创势翔“黑马”夺冠 一季度新股或迎机会

　　私募2013年年度业绩争夺战已宣告结束。综合W ind资讯数据、私募排排网和好买基金网(博客,微博)显示，截至12月31日，纳入统计的1398只权益类私募产品的平均收益为10.5%，表现不俗，有24只产品业绩超过50%。

　　新的一年，私募对目前1月行情持相对乐观的态度。而在投资品种方面，据私募排排网数据中心调查 ，17 .14%私 募 看 好 新 股 在 一 季 度 的 机 会 ，14.29%私募看好消费和医药的机会，11.43%私募看好国企改革和环保股，8.57%私募则看好年报相关概念股、电子和T M T的机会。

　　创势翔“黑马”夺冠

　　据私募排排网统计，2013年私募前三甲基本确定，创势翔旗下产品“粤财信托-创势翔1号”以125.55%的收益勇夺冠军，鸿逸投资旗下产品“长安信托-鸿逸1号”紧随其后位列第二名，排名第三的是泽熙投资旗下产品“山东信托-泽熙3期”。

　　其中，创势翔毫无疑问是2013年的“黑马”，截止到2013年12月20日，“粤财信托-创势翔1号”累计净值为1 .8328元，2013年累计收益率高达125.55%，勇夺“2013年对冲基金股票策略冠军”称号；紧随其后的是鸿逸投资旗下产品“长安信托-鸿逸1号”，截止到12月27日，累计净值为0.9709元，2013年累计收益率高达97.62%；排名第三的是泽熙投资旗下产品“山东信托-泽熙3期”，截止到12月27日，累计净值为2.7933元，累计收益率92.06%。

　　从私募基金公司来看，泽熙、博颐、龙腾、汇利、博弘等私募公司表现较好，尤其是泽熙旗下不少产品表现较好。分析认为，2013年排名前10%的股票型私募中有三类风格：一类是“翻身仗”型，如张云逸管理的鸿逸1号、龙腾9期等；二类是“常青藤”型私募，其中包括展博3期及泽熙系列；第三类是“黑马新秀”型私募，以黄平管理的创势翔1号为代表。

　　私募排排网张纯分析指出，创势翔投资之所以能夺冠，主要偏爱高成长的创业板和具有价值重估的个股，在上行市以成长股为主；震荡市和下行市，以价值重估股为主，近半资金用来做短线，交易能力非常出色。这种鲜明的操作风格在2013年市场得到了很好的验证，上半年由于重仓掌趣科技(300315,股吧)、乐视网(300104,股吧)等涨幅达到200%至300%的股票，仅1至5月份，创势翔1期收益率就达到88%；6-7月份开始大幅度减仓创业板股票，仅保留少量重组股，这使得该产品在接下来创业板大跌的过程中逃过一劫；10月调仓布局十八届三中全会，加强了对军工板块的调研和考察，并在业绩确认后进行了布局，随着国家成立安全委员会的决定出台，军工板块大涨，11-12月份基金净值大幅上扬。

　　此外，有“私募一哥”之称的泽熙投资基金经理徐翔，不仅在过去的投资中神秘而灵敏地进出每一只股票鲜有失手，并且他出入的股票有显著的特点：公募基金绝少扎堆进驻；自己一个人亲自调研；低点买高点卖。同时，泽熙投资热衷调研，是2013年12月出现在最多家上市公司调研名单的私募，从统计情况来看，平均每天超过1家，泽熙投资的调研对象和方式多种多样。

　　四成私募看涨1月欲加仓收复失地

　　私募排排网最新发布的数据调查显示，私募基金对2014年1月行情信心相对上月有所下降，但谨慎乐观的情绪仍占上风。47.06%私募看涨1月，相比上月下降19.01%，38.24%私募认为会横盘整理，而14.7%私募看跌1月行情，上升9.34%。

