.72 13.86 36,411.49 16.51 31,130.99 17.71 17,244.88 10.24
2-3 年 5,095.18 2.27 18,636.28 8.45 4,269.55 2.43 1,719.29 1.02
3 年以上 4,401.67 1.96 4,548.96 2.06 2,252.98 1.28 1,349.14 0.80
合计 224,450.59 100.00 220,597.61 100.00 175,751.24 100.00 168,354.34 100.00
最近三年及一期末,应付账款分别为 168,354.34 万元、175,751.24 万元、220,597.61 万元和 224,450.59 万元,占相应期间流动负债的比例分别为 18.53%、20.35%、27.08%和 28.47%。最近三年及一期末账龄在 1 年以内的应付账款占应付账款总额的比例分别为 87.93%、78.58%、72.98%和 81.91%;账龄超过一年的应付账款主要系应付工程款和材料款,根据合同该款项尚未结清。
2010 年末应付账款较 2009 年末增加 7,396.90 万元,增长 4.39%。2011 年末应付账款较 2010 年末增加 44,846.37 万元,增长 25.52%,主要原因为本期工程项目投资增加从而未结算工程款和材料款增加。2012 年 9 月末应付账款较 2011年末增加 3,852.97 万元,增长 1.75%,变化不大。
④预收款项
最近三年及一期末,公司预收款项账龄构成如下:
单位:万元、%
2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
账 龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 210,519.95 86.11 205,365.33 83.02 241,952.12 84.41 298,565.58 93.40
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
账 龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1-2 年 22,649.87 9.26 29,584.80 11.96 33,096.88 11.55 17,434.71 5.45
2-3 年 4,627.85 1.89 7,319.06 2.96 9,038.77 3.15 1,669.40 0.52
3 年以上 6,692.17 2.74 5,112.40 2.07 2,551.43 0.89 1,996.09 0.62
合 计 244,489.84 100.00 247,381.59 100.00 286,639.21 100.00 319,665.78 100.00
公司的预收款项为向客户预收的货款。公司主要从事重型机械制造业务,单笔业务交易金额较大、各种主要产品生产周期均较长,公司通常会在签订销售合同时和在生产过程中收取一定比例的预收款和进度款,因此预收款项占负债总额的比重较大。最近三年及一期末,预收款项分别为 319,665.78 万元、286,639.21万元、247,381.59 万元和 244,489.84 万元,占相应期间流动负债的比例分别为35.19%、33.20%、30.37%和 31.01%。最近三年及一期末账龄在 1 年以内的预收款项占预收款项总额的比例分别为 93.40%、84.41%、83.02%和 86.11%;账龄超过 1 年的预收款项主要系公司部分成套产品生产周期较长,根据销售合同预收的货款。
⑤其他应付款
最近三年及一期末,公司其他应付款账龄构成如下:
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 17,741.16 78.83 11,040.93 72.44 9,267.20 55.90 12,764.08 42.74
1-2 年 2,769.05 12.3 1,984.67 13.02 3,766.70 22.72 13,423.48 44.95
2-3 年 1,604.23 7.13 1,938.94 12.72 164.76 0.99 200.94 0.67
3 年以上 389.76 1.73 277.98 1.82 3,378.58 20.38 3,473.04 11.63
合计 22,504.20 100.00 15,242.52 100.00 16,577.23 100.00 29,861.54 100.00
最近三年及一期末,其他应付款分别为 29,861.54 万元、16,577.23 万元、15,242.52 万元和 22,504.20 万元,占相应期间流动负债总额的比例分别为 3.29%、1.92%、1.87%和 2.85%。
⑥一年内到期的非流动负债
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
一年内到期的非流动负债主要为一年以内到期的长期借款。最近三年及一期末,一年以内到期的非流动负债分别为 0 万元、58,000.00 万元、34,990.00 万元和 7,500.00 万元,占相应期间流动负债总额的比例分别为 0%、6.72%、4.30%和0.95%。
(2)非流动负债分析
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 118,749.89 67.80 99,247.51 78.58 94,000.00 85.28 64,000.00 88.42
长期应付款 30,359.51 17.33 709.25 0.56 - - - -
预计负债 387.48 0.22 2,661.25 2.11 2,275.00 2.06 500.00 0.69
递延所得税负债 6,993.12 3.99 7,010.57 5.55 3,219.30 2.92 3,752.61 5.18
其他非流动负债 18,649.51 10.65 16,677.01 13.20 10,725.01 9.73 4,130.00 5.71
非流动负债合计 175,139.52 100.00 126,305.60 100.00 110,219.31 100.00 72,382.61 100.00
①长期借款
公司非流动负债主要为长期借款,最近三年及一期长期借款类别如下:
单位:万元
类 别 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
抵押借款 69,000.00 69,000.00 74,000.00 44,000.00
信用借款 49,749.89 30,247.51 20,000.00 20,000.00
合 计 118,749.89 99,247.51 94,000.00 64,000.00
最近三年及一期末,公司长期借款分别为 64,000.00 万元、94,000.00 万元、99,247.51 万元和 118,749.89 万元,占非流动负债总额的比例分别为 88.42%、85.28%、78.58%和 67.80%。
