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中泰股份首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

发布时间:2015-3-17 来源:不详 浏览: 【字体:

                            创业板风险提示

   本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具
有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者
应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。




          杭州中泰深冷技术股份有限公司
          HANGZHOU ZHONGTAI CRYOGENIC TECHNOLOGY CORPORATION


                  (杭州富阳市东洲街道高尔夫路 228 号)




        首次公开发行股票并在创业板上市

                           招股说明书




                      保荐机构(主承销商)




         (长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼)
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                                   本次发行概况


发行股票类型           人民币普通股(A股)
每股面值               人民币1.00元
发行股数               2,000万股,占本次发行后总股本的比例为25.00%,不进行老股转让
每股发行价格           人民币14.73元
预计发行日期           2015年3月18日
拟上市证券交易所       深圳证券交易所
发行后总股本           8,000万股
保荐机构(主承销商) 湘财证券股份有限公司
签署日期               2015年3月17日




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                                   发行人声明


    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。

    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。

    证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。

    中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。




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                                   重大事项提示


    公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明
书“风险因素”章节的全部内容,并特别关注以下重要事项。

     一、股东、董事、监事、高级管理人员关于自愿锁定股份的
承诺
    1、控股股东浙江中泰钢业集团有限公司承诺:

    (1)自公司股票首次公开发行上市之日起三十六个月内,中泰钢业集团保
证不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的公司股份,也不由公
司回购该部分股份。

    (2)在公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首
次公开发行股票的发行价或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,中泰钢业集
团持有公司股票的锁定期将自动延长 6 个月(若上述期间公司发生派发股利、送
红股、转增股本或配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、除权等因素调
整后的价格计算)。

    2、实际控制人章有春和章有虎承诺:

    (1)自公司股票首次公开发行上市之日起三十六个月内,本人保证不转让
或者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购
该部分股份。

    (2)在公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首
次公开发行股票的发行价或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,本人持有公
司股票的锁定期将自动延长 6 个月(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转
增股本或配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、除权等因素调整后的价
格计算)。

    (3)若本人在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的,自
申报离职之日起十八个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份;在首次公开
发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职之日起
十二个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份。




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    (4)在本人于公司担任董事、监事或高级管理人员期间,每年转让的股份
不超过本人直接和间接持有的公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人
直接和间接持有的公司股份。

    (5)本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有公司股票期间持续有效,
不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。

    3、不担任董事、监事、高级管理人员的股东劳国红(章有虎配偶之妹夫)
承诺:

    自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间
接持有的公司公开发行股票前已持有的股份,也不由公司回购该等股份。本人于
公司工作期间每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十五,
在离职后半年内不转让所持有的公司股份;如在公司股票上市交易之日起六个月
内申报离职,则自申报离职之日起十八个月内不转让所持公司股份;如在公司股
票上市交易之日起第七个月至第十二个月内申报离职,则自申报离职之日起十二
个月内不转让所持公司股份。

    4、担任董事、高级管理人员的股东钟晓龙,王晋、张国兴、周娟萍承诺:

    (1)自公司股票首次公开发行上市之日起十二个月内,本人承诺不转让或
者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该
部分股份。

    (2)在公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首
次公开发行股票的发行价或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,本人持有公
司股票的锁定期将自动延长 6 个月(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转
增股本或配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、除权等因素调整后的价
格计算)。

    (3)如本人在锁定期满后两年内减持公司股票的,减持价格不低于公司首
次公开发行股票的发行价(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股本或
配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、除权等因素调整后的价格计算)。

    (4)若本人在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的,自
申报离职之日起十八个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份;在首次公开
发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职之日起
十二个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份。

    (5)本人于公司担任董事、监事或高级管理人员期间,每年转让的股份不
超过本人直接和间接持有的公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人直
接和间接持有的公司股份。

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    (6)本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有公司股票期间持续有效,
不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。

    5、担任监事的股东俞晓良、俞富灿承诺:

    (1)自公司股票首次公开发行上市之日起十二个月内,本人承诺不转让或
者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该
部分股份。

    (2)若本人在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的,自
申报离职之日起十八个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份;在首次公开
发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职之日起
十二个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份。

    (3)本人于公司担任董事、监事或高级管理人员期间,每年转让的股份不
超过本人直接和间接持有的公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人直
接和间接持有的公司股份。

    6、不担任董事、监事和高级管理人员的股东陈环琴、黄成华、苟文广、高
士良、杨德树、祝雷鸣、郭少军承诺:自公司股票首次公开发行上市之日起十二
个月内,本人保证不转让或者委托他人管理本次发行前本人所持有的公司股份,
也不由公司回购该部分股份。

    7、杭州新湖成长创业投资合伙企业(有限合伙)承诺:自公司股票首次公
开发行上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间
接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

     二、滚存利润的分配安排
    根据公司2012年第一次临时股东大会、2013年第一次临时股东大会、2013
年年度股东大会和2014年第三次临时股东大会决议,公司本次股票发行前的滚存
利润由公司本次公开发行股票后的新老股东共享。

     三、本次发行上市后的股利分配政策

    (一)利润分配政策的研究论证程序和决策机制
    1、利润分配政策研究论证程序

    公司制定利润分配政策或者因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较
大变化而需要修改利润分配政策时,应当以股东利益为出发点,注重对投资者利
益的保护并给予投资者稳定回报,由董事会充分论证,并听取独立董事、监事、



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公司高级管理人员和公众投资者的意见。对于修改利润分配政策的,还应详细论
证其原因及合理性。

    2、利润分配政策决策机制

    董事会应就制定或修改利润分配政策做出预案,该预案应经全体董事过半数
表决通过并经二分之一以上独立董事表决通过方可提交股东大会审议,独立董事
还应对利润分配政策的制定或修改发表独立意见。对于修改利润分配政策的,董
事会还应在相关提案中详细论证和说明原因。

    公司监事会应当对董事会制定和修改的利润分配政策进行审议,并且经半数
以上监事表决通过,若公司有外部监事(不在公司担任职务的监事),则应经外
部监事表决通过,并发表意见。

    股东大会审议制定或修改利润分配政策时,须经出席股东大会会议的股东
(包括股东代理人)所持表决权的 2/3 以上表决通过。除现场会议外,公司还应
当向股东提供网络形式的投票平台。

    (二)利润分配政策
    根据公司股东大会审议通过的修订后的《公司章程(草案)》,公司发行后
的利润分配政策如下:

    1、公司实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报,并保持
连续性和稳定性。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润,利润分配不得超
过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续经营能力。

    2、如无重大投资计划或重大资金支出事项发生,公司应当每年进行现金分
红,以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 15%;在实施上述
现金分配股利的同时,公司也可以派发股票股利。

    重大投资计划或者重大资金支出指以下情形之一:

    (1)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000 万元;

    (2)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。

    3、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,提出具体现金分红
政策:




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    (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;

    (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;

    (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

    4、发放股票股利的具体条件:公司经营情况良好,并且董事会认为公司股
票价格与公司股本规模不匹配时,且在不影响上述现金分红之余,提出并实施股
票股利分配预案。

    5、利润分配的期间间隔:一般进行年度分红,公司董事会也可以根据公司
的资金需求状况提议进行中期分红。

    6、公司董事会根据既定的利润分配政策制定当年利润分配方案,公司的利
润分配方案由董事会提出,并经股东大会表决通过。公司研究论证利润分配方案
应当充分考虑独立董事、监事和中小股东的意见。利润分配方案中应当对留存的
未分配利润使用计划进行说明。公司利润分配方案应经全体董事过半数表决通过
并经二分之一以上独立董事表决通过方可提交股东大会审议。公司监事会应当对
董事会制定的利润分配方案进行审议,并且经半数以上监事表决通过。

    董事会制定现金分红的具体方案时,还应当认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发
表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董
事会审议。

    股东大会对利润分配具体方案进行审议前,公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时答复
中小股东关心的问题。公司利润分配方案须经出席股东大会会议的股东(包括股
东代理人)所持表决权的 2/3 以上表决通过。除现场会议外,公司还应当向股东
提供网络形式的投票平台。

    7、公司的利润分配政策不得随意变更。公司重视对投资者的合理投资回报,
并保持连续性和稳定性,如现行政策与公司生产经营情况、投资规划和长期发展
的需要确实发生冲突的,可以调整利润分配政策,调整后的利润分配政策不得违
反中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。

    在每年现金分红比例保持稳定的基础上,如出现公司业务发展快速、盈利增
长较快等情形,董事会认为公司的发展阶段已属于成熟期的,则根据公司有无重
大资金支出安排计划,由董事会按照章程规定的利润分配政策调整的程序提出修

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改现金分红政策的议案,进一步提高公司现金分红的比例,经董事会审议后,提
交公司股东大会批准。

     (三)利润分配的具体规划和计划安排
    公司董事会应根据股东大会制定或修改的利润分配政策以及公司未来盈利
和现金流预测情况,至少每五年制定或修订一次利润分配规划和计划。若公司预
测未来五年盈利能力和净现金流入将有大幅提高,可在利润分配政策规定的范围
内向上修订利润分配规划和计划,例如提高现金分红的比例;反之,也可以在利
润分配政策规定的范围内向下修订利润分配规划和计划,或保持原有利润分配规
划和计划不变。

    公司制定和修订利润分配规划和计划应当以保护股东权益为出发点,不得与
章程的相关规定相抵触。董事会制定或修订的利润分配规划和计划应经全体董事
过半数以及独立董事二分之一以上表决通过,并提交股东大会进行审议通过。

    公司制定了《股东未来分红回报规划(2014-2018 年)》,对未来五年的利
润分配作出了进一步安排,具体内容如下:

    公司在依照《公司法》等法律法规、规范性文件、公司章程的规定足额提取
法定公积金、任意公积金之后,公司如无章程约定的重大投资计划或重大现金支
出等事项发生,每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的
15%。在实施上述现金分配股利的同时,可以派发股票股利,但公司应当优先采
取现金方式分配股利,且以现金方式分配的利润在当次利润分配中所占的比例不
低于 20%。

    公司经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、
发放股票股利有利于公司全体股东整体利益的,在确保现金股利分配比例符合前
述规定的前提下,公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增方案,并经股东
大会审议通过后执行。

    关于公司利润分配政策及股东未来分红回报规划的具体内容,参见本招股说
明书“第九节 财务会计信息与管理层分析/十六、利润分配政策和实际分配情
况”。

     (四)利润分配政策的承诺
    公司全体股东承诺:

    1、在符合届时有效的法律、法规、中华人民共和国证券监督管理委员会和
深圳证券交易所相关规定的情况下,同意公司上市后公司章程规定的利润分配政
策以及公司制定的未来五年分红回报规划,同意公司上市后五年内如无重大投资


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计划或重大现金支出等事项发生,以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分
配利润的 15%。

    2、在本公司/本人持有公司股票期间,在公司股东大会未来审议上市后五年
内利润分配议案时,本公司/本人在参加该等股东大会表决时将就本承诺函第 1
项承诺事项投赞成票。

       四、关于稳定股价的预案

       (一)启动稳定股价措施的条件
    公司上市后三年内,如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司上一
会计年度经审计的除权后每股净资产值(以下简称“启动条件”),则公司应按下
述规则启动稳定股价措施。

    稳定股价措施的最低目标:公司股票连续 3 个交易日的收盘价均高于上一会
计年度经审计的除权后每股净资产值。

       (二)稳定股价措施的选择
    公司上市后 3 年内,在触发启动稳定股价措施条件的情况下,公司将在启动
条件触发之日起 15 日内召开董事会,审议确定公司本次应采取的稳定股价的具
体方案,公司可以选择的稳定股价的具体措施包括:(1)公司回购股票;(2)
公司控股股东增持公司股票;(3)相关董事(仅限于在公司担任管理职务的董
事,不包含独立董事,下同)、高级管理人员增持公司股票。公司稳定股价方案
可以包含前述措施中的一项或多项内容。稳定股价方案按照相关法律法规规定需
要提交公司股东大会进行审议的,需经股东大会审议通过后方可实施。

    公司选用上述措施时应考虑:(1)不能导致公司不满足法定上市条件;(2)
不能迫使控股股东或实际控制人履行要约收购义务。

    公司上述稳定股价方案实施后,如公司股价仍未达到稳定股价措施的最低目
标,公司应当按照上述规定再次制定并实施稳定股价方案,直至到达稳定股价措
施的最低目标为止。

    公司应当在符合相关法律、行政法规、规章、规范性法律文件及深圳证券交
易所相关业务规则等相关规定的前提下实施本预案规定的稳定股价措施。

    在每一个会计年度,公司强制启动稳定股价措施的义务仅限一次。

       (三)稳定股价措施的具体实施
    公司制定及实施稳定股价方案时,其所采取的的具体措施应当符合下述规
定:

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     1、公司回购股票时应符合的规定
    公司为稳定股价之目的回购股份,应符合《上市公司回购社会公众股份管理
办法(试行)》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等
相关法律法规的规定,且不应导致公司股权分布不符合上市条件。

    公司董事会通过相关回购股份方案后,应当在作出回购股份决议后的 2 个工
作日内公告董事会决议、回购股份预案,并发布召开股东大会的通知。

    公司应在董事会决议通过之日起 30 日内召开股东大会,审议实施回购股票
的议案,公司股东大会对实施回购股票作出决议,必须经出席会议的股东所持表
决权的 2/3 以上通过。

    公司股东大会批准实施回购股票的议案后公司将依法履行相应的公告、备案
及通知债权人等义务。在满足法定条件下依照决议通过的实施回购股票的议案中
所规定的价格区间、期限实施回购。

    单次实施回购股票完毕或终止后,本次回购的公司股票应在实施完毕或终止
之日起 10 日内注销,并及时办理公司减资程序。

     2、控股股东增持公司股票时应符合的规定
    公司依法通过的稳定股价方案包含控股股东增持公司股票措施的,公司控股
股东应当依照方案中所规定的价格区间、期限实施增持。

    公司不得为控股股东实施增持公司股票提供资金支持。

     3、相关董事和高级管理人员增持公司股票时应符合的规定
    公司依法通过的稳定股价方案包含相关董事和高级管理人员增持公司股票
措施的,相关董事和高级管理人员应当依照方案中所规定的价格区间、期限实施
增持。

    相关董事和高级管理人员用于增持股票的资金原则上不低于其上一年度于
公司取得薪酬总额的 30%。

    公司承诺:在新聘任董事和高级管理人员时,将确保该等人员遵守上述预案
的规定,并签订相应的书面承诺函。

     五、关于《招股说明书》真实、准确、完整、及时的承诺
    发行人承诺:如因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,对判断
本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司将按照相关
监管机构的要求召开股东大会审议股份回购事宜,并按照届时股票二级市场的公


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司股价回购首次公开发行的全部新股;对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏致
使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。

    发行人控股股东浙江中泰钢业集团有限公司承诺:如因招股说明书有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响的,本公司将督促发行人按照相关监管机构的要求回购其首次公开
发行的全部新股;对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏致使投资者在证券交易
中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。

    发行人实际控制人章有春、章有虎承诺:如因招股说明书有虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质
影响的,本人将督促发行人按照相关监管机构的要求回购其首次公开发行的全部
新股;对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失
的,本人将依法赔偿投资者损失。

    发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺:如因招股说明书有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投
资者损失。

    保荐机构、发行人律师、审计机构、验资机构、评估机构等证券服务机构承
诺:因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

     六、发行人本次公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及
减持意向

    (一)中泰钢业集团承诺
    1、公司首次公开发行股票并在创业板上市后,中泰钢业集团将遵守并执行
相关法律法规及其已作出的《关于股份锁定的承诺函》项下股份锁定期安排,该
等股份锁定期届满后,中泰钢业集团可以依法减持其所持公司股份,中泰钢业集
团承诺,其在股份锁定期满后两年内,每年减持的公司股票数量不超过公司上市
前其所持公司股份总数的 10%,减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价
(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的,
则发行价以经除息、除权等因素调整后的价格计算)。

    2、如中泰钢业集团在锁定期满后拟减持公司股票的,中泰钢业集团将及时
向公司提交关于减持计划的说明,并由公司提前三个交易日予以公告。




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    (二)章有虎承诺
    1、公司首次公开发行股票并在创业板上市后,本人将遵守并执行相关法律
法规及其已作出的《关于股份锁定的承诺函》项下股份锁定期安排,该等股份锁
定期届满后,本人可以依法减持其所持公司股份,本人承诺,本人在股份锁定期
满后两年内,每年减持的公司股票数量不超过公司上市前本人所持公司股份总数
的 10%,减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价(若上述期间公司发生
派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、
除权等因素调整后的价格计算)。

    2、如本人在锁定期满后拟减持公司股票的,本人将及时向公司提交关于减
持计划的说明,并由公司提前三个交易日予以公告。

    3、本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有公司股票期间持续有效,不
因本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。

    (三)新湖创投承诺
    1、公司首次公开发行股票并在创业板上市后,新湖创投将遵守并执行相关
法律法规及已作出的《关于股份锁定的承诺函》项下股份锁定期安排,该等股份
锁定期届满后,新湖创投将主要采取大宗交易和二级市场集中竞价出售股份的方
式减持其所持公司股票。

    2、在股份锁定期满后两年内,新湖创投将减持所持公司全部或部分股份。
如新湖创投在锁定期满后拟减持公司股票的,将提前三个交易日予以公告,减持
价格不低于公司首次公开发行股票的发行价的 80%(若上述期间公司发生派发股
利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的,则前述发行价以经除息、除
权等因素调整后的价格计算)和公告日前 30 个交易日收盘价的算术平均值的
80%两者中较低的一个。

     七、填补被摊薄即期回报的措施和承诺

    本次发行后,公司净资产将大幅增加,由于本次募集资金项目建设存在周期,
项目收益需要在完工后逐步体现,发行当年的净利润增幅将低于净资产的增幅,
可能导致公司净资产收益率与上年同期相比出现一定程度的下降。

    鉴于上述情况,公司拟通过加强募集资金有效使用、加快募投项目实施、完
善利润分配政策等方式,提高公司盈利能力,增厚未来收益,以填补被摊薄即期
回报并承诺如下:

    1、保证募集资金规范、有效使用,实现项目预期效益


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    本次发行募集资金到账后,公司董事会将开设募集资金专项账户,并与开户
银行、保荐机构签订募集资金三方监管协议,确保募集资金专款专用。同时,公
司将严格遵守资金管理制度和《募集资金管理制度》的规定,在进行募集资金项
目投资时,履行资金支出审批手续;明确各控制环节的相关责任,按投资计划申
请、审批、使用募集资金,并对使用情况进行内部检查与考核。

    2、保证募投项目实施效果,加快募投项目投资进度

    公司已充分做好了募投项目前期的可行性分析工作,对募投项目所涉及行业
进行了深入的了解和分析,结合行业趋势、市场容量、技术水平以及公司自身产
能等基本情况,最终拟定了项目规划。

    目前公司已投入部分资金开始募投项目的建设。本次发行募集资金到位后,
公司将按计划确保募投项目建设进度,加快推进募投项目实施,争取募投项目早
日投产并实现预期效益。

    3、完善利润分配政策

    公司详细规定了利润分配原则、利润分配形式、现金分红的条件、利润分配
的比例和期间间隔、利润分配方案的制定和决策机制、利润分配方案的实施、利
润分配政策的修订程序;公司应当优先采取现金方式分配股利,同时公司制定了
《杭州中泰深冷技术股份有限公司股东分红回报五年计划(2014-2018)》。

    4、其他方式

    公司承诺未来将根据中国证监会、证券交易所等监管机构出台的具体细则及
要求,并参照上市公司较为通行的惯例,继续补充、修订、完善公司投资者权益
保护的各项制度并予以实施。

     八、发行人、发行人持股 5%以上的股东、实际控制人、董
事、监事及高级管理人员违反相关承诺的约束措施
    发行人、发行人持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事及高级管理
人员承诺:

    1、如本人/本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的(因相关
法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人/本公司无法控制的客观
原因导致的除外),本人/本公司将采取以下措施:

    (1)通过中泰深冷及时、充分披露本人/本公司承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因;



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    (2)向中泰深冷及其投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护中泰
深冷及其投资者的权益;

    (3)将上述补充承诺或替代承诺提交中泰深冷股东大会审议;

    (4)本人/本公司违反承诺所得收益将归属于中泰深冷,因此给中泰深冷或
投资者造成损失的,将依法对中泰深冷或投资者进行赔偿(注:发行人违反其承
诺给投资者造成损失的,将依法对投资者进行赔偿)。

    2、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人/本公司
无法控制的客观原因导致本人/本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期
履行的,本人/本公司将采取以下措施:

    (1)通过中泰深冷及时、充分披露本人/本公司承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因;

    (2)向中泰深冷及其投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护中泰
深冷及其投资者的权益。

     九、重大风险提示
    本公司提请投资者关注以下重大风险。有关风险因素的详细描述,见本招股
说明书“第四节 风险因素”的相关内容。

    (一)技术风险
    深冷技术设备行业属技术密集型行业,在产品工艺流程、关键设备的设计等
方面需具备跨学科的技术开发人才。随着现代社会科学技术日新月异,公司对技
术的要求日趋提高,未来公司还需要不断加大技术研发力度,但能否跟上突飞猛
进的技术潮流,仍然存在诸多不确定因素。作为深冷技术工艺及设备提供商,公
司自成立伊始,即确定“以深冷技术研发为核心、关键设备制造为基础、成套装
置供应为重点、清洁能源建设为方向”的主营业务定位。尽管目前公司在技术和
成本方面保持着领先优势,但是随着新技术的不断涌现,更具有成本优势产品的
出现,公司可能面临一定的技术替代或者产品替代的风险。

    (二)市场竞争风险
    从全球深冷技术设备行业来看,国外深冷技术设备厂商主要以住友精密、法
孚集团、林德集团、法液空、查特公司等为主;国内企业主要以杭氧股份、开封
空分、四川空分等为主。

    目前公司的主要产品既销售给国外企业,又销售给国内企业,一方面公司成
为上述企业关键部机配套供应商,另一方面公司具备冷箱和成套装置的设计和生


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产能力,由于上述国内外深冷技术设备制造商进入该领域时间较早,在生产规模、
资金实力、技术装备等方面具有一定的优势。本公司在一定程度上与上述国内外
企业构成竞争关系。

    未来,随着深冷技术设备行业的快速发展,国内外深冷技术设备制造商纷纷
扩大产能,将导致市场竞争更为激烈,公司面临来自诸如住友精密、开封空分等
国内外企业的竞争,国内小规模制造商的快速发展亦会给企业带来竞争压力。尽
管目前公司已经具备了一定的竞争优势,但是如果公司不能抓住市场发展机遇进
一步扩大生产规模、加快技术创新、提升生产能力及技术水平,公司可能面临市
场份额被挤压的风险。

     (三)综合毛利率波动风险
    2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月,公司综合毛利率分别为 40.13%、
37.70%、35.22%和 37.65%,综合毛利率整体维持在一个较高的水平,但存在一
定程度的波动。

    公司产品均为非标产品,采用以销定产的模式,不同会计年度的产品结构随
市场需求的不同而有所调整,同时不同产品的毛利率水平亦有所差距,故产品结
构的不同会造成公司不同会计年度毛利率水平的波动。另外,公司自成立伊始即
确定“深冷技术研发为核心、关键设备制造为基础、成套装置供应为重点、清洁
能源建设为方向”的主营业务定位,伴随技术、品牌、业绩等综合实力的提升,
公司逐步实现产品升级,成套装置的供应能力逐步增强。2012 年、2013 年和 2014
年 1-9 月,公司成套装置收入占当期主营业务收入比重分别为 34.70%、40.42%
和 45.22%,而成套装置具有单位产品价格较高、外购配套件较多等特点,相较
于板翅式换热器和冷箱而言,成套装置毛利率较低且随项目的不同对公司综合毛
利率的贡献程度也略有差异,从而造成公司毛利率波动。

     (四)经营业绩波动风险

    公司是一家深冷技术工艺及设备提供商,主营业务为深冷技术的工艺开发、
设备设计、制造和销售,天然气、煤化工、石油化工等行业是公司深冷技术设备
产品的重要应用领域。其中天然气行业受益于近年来能源结构调整和节能减排等
政策的逐步落实,目前正呈现快速发展的趋势。2011 年、2012 年、2013 年和 2014
年 1-9 月,公司向天然气行业销售产品形成的收入分别为 5,735.02 万元、14,494.38
万元、19,843.87 万元和 14,302.77 万元,占当期主营业务收入的比重分别为
30.28%、47.28%、52.30%和 50.15%。但如果未来下游产业政策发生变化,则势
必影响公司下游行业需求,进而引致公司经营业绩波动。

    报告期内,公司成套装置收入占比相对较高。成套装置项目合同金额高,对

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公司经营业绩影响大。由于气候、自然灾害等不可抗力或业主资金状况等因素,
成套装置合同签署后可能发生延期、暂停甚至终止的情形,从而导致公司经营业
绩出现波动。

     (五)原材料价格波动风险
    公司原材料主要包括铝材、钢材等基础原材料以及动设备、阀门等外购配套
件。报告期内基础原材料铝材和钢材占公司生产成本的比重分别为 10%-40%、
5%-30%,外购配套件占公司生产成本的比重从 2011 年度的 17.16%上升到 2014
年 1-9 月的 53.33%。基础原材料占比波动较大以及外购配套件占比上升,主要
系公司成套装置业务快速上升。

    公司外购配套件价格按照其价格形成机制和定价模式,呈现如下特点:第一,
公司在采购外购配套件时,其价格形成系经多家供应商比价后形成;第二,公司
外购配套件价格确定后,若非发生合同约定的调价事项,合同价格均不随市场变
动而变动。公司外购配套件采购均经过市场比价,且价格确定后不随市场变动而
变动,不存在不确定风险。

    报告期内,基础原材料铝材和钢材市场价格存在较大波动,具体如下图所示:

                                                                       单位:元/吨




资料来源:Wind 资讯

    报告期内,铝材和钢材市场价格呈下降趋势。公司密切关注铝材和钢材市场
价格变动情况,通过产品定价机制保持公司的合理利润水平,公司根据订单需要
量采购原材料以锁定成本。尽管公司采取了相关措施以规避铝材和钢材价格波动
带来的经营风险,但是当原材料价格波动剧烈,公司产品价格调整不够及时和充
分或下游客户对产品价格调整不接受,则会对公司经营业绩的稳定性产生一定影
响。此外,如果该等原材料价格出现持续上涨,也会给公司带来一定的资金压力。


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     (六)应收账款无法回收或按时回收风险

    2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年 9 月末,公司应收账款账面余
额分别为 4,179.70 万元、11,230.71 万元、12,693.24 万元和 17,750.81 万元,占当
期资产总额的比例分别为 10.94%、24.41%、25.44%和 26.61%;公司应收账款账
龄超过 1 年的账面余额分别为 754.74 万元、1,900.11 万元、5,278.31 万元和 6,776.79
万元,占当期应收账款账面余额比例分别为 18.05%、16.92%、41.58%和 38.18%。

    报告期末,公司未收回应收账款主要系项目质量保证金及信用期内的销售货
款,其发生坏账的可能性较小,但是,如果公司对应收账款催收不力或客户信用
状况发生变化,公司仍存在应收账款不能按期收回或不能足额收回并产生坏账的
风险。

     (七)股权结构相对集中及实际控制人控制风险
    本次发行前,公司实际控制人章有春、章有虎直接和间接合计控制公司
86.54%的股份,对公司具有绝对控制权。本次发行完成后,实际控制人章有春、
章有虎仍将处于绝对控制地位,因而不排除其通过行使投票表决权、其他直接或
间接方式,对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免等方面进行控制或干涉,
损害公司及中小股东的利益。公司的经营可能会因为股权结构相对集中、实际控
制人的控制而受到影响,存在股权结构相对集中及实际控制人控制风险。

     (八)石油价格波动导致发行人产品下游需求下降的风险
    报告期内,发行人产品主要销往天然气、煤化工、石油化工等行业,上述行
业中,天然气以及现代煤化工行业的终端产品具有替代石油的作用。近期石油价
格持续大幅下降消弱了市场对石油替代能源的消费需求,将可能导致天然气、现
代煤化工行业投资意愿下降并对公司产品销售构成一定的不利影响。

     十、对公司持续盈利产生重大不利影响因素分析及保荐机构
对公司持续盈利能力的核查结论

    对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括但不限于:技术风险、市
场竞争风险、综合毛利率、经营业绩和原材料价格波动风险等。公司已在本招股
说明书“第四节 风险因素”中进行了分析并完整披露。

    经核查,保荐机构认为:报告期内发行人已实现良好的财务状况和盈利能力,
若公司所处行业及公司经营未出现重大不利变化,公司具有良好的发展前景和持
续盈利能力。




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       十一、财务报告截止日后的经营状况

       (一)2014 年度/2014 年 12 月 31 日主要财务信息

    天健会计师审阅了公司 2014 年度财务报表,包括 2014 年 12 年 31 日的合并
及母公司资产负债表,2014 年度的合并及母公司利润表,2014 年度的合并及母
公司现金流量表以及财务报表附注,出具了天健审【2015】426 号《审阅报告》,
“根据我们的审阅,我们没有注意到任何事项使我们相信中泰深冷公司 2014 年度
财务报表没有按照企业会计准则的规定编制,未能在所有重大方面公允反映中泰
深冷公司合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量。”
    公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已出具专项声明,保证
该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容
的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负
责人及会计机构负责人(会计主管人员)已出具专项声明,保证该等财务报表的
真实、准确、完整。
    2014 年度/2014 年 12 月 31 日,公司合并报表主要财务数据及同比增减变动
情况如下:
                                                                               单位:万元
             项目                  2014.12.31           2013.12.31           增减变动
资产总额                               69,633.13            49,891.01              39.57%
所有者权益                             29,758.43             23,737.11             25.37%
归属于母公司所有者权益                 29,758.43             23,737.11             25.37%
            项目                   2014年度              2013年度            增减变动
营业收入                               43,277.05             37,962.34             14.00%
营业利润                                9,028.97              7,696.53             17.31%
利润总额                                9,387.83              7,752.39             21.10%
净利润                                  8,015.17              6,615.26             21.16%
归属于母公司所有者的净利润              8,015.17              6,615.26             21.16%
归属于母公司所有者的净利润
                                        7,583.88              6,515.58             16.40%
(扣除非经常性损益)
经营活动产生的现金流量净额             13,447.78              5,665.87            137.35%
注:2014 年 12 月 31 日/2014 年度财务数据未经审计、已经审阅。
    2014 年度,公司经营状况良好,公司收入利润规模及资产权益规模同比实现
增长。公司经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销
售规模、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面不存在重大变
化。




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     (二)2015 年第一季度经营业绩变动预计

   公司 2015 年度一季度的业绩预计系基于公司现有的正在执行的各类订单的
实现情况,未考虑该期间可能新增的订单情况;2015 年度一季度的营业成本和
期间费用的预计均基于公司现有存货成本、职员薪酬、销售费用等未出现重大变
化的前提。2015 年 1 月,公司已取得全国高新技术企业认定管理工作领导小组
办公室《关于浙江省 2014 年第一批高新技术企业备案的复函》(国科火字【2015】
29 号),公司高新技术企业重新认定已经通过审核,2015 年第一季度所得税费用
按 15%计算。
   公司预计 2015 年第一季度的营业收入约为 7,150 万元~7,300 万元,同比增
长 0.00%至 2.10%;净利润约为 1,050 万元~1,200 万元,同比增长 0.00%至 14.29%。




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                                                            目 录
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
发行人声明 ................................................................................................................... 3
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
   一、股东、董事、监事、高级管理人员关于自愿锁定股份的承诺.................... 4
   二、滚存利润的分配安排........................................................................................ 6
   三、本次发行上市后的股利分配政策.................................................................... 6
   四、关于稳定股价的预案...................................................................................... 10
   五、关于《招股说明书》真实、准确、完整、及时的承诺.............................. 11
   六、发行人本次公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向 ........... 12
   七、填补被摊薄即期回报的措施和承诺.............................................................. 13
   八、发行人、发行人持股 5%以上的股东、实际控制人、董事、监事及高级管
   理人员违反相关承诺的约束措施.......................................................................... 14
   九、重大风险提示.................................................................................................. 15
   十、对公司持续盈利产生重大不利影响因素分析及保荐机构对公司持续盈利能
   力的核查结论.......................................................................................................... 18
   十一、财务报告截止日后的经营状况.................................................................. 19
目 录............................................................................................................................ 21
第一节         释      义 ......................................................................................................... 25
第二节         概      览 ......................................................................................................... 29
   一、公司简介.......................................................................................................... 29
   二、控股股东及实际控制人简介.......................................................................... 30
   三、公司主要财务数据.......................................................................................... 31
   四、募集资金主要用途.......................................................................................... 32
第三节         本次发行概况 ............................................................................................. 33
   一、本次发行基本情况.......................................................................................... 33
   二、本次发行的有关当事人.................................................................................. 33
   三、公司与有关中介机构的股权关系或其他权益关系...................................... 35
   四、预计发行上市重要日期.................................................................................. 36
第四节         风险因素 ..................................................................................................... 37
   一、技术风险.......................................................................................................... 37
   二、市场竞争风险.................................................................................................. 37
   三、综合毛利率波动风险...................................................................................... 38
   四、经营业绩波动风险.......................................................................................... 38
   五、原材料价格波动风险...................................................................................... 38
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 六、应收账款无法回收或按时回收风险.............................................................. 39
 七、股权结构相对集中及实际控制人控制风险.................................................. 40
 八、石油价格波动导致发行人产品下游需求下降的风险.................................. 40
 九、人力资源风险.................................................................................................. 40
 十、资产抵押风险.................................................................................................. 40
 十一、经营规模扩大引致的管理水平滞后风险.................................................. 41
 十二、投资项目实施后固定资产折旧增加导致净利润下滑风险 ......................... 41
 十三、国家税收政策变化风险.............................................................................. 41
 十四、资产负债率偏高引致的偿债风险.............................................................. 42
 十五、净资产收益率下降风险.............................................................................. 42
 十六、汇率变动的风险.......................................................................................... 42
 十七、安全生产风险.............................................................................................. 42
 十八、公司业绩增长速度降低乃至业绩下滑的风险.......................................... 42
第五节       发行人基本情况 ......................................................................................... 43
 一、发行人基本情况.............................................................................................. 43
 二、发行人设立和重组情况.................................................................................. 43
 三、发行人股权结构图及组织结构图.................................................................. 46
 四、发行人控股子公司情况.................................................................................. 47
 五、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况 ............................... 48
 六、发行人股本情况.............................................................................................. 55
 七、发行人正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工
 实行的股权激励及其他制度安排和执行情况...................................................... 57
 截至本招股说明书签署日,公司不存在正在执行的对其董事、监事、高级管理
 人员、其他核心人员、员工实行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、
 股票期权)及其他制度安排。.............................................................................. 57
 八、发行人员工情况.............................................................................................. 57
 九、实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、
 高级管理人员、保荐人及证券服务机构作出的重要承诺、履行情况及约束措施
  .................................................................................................................................. 57
第六节       业务和技术 ................................................................................................. 68
 一、主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.............................................. 68
 二、行业分类情况、监管体制以及产业政策...................................................... 77
 三、行业基本情况.................................................................................................. 80
 四、发行人在行业中的竞争地位.......................................................................... 92
 五、公司销售和主要客户情况.............................................................................. 96


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 六、公司采购和主要供应商情况........................................................................ 106
 七、主要固定资产和无形资产............................................................................ 110
 八、生产技术情况................................................................................................ 117
 九、公司境外经营及境外资产情况.................................................................... 128
 十、发行人未来发展与规划................................................................................ 128
第七节     同业竞争与关联交易 ............................................................................... 135
 一、同业竞争........................................................................................................ 135
 二、发行人关联方及关联关系............................................................................ 140
 三、关联交易情况................................................................................................ 145
第八节     董事、监事、高级管理人员与公司治理 ............................................... 153
 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员............................................ 153
 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况........ 159
 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况........ 160
 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的报酬情况 ........................... 161
 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ........................... 162
 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系........ 164
 七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议和作出的重
 要承诺及履行情况................................................................................................ 164
 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格.................................................... 165
 九、近两年董事、监事、高级管理人员的变动情况........................................ 165
 十、公司治理制度及运行情况............................................................................ 165
 十一、公司近三年一期违法违规行为的情况.................................................... 170
 十二、规范运行情况............................................................................................ 170
 十三、公司管理层对内部控制制度完整性、合理性及有效性的评估............ 170
 十四、公司资金管理、对外投资和担保事项的政策及制度安排.................... 171
 十五、投资者权益保障制度................................................................................ 174
第九节     财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 178
 一、最近三年一期财务报表及注册会计师的审计意见.................................... 178
 二、影响收入、成本、费用和利润的主要因素,以及对发行人具有核心意义、
 或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析................ 183
 三、发行人采用的主要会计政策和会计估计.................................................... 185
 四、重大会计政策和会计估计与可比公司的对比情况.................................... 197
 五、发行人的适用税率及享受的税收优惠政策................................................ 198
 六、财务报表的分部信息.................................................................................... 199
 七、经注册会计师核验的发行人非经常性损益情况........................................ 200


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 八、发行人的主要财务指标................................................................................ 202
 九、发行人盈利预测情况.................................................................................... 204
 十、期后事项、或有事项及其他重要事项........................................................ 204
 十一、发行人盈利能力分析................................................................................ 205
 十二、对发行人持续盈利能力产生重大影响的因素........................................ 233
 十三、发行人财务状况分析................................................................................ 234
 十四、发行人现金流量分析................................................................................ 260
 十五、利润分配政策和实际分配情况................................................................ 267
 十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况................................ 272
第十节     募集资金运用 ........................................................................................... 274
 一、募集资金运用的基本情况............................................................................ 274
 二、募集资金投资项目与现有业务体系之间的关系........................................ 275
 三、募集资金投资项目的背景和必要性............................................................ 275
 四、募集资金投资项目简介................................................................................ 277
 五、募集资金投资项目的产能消化分析............................................................ 288
 六、先期投入自有资金的具体情况.................................................................... 289
 七、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的综合影响............................ 290
第十一节       其他重要事项 ....................................................................................... 291
 一、重大合同........................................................................................................ 291
 二、对外担保情况................................................................................................ 296
 三、重大诉讼或仲裁事项.................................................................................... 297
 四、关联方重大诉讼或仲裁事项........................................................................ 298
 五、公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况 298
第十二节       董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ........................... 299
 公司全体董事、监事、高级管理人员声明........................................................ 299
 保荐机构(主承销商)声明................................................................................ 300
 发行人律师声明.................................................................................................... 301
 审计机构声明........................................................................................................ 302
 资产评估机构声明................................................................................................ 303
 验资机构声明........................................................................................................ 304
第十三节       附     件 ................................................................................................... 305
 一、附 件 ............................................................................................................ 305
 二、备查文件查阅地点、时间............................................................................ 305




                                                         1-1-24
    杭州中泰深冷技术股份有限公司                 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书




                                   第一节   释     义


    在本招股说明书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下涵义:

一、一般术语
公司、本公司、发
行人、股份公司、     指   杭州中泰深冷技术股份有限公司
中泰深冷、母公司
中泰过程             指   杭州中泰过程设备有限公司,系发行人前身
中泰设备、子公司、
                     指   浙江中泰深冷设备有限公司,系发行人全资子公司
全资子公司
中泰钢业集团         指   浙江中泰钢业集团有限公司,系发行人控股股东
                          浙江中泰轻钢建材有限公司,系发行人控股股东中泰钢业集团前
中泰轻钢             指
                          身
                          富阳正泰钢结构有限公司,系中泰钢业集团控股子公司,中泰钢
正泰钢构             指
                          业集团持有其90%的股权
                          浙江富阳骆驼茶叶有限公司,系中泰钢业集团控股子公司,中泰
骆驼茶叶             指
                          钢业集团持有其51%的股权
                          富阳西子乐园度假村有限公司,系中泰钢业集团控股子公司,中
西子乐园             指
                          泰钢业集团直接和间接持有其75.02%的股权
                          富阳市银湖茶厂,系实际控制人之一章有春持股100%私营独资企
银湖茶厂             指
                          业
                          桐庐云都房产开发有限公司,系中泰钢业集团参股公司,中泰钢
云都房产             指
                          业集团持有其19%的股权
                          芜湖永利薄板科技有限公司,系中泰钢业集团控股子公司,中泰
永利薄板             指
                          钢业集团持有其60%的股权,已转让
                          诺顿换热器(杭州)有限公司,系中泰轻钢参股公司,中泰轻钢
诺顿换热器           指
                          持有其40%股权,已注销
                          富阳阿尔法工程技术有限公司,系中泰钢业集团全资子公司,已
阿尔法工程           指
                          注销
阿尔法实业           指   富阳阿尔法实业有限公司,系阿尔法工程参股公司,已注销
富春会计师           指   杭州富春会计师事务所有限公司
                          富阳富春江会计师事务所有限公司,后更名为浙江富春江会计师
富春江会计师         指
                          事务所有限公司
                          杭州新湖成长创业投资合伙企业(有限合伙),系发行人非自然
新湖创投             指
                          人股东
浙江新湖             指   浙江新湖创业投资有限公司
新湖控股             指   新湖控股有限公司
                          新湖中宝股份有限公司,系上海证券交易所上市公司,股票代码
新湖中宝             指
                          600208
上海新湖             指   上海新湖创业投资有限公司
新湖集团             指   浙江新湖集团股份有限公司
                          杭州杭氧股份有限公司,系深圳证券交易所上市公司,股票代码
杭氧股份             指
                          002430
四川空分             指   四川空分设备(集团)有限责任公司
开封空分             指   开封空分集团有限公司
查特公司             指   美国查特能源化工公司(Chart Energy & Chemicals Inc.)

