严审将减少申请IPO企业数量

　　本报记者 窦红梅

　　昨天晚上，中国证监会投资者保护局对近期投资者关注的八大热点问题集中进行答复，在回答投资者关注的800多家企业排队上市问题时，证监会相关负责人表示，将严格审核申请IPO的企业，发现问题严格处理，这可能会导致申请企业数量减少，另外，将鼓励企业申报公开发行前，先在场外市场挂牌交易，改变企业全部向主板、创业板申报的格局。

　　核查将导致申请企业减少

　　“证监会的信息公开加强了，网上说有800多家企业排队上市，证监会怎么把关？这些排队企业会不会一股脑儿都发行了？”一名投资者问。关于新股发行问题，一直是A股市场的一柄悬头之剑，自从去年11月IPO实质上暂停以来，市场高度关注IPO重启的动态，稍有风声，市场往往随之下跌。

　　证监会投资者保护局表示，最近，市场和媒体对IPO在审企业排队情况比较关注。大量企业排队上市，既反映了我国企业多、融资难的问题，也说明我国资本市场体系的包容服务能力相对不足。

　　“对企业的IPO申请，证监会坚持按照《证券法》规定的核准制要求，进行严格审核。”据介绍，证监会近期对申请IPO的企业核查，是以信息披露为中心，按照法定的程序和条件对发行人和中介机构提供的申请文件进行合规性审核，对检查中发现的问题证监会将依法严肃处理、追究责任，客观上可能会导致申请企业数量减少。

　　证监会表示，将按照“积极疏导、自愿选择”的原则，鼓励企业申报公开发行前先在场外市场挂牌交易，改变企业全部向主板、创业板申报的格局。适当放宽对企业申报前融资和在审企业私募股权融资的限制，明确在审企业可以发行公司债，多渠道化解当前融资困局。

　　防范“老鼠仓”堵不如疏

　　证监会查处过多名基金经理“老鼠仓”案，利用投资者的钱，抬高自己的股票价格，个别基金经理的不诚信行为令人痛恨。有投资者担心：新基金法通过了，允许基金经理炒股了，这不是公然鼓励“老鼠仓”吗？证监会为什么这么做？

　　对此，证监会投资者保护局表示，“老鼠仓”行为的发生，多由从业人员法制观念淡薄、公司内控不严、违法成本较低等因素造成，与是否允许基金从业人员进行证券投资并没有必然联系。一些境外成熟市场允许基金从业人员投资证券，长期实践表明，只要制度设计合理、疏堵得当，反而会增加基金行业的透明度，降低“老鼠仓”行为发生的概率。

　　同时证监会适当放开对基金从业人员买卖证券的限制，恰恰是增强了对“老鼠仓”行为的防控力度。证监会将督促基金管理人建立从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置、备案等具体管理制度，加强公司自律管理，牢固树立合规意识，坚决杜绝违法行为。

　　融资融券对股价影响细微

　　前期由于融券做空导致了白酒类股票的暴跌，现在融资融券的标的股票几乎翻了一倍，扩容到了500只，这会不会造成市场动荡？尤其是增加了部分创业板股票，会不会导致创业板继续下跌呢？不少投资者对融券业务“做空”市场心存忧虑。对此，证监会明确表示：“在当前阶段，融资融券业务主要是为市场建立双向交易和风险对冲机制，对股价的影响还是细微的。”

　　统计显示，2013年1月31日起，沪深两市融资融券标的股票由278只扩容至500只。而证监会表示，扩容当天，证券公司可供出借的新增标的股票共计2647.7万股，市值约为2.6亿元，仅占新增标的股票A股流通市值的万分之二。扩容后前6个交易日，投资者融券卖出新增标的股票金额累计3.03亿元，没有出现融券卖空激增的情况。

　　证监会表示，融资融券标的股票的扩容，见证着“两融”业务在A股市场的平稳发展。更重要的是，不同类型与板块相关上市公司股票的入围，为投资者提供了更多的选择空间。此次标的股票扩容，选取了吉峰农机(300022,股吧)、机器人(300024,股吧)、华谊兄弟(300027,股吧)、碧水源(300070,股吧)等6只创业板股票，其累计融券卖出量较小，截至2月底，6只创业板股票累计融券卖出量为23.43万股，只占其A股普通交易量的千分之二，对其股价的影响微乎其微。同时，6只创业板股票占创业板流通市值的比重不高，仅为8.1%，也难以对创业板整体走势产生影响。