2010 年末长期借款较 2009 年末增加 30,000.00 万元,增长 46.88%,主要是由于本期公司向中国工商银行股份有限公司洛阳分行新增抵押借款 30,000.00 万元。2011 年末长期借款较 2010 年末增加 5,247.51 万元,增长 5.58%,变动较小。2012 年 9 月末长期借款较 2011 年末增加 19,502.38 万元,增长 19.65%,主要是因为公司获得进出口银行长期借款 20,000 万元。
②长期应付款
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2012 年 9 月末长期应付款较 2011 年末新增 29,000 万元,主要原因是公司收到的工银租赁委托支付的设备采购款。
③预计负债
最近三年及一期末,公司预计负债分别为 500.00 万元、2,275.00 万元、2,661.25 万元和 387.48 万元,分别占公司非流动负债的比例为 0.69%、2.06%、2.11%和 0.22%。
公司 2010 年末、2011 年末的预计负债金额较大,主要内容为:公司驻澳大利亚办事处与 Metso Minerals(Australia)LTD 和 Metso Minerals Industries,INC纠纷的法律诉讼费预计负债 2,275 万元。根据澳大利亚联邦法庭裁定,MetsoMinerals(Australia)LTD 和 Metso Minerals Industries,INC 作为原告与 Rajiv Kalra先生、Michael Rauscher 先生、Steven Tuckwood 先生与其公司 Tuckwood DraftingPTY.LTD 及中信重工澳大利亚办事处作为被告,在被告不承认侵权的前提下,原被告达成和解协议。被告应支付原告包括利息在内的补偿 20,000,000 澳元,原告撤回诉讼并不得在任何时间、对任何被告、对任何已和解的起诉再次提起诉讼。公司于 2010 年 5 月 11 日支付了该项补偿款,并按照当日中国人民银行公布的澳元兑换人民币的汇率进行了账务处理。截至 2010 年末、2011 年末,法庭对被告所应支付的诉讼费尚未裁定;根据澳洲律师 300-400 万澳元的估算金额,公司按中间数 350 万澳元(折合人民币 2,275 万元)确认了预计负债。截至 2012 年 9月末,公司已按法庭裁定支付了 3,934,438.92 澳元诉讼费。
3、现金流量分析
单位:万元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
经营活动产生的现金流量净额 66,165.59 -55,856.39 65,299.77 84,952.09
投资活动产生的现金流量净额 -88,954.96 149,793.33 -221,140.99 -212,354.97
筹资活动产生的现金流量净额 305,819.97 -35,012.66 3,385.16 233,121.31
现金及现金等价物净增加额 283,030.60 58,750.54 -152,920.04 105,776.71
(1)经营活动产生的现金流量
最近三年及一期公司的经营活动现金流量与净利润的对比情况如下:
单位:万元
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
指标 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
净利润 51,159.14 82,805.37 65,251.29 41,283.33经营活动产生的现
66,165.59 -55,856.39 65,299.77 84,952.09
金流量净额
最近三年及一期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 84,952.09 万元、65,299.77 万元、-55,856.39 万元和 66,165.59 万元。
2010 年度公司经营活动产生的现金流净额较 2009 年下降 19,652.32 万元,降幅为 23.13%,主要是因为经营性应收项目增加、经营性应付项目减少等因素共同作用所致;2011 年度公司经营活动产生的现金流量净额为-55,856.39 万元,较 2010 年度大幅下降,主要原因为:(1)2011 年度公司的支付企业所得税和增值税等各项税费较 2010 年度增加 34,049.61 万元;(2)由于 2011 年度工资较2010 年度增加,导致 2011 年度支付给职工以及为职工支付的现金较 2010 年度增加 18,191.66 万元;(3)2011 年度材料采购增加导致本期购买商品、接受劳务支付的现金增加 96,001.39 万元;(4)2011 年末应收账款较 2010 年末增加75,241.63 万元;(5)2011 年末预收账款较 2010 年末减少 39,257.62 万元。2012年 1-9 月公司经营活动产生的现金流转正,主要是因为公司加大经营收款力度,经营活动现金流入增加所致。
(2)投资活动产生的现金流量
最近三年及一期,公司投资活动产生的现金流分别为-212,354.97 万元、-221,140.99 万元、149,793.33 万元和-88,954.96 万元。
2009 年度和 2010 年度投资活动产生的现金流量净额均为负值,主要是由于公司新重机工程项目投资较大。2011 年度,公司投资活动产生的现金流量净额为 149,793.33 万元,由负转正的主要原因是公司新重机工程基本完工,且公司回收了部分理财资金。2012 年 1-9 月投资活动产生的现金流量净额为-88,954.96 万元,主要是技改项目投资的支出。
(3)筹资活动产生的现金流量
最近三年及一期,公司筹资活动产生的现金流分别为 233,121.31 万元、3,385.16 万元、-35,012.66 万元和 305,819.97 万元。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2010 年度,公司筹资活动产生的现金流净额较 2009 年度减少 229,736.15 万元,降幅达到 98.55%,大幅下降的主要原因是公司 2010 年贷款到期偿还较多。2011 年度公司筹资活动现金流净额为-35,012.66 万元,由正转负的主要原因是新增贷款略小于当年偿还的贷款总额。2012 年 1-9 月,公司筹资活动现金流净额较2011 年大幅增加 340,832.63 万元,主要是因为公司 2012 年 7 月完成 IPO 融资所致。
4、偿债能力分析
(1)近三年偿债能力指标
财务指标 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年
流动比率 1.37 0.91 0.85 0.73
速动比率 1.05 0.63 0.65 0.51
资产负债率 57.51% 72.78% 78.08% 82.51%
EBITDA(万元) 122,737.48 153,664.18 126,404.03 87,750.86
EBITDA 利息保障倍数 7.53 7.22 6.17 6.81
从短期偿债能力指标分析,最近三年及一期末,公司流动比率分别为 0.73、0.85、0.91 和 1.37,速动比率分别为 0.51、0.65、0.63 和 1.05,整体呈上升趋势。