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住友精密               指   日本住友精密产品公司(Sumitomo Precision Products Co Ltd.)
法孚集团               指   法国法孚集团(Fives Group)
林德集团               指   德国林德集团(The Linde Group)
法液空                 指   法国液化空气集团(Air Liquide)
空气化工               指   美国空气产品和化工公司(Air Products and Chemical Inc.)
新奥集团               指   新奥集团股份有限公司
大唐集团               指   中国大唐集团公司
                            河南心连心化肥有限公司,新加坡交易所和港交所两地上市公司,
河南心连心             指
                            股票代码分别为B9R.SI和01866HK
新疆洪通               指   新疆洪通燃气集团有限公司
山东彤运               指   山东彤运天然气有限公司
晋煤中能               指   安徽晋煤中能股份有限公司
                            张家港化工机械股份有限公司(深交所上市公司,证券代码
张化机、天沃科技       指   002564),2014年12月11日名称变更为“苏州天沃科技股份有限公
                            司”,股票代码由“张化机”变更为“天沃科技”
                            珠海共同低碳科技股份有限公司,原”珠海共同机械设备有限公
珠海共同               指
                            司”
Brazos                 指   Brazos Aluminum Heat Exchangers,LLC,发行人经销商
国务院                 指   中华人民共和国国务院
国家发改委             指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
中国证监会             指   中国证券监督管理委员会
工信部                 指   中华人民共和国工业和信息化部
科技部                 指   中华人民共和国科学技术部
国家质检总局           指   中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
ASME                   指   美国机械工程师协会(American Society of Mechanical Engineers)
KGSC                   指   韩国气体安全会(Korean Gas Safety Corporation)
GOST                   指   俄罗斯GOST压力设备产品认证
PED                    指   欧盟PED压力设备产品认证
                            2,000万股人民币普通股,占本次发行后总股本的比例为25.00%,
本次发行               指
                            不进行老股转让
公司章程               指   杭州中泰深冷技术股份有限公司的现行章程
                            公司2012年第一次临时股东大会根据创业板相关规定制定《杭州
                            中泰深冷技术股份有限公司章程(草案)》,并于2013年年度股
公司章程(草案)       指
                            东大会对公司章程(草案)相关利润分配政策条款进行修订,修
                            订后公司章程(草案)将于本次发行上市后生效
报告期、近三年一
                       指   2011年、2012年、2013年和2014年1-9月

湘财证券、保荐机            本次股票发行保荐机构(主承销商)湘财证券股份有限公司,前
                       指
构                          身湘财证券有限责任公司
发行人律师、金杜
                       指   北京市金杜律师事务所
律师
天健会计师、申报            天健会计师事务所(特殊普通合伙),原名浙江天健东方会计师
                       指
会计师                      事务所有限公司,本次发行的发行人审计机构。
坤元评估               指   坤元资产评估有限公司
元                     指   人民币元
A股                    指   人民币普通股
二、专业术语
深冷技术               指   通过传热、传质方法,实现介质之间的液化、净化或分离
                            因温差而产生的热量从高温介质向低温介质转移的过程,亦称为
传热                   指
                            “热量传递”
传质                   指   两种或两种以上组分构成的混合物中,因组分浓度不同而发生的

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                            质量由浓度大的组分向浓度小的组分转移的过程,亦称为“物质传
                            递”
LNG                    指   Liquefied Natural Gas,液化天然气的英文缩写
                            用于合成氨等工业中的合成气精制工艺段,脱除合成气中的微量
液氮洗净化             指
                            一氧化碳和氩等杂质
                            用于合成氨、甲醇等工业中的合成气净化工艺段,脱除合成气中
甲醇洗净化             指
                            的二氧化碳和硫化物等杂质
                            以一氧化碳和氢气为主要组分,用作化工原料的一种原料气。合成
合成气                 指   气的原料范围很广,可由煤或焦炭等固体燃料汽化产生,也可由天
                            然气和石脑油等轻质烃类制取,还可由重油经部分氧化法生产
                            由氮和氢通过高温高压和催化剂直接合成的氨,是氮肥的主要生
合成氨                 指
                            产原料
                            甲醇系结构最为简单的饱和一元醇,用于制造甲醛和农药等,并
甲醇                   指
                            用作有机物的萃取剂和酒精的变性剂等
                            含有C=C键(碳-碳双键)的碳氢化合物,是有机合成中的重要基
烯烃                   指
                            础原料
烯烃分离               指   将烯烃通过深冷法分离,单独提取乙烯、丙烯等产品
裂解气                 指   石油烃高温裂解生产低级烯烃过程中生成的多组分混合气体
裂解气制烯烃           指   通过急冷、分离方法,从裂解气中提取烯烃
                            Methanol to Olefins,甲醇制烯烃英文简写,是一种新兴化工工艺,
MTO                    指
                            以甲醇为原料,通过化学反应和深冷分离提取乙烯、丙烯等产品
                            Propane Dehydrogenation,丙烷脱氢英文简写,以丙烷为原料,通
PDH                    指
                            过催化、热裂解及分离的方法,获得丙烯或乙烯
                            由多套深冷工艺系统共同构成,能够独立发挥从进料到出货的完
成套装置               指
                            整生产功能的大中型深冷装置
                            由板翅式换热器、塔器、阀门等低温设备所集成的工艺系统,具
冷箱                   指
                            有撬装特征
板翅式换热器           指   一种高效、紧凑式换热设备,常用于低温环境
                            用于气相和液相或液相和液相间物质传递的设备,按结构分板式
塔器                   指
                            塔和填料塔
组分                   指   混合物中的各个组成成分
吸附器                 指   通过吸附方法,净化气体介质的设备
Nm3/d(Sm3/d)         指   标准立方米/天
Nm3/h                  指   标准立方米/时
                            Mixed Refrigerant Cycle,混合工质制冷循环。中、小型LNG工厂
MRC                    指
                            常用的液化工艺流程
                            储集条件比较复杂,用常规技术难以开采出来的天然气,包括煤
非常规天然气           指
                            层气、页岩气、水溶气、天然气水合物、致密砂岩气等
                            将功能模块集成于一个整体底座上,可以整体安装、移动的一种
撬装                   指   集成方式。撬装装置具有便于安装、便于迁移、设计紧凑、占地
                            面积小的特征
                            为扩大传质过程中气、液介质的接触面积而在塔器中填充的物料,
填料                   指
                            一般由耐低温的金属板材制成
相                     指   介质的不同相态——固态、液态和气态
相变                   指   物体由一种相态向另一种相态的转变
有相变换热             指   在传热过程中同时发生相变的情形
多股流换热             指   多股介质同时在同一个设备中进行传热的情形
非标设备               指   需要根据用户的要求进行定制的非标准化设备
                            在不损坏工件或原材料工作状态的前提下,对被检验部件的表面
无损探伤               指
                            和内部质量进行检查的一种测试手段
氦质谱检漏             指   通过氦气对设备的密封性进行检测

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补焊                   指   对设备运行过程中出现缺陷和损坏进行修补的工艺
                            工件加热在真空室内进行,主要用于要求质量高的产品和易氧化
真空钎焊               指
                            材料的焊接
                            工艺的整体设计,内容包括工艺流程说明、工艺设备选型、物料
PDP工艺包              指
                            平衡计算等,是成套装置发挥生产功能的基础

   本招股说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五
入原因造成。




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                                   第二节   概     览


    声明:本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应
认真阅读招股说明书全文。

     一、公司简介

    (一)基本情况

    公司名称:杭州中泰深冷技术股份有限公司

    英文名称:Hangzhou Zhongtai Cryogenic Technology Corporation

    成立日期:2011 年 7 月 28 日

    公司住所:富阳市东洲街道高尔夫路 228 号

    法定代表人:章有虎

    本公司前身中泰过程成立于 2006 年 1 月 18 日,于 2011 年 7 月 28 日整体变
更为股份有限公司,注册资本为人民币 6,000 万元。


    (二)业务情况

    公司是一家深冷技术工艺及设备提供商,主营业务为深冷技术的工艺开发、
设备设计、制造和销售。公司成立以来,一直坚持以“深冷技术研发为核心、关
键设备制造为基础、成套装置供应为重点、清洁能源建设为方向”的主营业务定
位,主要产品为板翅式换热器、冷箱和成套装置,具体包括 LNG 成套装置和冷
箱、液氮洗冷箱、空分冷箱、乙烯冷箱、轻烃回收冷箱及板翅式换热器等。该等
产品被广泛应用于天然气、煤化工、石油化工等领域,特别在天然气领域近几年
得到了更为迅速的应用。

    公司在深冷技术设备的开发和制造方面处于国内领先的地位。深冷技术设备
行业属于技术密集型行业,通过对深冷技术的持续研发投入,公司目前已掌握关
键部机设计技术和工艺设计技术等主要应用技术,通过“深冷工艺设计+关键设备
自制+配套设备外购”的方式,公司具备较强的深冷技术工艺及设备提供能力,拥
有突出的专业优势。截至本招股说明书签署日,公司已取得专利 48 项。



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    杭州中泰深冷技术股份有限公司            首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


    经过近几年的迅速发展,公司在天然气、煤化工、石油化工等领域,特别在
天然气领域积累了广泛的客户资源并形成一定的品牌优势。在板翅式换热器业务
方面,公司客户包括法液空、空气化工等国际工业气体行业巨头;在冷箱和成套
装置业务方面,公司客户包括新奥集团、大唐集团、晋煤中能、河南心连心、新
疆洪通等国内大型企业。

    近年来,公司业务发展迅速,各类产品销售形势良好且成套装置供应能力得
以显现和增强。2011 年、2012 年和 2013 年,公司实现营业收入分别为 19,270.40
万元、30,860.90 万元和 37,962.34 万元,复合增长率为 40.36%;实现净利润分别
为 3,637.45 万元、5,286.34 万元和 6,615.26 万元,复合增长率为 34.86%。2014
年 1-9 月,公司实现营业收入和净利润分别为 28,522.00 万元和 5,112.89 万元。

    随着装备制造业的产业升级、国家能源结构调整以及节能减排政策的大力推
行,清洁能源 LNG 的迅速发展,深冷技术设备的推广应用面临着良好的政策环
境。作为深冷技术设备制造业领先企业之一,公司未来持续迅速的发展,在创造
更好的经济效益的同时,也将体现出更大的积极的社会效益。


     (三)公司资质

    作为国内深冷技术工艺及设备提供商,公司具有国家质检总局颁发的 A2 级
压力容器设计许可证,A2 级压力容器制造许可证,A 级压力管道元件制造许可
证,通过了 IS09001:2008 质量管理体系认证,获得 ASME 压力容器“U”钢印认
证和 KGSC 认证。

     二、控股股东及实际控制人简介

    中泰钢业集团持有本公司 4,368.63 万股,占公司股份总数的 72.81%,为公
司的控股股东。中泰钢业集团成立于 2003 年 10 月 24 日,系由自然人章有春和
章有虎共同出资组建,企业法人营业执照注册号为 330183000094586,注册资本
为 6,580 万元,法定代表人为章有春。公司主营业务为彩涂板、彩钢生产;镀锌
建材销售。

    章有春持有中泰钢业集团 80%的股权,中泰钢业集团持有本公司 72.81%的
股份,章有春通过中泰钢业集团间接持有本公司 58.25%的股份;章有虎直接持
有本公司 13.73%的股份、通过中泰钢业集团间接持有本公司 14.56%的股份,章
有虎直接和间接持有本公司 28.29%的股份。章有虎和章有春为兄弟关系且签订
有《一致行动协议》。章有春和章有虎合计持有本公司 86.54%的股份,为本公
司实际控制人。



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    杭州中泰深冷技术股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


    章有春、章有虎简历参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员
与公司治理/一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员/(一)董事会成员”。


     三、公司主要财务数据

    经天健会计师审计,本公司近三年一期的主要财务数据如下:

                         图表 2-1 合并资产负债表主要数据
                                                                                      单位:万元
          项目              2014.09.30         2013.12.31        2012.12.31          2011.12.31
        流动资产               52,346.12          35,526.06         32,166.78           24,408.53
      非流动资产               14,365.74          14,364.95         13,841.48           13,799.51
        资产总额               66,711.87          49,891.01         46,008.26           38,208.04
      流动负债总额             39,279.01          25,561.48         28,271.67           26,014.17
    非流动负债总额                575.86             592.42            614.74              573.19
        负债总额               39,854.87          26,153.90         28,886.41           26,587.36
      所有者权益               26,856.99          23,737.11         17,121.85           11,620.67
归属于母公司所有者权益         26,856.99          23,737.11         17,121.85           11,620.67

                           图表 2-2 合并利润表主要数据
                                                                                     单位:万元
              项目                       2014年1-9月        2013年       2012年        2011年
            营业收入                        28,522.00      37,962.34    30,860.90      19,270.40
            营业利润                         6,316.48       7,696.53     6,011.47        4,221.09
            利润总额                         6,464.63       7,752.39     6,270.40        4,239.94
            净利润                           5,112.89       6,615.26     5,286.34        3,637.45
  归属于母公司所有者的净利润                 5,112.89       6,615.26     5,286.34        3,637.45
归属于母公司所有者的净利润(扣除
                                              4,922.24      6,515.58     4,981.84        3,562.48
        非经常性损益)

                         图表 2-3 合并现金流量表主要数据

                                                                                     单位:万元
          项目                     2014 年 1-9 月        2013 年        2012 年        2011 年
经营活动产生的现金流量净额               6,992.96          5,665.87     -1,128.90        8,612.06
投资活动产生的现金流量净额              -1,318.80           -889.37      2,031.39      -1,534.03
筹资活动产生的现金流量净额              -9,134.20           -805.68     -1,264.91      -6,326.38
现金及现金等价物净增加额                -3,460.04          3,970.83       -362.42          751.66
期初现金及现金等价物余额               11,495.64           7,524.81      7,887.23        7,135.57
期末现金及现金等价物余额                 8,035.60         11,495.64      7,524.81        7,887.23

                               图表 2-4 主要财务指标

            财务指标                    2014.09.30        2013.12.31    2012.12.31    2011.12.31
流动比率                                       1.33              1.39         1.14          0.94
速动比率                                       1.01              1.06         0.79          0.70
资产负债率(母公司)(%)                     59.58             52.60        62.44         66.74
资产负债率(合并)(%)                       59.74             52.42        62.79         69.59


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无形资产(扣除土地使用权)占净资
                                            0.21          0.21         0.32        0.01
产的比例(%)
            财务指标              2014 年 1-9 月    2013 年       2012 年     2011 年
应收账款周转率(次)                        1.87         3.17          4.01        5.43
存货周转率(次)                            1.65         2.64          2.38        1.89
息税折旧摊销前利润(万元)             7,682.17      9,384.59      7,918.86    5,937.26
利息保障倍数(倍)                        13.95         11.99          9.18        5.54
每股经营活动现金流量净额(元/股)           1.17         0.94         -0.19        1.44
每股净现金流量(元/股)                    -0.58         0.66         -0.06        0.13
每股净资产(元/股)                         4.48         3.96          2.85        1.94
归属于母公司股东的净利润               5,112.89      6,615.26      5,286.34    3,637.45
归属于母公司股东扣除非经常性损
                                       4,922.24       6,515.58    4,981.84     3,562.48
益后的净利润
基本每股收益(元/股)                       0.85          1.10         0.88        0.61
扣除非经常性损益后的基本每股收
                                            0.82          1.09         0.83        0.59
益(元/股)
加权平均净资产收益率(%)                 19.98         32.38        37.06        38.71
扣除非经常性损益后的加权平均净
                                          19.23         31.89        34.93        37.91
资产收益(%)


        四、募集资金主要用途

    本公司 2012 年第一次临时股东大会、2013 年第一次临时股东大会、2013 年
年度股东大会和 2014 年第三次临时股东大会审议通过,本次发行募集资金将用
于以下项目:

                        图表 2-5 募集资金投资项目情况表
 序号                      项目名称                           计划投资额(万元)
   1     冷箱及板翅式换热器产能提升与优化项目                               15,520.00
   2     液化天然气成套装置撬装产业化项目                                   10,500.00
                         合计                                               26,020.00

    若公司本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求,资金缺口将由公司通
过自筹资金解决。募集资金到位前,为及时把握行业发展机遇以及使募集资金项
目尽快产生效益,公司将适当使用部分自筹资金先行投入募集资金投资项目,募
集资金到位后将置换前期投入的自筹资金。截至本招股说明书签署日,公司以自
筹资金对冷箱及板翅式换热器产能提升与优化项目进行了部分先期投入。

    本次发行募集资金投向具体参见本招股说明书“第十节 募集资金运用”。




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                          第三节      本次发行概况


     一、本次发行基本情况

                             图表 3-1 本次发行基本情况

发行股票类型        人民币普通股(A股)
每股面值            人民币1.00元
发行股数            2,000万股,占本次发行后总股本的比例为25.00%,不进行老股转让
每股发行价格        14.73元
                    18.09倍(发行价格除以每股收益,每股收益按照2013年度经审计的扣
市盈率
                    除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)
发行前每股净资产    4.48元(按2014年9月30日经审计净资产数除以发行前总股本计算)
                    6.61元(按2014年9月30日经审计净资产数加上本次发行预计募集资金
发行后每股净资产
                    净额除以本次发行后总股本计算)
市净率              2.23倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算)
                    本次发行采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结
发行方式
                    合的方式进行
                    符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券
发行对象            交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人、证券投资基金及符
                    合法律规定的其他投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
承销方式            余额包销
预计募集资金总额    29,460万元
预计募集资金净额    26,010万元
                    发行费用总额3,450.00万元,其中保荐与承销费用2,000.00万元,审计
                    费用730.00万元,评估费用21.40万元,律师费用286.00万元,用于本次
发行费用概算
                    发行的信息披露费用330.00万元,发行手续费19.00万元,招股说明书
                    印刷费用63.60万元

     二、本次发行的有关当事人

     (一)发行人

    名      称:    杭州中泰深冷技术股份有限公司

    法定代表人:章有虎

    注册地址:      富阳市东洲街道高尔夫路 228 号

    电      话:    0571-58838858

    传      真:    0571-58838859

    联 系 人:      周娟萍



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(二)保荐机构(主承销商)

名      称:    湘财证券股份有限公司

法定代表人:林俊波

注册地址:      长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼

联系地址: 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A901

电      话:    010-56510777

传      真:    010-56510790

保荐代表人:姜杰、胡文晟

项目协办人:沈银辉

项目经办人:李玉田、邵晓宁、王易立、吴铎


(三)律师事务所

名      称:    北京市金杜律师事务所

负 责 人:      王玲

注册地址: 北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座 40 层

电      话:    010-58785588

传      真:    010-58785566

经办律师:      张永良、谢元勋


(四)会计师事务所

名      称:    天健会计师事务所(特殊普通合伙)

负 责 人:      胡建军

注册地址:      杭州市西溪路 128 号 9 楼

电      话:    0571-89882270

传      真:    0571-87559003

经办会计师:林国雄、唐伟


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    (五)资产评估机构

    名      称:    坤元资产评估有限公司

    法定代表人:俞华开

    注册地址:      杭州市教工路 18 号 EAC 企业国际 C 区 11 层

    电      话:    0571-88216941

    传      真:    0571-87178826

    经办评估师:周越、柴铭闽、喻文婷


    (六)股票登记机构

    名      称:    中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

    联系地址:      广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 层

    电      话:    0755-25938000

    传      真:    0755-25988122


    (七)收款银行

    户      名:    湘财证券股份有限公司

    开户银行:      中国建设银行长沙市芙蓉支行

    账      号:    43001530061052501282


     三、公司与有关中介机构的股权关系或其他权益关系

    截至本招股说明书签署日,新湖创投持有本公司 389.80 万股股份,占公司
本次发行前总股本的 6.50%,符合《证券发行上市保荐业务管理办法》(2009 年
5 月 13 日修订)和《证券公司直接投资业务监管指引》(2011 年 7 月 8 日发布)
相关规定。

    新湖创投系浙江新湖持股 99%的有限合伙企业,黄伟通过新湖集团控制浙江
新湖,黄伟为新湖创投实际控制人。

    新湖控股和新湖中宝合计持有湘财证券 74.59%的股权,黄伟为湘财证券的
实际控制人。新湖创投和湘财证券均为黄伟控制的公司,构成关联关系。除此之


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外,公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间
不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

                  图表 3-2 新湖创投与湘财证券股权结构关系图




注:2014 年 8 月 13 日,新湖中宝(600208)公布《新湖中宝股份有限公司关于与上海大智
慧股份有限公司等签署重组意向书的公告》,公告主要内容如下:大智慧(601519)及其全
资子公司上海大智慧财汇数据科技有限公司拟与湘财证券现有全体股东签订《重组意向书》,
大智慧、上海大智慧财汇数据科技有限公司拟通过向湘财证券股东非公开发行大智慧股份及
支付现金的方式购买湘财证券 100%的股份。


     四、预计发行上市重要日期

                           图表 3-3 发行上市重要日期表
           工作安排                                     日期
       开始询价推介日期                           2015年3月12日
       刊登定价公告日期                           2015年3月17日
     申购日期和缴款日期                           2015年3月18日
         股票上市日期                          【 】年【 】月【 】日




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                              第四节     风险因素

    投资者在评价本公司本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他资料
外,应特别考虑下述各项风险因素。以下各因素根据重要性原则或可能影响投资
者决策的程度大小排列,但该排序并不表示风险因素会依次发生。


     一、技术风险

    深冷技术设备行业属技术密集型行业,在产品工艺流程、关键设备的设计等
方面需具备跨学科的技术开发人才。随着现代社会科学技术日新月异,公司对技
术的要求日趋提高,未来公司还需要不断加大技术研发力度,但能否跟上突飞猛
进的技术潮流,仍然存在诸多不确定因素。作为深冷技术工艺及设备提供商,公
司自成立伊始,即确定“以深冷技术研发为核心、关键设备制造为基础、成套装
置供应为重点、清洁能源建设为方向”的主营业务定位。尽管目前公司在技术和
成本方面保持着领先优势,但是随着新技术的不断涌现,更具有成本优势产品的
出现,公司可能面临一定的技术替代或者产品替代的风险。


     二、市场竞争风险

    从全球深冷技术设备行业来看,国外深冷技术设备厂商主要以住友精密、法
孚集团、林德集团、法液空、查特公司等为主;国内企业主要以杭氧股份、开封
空分、四川空分等为主。

    目前公司的主要产品既销售给国外企业,又销售给国内企业,一方面公司成
为上述企业关键部机配套供应商,另一方面公司具备冷箱和成套装置的设计和生
产能力,由于上述国内外深冷技术设备制造商进入该领域时间较早,在生产规模、
资金实力、技术装备等方面具有一定的优势。本公司在一定程度上与上述国内外
企业构成竞争关系。

    未来,随着深冷技术设备行业的快速发展,国内外深冷技术设备制造商纷纷
扩大产能,将导致市场竞争更为激烈,公司面临来自诸如住友精密、开封空分等
国内外企业的竞争,国内小规模制造商的快速发展亦会给企业带来竞争压力。尽
管目前公司已经具备了一定的竞争优势,但是如果公司不能抓住市场发展机遇进
一步扩大生产规模、加快技术创新、提升生产能力及技术水平,公司可能面临市
场份额被挤压的风险。




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     三、综合毛利率波动风险

    2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月,公司综合毛利率分别为 40.13%、
37.70%、35.22%和 37.65%,综合毛利率整体维持在一个较高的水平,但存在一
定程度的波动。

    公司产品均为非标产品,采用以销定产的模式,不同会计年度的产品结构随
市场需求的不同而有所调整,同时不同产品的毛利率水平亦有所差距,故产品结
构的不同会造成公司不同会计年度毛利率水平的波动。另外,公司自成立伊始即
确定“深冷技术研发为核心、关键设备制造为基础、成套装置供应为重点、清洁
能源建设为方向”的主营业务定位,伴随技术、品牌、业绩等综合实力的提升,
公司逐步实现产品升级,成套装置的供应能力逐步增强。2012 年、2013 年和 2014
年 1-9 月,公司成套装置收入占当期主营业务收入比重分别为 34.70%、40.42%
和 45.22%,而成套装置具有单位产品价格较高、外购配套件较多等特点,相较
于板翅式换热器和冷箱而言,成套装置毛利率较低且随项目的不同对公司综合毛
利率的贡献程度也略有差异,从而造成公司毛利率波动。

     四、经营业绩波动风险

    公司是一家深冷技术工艺及设备提供商,主营业务为深冷技术的工艺开发、
设备设计、制造和销售,天然气、煤化工、石油化工等行业是公司深冷技术设备
产品的重要应用领域。其中天然气行业受益于近年来能源结构调整和节能减排等
政策的逐步落实,目前正呈现快速发展的趋势。2011 年、2012 年、2013 年和 2014
年 1-9 月,公司向天然气行业销售产品形成的收入分别为 5,735.02 万元、14,494.38
万元、19,843.87 万元和 14,302.77 万元,占当期主营业务收入的比重分别为
30.28%、47.28%、52.30%和 50.15%。但如果未来下游产业政策发生变化,则势
必影响公司下游行业需求,进而引致公司经营业绩波动。

    报告期内,公司成套装置收入占比相对较高。成套装置项目合同金额高,对
公司经营业绩影响大。由于气候、自然灾害等不可抗力或业主资金状况等因素,
成套装置合同签署后可能发生延期、暂停甚至终止的情形,从而导致公司经营业
绩出现波动。

     五、原材料价格波动风险

    公司原材料主要包括铝材、钢材等基础原材料以及动设备、阀门等外购配套
件。 报告期内基础原材料铝材和钢材占公司生产成本的比重分别为 10%-40%、
5%-30%,外购配套件占公司生产成本的比重从 2011 年度的 17.16%上升到 2014


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年 1-9 月的 53.33%。基础原材料占比波动较大以及外购配套件占比上升,主要
系公司成套装置业务快速上升。

    公司外购配套件价格按照其价格形成机制和定价模式,呈现如下特点:第一,
公司在采购外购配套件时,其价格形成系经多家供应商比价后形成;第二,公司
外购配套件价格确定后,若非发生合同约定的调价事项,合同价格均不随市场变
动而变动。公司外购配套件采购均经过市场比价,且价格确定后不随市场变动而
变动,不存在不确定风险。

    报告期内,基础原材料铝材和钢材市场价格存在较大波动,具体如下图所示:

                          图标 4-1 铝材、钢材价格走势图
                                                                          单位:元/吨




资料来源:Wind 资讯

    报告期内,铝材和钢材市场价格呈下降趋势。公司密切关注铝材和钢材市场
价格变动情况,通过产品定价机制保持公司的合理利润水平,公司根据订单需要
量采购原材料以锁定成本。尽管公司采取了相关措施以规避铝材和钢材价格波动
带来的经营风险,但是当原材料价格波动剧烈,公司产品价格调整不够及时和充
分或下游客户对产品价格调整不接受,则会对公司经营业绩的稳定性产生一定影
响。此外,如果该等原材料价格出现持续上涨,也会给公司带来一定的资金压力。


     六、应收账款无法回收或按时回收风险

    2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年 9 月末,公司应收账款账面余
额分别为 4,179.70 万元、11,230.71 万元、12,693.24 万元和 17,750.81 万元,占当
期资产总额的比例分别为 10.94%、24.41%、25.44%和 26.61%;公司应收账款账



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龄超过 1 年的账面余额分别为 754.74 万元、1,900.11 万元、5,278.31 万元和 6,776.79
万元,占当期应收账款账面余额比例分别为 18.05%、16.92%、41.58%和 38.17%。

    报告期末,公司未收回应收账款主要系项目质量保证金及信用期内的销售货
款,其发生坏账的可能性较小,但是,如果公司对应收账款催收不力或客户信用
状况发生变化,公司仍存在应收账款不能按期收回或不能足额收回并产生坏账的
风险。


     七、股权结构相对集中及实际控制人控制风险

    本次发行前,公司实际控制人章有春、章有虎直接和间接合计控制公司
86.54%的股份,对公司具有绝对控制权。本次发行完成后,实际控制人章有春、
章有虎仍将处于绝对控制地位,因而不排除其通过行使投票表决权、其他直接或
间接方式,对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免等方面进行控制或干涉,
损害公司及中小股东的利益。公司的经营可能会因为股权结构相对集中、实际控
制人的控制而受到影响,存在股权结构相对集中及实际控制人控制风险。


     八、石油价格波动导致发行人产品下游需求下降的风险

    报告期内,发行人产品主要销往天然气、煤化工、石油化工等行业,上述行
业中,天然气以及现代煤化工行业的终端产品具有替代石油的作用。近期石油价
格持续大幅下降消弱了市场对石油替代能源的消费需求,将可能导致天然气、现
代煤化工行业投资意愿下降并对公司产品销售构成一定的不利影响。


     九、人力资源风险

    公司目前正处于快速发展时期,随着企业资产和业务规模的扩张,对于高素质
的人才,尤其是技术及研发人才、管理人才、质量控制等方面的人才需求将大幅增
加。若公司不能持续培养或引进上述高素质人才以满足公司规模扩张需要,将直接
影响到公司的长期经营和发展,公司可能存在人力资源不足引致的相关风险。

     十、资产抵押风险
    截至本招股说明书签署日,公司为取得银行借款分别以位于杭州富阳市东洲街
道高尔夫路 228 号生产厂房的房屋所有权(房产证号为富房权证更字第 127779 号、
富房权证初字第 133638 号)、位于杭州桐庐县江南镇江南路中泰设备的中泰设备
1#厂房、2#厂房、宿舍楼的房屋所有权(房产证号为桐房权证窄字第 01486 号、桐
房权证初字第 12002985 号、桐房权证窄字第 01571 号)和位于杭州富阳市东洲街
道高尔夫路 228 号的土地使用权(土地使用权证号为富国用【2011】第 005570 号、

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005576 号)、位于杭州桐庐县江南镇江南路中泰设备的土地使用权(土地使用权证
号为桐土国用【2014】第 0050007 号、0050010 号)作抵押,如果公司不能及时偿
还上述银行借款,将对公司的生产经营产生不利影响。

      十一、经营规模扩大引致的管理水平滞后风险

     本次新股发行完成后,公司的资产规模将大幅增长。这对公司管理层的管理
与协调能力,以及公司在资源整合、技术开发、市场开拓等方面的能力提出了更
高的要求。若公司的组织结构、管理模式和人才发展等未能跟上公司内外部环境
的变化并及时进行调整、完善,将给公司未来的经营和发展带来一定的影响。


      十二、投资项目实施后固定资产折旧增加导致净利润下滑风



     本次募集资金投资项目投资总额为 26,020 万元,其中固定资产投资 21,420
万元(含外汇 610 万美元)。

     根据募集资金项目的资金使用计划,项目投资后每年将增加折旧 1,849 万元。
募集资金投资项目的实施需要一个过程,如果公司营业收入增长未能及时抵销固
定资产投资带来的折旧压力,则短期内公司存在利润下滑的风险。


      十三、国家税收政策变化风险

     根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税
务局《关于杭州新源电子研究所等 1125 家企业通过高新技术企业复审的通知》
(浙科发高【2011】263 号),公司通过高新技术企业复审并取得换发的编号为
GF201133000875 的《高新技术企业证书》,资格有效期 3 年,企业所得税优惠
期为 2011 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日,2011 至 2013 年公司减按 15%的税
率缴纳企业所得税。2015 年 1 月,公司已取得全国高新技术企业认定管理工作
领导小组办公室《关于浙江省 2014 年第一批高新技术企业备案的复函》(国科
火字【2015】29 号),公司高新技术企业重新认定已经通过审核。如果未来国
家主管部门对高新技术企业的税收优惠政策作出调整,也可能对公司的经营业绩
和利润水平产生影响。

     公司自营出口货物增值税实行“免、抵、退”政策,根据财政部、国家税务总
局相关规定,公司自营出口货物增值税退税率为 15%。国家出口退税政策的调整
和变化,将对公司的经营业绩产生一定影响。




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     十四、资产负债率偏高引致的偿债风险

    2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年 9 月末,本公司资产负债率(合
并)分别为 69.59%、62.79%、52.42%和 59.74%。公司资产负债率较高主要是由
于公司目前正处于成长期,只能通过银行借款来解决资金发展的瓶颈,目前,公
司管理层已经加大力度改善公司的资本结构,公司上市后,资本结构将得到进一
步改善。尽管目前公司资本结构已得到了一定程度的改善,但资产负债率仍然处
于较高的水平,存在一定的资产流动性风险。


     十五、净资产收益率下降风险

    2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月,公司扣除非经常性损益后加权
平均净资产收益率分别为 37.91%、34.93%、31.89%和 19.23%。本次发行完成后,
公司净资产规模将有较大幅度提高,而募集资金的投入到完全达产需要一定的周
期,对公司盈利产生贡献具有一定的滞后性。因此,本次发行结束后,公司净资
产收益率将出现一定幅度的下降,公司将面临净资产收益率下降风险。


     十六、汇率变动的风险

    2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月,公司海外市场销售收入分别为
811.64 万元、1,477.46 万元、2,405.64 万元和 380.05 万元,占营业收入的比重分
别为 4.21%、4.79%、6.34%和 1.33%。2005 年 7 月起我国实施有管理的浮动汇率
制度,人民币汇率不确定性较大,因此,未来汇率变动将对公司海外市场业务经
营业绩产生一定程度的影响。


     十七、安全生产风险

    公司主要产品具有制造工艺复杂、尺寸规格较大的特点,切割、焊接、总装
等生产环节涉及高处作业和吊装作业等危险工种,安全生产始终是公司生产管理
的重要内容之一。虽然公司已按照《中华人民共和国安全生产行业标准》制定了
严格的安全生产规章制度,但仍存在因误操作等因素酿成事故的安全生产风险。


     十八、公司业绩增长速度降低乃至业绩下滑的风险

    2011 年、2012 年和 2013 年,公司经营业绩持续增长,营业收入复合增长率
为 40.36%,净利润复合增长率为 34.86%。2014 年 1-9 月,公司实现营业收入和
净利润分别为 28,522.00 万元和 5,112.89 万元。随着行业竞争格局或市场需求的
变化,公司业绩增长速度将可能会有所降低,亦可能出现业绩下滑。

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                         第五节    发行人基本情况


     一、发行人基本情况

    公司名称:杭州中泰深冷技术股份有限公司

    英文名称:Hangzhou Zhongtai Cryogenic Technology Corporation

    注册资本:人民币 6,000 万元

    法定代表人:章有虎

    有限公司成立日期:2006 年 1 月 18 日

    股份公司设立日期:2011 年 7 月 28 日

    公司住所:富阳市东洲街道高尔夫路 228 号

    邮政编码:311402

    电      话:0571-58838858

    传      真:0571-58838859

    互联网网址:http://www.zhongtaihangzhou.com

    电子信箱:info@zhongtaichina.com

    信息披露与投资者关系管理部门:证券部

    信息披露与投资者关系负责人:周娟萍(董事会秘书)

    联系电话:0571-58838858


     二、发行人设立和重组情况

    (一)股份有限公司设立情况

    公司系由中泰过程整体变更设立的股份有限公司。2011 年 6 月 24 日,中泰
过程股东会决议同意公司整体变更为股份有限公司,公司名称变更为“杭州中泰
深冷技术股份有限公司”。




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    根据天健会计师出具的《审计报告》(天健审【2011】第 4528 号),中泰
过程以截至 2011 年 5 月 31 日经审计账面净资产 99,656,872.80 元按 1:0.6021 比
例折合为股份公司的股本 6,000 万元,由各股东按原各自持股比例持有。中泰过
程的全部资产、负债和权益由股份公司承继。

    2011 年 7 月 19 日,天健会计师对拟设立股份公司的注册资本实收情况进行审
验,并出具《验资报告》(天健验【2011】第 287 号)。2011 年 7 月 28 日,公司
依法进行工商变更登记并领取注册号为 330183000005971 的《企业法人营业执照》。


     (二)有限责任公司设立情况

    中泰过程系由章有春、余武军、章有虎三名自然人共同以货币形式出资设立,
其中章有春出资人民币 336 万元,占注册资本的 42%;余武军出资人民币 320
万元,占注册资本的 40%;章有虎出资人民币 144 万元,占注册资本的 18%。

    2006 年 1 月 16 日,富春会计师对本次注册资本实收情况进行审验并出具《验
资报告》(杭富会验【2006】第 009 号),确认截至 2006 年 1 月 16 日,三名出资
人已全额实缴注册资本。

    2006 年 1 月 18 日,中泰过程取得杭州市工商行政管理局富阳分局颁发的《企
业法人营业执照》,注册号为 3301832001443。

     (三)发行人设立以来的重大资产重组情况

    2010 年 10 月 21 日,中泰过程分别与中泰设备原股东中泰钢业集团、章有
虎签订了股权转让协议,中泰钢业集团将其所持中泰设备 75%的股权按注册资本
1:1 作价 4,500 万元转让给中泰过程;章有虎将其所持中泰设备 25%的股权按注
册资本 1:1 作价 1,500 万元转让给中泰过程。股权转让完成后,中泰设备成为
中泰过程的全资子公司。

     1、重大资产重组的具体内容及履行的法定程序
    中泰设备成立于 2007 年 9 月 21 日,注册资本为 6,000 万元,其中中泰钢业
集团累计出资 4,500 万元,占注册资本的 75%,章有虎累计出资 1,500 万元,占
注册资本的 25%。经营范围为:生产、销售:冷箱、压力容器、压力管道及相关
技术咨询服务。货物进出口(法律、行政法规禁止经营项目除外,法律、行政法
规限制经营的项目取得许可后方可经营)。

