IPO改革进行时2450份意见飞来 国信被立案调查

　　IPO改革正在进行中，各方针对新股发行体制改革的意见正纷纷涌向北京金融街证监会所在地。

　　6月21日，将是本轮改革征求意见结束之日。截至6月20日上午，证监会已经收到了2450份回复意见，包括信件6封、传真15份，电子邮件2429封等，这已经超过了2012年新股改革的征求意见总数1650份。

　　回复意见的数量明显增多，显示了新股改革在市场各方中的关注度之高。证监会表示，将认真梳理、研究各界提出的意见，积极吸收合理化建议，在此基础上对《征求意见稿》进行修订完善，适时正式对外发布实施。

　　值得注意的是，对于新一轮IPO改革适用范围的问题，证监会也做出了公开的回应，指出新股发行体制改革意见的有关精神和指导要求适用于全部IPO在审企业和新申报企业，不会新老划断。但个别事项适用情形可能有所不同，需要具体问题具体分析。

　　最终版本即将出台仅仅是此轮改革的起点，与之伴随的一系列配套性文件制度也将落地。证监会指出，将抓紧做好《证券发行与承销办法》、信息披露规定等配套文件的修订工作，保证平稳衔接。

　　此轮改革征求意见体现出的加大后端惩戒、强调发行人与中介机构归位尽责的意向，已经在实际的日常监管中铺开。这点，在近期连续发布的一系列针对IPO财务造假、上市公司信息披露违规等案件的查处中可以体现。

　　6月21日，证监会再度发布了两起涉嫌上述违规情况的案件进展。包括天丰节能及相关中介机构立案情况与国信证券立案情况。

　　其中，隆基股份(601012,股吧)在通过发审会后至获得发行核准前及发行过程中，未报告、未披露业绩下滑重大事项，涉嫌违法违规，证监会已于2013年4月25日对其立案调查。

　　而保荐机构国信证券在隆基股份违法违规案中，未尽勤勉尽责和审慎核查义务，出具了具有误导性陈述和重大遗漏的相关文件，未督促隆基股份履行信息披露义务，涉嫌违法违规，2013年6月13日，证监会对国信证券正式立案。

　　这意味着，国信证券步平安证券、民生证券、南京证券和光大证券(601788,股吧)的后尘，成为第五家因保荐业务被单独立案调查的中介机构。与之伴随的，是国信证券将被暂停接收材料。

　　按照保荐业务办法的规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐；暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

　　而按照以往的监管经验来看，在正式调查处罚结果下达之前，被单独立案的中介机构暂停接受材料的监管措施将会一直延续，直至调查结束。

　　据记者从接近国信证券人士处了解，国信证券获此调查早有预期，此前已在内部敦促尽快上报新材料，以免撞上暂停接收材料的时间。

　　但被单独立案调查带来的影响不仅仅在新报材料这一环节上，国信证券在即将落地的新股改革后的IPO业务进展或也受到影响。

　　根据此前举行的新股发行改革培训会透露出的信息，符合正式发布后的新股改革意见的企业，在修改完成报批文件后方能获得批文，并需要符合相关条件，其中一项就是企业需不涉及被处罚调查中的保荐机构，如受到处罚的其获取批文或受到影响，需另行处理。

　　按照证监会最新公布的排队企业名单显示，目前国信证券上报的在审企业合共45家，其中已经有7家通过发审会。