从长期偿债能力指标分析,最近三年及一期末资产负债率分别为 82.51%、78.08%、72.78%和 57.51%,资产负债率呈下降趋势。其中,2010 年末较 2009年末公司资产负债率水平下降的主要原因是公司 2010 年度利润增长同时在 2010年末维持原有负债规模,未分配利润显著增加导致所有者权益合计有所上升。2011 年末较 2010 年末公司资产负债率水平下降的主要原因是预收款项、应交税金和一年内到期的流动负债等显著下降,带动总负债规模出现下降。2012 年 9月末资产负债率大幅降低主要是 2012 年 7 月公司完成 IPO 融资所致。
(2)银行授信情况
截至 2012 年 9 月末,公司在中国工商银行、中国建设银行等 15 家商业银行共获得 135.4 亿元综合授信额度,其中尚未使用的授信余额为 91.9 亿元。
5、营运能力分析
公司最近三年及一期营运能力指标如下:
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
应收账款周转率(次) 3.19 4.54 6.61 7.14
存货周转率(次) 1.91 2.45 2.55 2.26
最近三年及一期,公司应收账款周转率分别 7.14、6.61、4.54 和 3.19,公司应收账款周转率处于较高水平,表明公司应收账款管理效率较高。但近年来公司应收账款周转率有所下降,主要是因为应收账款持续显著增长,增速大于公司收入增速。
最近三年及一期,公司存货周转率分别为 2.26、2.55、2.45 和 1.91,存货周转率处于行业平均水平,且较稳定。2012 年 1-9 月,公司存货周转率有所下降,主要是因为在公司收入稳定的基础上,2012 年 1-9 月平均存货水平显著增加。
同行业可比上市公司最近三年应收账款周转率和存货周转率如下:
应收账款周转率(次/年) 存货周转率(次/年)
指标
2011 年度 2010 年度 2009 年度 2011 年度 2010 年度 2009 年度
中国一重 1.02 1.29 1.76 1.06 1.20 1.16
二重重装 2.29 2.45 3.06 1.18 1.20 1.47
太原重工 1.48 1.85 2.58 4.21 4.30 3.96
平均值 1.60 1.86 2.47 2.15 2.23 2.20
中信重工 4.54 6.61 7.14 2.45 2.55 2.26
最近三年公司应收账款周转率均显著高于同行业平均水平;而存货周转率与同行业平均水平相当。与同行业可比上市公司相比,公司具有较高的资产使用效率。
6、盈利能力分析
随着生产规模扩大,公司最近三年及一期的营业收入、营业利润、利润总额和归属于母公司所有者的净利润都保持了稳步增加。报告期内公司经营业绩如下:
单位:万元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年
营业收入 487,765.83 704,110.08 651,129.14 568,188.43
营业成本 346,379.71 481,094.30 467,210.63 457,789.57
营业税金及附加 3,277.44 5,904.47 5,407.03 3,217.51
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年
销售费用 8,289.58 10,677.95 8,133.16 5,913.35
管理费用 68,118.12 105,098.68 88,025.69 54,354.74
财务费用 10,419.77 16,597.20 5,375.82 2,453.37
资产减值损失 -0.05 2,808.86 1,744.13 295.14
投资收益 2,767.19 8,856.09 7,934.92 1,303.68
营业利润 54,048.45 90,784.72 83,167.60 45,468.43
营业外收入 5,871.74 6,618.46 9,946.00 5,471.77
营业外支出 413.42 954.73 16,832.37 1,605.56
利润总额 59,506.78 96,448.46 76,281.23 49,334.64
净利润 51,159.14 82,805.37 65,251.29 41,283.33归属于母公司所有
51,065.55 81,750.37 64,229.81 40,462.16者的净利润
(1)公司营业收入与营业成本分析
2009 年度、2010 年度和 2011 年度公司主营业务收入分别为 568,188.43 万元、651,129.14 万元和 704,110.08 万元,主营业务收入持续、快速增长,最近三年年均复合增长率达到 11.32%。
公司营业成本随营业收入的增长而上升,但增长幅度小于营业收入的增长幅度,显示出公司较好的成本控制能力。
①按行业划分营业收入的构成:
单位:万元、%
2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
产品
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
煤炭行业 45,273.02 9.28 113,485.73 16.12 101,610.46 15.61 90,962.41 16.01
矿山行业 130,819.07 26.82 194,244.10 27.59 134,944.25 20.72 109,744.43 19.31
建材行业 141,984.70 29.11 298,677.00 42.41 309,415.98 47.52 302,072.16 53.16
冶金行业 100,930.20 20.69 33,302.74 4.73 59,826.42 9.19 16,636.73 2.93
有色行业 20,554.41 4.21 13,649.06 1.94 6,878.79 1.06 12,484.19 2.2
电力行业 1,881.88 0.39 - - 2,230.42 0.34 13,228.09 2.33
其他行业 46,322.55 9.5 50,751.44 7.21 36,222.82 5.56 23,060.42 4.06
合计 487,765.83 100.00 704,110.08 100.00 651,129.14 100.00 568,188.43 100.00
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
从以上主营业务收入的行业分布可见,最近三年公司的主营业务收入占比较高的是煤炭、矿山以及建材重型机械制造业务,这三部分业务收入总和在 2009年度、2010 年度、2011 年度占公司主营业务收入的比例分别为 88.48%、83.85%和 86.12%。2012 年 1-9 月,公司煤炭行业重型机械制造业务占比下降至 9.28%,而冶金行业重型机械制造业务占比上升至 20.69%。
②按地区划分主营业务收入的构成:
单位:万元、%
2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度地区