    2010 年 10 月 20 日,中泰过程股东会决议同意受让中泰钢业集团持有中泰
设备 75%的股权、同意受让章有虎持有中泰设备 25%的股权。2010 年 10 月 21
日,中泰设备股东会决议同意中泰钢业集团将其持有中泰设备 75%的股权作价

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4,500 万元转让给中泰过程;同意章有虎将其持有中泰设备 25%的股权作价 1,500
万元转让给中泰过程。

    2010 年 10 月 21 日,中泰过程分别与中泰钢业集团、章有虎签订《股权转
让协议》,以出资额作为转让价格,受让中泰钢业集团、章有虎持有的中泰设备
所有股权。

    2010 年 10 月 27 日,中泰设备完成工商变更登记并领取了注册号为
330122000004734 的《企业法人营业执照》。

     2、发行人收购中泰设备的必要性以及定价的公允性
    中泰设备和中泰过程同属章有春、章有虎控制的企业,因此本次收购中泰设
备 100%的股权属于同一控制下的企业合并。本次股权收购主要是考虑如下因素:
第一,为了满足深冷技术设备市场需求的快速增长,中泰过程亟需扩大生产规模;
第二,有利于进一步调整产品结构,实现中泰过程冷箱和成套装置业务集成化的
战略布局;第三,避免潜在的同业竞争和消除关联交易。

    2010 年 10 月 21 日,中泰钢业集团按照出资额 1:1 的比例作价 4,500 万元转
让其持有中泰设备 75%的股权,章有虎按照出资额 1:1 的比例作价 1,500 万元转
让其持有中泰设备 25%的股权。中泰过程于 2010 年 11 月 29 日通过银行转账支
付中泰钢业集团 4,500 万元的股权转让款,于 2010 年 12 月 14 日和 2010 年 12
月 15 日通过银行转账支付章有虎 1,500 万元的股权转让款。

    2011 年 11 月 16 日,天健会计师出具《审计报告》(天健审【2011】5329
号),截至 2010 年 10 月 31 日,中泰设备净资产为 5,632.59 万元,比注册资本
低 367.41 万元,主要原因系中泰设备设立之初,前期投入较大,产生效益有一
定的滞后性,致使其在被收购时暂时处于亏损状态。本次股权收购价格比专项审
计净资产高 367.41 万元,主要原因是本次收购时中泰设备具备了一定的业务基
础与客户基础,销售收入开始逐年增长、生产规模逐步扩大,且本次收购有利于
中泰过程冷箱和成套装置业务集成化的战略布局,符合公司长期发展战略。2011
年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月中泰设备分别实现营业收入 2,959.04 万元、
5,197.44 万元、3,407.74 万元和 3,709.25 万元、净利润 133.63 万元、247.13 万元、
290.31 万元和 279.79 万元。

    综上,本次收购作价公允,不存在损害公司及股东利益的情形。

     3、重大资产重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业
绩的影响
    对于本次收购,被收购方在收购前一个会计年度末(2009 年末)的资产总
额、营业收入、利润总额(扣除关联交易)占收购方相关指标的比例如下:

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                图表 5-1 被收购方占收购方相关财务数据比例表
                     被收购方-中泰设备           收购方-中泰过程       中泰设备占中泰过
     项目
                           (元)                     (元)             程的比例绝对值
   资产总额                  105,266,257.80          216,085,661.44                48.72%
   营业收入                    7,764,530.15           58,388,809.99                13.30%
   利润总额                   -3,587,600.83           11,665,939.49                30.75%

    根据上表所列情况,被收购方中泰设备 2009 年末资产总额、2009 年度利润
总额分别占中泰过程同期资产总额、利润总额比重绝对值为 48.72%、30.75%,
介于 20%和 50%之间;被收购方中泰设备 2009 年度营业收入占中泰过程同期营
业收入比重为 13.30%,不超过 20%。

    本次股权收购避免了潜在的同业竞争和关联交易,有利于发行人的规范运
作,同时,本次收购增强了发行人的产品自身配套能力和盈利能力。本次股权收
购对发行人的管理层及实际控制人未造成重大影响。


     三、发行人股权结构图及组织结构图

    (一)公司的股权结构图

    截至本招股说明书签署日,公司股权结构如下图所示:
                           图表 5-2 中泰深冷股权结构图




    (二)公司的组织结构图

    公司内部组织机构按照生产经营的需要进行设置,具体情况如下:



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                        图表 5-3 中泰深冷内部组织结构图




        四、发行人控股子公司情况

   截至本招股说明书签署日,本公司仅有一家全资子公司中泰设备,无参股公
司。


       (一)中泰设备基本情况

                          图表 5-4 中泰设备基本情况表

         公司名称          浙江中泰深冷设备有限公司
         注册地址          桐庐县江南镇江南路 555 号
       主要生产经营地      桐庐县江南镇江南路 555 号
        法定代表人         章有春
         设立时间          2007 年 9 月 21 日
         注册资本          6,000 万元
         实收资本          6,000 万元
         股东构成          本公司持有其 100%股权
         公司类型          有限责任公司(法人独资)
                           生产、销售:冷箱、压力容器、压力管道及相关技术咨询服务。
         经营范围          货物进出口(法律、行政法规禁止经营项目除外,法律、行政
                           法规限制经营的项目取得许可后方可经营)。



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                               中泰设备作为发行人钢制塔器、容器、冷箱外壳等钢制设备制
与发行人主营业务的关系
                               造以及冷箱和成套装置的组装基地。


       (二)财务状况

       报告期内,经天健会计师审计,中泰设备财务数据如下:

                       图表 5-5 中泰设备近三年一期财务数据表
                                                                                   单位:万元
       项目            2014.09.30        2013.12.31           2012.12.31         2011.12.31
     总资产                 9,783.51          8,511.68             9,299.76            9,135.48
     净资产                 6,535.11          6,255.31             5,965.00            5,717.87
       项目          2014 年 1-9 月       2013 年              2012 年            2011 年
     营业收入               3,709.25          3,407.74             5,197.44            2,959.04
     净利润                   279.79            290.31               247.13              133.63


        五、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况

       本公司共有 17 名股东。持股超过 5%的股东共有 3 名,具体情况如下:

                         图表 5-6 持股 5%以上股东基本情况表
                                                                      组织机构代码证号/身份
序号         股东         持股比例     国籍    有无境外永久居留权
                                                                              证号码
 1      中泰钢业集团         72.81%   -                  -                  75442199-5
 2        新湖创投            6.50%   -                  -                  57147160-7
 3        章有虎             13.73% 中国                 无             22010219690808****


       (一)持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况

       1、中泰钢业集团

       (1)概况

                           图表 5-7 中泰钢业集团基本情况表
         公司名称                 浙江中泰钢业集团有限公司
         注册地址                 富阳市受降镇受降村中秋(上宋街 38 号)
     主要生产经营地               富阳市受降镇受降村中秋(上宋街 38 号)
       法定代表人                 章有春
         设立时间                 2003 年 10 月 24 日
         注册资本                 6,580 万元
         实收资本                 6,580 万元
         股东构成                 章有春持有 80%的股权,章有虎持有 20%的股权
         公司类型                 有限责任公司
         经营范围                 彩涂板、彩钢生产;镀锌建材销售
 与发行人主营业务的关系           无

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    (2)财务状况

    截至 2013 年 12 月 31 日,中泰钢业集团(合并)的总资产为 87,363.33 万元,
净资产为 20,953.11 万元,2013 年实现净利润 5,320.48 万元。上述财务数据经富
春江会计师审计(浙富会审【2014】第 0122 号)。截至 2014 年 9 月 30 日,中
泰钢业集团(合并)的总资产为 100,462.32 万元,净资产为 31,128.07 万元,2014
年 1-9 月实现净利润 2,883.02 万元。上述财务数据经富春江会计师审计(浙富会
审【2014】第 0790 号)。


     2、新湖创投

                           图表 5-8 新湖创投基本情况表
    公司名称          杭州新湖成长创业投资合伙企业(有限合伙)
    注册地址          杭州市西湖区西溪路 126 号 101(营业大厅)室 101-2 室
  主要生产经营地      杭州市西湖区西溪路 126 号 101(营业大厅)室 101-2 室
                      普通合伙人:浙江新湖,出资比例 99%(委派代表:黄芳)
    合伙人构成
                      有限合伙人:上海新湖,出资比例 1%
     实际控制人       黄伟
   合伙企业类型       有限合伙
     认缴出资额       10,000 万元
     实缴出资额       10,000 万元
                      服务:创业投资业务、代理其他投资企业等机构或个人的创业投资
     经营范围         业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务,参
                      与设立创业投资与企业投资管理顾问机构。
    成立日期          2011 年 4 月 6 日
与发行人主营业务的
                      无
      关系


     3、章有虎

    章有虎,男,中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码 22010219690808****。


     (二)实际控制人的基本情况

    章有春,男,中国国籍,无境外永久居留权,现任公司董事长,截至本招股
说明书签署日,章有春通过中泰钢业集团间接持有发行人股份 3,494.90 万股,持
股比例 52.85%,身份证号码 33012319640713****。

    章有虎,男,中国国籍,无境外永久居留权,现任公司副董事长兼总经理,
截至本招股说明书签署日,章有虎直接持有本公司 13.73%的股份、通过中泰钢
业集团间接持有本公司 14.56%的股份,章有虎直接和间接持有本公司 28.29%的
股份,身份证号码 22010219690808****。

    章有春和章有虎签订《一致行动协议》,约定董事会和股东大会对相关议案

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和事项进行讨论时,双方应当保持一致意见,并在董事会、股东大会进行表决时
按照其达成的一致意见行使表决权。

    章有春、章有虎简历参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员
与公司治理/一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员/(一)董事会成员”。


    (三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况

            图表 5-9 控股股东和实际控制人控制的其他企业情况图




    1、正泰钢构

    (1)概况
                          图表 5-10 正泰钢构基本情况表
         公司名称              富阳正泰钢结构有限公司
         注册地址              富阳市受降镇受降村中秋
     主要生产经营地            富阳市受降镇受降村中秋
       法定代表人              章有春
         注册资本              3,500 万元
         实收资本              3,500 万元
         股东构成              中泰钢业集团持有 90%的股权,章有虎持有 10%的股权
         经营范围              钢结构制造、加工、安装。
         公司类型              有限责任公司
         成立日期              2001 年 11 月 29 日
 与发行人主营业务的关系        无

    (2)财务状况

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    截至 2013 年 12 月 31 日,正泰钢构的总资产为 17,093.58 万元,净资产为
2,217.34 万元,2013 年实现净利润-263.95 万元,上述财务数据经富春江会计师
事务所审计(浙富会审【2014】0077 号)。截至 2014 年 9 月 30 日,正泰钢构的
总资产为 15,641.44 万元,净资产为 1,716.04 万元,2014 年 1-9 月实现净利润
-501.30 万元。


       2、骆驼茶叶

       (1)概况

                          图表 5-11 骆驼茶叶基本情况表
            公司名称           浙江富阳骆驼茶叶有限公司
            注册地址           富阳市银湖街道受降村上宋
        主要生产经营地         富阳市银湖街道受降村上宋
          法定代表人           章有春
            注册资本           1,000 万元
            实收资本           1,000 万元
                               中泰钢业集团持有 51%的股权,银湖茶厂持有 34%的股权,
           股东构成
                               潘秀琴持有 15%的股权
           公司类型            有限责任公司
                               生产:茶叶(绿茶)(上述经营范围中涉及前置审批项目的,
           经营范围
                               在批准的有效期内方可经营)
       成立日期                1998 年 9 月 14 日
 与发行人主营业务的关系        无

       (2)财务状况

    截至 2013 年 12 月 31 日,骆驼茶叶的总资产为 5,493.34 万元,净资产为
1,298.50 万元,2013 年实现净利润 228.25 万元,上述财务数据经富春江会计师
审计(浙富会审【2014】0079 号)。截至 2014 年 9 月 30 日,骆驼茶叶的总资产
为 5,790.48 万元,净资产为 1,469.61 万元,2014 年 1-9 月实现净利润 171.12 万
元。


       3、西子乐园

       (1)概况

                          图表 5-12 西子乐园基本情况表
            公司名称               富阳西子乐园度假村有限公司
            注册地址               富阳市受降镇受降村中秋
        主要生产经营地             富阳市受降镇受降村中秋
          法定代表人               章有春
            注册资本               102 万元
            实收资本               102 万元


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                                   中泰钢业集团持有 49.02%的股权;骆驼茶叶持有 50.98%
         股东构成
                                   的股权。
         公司类型                  有限责任公司
                                   家用电器、五金、服装、皮革及制品、日用百货、工艺品
         经营范围                  (除金饰品)销售;物业管理;为展览展示提供服务(涉
                                   及许可证的凭许可证经营)
        成立日期                   1999 年 11 月 2 日
  与发行人主营业务的关系           无

    (2)财务状况

    截至 2013 年 12 月 31 日,西子乐园的总资产为 615.34 万元,净资产为 419.41
万元,2013 年实现净利润-42.12 万元,上述财务数据经富春江会计师审计(浙富
会审【2014】0078 号)。截至 2014 年 9 月 30 日,西子乐园的总资产为 583.75 万
元,净资产为 387.81 万元,2014 年 1-9 月实现净利润-31.59 万元。


     4、银湖茶厂

    (1)基本情况

                          图表 5-13 银湖茶厂基本情况表
          名称                     富阳市银湖茶厂
        注册地址                   富阳市银湖街道受降村上宋
      主要生产经营地               富阳市银湖街道受降村上宋
          负责人                   章有春
          出资额                   章有春个人出资 128 万元
        公司类型                   私营独资企业
        经营范围                   对本企业自有资产的管理
        成立日期                   1997 年 8 月 21 日
  与发行人主营业务的关系           无

    (2)财务状况

    截至 2013 年 12 月 31 日,银湖茶厂的总资产为 388.12 万元,净资产为 388.12
万元,2013 年实现净利润 0 万元。截至 2014 年 9 月 30 日,银湖茶厂的总资产
为 383.21 万元,净资产为 383.21 万元,2014 年 1-9 月实现净利润-4.90 万元。


     5、云都房产

    (1)概况
                          图表 5-14 云都房产基本情况表
          公司名称                 桐庐云都房产开发有限公司
          注册地址                 桐庐县县城云栖中路 641 号
      主要生产经营地               桐庐县县城云栖中路 641 号
        法定代表人                 方永良
          注册资本                 2,000 万元

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         实收资本                  2,000 万元
                                   富阳市金桥房地产开发有限公司持有 51%的股权,浙江光
         股东构成                  大电缆集团有限公司持有 22%的股权,中泰钢业集团持有
                                   19%的股权,富阳泳凯贸易有限公司持有 8%的股权。
        公司类型                   有限责任公司
        经营范围                   房地产开发
        成立日期                   2010 年 4 月 12 日
  与发行人主营业务的关系           无

    (2)财务状况

    截至 2013 年 12 月 31 日,云都房产的总资产为 70,379.28 万元,净资产为
-134.62 万元,2013 年实现净利润-842.46 万元。截至 2014 年 9 月 30 日,云都房
产的总资产为 80,943.63 万元,净资产为-850.32 万元,2014 年 1-9 月实现净利润
-710.81 万元。上述财务数据未经审计。


     6、永利薄板(已转让)

    (1)概况

                          图表 5-15 永利薄板基本情况表
        公司名称            芜湖永利薄板科技有限公司
        注册地址            繁昌经济开发区
    主要生产经营地          繁昌经济开发区
      法定代表人            王家庭
        注册资本            1,580 万元
        实收资本            1,580 万元
        股东构成            王家庭持有 90%的股权,吴炳坤持有 10%的股权
        公司类型            有限责任公司
                            薄板彩涂制造,镀锌制造、销售、研发以及煤化工低温成套设
                            备、容器、管道、塔器设备制造(以上项目不含涉及许可内容),
       经营范围
                            自营和代理各类商品和技术进出口业务(国家限定企业经营或
                            禁止进出口的商品和技术除外)。
       成立日期             2009 年 12 月 23 日
       转让日期             2012 年 6 月
                            中泰钢业集团投资永利薄板主要是考虑将其产业延伸至安徽
                            地区。投资后,由于中泰钢业集团逐步调整战略定位,积极对
                            集团内产业布局予以优化,未来将以深冷技术产业为核心,逐
       转让原因
                            步清理其它不相关产业及低效率资产,且近期市场环境较差,
                            永利薄板出现亏损。2012 年 6 月,中泰钢业集团将其持有永利
                            薄板 60%的股权按注册资本 1:1 作价 948 万元转让给王家庭。
与发行人主营业务的关系      无


     7、阿尔法工程(已注销)

                         图表 5-16 阿尔法工程基本情况表
        公司名称             富阳阿尔法工程技术有限公司

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        注册地址            富阳市受降镇中秋村(上宋街 38 号)
    主要生产经营地          富阳市受降镇中秋村(上宋街 38 号)
      法定代表人            章有春
        注册资本            100 万元
        实收资本            100 万元
        股东构成            中泰钢业集团持有 100%的股权
        企业类型            一人有限责任公司(私营法人独资)
                            钢结构安装;工业设备安装和技术咨询;金属材料、五金商
       经营范围             品、建筑材料、流程设备及配件销售;其他无需报经审批的
                            一切合法项目。
       成立日期             2006 年 11 月 29 日
       注销日期             2011 年 10 月 17 日
                            阿尔法工程成立原因主要系中泰轻钢为了延伸产业链,增加
                            业务增长点。此后,中泰钢业集团为整合内部产业结构,鉴
       注销原因
                            于阿尔法工程实质业务与正泰钢构基本类似,且一直未开展
                            业务,阿尔法工程股东会决议依法解散。
与发行人主营业务的关系      无


    8、诺顿换热器(已注销)

                        图表 5-17 诺顿换热器基本情况表
    公司名称      诺顿换热器(杭州)有限公司
    注册地址      富阳市受降镇九龙大道 6 号
主要生产经营地    富阳市受降镇九龙大道 6 号
  法定代表人      MARTIN DUVERNE
    注册资本      4,000 万元
    实收资本      0 万元
                  中泰钢业集团持有 40%的股权,NORDON CRYOGENIE 持有 60%的股
   股东构成
                  权
   企业类型       中外合资企业
                  设计、生产:铝制钎焊板翅式换热器、铝制钎焊板翅式换热器冷箱;销
   经营范围
                  售:本公司生产的产品
   成立日期       2006 年 9 月 13 日
   注销日期       2011 年 6 月 14 日
                  诺顿换热器成立时中方股东为中泰轻钢,外方股东为 Nordon Cryogenie。
                  Nordon Cryogenie 系一家按照法国法律成立的公司,在诺顿换热器成立
   注销原因       期间 Nordon Cryogenie 发生重组,无法向诺顿换热器注资,其认缴出资
                  人民币 2,400 万元未到位,诺顿换热器合资项目中止,未实际运营,诺
                  顿换热器董事会决议同意提前解散。
与发行人主营业
                  双方股东未出资,诺顿换热器未实际运营
  务的关系


    9、阿尔法实业(已注销)

                        图表 5-18 阿尔法实业基本情况表

        公司名称            富阳阿尔法实业有限公司
        注册地址            浙江省富阳市受降镇受降村上宋街 38 号第 5 幢
    主要生产经营地          浙江省富阳市受降镇受降村上宋街 38 号第 5 幢

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       法定代表人            章有春
         注册资本            1,450 万美元
         实收资本            0 万美元
         股东构成            阿尔法工程持有 31.03%的股权,夏晓君持有 68.97%的股权
         经营范围            深冷设备制造与安装
         成立日期            2008 年 2 月 28 日
         注销日期            2010 年 7 月 1 日
                             阿尔法实业自成立至注销之日,未实际经营。由于夏晓君个
        注销原因
                             人原因,决定注销阿尔法实业。双方亦未实缴出资。
 与发行人主营业务的关系      双方股东未出资,阿尔法实业未实际运营


     (四)发行人的股份质押或其他有争议的情况

    截至本招股说明书签署日,公司股东持有的公司股份均不存在质押或其他有
争议的情况。

     六、发行人股本情况

     (一)本次拟发行股份及本次发行前后股本变动情况

    截至本招股说明书签署日,公司总股本6,000万股,公司本次拟发行2,000万
股人民币普通股,本次发行完成后公司总股本8,000万股,本次发行的股份占发
行后公司总股份的比例为25%。

    本次发行前后公司股权结构如下:

                        图表 5-19 发行前后股权变动情况表
                                   发行前                        发行后
      股东情况
                         股数(万股) 比例(%)       股数(万股)      比例(%)
发起人股                               -       -                     -            -
    中泰钢业集团               4,368.63   72.81               4,368.63        54.61
        章有虎                   823.53   13.73                 823.53        10.29
      新湖创投                   389.80     6.50                389.80         4.87
        郭少军                   120.00     2.00                120.00         1.50
          王晋                    39.22     0.65                 39.22         0.49
        钟晓龙                    31.37     0.52                 31.37         0.39
        张国兴                    31.37     0.52                 31.37         0.39
        陈环琴                    31.37     0.52                 31.37         0.39
        周娟萍                    31.37     0.52                 31.37         0.39
        黄成华                    23.53     0.39                 23.53         0.29
        俞晓良                    15.69     0.26                 15.69         0.20
        苟文广                    15.69     0.26                 15.69         0.20
        高士良                    15.69     0.26                 15.69         0.20
        俞富灿                    15.69     0.26                 15.69         0.20
        劳国红                    15.69     0.26                 15.69         0.20
        祝雷鸣                    15.69     0.26                 15.69         0.20

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        杨德树                      15.69         0.26                 15.69            0.20
社会公众股(A股)                       -            -              2,000.00           25.00
        总股本                   6,000.00       100.00              8,000.00          100.00


        (二)本次发行前公司前十名股东持股情况

      本次发行前公司前十名股东持股情况见本节“六、发行人股本情况/(一)本
次拟发行股份及本次发行前后股本变动情况”。


        (三)前十名自然人股东及其在公司的任职情况

                       图表 5-20 前十名自然人股东任职情况表
 序号      姓名     持股数量(万股)占发行前股本比例(%)                任职
                                                                 法定代表人、副董事长、
  1       章有虎               823.53                    13.73
                                                                         总经理
  2       郭少军               120.00                     2.00       未在公司任职
  3         王晋                39.22                     0.65       董事、副总经理
          钟晓龙                31.37                     0.52       董事、副总经理
          张国兴                31.37                     0.52       董事、副总经理
  4
          陈环琴                31.37                     0.52         副总工程师
          周娟萍                31.37                     0.52         董事会秘书
  5       黄成华                23.53                     0.39         主任工程师
          俞晓良                15.69                     0.26     监事、质量部经理
          苟文广                15.69                     0.26         主任工程师
          高士良                15.69                     0.26         主任工程师
  6       俞富灿                15.69                     0.26   监事会主席、制造部经理
          劳国红                15.69                     0.26         采购部经理
          祝雷鸣                15.69                     0.26         销售部经理
          杨德树                15.69                     0.26     中泰设备副总经理
        合计                 1,241.59                    20.67             --


        (四)发行人股本中国有股份及外资股份情况

      截至本招股说明书签署日,本公司股本中不存在国有股份或外资股份。


        (五)最近一年本公司新增股东情况

      本公司最近一年无新增股东情况。


        (六)股东中战略投资者持股情况

      截至招股说明书签署日,公司股东中无战略投资者。




                                            1-1-56
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    (七)本次发行前各股东间的关联关系及各自持股比例

   截至本招股说明书签署之日,本次发行前各股东中,章有虎直接持有发行人
13.73%的股份,中泰钢业集团持有发行人72.81%的股份,章有虎同时持有中泰
钢业集团20%的股份,章有虎和中泰钢业集团互为关联方。

   劳国红持有发行人15.69万股股份,占发行人总股本的0.26%。劳国红系章有
虎配偶之妹夫,劳国红和章有虎互为关联方。

   除此之外,发行前各股东不存在关联关系。


     七、发行人正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其

他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况

   截至本招股说明书签署日,公司不存在正在执行的对其董事、监事、高级管
理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、
股票期权)及其他制度安排。

     八、发行人员工情况

   报告期内,公司员工人数及变化情况如下:

                           图表 5-21    员工变动情况表
                                                                               单位:人
    项目           2014.09.30         2013.12.31        2012.12.31         2011.12.31
  员工人数                  432                400                386                362

   截至 2014 年 9 月 30 日,公司员工的专业结构如下:

                   图表 5-22      2014 年 9 月末员工专业结构表
                                                                               单位:人
        人员类别                        人数(人)              占职工总数比例(%)
        管理人员                                          39                      8.57
        生产人员                                         270                     62.62
        销售人员                                           8                      1.67
      专业技术人员                                        98                     23.10
        其他人员                                          17                      4.05
          合计                                           432                    100.00


     九、实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股

东的董事、监事、高级管理人员、保荐人及证券服务机构作出的
                                        1-1-57
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重要承诺、履行情况及约束措施

     (一)股东、董事、监事、高级管理人员关于自愿锁定股份的承

     1、控股股东浙江中泰钢业集团有限公司承诺:

     (1)自公司股票首次公开发行上市之日起三十六个月内,中泰钢业集团保
证不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的公司股份,也不由公
司回购该部分股份。

     (2)在公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首
次公开发行股票的发行价或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,中泰钢业集
团持有公司股票的锁定期将自动延长 6 个月(若上述期间公司发生派发股利、送
红股、转增股本或配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、除权等因素调
整后的价格计算)。

     2、实际控制人章有春和章有虎承诺:

     (1)自公司股票首次公开发行上市之日起三十六个月内,本人保证不转让
或者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购
该部分股份。

     (2)在公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首
次公开发行股票的发行价或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,本人持有公
司股票的锁定期将自动延长 6 个月(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转
增股本或配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、除权等因素调整后的价
格计算)。

     (3)若本人在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的,自
申报离职之日起十八个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份;在首次公开
发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职之日起
十二个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份。

     (4)在本人于公司担任董事、监事或高级管理人员期间,每年转让的股份
不超过本人直接和间接持有的公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人
直接和间接持有的公司股份。

     (5)本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有公司股票期间持续有效,
不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。




                                    1-1-58
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    3、不担任董事、监事、高级管理人员的股东劳国红(章有虎配偶之妹夫)
承诺:

    自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间
接持有的公司公开发行股票前已持有的股份,也不由公司回购该等股份。本人于
公司工作期间每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十五,
在离职后半年内不转让所持有的公司股份;如在公司股票上市交易之日起六个月
内申报离职,则自申报离职之日起十八个月内不转让所持公司股份;如在公司股
票上市交易之日起第七个月至第十二个月内申报离职,则自申报离职之日起十二
个月内不转让所持公司股份。

    4、担任董事、高级管理人员的股东钟晓龙,王晋、张国兴、周娟萍承诺:

    (1)自公司股票首次公开发行上市之日起十二个月内,本人承诺不转让或
者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该
部分股份。

    (2)在公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首
次公开发行股票的发行价或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,本人持有公
司股票的锁定期将自动延长 6 个月(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转
增股本或配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、除权等因素调整后的价
格计算)。

    (3)如本人在锁定期满后两年内减持公司股票的,减持价格不低于公司首
次公开发行股票的发行价(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股本或
配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、除权等因素调整后的价格计算)。

    (4)若本人在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的,自
申报离职之日起十八个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份;在首次公开
发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职之日起
十二个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份。

    (5)本人于公司担任董事、监事或高级管理人员期间,每年转让的股份不
超过本人直接和间接持有的公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人直
接和间接持有的公司股份。

    (6)本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有公司股票期间持续有效,
不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。

    5、担任监事的股东俞晓良、俞富灿承诺:




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    (1)自公司股票首次公开发行上市之日起十二个月内,本人承诺不转让或
者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该
部分股份。

    (2)若本人在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的,自
申报离职之日起十八个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份;在首次公开
发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的,自申报离职之日起
十二个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份。

    (3)本人于公司担任董事、监事或高级管理人员期间,每年转让的股份不
超过本人直接和间接持有的公司股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人直
接和间接持有的公司股份。

    6、不担任董事、监事和高级管理人员的股东陈环琴、黄成华、苟文广、高
士良、杨德树、祝雷鸣、郭少军承诺:自公司股票首次公开发行上市之日起十二
个月内,本人保证不转让或者委托他人管理本次发行前本人所持有的公司股份,
也不由公司回购该部分股份。

    7、杭州新湖成长创业投资合伙企业(有限合伙)承诺:自公司股票首次公
开发行上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间
接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

    (二)利润分配政策相关承诺
    公司全体股东承诺:

    1、在符合届时有效的法律、法规、中华人民共和国证券监督管理委员会和
深圳证券交易所相关规定的情况下,同意公司上市后公司章程规定的利润分配政
策以及公司制定的未来五年分红回报规划,同意公司上市后五年内如无重大投资
计划或重大现金支出等事项发生,以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分
配利润的 15%。

    2、在本公司/本人持有公司股票期间,在公司股东大会未来审议上市后五年
内利润分配议案时,本公司/本人在参加该等股东大会表决时将就本承诺函第 1
项承诺事项投赞成票。

    (三)关于《招股说明书》真实、准确、完整、及时的承诺
    发行人承诺:如因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,对判断
本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司将按照相关
监管机构的要求召开股东大会审议股份回购事宜,并按照届时股票二级市场的公



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司股价回购首次公开发行的全部新股;对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏致
使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。

    发行人控股股东浙江中泰钢业集团有限公司承诺:如因招股说明书有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响的,本公司将督促发行人按照相关监管机构的要求回购其首次公开
发行的全部新股;对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏致使投资者在证券交易
中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。

    发行人实际控制人章有春、章有虎承诺:如因招股说明书有虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质
影响的,本人将督促发行人按照相关监管机构的要求回购其首次公开发行的全部
新股;对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失
的,本人将依法赔偿投资者损失。

    发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺:如因招股说明书有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投
资者损失。

    保荐机构、发行人律师、审计机构、验资机构、评估机构等证券服务机构承
诺:因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

    (四)关于稳定股价的预案及承诺

    1、启动稳定股价措施的条件

    公司上市后三年内,如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司上一
会计年度经审计的除权后每股净资产值(以下简称“启动条件”),则公司应按下
述规则启动稳定股价措施。

    稳定股价措施的最低目标:公司股票连续 3 个交易日的收盘价均高于上一会
计年度经审计的除权后每股净资产值。


    2、稳定股价措施的选择

    公司上市后 3 年内,在触发启动稳定股价措施条件的情况下,公司将在启动
条件触发之日起 15 日内召开董事会,审议确定公司本次应采取的稳定股价的具
体方案,公司可以选择的稳定股价的具体措施包括:(1)公司回购股票;(2)
公司控股股东增持公司股票;(3)相关董事(仅限于在公司担任管理职务的董
事,不包含独立董事,下同)、高级管理人员增持公司股票。公司稳定股价方案

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可以包含前述措施中的一项或多项内容。稳定股价方案按照相关法律法规规定需
要提交公司股东大会进行审议的,需经股东大会审议通过后方可实施。

    公司选用上述措施时应考虑:(1)不能导致公司不满足法定上市条件;(2)
不能迫使控股股东或实际控制人履行要约收购义务。

    公司上述稳定股价方案实施后,如公司股价仍未达到稳定股价措施的最低目
标,公司应当按照上述规定再次制定并实施稳定股价方案,直至到达稳定股价措
施的最低目标为止。

    公司应当在符合相关法律、行政法规、规章、规范性法律文件及深圳证券交
易所相关业务规则等相关规定的前提下实施本预案规定的稳定股价措施。

    在每一个会计年度,公司强制启动稳定股价措施的义务仅限一次。


       3、稳定股价措施的具体实施

    公司制定及实施稳定股价方案时,其所采取的的具体措施应当符合下述规
定:

    (1)公司回购股票时应符合的规定

    公司为稳定股价之目的回购股份,应符合《上市公司回购社会公众股份管理
办法(试行)》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等
相关法律法规的规定,且不应导致公司股权分布不符合上市条件。

    公司董事会通过相关回购股份方案后,应当在作出回购股份决议后的 2 个工
作日内公告董事会决议、回购股份预案,并发布召开股东大会的通知。

    公司应在董事会决议通过之日起 30 日内召开股东大会,审议实施回购股票
的议案,公司股东大会对实施回购股票作出决议,必须经出席会议的股东所持表
决权的 2/3 以上通过。

    公司股东大会批准实施回购股票的议案后公司将依法履行相应的公告、备案
及通知债权人等义务。在满足法定条件下依照决议通过的实施回购股票的议案中
所规定的价格区间、期限实施回购。

    单次实施回购股票完毕或终止后,本次回购的公司股票应在实施完毕或终止
之日起 10 日内注销,并及时办理公司减资程序。

    (2)控股股东增持公司股票时应符合的规定

    公司依法通过的稳定股价方案包含控股股东增持公司股票措施的,公司控股
股东应当依照方案中所规定的价格区间、期限实施增持。


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    公司不得为控股股东实施增持公司股票提供资金支持。

    (3)相关董事和高级管理人员增持公司股票时应符合的规定

    公司依法通过的稳定股价方案包含相关董事和高级管理人员增持公司股票
措施的,相关董事和高级管理人员应当依照方案中所规定的价格区间、期限实施
增持。

    相关董事和高级管理人员用于增持股票的资金原则上不低于其上一年度于
公司取得薪酬总额的 30%。

    公司承诺:在新聘任董事和高级管理人员时,将确保该等人员遵守上述预案
的规定,并签订相应的书面承诺函。

    (五)发行人本次公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减
持意向承诺

    1、中泰钢业集团承诺

    (1)公司首次公开发行股票并在创业板上市后,中泰钢业集团将遵守并执
行相关法律法规及其已作出的《关于股份锁定的承诺函》项下股份锁定期安排,
该等股份锁定期届满后,中泰钢业集团可以依法减持其所持公司股份,中泰钢业
集团承诺,其在股份锁定期满后两年内,每年减持的公司股票数量不超过公司上
市前其所持公司股份总数的 10%,减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行
价(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为
的,则发行价以经除息、除权等因素调整后的价格计算)。

    (2)如中泰钢业集团在锁定期满后拟减持公司股票的,中泰钢业集团将及
时向公司提交关于减持计划的说明,并由公司提前三个交易日予以公告。


    2、章有虎承诺

    (1)公司首次公开发行股票并在创业板上市后,本人将遵守并执行相关法
律法规及其已作出的《关于股份锁定的承诺函》项下股份锁定期安排,该等股份
锁定期届满后,本人可以依法减持其所持公司股份,本人承诺,本人在股份锁定
期满后两年内,每年减持的公司股票数量不超过公司上市前本人所持公司股份总
数的 10%,减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价(若上述期间公司发
生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的,则发行价以经除息、
除权等因素调整后的价格计算)。




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    (2)如本人在锁定期满后拟减持公司股票的,本人将及时向公司提交关于
减持计划的说明,并由公司提前三个交易日予以公告。

    (3)本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有公司股票期间持续有效,
不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。


    3、新湖创投承诺

    (1)公司首次公开发行股票并在创业板上市后,新湖创投将遵守并执行相
关法律法规及已作出的《关于股份锁定的承诺函》项下股份锁定期安排,该等股
份锁定期届满后,新湖创投将主要采取大宗交易和二级市场集中竞价出售股份的
方式减持其所持公司股票。

    (2)在股份锁定期满后两年内,新湖创投将减持所持公司全部或部分股份。
如新湖创投在锁定期满后拟减持公司股票的,将提前三个交易日予以公告,减持
价格不低于公司首次公开发行股票的发行价的 80%(若上述期间公司发生派发股
利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的,则前述发行价以经除息、除
权等因素调整后的价格计算)和公告日前 30 个交易日收盘价的算术平均值的
80%两者中较低的一个。


    (六)填补被摊薄即期回报的措施和承诺

    本次发行后,公司净资产将大幅增加,由于本次募集资金项目建设存在周期,
项目收益需要在完工后逐步体现,发行当年的净利润增幅将低于净资产的增幅,
可能导致公司净资产收益率与上年同期相比出现一定程度的下降。

    鉴于上述情况,公司拟通过加强募集资金有效使用、加快募投项目实施、完
善利润分配政策等方式,提高公司盈利能力,增厚未来收益,以填补被摊薄即期
回报并承诺如下:

    1、保证募集资金规范、有效使用,实现项目预期效益

    本次发行募集资金到账后,公司董事会将开设募集资金专项账户,并与开户
银行、保荐机构签订募集资金三方监管协议,确保募集资金专款专用。同时,公
司将严格遵守资金管理制度和《募集资金管理制度》的规定,在进行募集资金项
目投资时,履行资金支出审批手续;明确各控制环节的相关责任,按投资计划申
请、审批、使用募集资金,并对使用情况进行内部检查与考核。




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    2、保证募投项目实施效果,加快募投项目投资进度

    公司已充分做好了募投项目前期的可行性分析工作,对募投项目所涉及行业
进行了深入的了解和分析,结合行业趋势、市场容量、技术水平以及公司自身产
能等基本情况,最终拟定了项目规划。

    目前公司已投入部分资金开始募投项目的建设。本次发行募集资金到位后,
公司将按计划确保募投项目建设进度,加快推进募投项目实施,争取募投项目早
日投产并实现预期效益。

    3、完善利润分配政策

    公司详细规定了利润分配原则、利润分配形式、现金分红的条件、利润分配
的比例和期间间隔、利润分配方案的制定和决策机制、利润分配方案的实施、利
润分配政策的修订程序;公司应当优先采取现金方式分配股利,同时公司制定了
《杭州中泰深冷技术股份有限公司股东分红回报五年计划(2014-2018)》。

    4、其他方式

    公司承诺未来将根据中国证监会、证券交易所等监管机构出台的具体细则及
要求,并参照上市公司较为通行的惯例,继续补充、修订、完善公司投资者权益
保护的各项制度并予以实施。

    (七)规范和减少关联交易的承诺

    公司实际控制人章有春、章有虎,控股股东中泰钢业集团就减少和规范关联
交易出具了如下承诺:

    (1)发行人控股股东和实际控制人保证不利用其对发行人的控制力影响发行
人的独立性,并将保持发行人在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性。

   (2)发行人控股股东和实际控制人承诺将诚信和善意地履行各自义务,尽量
减少和规范其自身及其控制的其他企业与发行人及其控股子公司之间的关联交易。

    (3)对于无法避免的或有合理原因发生的关联交易,控股股东和实际控制
人将严格按照有关法律法规、深圳证券交易所有关规则及一般商业原则以公允、
合理的市场价格与发行人签订书面协议,并及时履行信息披露和办理有关审批程
序,不损害发行人及其他股东的合法权益。

    (4)控股股东和实际控制人有关关联交易的承诺同样适用于其控股子公司,

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并在合法权限内促成控股子公司履行关联交易承诺。

    新湖创投作为持有发行人 5%以上股份的股东,就减少和规范与发行人之间
的关联交易事宜作出如下承诺:

    (1)截至本承诺出具日,新湖创投与发行人及其控股子公司之间不存在任
何未予披露的关联交易行为。

    (2)新湖创投承诺将诚信且善意地履行股东及其他法定义务,尽量减少和
规范新湖创投及其控制的其他企业与发行人及其控股子公司之间的关联交易。

    (3)对于无法避免的或有合理原因而发生的关联交易,新湖创投将严格按
照有关法律法规、深圳证券交易所有关规则及一般商业原则,以公允、合理的市
场价格与发行人签订书面协议,并及时履行信息披露和办理有关审批程序,不损
害发行人及其他股东的合法权益。

