IPO自查结束待审企业减三成

　　终止审查企业上周新增41家，待审企业已由去年底的890家降至615家

　　首次公开发行（IPO）在审企业财务自查已于上月底收官，自查的最后一周，主板或中小板终止审查企业突然暴增。

　　根据证监会4月4日晚间公布的IPO申报企业基本信息情况表（以下简称“申报表”），3月29日至4月3日间，共计有43家企业申请终止审查。不同以往创业板的“重灾区”情况，上周新增的终止审查企业有41家来自于主板或中小板（其中主板企业6家，中小板企业35家），两家企业来自创业板。

　　申报表还显示，截至4月3日，A股拟IPO企业中，已有109家公司提交中止审查申请。业内人士指出，“中止审查”的公司最终变为“终止审查”的可能性很大。这也意味着在自查阶段，共计166家企业暂时无缘IPO。

　　资料显示，2012年末，证监会对IPO在审企业掀起财务核查风暴，剑指财务信息失真、虚假及欺诈发行上市等隐疾，并规定发行人及中介机构需在3月31日前提交自查报告，在此基础上再组织抽查。

　　自查之前的去年12月28日，A股共有890家IPO申报企业，而在自查结束之后，处于正常审核状态（剔除终止审查与中止审查企业）的企业仅有615家，减少比例高达30.9%。

　　目前，A股IPO财务核查已进入监管抽查阶段。4月3日，证监会公布了从已提交自查报告的所有在审企业名单中抽出30家企业名单。由于预计该批企业中还可能出现终止审查的情况，IPO“泄洪”效应将进一步扩大。

　　中小板现“泄洪”高峰

　　专项核查最后的几个关键日内，主板及中小板撤材料的高峰显现。

　　申报表显示，上周主板及中小板新增41家企业申请终止审查，其中包括净雅食品股份有限公司、广州富力地产股份有限公司等知名企业。这也使得史上最严苛的IPO财务专项核查大幕拉开以来，共计60家原计划在主板或中小板上市的企业暂无缘IPO，其中主板11家，中小板49家。

　　另外，与前一周激增68家终止审查企业不同，创业板方面上周仅新增河南富耐克超硬材料股份有限公司、泰安众诚矿山自动化股份有限公司2家公司，由此，创业板终止审查企业总数为106家。

　　在财务检查之前，IPO申报企业的分布情况为主板180家、中小板367家、创业板343家，这也表明，有30.9%拟于创业板上市的企业注定暂无法上市。

　　财务专项核查以来，有4家已通过发审会但未获得发行核准的企业提请终止审查，而此4家企业原计划均为登陆创业板，其中包括宁夏日晶新能源装备股份有限公司、河南裕华光伏新材料股份有限公司两家光伏企业。业内人士指出，目前国内整个光伏产业多个领域均处于产能过剩状态，企业持续盈利能力成为通过新股发行审核的一大门槛。

　　归真堂神舟电脑中止审查

　　事实上，申请“中止审查”的企业在过去一周也达到了高峰。

　　前一周，在会企业中申请中止审查的企业还仅有6家，而4月4日晚间公布的申报表显示，目前申请中止审查的企业已经达到109家，包括主板28家，中小板51家，创业板30家，其中不乏福建归真堂药业股份有限公司、北京大唐辉煌传媒股份有限公司、深圳市神舟电脑股份有限公司等知名企业。

　　此前的2012年7月31日晚间，中国证监会网站公告显示神舟电脑首发获通过。这是神舟电脑第四次闯关IPO，但目前来看，其IPO的变数仍然很大。

　　据介绍，在IPO审核过程中，“中止审查”与宣布冲刺IPO过程结束的“终止审查”不同，通常指已递交材料的企业遇到时间和结果存在不确定性的重大事项，暂时中止审查进程的行为，延期时间往往超过两个月。

　　而在本次财务核查中，为避免中介机构出现无限期拖延，同时也给合理的调研需求留下足够时间，证监会曾于1月底表示，如在3月31日前无法提交自查报告，则发行人和保荐机构可提出中止审查申请，将自查报告的上交时间拖延至5月31日。

　　证监会新闻发言人4月3日指出，对这部分企业，在自查报告提交之后，将抽取第二批企业名单，开展抽查工作。

　　值得一提的是，申报表还显示，主板的中海信托、中小板的力士德工程机械、芜湖恒升重型机床未提交自查报告，也未提交中止申请。而监管部门此前规定，在规定时间内不提交自查报告，又未及时提出中止审查申请的将被终止审查。

　　国信证券与民生证券“重灾”

　　突然袭来的财务核查风暴在将大批企业挡在IPO门外的同时，也改变了保荐商的业务格局。

　　Wind资讯统计显示，在此次财务核查之前，各券商在会企业数量排名前十分别为国信证券68家、广发证券(000776,股吧)55家、招商证券(600999,股吧)52家、中信建投证券51家、中信证券(600030,股吧)37家、海通证券(600837,股吧)和华林证券各34家、民生证券31家、华泰联合证券30家、光大证券(601788,股吧)和国金证券(600109,股吧)各26家。

　　而核查之后，原本遥遥领先的国信证券受伤严重。统计显示，有15家由国信证券保荐的企业被终止审查，12家申请中止审查。由此，国信证券麾下正常审核的企业仅余41家。另外，证监会抽查的30家企业中有6家由国信证券保荐，“生死未卜”。

　　中信建投证券与民生证券则分别有12家与11家保荐的企业被终止审查。特别值得一提的是，民生企业仍有6家被中止审查，只剩下不足半数企业仍正常审核，退出了前十的排名，而撤材料和中止审查的企业中还包括两家已过会企业。

　　另外，海通证券保荐的9家企业终止审查，7家中止审查，目前剩下18家正常在会；光大证券保荐的5家企业终止审查，4家中止审查，余17家正常审核，此两家券商也由此不再在前十之列。

　　经过此番“洗牌”，各券商在会企业数量排名前十分别为国信证券和广发证券各41家、招商证券38家、中信建投证券30家、中信证券26家、华林证券和华泰联合证券各21家、国金证券、中金证券和安信证券各20家。