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内 446,357.15 91.51 643,419.94 91.38 593,617.10 91.17 494,690.48 87.06
国外 41,408.68 8.49 60,690.14 8.62 57,512.05 8.83 73,497.95 12.94
合计 487,765.83 100.00 704,110.08 100.00 651,129.14 100.00 568,188.43 100.00
最近三年及一期,公司国内市场销售额分别为 494,690.48 万元、593,617.10万元、643,419.94 万元和 446,357.15 万元,占公司主营业务收入的比例分别为87.06%、91.17%、91.38%和 91.51%。
③管理费用
最近三年及一期,公司管理费用分别为 54,354.74 万元、88,025.69 万元、105,098.68 万元和 68,118.12 万元,占公司相应期间营业收入的比例分别为 9.57%、13.52%、14.93%和 13.97%。公司管理费用主要由工资及福利费、研究开发费、差旅费、无形资产摊销及固定资产折旧费等构成,其中最近三年及一期公司研发费用占管理费用的比例分别为 35.61%、56.72%、51.25%和 49.13%。2010 年度公司管理费用较 2009 年度增加 33,670.95 万元,增长 61.95%,主要是由于 2010 年度公司加大研究开发力度从而导致研究开发投入增加所致,2010 年度公司研究开发费较 2009 年度增加 30,567.11 万元,增长 157.91%。
④营业外支出
最近三年及一期,公司营业外支出分别为 1,605.56 万元、16,832.37 万元954.73 万元和 413.42 万元。2010 年度营业外支出较 2009 年度增加 15,226.81 万元,增长 948.38%,主要原因为:公司 2010 年支付公司驻澳大利亚办事处与 Metso
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要Minerals(Australia)LTD 和 Metso Minerals Industries,INC 之间法律纠纷的和解
补偿金 12,314.40 万元所致。具体诉讼情况详见本募集说明书摘要“第四节 财务会计信息”之“四、管理层讨论和分析”之预计负债分析。
(2)毛利率分析
最近三年及一期公司毛利情况如下表所示:
单位:万元、%
2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
产品
毛利 比例 毛利 比例 毛利 比例 毛利 比例
煤炭行业 13,889.76 9.82 41,447.66 18.59 31,311.80 17.02 21,767.46 19.72
矿山行业 45,525.04 32.20 68,927.05 30.91 35,893.24 19.52 20,904.38 18.94
建材行业 40,323.65 28.52 94,651.11 42.44 89,821.84 48.84 62,609.64 56.71
冶金行业 22,431.43 15.86 5,149.81 2.31 17,105.10 9.30 1,723.25 1.56
有色行业 6,216.91 4.40 4,465.90 2.00 1,476.71 0.8 2,525.46 2.29
电力行业 252.17 0.18 - - 565.86 0.31 234..14 0.21
其他行业 12,747.16 9.02 8,374.24 3.75 7,743.97 4.21 634.54 0.57
合计 141,386.12 100.00 223,015.78 100.00 183,918.51 100.00 110,398.85 100.00
从毛利构成来看,最近三年公司毛利主要来源于煤炭、矿山以及建材重型机械制造业务。最近三年煤炭行业重型机械制造业务的毛利分别为 21,767.46 万元、31,311.80 万元和 41,447.66 万元,占公司总毛利的比例分别为 19.72%、17.02%和 18.59%;矿山行业重型机械制造业务的毛利分别为 20,904.38 万元、35,893.24万元和 68,927.05 万元,占公司总毛利的比例分别为 18.94%、19.52%和 30.91%;建材行业重型机械制造业务的毛利分别为 62,609.64 万元、89,821.84 万元和94,651.11 万元,占公司总毛利的比例分别为 56.71%、48.84%和 42.44%。2012年 1-9 月公司煤炭行业重型机械制造业务的毛利有所下降,冶金行业重型机械制造业务的毛利有所上升。
最近三年及一期公司分行业的毛利率及综合毛利率如下表所示:
单位:%
产品 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
煤炭行业 30.68 36.52 30.82 23.93
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
产品 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
矿山行业 34.80 35.48 26.60 19.05
建材行业 28.40 31.69 29.03 20.73
冶金行业 22.22 15.46 28.59 10.36
有色行业 30.25 32.72 21.47 20.23
电力行业 13.40 - 25.37 1.77
其他行业 27.52 16.50 21.38 2.75
综合毛利率 28.99 31.67 28.25 19.43
最近三年公司综合毛利率分别为 19.43%、28.25%和 31.67%,保持增长的态势。
2010 年度公司综合毛利率为 28.25%,较 2009 年度增加了 8.82 个百分点,增长较大,主要原因一是原材料价格变动的影响。公司产品吨位大,生产周期长,从材料采购到产品完工销售需要较长时间,2010 年完工销售的产品大部分为2009 年投料生产的,而 2009 年完工销售的产品中有相当部分是 2008 年投料的,2008 年是材料涨价高峰期,2009 年钢材价格比 2008 年有较大降低,例如 2009年钢材平均价格与 2008 年相比每吨低 2,900 元,从而导致公司 2010 年完工销售产品的制造成本比 2009 年有较大幅度下降,经测算,2010 年公司产品制造成本比 2009 年减少 18,821 万元;二是近年来公司技术创新能力不断增强,不断改进工艺、优化产品设计,降低了生产成本;三是公司通过减少中间采购环节、利用钢材价格变动时间差订货、产品配套件标准化等措施,达到集中采购、批量采购目的,使采购价格在原采购价格上降低 5%左右;四是公司通过相近材质材料的改制、代用,相同产品合理排料、下料,“窄、短板”代替“宽、长板”,以提高材料利用率。经测算,2010 年公司代用材料 16,650 吨,降低成本 1,631 万元。