    (八)避免同业竞争的承诺

    本公司股东、董事、监事和高级管理人员向公司出具了《避免同业竞争的承
诺》,具体内容参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易/一、同业竞争/
(四)避免同业竞争的承诺”。


    (九)控股股东、实际控制人关于社会保险和住房公积金的相关

承诺

    实际控制人章有春、章有虎和控股股东中泰钢业集团承诺:若公司及下属全
资子公司浙江中泰深冷设备有限公司因设立以来至今的员工社会保险和住房公
积金问题受到任何政府部门或有权部门的行政处罚,或被要求补缴相应费用,公
司的实际控制人和控股股东将全额承担该等费用,或对公司进行等额补偿,并承
担连带责任,保证公司不因此遭受任何损失。


    (十)相关承诺的约束措施

    发行人、发行人持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事及高级管理
人员承诺:

    1、如本人/本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的(因相关
法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人/本公司无法控制的客观
原因导致的除外),本人/本公司将采取以下措施:


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    (1)通过中泰深冷及时、充分披露本人/本公司承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因;

    (2)向中泰深冷及其投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护中泰
深冷及其投资者的权益;

    (3)将上述补充承诺或替代承诺提交中泰深冷股东大会审议;

    (4)本人/本公司违反承诺所得收益将归属于中泰深冷,因此给中泰深冷或
投资者造成损失的,将依法对中泰深冷或投资者进行赔偿(注:发行人违反其承
诺给投资者造成损失的,将依法对投资者进行赔偿)。

    2、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人/本公司
无法控制的客观原因导致本人/本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期
履行的,本人/本公司将采取以下措施:

    (1)通过中泰深冷及时、充分披露本人/本公司承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因;

    (2)向中泰深冷及其投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护中泰
深冷及其投资者的权益。


    (十一)相关承诺的履行情况

    截至本招股说明书签署日,实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及
作为股东的董事、监事、高级管理人员、保荐人及证券服务机构员均严格遵守并
履行了上述相关承诺。




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                                 第六节          业务和技术


        一、主营业务、主要产品及设立以来的变化情况

       (一)主营业务

       发行人是深冷技术工艺及设备提供商,主营业务为深冷技术的工艺开发、设
备设计、制造和销售。

       深冷技术工艺系在低温环境中(通常为-60℃~-269℃)对天然气、合成气、
烯烃、空气等介质进行液化、净化或分离的工艺方法。深冷技术设备系用以实现
上述工艺目的的设备,广泛应用于天然气、煤化工、石油化工等行业。

                           图表 6-1 深冷技术设备的主要用途


                                  深冷技术设备




       深冷液化                       深冷净化                         深冷分离




  天              氧        氢           合            天         合
  然              、
                                                                                  烯      空
                            、           成            然         成              烃      气
  气              氮        氦           气            气         气
                  液
                                                                                  分      分
  液                        液           净            分         分              离      离
  化              化        化           化            离         离




       (二)主要产品

       报告期内,发行人主要产品为板翅式换热器、冷箱和成套装置。具体情况如
下:

                              图表 6-2 发行人主要产品情况




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                                                                                                          主
                                                                                                          要
                                                                                                          产
                                                成套装置——天然气液化装置                                品
 Lv.2 工艺系统




                                                          冷箱
 Lv.1 单体部机




                                                                                                          其
                                                                                                          他
                                                                                        冷箱外壳          产
                                                                                                          品


                             板翅式换热器                           塔器           压力容器        管道




                 发行人板翅式换热器、冷箱和成套装置产品之间,前者分别系后者的组成部
分、后者则分别是前者更高级的产品层级。

                 发行人主要产品中,板翅式换热器系高效、紧凑式换热设备,是深冷工艺的
关键部机。公司生产的板翅式换热器主要对外销售、部分自配套。

                 冷箱系由板翅式换热器、塔器、阀门等低温设备所集成的工艺系统,具有撬
装特征。公司生产的冷箱主要对外销售、部分自配套。




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    成套装置系由冷箱、压缩系统、净化系统等多套工艺系统共同构成的大中型
装置。公司通过“深冷工艺设计+关键设备自制+配套设备外购”的专业化经营模
式,向客户提供成套装置产品。


       (三)主营业务收入构成

    报告期内,公司的主营业务收入按产品类别划分具体构成及比例如下:

                      图表 6-3 主营业务收入分产品构成情况
                                                                      单位:万元
              2014 年 1-9 月       2013 年          2012 年         2011 年
    项目                 比例             比例             比例             比例
               金额             金额              金额            金额
                       (%)            (%)            (%)            (%)
板翅式换热器  7,740.35 27.14 11,140.21 29.36 9,942.99 32.44 8,683.14 45.84
    冷箱      4,691.88 16.45 9,767.34 25.74 5,822.93 19.00 8,428.59 44.50
  成套装置   12,896.62 45.22 15,336.49 40.42 10,636.71 34.70            -        -
    其他      3,193.11 11.20 1,695.24       4.47 4,251.70 13.86 1,830.60      9.66
    合计     28,521.96 100.00 37,939.29 100.00 30,654.33 100.00 18,942.33 100.00


       (四)主要经营模式

       1、设计模式

    公司产品具有高度定制的非标准化特征,一般情况下,与客户签订的合同包
含技术附件,须由公司自行组织技术人员开展独立的产品设计工作。但由于公司
各类产品存在层级递进的关系,各类产品在设计内容和内涵方面存在较大的差
异。

    (1)板翅式换热器

    板翅式换热器系构成冷箱的关键部机。公司板翅式换热器设计主要系为满足
客户提供的技术参数和要求,对板翅式换热器产品进行的单体设计。公司在翅片
和传热计算方面的设计水平较高,使得公司板翅式换热器在高效高压、多股流、
有相变等复杂高端需求领域实现销售业绩。

    (2)冷箱

    冷箱系构成成套装置的关键工艺系统,由板翅式换热器、塔器等单体部机共
同组成。公司冷箱产品设计主要包含两个层面,均由公司自主完成:其一为冷箱
内含的板翅式换热器、塔器等单体部机设计;其二为冷箱本身的集成撬装化设计。
冷箱集成撬装化设计系指设计者根据工艺要求将冷箱内含的单体部机通过管路、
控制器等相互联接,同时安排结构支撑与保冷外壳的设计过程。经集成撬装化设


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计的冷箱产品发往客户施工现场后经吊装并与其他工艺系统并联后即可发挥功
能,有效降低客户现场施工时间。

    (3)成套装置

    成套装置系深冷技术工艺在工业中若干设备的有机集合,能够发挥从进料到
出货的完整生产功能。成套装置在终端领域内的应用性能和指标,首先由工艺设
计优劣决定,其次由组成成套装置的各个工艺系统的设备性能所决定。所谓工艺
设计,系指根据进料端原料特性以及出货端产品要求,设计者结合深冷技术基本
原理和设计经验,将进料到出货的整体过程细化为可供执行的整体方案,最终表
现为 PDP 工艺包。PDP 工艺包决定了进料到出货过程的工艺路线选择和工艺设
备选型。

    公司向客户提供成套装置时,系作为解决方案提供商,运用自主掌握的深冷
工艺实现最终客户工艺气体的液化、净化、分离方面的需求。成套装置供应过程
中,公司通常既负责 PDP 工艺包设计、也负责成套装置中关键组成部分的设备
设计和控制系统设计。PDP 工艺包的自主设计使公司拥有向最终客户提供解决方
案的能力,系公司近年来成套装置业务量持续增长的重要原因。


    2、采购模式

    报告期内,公司向前十大供应商的采购内容主要包括两大类,其一为铝材、
钢材等基础原材料;其二为动设备、阀门等外购配套件。

    (1)基础原材料

    基础原材料中,铝材可划分为定制铝材和通用铝材,为缩短公司产品交货期、
降低采购成本,公司对通用铝材进行小批量备货,除此之外,基于公司主要产品
具有高度定制化的特征,公司其他基础原材料普遍采用订单采购方式。公司基础
原材料的采购适用《合格供应商评价机制》,在对供方的资历、产品质量、价格、
交货期、信誉、售后服务等因素进行综合考核后确定合格供应商,同时定期对合
格供应商资质进行复核、重选。

    基础原材料通常采用以市场价为基础的协商定价方式。其中,铝材以“铝锭
期货价+加工费”为基础、钢材则以“钢材期货价+运输费”为基础,与供应商协商
后确定最终采购价格。

    基础原材料采购时,公司与铝材供应商按“滚动订单、逐月结算”的方式结算
货款;与钢材供应商则按货到并验收合格后 30~45 日内全款结清的结算方式。

    (2)外购配套件


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    外购配套件中,按是否由公司定制可划分为定制配套件和标准配套件。定制
配套件系指由公司提供配套件技术参数和技术要求,由配套件厂商按要求组织生
产后发往公司或项目现场的配套件,定制配套件具有单位金额高、定制周期长的
特征;标准配套件则系指具有标准化用途、标准化性能的普通配套件,具有单位
金额低、采购周期短的特征。公司定制配套件的采购主要依据与客户签订的销售
合同选择供应商——合同指定定制配套件厂家的,按合同约定执行,合同中未进
行约定的,由本公司根据设计和生产需要自行选择。公司自行选择定制配套件供
应商时,对供应商的技术方案和报价进行筛选后确定定制配套件供应商。公司标
准配套件供应商均由公司根据设计和生产需要自行选择,采购时公司向多家合格
供应商发出报价,并经报价筛选后确定标准配套件供应商。

    外购配套件采购定价视外购配套件类别差异而有所不同。其中,公司定制配
套件采购以“市场比价和集中议价”方式确定最终价格。所谓“市场比价和集中议
价”,系指公司在采购定制配套件前,通常首先将技术要求发送若干供应商,具
备技术能力的供应商反馈技术方案后,由公司向符合技术要求的供应商要求报
价,然后综合各家供应商的技术方案优劣和报价高低选择供应商,最后与确定的
供应商就技术细节进行论证和修改并参照市场比价协商确定最终合同价格,若非
发生合同约定的调价事项,合同价格均不随市场变动而变动。公司标准配套件采
购以市场比价方式确定最终价格,通常由公司向多家经公司认可的合格供应商要
求报价后,按孰低方式选择供应商并确定采购价格,若非发生合同约定的调价事
项,合同价格均不随市场变动而变动。

    外购配套件采购时,公司与定制配套件供应商按预付款、进度款、交货款、
质保金等节点分阶段结算;与标准配套件供应商按货到并验收合格后一定期限内
支付全款的结算方式。


    3、生产模式

    (1)生产计划

    公司主要产品均属于高度定制的非标准化产品,各类产品主要为“以销定
产”,即根据合同的交货约定由生产部门制定详细生产计划。虽然同为“以销定
产”,但由于公司各类产品订单特征差异明显,“以销定产”模式在各类产品的具
体执行方面表现出一定的差异。

    公司成套装置和冷箱产品具有单体金额高、生产周期长、客户连续性低的特
点,故公司成套装置和冷箱的订单总数不多,且不同客户的订单之间技术要求差
异明显。因此,公司成套装置和冷箱完全采用“以销定产”,仅当与客户签订正式
销售订单以后,才开展生产计划的安排。


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         与成套装置和冷箱相比,板翅式换热器单体金额低、生产周期短、客户连续
  性高,故公司板翅式换热器订单总数较多,同一客户的多个订单之间技术要求同
  质程度较高。因此,公司板翅式换热器除采用“以销定产”之外,部分长期客户在
  向公司表达采购意向时,公司已提前开展生产计划的安排。

         (2)生产方式

         公司各类产品在构成方面存在一定差异,因此各类产品在生产方面呈现不同
  特点。

         板翅式换热器和冷箱系公司的制造核心,除冷箱中的控制阀、法兰、管件等
  零部件通过外购配套件方式解决以外,其他环节自制程度较高。

         成套装置在生产方式方面则呈现出明显的外购比例高的特点,公司大量采用
  外购配套件方式完成成套装置的整体供应,主要原因系:成套装置由十余套工艺
  系统、百余台单体部机共同构成,因此公司无法自行制造成套装置中的全部组成
  设备;同时,公司采用“深冷工艺设计+关键设备自制+配套设备外购”的专业化经
  营模式承接成套装置业务,公司成套装置产品的核心竞争力主要体现为公司同时
  拥有 PDP 工艺包的设计能力以及较高的关键设备制造水平,能够为客户提供成
  套解决方案并保证成套装置的运行性能和指标,外购配套件的整合及各工艺系统
  的集成集中体现了公司以深冷技术为核心的主营业务定位。

         (3)外协情况

         公司外协主要包括成套装置、冷箱产品外购配套件以及板翅式换热器生产过
  程中少量次要工序的外协加工。具体情况如下:

         1)外购配套件

         报告期内,公司外购配套件领用情况具体如下:
                                图表 6-4 外购配套件领用情况
                                                                                        单位:万元
                 2014 年 1-9 月              2013 年               2012 年            2011 年
                           占生产                   占生产              占生产             占生产
  项目
                 金额      成本比        金额       成本比     金额     成本比    金额     成本比
                           重(%)                  重(%)             重(%)            重(%)
动设备          3,198.34     14.93       4,657.11     20.53 2,675.62       11.37        -         -
容器            2,710.04     12.65       1,993.70       8.79 2,893.60     12.30     17.09      0.17
吸附器          1,253.15       5.85      1,388.47       6.12   968.31       4.12  875.58       8.60
阀门              839.58       3.92      1,123.29       4.95   872.26       3.71     8.87      0.09
仪器、仪表      1,157.68       5.40        991.90       4.37   783.64       3.33    48.87      0.48
塔内件            130.66       0.61        274.37       1.21     95.94      0.41  554.80       5.45
法兰、管件        563.04       2.63        250.28       1.10   303.60       1.29  168.71       1.66
其他            1,572.49       7.34      2,089.98       9.21   783.34       3.33  135.33       1.33
  合计         11,424.97     53.33      12,769.08     56.30 9,376.31      39.85 1,809.25      17.76

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    公司定制配套件的外购对象主要包括西门子工业透平机械(葫芦岛)有限公
司、Cameron International Corporation、张家港中集圣达因低温装备有限公司等知
名厂商。

    2)外协加工

    报告期内,公司外协加工情况具体如下:

                               图表 6-5 外协加工情况
                                                                                单位:万元
                                                        外协加工金额
 项目            外协加工方名称
                                         2014 年 1-9 月 2013 年 2012 年        2011 年
         富阳三利钢制设备配套有限公司              4.12     2.46     6.05             -
         富阳市高桥镇三维五金加工厂                            -                  17.84
         富阳市高桥镇旭东五金经营部                            -     4.14             -
管接头   富阳市富春街道宏裕五金加工厂                          -     4.26             -
等机加   富阳市高桥镇高尔夫五金加工厂              6.57   12.71      7.05             -
  工     富阳市信泽机械有限公司                    4.41     2.39        -             -
         富阳市高桥镇红怡五金加工厂                       10.78         -             -
         杭州泛利实业有限公司                      6.85
                      小计                        21.95   28.34     21.50         17.84
         富阳市富春街道迎宾模具加工厂                          -        -          0.58
         富阳市汉邦钢材市场庆良模具加
                                                                 -         -       2.19
         工部
         富阳市汉邦钢材市场利镇线切割
                                                                 -         -       0.27
         厂
         杭州方圆塑机股份有限公司                  1.88          -         -       1.56
备件线   富阳市邵村五金配件厂                                    -         -       3.44
切割等   富阳市阿福模具材料有限公司                              -         -       0.35
机加工   富阳市富春街道宇峰小五金加工
                                                                 -         -       0.18
         厂
         富阳市富春街道宏裕五金加工厂                           -       9.57             -
         富阳市鑫阳液压机械有限公司                             -       0.32             -
         富阳市信泽机械有限公司                             20.79      21.88             -
         富阳市乾鑫机械有限公司                    0.96
                      小计                         2.84     20.79      31.77       8.57
         富阳三利钢制设备配套有限公司              9.99     15.64      19.37      12.28
封头加
         无锡市前洲西塘锻压有限公司               23.16     49.29      24.81       4.67
  工
                      小计                        33.15     64.93      44.18      16.95
                 合计                             57.94    114.06      97.45      43.36

    公司外协加工金额较小,均属于次要工序的代加工。公司与外协加工方不存
在任何形式的关联关系。

    (4)生产流程

    公司主要产品的生产流程以及各生产环节的外协情况如下图所示:
                           图表 6-6 主要产品的生产流程

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                    铝材(铝板、铝箔)/钢材(碳钢板、不锈钢板、型钢)




    切割         切割         切割         切割         切割          切割         切割




    压制         清洗       冲压成型       成型         卷制          成型         卷制




    焊接      侧板、隔板      清洗      接管、封头      校圆          除锈         加工




 封条、封头    芯体部装       翅片         组焊         筒体          校正         校正




  封头装配     真空钎焊                 塔内件安装                    焊接         焊接




                板翅式                                                           压力容器
                                           塔器                     冷箱外壳
                换热器                                                             和管道




                                                                   配管、压力
                 冷箱                    总装焊接
                                                                     容器安装



                                          阀门、法
    图例
                                        兰、管件等


     外购
   配套件
               成套装置                  系统集成                   管路系统     总装焊接



    外协
    加工                                动设备、容
                                                                   净化系统等
                                            器等



     公司各类产品生产流程中,板翅式换热器分为零部件加工、芯体部装、真空
钎焊和封头焊接四个主要生产环节,整体生产周期约为 3-7 个月;冷箱分为部机
制造、总装集成两个主要生产环节,整体生产周期约为 5-10 个月;成套装置分
为部机制造、冷箱总装、系统集成三个主要生产环节,整体生产周期约为 12-20
个月。上述各主要生产环节中,除成套装置产品系统集成环节由公司在项目现场
完成以外,其他环节均由公司在厂内完成。



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    4、销售模式

    公司各类产品之间存在层级递进关系,分别面向不同的客户需求,分别采用
不同的销售模式。

    (1)板翅式换热器

    公司板翅式换热器主要向配套客户销售。板翅式换热器通过协议方式实现销
售。板翅式换热器协议过程中,均按预算成本为基础,结合项目的技术难度、竞
争环境等因素,以“预算成本+合理利润”方式确定。
    板翅式换热器产品在合同签订后,客户通常预付货款 30%;产品制造完毕经
客户现场检验后支付合同金额的 60%-65%;客户预留 5%-10%的质保金,运行后
12 个月或交货后 18 个月支付质保金。

    (2)冷箱

    公司冷箱产品部分向配套客户销售,但由于冷箱集成撬装化程度较高,同时
也面向分段采购的最终客户销售。冷箱产品通过招投标或协议方式实现销售。无
论采用何种销售方式,公司冷箱的定价均按预算成本为基础,结合项目的技术难
度、竞争环境等因素,以“预算成本+合理利润”方式确定。
    公司冷箱产品在合同签订后,客户通常预付货款的 10%-30%,设计审查完
成后支付合同总价 20%-40%的进度款;主要材料投料后支付合同总价 20%-30%
的进度款;产品制造完毕经对方验货后支付 20%-30%;设备安装调试验收合格
后支付 5%-10%;客户预留 5%-10%的质保金,运行后 12 月或交货后 18 个月支
付质保金。

    (3)成套装置

    公司成套装置产品具有完整的生产功能,主要面向终端客户销售,全部采用
直销。报告期内,公司成套装置通过招投标或协议方式实现销售。无论采用何种
销售方式,公司成套装置的定价均按预算成本为基础,结合项目的技术难度、竞
争环境等因素,以“预算成本+合理利润”方式确定。
    公司成套装置产品的供货周期通常在 14-22 个月,公司成套装置产品按预付
款、进度款、完工款、质保金等节点,与客户分阶段结算货款。鉴于成套装置供
货周期较长,公司与客户结算进度款时,通常协商设定不同里程碑。




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    (五)设立以来的变化情况

    发行人自成立伊始即确定“深冷技术研发为核心、关键设备制造为基础、成
套装置供应为重点、清洁能源建设为方向”的主营业务定位,主营业务从未发生
变化。伴随技术、品牌、业绩等综合实力的提升,公司逐步实现产品升级。

    发行人通过“深冷工艺设计+关键设备制造+配套设备外购”的专业化经营模
式提供成套装置产品,使得公司工艺设计技术和关键设备制造能力的外延与内涵
进一步扩张,伴随成套装置的业务规模逐步扩大,公司主营业务收入快速增长。
                           图表 6-7 发行人产品发展情况


                                                                   板翅式换热器
                                    板翅式换热器                   冷箱
                                    冷箱                           成套装置
  板翅式换热器




     二、行业分类情况、监管体制以及产业政策

    (一)行业分类

    按《国民经济行业分类与代码》(GB/T 4754-2011),发行人属于通用设备
制造业中的 C3463 气体、液体分离及纯净设备制造业,细分行业为深冷技术设
备制造业。根据中国证监会《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》,属于
C34 通用设备制造业。

                           图表 6-8 发行人行业分类情况


                装备制造业




                                                    其他气体、液体分离及纯净
              通用设备制造业
                                                          设备制造业




        气体、液体分离及纯净设备
                                                       深冷技术设备制造业
                制造业




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       (二)行业主管部门和监管体制

       发行人所处行业由国家发改委负责产业政策和发展战略等宏观管理职能;由
工信部负责行业规划和产业政策拟定等职能;由科技部负责牵头拟订科技发展规
划和方针、政策;由国家质检总局负责技术标准制定和质量认证;由中国通用机
械工业协会(CGMA)以及中国机械工业联合会(CMIF)负责产业及市场研究、
行业数据统计、协助制定行业标准及行业自律管理等。发行人产品实际应用时,
同时受各下游领域的行业协会指导和监督,例如中国化工装备协会(CCIEA)、
中国石油和石油化工设备工业协会(CPEIA)、中国工业气体工业协会等。

       本行业涉及大量压力容器、压力管道设备,根据《中华人民共和国特种设备
安全法》,国家对压力容器、压力管道等特种设备的生产、经营、使用,实施分
类的、全过程的安全监督管理。生产企业须取得国家质检总局颁发的特种设备设
计、制造许可证方可组织生产,产品经国家质检总局认证授权的特种设备监检机
构监督检验合格并取得“CS”钢印后方可对外销售。

                           图表 6-9 行业适用的主要法律法规

序号                     法律法规名称                             颁布机构
  1              中华人民共和国特种设备安全法             全国人民代表大会常务委员会
  2                  特种设备安全监察条例                           国务院
  3            固定式压力容器安全技术监察规程                   国家质检总局
  4              锅炉压力容器制造监督管理办法                   国家质检总局
  5              锅炉压力容器制造许可工作程序                   国家质检总局
  6                锅炉压力容器制造许可条件                     国家质检总局
  7                压力管道元件制造许可规则                     国家质检总局
  8              压力容器压力管道设计许可规则                   国家质检总局


       (三)产业政策

       1、装备制造业政策规划

                             图表 6-10 装备制造业政策规划
        名称                    机构      时间                     内容
国民经济和社会发展第                               提高产业核心竞争力,改造提升制造
                               国务院    2011.03
十二个五年规划纲要                                 业,培育发展战略性新兴产业。
                                                   机械工业发展要坚持以转变发展方式
                                                   为主线,实现转型升级为方向,积极推
“十二五”机械工业发展      中国机械工
                                         2011.03   进机械工业结构调整和优化,按照主攻
总体规划                    业联合会
                                                   高端、创新驱动、强化基础、两化融合、
                                                   绿色为先。
                                                   乙烯、大化肥、大型煤化工及天然气液
装备制造业调整与振兴
                               国务院    2009.05   化设备自主化:以百万吨级乙烯、大化
规划
                                                   肥、大型煤化工和天然气输送液化储运

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                                                     等成套设备及大型空分设备等为重点,
                                                     推进石化装备自主化;
                                                     钢铁业制氧机自主化:以大型制氧机等
                                                     为重点,推进大型成套设备自主化。
                                                     重点研制百万吨级大型乙烯成套设备
“十一五”重大技术装备
                                                     ——大型乙烯冷箱;
研制和重大产业技术开       国家发改委      2008.01
                                                     重点研制大型煤化工成套设备:大型空
发专项规划
                                                     分设备。


     2、下游行业政策规划

                             图表 6-11 下游行业政策规划
           名称                     机构     时间                     内容
                                                     加快页岩气勘探开发利用:鼓励包括民
                                                     营企业在内的多元投资主体投资页岩
                               国家发改              气勘探开发,通过规范产业准入和监
页岩气产业政策                             2013.10
                               委能源局              管,确保页岩气勘探开发健康发展;
                                                     鼓励企业投资建设小型液化天然气等
                                                     基础设施。
                                                     LNG 装备自主化:依托重大工程继续做
                               国家发改              好 LNG 装备自主化工作,加大科技研
天然气发展“十二五”规划                   2012.12
                               委能源局              发投入,引进消化吸收相结合,重点突
                                                     破大型 LNG 液化工艺等关键技术。
                                                     提高天然气在一次能源消费结构中的
                                                     比重,优化天然气消费结构,提高利用
                                                     效率,促进节约使用;
                               国家发改              优先发展:城镇居民用气、天然气汽车
天然气利用政策                             2012.10
                                 委                  (尤其是双燃料及 LNG 汽车)、天然
                                                     气船舶(尤其是 LNG 船舶)、城镇中
                                                     具有应急和调峰功能的天然气储存设
                                                     施。
                                                     页岩气产量规划:到 2015 年需探明页
页岩气发展规划(2011-2015 国家发改                   岩气地质储量 6,000 亿立方米,可采储
                                           2012.03
年)                      委能源局                   量 2,000 亿立方米。2015 年页岩气产量
                                                     65 亿立方米。
                                                     不断采取改进设计、使用清洁的能源
中华人民共和国清洁生产促
                                国务院     2012.02   和原料、采用先进的工艺技术与设
进法
                                                     备、改善管理、综合利用。
煤层气(煤矿瓦斯)开发利       国家发改              依据资源分布和市场需求,适度发展煤
                                           2011.12
用“十二五”规划               委能源局              层气压缩和液化。
                                                     到 2015 年,全国万元国内生产总值能
“十二五”节能减排综合性工
                                国务院     2011.08   耗下降到 0.869 吨标准煤,实现节约能
作方案
                                                     源 6.7 亿吨标准煤。




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     三、行业基本情况

    (一)深冷技术工艺及设备

    1、深冷技术工艺

    深冷技术工艺系籍由原料介质中各组分的物理特性,利用传热、传质实现介
质的液化、净化或分离的一种工艺方法,其基本原理如下:

                          图表 6-12 深冷技术工艺的基本原理

                               2 通过气体绝热膨
                               胀、相变吸热等人工制
                               冷方法,取得用作降低
                               原料介质温度的冷源。

                                                              3    原料介质与冷源相
                                             制冷
      1                                                       互传热,使其不断吸收
          假设原料两种组分:
      A   组分(沸点-130℃)                                  冷量,温度持续降低。
      B   组分(沸点-150℃)                                      传热


                                             传质




                               5                                                4   经过传热,原料介质温
                                    将被液化的原料回温至-140℃,
                                                                               度逐步降至-150℃以下,两
                               由于 温度高 于 B 的沸 点, B 逐渐 蒸
                                                                               种组分均被液化,形成含 A
                               发,形成纯净的气态 B ;而未蒸发的
                                                                               和 B 两种组分的液体。
                               液体则为纯净的液态 A 。
                                                                                    此时,完成原料介质的
                                    此时,完成 原料介质 中单一 组分
                                                                               深冷液化。
                               的深冷净化/分离。
                               ** 除以上利用组分的沸点差实现传质的方法以外,利用溶解度、挥发性差异亦可实现传质




    (1)深冷液化

    液化系指介质由气态转变为液态的过程。由于气态介质沸点普遍较低,包括
天然气、氧气、氮气等大部分气体均适用深冷液化,而气态介质经液化后体积大
幅减小,能有效解决其运输和贮存难题,因此深冷液化被各行业广泛应用。

    以天然气液化为例,天然气常压下沸点接近-163℃,深冷技术系实现天然气
液化的主流方法。一方面,天然气经液化制成 LNG 后体积减小 600 倍,便于通
过槽车、轮船等实现陆路、海路运输;另一方面,LNG 具有液态、清洁、高热
值等特点,能够替代石油作为发动机燃料。

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    (2)深冷净化/分离

    深冷净化/分离系利用原料介质中各组分沸点、溶解度等物理特性的差异,
通过传质实现单一组分提纯或多组分分离的工艺过程。由于自然形成或人工合成
的介质通常为混合物形式,混合物各组分分离提纯后均具有不同的利用价值,因
此深冷净化/分离被各行业广泛应用。

    以合成气深冷净化/分离为例,煤气化生成的合成气系由一氧化碳、氢气、
二氧化碳、甲烷等组分共同构成的混合介质。合成气中各组分分离提纯后均拥有
广泛的工业价值,譬如,高纯氢在高温、高压、催化剂作用下可与氮气直接合成
氨,用于尿素、硝酸铵、磷酸铵、氯化铵以及各种含氮复合肥的生产;高纯一氧
化碳则是羰基化工的主要原料,用于醋酸、醋酐、甲酸甲酯等化工产品生产。

    2、深冷技术设备

    深冷技术成套装置通常包含十余套工艺系统、百余台单体部机,具体设备构
成根据不同的应用领域和技术要求,同时随 PDP 工艺包设计差异而有所不同。
其中,冷箱系成套装置的关键工艺系统之一,冷箱由板翅式换热器、塔器等单体
部机共同构成。深冷技术成套装置的构成情况及各工艺系统功能情况如下:

            图表 6-13 深冷技术成套装置的构成情况及工艺系统功能

                                                                                         PDP工艺包
                                                       冷
                                                       箱
                                                       (
                                    5.传质                                            深冷技术成套
                                                       Cold Box




                                 Mass Transfer                                        装置的具体设
                                                                                      备构成 视 P D P
                                                       )                             工艺包设计差
                                                                                      异而体现出较
                                                                                      大的差异。
                                                      4.传热
                                                   Heat Transfer



             6.输送和贮存
                                                                                        2.净化
          Withdrawal & Storage
                                                                                      Purification




                         3.制冷
                      Refrigeration


                                                            1.压缩
                                                          Compression




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            工艺系统         关键单体部机                        功能

1    原料压缩系统         原料压缩机         加压原料,提供其在管路中运动的动力
2    净化系统             吸附器、净化塔     净化原料,脱除无效或有害组分
3    制冷系统             压缩机、膨胀机     通过绝热膨胀等方式获得冷源
                          板翅式换热器       实现原料与冷源间传热,降低原料温度
4    冷箱
                          塔器               实现组分间的传质,使原料分离/提纯
5    输送与贮存系统       产品压缩机、贮罐   将传质后的液态、气态产品送入容器贮存


      (二)行业发展概况及市场现状

     深冷技术在我国的发展起步相对较晚,经历了从无到有、由小到大的演变过
程。以 1902 年德国设计并制成世界第一台工业化利用深冷技术实现空气分离的
设备为标志,本行业在境外发达国家已有百余年的发展历程。而我国直至 20 世
纪 50 年代末期才开始小批量试制小型深冷空分设备,与境外发达国家存在较大
差距,并且在市场经济体制不完善、宏观经济增长相对缓慢的背景下,我国深冷
技术行业至 20 世纪 70 年代末期始终未得到快速发展。

     20 世纪 80 年代以后,我国工业化进程大幅加速、基础建设投资快速增长,
从而推动本行业进入高速发展期。由于该阶段本行业的发展动力主要来自钢铁、
有色金属等下游行业对于氧、氮、氩等工业气体的需求,因此我国深冷技术设备
厂商纷纷将空气分离作为深冷技术研发的主攻领域。经过多年的努力,我国深冷
空分设备的设计、制造能力显著提升,目前已能够跻身世界先进行列。

     近年来,由于出现一定程度的产能过剩,我国钢铁、有色金属等行业逐渐步
入以提高集中度为主线的发展路径,深冷空分设备的市场需求趋稳。与此同时,
本行业开始陆续涌现出一批拥有技术基础和创新意识的厂商,通过对前阶段积累
的深冷空分技术进行消化、改进和再创新,深冷技术的应用领域日渐拓展至天然
气行业的天然气液化和分离、现代煤化工行业的 MTO/MTP 烯烃分离等工艺,而
国家能源结构调整、工业转型升级战略又为上述新兴工艺提供了良好的市场契
机,天然气、现代煤化工对于深冷技术设备产品的需求量快速提高,有望成为本
行业下一个快速增长点。

      (三)行业下游应用及发展前景

     本行业的发展前景与下游行业高度正相关。基于深冷技术设备的下游应用范
围非常广泛,本招股说明书难以一一进行分析,而报告期内发行人产品主要应用
于天然气、煤化工和石油化工等行业,以下重点分析深冷技术设备在上述行业的
应用前景。



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          1、天然气行业的应用前景

         近年来,我国天然气行业整体发展迅速。在环保推动需求、技术推动供给综
合作用下,天然气行业将在未来较长时期内保持快速发展的趋势,具体分析如下:

         (1)需求——环境保护将长期推动天然气的推广普及

         我国天然气应用起步较晚,长期以来煤炭占我国一次能源消费比重总体保持
在 70%左右。以煤炭为主的能源消费结构导致严重的大气污染,根据世界卫生组
织(WHO)发布的报告,我国空气质量在 91 个样本国家中仅位列第 77 位,环
境污染已成为制约我国未来发展的重要因素之一。相比煤炭,天然气在同等热值
下二氧化碳排放量减少 47%~84%、氮氧化物减少 44%~95%、二氧化硫和烟尘减
少近 100%注1,系公认最清洁的化石能源。在环境污染与工业发展的矛盾日趋尖
锐的背景下,天然气的减排效应凸显,推广普及天然气的合理利用成为未来我国
能源发展的重点任务之一。2004 年至 2013 年,我国天然气应用规模以 16.89%
的年复合增长率高速增长,截至 2013 年末,天然气消费量达 1,616.51 亿立方米,
较 2004 年增长逾 1,200 亿立方米。

                      图表 6-14 2004 至 2013 年我国天然气消费情况




                                           CAGR=17.42%




资料来源:《BP 世界能源统计年鉴 2014 年 6 月》。

         虽然经历了一轮快速增长,但我国天然气推广应用尚处发展的初期阶段,一
次能源消费结构调整方兴未艾。截至 2013 年末,我国天然气消费量占比仅为
5.10%,远低于 37.27%的世界其它国家平均水平。


注1
      资料来源:《天然气应用与节能减排》

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                         图表 6-15 2013 年一次能源消费结构对比




资料来源:《BP 世界能源统计年鉴 2014 年 6 月》,“世界其它国家”系指剔除中国因素。

         根据《“十二五”节能减排综合性工作方案》的目标,至 2015 年全国二氧化
硫和氮氧化物排放总量应分别较 2010 年下降 8%和 10%;而根据我国在哥本哈
根会议上作出的承诺,至 2020 年全国二氧化碳排放量应较 2005 年下降
40%~45%。艰巨的减排任务将长期促进我国天然气的推广应用,据预测,至 2015
年我国天然气消费量将增至 2,300 亿立方米,天然气占一次能源消费比重将增加
近 3 个百分点提高至 7.5%注2,天然气应用规模持续快速扩大已成为未来我国能
源发展的趋势。

         (2)供给——勘探开发技术的持续增强保障天然气行业的长期发展

         近十年,我国天然气产量以年复合增长率 12.22%的速度快速增长,但仍不
及天然气消费量的增速。2007 年,我国天然气消费量首次超过产量,成为天然
气净进口国,至 2013 年末我国天然气供需缺口达 445.51 亿立方米,对外依存度
增至 27.56%注3。基于此,《天然气发展“十二五”规划》明确将提高天然气自给能
力作为下一阶段我国天然气行业发展的重点任务之一。

         与石油相比,我国天然气资源的探明程度相对较低。近十年,虽然我国天然
气探明储量以年复合增长率 9.79%的快速增长,但至 2013 年末天然气探明率依
然仅为 11.27%注4,伴随勘探开发技术的提升,我国天然气资源的勘探开发潜力
巨大。同时,我国非常规天然气储量丰富,煤层气可采储量约 11 万亿立方米,
而页岩气储量逾 36 万亿立方米,位居世界前列。




注2
      资料来源:《天然气发展“十二五”规划》
注3
      资料来源:《BP世界能源统计年鉴2014年6月》
注4
      资料来源:《BP世界能源统计年鉴2014年6月》

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                                   图表 6-16        各国页岩气技术可采储量




资料来源:IEA 国际能源机构

    根据《天然气发展“十二五”规划》的预测,至 2015 年我国天然气产量将达
到 1,760 亿立方米,其中非常规气 375 亿立方米。

    综上所述,在环保推动需求、技术推动供给的双重作用下,天然气行业整体
发展前景良好,将为天然气液化装置提供持续的市场需求。


     2、煤化工行业的应用前景

    深冷技术设备在煤化工行业的具体应用情况如下:

                                       图表 6-17         煤化工行业的具体应用情况

                                                                       天然气
    原煤               焦化            焦炉气       甲烷化
                                                                        (CH 4)
                                                                                          深冷液化         LNG

    气化


                  合成气
                                                                                          深冷分离
                                                                                                       氢气产品
           (H2+CO+CO2+H2S+COS+CH4)                                                                        (H2)



                                                深冷净化
                                                                       精制气
                                                                                            合成
                                                                                                         合成氨
                  精馏合成                                             (H2+N2)                           (NH3)




                    甲醇                                          烯烃混和物
                                                                                          深冷分离
                                                                                                     乙烯、丙烯
                                            催化、反应
                   (CH4O)                                       (C2H4+C3H6+C4H8等 )              (C2H4、C3H6、C4H8等 )



                                                                      现代煤化工——MTO、MTP工艺



    我国具有“富煤、贫油、少气”的资源禀赋,煤炭系我国最重要的一次能源,


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煤化工技术水平直接影响我国资源利用效率。从终端产品角度划分,煤化工行业
可分为传统煤化工和现代煤化工。

    传统煤化工包括煤制合成氨、甲醇、焦炉气等,长期以来存在高能耗、高排
放、高污染问题。深冷技术在传统煤化工的应用主要表现为煤气化后的合成气深
冷净化(甲醇洗和液氮洗),系传统工艺方法(铜洗法等)的节能、环保型替代,
符合国家节能、环保的政策导向。

    现代煤化工包括甲醇制丙烯(MTP)、甲醇制烯烃(MTO)、焦炉气液化
制 LNG 等,现代煤化工技术的发展注重煤炭转化效率、低污染和经济性,系煤
化工产业未来重要的发展方向。深冷技术设备在现代煤化工的应用主要表现为
MTP、MTO 工艺中的烯烃分离以及焦炉气液化制 LNG 工艺中的天然气液化。上
述工艺系采用先进技术对煤炭进行深加工,其产品具有替代石油的作用,鼓励发
展现代煤化工对提高我国资源利用效率、保障能源安全具有重大意义。

    3、石油化工行业的应用前景

    乙烯是重要的有机化工基本原料,用于生产塑料、乙醇、乙醛、合成纤维等
化工产品,其产量标志着一国石油化工的整体发展水平。中国目前是全球第二大
乙烯生产国,但由于需求旺盛,我国乙烯尚部分依赖进口。工业化乙烯生产系将
石脑油等原料裂解、裂化后通过深冷分离取得,乙烯装置的关键组成部分包括裂
解炉、乙烯三机(裂解气压缩机、丙烯压缩机、乙烯压缩机)和乙烯冷箱。

    丙烯是重要的有机化工原料,一般由乙烯装置联产取得。丙烷脱氢制丙烯
(PDH)系通过催化脱氢法生产丙烯的新兴工艺,具有基建投资和原料丙烷成本
相对较低的优势,是国际上竞争力较强的丙烯制取技术。

