城商行IPO遭遇集体困境 继续等待orA+H两手准备

　　本报记者 胡金华 上海报道

　　或延期继续等待，或A+H两手准备

　　A股IPO的闸门依然关闭，几年前即已启动上市工作的城商行们，不得不数次延长A股上市决议有效期，甚至做“两手准备”，等待A股IPO开闸的同时，着手准备H股上市的工作。

　　《华夏时报》记者统计，包括盛京银行、江苏银行、江阴农商行均已宣布将上市决议期延长，而4月8日，上海银行2012年度股东大会决定，再次将境内首次公开发行股票并上市方案有效期延长一年，同时其H股上市决议期也延长一年。这已经是上海银行第三次公布相关延迟上市的议案了。

　　与上述几家银行还保有排队的资格相比，重庆银行和大连银行的情况则有些危急。证监会4月3日公布的信息显示，因未提交自查报告，两家银行被中止审查。

　　上海银行或先冲H股

　　4月8日，上海银行2012年度股东大会召开，审议的提案有20条之多，其中包括将A、H股招股计划有效期再延长1年至2014年5月28日。

　　本报记者从其股东大会审议的《上海银行三年发展规划(2012-2014年)》中了解到，为补充资本满足监管要求，在未来3年内，上海银行计划通过H股上市、A股上市、次级债等渠道募集资本。

　　为了应对A股上市的时间不确定性，上海银行制定了资本补充预案。据该份预案显示，为提前满足银监会要求商业银行在2018年底前达标的核心资本充足率和资本充足率指标，上海银行今明两年计划外部融资350亿元，其中包括今年内发行12亿股H股募资150亿元、A股募资150亿元左右、发行次级债募集50亿元。此外，其内源补充的资本累计240亿元。新的方案将使得上海银行这3年的总融资规模达到600亿元左右。

　　上海银行表示，制订该预案是鉴于A股上市时间不确定，为满足资本充足率符合监管要求，以此来实现2014年核心资本充足率和资本充足率由此前的9%、11%提高至9.5%、12%的目标。

　　“上海银行已经完全符合在两地上市的标准。”4月8日，上海银行一位不愿透露姓名的股东在大会结束后匆匆对记者表示，由于管理层在股东大会上已经表态H股上市顺利推进，预计会先实现H股上市后再回归A股，而且今年实现H股上市的可能性极大。

　　上海银行今年的增长目标是实现净利润90亿元，较2012年增长20%，年末总资产9550亿元，较2012年末增长17.1%，年末资本充足率预计在12.5%以上，预计2014年末总资产达11000亿元，按照新监管要求，预计加权风险资产7130亿元，预计3年累计实现净利润270亿元。

　　上海银行4月3日公布的年报显示，截至2012年末，上海银行总资产规模为8154.67亿元，较年初增长24.42%，实现净利润75亿元，同比增29.18%，在不良贷款余额和不良率两项指标上，上海银行去年的数据分别为32.64亿元和0.84%，实现了双降。

　　集体困境

　　不能IPO融资并不是上海银行一家城商行所面临的问题，而是所有正在排队的城商行的困境。

　　根据可查资料显示，2月22日，重庆银行召开的2013年第一次股东大会，将原本只在A股上市的方案调整为A+H股上市；2月28日，江阴农商行第十四次股东大会审议了延长《申请首次公开发行境内人民币普通股(A股)股票并上市方案》有效期的议案；3月11日和3月24日，江苏银行和盛京银行分别举行的股东大会也通过同样的议案。

　　去年12月6日，证监会发布的IPO企业基本情况中，有11家城商行和4家农商行，其中江苏常熟农村商业银行、盛京银行、大连银行、江苏银行、锦州银行、徽商银行、上海银行、贵阳银行、成都银行处在“初审”阶段，杭州银行、重庆市商业银行、江苏张家港农村商业银行、东莞银行、江苏吴江农村商业银行、江苏江阴农村商业银行则处在“落实反馈意见”阶段。与去年末公布的情况比较，4月3日，证监会最新公布的情况显示，除了新增成都银行，重庆银行和大连银行则已被中止审查，另外的银行状态未有任何改变。

　　4月10日，本报记者分别致电重庆银行和大连银行相关人士，询问被证监会中止审查的原因，上述两家银行均表示上市进程依然在推进，不过并未透露缘何未能在3月31日之前提交财务自查报告。

　　“我们也有准备上市融资的计划，甚至都已经找了保荐人做辅导，但是现在停顿下来了，已经申报的城商行都不见得能上市，我们还是先把业务做好再说。”同日，山东青岛某城商行一位相关人士陈东(化名)向本报透露。

　　东吴证券一位保荐人张帅则告诉记者，城商行IPO状态出现的两家中止审查并不意味着终止上市进程，而是由于这两家银行递交的材料存在不确定性的重大事项，暂时中止审查进程的行为，延期时间往往超过两个月。

　　记者也了解到，证监会曾于1月底表示，候审IPO企业如果在3月31日前无法提交自查报告，则发行人和保荐机构可提出中止审查申请，将自查报告的上交时间拖延至5月31日。

　　对于另外一家中止审核的城商行大连银行，本报也在查阅其年报中股权结构时发现，截至2011年底，大连银行共有自然人5131户，持股金额为3.85亿元，占总股本比例为9.4%；机构股东68户，持股金额为35.56亿元，占总股本的89.17%。而根据A股上市要求，企业若想上市，需要达到200人以下持股的拟上市公司标准，这也意味着大连银行必须要完成股权集中，不然无法上市。

　　张帅也分析称，城商行中有些银行肯定存在着问题，比如股权问题、资产质量问题、过度扩张问题，这也是监管层迟迟未让银行板块扩容的原因，这些排队准备上市的城商行融资规模将达到2000亿元左右，这肯定会对本已低迷的A股造成巨大的压力，因此监管层一面推迟城商行IPO，一面又限制城商行扩张步伐，以免城商行走上恶性循环的发展道路产生金融危机。