2011 年度公司综合毛利率为 31.67%,较 2010 年度提高 3.42 个百分点,毛利率上升,主要原因:一是公司产品结构变化影响,如毛利率较高的矿山行业重型机械销售收入以及成套项目及安装收入占公司营业收入总额的比例有所上升;二是 2011 年公司技术创新能力不断增强,构建并不断优化产品设计和制造工艺,如立磨磨盘采用“以铁代钢”工艺使生产成本明显降低;三是采购部门积极采取降本增效措施降低采购成本。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
2012 年 1-9 月公司毛利率为 28.99%,较 2011 年小幅下降,主要是因为公司营业收入中毛利率稍低的冶金行业重型机械销售收入占比显著增加。
(3)利润指标分析
报告期内公司利润指标具体情况如下:
单位:万元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
营业收入 487,765.83 704,110.08 651,129.14 568,188.43
营业利润 54,048.45 90,784.72 83,167.60 45,468.43
营业外收支净额 5,458.33 5,663.73 -6,886.37 3,866.20
利润总额 59,506.78 96,448.46 76,281.23 49,334.64
净利润 51,159.14 82,805.37 65,251.29 41,283.33
净资产收益率 11.47% 26.43% 27.32% 22.15%
上表显示,报告期内公司营业收入、营业利润、利润总额和净利润均保持持续、快速增长。最近三年及一期公司营业收入分别为 568,188.43 万元、651,129.14万元、704,110.08 万元和 487,765.83 万元,最近三年年均复合增长率为 11.32%;营业利润分别为 45,468.43 万元、83,167.60 万元、90,784.72 万元和 54,048.45 万元,最近三年年均复合增长率为 41.30%;利润总额分别为 49,334.64 万元、76,281.23 万元、96,448.46 万元和 59,506.78 万元,最近三年年均复合增长率为39.82%;净利润分别为 41,283.33 万元、65,251.29 万元、82,805.37 万元和 51,159.14万元,最近三年年均复合增长率为 41.63%;净资产收益率分别为 22.15%、27.32%、26.43%和 11.47%。报告期内公司营业外收支净额较小,公司利润主要来源于公司的主营业务。
(4)非经常性损益分析
报告期内,公司非经常性损益明细表如下:
单位:万元
项 目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
非流动资产处置损益 -8.27 -286.98 -1,536.07 -1,426.96越权审批或无正式批准文件的税收
- - - 13.30返还、减免计入当期损益的政府补助(与企业业
1,428.52 3,434.16 7,288.80 2,668.82务密切相关,按照国家统一标准定额
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要或定量享受的政府补助除外)计入当期损益的对非金融企业收取
- - 10,230.84 7,325.89的资金占用费同一控制下企业合并产生的子公司
- - - -期初至合并日的当期净损益除上述各项之外的其他营业外收入
-288.48 63.70 -13,071.98 1,962.27和支出
小 计 1,131.77 3,210.88 2,911.58 10,543.33
减:所得税影响额 166.31 495.32 580.23 1,716.72
非经常性损益净额 965.46 2,715.56 2,331.35 8,826.60归属于少数股东的非经常性损益净
5.97 -2.44 49.32 127.33额归属于公司普通股股东的非经常性
959.49 2,718.00 2,282.04 8,699.28损益净额
净利润 51,159.14 82,805.37 65,251.29 41,283.33
扣除非经常性损益后的净利润 50,202.53 80,089.82 62,919.94 32,456.72
非经常性损益净额占净利润的比例 1.87% 3.28% 3.57% 21.38%
最近三年及一期,公司非经常性损益净额分别为 8,826.60 万元、2,331.35 万元、2,715.56 万元和 965.46 万元,占公司相应期间净利润的比例分别为 21.38%、3.57%、3.28%和 1.87%,主要内容为:计入当期损益的政府补助等。报告期内公司经营业绩对非经常性损益不存在重大依赖。(二)母公司报表口径
1、资产分析
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比流动资产
998,918.23 68.90 761,370.89 64.97 740,542.11 66.23 708,964.41 62.75合计
货币资金 388,636.68 26.81 153,771.02 13.12 77,647.39 6.94 47,089.28 4.17
应收票据 13,387.53 0.92 19,536.43 1.67 18,505.60 1.66 8,787.31 0.78
应收账款 84,222.58 5.81 95,841.29 8.18 62,547.09 5.59 39,592.86 3.50
预付款项 30,134.92 2.08 42,591.85 3.63 34,459.32 3.08 59,878.50 5.30
应收利息 1,895.16 0.13 - - 1,226.92 0.11 773.00 0.07
应收股利 - - - - 4.74 - - -
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2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比其他应收
266,223.35 18.36 249,110.69 21.26 221,190.31 19.78 414,870.80 36.72款
存货 184,418.01 12.72 183,644.60 15.67 101,847.17 9.11 137,972.66 12.21一年内到
期的非流 30,000.00 2.07 16,875.00 1.44 223,113.57 19.95 - -动资产非流动资
450,921.81 31.10 410,428.01 35.03 377,609.61 33.77 420,858.01 37.25产合计持有至到
40,000.00 2.76 - - 30,000.00 2.68 105,500.00 9.34期投资长期股权
145,343.86 10.02 144,496.81 12.33 97,413.72 8.71 93,538.72 8.28投资
固定资产 150,657.74 10.39 158,495.44 13.53 144,298.09 12.91 107,385.04 9.50