    (四)影响行业发展的因素

    1、有利因素

    (1)宏观经济平稳发展

    近年来,我国国民经济继续保持着持续发展的态势。随着十大产业振兴规划
的全面实施,国内天然气、煤化工、石油化工等行业的新建或更新改造投资将长
期持续进行。长期来看,我国尚处于工业化进程的中期阶段,将继续沿新型工业
化道路发展,“结构调整、产业升级、节能减排及环境保护”的发展方向将为深冷
技术设备提供持续的市场需求,行业发展面临良好的宏观环境。


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    (2)天然气行业受政策扶持,整体保持快速发展的趋势

    天然气行业作为现阶段深冷技术设备重要的下游应用领域,其发展情况对本
行业构成直接影响。近年来,我国陆续出台多套旨在推动天然气行业整体发展的
产业政策——《天然气发展“十二五”规划》把加强勘探开发、增加国内资源供给
作为下阶段天然气行业发展的重点任务之一;《国家发展改革委员会关于调整天
然气价格的通知》提出天然气价格应当按市场化取向,建立反映市场供求关系的
动态调整机制;《天然气利用政策》则明确将提高天然气在一次能源消费结构中
的比重作为能源发展目标,优先鼓励包括城市燃气(城镇居民炊事、生活热水、
公共服务设施、天然气汽车等)、工业燃料等在内的天然气利用项目。

    在上游增加天然气供给能力、中游理顺气价形成机制、下游鼓励天然气合理
利用的政策框架下,“气化中国”版图已初具雏形,长期来看天然气行业整体的发
展前景良好,从而将对应用于该领域的深冷技术设备提供长期、持续的市场需求,
对本行业的发展构成积极影响。

    (3)我国工业技术总体水平提升

    随着我国工业总体发展水平的不断提升,以及各工业领域技术水平、生产设
备的更新换代,各工业领域对于深冷技术设备的综合效能也提出了越来越高的要
求。近年来,深冷技术设备的应用领域得到持续拓展,需求规模迅速扩大,表明
各工业领域对深冷技术设备的认可度逐渐提升,为深冷技术设备的大规模推广应
用奠定了良好的基础。

    2、不利因素

    (1)行业基础薄弱

    本行业在我国的发展起步相对较晚,与境外同行相比,国内厂商普遍存在装
备落后、规模偏小、产能不足、融资能力偏弱等问题,上述瓶颈对行业发展速度
构成一定的制约。

    (2)专业人才短缺

    本行业综合了传热传质学、流体力学、机械学等基础理论以及锻压、焊接、
表面处理等制造技术,须具备综合技术能力,对专业人才的技术要求非常高。而
深冷技术设备制造业发展相对较晚,行业内具备综合技术能力的人才数量不多。
人才短缺对本行业的发展构成一定的负面影响。




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    (五)进入行业的主要障碍

    1、技术壁垒
    本行业涉及多学科、多领域技术,产品设计开发难度大、制造复杂程度高,
具有较高的技术壁垒。设计方面,深冷技术设备属高度定制化的非标产品,须针
对客户不同的技术要求进行个性化设计,并通过计算机模拟等方法确定产品的最
终设计方案,设计要求较高。制造技术方面,深冷技术设备须在低温、承压条件
下可靠运行,产品在制造过程中工艺要求较高,否则容易导致设备泄漏、爆炸等
严重的安全事故;部分客户要求产品制造工艺水平达到美国 ASME、欧盟 PED、
韩国 KGSC 等指令和标准,上述指令和标准通过引入资格审核、停止点检查、
第三方检验等机制,对生产企业的制造工艺能力提出更高的要求。

    2、业绩壁垒
    深冷技术设备广泛应用于大中型天然气、煤化工、石油化工等项目,该等项
目初始投资金额较大、设备生产周期长,设备性能若不能满足运行要求将导致严
重的经济损失,因此客户在选择设备供应商时,品牌的认可度系重要的考量因素。
    行业内主要用户多为国内外大中型企业,对于产品的质量和性能要求严格,
将供应商的历史业绩作为重要的考核指标,部分客户甚至通过签署长期合作协
议、锁定供应商产能等方式建立合作关系。因此,本行业具有较高的品牌认可度
和业绩壁垒。

    3、资质壁垒
    本行业需要大量使用压力容器,压力容器属特种设备,为国家强制许可证管
理,产品的生产须取得相关主管部门的许可并取得相应的许可证,包括特种设备
设计许可证、特种设备制造许可证等。
    根据《锅炉压力容器制造监督管理办法》,境内制造、使用锅炉和压力容器,
企业必须取得锅炉和压力容器制造许可证。未取得许可证的企业,其产品不得在
境内销售、使用。因此,本行业具有较高的资质壁垒。

    4、资金壁垒
    本行业的资金壁垒主要表现为:(1)初始投入大,深冷技术设备制造需配置
大型的生产以及检测设备,前期基础设施建设的投资金额较大;(2)流动资金要
求高,深冷技术设备交货周期较长,市场参与者必须拥有充裕的流动资金;(3)
后续研发投入大,本行业产品属于非标生产,需投入较大金额的后续技术研发费
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用。因此,本行业存在较高的资金壁垒。

       (六)行业的技术发展趋势
       我国深冷技术设备制造业是在国外技术的基础上,通过引进、消化、吸收发
展壮大。深冷液化领域,国内领先企业已具备中型天然气液化装置的设计和制造
能力,核心环节的关键部机国产比例较高;深冷净化领域,国内技术水平与境外
同行业企业相比存在较为明显的劣势,设备国产化率较低,主要原因为深冷净化
工艺流程复杂,设计难度大,对技术要求较高;深冷分离领域,国内以杭氧股份、
开封空分以及四川空分为主的大型空分成套装置制造商在技术上已能跻身世界
先进水平,制氧量在 6×104Nm3/h 以下空分装置中的关键部机已能实现国产化,
但烯烃分离等装置的技术水平与境外相比尚存在竞争劣势。

       1、大型化趋势
       在产能相同的情况下,单套大型深冷成套装置与购建多套小型装置并行相
比,可以节约设备投资、减少占地面积、降低产品能耗和运营成本。因此,随着
深冷技术设备设计技术和制造工艺的发展,行业的技术发展呈现快速的大型化趋
势。

       2、节能化趋势
       深冷技术设备的应用领域包括天然气、煤化工、石油化工等行业,均属于综
合能耗较高的行业。目前,随着国家节能减排政策的深入执行,深冷技术设备制
造商在工艺设计过程中更多考虑能耗、排放等指标,客户在选择产品时也将节能
性作为评价的重点之一。

       (七)行业上下游的关联性
                                   图表 6-18 行业上下游情况

                  上游行业:铝材加工、钢材加工、外购配套件制造




                              本行业:深冷技术设备制造




                       下游行业:天然气、煤化工、石油化工等



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      行业上游为铝材加工业、钢材加工业以及外购配套件制造业。近年来,铝材
和钢材等主要原材料的价格出现一定幅度的波动,对深冷技术设备制造业的整体
盈利能力产生一定的影响。

      行业下游为天然气、煤化工、石油化工等行业,深冷技术设备的需求与下游
行业的发展和景气度具有较强的关联性。目前,一方面相关政府部门针对上述行
业出台了相关政策,另一方面节能减排等政策的落实与执行,对本行业的发展具
有积极影响。

      (八)行业利润的变动趋势

      本行业的利润水平变动情况与宏观经济景气度以及产业政策的扶持力度高
度正相关。宏观经济运行形势良好带来下游行业固定资产投资力度的增强,对深
冷技术设备的市场需求构成积极影响,从而使行业的整体收入水平呈增长趋势。
相反,若宏观经济陷入不景气或衰退,下游行业投资力度削减将导致本行业整体
利润水平的下降。

    从境外同行业上市公司利润水平情况看注5,境外同行业上市公司利润变动情
况如下:

                        图表 6-19 境外同行业上市公司利润变动情况




数据来源:Air Liquide、The Linde Group、Fives Group、Chart Industries Inc 公开资料




注5
  境外同行业上市公司包括Air Liquide、The Linde Group、Fives Group以及Chart industries Inc。其中,Air
Liquide工程业务、The Linde Group工程业务、Fives Group能源业务以及Chart industries Inc全部业务与发行
人属于同行业,境外行业利润水平以上述公司或相关业务部门数据作为分析样本。

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    从境内同行业上市公司利润水平情况看注6,境内同行业上市公司利润变动情
况如下:

                       图表 6-20 境内同行业上市公司利润变动情况




注 1:数据引自杭氧股份、富瑞特装、隆华节能、天沃科技公开数据;
注 2:隆华节能、天沃科技的主要产品应用于同领域的不同工艺段,具有一定的可比性。


      (九)行业的周期性和季节性

      1、行业的周期性

      深冷技术设备广泛应用于天然气、煤化工、石油化工等国民经济基础性行业,
上述行业与宏观经济周期的关联度较高,若宏观经济陷于不景气,基础建设投资
力度削减将导致本行业整体的需求规模降低。

      2、行业的季节性

      本行业不存在明显的季节性,但由于深冷技术设备产品的使用地区包括华
北、西北、东北等,而上述地区每年的 12 月份至来年 3 月份气候严寒、不适合
设备的户外安装作业,同时该时期还受到春节等放假因素的影响,因此可能导致
发货量相对减少。




注6
  境内同行业上市公司包括杭氧股份、富瑞特装、隆华节能、天沃科技。其中,杭氧股份全部业务、富瑞
特装气体分离设备和换热设备业务、隆华节能全部业务以及天沃科技全部业务与发行人属于同行业,境内
行业利润水平以上述公司或相关业务部门数据作为分析样本。

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     四、发行人在行业中的竞争地位

    (一)公司竞争差异及优劣势

    1、竞争差异

    近年来,由于出现一定程度的产能过剩,我国钢铁、有色金属等下游行业逐
渐步入以提高集中度为主线的发展路径,深冷空分设备的市场需求趋稳。而国家
能源结构调整、工业转型升级为天然气行业的天然气液化和分离、现代煤化工行
业的 MTO/MTP 烯烃分离、石油化工行业的 PDH 烯烃分离等工艺提供了良好的
市场契机,天然气、现代煤化工对于深冷技术设备的需求量快速提高,有望成为
本行业下一个快速增长点。

    基于上述,公司主要专注于深冷技术设备在天然气液化和分离、MTO/MTP
烯烃分离、PDH 烯烃分离等新兴工艺在天然气、煤化工、石油化工等行业的应
用。尤其在天然气液化领域,公司具备一定的竞争优势。

    此外,公司自成立伊始即确定“深冷技术研发为核心、关键设备制造为基础、
成套装置供应为重点、清洁能源建设为方向”的主营业务定位,一方面公司板翅
式换热器等产品是其他企业的关键配套部机,另一方面公司具备通过“深冷工艺
设计+关键设备自制+配套设备外购”的方式供应冷箱和成套装置的能力,能够直
接参与终端市场的竞争。公司与同行业其他企业既存在竞争,又存在合作。


    2、竞争优势

    (1)核心技术优势

    作为深冷技术工艺及设备提供商,公司自成立伊始即非常注重技术创新以及
新兴领域的拓展。深冷技术设备行业属于技术密集型的行业,在工艺流程、关键
部机的设计、制造等方面需具备跨学科的技术开发能力。公司自 2006 年成立至
今已取得 48 项专利,在深冷技术设备的相关产品研发和制造方面处于国内领先
位置。

    (2)人才和管理优势

    公司在长期的生产和科研实践中培养了一批具有丰富经验的科研人员、销售
人员和管理人员,形成了一支优秀的技术工人队伍。公司核心管理团队有着丰富
的管理经验和行业经验,为国内较早认识到深冷技术设备巨大发展空间并积极介
入的专业人士,长期精诚合作,行业理解深刻,市场经验丰富,职责分工明确,


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专业优势互补。公司核心管理团队在行业发展趋势研判、技术研发、工艺安排、
质量控制、产品检测等方面积累了丰富的经验。

    (3)客户资源及品牌优势

    公司自 2006 年设立以来,依靠创新的设计理念、系统完整的技术研发、严
格的质量控制、良好的售后服务和优秀的产品综合性能,积累了大量优质客户,
在行业内树立了良好的信誉和市场形象。

    在板翅式换热器业务方面,公司客户包括法液空、空气化工等国际工业气体
行业巨头;在冷箱和成套装置业务方面,公司客户包括新奥集团、大唐集团、晋
煤中能、河南心连心、新疆洪通等国内大型企业。

    (4)质量优势

    公司从产品的设计和开发阶段就严格按 ISO9001 质量体系要求执行,即新产
品设计和开发的策划、输入、输出、评审、验证、确认、更改每个阶段都要经过
论证,最大限度地避免了设计和开发中出现缺陷的可能性。公司在设计方面还严
格执行 GB 国家标准以及 ASME 标准,并采取质量管理人员指标考核的方法加
强公司产品的质量管理。公司严格的质量控制带来了良好的市场反响,逐步建立
起了良好的市场声誉,产品品牌认知度不断提高。


    3、竞争劣势

    (1)产能相对不足

    公司业务发展迅速,现有产能已无法满足快速增长的订单要求,严重制约公
司的发展空间。截至 2014 年 9 月 30 日,公司持有未执行订单的总金额达到
96,652.20 万元,而公司产能利用率已近饱和,若产能瓶颈得不到缓解,将严重
制约公司未来的业务承揽。

    (2)资本实力相对不足

    目前公司融资方式较为单一,公司需要拓宽融资渠道,优化资本结构,增强
资本实力,以满足快速发展的需求


    (二)市场占有率

    深冷技术设备制造业在国内起步较晚,尚不具备权威的第三方数据统计机
构。以气体、液体分离及纯净设备制造业的产值为基础,发行人营业收入占气体、
液体分离及纯净设备制造业产值的比例来统计市场占有率,发行人市场占有率情
况具体如下图所示:

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                             图表 6-21 公司市场占有率情况




数据来源:Wind 资讯。气体、液体分离及纯净设备制造业中包括过滤设备制造业、除尘设
备制造业、污水处理设备制造业等许多子行业。


     (三)主要竞争对手情况

     1、境内竞争对手情况

    杭氧股份:成立于 2000 年,深圳证券交易所上市公司,主要从事空气分离
设备、工业气体产品和石化设备的生产及销售业务。2013 年杭氧股份实现营业
收入 550,271.78 万元、净利润 26,742.89 万元。

    开封空分:成立于 1958 年,主要产品为成套大中型空分和气体液化配套设
备、高压绕管换热器、金属组装式冷库、化工用压力容器、环保设备与工程及以
液氮洗、碳氢分离等为代表的各种化工气体低温分离装置,天然气、煤层气分离
液化装置。

    四川空分:成立于 1969 年,主要从事大、中、小型空气分离设备,低温液
体贮槽、集装槽、槽车及汽化设备,超级绝热气瓶和输液管道,天然气液化分离
设备,各种透平膨胀机、中小型活塞压缩机、低温液体泵,低温阀门和常温专用
阀门,医用集中供氧装置和中心吸引装置,手术室净化系统,溶解乙炔设备、环
保设备等产品设计、制造、销售和安装以及工业气体生产和销售。四川空分注册
资本 11,600 万元,总资产 20 亿元,系我国深冷设备主要设计制造基地之一。



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    富瑞特装:成立于 2003 年,深圳证券交易所创业板上市公司,现注册资本
13,524.80 万元,主要从事 LNG 产业链成套设备供应,现已实现从 LNG 液化、
运输、储存、LNG 汽车加气站、LNG 车船用供气系统整个产业链的系统设备制
造能力。2013 年富瑞特装实现营业收入 205,223.30 万元、净利润 23,255.96 万元。

    成都深冷液化设备股份有限公司:成立于 2008 年,注册资本 6,000 万元,
主要为客户提供天然气液化工艺包及处理装置,核心产品是常规天然气及非常规
天然气液化工艺包及装置、储存设备及加气系统等。2013 年成都深冷实现营业
收入 36,714.59 万元、净利润 6,278.78 万元。

    杭州福斯达实业集团有限公司:成立于 1984 年,是一家集研发,设计,生
产,销售,安装,运输等为一体的液化天然气装置、煤层气、焦炉尾气提纯及液
化装置、大中小型空气分离设备、全液体空气分离设备、高纯氮设备生产的专业
工业气体设备技术服务集团有限公司。

    辽宁哈深冷气体液化设备有限公司:成立于 1998 年,是一家专业从事天然
气液化分离设备、煤层气液化分离设备、油田气液化分离设备、焦炉煤气液化分
离设备、空气分离及液化设备、深度冷冻设备、低温环境模拟装置等设计、开发、
制造、技术改造、咨询、安装调试等为一体的高科技企业。


     2、境外竞争对手情况

    法孚集团:1812 年成立,法国 CAC-40 上市公司。公司下设金属业务部门、
水泥业务部门、汽车和物流业务部门以及能源业务部门。能源业务部门下设 Fives
Cryogenie,专业从事板翅式换热器的制造和销售。

    查特公司:美国纳斯达克上市公司,专业性较强的深冷技术设备制造商,在
天然气液化工艺领域具有突出的优势,以冷箱、板翅式换热器的制造和销售业务
为核心。

    住友精密:1961 年设立,东京证券交易所、大阪证券交易所上市公司。公
司主营业务涉及航空设备业务、热交换设备业务、油压设备业务、环境工程业务、
液晶显示器业务、微型技术业务以及传感器业务。其中,热交换设备业务涵盖深
冷用板翅式换热器的设计和制造,产品的技术能力处于行业领先地位。




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      五、公司销售和主要客户情况

     (一)产能、产量和销量情况

     1、板翅式换热器

    公司板翅式换热器产能以各道生产工序中最为核心的真空钎焊工序为确定
依据,真空钎焊工序的主要生产设备为真空钎焊炉,其产能是限制公司板翅式换
热器产能的瓶颈。单台真空钎焊炉产能的具体计算公式为:

                          图表 6-22 钎焊炉产能计算公式


   4.95 m3/炉      ×      1.01 吨/m3     ×      150 炉/年        =       750 吨/年



    钎焊体积                重量系数              钎焊效率                 实际产能


注:实际产能系根据公司历年生产经营情况确定年均钎焊体积和重量系数,并结合行业平均
钎焊效率以测算板翅式换热器的实际产能。

    公司自成立以来先后购入 3 台真空钎焊炉。报告期内,1#、2#真空钎焊炉均
处于正常运行状态;截至 2014 年 9 月,3#真空钎焊炉安装调试完成。报告期内,
公司板翅式换热器产量和销量情况如下:

                        图表 6-23 板翅式换热器产量和销量

       项目          2014 年 1-9 月     2013 年           2012 年        2011 年
    产能(吨)              1,125.00        1,500.00          1,500.00      1,500.00
    产量(吨)              1,403.00        1,659.00          1,788.00      1,439.00
    销量(吨)              1,128.00        1,605.00          1,600.00      1,389.00
产能利用率(%)               124.71          110.60            119.20          95.93
   产销率(%)                 80.40           96.75             89.49          96.53
注 1:公司 3#钎焊炉 2014 年 9 月安装调试完成,2014 年 1-9 月产能尚未计入
注 2:板翅式换热器的销量包含自配套

    上述产能计算中,钎焊体积、重量系数系根据公司历年生产经营情况确定的
年均数;钎焊效率则是按照年均日工作 8 小时的标准工时测算。近年来,公司业
务量快速增长,公司在钎焊炉操作岗位安排两班倒,钎焊炉年平均日工作时间将
近 10 小时,因此,公司板翅式换热器产能利用率高于 100%。




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     2、冷箱

    冷箱属非标定制产品,按工况、物料、能耗、产量以及工艺流程等选择的差
异,冷箱呈现多系列、多规格的特点。根据公司的生产经验,各不同规格的冷箱
所须消耗的生产工时、生产资源等要素与其吨重存在一定的正比关系,因此,按
吨位区间通过折算以统计冷箱的产能及产量能够较真实地反映其产能利用率情
况。综合考虑生产不同吨位冷箱平均所耗费的生产工时、生产资源等要素,冷箱
的产量和销量具体情况如下:

                             图表 6-24 冷箱产量和销量
                                                                                 单位:套
  吨位区间      折算系数      2014 年 1-9 月       2013 年       2012 年         2011 年
 20 吨及以下      0.2                       2              4              2              2
 20 吨-40 吨      0.4                       1              1              -              3
 40 吨-60 吨      0.6                       1              3              2              3
 60 吨-80 吨        1                       -              1              4              2
80 吨-100 吨      1.2                                      2              1              1
100 吨-120 吨     1.4                       1              2              1              1
120 吨-140 吨     1.6                       2              2              1              3
140 吨及以上        2                       1              2              2              1
实际产量(折算前)                       8.00          17.00          13.00          16.00
折算产量(折算后)                       8.00          16.40          13.80          14.80
销量(折算前)                           9.00          17.00          11.00          15.00
产能                                    11.25          15.00          15.00          15.00
产能利用率(%)                         71.11         109.33          92.00          98.67
产销率(%)                            112.50         100.00          84.62          93.75
注:冷箱的销量包含自配套


     3、成套装置

    公司系通过“深冷工艺设计+关键设备自制+配套设备外购”的经营模式向客
户提供成套装置产品,由于配套外购不存在产能限制,因此成套装置的产能主要
受限于公司板翅式换热器、冷箱等自配套设备的生产能力。另外,成套装置生产
周期通常跨越一个完整的会计年度,生产跨期时无法合理统计其产量。


     4、冷箱外壳

    公司主营业务其他系冷箱外壳、管道和容器等,其中冷箱外壳销量和收入占
比较大。按吨位统计的冷箱外壳产量和销量如下表所示:

                           图表 6-25    冷箱外壳产量和销量




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      项目           2014 年 1-9 月          2013 年           2012 年             2011 年
  产能(吨)                   3,750                5,000             5,000               3,500
  产量(吨)                   2,556                1,530             4,950               2,988
  销量(吨)                   3,009                1,469             4,794               3,035
产能利用率(%)                68.16                30.60             99.00               85.37
  产销率(%)                 117.73                96.01             96.85             101.57
注:冷箱外壳的销量包含自配套

       (二)销售情况
    报告期内,发行人销售收入情况如下:
                                 图表 6-26     销售收入情况
                                                                                   单位:万元
               2014 年 1-9 月       2013 年            2012 年         2011 年
    项目                  占比             占比               占比            占比
                金额             金额               金额             金额
                        (%)            (%)              (%)           (%)
主营业务收入 28,521.96 100.00 37,939.29     99.94 30,654.33 99.33 18,942.32 98.30
其他业务收入      0.04         -   23.05     0.06    206.57     0.67 328.07     1.70
    合计     28,522.00 100.00 37,962.34 100.00 30,860.90 100.00 19,270.40 100.00
    公司其他业务收入主要系厂房租赁相关收入、材料及废料销售收入等。报告
期内公司其他业务收入构成情况如下:

                             图表 6-27      其他业务收入情况
                                                                                   单位:万元
      项目               2014 年 1-9 月        2013 年           2012 年           2011 年
厂房租赁及相关收入                     -                  -           198.25            219.58
    材料销售                           -               4.84                -            101.23
    废料销售                           -              18.21             8.32              7.26
      其他                          0.04                  -                -                 -
      合计                          0.04              23.05           206.57            328.07

    发行人废料系生产过程中不能使用的铝材、钢材边角料。报告期内,公司废
料量和废料率情况具体如下:

                            图表 6-28      废料量和废料率情况
                                                                                     单位:吨
             2014 年 1-9 月           2013 年                2012 年              2011 年
项目                  废料率                 废料率               废料率               废料率
           废料量                 废料量                 废料量               废料量
                      (%)                  (%)                (%)                (%)
铝材         12.00        0.92      21.00      1.11        22.00     0.91       15.00     0.98
钢材         56.00        0.66      28.00      0.82        46.00     0.66       25.50     0.89


       1、分产品主营业务收入

    报告期内,发行人分产品主营业务收入情况如下:



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                          图表 6-29      分产品主营业务收入情况
                                                                                   单位:万元
              2014 年 1-9 月       2013 年          2012 年         2011 年
       项目              比例             比例             比例             比例
               金额             金额              金额            金额
                       (%)            (%)            (%)            (%)
板翅式换热器  7,740.35 27.14 11,140.21 29.36 9,942.99 32.44 8,683.14 45.84
    冷箱      4,691.88 16.45 9,767.34 25.74 5,822.93 19.00 8,428.59 44.50
  成套装置   12,896.62 45.22 15,336.49 40.42 10,636.71 34.70            -        -
    其他      3,193.11 11.19 1,695.24       4.47 4,251.70 13.86 1,830.60      9.66
    合计     28,521.96 100.00 37,939.29 100.00 30,654.33 100.00 18,942.33 100.00

       报告期内公司主营业务-其他销售收入情况具体如下:

                        图表 6-30     主营业务-其他销售收入情况
                                                                                   单位:万元
                 2014 年 1-9 月      2013 年              2012 年          2011 年
       产品分类            占比             占比               占比             占比
                  金额            金额                金额               金额
                         (%)            (%)                (%)            (%)
    冷箱外壳    2,698.73 84.52 990.11         58.41 4,221.79     99.30 1,830.60 100.00
压力容器和管道等 494.38 15.48 705.13          41.59     29.91     0.70        -      -
      合计      3,193.11 100.00 1,695.24 100.00 4,251.70 100.00 1,830.60 100.00

        2、分地区主营业务收入
       报告期内,发行人分地区主营业务收入情况如下:
                           图表 6-31 分地区主营业务收入情况
                                                                                 单位:万元
          2014 年 1-9 月            2013 年               2012 年              2011 年
地区                 占比                  占比                  占比                 占比
          金额                  金额                   金额                 金额
                   (%)                 (%)                 (%)                 (%)
境内    28,141.90    98.67    35,533.65      93.66   29,176.87    95.18   18,130.68    95.72
境外       380.06      1.33    2,405.64       6.34    1,477.46     4.82      811.64     4.28
合计    28,521.96 100.00      37,939.29    100.00    30,654.33 100.00     18,942.32 100.00

       报告期内,发行人主要产品以境内销售为主。伴随综合实力的提升,公司境
外销售金额和占比有所上升。公司境外销售的具体情况如下:

                              图表 6-32     境外销售具体情况

                                                       出口金额
出口地区           境外客户名称           2014 年                                   小计
                                                    2013 年 2012 年 2011 年
                                           1-9 月
              Brazos                         17.95   212.24    140.09      -         370.28
 美洲
              RedMountainEnergyCorp               -   15.17         -      -          15.17
USD,10K
                    美洲地区小计             17.95   227.41    140.09      -         385.45
              AirLiquideEngineeringInd
 亚洲                                           -      4.16      10.17    38.51       52.84
              iaPrivateLTD
USD,10K
              AirProductsandChemicals,          -     11.14          -         -      11.14


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          Inc
          AirProductsNederlandB.V              -         -      34.59         -      34.59
          AirProductsPLC                       -     40.92          -         -      40.92
          BrahmaputraCrackerandP
                                               -         -          -     90.44      90.44
          olymerLimited
               亚洲地区小计                   -    56.22        44.76    128.95     229.93
  欧洲    AirLiquideEngineering           31.90    76.43        41.04         -     149.37
EUR,10K        欧洲地区小计               31.90    76.43        41.04         -     149.37
        折合人民币合计                   380.05 2,405.64     1,477.46    811.64   5,074.79
注 1:Brazos 成立于 2011 年 7 月 27 日,分别由 Jeffrey A. Diaz 和 W. Larry Lewis 两名自然人
各持有公司 50%股权;
注 2:Red Mountain Energy Corp 成立于 2005 年 10 月;
注 3:Air Liquide Engineering India Private LTD 成立于 1992 年 5 月,隶属于法液空,法液空
系巴黎证券交易所上市公司;
注 4:Air Products and Chemicals,Inc 成立于 1940 年,纽约证券交易所上市公司;
注 5:Air Products Nederland B.V.成立于 1997 年 9 月;
注 6:Air Products PLC 隶属于空气化工;
注 7:Brahmaputra Cracker and Polymer Limited 成立于 2007 年 1 月,股东 GAIL 持有其 70%
的股权,股东 Oil India Ltd、Numaligarh Refinery Limited 和 Government of Assam 分别持有
其 10%的股权;
注 8:Air Liquide Engineering 隶属于法液空。


      3、分行业主营业务收入

     报告期内,发行人分行业主营业务收入情况具体如下:

                        图表 6-33    分行业主营业务收入情况

                                                                                  单位:万元
            2014 年 1-9 月          2013 年              2012 年              2011 年
  应用
                      占比                 占比                 占比                 占比
  行业       金额                金额                 金额                 金额
                     (%)                (%)                (%)                (%)
天然气     14,302.77   50.15    19,843.87   52.30    14,494.38   47.28     5,735.02   30.28
煤化工      9,139.70   32.04    11,596.86   30.57    10,172.52   33.18     9,370.76   49.47
石油化工    1,264.79    4.43     1,988.81    5.24       290.80    0.95       594.54    3.14
  其它      3,814.70   13.37     4,509.75   11.89     5,696.63   18.58     3,242.00   17.12
  合计     28,521.96 100.00     37,939.29 100.00     30,654.33 100.00     18,942.32 100.00

     报告期内,公司在天然气行业实现的收入持续较快增长,天然气行业对公司
主营业务收入的贡献比重持续提高,主要原因系:①整体受国家能源结构调整和
节能减排政策的扶持,天然气行业对公司产品的需求进入快速增长期;②报告期
内,公司主要产品中单体金额较高的成套装置产品全部销往天然气行业。

      4、分客户类型主营业务收入

     报告期内,发行人分客户类型主营业务收入情况如下:

                                         1-1-100
     杭州中泰深冷技术股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


                     图表 6-34      分客户类型主营业务收入情况

                                                                                  单位:万元
            2014 年 1-9 月           2013 年                2012 年               2011 年
客户类型               占比                 占比                   占比                  占比
             金额                 金额                  金额                   金额
                     (%)                (%)                  (%)                 (%)
  直销     28,412.13 99.61      36,609.80 96.50       29,782.21      97.15   18,942.32 100.00
  经销        109.83     0.39    1,329.49     3.50       872.12       2.85           -        -
  合计     28,521.96 100.00     37,939.29 100.00      30,654.33     100.00   18,942.32 100.00

     报告期内,发行人主要通过直销模式销售产品,为打开境外市场,公司选择
Brazos 作为公司产品在北美、南美及美洲中部地区的经销商,公司向 Brazos 销
售产品均采用买断式经销模式,且均实现最终销售。经销的具体情况如下:

                                图表 6-35     经销具体情况

                                      2014 年 1-9 月
序                                              数          合同金额            收入金额
         订单编号      签订日期     出口日期
号                                              量        (USD,10K)           (万元)
1        BAHX1138       2013.09     2014.03      1                17.95               109.83
                    合计                         -                17.95               109.83
                                         2013 年
序                                              数          合同金额            收入金额
         订单编号      签订日期     出口日期
号                                              量        (USD,10K)           (万元)
1        BAHX1006       2012.06     2013.01      2                  52.6              330.84
2        BAHX1007       2012.06     2013.02      2                  46.1              289.61
3        BAHX1012       2012.11     2013.02      1                   1.5                 9.42
4        BAHX1008       2012.08     2013.02      2                 33.77              212.14
5        BAHX1009       2012.08     2013.03      1                 17.95              112.49
6        BAHX1010       2012.09     2013.03      2                 18.95              119.02
7        BAHX1011       2012.09     2013.05      2                 18.38              114.14
8        BAHX1013       2013.03     2013.05      1                 22.99              141.84
                    合计                         -                212.24            1,329.49
                                         2012 年
序                                              数          合同金额            收入金额
         订单编号      签订日期     出口日期
号                                              量        (USD,10K)           (万元)
1        BAHX1002       2011.11     2012.05      2                  9.95                57.97
2        BAHX1003       2012.01     2012.07      1                 48.70              301.21
3        BAHX1005       2012.03     2012.09      2                  9.41                57.62
4        BAHX1004       2012.05     2012.08      3                 48.01              304.19
5        BAHX1009       2012.08     2012.12      1                 24.02              151.13
                    合计                         -                140.09              872.12


     5、产品销售单价情况

     报告期内,发行人产品销售的单价情况如下:

                                图表 6-36     产品销售单价情况

                                            1-1-101
     杭州中泰深冷技术股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


                                                                          单位:万元/吨、万元/套
                2014 年 1-9 月       2013 年         2012 年                         2011 年
     项目
                销量      单价    销量    单价    销量    单价                    销量    单价
板翅式换热器      1,039     7.45  1,404      7.93 1,290      7.71                 1,159      7.49
其中:境外           25   15.20     184     13.07   111     13.31                     19    13.29
      境内        1,014     7.26  1,220      7.16 1,179      7.18                 1,140      7.40
冷箱                  8 586.49        15 651.16       10 582.29                       15 561.91
其中:境外            -        -       -        -      -        -                      2 279.57
      境内            8 586.49        15 651.16       10 582.29                       13 605.34
成套装置              -        -       -        -      -        -                      -        -
冷箱外壳          2,716     0.99  1,003      0.99 4,060      1.04                 2,128      0.86
注 1:板翅式换热器、冷箱、冷箱外壳对外销量不含自配套
注 2:成套装置存在跨期情况,销量无法合理计量。

     报告期内,板翅式换热器平均单价有所波动,板翅式换热器平均单价的变化
主要受产品客户结构、市场竞争、原材料价格变化等多重因素共同影响。2011
年和 2014 年 1-9 月平均单价较低,2012 年和 2013 年销售均价波动较小。公司
2011 年和 2014 年 1-9 月销售单价较低的主要原因系当期板翅式换热器销售主要
为内销,平均单价相对较低。由于境内境外的市场环境不同,公司的境外板翅式
换热器产品销售单价较高,因此,报告期内境内、境外销售结构的变化是平均销
售单价变化的主要因素。

     原材料价格变化是影响换热器平均销售单价的另一个重要因素,原材料价格
的变化通过成本变化一定程度上体现在产品售价上。报告期内,公司主要原材料
价格呈下降趋势,但由于平均销售单价受客户和产品结构等因素的影响,因此,
换热器产品的平均售价与原材料价格变动趋势不完全一致。

     公司所生产的冷箱属非标定制,按工况、物料、能耗、产量以及工艺流程选
择的差异,呈现多系列、多规格的特点,各个合同单价波动较大。

     2011 年度,公司无成套装置销售收入,2012 年开始分系统确认成套装置收
入,由于成套装置单个项目合同金额较大,而各个项目的供货范围差别较大,故
成套装置的单价、销量在各个年度之间不具有可比性。

     (三)主要客户情况

     报告期内,发行人前十大销售客户情况如下:
                             图表 6-37       前十大销售客户
                                                                                        单位:万元
                                    2014 年 1-9 月前十大客户

            客户名称           销售内容        客户性质        变化情况      销售金额     占比(%)

1    侯马市圣通集团益通天      成套装置        最终客户          新增          8,287.05       29.05


                                            1-1-102
     杭州中泰深冷技术股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


         然气有限公司
     中海油德州新能源有限
2                              成套装置       最终客户       维持          4,187.83       14.68
             公司
                            板翅式换热器、
3           法液空                            配套客户       维持          3,706.32       12.99
                            冷箱外壳、管道
4          空气化工          板翅式换热器     配套客户       维持          2,335.31        8.19
     新疆心连心能源化工有
5                                   冷箱      最终客户       新增          1,811.11        6.35
             限公司
6    神华物资集团有限公司      冷箱外壳       最终客户       新增          1,747.09        6.13
     成都深冷液化设备股份
7                            板翅式换热器     配套客户       维持          1,586.20        5.56
           有限公司
     中化吉林长山化工有限
8                                   冷箱      最终客户       新增          1,252.14        4.39
             公司
     张家港市华昌新材料科
9                                   冷箱      最终客户       新增            811.97        2.85
           技有限公司
     苏州制氧机股份有限公
10                           板翅式换热器     配套客户       新增            594.78        2.09
               司
                               合计                                       26,319.80       92.28
                                       2013 年前十大客户

           客户名称            销售内容       客户性质     变化情况      销售金额     占比(%)

     新疆巴州洪通燃气有限
1                              成套装置       最终客户       新增          9,529.10       25.10
             公司
     中海油德州新能源有限
2                              成套装置       最终客户       新增          5,807.39       15.30
             公司
                            板翅式换热器、
3           法液空                            配套客户       维持          4,739.12       12.48
                            冷箱外壳、管道
4          空气化工          板翅式换热器     配套客户       维持          3,419.18        9.01
5    沧州正元化肥有限公司           冷箱      最终客户       新增          2,786.32        7.34
     河南晋煤天庆煤化工有
6                                   冷箱      最终客户       新增          2,205.13        5.81
           限责任公司
7           Brazos           板翅式换热器      经销商        维持          1,329.49        3.50
     安徽昊源化工集团有限
8                                   冷箱      最终客户       维持          1,277.78        3.37
             公司
     新地能源工程技术有限
9                                   冷箱      配套客户       新增          1,183.76        3.12
             公司
     成都深冷液化设备股份
10                           板翅式换热器     配套客户       维持            917.46        2.42
           有限公司
                               合计                                       33,194.74       87.44
                                       2012 年前十大客户

           客户名称            销售内容       客户性质     变化情况      销售金额     占比(%)

     乌审旗京鹏天然气有限
1                              成套装置       最终客户       新增        9,823.93         31.83
             公司
                            板翅式换热器、
2           法液空                            配套客户       维持        4,932.14         15.98
                            冷箱外壳、管道
3          空气化工          板翅式换热器     配套客户       维持        2,556.47          8.28
     河南心连心化肥有限公
4                                   冷箱      最终客户       新增        2,064.81          6.69
               司
     成都深冷液化设备股份
5                            板翅式换热器     配套客户       维持        1,916.70          6.21
           有限公司


                                            1-1-103
     杭州中泰深冷技术股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


6    广东广星气体有限公司           冷箱       最终客户       新增        1,777.78          5.76
     浙江福斯达气体设备有
7                             板翅式换热器     配套客户       维持        1,474.12          4.78
             限公司
     安徽昊源化工集团有限
8                                   冷箱       最终客户       新增         1,311.97         4.25
             公司
9            Brazos           板翅式换热器      经销商        新增         872.12           2.83
     林德工程(杭州)有限公
10                              冷箱外壳       配套客户       新增         831.62           2.69
               司
                                合计                                      27,561.66        89.30
                                       2011 年前十大客户

           客户名称             销售内容       客户性质     变化情况      销售金额     占比(%)