　　从调查结果看，对1月行情谨慎的私募虽然有所增加，但谨慎乐观的私募仍占多数，主要认为经过一轮急跌后，市场下跌空间已经不大，随时存在反弹的需求。另外，市场的低估值也支持一轮反弹的出现。当利空释放、挺过下跌后，A股或会迎来新行情的起点。

　　而悲观的私募则认为，IPO大冲击不可忽视，高利率的现状短期难以得到解决，在这种情况下，A股对投资者缺乏吸引力，流动性不足使得行情难以出现。

　　在2013年12月份，私募基金公司的股票平均仓位大幅下降，平均仓位从去年11月的80.71%下降至12月的69 .62%，降幅为11 .09%。其中，仓位在七成以上的私募占比为69 .23%，较11月减少了2.20%；仓位介于三至七成的私募占比15.38%，较11月下降13.19%；15.38%的私募仓位低于三成。

　　而来自融智评级的调查显示，中国对冲基金经理A股信心指数的两大分类指标走势趋向相反，A股市场趋势预期信心指标为130.95，较上月略降1.55个点。在受访的基金经理中，有61.9%的基金经理对1月A股市场趋势持乐观态度，与上月相比略有下降(其中4.76%的基金经理持极度乐观态度)；33.33%的基金经理对市场趋势持中性态度，该比例与上月比有所上升；另有4.76%的基金经理对市场持悲观态度，与上月相比有所下降。

　　在仓位增减持计划方面，在受访的基金经理中，52.38%的基金经理计划增仓，该数据与上月比略微降低；47.62%的基金经理选择仓位保持不变。据私募排排网数据中心调查，私募基金1月预计平均仓位为61 .06%，相比12月提高了7 .04%。其中，9 .09%私募预计仓位低于30%，27 .27%私募预计仓位为30-50%，48.49%私募预计仓位为50-80%，15.15%私募预计仓位高于80%。

　　消费医药受宠新股或迎来机会

　　在投资品种方面，据私募排排网数据中心调查，医药、消费和环保是私募基金重点配置的品种，分别有28.57%、25.71%和20%私募持有，金融、电子和T M T也分别有17.14%、14.29%和11.43%私募配置，另外，信息技术和军工则各有8.57%私募持有。

　　上海鸿逸投资管理有限公司张云逸指出，未来消费的增长是最稳定的，它不受经济周期波动影响，所以消费也是投资机构都应该配备的领域。消费品里面，必需消费品和可选消费品都很好，它们在不同的经济发展阶段的增长点有所不同。乾阳投资董事长何辉也表示，在经济整体增速放缓并处于结构调整升级的阶段，倾向于回避周期性行业，更多地在医药、食品饮料、环保等大消费、弱周期和防御型板块里挖掘机会。因为扩大内需、促进消费是国家一项长期的政策，在居民收入倍增计划和消费升级的大背景下，一些优质的消费类企业面临着不错的机遇。

　　2014年1月，私募基金青睐的板块变化不大，消费和医药仍然最受宠，各有40%和28.57%私募看好，环保股有17.14%私募看好，而T M T、电子和金融则各有14.29%私募看好，另外，随着IPO重启，11.43%私募看好新股在1月份的表现，军工股也有8.57%私募关注。

　　近期，许多私募机构通过与基金公司的专户部门合作曲线“打新”。据悉，近期有私募与一家小型的公募基金的专户部门合作，推出专门“打新”的结构型产品，已经完成5亿元的募资，其投资标的为参与较早期的50只股票的配售。该打新基金由公募基金提供专户通道，私募做投资顾问，采用分级的方式并放大到4倍的杠杆，期限为1年。

　　摩根士丹利华鑫基金研究人士表示，2013年沪深两市通过增发、配股等方式实际融资规模达4007亿元。截至2013年12月末，首批已经过会的82家企业预计总融资规模为450多亿元，相比IPO暂停期间的融资数量比较小。不过由于此次IPO暂停时间比较长，监管层对IPO公司质量要求更加严格，过会企业的质量明显提升，因此市场对IPO的兴趣大增，打新资金可能会多过以往。