在建工程 22,744.70 1.57 13,424.91 1.15 15,568.71 1.39 23,699.90 2.10
无形资产 86,700.42 5.98 88,463.57 7.55 86,546.14 7.74 88,860.88 7.87长摊待摊
88.38 0.01 160.56 0.01 198.36 0.02 235.20 0.02费用递延所得
5,386.71 0.37 5,386.71 0.46 3,584.59 0.32 1,638.28 0.15税资产
资产总计 1,449,840.04 100.00 1,171,798.90 100.00 1,118,151.72 100.00 1,129,822.42 100.00
最近三年及一期末,母公司资产总额分别为 1,129,822.42 万元、1,118,151.72万元、1,171,798.90 万元和 1,449,840.04 万元,呈现稳步增长的态势。
母公司资产构成中以流动资产为主,最近三年及一期末,流动资产占总资产的比例分别为 62.75%、66.23%、64.97%和 68.90 %。
母公司流动资产中占比较大的是货币资金、其他应收款和存货,最近三年及一期末,上述三项资产在总资产的合计占比分别达到 53.10%、35.83%、50.05%以及 57.89%。其他应收款主要包括对子公司的业务往来款,存货主要包括母公司所属直属厂的生产成本和产成品等。
母公司非流动资产中占比较大的主要是长期股权投资和固定资产,最近三年及一期末,上述两项资产在总资产的合计占比分别达到 17.78%、21.62%、25.86%以及 20.42 %,长期股权投资主要包括对子公司的长期股权投资成本,固定资产主要包括生产用和管理用的房屋和机器设备等。
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2、负债分析
单位:万元、%
2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债合计 680,831.10 83.28 747,697.60 86.42 763,883.91 87.71 863,399.56 92.64
短期借款 225,137.09 27.54 208,400.00 24.09 208,300.00 23.92 267,100.00 28.66
应付票据 22,790.95 2.79 47,447.41 5.48 62,467.72 7.17 66,493.09 7.13
应付账款 137,707.62 16.85 164,681.60 19.04 125,491.41 14.41 164,297.44 17.63
预收款项 193,169.91 23.63 183,884.35 21.25 258,910.58 29.73 282,257.85 30.28
应付职工薪酬 4,531.78 0.55 8,903.94 1.03 8,020.59 0.92 11,402.87 1.22
应交税费 1,832.01 0.22 2,879.76 0.33 10,850.34 1.25 6,766.05 0.73
应付利息 1,006.35 0.12 1,508.27 0.17 506.90 0.06 - -
应付股利 - - - - - - 9,639.04 1.03
其他应付款 87,155.40 10.66 95,002.28 10.98 31,336.36 3.60 55,443.22 5.95一年内到期的非
7,500.00 0.92 34,990.00 4.04 58,000.00 6.66 - -流动负债
非流动负债合计 136,649.51 16.72 117,452.01 13.58 107,000.01 12.29 68,630.00 7.36
长期借款 118,000.00 14.43 98,500.00 11.39 94,000.00 10.79 64,000.00 6.87
预计负债 0.00 2,275.00 0.26 2,275.00 0.26 500.00 0.05
其他非流动负债 18,649.51 2.28 16,677.01 1.93 10,725.01 1.23 4,130.00 0.44
负债合计 817,480.62 100.00 865,149.62 100.00 870,883.92 100.00 932,029.56 100.00
最近三年及一期末,母公司负债总额分别为 932,029.56 万元、870,883.92 万元、865,149.62 万元和 817,480.62 万元。2010 年末母公司负债总额较 2009 年末下降的主要原因是期末应交税费下降较多导致流动负债下降。
母公司负债总额中,流动负债的占比呈明显下降趋势,最近三年及一期末在总负债中的占比分别为 92.64%、87.71%、86.42%以及 83.28 %;同时非流动负债的占比呈明显上升的趋势,最近三年及一期末在总负债中的占比分别为 7.36%、12.29%、13.58%和 16.72 %。
3、现金流量分析
单位:万元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
经营活动产生的现金流量净额 12,645.04 -73,087.86 1,514.53 26,107.80
投资活动产生的现金流量净额 -79,404.25 185,167.19 -182,290.56 -148,416.61
筹资活动产生的现金流量净额 301,624.86 -36,151.26 12,507.50 233,582.28
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
现金及现金等价物净增加额 234,865.65 76,123.63 -168,741.89 111,331.75
最近三年及一期,母公司经营活动产生的现金流量净额分别为 26,107.80 万元、1,514.53 万元、-73,087.86 万元和 12,645.04 万元。2010 年度母公司经营性现金流较 2009 年大幅下降的主要原因是公司归还应付中信重机款项。2011 年度母公司经营性现金流为负数的的主要原因是购买商品本期支付现金及税收缴纳数较多。
2009 年、2010 年、2011 年以及 2012 年 1-9 月,母公司投资活动产生的现金流量净额分别为-148,416.61 万元、-182,290.56 万元、185,167.19 万元和-79,404.25万元。2009 年和 2010 年母公司投资性现金流为负数的主要原因是技改投资项目增加。2011 年度母公司投资性现金流由负转正的主要原因是理财产品到期收回较多。2012 年 1-9 月母公司投资活动产生的现金流净额为-79,404.25 万元,主要是技改投资项目的支出投资较大。
2009 年度、2010 年度、2011 年度以及 2012 年 1-9 月,母公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 111,331.75 万元、-168,741.89 万元、76,123.63 万元和301,624.86 万元。2010 年度母公司筹资性现金流由正转负的主要原因是贷款到期偿还较多。2011 年度母公司筹资性现金流为由负转正的主要原因是新增贷款获得的现金增加。2012 年 1-9 月母公司筹资活动产生的现金流为 301,624.86 万元,主要是公司在 2012 年 7 月完成 IPO 所致。