                              板翅式换热器、
1           法液空                             配套客户       维持          2,591.41       13.45
                                冷箱外壳
     陕西奥维乾元化工有限
2                                   冷箱       最终客户       新增          1,912.82        9.93
             公司
     大唐呼伦贝尔化肥有限
3                                   冷箱       最终客户       新增          1,581.20        8.21
             公司
     浙江福斯达气体设备有
4                             板翅式换热器     配套客户       维持          1,364.86        7.08
             限公司
     安徽晋煤中能化工股份
5                                   冷箱       最终客户       新增          1,355.56        7.03
           有限公司
     成都深冷液化设备股份
6                             板翅式换热器     配套客户       维持          1,262.90        6.55
           有限公司
     辽宁哈深冷气体液化设
7                             板翅式换热器     配套客户       维持          1,083.22        5.62
           备有限公司
     富阳正泰钢结构有限公
8                               冷箱外壳       配套客户       维持          1,041.67        5.41
               司
     宁夏捷美丰友化工有限
9                                   冷箱       最终客户       新增          1,015.38        5.27
             公司
10         印度 BCPL                冷箱       最终客户       新增            559.14        2.90
                                合计                                       13,768.16       71.45
注 1:法液空统计的金额包括液化空气(杭州)有限公司、液化空气(印度)有限公司和液
化空气(沧州)有限公司、Air Liquide Engineering;
注 2:空气化工统计的金额包括空气化工产品系统(上海)有限公司、空气化工产品系统(中
国)有限公司、Air Products Nederland BV、Air Products PLC 和 Air Products and Chemicals,Inc;
注 3:成都深冷液化设备股份有限公司统计的金额包括母公司成都深冷空分工程设备有限公
司和子公司成都深冷液化设备股份有限公司。
注 4:新疆心连心能源化工有限公司为河南心连心化肥有限公司全资子公司。
注 5:2014 年 9 月 1 日,山东彤运天然气有限公司、发行人与中海油德州新能源有限公司及
其股东之一德州中邑燃气有限责任公司共同签署《工艺设计、设备材料供货及安装工程承包
合同转让协议》,山东彤运天然气有限公司将其在《承包合同》项下的全部权利义务转让给
中海油德州新能源有限公司,中海油德州新能源有限公司同意受让山东彤运天然气有限公司
在《承包合同》项下的权利义务,并作为《承包合同》的当事一方继续履行合同。
注 6:张家港市华昌新材料科技有限公司系江苏华昌化工股份有限公司的全资子公司,2013
年 5 月公司与江苏华昌化工股份有限公司签署《采购合同》,2013 年 8 月江苏华昌化工股
份有限公司将其在《采购合同》项下的权利义务转让给张家港市华昌新材料科技有限公司。
注 7:苏州制氧机有限责任公司 2014 年更名为苏州制氧机股份有限公司。




                                             1-1-104
     杭州中泰深冷技术股份有限公司                       首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


     从前十大客户销售占比情况看,报告期内公司前十大客户销售占比自 2011
年以来由 70%左右大幅提升至 90%左右。主要原因系:公司成套装置业务收入
和占比逐年增加,而成套装置单笔交易金额较高,故使得公司前十大客户销售占
比提升。

     从前十大客户分布结构及变化情况看,报告期内公司前十大客户中,配套客
户和经销商保持相对集中、稳定,而最终客户则连续变化。主要原因系:(1)
公司向配套客户和经销商销售的产品以板翅式换热器为主。鉴于公司板翅式换热
器产能利用率渐趋饱和,公司逐步将板翅式换热器供货重点放在法液空、空气化
工等优质客户,因此报告期内公司配套客户和经销商相对集中、稳定,新增配套
客户数量较少;(2)公司向最终客户销售的产品以冷箱和成套装置为主。鉴于
冷箱和成套装置产品使用寿命长、单位价值高,最终客户的购买行为在短期内呈
现一次性特征。

     报告期内,公司前十大客户中,正泰钢构是本公司的关联方。除此之外,本
公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及主要关联方或持有本公司
5%以上股份的股东与上述客户均不存在任何关联关系。

     报告期内,公司与法液空、空气化工下属多个法人主体发生交易,具体情况
如下:

            图表 6-38     报告期内与法液空、空气化工所属公司的交易情况
                                                                                         单位:万元
                                                  2014 年 1-9
          客户名称                  交易内容                     2013 年       2012 年       2011 年
                                                      月
                                 换热器、冷
      液化空气(杭州)有限
                                 箱外壳、管         3,436.10     4,079.06      4,519.83      2,338.90
              公司
                                     道
法    Air Liquide Engineering
                                     换热器                  -     25.68         64.13        252.51
液        India Private LTD
空    液化空气(沧州)有限
                                    冷箱外壳                 -             -     25.64              -
                 公司
      Air Liquide Engineering        换热器           270.23       634.37        322.53             -
                         小计                       3,706.32     4,739.12      4,932.14      2,591.41
      空气化工产品系统(上
                                                        802.90   1,246.92       619.15        354.79
            海)有限公司
      空气化工产品系统(中
空          国)有限公司
                                                    1,532.42     1,850.59      1,718.65             -
气                                   换热器
      air products nederlandbv                               -         -        218.67              -

          Air Products PLC                                   -    252.91             -              -

           Air Products and
                                                             -     68.76                 -          -
            Chemicals,Inc
                         小计                       2,335.31     3,419.18      2,556.47       354.79




                                              1-1-105
          杭州中泰深冷技术股份有限公司                       首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书



            六、公司采购和主要供应商情况

          (一)主要原材料、能源及其供应情况

          发行人主要原材料包括铝材、钢材和外购配套件,主要能源包括水和电。报
   告期内,公司主要原材料和能源的领用情况具体如下:

                            图表 6-39 主要原材料和能源领用情况
                                                                                          单位:万元
                2014 年 1-9 月               2013 年                 2012 年            2011 年
                          占生产                    占生产                占生产             占生产
  项目
                金额      成本比          金额      成本比       金额     成本比    金额     成本比
                          重(%)                   重(%)               重(%)            重(%)
     铝材       3,079.66    14.37        4,519.65     19.91     5,755.40     24.46 3,883.47     38.13
原 钢材         3,452.39    16.11        1,863.26       8.21    3,903.38     16.59 1,826.89     17.94
材 外购
               11,424.97     53.32    12,769.08      56.25      9,376.31     39.85    1,809.25      17.76
料 配套
     小计      17,957.02     83.80    19,151.99      84.37     19,035.09     80.90    7,519.61      73.83
     电费         389.71      1.82       507.40       2.24        543.42      2.31      421.64       4.14

     水费          14.65      0.07        19.35       0.09         16.49      0.07       20.70       0.20

     小计         404.36      1.89       526.75       2.32        559.91      2.38      442.34       4.34
   合计        18,361.38     85.69    19,678.74      86.68     19,595.00     83.28    7,961.95      78.17

          2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月,伴随公司成套装置收入占比增加,外购
   配套件占生产成本的比例总体呈上升趋势。

          1、主要原材料供应情况

          (1)铝材、钢材供应情况

          报告期内,发行人铝材、钢材领用量和领用单价情况如下:

                                  图表 6-40 铝材、钢材供应情况
                                                                                     单位:吨、元/吨
              2014 年 1-9 月             2013 年                   2012 年               2011 年
   项目
            领用量      单价       领用量       单价         领用量      单价      领用量      单价
   铝材       1,306 23,589.24      1,897.00 23,822.89          2,411 23,871.43       1,538 25,250.15
   钢材       8,440    4,090.44    3,429.00   5,433.43         6,982    5,590.38     2,854    6,401.15

          (2)外购配套件供应情况

          报告期内,发行人外购配套件具体供应情况如下:

                                  图表 6-41 外购配套件供应情况
                                                                                          单位:万元


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                    2014 年 1-9 月               2013 年               2012 年            2011 年
                              占生产                    占生产              占生产             占生产
  项目
                    金额      成本比         金额       成本比     金额     成本比    金额     成本比
                              重(%)                   重(%)             重(%)            重(%)
动设备             3,198.34     14.93        4,657.11     20.53 2,675.62       11.37        -         -
容器               2,710.04     12.65        1,993.70       8.79 2,893.60     12.30     17.09      0.17
吸附器             1,253.15       5.85       1,388.47       6.12   968.31       4.12  875.58       8.60
阀门                 839.58       3.92       1,123.29       4.95   872.26       3.71     8.87      0.09
仪器、仪表         1,157.68       5.40         991.90       4.37   783.64       3.33    48.87      0.48
塔内件               130.66       0.61         274.37       1.21     95.94      0.41  554.80       5.45
法兰、管件           563.04       2.63         250.28       1.10   303.60       1.29  168.71       1.66
其他               1,572.49       7.34       2,089.98       9.21   783.34       3.33  135.33       1.33
  合计            11,424.97     53.33       12,769.08     56.30 9,376.31      39.85 1,809.25      17.76


          2、能源供应情况

         发行人主要能源消耗类别为水、电,报告期内供应情况具体如下:

                               图表 6-42 能源供应及价格变化情况
                  能源               2014 年 1-9 月           2013 年         2012 年           2011 年
              水(元/吨)                      2.61                  2.44            2.71            3.06
              电(元/度)                      0.90                  0.84            0.81            0.78


          (二)采购及前十大供应商情况

         报告期内,发行人的采购情况具体如下:

                                           图表 6-43     采购情况
                                                                                              单位:万元
                     2014 年 1-9 月          2013 年            2012 年                       2011 年
       项目                     占比                占比               占比                          占比
                  采购金额              采购金额           采购金额                     采购金额
                               (%)               (%)              (%)                        (%)
    铝材             3,297.35    17.02    4,506.08   22.63   5,541.96   28.01             5,274.52    54.76
    钢材             3,734.49    19.28    1,897.34    9.53   3,874.28   19.58             1,975.73    20.51
  辅助材料             542.91      2.80     721.22    3.62     984.51    4.98               651.58     6.76
  外购配套          11,795.59    60.90 12,787.36     64.22   9,384.77   47.43             1,730.68    17.97
  采购总额          19,370.34 100.00 19,912.00 100.00 19,785.51 100.00                    9,632.51 100.00

         报告期内,发行人前十大供应商采购情况如下表所示:

                                     图表 6-44     前十大供应商情况
                                                                                              单位:万元
                                         2014 年 1-9 月前十大供应商情况
                                                                   采购     供应商     采购金额
 序号                   供应商名称                   采购方式                                     占比(%)
                                                                   内容     类型       (不含税)
                                                                            外购配套
   1    西门子工业透平机械(葫芦岛)有限公司         订单采购     压缩机                 2,431.62     12.55
                                                                            件供应商


                                                    1-1-107
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                                                     订单采购              基础原材
 2     东北轻合金有限责任公司上海销售分公司                        铝材                 1,851.51     9.56
                                                     备货采购              料供应商
                                                                           外购配套
 3     张家港中集圣达因低温装备有限公司              订单采购      容器                 1,699.15     8.77
                                                                           件供应商
                                                                           外购配套
 4     Cameron International Corporation             订单采购      阀门                  907.19      4.68
                                                                           件供应商
                                                                           外购配套
 5     沈阳远大压缩机股份有限公司                    订单采购     压缩机                 589.74      3.04
                                                                           件供应商
                                                                           外购配套
 6     安徽国电电缆集团有限公司                      订单采购 仪电材料                   560.77      2.89
                                                                           件供应商
                                                                           基础原材
 7     沧州市螺旋钢管集团有限公司                    订单采购      钢材                  462.20      2.39
                                                                           料供应商
                                                                           基础原材
 8     江苏大明金属制品有限公司                      订单采购      钢材                  435.84      2.25
                                                                           料供应商
                                                                           基础原材
 9     济南金宏通钢管有限公司                        订单采购      钢材                  350.07      1.81
                                                                           料供应商
                                                     订单采购              基础原材
 10    西南铝业(集团)有限责任公司                                铝材                  326.58      1.69
                                                     备货采购              料供应商
                                           合计                                         9,614.67    49.64
                                           2013 年度前十大供应商情况
                                                                           供应商类   采购金额
序号                   供应商名称                    采购方式 采购内容                         占比(%)
                                                                             型     (不含税)
                                                                           外购配套
 1     西门子工业透平机械(葫芦岛)有限公司          订单采购     压缩机                3,949.22    19.83
                                                                           件供应商
                                                     订单采购              基础原材
 2     东北轻合金有限责任公司上海销售分公司                        铝材                 2,262.15    11.36
                                                     备货采购              料供应商
                                                                           外购配套
 3     Cameron International Corporation             订单采购      阀门                 1,437.31     7.22
                                                                           件供应商
                                                                           外购配套
 4     张家港中集圣达因低温装备有限公司              订单采购      容器                  851.28      4.28
                                                                           件供应商
                                                     订单采购              基础原材
 5     西南铝业(集团)有限责任公司                                铝材                  838.63      4.21
                                                     备货采购              料供应商
                                                     订单采购              基础原材
 6     银邦金属复合材料股份有限公司                                铝材                  508.94      2.56
                                                     备货采购              料供应商
                                                                           基础原材
 7     江苏大明金属制品有限公司                      订单采购      钢材                  455.13      2.29
                                                                           料供应商
                                                                           外购配套
 8     无锡盛运生化容器制造有限公司                  订单采购      容器                  339.74      1.71
                                                                           件供应商
                                                                           外购配套
 9     河南龙华绿洁石油化工有限公司                  订单采购      冷剂                  336.65      1.69
                                                                           件供应商
                                                                           外购配套
 10    安徽国电电缆集团有限公司                      订单采购 仪电材料                   317.25      1.59
                                                                           件供应商
                                           合计                                        11,296.30    56.73
                                           2012 年度前十大供应商情况
                                                                           供应商类   采购金额
序号                   供应商名称                    采购方式 采购内容                         占比(%)
                                                                             型     (不含税)
                                                     订单采购              基础原材
 1     哈尔滨市东明铝材经销有限公司                                铝材                 2,103.90    10.63
                                                     备货采购              料供应商
                                                                           外购配套
 2     阿特拉斯.科普柯(上海)工艺设备有限公司 订单采购           压缩机                1,463.49      7.4
                                                                           件供应商
 3     东北轻合金有限责任公司上海销售分公司          订单采购      铝材    基础原材     1,291.33     6.53


                                                   1-1-108
        杭州中泰深冷技术股份有限公司                            首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


                                                     备货采购              料供应商
                                                                           外购配套
 4     无锡市盛运生化容器制造有限公司                订单采购      容器                 1,042.74     5.27
                                                                           件供应商
                                                     订单采购              基础原材
 5     银邦金属复合材料股份有限公司                                铝材                  984.73      4.98
                                                     备货采购              料供应商
                                                                           外购配套
 6     Cameron International Corporation             订单采购      阀门                  762.85      3.86
                                                                           件供应商
                                                                           基础原材
 7     杭州登峰不锈钢有限公司                        订单采购      钢材                  751.05       3.8
                                                                           料供应商
                                                                           外购配套
 8     张家港中集圣达因低温装备有限公司              订单采购      容器                  659.40      3.33
                                                                           件供应商
                                                                           基础原材
 9     杭州建方物资有限公司                          订单采购      钢材                  579.98      2.93
                                                                           料供应商
                                                     订单采购              基础原材
 10    无锡金洋铝业有限公司                                        铝材                  506.42      2.56
                                                     备货采购              料供应商
                                           合计                                        10,145.89    51.29
                                           2011 年度前十大供应商情况
                                                                           供应商类   采购金额
序号                   供应商名称                    采购方式 采购内容                         占比(%)
                                                                             型     (不含税)
                                                     订单采购              基础原材
 1     哈尔滨市东明铝材经销有限公司                                铝材                 3,810.00    39.55
                                                     备货采购              料供应商
                                                     订单采购              基础原材
 2     杭州中铝金属材料有限公司                                    铝材                  434.45      4.51
                                                     备货采购              料供应商
                                                     订单采购              基础原材
 3     无锡金洋铝业有限公司                                        铝材                  378.27      3.93
                                                     备货采购              料供应商
                                                                           基础原材
 4     杭州登峰不锈钢有限公司                        订单采购      钢材                  371.23      3.85
                                                                           料供应商
                                                     订单采购              基础原材
 5     银邦金属复合材料股份有限公司                                铝材                  336.92       3.5
                                                     备货采购              料供应商
                                                                           外购配套
 6     Cameron International Corporation             订单采购      阀门                  321.95      3.34
                                                                           件供应商
                                                                           基础原材
 7     杭州沃盟钢铁有限公司                          订单采购      钢材                  281.04      2.92
                                                                           料供应商
                                                                           外购配套
 8     上海苏尔寿工程机械制造有限公司                订单采购      填料                   245.8      2.55
                                                                           件供应商
                                                                           外购配套
 9     浙江诚泰化工机械有限公司                      订单采购      容器                  118.02      1.23
                                                                           件供应商
                                                                           基础原材
 10    昆山建昌金属科技股份有限公司                  订单采购      钢材                  109.84      1.14
                                                                           料供应商
                                           合计                                         6,407.52    66.52
注 1:杭州登峰不锈钢有限公司统计的金额包括杭州登峰不锈钢有限公司和关联方浙江力天
不锈钢成套设备有限公司;
注 2:Cameron International Corporation 含 Process Valves Cameron 和 CAMERON 阀门公司;
注 3:江苏大明金属制品有限公司统计的金额包括江苏大明金属制品有限公司和关联方杭州
万洲金属制品有限公司;
注 4:占比为占当期采购总金额比重。

        报告期内,公司前十大供应商的结构变化呈现如下主要特征:

        第一,2011 至 2012 年,哈尔滨市东明铝材经销有限公司系公司的主要铝材
供应商,2013 年以来,公司主要铝材供应商变更为东北轻合金有限责任公司上

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海销售分公司、西南铝业(集团)有限责任公司等。形成以上分布和变化的主要
原因系:公司在采购规模较小的情况下,集中采购有利于增强议价能力,而伴随
公司业务量增长和采购量提升,分散采购则有利于降低公司对供应商的依赖程
度,因此 2013 年开始,公司改变铝材的采购策略,决定对铝材实行分散采购。
基于铝材市场供应充分、价格透明,公司铝材供应商由单一向分散的变化对公司
经营业务不构成影响。

    第二,2011 年公司供应商类型以基础原材料供应商为主。2012 年以来,公
司向外购配套件供应商的采购金额呈增长趋势。形成以上供应商分布变化的主要
原因系:2012 年以来,公司成套装置业务量快速增长,由于成套装置使用外购
配套件较多,因此报告期内外购配套件供应商采购金额及占比总体呈增长趋势。

    公司按照《合格供方评定和控制程序》的相关标准,在对供方的资历、产品
质量、价格、交货期、信誉、售后服务等因素进行考核后确定供应商。

    本公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及主要关联方或持有本
公司 5%以上股份的股东与上述供应商均不存在任何关联关系。


     七、主要固定资产和无形资产

     (一)主要固定资产
    公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具以及其他设备。
截至 2014 年 9 月 30 日,公司固定资产基本情况如下:
                            图表 6-45 公司固定资产情况
                                                                              单位:万元
      类型                原值           累计折旧           账面价值        成新率(%)
  房屋及建筑物               8,117.25        1,683.75            6,433.50           79.26
    机器设备                 5,317.71        1,858.27            3,459.44           65.06
    运输工具                   407.97          172.08              235.88           57.82
    其他设备                   183.67          141.61               42.06           22.90
      小计                  14,026.59        3,855.71           10,170.88           72.51


     1、房屋及建筑物

    (1)自有房产情况

    截至本招股说明书签署日,发行人共计拥有 10 处自有房产,建筑面积合计
71,809.10m2,该等房产产权清晰,不存在潜在纠纷,具体如下:
                            图表 6-46 房屋及建筑物情况


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序                                                      建筑面积                       他项
         产权证号       所有权人         座落                             用途
号                                                      (m2)                         权利
    杭房权证上更字               大名空间商务大厦
 1                   中泰深冷                          133.46                    无
      第 11079040 号                 1704 室
    杭房权证上更字               大名空间商务大厦
  2                  中泰深冷                          181.98                    无
      第 11079044 号                 1705 室
    杭房权证上更字               大名空间商务大厦
  3                  中泰深冷                          170.98   杭州办事处       无
      第 11079042 号                 1706 室
    杭房权证上更字               大名空间商务大厦
  4                  中泰深冷                          170.98                    无
      第 11079041 号                 1707 室
    杭房权证上更字               大名空间商务大厦
  5                  中泰深冷                          170.98                    无
      第 11079043 号                 1708 室
    富房权证更字第               东洲街道高尔夫路
  6                  中泰深冷                       28,975.92 中泰深冷生产厂房 抵押
         127779 号                 228 号第 1 幢
    富房权证初字第               东洲街道高尔夫路
  7                  中泰深冷                        2,163.61 中泰深冷办公楼 抵押
         133638 号                 228 号第 2 幢
    桐房权证窄字第
  8                  中泰设备 江南镇江南路 555 号 19,692.07 中泰设备 1#厂房 抵押
          01486 号
    桐房权证初字第             桐庐县江南镇江南路
  9                  中泰设备                       16,521.45 中泰设备 2#厂房 抵押
        12002985 号                    555 号
    桐房权证窄字第
10                   中泰设备 江南镇江南路 555 号 3,627.67 中泰设备宿舍楼 抵押
          01571 号
注:根据《物权法》第 182 条规定,以建设用地使用权抵押的,该土地上的建筑物一并抵押。
抵押人未依照前款规定一并抵押的,未抵押的财产视为一并抵押。发行人于 2014 年 8 月 14
日已将其拥有的编号为富国用【2011】第 005570、005576 号的土地使用权抵押,该等土地
上房产(对应房产证号为富房权证更字第 127779 号、富房权证初字第 133638 号)随之抵押。

      (2)租赁房产情况
      2013 年发行人租赁位于富阳市太平桥西弄 38 号的房屋(房产证号为富房权
证富更字第 002582 号、002583 号、002584 号和 002585 号,建筑面积合计
621.32m2)作为员工集体宿舍使用,房屋租赁期为 5 年,自 2013 年 5 月 1 日起
至 2018 年 4 月 30 日止。该房屋月租金为 4,300 元(税后净租费,房租费每年增
长 5%),每半年支付一次。

       2、主要生产设备
      截至 2014 年 9 月 30 日,发行人主要生产设备情况如下:
                             图表 6-47   主要生产设备情况
                                                                                  单位:万元
序号         资产名称          数量      原值            净值         成新率       取得方式
  1        1#真空钎焊炉         1          400.62          124.42        31.06%      购入
  2        2#真空钎焊炉         1          631.54          395.45        62.62%      购入
  3        3#真空钎焊炉         1          970.00          970.00      100.00%       购入
  4        翅片成型设备         12         384.54          301.82        78.49%      购入
  5             焊机           118         260.77          158.01        60.59%      购入


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 6              起重机           14          201.58          149.80        74.31%      购入
 7              卷板机           4           144.95           77.39        53.39%      购入
 8               冲床            16          135.36           75.34        55.66%      购入
 9              滚轮架           24           96.66           59.25        61.30%      购入
 10             绕管机           1            75.21           58.10        77.25%      购入
 11         氦质谱检漏议         4            66.31           47.91        72.25%      购入
 12          型材弯曲机          1            38.80           16.65        42.91%      购入
 13             冲孔机           3            37.16           17.14        46.12%      购入
 14             铣边机           2            32.14           21.18        65.90%      购入
 15             压缩机           5            30.85           18.21        59.03%      购入
 16             谐波柜           1            30.29           23.79        78.54%      购入
 17             切割机           9            27.96           19.01        67.99%      购入
 18             操作机           2            23.32           10.38        44.51%      购入
 19              模具            2            19.96           12.94        64.83%      购入
 20          数控平面钻          1            18.65           14.45        74.48%      购入
 21       自动管板焊接设备       1            15.38           13.15        85.50%      购入
 22         废气处理装置         1            14.18           11.66        82.23%      购入
 23        H 型自动组立机        1            13.42           10.40        77.50%      购入
 24          电动平板车          3            11.93            5.65        47.36%      购入
 25        翅片数齿截断机        4            10.26            8.99        87.62%      购入
 26           杭机平磨           1             8.03            6.23        77.58%      购入
 27       H 型钢毅缘矫正机       1             7.38            5.72        77.51%      购入
 28             抛丸机           1             7.00            5.43        77.57%      购入


       (二)无形资产
       截至 2014 年 9 月 30 日,发行人无形资产账面价值为 3,476.52 万元。

       1、土地使用权
       截至本招股说明书签署日,发行人已取得土地使用权 9 宗,土地面积合计
163,753.20m2,均为公司购入取得,权属清晰,不存在潜在纠纷,发行人拥有的
土地使用权情况具体如下:
                               图表 6-48    土地使用权情况
                                                                      使用权面
序号          编号         使用权人         座落             用途                   他项权利
                                                                      积(m2)
       杭上国用【2012】          上城区大名空间商
 1                      中泰深冷                  综合(办公)                6.7      无
         第 000115 号              务大厦 1704 室
       杭上国用【2012】          上城区大名空间商
 2                      中泰深冷                  综合(办公)                9.2      无
         第 000114 号              务大厦 1705 室
       杭上国用【2012】          上城区大名空间商
 3                      中泰深冷                  综合(办公)                8.6      无
         第 000113 号              务大厦 1706 室

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       杭上国用【2012】              上城区大名空间商
 4                      中泰深冷                        综合(办公)         8.6     无
         第 000111 号                  务大厦 1707 室
       杭上国用【2012】              上城区大名空间商
 5                      中泰深冷                        综合(办公)         8.6     无
         第 000109 号                  务大厦 1708 室
       富国用【2011】                东洲街道高尔夫路
 6                      中泰深冷                          工业用地        30,844    抵押
         第 005570 号                      228 号
       富国用【2011】                富阳市东洲街道高
 7                      中泰深冷                          工业用地        27,558    抵押
         第 005576 号                  尔夫路 228 号
       桐土国用【2014】              桐庐县江南镇江南
 8                      中泰设备                          工业用地     53,395.80    抵押
         第 0050007 号                   路 555 号
       桐土国用【2014】              桐庐县江南镇江南
 9                      中泰设备                          工业用地     51,913.70    抵押
         第 0050010 号                   路 555 号

      中泰深冷所拥有的富国用【2011】第 005570 号、005576 号的土地使用权及
地上房产(对应房产证号为富房权证更字第 127779 号、富房权证初字第 133638
号)已经用于抵押,对公司与中国农业银行股份有限公司富阳支行签订的借款合
同提供抵押担保。

      中泰设备所拥有的桐土国用【2014】第 0050007 号、桐土国用【2014】第
0050010 号的土地使用权及地上房产(对应房产证号为桐房权证窄字第 01486 号、
桐房权证窄字第 01571 号、桐房权证初字第 12002985 号)已经用于抵押,对中
国银行股份有限公司富阳支行于 2014 年 2 月 20 日起至 2017 年 2 月 20 日止对中
泰深冷提供信贷而形成的 10,986.80 万元债权和中国银行股份有限公司富阳支行
于 2014 年 2 月 24 日起至 2017 年 2 月 24 日止对中泰深冷提供信贷而形成的 1,700
万元债权提供抵押担保。

       2、专利

      (1)已获得专利

      截至本招股说明书签署日,公司共获得 48 项专利,具体情况如下:

                              图表 6-49     已获得专利情况
序号         专利名称            专利权人      专利号       授权公告日 期限        专利类型
       一种合成氨原料气的净                   ZL 2011 1
  1                              中泰深冷                    2013.07.10   20 年      发明
       化装置及净化方法                       0386815.4
       用氦气检测多腔容器或                   ZL 2011 1
  2                              中泰深冷                    2014.04.23   20 年      发明
       多个容器密封性的装置                   0421245.8
       用氦气检测多腔容器密                   ZL 2011 1
  3                              中泰深冷                    2014.05.07   20 年      发明
       封性的方法                             0421242.4
       一种焦炉气制液化天然                   ZL 2011 1
  4                              中泰深冷                    2014.05.07   20 年      发明
       气的深冷分离系统                       0412617.0
                                              ZL 2006 2
  5    节能换气装置              中泰深冷                    2007.04.18   10 年    实用新型
                                              0102504.5
       铝制板翅式汽轮发电机                   ZL 2006 2
  6                              中泰深冷                    2007.05.02   10 年    实用新型
       空气冷凝器                             0102311.X

                                          1-1-113
     杭州中泰深冷技术股份有限公司                首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


      铝制板翅式燃气轮机发                 ZL 2006 2
7                               中泰深冷                 2007.05.16   10 年   实用新型
      电机组空气预冷器                     0102312.4
      新型板翅式换热器两相                 ZL 2007 2
8                               中泰深冷                 2008.09.03   10 年   实用新型
      流气液均布装置                       0184614.5
                                           ZL 2009 2
9     逆流式冷凝蒸发换热器      中泰深冷                 2010.05.26   10 年   实用新型
                                           0195780.4
                                           ZL 2009 2
10    万能 A 型导流片切割模     中泰深冷                 2010.06.23   10 年   实用新型
                                           0195781.9
                                           ZL 2009 2
11    新型变压器散热器          中泰深冷                 2010.08.18   10 年   实用新型
                                           0201827.3
                                           ZL 2009 2
12    低温冷箱管道穿壁结构      中泰深冷                 2010.10.06   10 年   实用新型
                                           0295505.X
      通道数变更式集成换热                 ZL 2010 2
13                              中泰深冷                 2010.12.15   10 年   实用新型
      器                                   0190710.2
                                           ZL 2010 2
14    温度等级集成式换热器      中泰深冷                 2010.12.15   10 年   实用新型
                                           0190723.X
                                           ZL 2010 2
15    程数集成式换热器          中泰深冷                 2011.02.16   10 年   实用新型
                                           0279018.7
                                           ZL 2010 2
16    集成式换热器及冷箱        中泰深冷                 2011.04.13   10 年   实用新型
                                           0141178.5
                                           ZL 2010 2
17    气液分离器                中泰深冷                 2011.06.08   10 年   实用新型
                                           0552429.9
                                           ZL 2010 2
18    液体分配器                中泰深冷                 2011.05.04   10 年   实用新型
                                           0552426.5
                                           ZL 2011 2
19    板翅式填料精馏塔          中泰深冷                 2011.10.26   10 年   实用新型
                                           0059230.7
                                           ZL 2011 2
20    板翅式精馏塔              中泰深冷                 2011.12.28   10 年   实用新型
                                           0059227.5
                                           ZL 2011 2
21    液氮净化合成气装置        中泰深冷                 2012.01.11   10 年   实用新型
                                           0209574.1
      深冷分离一氧化碳和氢                 ZL 2011 2
22                              中泰深冷                 2012.02.01   10 年   实用新型
      气的装置                             0212483.3
      板翅式换热器两相流均                 ZL 2011 2
23                              中泰深冷                 2012.02.29   10 年   实用新型
      布装置                               0223216.6
      板翅式换热器液体均布                 ZL 2011 2
24                              中泰深冷                 2012.03.14   10 年   实用新型
      装置                                 0223194.3
      板翅式换热器用钎焊封                 ZL 2011 2
25                              中泰深冷                 2012.05.30   10 年   实用新型
      条                                   0234167.6
                                           ZL 2011 2
26    分置式主换热器            中泰深冷                 2012.05.30   10 年   实用新型
                                           0234247.1
                                           ZL 2011 2
27    组合式板翅换热器          中泰深冷                 2012.05.30   10 年   实用新型
                                           0237037.8
                                           ZL 2011 2
28    分置组合式主换热器        中泰深冷                 2012.07.04   10 年   实用新型
                                           0361806.5
                                           ZL 2011 2
29    竖床式吸附器              中泰深冷                 2012.07.04   10 年   实用新型
                                           0438247.3
      板翅式换热器用钎焊封                 ZL 2011 2
30                              中泰深冷                 2012.08.15   10 年   实用新型
      条                                   0484272.5
                                           ZL 2011 2
31    换热器钎焊封条            中泰深冷                 2012.08.15   10 年   实用新型
                                           0484434.5
                                           ZL 2011 2
32    双金属接头                中泰深冷                 2012.08.15   10 年   实用新型
                                           0484289.0

                                       1-1-114
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                                                ZL 2011 2
 33    板翅式换热器              中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
                                                0484294.1
       用于板翅式换热器芯体
                                                ZL 2011 2
 34    通道的定位装置及其拆      中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
                                                0484273.X
       卸装置
       合成氨原料气的净化装                     ZL 2011 2
 35                              中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
       置                                       0484324.9
                                                ZL 2011 2
 36    深冷分离装置冷箱          中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
                                                0484036.3
                                                ZL 2011 2
 37    一种管件接头              中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
                                                0480542.5
       用于铝制板翅式热交换                     ZL 2011 2
 38                              中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
       器的液体均布器                           0506535.8
       深冷分离二氧化碳和甲                     ZL 2011 2
 39                              中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
       烷的装置                                 0506938.2
       用于板翅式换热器试压
                                                ZL 2011 2
 40    和抽真空用的转换接头      中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
                                                0506924.0
       装置
       合成氨驰放气中甲烷和                     ZL 2011 2
 41                              中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
       氩气的分离回收装置                       0512989.6
       一种焦炉气制液化天然                     ZL 2011 2
 42                              中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
       气的深冷分离系统                         0516619.X
       液氮洗涤净化合成气及
                                                ZL 2011 2
 43    其深冷分离回收 LNG 装     中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
                                                0522264.5
       置
       用氦气检测多腔容器或                     ZL 2011 2
 44                              中泰深冷                       2012.08.15   10 年    实用新型
       多个容器密封性的装置                    0527052.6
       连续化生产粗甲基四氢                     ZL 2011 2
 45                              中泰深冷                       2012.10.03   10 年    实用新型
       苯酐装置                                0484315.X
                                                ZL2012 .2
 46    液体取样器                中泰深冷                       2013.03.13   10 年    实用新型
                                               0339613.4
                                                 ZL 2013
 47    电缆引出密封箱体结构      中泰深冷                       2014.05.07   10 年    实用新型
                                               20752686.0
       仪表管引出组件密封结                      ZL 2013
 48                              中泰深冷                       2014.05.07   10 年    实用新型
       构                                      20754512.8

      (2)专利实施许可

      截至本招股说明书签署日,发行人通过独占许可方式授权使用 1 项专利,具
体情况如下:

                                图表 6-50     独占许可专利
                                                         许可                               合同
许可     被许                                许可开始             许可 专利费 支付
                    专利号     专利名称                  使用                               履行
  人     可人                                  时间               方式   用   方式
                                                         期限                               情况
                              高分辨率的
骆乃     发行    ZL 2005 1                                独占           20,000      一次   正在
                              便携式电位 2007.09.10 11 年
光       人      0049623.9                                许可             元        支付   履行
                                差计

      2007 年,发行人与骆乃光签订《专利实施许可合同》,发行人通过独占许可
方式被授权使用该项专利。高分辨率的便携式电位差计适用于对直流电压进行测

                                            1-1-115
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量,发行人将该项专利用于其关键设备真空钎焊炉测量系统的校准。在发行人板
翅式换热器的钎焊过程中通常存在数十个测温点需要进行精确测温,由于发行人
生产工艺对温度测量要求较高,经校准后的测温系统提高了温度测量的精度,从
而提高了公司产品的质量。

      2007 年 12 月 10 日,中泰过程和黄善治、周冬根签订《专利实施许可合同》,
约定黄善治、周冬根授权中泰过程使用其拥有的专利号为 ZL 2006 2 0005495.8
的 “自润、密封式转盘装置”实用新型专利,许可方式为独占许可,许可范围不
限,专利使用费按专利产品销售额的 3%支付给黄善治、周冬根,费用每半年结
算一次,合同有效期自 2007 年 12 月 10 日至 2016 年 2 月 8 日。发行人被许可使
用的“自润、密封式转盘装置”实用新型专利未能形成相关专利产品,发行人未向
专利许可使用人黄善治、周冬根支付相关专利使用费。2012 年 6 月 18 日,发行
人与黄善治、周冬根签署《终止协议》,终止该《专利实施许可合同》,并办理了
相关备案手续。


       3、商标权

      截至本招股说明书签署日,发行人拥有的商标具体情况如下:
                            图表 6-51    公司拥有的商标情况
序号            商标图示             商标注册号         注册日期     核定范围     商标权人

  1
         阿尔法                         7107842        2010.07.14     第7类       中泰深冷



  2                                     6001455        2009.11.21     第6类       中泰深冷

             (指定颜色)


  3
            中泰                        7107844        2010.07.14     第7类       中泰深冷




  4                                     7107851        2010.07.14     第7类       中泰深冷




  5                                     9937887        2013.02.21     第7类       中泰深冷




                                          1-1-116
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     (三)资质

    截至本招股说明书签署日,发行人拥有的资质情况如下:

                          图表 6-52       公司拥有的资质情况
        资质名称               有效期至                    颁发机构                所属公司
   特种设备制造许可证
                               2015.01.10                国家质检总局              中泰深冷
   (压力容器 A2 级)
   特种设备设计许可证
                               2015.11.28                国家质检总局              中泰深冷
   (压力容器 A2 级)
   特种设备制造许可证
                               2015.04.27                国家质检总局              中泰深冷
 (压力管道元件 A 级)
   ASME“U”钢印认证           2016.09.21      美国机械工程师协会(ASME)          中泰深冷
       KGSC 认证               2017.09.01      韩国气体安全协会(KGSC)            中泰深冷


     (四)发行人特许经营权

    截至本招股说明书签署日,发行人拥有的特许经营权具体情况如下:

                            图表 6-53       特许经营权情况

       许可名称                    级别              有效期至                 所属公司
   特种设备设计许可证
                                   A2                2015.11.28               中泰深冷
   (压力容器 A2 级)
   特种设备制造许可证
                                    A                2015.04.27               中泰深冷
 (压力管道元件 A 级)
   特种设备制造许可证
                                   A2                2015.01.10               中泰深冷
   (压力容器 A2 级)


     八、生产技术情况

     (一)核心技术

    发行人的核心技术主要包括设计技术和制造工艺技术。公司的核心技术是从
公知的深冷技术在能源化工等领域的再创新和多学科集成创新的基础上形成的:

    第一,深冷技术设备属于高度定制化的非标设备,在工艺流程、产品性能参
数等方面需具备跨学科的技术开发能力,对生产企业的技术能力要求较高。公司
自 2006 年成立以来,以空分设备以外的深冷技术应用为突破点,逐年聚集了一
批深冷技术领域专家,形成了具有较强核心竞争力的技术开发团队,积累了丰富
的技术开发经验,为公司核心技术的不断形成和持续创新提供了人才保障。

    第二,自成立以来,公司在研发方面持续投入开发资金,结合商业软件的应
用,形成了煤化工领域深冷净化装置和 LNG 冷箱和成套装置工艺包设计技术;


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同时,公司自始非常重视关键设备的设计制造技术,从板翅式换热器、塔器、冷
箱几方面出发,通过以上设备的设计和制造工艺及装备的研发等,形成了行业内
有较强竞争力的产品供应体系。

       第三,公司自进入深冷技术设备领域以来,依靠创新的设计理念、系统完整
的技术研发,积累了法液空、空气化工、新奥集团、大唐集团、晋煤中能、河南
心连心、新疆洪通等国内外大型企业优质客户,通过多行业客户的服务使公司的
核心技术不断得到积累和创新。

       第四,公司在业务开发过程中,还通过与陕西省燃气设计院、中国化学工程
第十四建设有限公司、中国寰球工程有限公司、浙江大学、浙江工业大学等第三
方的合作、消化、吸收,使公司的核心技术和竞争力不断得到提升。

       1、设计技术
                                 图表 6-54     公司设计技术
                                  关键部机设计技术
序号                 技术名称               技术来源                 阶段           先进程度
  1          板翅式换热器传热设计技术       自主研发             批量生产阶段       国内领先
  2          板翅式换热器结构设计技术       自主研发             批量生产阶段       国内领先
  3        高效、高压传热翅片设计技术       自主研发             批量生产阶段       国内领先
  4        多股流板翅式换热器设计技术       自主研发             批量生产阶段       国内领先
  5              洗涤塔设计技术             自主研发             批量生产阶段       国内先进
  6              精馏塔设计技术             自主研发             批量生产阶段       国内先进
                                    工艺设计技术
         天然气深冷液化 MRC 流程工艺设计 引进、消化、
 7                                                               大量应用阶段       国内先进
                         技术                 吸收
         天然气深冷液化氮膨胀制冷流程工艺 引进、消化、
 8                                                               大量应用阶段       国内先进
                     设计技术                 吸收
         天然气深冷液化阶式制冷流程工艺设 引进、消化、
 9                                                               大量应用阶段       国内先进
                       计技术                 吸收
         合成氨原料气净化液氮洗工艺设计技 引进、消化、
 10                                                              大量应用阶段       国内先进
                         术                   吸收
         焦炉气分离液化制 LNG 流程工艺设 引进、消化、
 11                                                              大量应用阶段       国内先进
                       计技术                 吸收

       (1)关键部机设计技术

       1)板翅式换热器设计技术

       板翅式换热器的设计核心系翅片设计和传热计算。

       ①翅片设计

       翅片设计系通过对翅片性能分析、测试结果回归分析等过程对传热因子 (决
定传热能力)和摩擦因子 f(决定阻力降性能)进行确定。通过建立翅片传热模
型,精密计算翅片的高度、间距、有效长度、内距、厚度、有效宽度、层数、内


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高,以获得合理的翅片结构和几何形态,并通过制作模型试件来实际测试确认翅
片的性能,以最终确定翅片的结构和几何形态。

    ②传热计算

    传热计算通常是在翅片结构初步确定后,通过选取一个翅片作为微小单元,
计算传热效果,并确定流道排布的设计过程。

    传热效果计算系综合考虑介质流动方向、介质物性、进出口条件、传热翅片
结构、通道布置等参数,通过热力学公式计算,得出传热结果。

    板翅式换热器的设计难点包括:高压、多股流、有相变条件下的板翅式换热
器设计技术。

    高压条件下,需考虑翅片的承压能力与各个流体压力的匹配度,在设计过程
中须分析各换热段并进行分段设计以满足要求,由于板翅式换热器中流体相态多
变、传热组织多段的特点,因此须通过建立计算机模型的方式进行设计,技术要
求较高。

    多股流换热条件下,由于介质多,且可能发生多股流体的相变,流体温度计
算相当复杂,各股流体的流道排布设计难度较高。

    有相变条件下,由于液相介质与气相介质的流速、物性参数、污垢系数等参
数差异巨大,在传热各阶段对于流通面积和换热面积的要求随相态变化而变化,
因此须在设计中考虑如何选择合适的翅片结构和几何形态以获得相应的传热面
积、流通面积,设计难度较高。

    发行人经过自主研发,目前已经掌握高效高压、多股流、有相变等高端板翅
式换热器的设计技术。公司高端板翅式换热器取得大量的应用业绩,新矿内蒙古
1.2 亿 Nm3/年焦炉气制 LNG、唐山新奥 LNG 等项目中自配套的板翅式换热器能
够同时处理 9 股不同流体,设计要求高、难度大。

    2)塔器设计技术

    塔器的设计核心是工艺计算和结构设计。工艺计算主要表现为传热传质计
算、水力学计算,结构设计主要表现为塔内件结构设计、承压承载部件强度设计。

    工艺计算系根据工程热力学、流体力学基本原理,结合流体进出口参数、物
性参数、塔内压降要求等参数,计算得出塔器整体负荷性能,根据塔内件的初步
结构参数确定塔器尺寸、塔板工艺尺寸。

    结构设计系在确定塔径、塔高、塔板间距等参数后,须根据工艺要求,建立
模型来模拟塔内操作并分析筛板或填料等塔内件的布置。


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    发行人塔器的设计能力在行业内处于领先地位,公司高端塔器产品现场运行
性能优异,为多套液氮洗配套的塔器达到设计指标,最大塔器尺寸为
Φ1,900×18,000mm,最大厚度 76mm。

    (2)工艺设计技术

    工艺设计的内容包括工艺流程说明、物料平衡计算、原料消耗说明、工艺设
备选型、工艺管道及仪表流程设计等内容,最终表现为 PDP 工艺包,其具体应
用情况如下:
                                图表 6-55 PDP 工艺包的具体应用情况

                            工艺流程图
                              (PFD)


   工艺流程设计
                          工艺管道仪表流
                                                     PDP工艺          基础设计&详细          工程施工
                            程图(P&ID)                                                                         工程施工
                                                       包                 设计                 图




                          工艺设备清单及
   工艺设备选型               数据表




           PDP工艺包设计阶段                                                基础设计和详细设计阶段          工程施工阶段

           国内一般由技术提供商、高等院校、设备供应商等机构负责;           国内一般由设计院负责提供;      根据工程施工图进行
           以工艺设计为主;                                                 以工程设计为主;                施工
           基于原料组分、产品要求、产量要求等基本情况,将工艺流程统         将PDP工艺包中的内容细化为
           编为书面图纸,使PDP使用者能够基本了解工艺流程的整体情况          可供建设单位执行的图纸。




    PDP 工艺包的使用者能够基本了解项目总体情况、工艺流程以及设备选型等
基础设计内容,据此组织设计院进行基础设计、设备供应商进行设备结构设计、
制造及工程施工单位开展项目建设,因此,PDP 工艺包设计技术是成套装置项目
建设的基础。

    PDP 工艺包设计的核心为工艺流程说明、物料平衡计算以及工艺设备选型。
工艺流程说明包括工艺过程的物理、化学原理及特点、工艺过程的主要操作条件
——温度、压力、物料配比等、物料通过工艺设备的过程及分离或生成物料的去
向、工艺设备的关键操作条件、工艺设备及其位号、名称、主要工艺管道、特殊
阀门位置、工业炉、换热器的热负荷、公用物料的名称、操作条件流量、主要控
制连锁方案等内容,复杂程度相当高,须具备过程控制学的相关专业知识以及实
践经验。

    物料平衡计算包括各种物料的产量、收率;由多个产品、中间产品、副产品
和有多部分组成的装置,还须通过物料平衡图表示物料量及各部分的相互关系;
一些对于工艺过程的操作或产品质量影响较大的物料应分别给出该物料的平衡。

    工艺设备选型须对工艺管道及仪表流程图(P&ID)中的工艺设备、换热器、


                                                               1-1-120
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工业炉、机泵、机械等分类逐台列表;须列出 P&ID 中的控制回路的编号、名称;
须列出 P&ID 中控制仪表的名称、编号、工艺参数、形式或主要规格等;须说明
主要的联锁逻辑关系,系基于工艺流程说明等内容给出可行性最高的工艺设备选
择,由于深冷技术成套装置包括机械设备、仪表阀门等部件,且通过 DCS 进行
系统控制,需要 PDP 工艺包设计者具备不同技术领域的专业能力。

    目前,PDP 工艺包主要由专有技术提供商和设备供应商等单位负责提供。发
行人经过技术积累,已掌握多种 PDP 工艺包的设计技术并实际应用于天然气液
化、液氮洗净化等领域。

    2、制造工艺技术
                           图表 6-56   公司制造工艺技术
                                  关键部机制造工艺技术
   序号                       技术名称                 技术来源      阶段      先进性
     1            板翅式换热器翅片冲制成形技术         自主研发    大量应用    国内先进
     2          高效、高压传热翅片冲制成形技术         自主研发    大量应用    国内先进
     3              板翅式换热器真空钎焊技术           自主研发    大量应用    国内先进
     4              板翅式换热器自动堆焊技术           自主研发    大量应用    国内先进
     5                    厚壁铝筒体卷制技术           自主研发    大量应用    国内先进
     6              大壁厚铝合金筒体焊接技术           自主研发    大量应用    国内先进
     7          深冷用厚壁不锈钢卷制、焊接技术         自主研发    大量应用    国内先进
     8              厚壁铝合金封头压制成形技术         自主研发    大量应用    国内先进
     9                      塔器组对技术               自主研发    大量应用    国内先进
     10                   筛板塔卧式组装技术           自主研发    大量应用    国内先进
                                    冷箱制造工艺技术
    11                冷箱内设备卧式就位技术           自主研发    大量应用    国内先进
    12                  冷箱设备基准传递技术           自主研发    大量应用    国内先进
    13          单面全焊透支管、集气管装焊技术         自主研发    大量应用    国内先进
    14                  超长冷箱垂直对接技术           自主研发    大量应用    国内先进
    15                      管道组焊技术               自主研发    大量应用    国内先进
    16                      管道预制技术               自主研发    大量应用    国内先进

    (1)关键部机制造工艺技术

    1)板翅式换热器制造工艺技术

    板翅式换热器的制造核心是翅片冲制成型和真空钎焊工艺。
    翅片冲制成型系将铝箔等原材料通过专用机床设备,按模具进行冲压以制成各
种几何形态翅片的工艺。由于翅片结构和几何形态较复杂,而国内目前高精度机床
的加工能力一般,须由制造商严格控制成型过程来制造翅片。本公司根据生产经
验,对机床设备进行了改造并自主生产模具,以保证翅片的成型精度。
    真空钎焊是指在真空状态下,对构件进行加热和保温,使钎料在适宜的温度
和时间范围内熔化,在毛细作用下与固态金属充分浸润、溶解、扩散、焊合,从
而达到焊接目的的一种先进焊接方法。真空钎焊的突出优点是可连接不同的金

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属、实现复杂结构的同时焊接,焊接后的焊接头光洁致密、变形小且具有优良的
力学性能和抗腐蚀性能。但是,真空钎焊对换热器的结构设计、装配质量,铝合
金复合板的化学成分、钎料层厚度,钎焊工艺制度、工作环境等的要求甚为严格,
否则,极易出现翅片弯曲倒伏、钎缝不连续、虚焊、熔蚀、乃至泄漏等质量缺陷。
真空钎焊工艺要求对温升速率、真空度等进行严格控制,本公司根据生产经验,
对自购真空钎焊炉进行了深度改造,并自行开发了真空钎焊炉的控制系统软件,
使得公司一次钎焊成功率基本达到 100%,长期处于行业领先水平。

    2)塔器制造技术

    塔器的制造核心是厚壁筒体的卷制、焊接以及塔内件安装工艺。
    卷制工艺中,由于高压塔器筒体具有筒壁厚、硬度高的特点,一般采用压头
卷制的制造工艺,由于压头处受力不均,容易导致筒体精度降低,需在产品制成
后花费大量成本和人力进行校圆工作。公司经过自主研发,掌握了一种新型的筒
体卷制技术,能够有效避免压头工序所导致的筒体精度降低问题,并能够减少后
期校圆工作量,大幅提升公司塔器的制造效率与质量;
    焊接工艺中,铝合金与不锈钢等材料相比焊接难度较大,主要表现为熔池散
热快、容易出现气孔等缺陷。因此在大壁厚铝合金筒体的焊接过程中需对焊接电
流以及预热温度等参数进行精确控制。公司通过大量实验研究,在大壁厚铝合金
筒体焊接方面形成专有的焊接技术;
    塔内件安装工艺中,由于塔器一般体积较大,塔内件通常采卧式安装,由于
终端应用时塔器须经吊装直立后发挥生产功能,若塔内件安装不精确,容易导致
比如塔板液面高度不均匀发生漏气、漏液等现象,降低净化、分离效率。公司通
过自主研发,掌握了塔内件卧式组装技术,采用先进的激光定位和基点转移方法,
能够保证塔内件垂直的精度误差,提高净化、分离效率。

    (2)冷箱制造工艺技术

    冷箱制造工艺技术的核心是冷箱内设备组对、就位和安装工艺。
    由于冷箱内部机构成复杂、大型部机数量较多,生产模式通常为分部机单独、
分段制备,分段完工后,须将冷箱内部机进行组装、就位。一般地,由于垂直精
度要求较高,部分冷箱设备系在客户施工现场先进行冷箱外壳吊装,再将冷箱内
部机分块吊装并组对、就位,由于现场安装存在诸多不确定因素,对组对、就位
的质量存在较大的负面影响。公司通过技术研发,掌握了一种冷箱水平就位技术,
通过基准转移等方法,在保证冷箱内部件垂直精度的同时,能够实现冷箱的整体
出厂,减少现场工作量,提高产品质量。

    3、核心技术与已取得的专利及非专利技术的对应关系
    截至本招股说明书签署日,公司核心技术已取得的专利情况如下:

                                   1-1-122
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                       图表 6-57    核心技术与专利的对应关系
                                关键部机设计技术
                  专利名称                       类型                       专利号
逆流式冷凝蒸发换热器                           实用新型               ZL 2009 2 0195780.4
通道数变更式集成换热器                         实用新型               ZL 2010 2 0190710.2
温度等级集成式换热器                           实用新型               ZL 2010 2 0190723.X
程数集成式换热器                               实用新型               ZL 2010 2 0279018.7
组合式板翅换热器                               实用新型               ZL 2011 2 0237037.8
分置组合式主换热器                             实用新型               ZL 2011 2 0361806.5
新型板翅式换热器两相流气液均布装置             实用新型               ZL 2007 2 0184614.5
板翅式换热器两相流均布装置                     实用新型               ZL 2011 2 0223216.6
板翅式换热器液体均布装置                       实用新型               ZL 2011 2 0223194.3
分置式主换热器                                 实用新型               ZL 2011 2 0234247.1
液体分配器                                     实用新型               ZL 2010 2 0552426.5
气液分离器                                     实用新型               ZL 2010 2 0552429.9
板翅式填料精馏塔                               实用新型               ZL 2011 2 0059230.7
板翅式精馏塔                                   实用新型               ZL 2011 2 0059227.5
                                  工艺设计技术
一种合成氨原料气的净化装置及净化方法             发明                 ZL 2011 1 0386815.4
一种焦炉气制液化天然气的深冷分离系统             发明                 ZL 2011 1 0412617.0
液氮净化合成气装置                             实用新型               ZL 2011 2 0209574.1
液氮洗涤净化合成气及其深冷分离回收 LNG 装置 实用新型                  ZL 2011 2 0522264.5
合成氨驰放气中甲烷和氩气的分离回收装置         实用新型               ZL 2011 2 0512989.6
深冷分离一氧化碳和氢气的装置                   实用新型               ZL 2011 2 0212483.3
                              关键部机制造工艺技术
用氦气检测多腔容器或多个容器密封性的装置         发明                 ZL 2011 1 0421245.8
用氦气检测多腔容器密封性的方法                   发明                 ZL 2011 1 0421242.4
                                冷箱制造工艺技术
集成式换热器及冷箱                             实用新型               ZL 2010 2 0141178.5
深冷分离装置冷箱                               实用新型               ZL 2011 2 0484036.3
低温冷箱管道穿壁结构                           实用新型               ZL 2009 2 0295505.X
电缆引出密封箱体结构                           实用新型               ZL 2013 20752686.0
仪表管引出组件密封结构                         实用新型               ZL 2013 20754512.8
双金属接头                                     实用新型               ZL 2011 2 0484289.0


     (二)合作开发情况

     报告期内,公司与其他单位合作开发的主要情况如下:

                     图表 6-58 公司与其他单位的合作开发情况
                                                                                  单位:万元
             合作
序   合作            合作
             开始                        合作内容                       成果归属及保密措施
号   单位            经费
             时间
                            RS028 吸附器结构研发项目,发行人应向    因履行本合同所形成的研究
             2012           浙江大学提供 RS028 吸附器的技术条件     开发成果及其相关知识产权
     浙江
1            年2月    6     和运行参数以及 RS028 吸附器施工草图,   权利归属发行人所有。发行人
     大学
             16 日          浙江大学应在收到预付款后 25 天内完成    与本项目相关的人员在 5 年内
                            RS028 吸附器结构研发工作、提供相应的    不得将浙江大学提供的测试

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                            设计文件和应力分析报告,并在发行人产   数据和分析报告透露给第三
                            品试制过程中给予技术配合               方;浙江大学与本项目相关的
                                                                   课题组成员在 5 年内不得将发
                                                                   行人提供的技术参数和技术
                                                                   要求透露给第三方
                                                                  因履行本合同所形成的研究
                                                                  开发成果及其相关知识产权
                            RS049 吸附器结构研发项目,发行人应向
                                                                  权利归属发行人所有。发行人
                            浙江大学提供 RS049 吸附器的技术条件
                                                                  与本项目相关的人员在 5 年内
            2012            和运行参数以及 RS049 吸附器施工草图;
    浙江                                                          不得将浙江大学提供的测试
2           年8月    9      浙江大学应在收到预付款后 30 天内完成
    大学                                                          数据和分析报告透露给第三
            28 日           RS049 吸附器结构研发工作、提供相应的
                                                                  方,浙江大学与本项目相关的
                            设计文件和应力分析报告,并在发行人产
                                                                  课题组成员在 5 年内不得将发
                            品试制过程中给予技术配合
                                                                  行人提供的技术参数和技术
                                                                  要求透露给第三方。

                                                                   因履行本合同所形成的研究
                                                                   开发成果及其相关知识产权
                                                                   权利归属发行人所有。发行人
                            RS048/RS053 吸附器结构研发项目,发行   与本项目相关人员在 10 年内
                            人应向浙江工业大学提供 RS048/RS053     不得将浙江工业大学提供的
            2012            吸附器的技术条件和运行参数以及         测试数据和分析报告透露给
            年 12           RS048/RS053 吸附器施工草图;浙江工业   第三方;浙江工业大学与本项
3                   11.20
            月 12           大学应在收到预付款后 30 天内完成       目相关的课题组成员在 10 年
              日            RS048/RS053 吸附器结构研发工作、提供   内不得将发行人提供的技术
                            相应的设计文件和应力分析报告,并在发   参数和技术要求透露给第三
                            行人产品试制过程中给予技术配合         方。该研究开发项目完成后,
                                                                   技术秘密的使用权和转让权
                                                                   归双方共同所有,相关利益的
    浙江                                                           分配办法另行协商。
    工业
    大学                                                           因履行本合同所形成的研究
                                                                   开发成果及其相关知识产权
                            RS056/RS085/RS118/RS120/RS124/RS126
                                                                   权利归属发行人所有。发行人
                            吸附器结构研发项目,发行人向浙江工业
                                                                   与本项目相关人员在 10 年内
                            大学提供
                                                                   不得将浙江工业大学提供的
                            RS056/RS085/RS118/RS120/RS124/RS126
            2014                                                   测试数据和分析报告透露给
                            吸附器的技术条件和运行参数以及结构
            年 11                                                  第三方;浙江工业大学与本项
4                    25     草图;浙江工业大学应在收到预付款后
            月 15                                                  目相关的课题组成员在 10 年
                            30 天内完成
              日                                                   内不得将发行人提供的技术
                            RS056/RS085/RS118/RS120/RS124/RS126
                                                                   参数和技术要求透露给第三
                            吸附器结构研发工作、提供相应的设计文
                                                                   方。该研究开发项目完成后,
                            件和应力分析报告,并在发行人产品试制
                                                                   技术秘密的使用权和转让权
                            过程中给予技术配合
                                                                   归双方共同所有,相关利益的
                                                                   分配办法另行协商。

    中国                    散裂中子源项目(CSNS)低温系统氢氦     物理研究所与本项目相关的
    科学                    换热器研制项目,发行人应当完成本合同   人员在 2 年内不得将发行人提
    院高    2013            约定的全部技术开发内容并以实物形式     供的技术资料和设计方案等
5   能物    年3月    20     提交氢氦换热器的样机一台、低温测试液   透露给第三方;发行人与本项
    理研    1日             氮槽一台及技术资料纸质版一套,包括:   目相关的课题组成员在 2 年内
    究所                    加工机械图纸、加工工艺报告、测试工艺   不得将物理研究所提供的技
    (以                    报告、验收实验报告等。                 术要求和技术资料等透露给

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    下简                                                          第三方。该研究开发项目完成
    称“物                                                        后,技术秘密的使用权和转让
    理研                                                          权归双方共同所有,相关利益
      究                                                          的分配办法另行协商。
    所”)
                                                                  物理研究所与本项目相关的
                                                                  人员在 2 年内不得将发行人提
                           CSNS 低温系统氢氦换热器正件研制项      供的技术资料和设计方案等
                           目,发行人应当完成本合同约定的全部技   透露给第三方;发行人与本项
             2014          术开发内容并以实物形式提交氢氦换热     目相关的课题组成员在 2 年内
6            年1月   18    器正件一台及技术资料纸质版一套,包     不得将物理研究所提供的技
             15 日         括:加工机械图纸、加工工艺报告、测试   术要求和技术资料等透露给
                           工艺报告、验收实验报告等,并提交前述   第三方。该研究开发项目完成
                           技术资料的电子版                       后,技术秘密的使用权和转让
                                                                  权归双方共同所有,相关利益
                                                                  的分配办法另行协商。


    截至本招股说明书签署日,公司与上述单位的技术合作正在进行,公司已经
在与合作单位的技术合作过程中实现一定的技术水平提升,但尚未形成可供产业
化的专利或专有技术。


     (三)核心技术产品收入占营业收入的比例

    报告期内,发行人核心技术产品包括板翅式换热器、冷箱和成套装置。其收
入占主营业务收入的比例情况如下:

                          图表 6-59 核心技术产品收入情况

                                                                                单位:万元
          项目                2014 年 1-9 月       2013 年        2012 年         2011 年
    核心技术产品收入               25,328.85       36,244.05       26,402.63       17,111.73
      主营业务收入                 28,521.96       37,939.29       30,654.33       18,942.32
核心技术产品收入占比(%)               88.80          95.53           86.13           90.34


     (四)研发机构设置及持续创新机制

     1、研发机构设置及研发内容
    发行人研发中心下设研发部、办公室和档案室,研发部下设行业研究室、部
机研发室、工艺研发室、样品制造室以及检测实验室。具体机构设置情况如下:

                               图表 6-60    研发机构图




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                                             研发中心




                                              研发部




                         样         工          行        部           检
                  办     品         艺          业        机           测        档
                  公     制         研          研        研           试        案
                  室     造         发          究        发           验        室
                         室         室          室        室           室




    公司的研发内容主要包括工艺流程研发、关键部机研发、关键部机性能优化
等,其中,工艺流程研发主要为了拓展产品的应用领域以及对现有工艺流程的优
化提升;关键部机研发主要解决新兴领域内关键部机的结构、制造工艺等技术内
容;关键部机性能优化研发主要为了提升产品的传热效率、降低能耗水平等。

    2、研发流程
    行业研究室负责通过公开渠道积极搜集行业内的新技术、新工艺并将基本技
术资料提供给工艺研发室和设备研发室,由上述两个机构密切配合进行新产品的
研发。设计图纸经检测试验室进行理论上的可行性分析后,交由样品制造室负责
样品试制,再由检测试验室负责检验工艺性能的达标程度。具体研发流程如下:

                                   图表 6-61         研发流程

                                               否


                                资料汇总                                          是否具有市场
     收集技术信息                                       研判市场需求
                                                                                      化价值




                                                                                       是
                              工艺流程开发

        设计存                                                                   通知办公室申请
                                                        下发研发任务
          档                                                                         研发经费

                              关键部机开发                  否




                                                        是否满足工艺
       样品试制                 检测试验                    要求
                                                                            是     新产品推介




    3、持续创新机制
    (1)人力资源建设

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       人才是科技创新的决定性因素,公司采取稳定、引进、培养相结合的人才策
略。制定人才的长远发展战略,继续健全和完善创新人才保障制度,进一步增强
企业对创新人才的凝聚力;实施优惠的政策措施,有计划、多途径的引进高层次
科技人才;加强内部创新人才队伍的建设与培养,建立高等院校、科研院所和企
业合作培育人才的新机制。

       (2)创新激励机制

       公司通过设立设计创新奖、技术进步奖等的创新制度安排,激励创新人才的
主动性和创造性;在绩效考核方面,公司将研发技术人员的科研成果与其职级晋
升、加薪授奖直接挂钩,充分调动研发人员的创新积极性。
       公司研发中心一般在每年年底制定产品开发计划,以客户和市场需求为导
向,开发的思路大部分来源于客户沟通及研讨会、行业论坛等获得的信息。首先,
公司研究中心下专门设置了行业研究室,负责收集新工艺流程、新产品的最新资
料;其次,公司长期与国内有关大专院校和科研院所建立交流及合作关系,保持
技术的不断更新和应用;最后,为紧密跟踪国际先进技术的发展动态,公司多次
派出技术人员到国外参加展览或研讨,明确技术与产品的发展方向,保持与国际
先进技术研发的同步。

       4、研发投入情况
       报告期内,公司研发投入情况如下(母公司):

                                 图表 6-62     研发投入情况
                                                                                   单位:万元
                项目                  2014 年 1-9 月 2013 年               2012 年   2011 年
直接投入                                      175.35    349.67                277.58     305.74
人工                                          437.49    474.56                406.17     189.24
折旧与摊销                                      69.53    97.63                 88.29      80.04
其他                                          128.87    228.74                137.88     124.46
研发费用小计                                  811.24 1,150.60                 909.93     699.49
母公司主营业务收入                         25,823.22 36,969.35             26,437.19 17,117.28
研发费用占当期主营业务收入的比重(%)            3.14     3.11                  3.44       4.09

       5、技术储备情况
       公司作为深冷技术工艺及设备提供商,自设立以来一直坚持对技术的持续开
发投入,公司技术储备情况如下:

                                 图表 6-63 公司技术储备
序号      技术名称       研发进度                        市场前景
                                 关键部机设计和制造技术
         10.0MPa 以                  高压板翅式换热器是大型液氮洗净化装置、空分装置
  1                      试验阶段
         上高效、高                  的关键部机。目前,国内先进的深冷技术设备制造商

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       压板翅式换                   板翅式换热器最高设计压力在 8.0MPa 左右,伴随本
       热器设计和                   行业快速大型化的技术趋势,国内板翅式换热器设计
         制造技术                   技术能力将不能满足未来的市场需求。公司拟通过本
                                    次募集资金投入加大对于 10.0MPa 以上高效、高压板
                                    翅式换热器的研发投入。
                                    大型天然气液化装置、甲醇洗净化装置的关键部机。
       高压绕管式
                                    目前,国内仅有三家企业具备绕管式换热器的制造能
       换热器的设
 2                     试验阶段     力,且由于设计余量和可靠性问题尚未在项目中实际
       计和制造技
                                    运用。公司拟通过本次募集资金投入研发应用于大型
           术
                                    LNG 装置中的绕管式换热器。
                                    以翅片代替传统规整填料作为塔内件,极大增加塔器
       板翅式精馏
                                    的净化、分离效率,若研发完成将成为革新性的产品,
 3     塔的设计与    理论研究阶段
                                    具备迅速产业化的前景。公司已就该项技术申请实用
         制造技术
                                    新型专利。
                                     工艺设计技术
       PDH 工艺深
                     工艺流程技术   丙烷脱氢制丙烯工艺在国家能源战略调整的背景下,
 4     冷分离工艺
                       开发阶段     市场前景广阔。
         设计技术
        MTO 工艺                    甲醇制烯烃是技术较为成熟的现代煤化工工艺,在国
                     工艺流程技术
 5     深冷分离工                   家大力扶持现代煤化工产业的背景下,公司将加大对
                       开发阶段
       艺设计技术                   于 MTO 工艺深冷分离 PDP 工艺包设计技术。


     (五)核心技术人员情况

     近两年公司核心技术人员未发生变动。

     公司核心技术人员、研发人员占员工总数的比例,所取得的专业资质及重要
科研成果和获得的奖项情况参见“第五节 发行人基本情况/八、发行人员工情况”
和“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理/一、董事、监事、高级管理
人员与其他核心人员简介”。

      九、公司境外经营及境外资产情况

     截至本招股说明书签署日,本公司未在境外从事生产经营活动,无境外资产。


      十、发行人未来发展与规划

     (一)未来发展规划

     1、公司发展战略

     公司将不断增强研发能力,提高工艺技术水平,开拓新的市场,提升公司的
核心竞争力,将公司打造成为国内一流、国际知名的深冷技术工艺及设备提供商。




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     2、公司近三年发展目标

    公司在未来三年的发展中,将充分发挥公司技术优势、人才优势和质量优势,
进一步加大技术创新力度,扩大企业规模,加快市场拓展进程,争取实现以下目标:

    (1)未来三年内,将公司的研发中心建设成为国内一流的深冷技术工艺设
备研发中心。紧紧围绕国家“装备制造业产业升级、能源结构调整、节能减排”
政策,设计和开发应用于各领域的高效深冷技术工艺设备。

    (2)以客户为中心,针对客户需求,提供个性化、专业化的深冷技术工艺
及设备;持续为国内外客户提供技术先进、品质优良、安全可靠的深冷技术工艺
设备,为行业的节能减排、可持续发展做出较大贡献。

     (二)公司实现发展目标的具体计划

     1、扩产计划

    募集资金到位后,公司将投资 26,020 万元用于冷箱及板翅式换热器产能提
升与优化项目和液化天然气成套装置撬装产业化项目。募投项目的实施可扩充公
司现有生产能力,解决产能不足带来的企业发展瓶颈,有利于提升公司的市场占
有率,促进公司整体经济效益的提高。募集资金运用具体内容参见本招股说明书
“第十节 募集资金运用”。

     2、研发创新计划

    公司将始终坚持自主创新的原则,不断加强研发中心的建设,走专业化之路。
在公司研发中心的基础上,进一步完善研发体制、研发机构的设置、激励制度,
加大研发经费的投入,计划每年研发费用投入不低于当年营业收入的 3%;积极
引进和培养高端研发人才;加大与国内知名的设计院所、大学、科研院所等的合
作力度,建立产学研联合研发创新体系,提升深冷技术工艺设备的技术水平;为
我国天然气、煤化工、石油化工等行业领域提供技术先进、性能优良、运行安全、
质量可靠的深冷技术工艺设备,提高公司产品的市场竞争力。

     3、产品开发计划

    通过研发中心的建设,公司将进一步深化深冷技术的应用研究,提升产品先
进性,巩固产品运行的稳定性、可靠性、安全性,增强产品竞争力,提升公司盈
利能力。公司将围绕深冷技术设备未来发展趋势,加大产品研发力度。未来,公
司将通过产品研发实现关键部机的性能提升以及工艺设计的流程优化,不断加强
深冷技术工艺及设备的提供能力。

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    4、市场发展计划

    (1)重点发展 LNG 市场

    在国家能源结构调整、节能环保等政策背景下,LNG 市场将保持持续快速
的增长。本公司基于市场研究,未来三年内将以 LNG 市场为重点发展方向。

    公司将在人才、产能、资金等各方面向 LNG 领域倾斜,通过专业化经营,
深耕 LNG 上游产业链;以公司在 LNG 产业中多年积累的经验和业绩为基础,进
一步加大市场开发力度;通过“深冷工艺设计+关键设备自制+配套设备外购”的模
式,提高公司在 LNG 市场中的占有率。

    (2)积极开拓新兴市场

    焦炉气分离液化工艺、氢氦液化工艺以及烯烃深冷分离工艺是深冷技术设备
的新兴应用领域,在国家能源结构、节能环保以及发展先进能源技术的政策背景
下,上述工艺领域的市场前景广阔。未来,公司将以承接的新奥科技发展有限公
司焦炉气制 LNG 项目液化冷箱(国家 863 项目配套)、中科院理化技术研究所
氦液化板翅式换热器、宁波禾元化学有限公司 MTO 冷箱项目为契机,加大对上
述市场的拓展力度,通过与行业领先者的技术合作,加快提升公司在上述领域的
技术水平,为即将到来的上述领域的工业化、规模化奠定市场和技术基础。

    (3)巩固优势市场

    公司目前是国内少数具有国产深冷净化装置业绩的企业之一,新工艺技术开
发与市场占有率处于行业领先地位。未来,公司将坚持对深冷净化装置的设备性
能提升及工艺流程优化,致力于向客户提供优质、高效、环保的深冷净化装置,
保持市场领先地位。

    5、人力资源发展计划

    人力资源是公司最重要的战略资源,是公司最核心的生产要素。为实现公司
总体战略目标,公司将加强人力资源的开发和配置,完善人才选拔、培养和引进
机制。

    (1)在未来的发展中,公司将根据“以人为本”的理念,按照现代企业制度
的要求建立人力资源开发管理体系,实现各类人才的合理配置。

    (2)公司将认真做好人才规划和人才开发工作,进一步优化员工结构,抓
好员工素质建设,完善用人制度,选择各岗位人员,真正做到任人唯贤、注重业
绩,选好用好各级各类人才,促进公司的健康发展。


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    (3)公司将认真做好人才引进工作,大力培养高素质、复合型的销售、技
术、管理人才,打造一支认同公司企业文化、富有责任感、具有协作精神、善于
学习和敢于创新的一流人才队伍。

    (4)公司将建立和完善适应公司发展的人才培训机制,采用内外培训的方
式,全面提升员工的文化水平和业务素质,为员工设计全面的职业发展规划,为
各类人才提供适合自己发展的空间和成长的道路,以人为本建设和谐企业,让员
工充分分享企业发展成果。

    (5)公司将建立和完善符合上市公司要求的薪酬管理体系,设计对各类人
才具有持久吸引力、创造力的激励机制,保障每一个员工都能够“放心、安心”
的工作,确保人力资源充足稳定,增强公司持续发展的动力。

    6、深化改革和组织机构调整计划

    (1)以完善法人治理结构为核心,建立现代企业制度。公司将严格遵守国
家法律、法规和《公司章程》,不断健全和完善决策、执行、监督等相互制衡的
法人治理结构。董事会内部将充分利用战略、审计、提名、薪酬与考核等专业委
员会,切实发挥独立董事的作用,对公司的重大经营行为进行科学决策和执行监
督,以维护公司全体股东的利益。

    (2)持续推进管理创新。以价值创造为核心,以战略管理为主线,形成市
场开发、客户和流程管理为重点的完整、有机的管理体系。

    (3)建立符合市场规律、适应企业发展战略的内部运行机制。公司将根据
发展需要合理和整合业务部门,建立适合于公司发展的管理架构,增强部门协调
解决问题的能力,提高部门办事效率,使管理有序、高效、精干。

    (4)加快制度建设,完善考核体系。进一步完善标准化、规范化管理制度
建设,规范和统一工作流程和员工的行为;建立科学的考核、激励体系,完善分
配制度,激励每一位员工的工作积极性,激发员工的创造热情。

    7、再融资计划
    公司目前正处于高速发展阶段,为实施前述发展战略,本公司需要大量资金。

    本次发行股票所募集的资金可初步满足公司现阶段计划投资项目的资金需
求。随着募集资金的到位,公司的资本结构将大大优化。在未来的两三年内,公
司将以股东利益最大化为原则,合理运用从资本市场募集的资金,服务于公司的
经营与发展。对今后发展所需资金,公司将根据项目建设和业务发展需要、社会
经济发展状况、资本市场和金融市场发展状况等因素,决定后续再融资的具体时

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间和方式,适时优化资本结构,实现股东利益最大化。

    8、收购兼并计划

    本次募集资金完成后,公司主要产品冷箱及板翅式换热器、液化天然气成套
装置的生产规模将大幅增加,研发实力将进一步增强,技术创新能力进一步提升,
综合竞争力大大增强。公司将根据发展战略,紧紧围绕自身核心业务,以增强公
司中长期战略竞争能力为目的,积极寻求核心业务的稳步扩展,并在时机、条件
和对象成熟的前提下进行适度的优势互补的收购兼并,使公司产生更大的规模效
益,提升自身竞争力。在未来三年,公司将特别关注具备较强研发能力、工艺技
术优势和管理优势的企业,在适当时机进行优势互补的兼并。

    (三)实现上述业务发展目标所依据的假设条件及面临的困难

    1、上述业务发展目标所依据的假设条件

    (1)公司各项经营业务所遵循的国家及地方的现行法律、法规、财经政策
无重大改变。

    (2)公司主要经营所在地区以及业务涉及地区的社会经济环境无重大变化。

    (3)公司所处行业及市场处于正常的发展状态,不会出现重大的市场突变。

    (4)公司经营所需的原材料价格及公司现有产品的售价无重大改变。

    (5)公司本次股票发行成功,募集资金到位。

    (6)国家及地方的纳税基准和税率无重大改变。

    (7)无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成重大不利影响。

    2、实施上述计划将面临的主要困难

    公司上述发展战略和计划的实施,对企业文化、管理模式和人力资源素质提
出更高的要求,公司在以下方面将面临更大的挑战:

    (1)实施上述发展战略和各项具体发展计划,需要雄厚的资金支持,资金
约束成为主要的约束条件。公司资产规模与利润积累有限,现有资金筹措渠道不
能全面满足公司业务成长、规模扩张的需要。

    (2)募集资金到位后,公司净资产和资产规模迅速增长,业务快速扩展,
公司在资源配置、组织设计、生产管理、销售管理及内部控制管理等方面都将面
临新的挑战。

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    (3)随着公司经营规模的迅速扩大,对研发、生产、销售和管理等方面提
出了更高的要求,公司现有各方面专业人才将不能完全满足公司发展的需求。因
此公司需要加快内部人才培养和外部引进人才的力度,确保管理、技术和销售等
方面的人才满足公司发展的需要。

    (四)发行人确保实现规划和目标拟采用的方法或途径

    公司将继续加强研发能力和应用创新能力,以技术为支撑,不断拓展产品的
应用领域,在此基础上,加强服务客户的能力,获得市场的认可,进而推进公司
核心业务的发展。本次发行股票将为公司实现上述业务目标提供资金支持,公司
募集资金投资项目完成后,长期制约公司发展的产能瓶颈将得以有效缓解,公司
研发能力将进一步提升,为公司业务拓展创造了条件,也为公司进一步发展创造
空间。

    公司将积极推进产品研发的进度,进一步提高产品的技术含量,增强公司在
行业的综合竞争力。同时,公司严格按照上市公司的要求规范运作,完善公司的
法人法理结构,强化各项决策的科学性和透明度,促进公司的机制创新和管理升
级。加快对研发人才、管理人才和销售人才的引进和培养,确保产品开发战略、
技术开发与创新战略、市场开拓等各项计划的顺利实施,进一步增强公司的自主
创新能力与成长性。

    (五)上述业务发展规划与现有业务的关系

    公司现有业务是实现业务发展规划和目标的重要基础和保障。公司现有业务
拓展过程中逐渐积累起来的技术、人才、客户资源、质量和品牌等优势,在国内
外市场的多年销售服务经验,为实现公司业务发展规划和目标打下坚实的基础。

    公司的业务发展规划和目标是在现有业务的基础上,结合公司实际情况,根
据行业发展趋势,经过审慎考虑和可行性研究后确定的。

    公司未来三年的业务发展规划和目标是实现公司发展战略和增强核心竞争
力的重要步骤和保障,有利于保持公司核心产品的技术领先优势、增强自主创新
实力和研发技术实力、提高市场占有率,为公司带来长期和稳定的收益,带来更
大的经济效益和社会效益。公司业务发展目标的顺利实施必将大大提高公司的整
体竞争实力,为公司规模化和品牌化的持续发展提供原动力,有利于公司核心业
务的快速发展,为公司可持续发展奠定坚实的基础。

    公司上述发展计划是公司现有业务的扩充和提升,公司目前良好的运营情况
是实现上述计划的重要前提。公司业务目标的实施,充分利用了现有业务的技术

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条件、人员储备、管理经验等资源,体现了与现有业务的紧密的衔接,扩大了生
产和经营规模,总体上提高了公司的可持续发展能力,提升了公司的市场地位。

    (六)本次募集资金运用对业务目标的作用

    本次募集资金运用对于实现上述业务目标具有关键作用。通过本次股票的成
功发行,不仅缓解了公司快速发展过程中的资金瓶颈,同时还将建立直接融资渠
道,改变公司依靠自有资金和间接融资的局面,可以根据外界环境变化及时调整
和选择最佳财务结构。

    本次募集资金投资项目为冷箱及板翅式换热器的产能提升与优化项目和液
化天然气成套装置撬装产业化项目,上述产品是公司的主要产品和利润的主要来
源。募集资金投资项目的顺利实施,将提高公司产品的技术含量,扩大生产规模,
增加市场份额,增强盈利能力,进一步巩固和提高公司核心竞争力,为实现公司
的战略目标奠定良好基础。