4、偿债能力分析
项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
流动比率(倍) 1.47 1.02 0.97 0.82
速动比率(倍) 1.20 0.77 0.84 0.66
资产负债率 56.38% 73.83% 77.89% 82.49%
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
应收账款周转率(次) 5.91 8.42 14.08 4.39
存货周转率(次) 2.40 3.93 5.19 1.42
EBITDA(万元) 53,152.82 101,813.92 88,710.76 60,995.28
EBITDA 利息保障倍数 3.26 5.43 5.10 5.40
母公司最近三年流动比率和速动比率呈逐年上升趋势,资产负债率保持稳中有降的趋势,显示母公司偿债能力有所增强。
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5、盈利能力分析
单位:万元
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
营业收入 398,819.22 666,842.88 719,029.67 658,572.86
减:营业成本 331,824.47 561,303.74 622,149.06 608,429.54
营业税金及附加 954.41 847.09 2,159.71 1,273.43
销售费用 6,227.54 7,627.54 5,862.63 5,241.42
管理费用 41,778.40 57,824.08 43,800.10 20,853.64
财务费用 627.92 6,003.19 -2,894.34 -2,374.86
资产减值 -0.05 883.00 813.22 501.31
加:投资收益 2,767.19 28,634.11 15,942.66 10,127.41
营业利润 20,173.71 60,988.34 63,081.94 34,775.79
利润总额 21,467.36 64,218.87 55,296.23 37,623.28
净利润 17,152.72 59,381.48 49,345.08 33,010.43
母公司营业收入主要来源于母公司下属销售公司和各直属单位。2010 年,母公司营业收入较 2009 年增加的原因是销售订货量增加,销售收入增加。2011年,母公司营业收入较 2010 年下降的原因是公司在子公司矿研院核算的成套项目增多。
(三)未来业务目标
1、战略定位
本公司以“国内领先、国际知名”为愿景,致力于把自身打造成主业突出、主体精干、规模和效益居国内同行业领先,具有活力和创造力的现代化重型装备企业;在全球经济一体化的大平台上,逐步发展成为大型化、重型化、成套化的世界级重型装备的研发与制造基地。
2、发展目标
本公司以高端化总体战略为核心,致力于实现以高端技术支撑高端产品,以高端产品赢取高端客户,以高端客户占领高端市场,做强重型装备制造主业,打造具有核心竞争力的世界级重型装备企业。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
1)重大装备领域,加快国家重点支持的露天矿、深井矿等重点项目的大型竖井钻机、硬岩掘进机、破碎站及选矿等重大成套设备的研发。
2)环保节能领域,在余热发电、活性石灰、褐煤提质、尾矿处理、矿渣处理、城市垃圾利用等资源的综合循环利用和高压辊磨、大型辊压机、原料立磨等高效节能产品研发上取得更大突破。
3)高技术领域,大力发展数控化、智能化、集成化等机电一体化工业控制技术和传动技术、促进传统产品向高端化发展。
4)关键基础件领域,依托新重机工程,加快我国三代核电、超临界、超超临界火电、70 万千瓦混流式水轮机组等所需大型关键基础件的研发。(四)盈利能力的可持续性
1、财务状况未来趋势
为满足公司发展战略和经营规模快速扩张的资金需求,在公司融资渠道单一的现状下,从银行贷款借入大量资金,造成公司资产规模快速增长的同时,资产负债率长期处于较高水平,流动比率、速动比率较低,财务风险增加,并影响公司融资能力。公司 IPO 募集资金到位后,公司的总资产、流动资产、净资产大幅增加,并随着投资项目的逐步完工,流动资产和非流动资产的结构比例将更趋合理。同时,能增加公司营运资本实力,降低公司的资产负债率水平,提高流动比率和速动比率,增强偿债能力,整体财务风险将控制在合理水平。
2、销售收入未来趋势
目前,公司产品下游的建材、矿山、电力、石化等行业发展状况良好,重型装备产品市场需求旺盛,预计在未来几年,国家宏观经济形势持续向好,公司所处行业的国家政策支持力度大,处于高增长周期。而公司近几年通过大规模的资金投入,技术研发实力、装备技术水平大幅提升,继续保持国内领先水平,市场竞争力进一步加强,且重型装备制造行业具有资金、技术壁垒高的特点,一定时期内公司相对竞争对手仍将保持一定竞争优势。因此,公司未来销售收入会继续保持稳定增长。
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公司的高端电液智能控制装备制造项目、新能源装备产业化项目、节能环保装备产业化项目等面向高端产品市场的项目建成投产后,可优化公司现有产品结构,提高产品附加值,可使公司市场竞争力发生质的飞跃,在进一步扩大现有产品产能和市场份额的基础上,能抢占重型装备的高端产品市场和挺进国际市场,并在产品定价协商过程中处于有利地位,实现未来销售收入快速增长和拓展盈利空间,从而减少经济政策、产业政策对公司经营的周期性影响,增强公司抗风险能力。五、发行本期公司债券后发行人资产负债结构的变化
本期债券发行后将引起发行人资产负债结构的变化,下表模拟了发行人的资产负债结构在以下假设基础上产生的变动:
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2012 年 9 月 30 日;
2、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用,本期债券募集资金净额为 18 亿元;
3、本期债券募集资金 18 亿元全部用于偿还公司银行贷款。
发行人建议本募集说明书摘要的使用者在阅读下表时,应对比参考发行人的历史财务报表。
单位:万元
2012 年 9 月 30 日合并
项目
历史数 模拟数 模拟变动数
流动资产合计 1,082,615.88 1,082,615.88 0.00
非流动资产合计 592,725.79 592,725.79 0.00
资产总计 1,675,341.68 1,675,341.68 0.00
流动负债合计 788,359.50 608,359.50 -180,000.00
非流动负债合计 175,139.52 355,139.52 180,000.00
负债合计 963,499.02 963,499.02 0.00
股东权益合计 711,842.66 711,842.66 0.00
负债及股东权益合计 1,675,341.68 1,675,341.68 0.00
资产负债率 57.51% 57.51% 0.00
流动比率(倍) 1.37 1.78 0.41
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第五节 募集资金运用一、募集资金运用的初步计划(一)募集资金总体运用计划
本次债券的发行总额不超过 28 亿元,其中本期债券的发行总额不超过 18亿元,公司初步确定拟将本期债券全部募集资金用于偿还商业银行贷款,调整公司债务结构,后续发行的公司债券募集资金用于偿还商业银行贷款和补充公司流动资金,进一步改善公司的债务结构及资金状况。公司将根据剩余债券额度发行的实际时间、资金量、公司债务结构调整以及资金使用需要,最终确定募集资金用于偿还商业银行贷款和补充公司流动资金的具体金额。(二)本期募集资金用于偿还商业银行贷款初步计划
根据自身的经营状况及商业银行贷款情况,发行人初步拟订了偿还商业银行贷款计划,公司拟偿还银行贷款明细表如下:
单位:亿元
公司债券募集
序号 贷款主体 贷款银行名称 到期日期 贷款余额
资金分配
汇丰银行(中国)有限公司郑州
1 中信重工 2012.12.19 0.50 0.24
分行
交通银行股份有限公司洛阳
2 中信重工 2012.12.28 0.40 0.40
分行
汇丰银行(中国)有限公司郑州
3 中信重工 2013.1.31 0.50 0.50
分行
交通银行股份有限公司洛阳
4 中信重工 2013.2.5 1.10 1.10
分行
交通银行股份有限公司洛阳
5 中信重工 2013.3.4 1.00 1.00
分行
交通银行股份有限公司洛阳
6 中信重工 2013.3.10 1.00 1.00
分行
汇丰银行(中国)有限公司郑州
7 中信重工 2013.3.19 2.00 2.00
分行
中国工商银行股份有限公司
8 中信重工 2013.4.15 1.80 1.80
洛阳华山支行
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
中国工商银行股份有限公司
9 中信重工 2013.4.17 1.20 1.20
洛阳华山支行
汇丰银行(中国)有限公司郑州
10 中信重工 2013.4.18 0.30 0.30
分行
中国农业银行股份有限公司
11 中信重工 2013.4.23 1.39 1.39
洛阳涧西支行
中国建设银行股份有限公司
12 中信重工 2013.5.6 0.50 0.50
洛阳分行
中国农业银行股份有限公司
13 中信重工 2013.5.8 1.65 1.65
洛阳涧西支行
中国农业银行股份有限公司
14 中信重工 2013.5.8 1.80 1.80
洛阳涧西支行
中国建设银行股份有限公司
15 中信重工 2013.5.8 0.50 0.50
洛阳分行
中国建设银行股份有限公司
16 中信重工 2013.5.8 0.50 0.50
洛阳分行
中国建设银行股份有限公司
17 中信重工 2013.5.8 0.50 0.50
洛阳分行
汇丰银行(中国)有限公司郑州
18 中信重工 2013.5.9 0.52 0.52
分行
中国银行股份有限公司洛阳
19 中信重工 2013.6.19 0.60 0.60
长安路支行
中国银行股份有限公司洛阳
20 中信重工 2013.6.19 0.50 0.50
长安路支行
合计 18.26 18.00
因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性,待本期债券发行完毕、募集资金到账后,本公司将根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要,对具体偿还计划进行调整。二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响(一)对发行人资产负债结构的影响
本期债券发行对公司财务状况的影响请见“第八节 财务会计信息 五、发行本期公司债券后发行人资产负债结构的变化”。
本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,本公司流动负债占负债总额的比重将有所下降,有助于改善本公司的负债结构,这将有利于本公司中长期资金的统筹安排,以及本公司战略目标的稳步实施。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要(二)对于发行人短期偿债能力的影响
本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,以 2012 年 9 月 30 日合并报表口径模拟计算(假设本期债券在 2012 年 9 月 30 日完成发行),本公司的流动比率将由发行前的 1.37 倍提高至发行后的 1.78 倍,发行人短期偿债能力进一步增强。
综上所述,本期债券的发行将进一步优化公司的财务结构,增强公司短期偿债能力,并降低公司长期资金融资成本,从而为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持,使公司更有能力面对市场的各种挑战,保持主营业务持续稳定增长,并进一步扩大公司产品市场占有率,提高公司盈利能力和核心竞争能力。(三)锁定公司融资成本
本期公司债券期限较长,期间可能跨越多个升息周期。因此发行固定利率的长期限公司债券,有利于公司锁定融资成本,避免贷款利率波动带来的风险。
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
第六节 备查文件
本募集说明书摘要的备查文件如下:
一、发行人 2009 年、2010 年、2011 年的财务报告及审计报告以及发行人2012 年三季度财务报表;
二、中信重工机械股份有限公司公开发行 2012 年公司债券(第一期)募集说明书;
三、保荐机构出具的发行保荐书;
四、发行人律师出具的法律意见书;
五、信用评级机构出具的资信评级报告;
六、中国证监会核准本次发行的文件;
七、中信重工机械股份有限公司 2012 年公司债券(第一期)持有人会议规则。
投资者可以自本期债券募集说明书摘要公告之日起到下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件:
中信重工机械股份有限公司
联系地址:洛阳市涧西区建设路206号
联系人:梁慧、陈晓童、苏伟
联系电话:0379-64088999
传真:0379-64088108
中信证券股份有限公司
联系地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层
联系人:王超男、宋颐岚、张增文、吴安卿、舒翔、王宏峰、陈亚利
中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
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中信重工机械股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
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