    (七)关于对规划实施和目标实现情况进行持续公告的声明

    公司郑重声明:本公司上市后,将通过定期报告持续公告规划实施和目标实
现的情况。




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                      第七节        同业竞争与关联交易


      一、同业竞争

     (一)发行人与控股股东、实际控制人、主要股东不存在同业竞争

     发行人为深冷技术工艺及设备提供商,主营业务为深冷技术的工艺开发、设
备设计、制造和销售。

     发行人的控股股东为中泰钢业集团,经营范围为彩涂板、彩钢生产;镀锌建
材销售。发行人实际控制人章有春和章有虎未在发行人以外从事与本公司相同、
相似的业务,也未在其他从事相同、相似业务的单位持有权益、任职或领取薪酬。

     除控股股东与实际控制人以外,公司其他持股 5%以上的股东均未在发行人
以外从事与发行人相同、相似的业务,也未在其他从事相同、相似业务的单位持
有权益、任职或领取薪酬。主要股东情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本
情况/五、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”。

     截至本招股说明书签署日,本公司的控股股东、实际控制人、主要股东与本
公司均不存在同业竞争的情况。

     (二)发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业同业竞争情



     发行人控股股东及实际控制人直接或间接控制的企业基本情况如下:

     图表 7-1 发行人控股股东及实际控制人直接或间接控制的企业基本情况

 企业名称                        主营业务                              备注
 正泰钢构                钢结构制造、加工、安装                  控股股东控制的企业
               家用电器、五金、服装、皮革及制品、日用百货、
 西子乐园      工艺品(除金饰品)销售;物业管理;为展览展示      控股股东控制的企业
                   提供服务(涉及许可证的凭许可证经营)
 骆驼茶叶                  生产:茶叶(绿茶)                 控股股东控制的企业
                                                              实际控制人之一章有春
 银湖茶厂                  对本企业自有资产的管理
                                                              控制的私营独资企业
                                                              控股股东控制的企业,
 永利薄板          薄板、彩涂生产、镀锌生产、销售、研发
                                                                    已转让
               钢结构安装;工业设备安装和技术咨询;金属材料、 控股股东控制的公司,
阿尔法工程
                 五金商品、建筑材料、流程设备及配件销售             已注销

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    报告期内,正泰钢构曾从事冷箱外壳生产与销售业务,与发行人存在一定的
同业竞争。该等同业竞争形成的原因与背景、处理措施等相关情况具体如下:

     1、同业竞争形成的原因与背景

    正泰钢构自成立以来,主要从事钢结构工程承包业务,随着经营规模的扩大,
业务拓展至冷箱外壳的生产与销售。鉴于冷箱外壳业务的比重越来越大,其生产
能力瓶颈突显,占比逐年扩大的冷箱外壳收入与其业务定位不能完全匹配。面对
日益扩大的冷箱外壳市场,中泰钢业集团从集团的整体战略布局考虑,2007 年新
设中泰设备经营冷箱外壳业务,并将冷箱外壳业务由正泰钢构逐步转入中泰设备。
中泰过程、中泰设备与正泰钢构业务、技术、人员发展历程的演变过程如下所示:

             图表 7-2 中泰过程、中泰设备与正泰钢构的业务发展历程

                                                                                              2011年11月
                                                                                中泰设备收购正泰钢构冷箱外壳业务资产
      2001年11月     2005年01月
         设立      开始冷箱外壳业务

 正泰钢构   钢结构工程承包                           钢结构工程承包、冷箱外壳                        钢结构工程承包

                                              2010年10月
                             2006年01月 中泰过程收购中泰设备
                                设立

 中泰过程                             深冷技术设备                     深冷技术设备                    深冷技术设备



                                 2007年09月
                                    设立

 中泰设备                                 冷箱外壳                  冷箱外壳、钢制部机             冷箱外壳、钢制部机




    2、同业竞争的解决措施

    (1)收购正泰钢构与冷箱外壳业务相关资产

    正泰钢构冷箱外壳业务和钢结构工程业务涉及不同的人员和技术。冷箱外壳
涉及设计、评审、生产和销售等多个环节,冷箱外壳的生产需要切割机、喷涂机、
抛丸机等设备,报告期内,正泰钢构曾设立了专门的冷箱外壳业务部。正泰钢构
的主营业务(含冷箱外壳生产)流程如下图所示:




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                                                          图表 7-3 正泰钢构的业务流程

                                                                                                                                 销
                               项目承接           否        是否达成一致    是    签署合同                                       售
                                                                                                                                 部



                                                               预算书                                                            工
                                    钢构工程   项目预算                           工程方案          工程施工        竣工验收     程
                                                                                                                                 部


                                                                                                                                 制
                                                                                  钢构生产          钢构产品
                                                                                                                                 造
                                                                                                                                 部
  人员与设备全部转入中泰设备




                                                                                                  冷箱外壳生产    冷箱外壳产品
                                                                                                                                 冷
                                                                                                                                 箱
                                                                                                                                 外
                                                                                                                                 壳
                                                                                                                  组织质量评审   业
                                    冷箱外壳   外壳设计       设计评审            是否达标   是     签署合同
                                                                                                                      并交付     务
                                                                                                                                 部

                                                                否




                               为解决同业竞争问题,2011 年 11 月 27 日,正泰钢构股东会作出决议,同
意以评估价值为依据向中泰设备出售正泰钢构冷箱外壳业务相关资产。同日,中
泰设备股东决定以评估价值为依据收购正泰钢构冷箱外壳业务相关资产,并与正
泰钢构签订《资产转让协议》。根据坤元评估出具的评估报告(坤元评报【2011】
500 号),本次收购资产的账面价值 92.76 万元,评估价值 89.31 万元。经双方协
商,本次相关资产的交易价格确定为人民币 89.31 万元,含税价为人民币 100.95
万元。2011 年 11 月 30 日,正泰钢构开具增值税专用发票给中泰设备,相关设
备移交给中泰设备,资产权属发生转移,2011 年 11 月 30 日为中泰设备收购正
泰钢构资产的资产收购日。本次收购资产的明细情况如下:

                                                          图表 7-4 收购的资产具体内容
                                                             计量                    账面价值(万元)            评估价值(万元)
序号                                      设备名称                         数量
                                                             单位                      原值      净值              原值      净值
 1                                          行车             台               3          16.72      7.01             14.49     8.86
 2                                          焊机             台              49          28.39     17.06             22.76   17.11
 3                                        空压机             台               3           1.05         -              0.90     0.14
 4                                        切割机             台               2          17.81     16.12             15.45   14.43
 5                                    切割机气压机           台               2           0.72         -              0.29     0.12
 6                                        喷涂机             台               1           0.80         -              0.65     0.20
 7                                        抛丸机             台               1          31.00      4.25             19.62     6.87
 8                                   H 型自动组立机          台               1          16.50     15.19             14.28   13.42
 9                                   破口机(倒角机)          台               1           2.50      2.18              2.05     1.85
 10                                 H 型钢翼缘矫正机         台               1          11.00     10.13              7.85     7.38
 11                                     数控平面钻           台               1          23.00     20.82             20.05   18.65
 12                                       磁座钻             台               3           0.81         -              0.54     0.28
                                          合计                               68        150.29      92.76           118.92    89.31



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    上述资产收购后,正泰钢构与冷箱外壳业务有关的资产仅为应收账款,2011
年末、2012 年末正泰钢构应收账款余额(与冷箱外壳业务相关)分别为 920.86
万元和 272.72 万元,2013 年全部收回后无余额。

    另外正泰钢构与冷箱外壳相关的生产、技术和管理等人员 32 名(包括副总
经理 1 名,正副车间主任各 1 名,技术人员 3 名,工人 26 名)均与中泰设备签
订了劳动合同,劳动关系转移至中泰设备。

    正泰钢构与冷箱外壳相关的资产、人员等转移到中泰设备后,正泰钢构不再
经营冷箱外壳业务,中泰设备成为中泰钢业集团内唯一的冷箱外壳承接、生产企
业。本次资产收购和人员重组完成后,公司作为深冷技术工艺及设备提供商,拥
有完整和独立的业务体系,其中中泰深冷作为板翅式换热器、铝制塔器等铝制设
备的制造基地,中泰设备作为钢制塔器、容器、冷箱外壳等钢制设备制造以及冷
箱和成套装置组装基地。而正泰钢构主营业务为钢结构工程承包,拥有钢结构工
程相关技术。本次收购避免了潜在的同业竞争和关联交易,有利于发行人的规范
运作,同时本次收购增强了发行人的产品自配套能力和盈利能力。

    (2)出具避免同业竞争的承诺函

    2012 年 2 月 28 日,正泰钢构出具《关于避免同业竞争的承诺函》,具体内
容为:

    1、正泰钢构目前不存在未予披露的、从事与发行人相同或类似业务的经营
性资产。

    2、正泰钢构将不会从事任何直接或间接与发行人相同或类似的业务,也不
会投资任何以该业务为主营业务的其他企业。

    3、正泰钢构如与发行人及其控制的企业进行交易,均会以一般商业性及市
场上公平的条款及价格进行。无论发行人是否放弃该业务机会,正泰钢构均不会
自行从事、发展、经营该等业务。

    截至本招股说明书签署日,公司控股股东和实际控制人控制的其他企业与本
公司的主营业务均不相同,与本公司不存在同业竞争。

    (三)拟投资项目不存在同业竞争

    本次募集资金投资的项目为本公司目前主营业务的扩展和延续,而本公司控
股股东、实际控制人及其控制的企业均不从事与本公司拟投资项目相同或相近的
业务。因此,本公司拟投资项目与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在
潜在的同业竞争。

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    (四)避免同业竞争的承诺

    1、实际控制人的承诺

    为避免同业竞争,本公司实际控制人章有春和章有虎于 2012 年 2 月 28 日出
具了《避免同业竞争的承诺函》,承诺内容为:

    (1)本人目前未从事任何直接或间接与发行人所从事业务构成同业竞争的
业务活动。

    (2)本人保证在实际控制发行人期间,本人直接或间接控制的、与他人共
同控制的、或本人可以施加重大影响的企业不会从事与发行人相同或类似的业
务,以避免对发行人的生产经营构成可能的直接的或间接的业务竞争。

    (3)本人及本人直接或间接控制的、与他人共同控制的、或本人可以施加
重大影响的企业如与发行人及其控制的企业进行交易,均会以一般商业性及市场
上公平的条款及价格进行。无论发行人是否放弃该业务机会,本人均不会自行从
事、发展、经营该等业务。

    2、控股股东的承诺

    控股股东中泰钢业集团于 2012 年 2 月 28 日出具了《避免同业竞争的承诺
函》,承诺内容为:

    (1)中泰钢业集团及其下属企业目前不存在直接或间接经营任何与发行人
所从事业务构成同业竞争的业务活动。

    (2)中泰钢业集团保证在作为发行人的控股股东期间,中泰钢业集团直接
或间接控制的、与他人共同控制的、或可以施加重大影响的企业不会从事与发行
人相同或类似的业务,以避免对发行人的生产经营构成可能的直接的或间接的业
务竞争。

    (3)中泰钢业集团及其直接或间接控制的、与他人共同控制的、或可以施
加重大影响的企业如与发行人及其控制的企业进行交易,均会以一般商业性及市
场上公平的条款及价格进行。无论发行人是否放弃该业务机会,中泰钢业集团及
其下属企业均不会自行从事、发展、经营该等业务。

    3、新湖创投的承诺

    为避免同业竞争,持有 5%以上股份的股东新湖创投于 2012 年 2 月 28 日出

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具了《避免同业竞争的承诺函》,承诺内容为:

    新湖创投和其全资及控股的其他企业目前及持有发行人 5%以上股份期间不
生产与发行人构成同业竞争的产品。

    4、其他自然人股东、董事、监事和高级管理人员的承诺

    为避免同业竞争,公司其他自然人股东、董事(不含独立董事)、监事和高
级管理人员出具了《承诺函》,承诺内容为:

    (1)本人目前未从事任何直接或间接与中泰深冷所从事业务构成同业竞争
的业务及活动。

    (2)本人将来也不直接或间接从事或参与任何在商业上对中泰深冷构成竞
争的业务及活动,或拥有与中泰深冷存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济
组织的权益,或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权,或
在该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。

    (3)本人作为中泰深冷的股东期间,以及在担任中泰深冷董事、监事或高
级管理人员期间及辞去上述职务后六个月内,本承诺为有效之承诺。

    (4)本人愿意承担因违反上述承诺而给中泰深冷造成的全部经济损失。

     二、发行人关联方及关联关系

    根据《公司法》和《企业会计准则》等规范性文件的有关规定,截至本招股
说明书签署日,本公司关联方及关联关系如下:

    (一)控股股东及实际控制人
                          图表 7-5 控股股东及实际控制人
关联方名称                              关联关系及持股比例
中泰钢业集团     本公司控股股东,直接持有发行人股份比例为 72.81%
  章有春         本公司实际控制人之一,间接持有发行人股份比例为 58.25%
                 本公司实际控制人之一,直接持有发行人股份比例为 13.73%,间接持有
   章有虎
                 发行人股份比例为 14.56%

    (二)其他持有本公司 5%以上股份的主要股东

               图表 7-6 其他持有本公司 5%以上股份的主要股东
    关联方名称                             关联关系及持股比例
      新湖创投                       直接持有发行人股份比例为 6.50%


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    (三)控股股东和实际控制人控股、参股的其他企业

              图表 7-7 控股股东和实际控制人控股、参股的其他企业

 关联方名称                             关联关系及持股比例
                中泰钢业集团控股子公司(中泰钢业集团持有 90%的股权,实际控制人之
  正泰钢构
                一章有虎持有 10%的股权)
                中泰钢业集团控股子公司(中泰钢业集团持有 49.02%的股权,骆驼茶叶持
  西子乐园
                有 50.98%股权)
 骆驼茶叶       中泰钢业集团控股子公司(中泰钢业集团持有 51%的股权)
 银湖茶厂       实际控制人之一章有春控制的私营独资企业
 云都房产       中泰钢业集团参股公司(中泰钢业集团持有 19%的股权)
 永利薄板       中泰钢业集团控股子公司(中泰钢业集团持有 60%的股权),已转让
 阿尔法工程     中泰钢业集团全资子公司(中泰钢业集团持有 100%的股权),已注销
 阿尔法实业     阿尔法工程参股公司(阿尔法工程持有 31.03%的股权),已注销
 诺顿换热器     中泰钢业集团参股公司(中泰钢业集团持有 40%的股权),已注销


     1、关联方正泰钢构的相关情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。

     2、关联方西子乐园的相关情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。

     3、关联方骆驼茶叶的相关情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。

     4、关联方银湖茶厂的基本情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。

     5、关联方云都房产的基本情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。



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    6、关联方永利薄板的基本情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。

    7、关联方阿尔法工程的基本情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。

    8、关联方阿尔法实业的基本情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。

    9、关联方诺顿换热器的基本情况

    参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/五、持有公司 5%以上股份的主
要股东及实际控制人情况/(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业基本情况。

    (四)本公司控股和参股的公司
                          图表 7-8 本公司控股和参股公司
    关联方名称                                     关联关系
      中泰设备                                 本公司全资子公司


    (五)本公司的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其关

系密切的家庭成员

    本公司现任董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其关系密切的家庭
成员为本公司的关联自然人。

    (六)本公司实际控制人关系密切的亲属

                       图表 7-9 实际控制人关系密切的亲属

 序号    姓名              与实际控制人的关系                 持有发行人的股份比例
   1     鲁金花    系实际控制人章有春、章有虎之母亲                   无
   2     潘秀琴    系实际控制人之一章有春之配偶                       无
   3     章青峰    系实际控制人之一章有春之子                         无

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  4        章楠      系实际控制人之一章有春之女                          无
  5        夏柳荫    系实际控制人之一章有虎之配偶                        无
  6        章原      系实际控制人之一章有虎之女                          无
  7        章文英    系实际控制人章有春之妹、章有虎之姐                  无
  8        夏晓君    系实际控制人之一章有虎配偶之弟                      无
  9        劳国红    系实际控制人之一章有虎配偶之妹夫                  0.26%


      (七)其他关联方

      1、公司董事、监事和高级管理人员任职的关联方

      (1)章有春

      发行人董事长章有春任富阳市受降镇受降村经济合作社社长。富阳市受降镇
受降村经济合作社属社区性农村集体经济组织,报告期内发行人与富阳市受降镇
受降村经济合作社无关联交易。

      (2)黄芳

      发行人董事黄芳担任新湖集团董事、副总裁兼财务总监,上海新湖监事,浙
江新湖农业科技有限公司董事长,浙江新湖执行董事,浙江探索旅行社有限公司
董事,上海欣香广告有限公司执行董事。上述公司的基本情况如下:

      1)新湖集团

      新湖集团成立于 1994 年 11 月,注册资本 29,790 万元,公司经营范围为:
危险化学品(限批发,范围详见《危险化学品经营许可证》,有限期至 2015 年
6 月 6 日)。能源、农业、交通、建材工业、海洋资源及旅游的投资开发,海水
养殖及海产品的深加工,建筑材料、木材、普通机械、金属材料、焦炭、橡胶及
橡胶制品、初级食用农产品、矿产品(不含专控)、其他化工原料及产品(不含
危险化学品和易制毒品)、汽车配件的销售、实业投资、投资管理、信息咨询服
务,物业管理服务、经营进出口业务。

      2)上海新湖

      上海新湖成立于 2010 年 11 月,注册资本 10,000 万元,公司经营范围为:
创业投资、创业投资咨询、创业投资管理(企业经营涉及行政许可的,凭许可证
件经营)。

      3)浙江新湖农业科技有限公司

      浙江新湖农业科技有限公司成立于 2012 年 8 月,注册资本 5,000 万元,公
司经营范围为:农业科技技术服务,农作物种植、销售,水产及家禽养殖(规模

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以下)、销售,农业机械、农具、化肥、初级食用农产品、矿产品(除煤炭)、
橡胶及橡胶制品、机电设备、办公用品、通讯产品、建筑材料、包装材料、金属
材料、化工产品及原料(不含危险品及易制毒化学品)的销售,农家乐观光旅游
服务,园林绿化、园林技术服务,生态农场开发,实业投资,投资管理,信息咨
询服务(除金融、证券、期货信息咨询),经营进出口业务,国际货运代理。

    4)浙江新湖

    浙江新湖创业投资有限公司成立于 2014 年 10 月,注册资本 5,000 万元,公
司经营范围为:创业投资,实业投资,投资管理,管理咨询。

    5)浙江探索旅行社有限公司

    浙江探索旅行社有限公司成立于 2012 年 6 月,注册资本 687.50 万元,公司
经营范围为:服务:国内旅游业务。服务:票务代理(除航空)、会务会展服务。

    6)上海欣香广告有限公司

    上海欣香广告有限公司成立于 2005 年 3 月,注册资本 50 万元,公司经营范
围为:灯箱广告制作服务(企业经营涉及行政许可的,凭许可证件经营)。

    7)深圳国泰安教育技术股份有限公司

    深圳国泰安教育技术股份有限公司(原深圳市国泰安信息技术有限公司)成
立于 2000 年 4 月,注册资本 36,000 万元,经营范围:从事教育信息化平台、教
育实训仿真软件、教学资源数据库、现代教育装备及公共软件服务的技术开发、
技术转让、技术咨询与技术服务;工业自动化设备、教学实训设备和电教器材、
机电控制设备、计算机软硬件及辅助设备、物流设备、自动终端产品、通讯设备、
网络设备的批发、佣金代理(不含拍卖)、进出口及相关配套业务;信息网络、
电子科技、计算机软硬件及系统集成、通讯产品、智能化科技领域内的技术开发、
技术转让、技术咨询与技术服务;开发数据库软件及数据处理、数据产品;销售
自行研发的产品及转让自有技术成果;计算机网络结构设计、综合布线施工,计
算机网络安装、调试、维护;医疗器械的批发、代理:Ⅲ类:6815 注射穿刺器
械,6823 医用超声仪器及有关设备,6825 医用高频仪器设备,6826 物理治疗及
康复设备,6830 医用 X 射线设备,6840 临床检验分析仪器,6854 手术室、急救
室、诊疗室设备及器具,6858 医用冷疗、低温、冷藏设备及器具,6863 口腔科
材料,6870 软件,6866 医用高分子材料及制品,6821 医用电子仪器设备(6821-1、
6821-2、6821-3 除外),6865(6865-3 除外)医用缝合材料及粘合剂。

    2014 年 4 月黄芳解除深圳市国泰安信息技术有限公司副董事长职务。


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       2014 年 11 月深圳市国泰安信息技术有限公司更名为深圳国泰安教育技术股
份有限公司。

       报告期内发行人与上述公司无关联交易。

       2、公司董事、监事和高级管理人员亲属任职的关联方

       发行人财务总监吕成英的姐夫何中银为珠海共同的股东,同时担任珠海共同
董事、高级管理人员。珠海共同成立于2004年5月,注册资本5,000万元,公司经
营范围为:生产、销售:制氧机械、通用机械;批发、零售:机械设备、五金、
钢材、汽车(不含小轿车);按珠外经贸管【2004】186号文经营进出口业务。
报告期内发行人向珠海共同销售板翅式换热器,珠海共同是设计、制造工业气体
设备的专业公司,采购本公司板翅式换热器作为其配套部机,用于其主营的LNG
装备与设备、空气分离系统等产品。具体内容参见本节“三、关联交易情况/(一)
经常性关联交易/2、向珠海共同销售板翅式换热器。”

        三、关联交易情况

       报告期内,发行人所发生的关联交易事项简要汇总表如下:

                        图表 7-10 报告期内关联交易简要汇总表

                                                                                  单位:万元
(一)经常性关联交易
序号    交易对方       交易内容               日期           金额             备注
  1     正泰钢构     销售冷箱外壳            2011 年       1,041.67             -
                                                                    2011 年 29.85 万元;2012
                         销售板翅式换热   2011 至 2014              年 274.11 万元;2013 年
  2        珠海共同                                          411.71
                               器           年9月                   64.61 万元;2014 年 1-9
                                                                         月 43.14 万元
  3     正泰钢构            租赁厂房      2011 年 1-6 月        7.5
(二)偶发性关联交易
                                                           交易价
序号       交易对方         交易内容          日期                              备注
                                                             值
                        承建中泰设备 1#、
                                                                        2008 年开始承建,2011
  1        正泰钢构     2#厂房和中泰过 2008-2011 年        3,390.80
                                                                           年全部竣工结算
                          程生产厂房
          中泰钢业集
  2                        受让商标权        2011 年                -             -
              团
                         收购冷箱外壳相
  3        正泰钢构                          2011 年          89.31 以评估价值为定价依据
                             关资产
  4        钟晓龙          受让专利权        2011 年                -             -
         中泰钢业集      承担境外诉讼费
  5                                          2012 年         214.84
             团                用
  6      关联担保

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                                                            担保额
序号        担保方          贷款银行           日期                             备注
                                                              度
                                                                       该借款合同的最后一期
         章有春、章有    中国银行股份有
(1)                                      2008 年 7 月        6,600   债务于2012年9月清偿
             虎          限公司富阳支行
                                                                               完毕
      章有春、章有
                   兴业银行股份有
(2) 虎、夏柳荫、                         2011 年 1 月        1,000      公司已归还借款
                   限公司富阳支行
        潘秀琴


        (一)经常性关联交易

        1、向关联方销售冷箱外壳

       因冷箱外壳销售需要一定的经营业绩和市场认可度。中泰设备成立之初,市
场尚未开拓,主要向正泰钢构和中泰过程销售冷箱外壳。报告期内,中泰设备向
正泰钢构销售冷箱外壳的具体情况如下:

                     图表 7-11 向关联方正泰钢构销售冷箱外壳情况

                                                                                  单位:万元
                            销售收入                            毛利
                        占同类交易    占合并营业            占同类交易 占合并毛
    时间
                 金额   金额的比例      收入比例     金额   毛利的比例  利比例
                          (%)           (%)               (%)      (%)
2014 年 1-9 月        -             -             -       -           -         -
   2013 年            -             -             -       -           -         -
   2012 年            -             -             -       -           -         -
   2011 年     1,041.67         56.90          5.41 245.82        52.60     3.18
注:占同类交易金额的比例=中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳收入/合并报表中冷箱外壳收
入;占同类交易毛利的比例=中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳毛利/合并报表中冷箱外壳毛
利;占合并营业收入比例=中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳收入/当期合并营业收入;占合
并毛利比例=中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳毛利/当期合并毛利。

       中泰设备对外销售和向正泰钢构销售冷箱外壳业务毛利和毛利率情况对比
如下表所示:

                     图表 7-12 中泰设备销售冷箱外壳毛利率对比表

                                                                               单位:万元
                                对外销售                           向正泰钢构销售
   时间
                     毛利           毛利率(%)             毛利         毛利率(%)
  2011 年              221.55                  28.08          245.82                 23.60

       2011 年中泰设备已是中泰过程的全资子公司,销售收入快速增长,并能独
立对外承接冷箱外壳业务。中泰设备参照市场价格向正泰钢构销售冷箱外壳,其
毛利率为 23.60%,略低于同期中泰设备外销冷箱外壳的毛利率,主要原因系对


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正泰钢构的销售无需发生相应的销售费用,不承担相应的销售、管理风险,中泰
设备在保证合理利润的前提下降低了毛利率水平。

      图表 7-13 中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳对利润总额的影响情况

                                                                             单位:万元
               中泰设备向正泰钢构销售冷                中泰设备向正泰钢构销售冷箱
    时间                                   利润总额
               箱外壳对利润总额影响金额                外壳对利润总额影响比例(%)
2014 年 1-9 月                         -            -                             -
   2013 年                             -            -                             -
   2012 年                             -            -                             -
   2011 年                         64.93     4,239.94                          1.53
注:中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳对利润总额影响金额=中泰设备向正泰钢构销售冷箱
外壳成本金额/(1-中泰设备销售冷箱外壳正常毛利率)×中泰设备销售冷箱外壳正常毛利率
-中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳毛利;中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳对利润总额影
响比例=中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳对利润总额影响金额/当期利润总额。

    2011 年,中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳的毛利占合并报表毛利比例为
3.18%,自 2012 年起中泰设备未向正泰钢构销售冷箱外壳,此类关联交易的毛利
占比不高,发行人的盈利能力对此关联交易不构成重大依赖。截至本招股说明书
签署日,正泰钢构不再经营冷箱外壳业务,并出具了《关于避免同业竞争的承诺
函》,中泰设备与正泰钢构将不会发生类似的关联交易。


     2、向珠海共同销售板翅式换热器

    报告期内,公司向珠海共同销售板翅式换热器的销售收入和毛利占合并营
业收入和合并毛利的比重较低,具体情况如下:

                 图表 7-14 向关联方珠海共同销售板翅式换热器情况
                              销售收入                             毛利
                            占同类交 占合并营业                  占同类交   占合并毛
    时间            金额                               金额
                            易金额的   收入比例                  易毛利的   利比例
                  (万元)                           (万元)
                            比例(%)  (%)                     比例(%) (%)
2014 年 1-9 月        43.14       0.56       0.15        19.41         0.54     0.18
   2013 年            64.61       0.58       0.17        30.60         0.58     0.23
   2012 年          274.11        2.76       0.89       120.57         2.67     1.04
   2011 年            29.85       0.34       0.15         7.42         0.21     0.10
注:占同类交易金额的比例=发行人向珠海共同销售板翅式换热器收入/合并报表中板翅式换
热器收入;占同类交易毛利的比例=发行人向珠海共同销售板翅式换热器毛利/合并报表中板
翅式换热器毛利;占合并营业收入比例=发行人向珠海共同销售板翅式换热器收入/当期合并
营业收入;占合并毛利比例=发行人向珠海共同销售板翅式换热器毛利/当期合并毛利。

    2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月,公司向珠海共同销售板翅式换
热器的毛利率分别为 24.86%、43.99%、47.36%和 44.99%,公司销售板翅式换热
器的综合毛利率分别为 41.10%、45.40%、47.64%和 46.59%,总体差异不大。公

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司向珠海共同销售板翅式换热器定价公允,不存在利益输送。

     3、关联租赁情况

    2011 年 1 月 25 日,中泰过程与正泰钢构签订厂房租赁协议,中泰过程承租
正泰钢构坐落于富阳市受降镇受降村(上宋街 38 号)厂房 1,500 平方米,租期
自 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止,租赁费 7.5 万元。

    发行人向正泰钢构租赁厂房的单价为 100 元/平方米/年,与当时该地区厂房
租赁市场价格基本相同。关联租赁价格公允、合理。


     (二)偶发性关联交易

     1、正泰钢构承建钢结构厂房

    正泰钢构系中泰钢业集团的控股子公司,具有国家钢结构专业承包一级资
质,并通过 ISO9001 质量管理体系认证。承建发行人钢结构厂房之前,正泰钢
构承建了包括无锡银邦铝业有限公司和江苏奥泰重工有限公司厂房在内的多项
工程。鉴于此,中泰过程和中泰设备委托正泰钢构承建钢结构厂房。

    中泰设备原计划建设 1#厂房、2#厂房和 3#厂房,通过银行转账累计支付正
泰钢构工程款 4,200 万元,后 3#厂房建设取消。2011 年中泰设备与正泰钢构办
理竣工结决算,1#厂房和 2#厂房决算金额合计为 1,942 万元,正泰钢构将多收的
工程款 2,258 万元返还给中泰设备。中泰过程通过银行转账累计支付正泰钢构承
建生产厂房的工程款 1,448.80 万元。正泰钢构承建中泰过程和中泰设备钢结构
厂房具体情况如下:

                     图表 7-15 正泰钢构承建钢结构厂房情况
                                                                建筑面积      合同造价
      项目           合同签订时间    实际开工      实际竣工
                                                                (平方米)    (万元)
中泰设备 1#厂房        2008.03.20     2008.03      2010.12        19,692.07     1,043.68
中泰设备 2#厂房        2008.11.27     2008.11      2011.01        16,948.00       898.32
中泰过程生产厂房       2009.07.10     2009.07      2011.03        28,975.92     1,448.80
      合计                 -             -            -           65,615.99     3,390.80

                         图表 7-16 钢结构厂房使用情况表
        项目                                      使用情况
  中泰设备 1#厂房             中泰设备的主要生产场所,部分生产设备置于该厂房内
  中泰设备 2#厂房             中泰设备的主要生产场所,部分生产设备置于该厂房内
  中泰过程生产厂房            中泰深冷的主要生产场所,各项生产设备置于该厂房内

    报告期内,正泰钢构对外承建钢结构厂房的毛利率与上述项目的毛利率水

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平对比情况如下:

                    图表 7-17 正泰钢构承建钢结构厂房毛利率对比表
                                             承建钢结构厂房毛利率(%)
           时间
                                         对外承建              承建发行人及子公司
          2011 年                                    13.45                       10.26

      2011 年,正泰钢构对外承建钢结构厂房业务的毛利率较同期承建中泰设备
和中泰过程钢结构厂房的毛利率高 3.19 个百分点,主要原因系由于关联方业务
节省了销售费用等开支,正泰钢构在保证合理利润的前提下降低了毛利率水
平。正泰钢构承建发行人及其子公司钢结构厂房的关联交易价格公允、合理。

       2、无偿受让商标权

      为了解决公司商标的使用和所有权问题,分别经中泰过程股东会、中泰钢业
集团股东会审议通过,中泰钢业集团将核定使用商品为“第 6 类”的注册号为
6001455 的商标和核定使用商品为“第 7 类”注册号为 7107851 的商标、注册号为
7107842 的商标、注册号为 7107844 的商标无偿转让给中泰过程。2011 年 2 月
25 日,中泰过程与中泰钢业集团签署《商标转让协议》,上述商标转让涉及的
相关费用由双方依据相关法律法规各自承担。

                            图表 7-18 无偿受让的商标情况
序号            商标图示             商标注册号      注册日期       核定范围      商标权人

  1
          阿尔法                      7107842        2010.07.14      第7类        中泰深冷




  2                                   6001455        2009.11.21      第6类        中泰深冷


             (指定颜色)

  3
             中泰                     7107844        2010.07.14      第7类        中泰深冷



  4                                   7107851        2010.07.14      第7类        中泰深冷



      2011 年 11 月 6 日,国家工商行政管理总局核准上述 4 项注册商标转让。2011
年 11 月 18 日,国家工商行政管理总局核准上述 4 项注册商标注册人的名称变更,
由中泰过程变更为中泰深冷。


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    上述 4 项商标登记于中泰钢业集团名下系出于集团下属公司品牌标识统一
管理的目的。中泰钢业集团及其下属子公司所使用的商标,均统一以中泰钢业集
团名义向工商行政管理部门申请并注册;中泰钢业集团取得上述注册商标权之
后,许可下属子公司在注册商标核定使用的商品范围内无偿使用。2011 年,发
行人建立健全了自身的知识产权管理制度,加强了对公司实际使用的专利、商标
等知识产权的管理和控制,通过与中泰钢业集团协商,将登记于中泰钢业集团名
下的与发行人业务相关的商标变更至发行人名下,由发行人自行管理。

    发行人在 4 项商标核定使用商品的范围内使用上述商标,上述商标与发行人
的主营业务相关。

     3、收购正泰钢构资产

    具体情况参见本节“一、同业竞争/(二)发行人与控股股东、实际控制人控
制的其他企业同业竞争情况”。


     4、无偿受让专利权

    2011 年 2 月 24 日,中泰过程召开股东会,同意无偿受让钟晓龙拥有的专利
证号为 ZL 2006 20102504.5“节能换气装置”专利。

    2011 年 3 月 31 日,发行人与钟晓龙签订《专利权转让协议》,钟晓龙自愿
将其拥有的专利证号为 ZL200620102504.5“节能换气装置”专利权无偿转让给中
泰过程。

    2011 年 9 月 27 日,国家知识产权局作出 2011092200019790 号《手续合格
通知书》,该项“节能换气装置”专利权人已变更至中泰深冷名下。

    “节能换气装置”专利系钟晓龙利用个人业余时间,结合日常生活需要,在热
交换理论的基础上,自主研发而来。该专利主要适用于室内节能换气,属于民用
领域。“节能换气装置”专利属于钟晓龙个人智力成果,不涉及职务技术成果,不
属于职务发明,转让前钟晓龙合法拥有该专利的所有权,不存在潜在纠纷。本次
转让不存在其他利益安排,系交易双方协商的结果。

    截至本招股说明书签署日,为严格执行公司知识产权管理的相关制度,同时
鉴于该专利理论研究的可行性和工艺改进的可借鉴性,公司将该项专利作为公司
的技术储备。




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     5、中泰钢业集团承担境外诉讼费用

    2012 年 2 月,发行人及其子公司中泰设备在美国德克萨斯州哈里斯郡地区
法庭审理的一起民事诉讼中被列为共同被告。诉讼事项具体情况参见本招股说明
书“第十一节 其他重要事项/三、重大诉讼或仲裁事项”。

    根据发行人控股股东中泰钢业集团及实际控制人章有春、章有虎出具的《承
诺函》,发行人控股股东及实际控制人将承担发行人因该项诉讼所产生的全部诉
讼费用,包括但不限于律师费、诉讼费、取证费用等,如因该项诉讼导致发行人
须支付任何侵权损害赔偿,发行人控股股东及实际控制人将对发行人的一切经济
损失以现金方式予以全额补偿,保证发行人不因此遭受任何损失。

    2012 年 12 月 24 日,中泰钢业集团根据上述《承诺函》向发行人支付 214.84
万元。发行人的上述诉讼费用记入管理费用,收到的中泰钢业集团的相关款项记
入“资本公积—其他资本公积”。

     6、关联担保

    2008 年 7 月 30 日,章有春、章有虎与中国银行股份有限公司富阳支行签订
富阳 2008 人保 049 号《保证合同》,为中泰设备与中国银行股份有限公司富阳
支行签订的富阳 2008 人中借 001 号《人民币借款合同》6,600 万元提供担保,担
保方式为连带责任保证。该借款合同的最后一期债务于 2012 年 9 月清偿完毕。

    2011 年 1 月 19 日,夏柳荫、章有春、潘秀琴、章有虎分别与兴业银行股份
有限公司杭州富阳支行签订兴银浙富个保【2011】037、038、039、040 号《最
高额个人担保声明书》,为中泰过程与兴业银行股份有限公司杭州富阳支行签订
的兴银浙富短贷【2011】088 号、兴银浙富短贷【2011】094 号、兴银浙富短贷
【2012】009 号《流动资金借款合同》1,000 万元提供担保,担保方式为保证。
截至本招股说明书签署日,上述个人担保对应主债权已清偿完毕。

    (三)关联方资金往来余额情况

    报告期内,公司与关联企业资金往来余额如下:

     1、应收票据

                           图表 7-19 应收关联方票据情况
                                                                            单位:万元
  项目     关联方名称     经济内容                         日期

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                                     2014.09.30     2013.12.31    2012.12.31    2011.12.31
应收票据    正泰钢构        货款               -              -             -        25.00
  合计          -             -                -              -             -        25.00

    上述应收票据余额系中泰设备向正泰钢构销售冷箱外壳所致。

    2、应收账款

                          图表 7-20 应收关联方账款情况

                                                                                单位:万元
                                                             日期
  项目     关联方名称     经济内容
                                     2014.09.30     2013.12.31 2012.12.31       2011.12.31
应收账款    珠海共同        货款          66.40          24.56      20.81                 -
  合计          -             -           66.40          24.56      20.81                 -

    上述应收账款余额系发行人向珠海共同销售板翅式换热器所致。

    3、预收款项

                          图表 7-21 预收关联方款项情况
                                                                                单位:万元
                                                             日期
  项目     关联方名称     经济内容
                                     2014.09.30     2013.12.31 2012.12.31       2011.12.31
预收款项    珠海共同        货款          69.00               -          -           94.63
  合计          -             -           69.00               -          -           94.63

    上述预收款项余额系预收关联方珠海共同板翅式换热器销售货款。

    (四)发行人报告期内关联交易履行程序情况及独立董事意见

    公司报告期内发生的关联交易均已履行了公司章程规定的程序。

    公司独立董事汪炜、陈志平、蔡在法经充分核查后认为:中泰深冷于报告期
内发生的各项关联交易事项系根据公司当时的实际经营需要而发生,同时该等关
联交易已根据当时法律法规及公司章程的相关规定履行了相应的法律程序,关联
交易价格公允、合理,不存在损害公司、债权人或非关联股东利益的情形。




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          第八节        董事、监事、高级管理人员与公司治理


        一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员

       本公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均为中国国籍,无境外
永久居留权。公司的董事、监事、高级管理人员均符合法律法规规定的任职资格,
本届任期均为三年。

       (一)董事会成员

       本公司第二届董事会现有 9 名董事,其中独立董事 3 名,全体董事均由公司
股东大会选举产生,每届任期 3 年。

                              图表 8-1 现任董事基本情况表

序号      姓名      性别    年龄            职务             提名人         本届任期起始日
  1       章有春      男      51          董事长           提名委员会       2014.07-2017.07
  2       章有虎      男      46      副董事长、总经理     提名委员会       2014.07-2017.07
  3         王晋      男      43      董事、副总经理       提名委员会       2014.07-2017.07
  4       钟晓龙      男      51      董事、副总经理       提名委员会       2014.07-2017.07
  5       张国兴      男      41      董事、副总经理       提名委员会       2014.07-2017.07
  6         黄芳      女      42            董事           提名委员会       2014.07-2017.07
  7         汪炜      男      48          独立董事         提名委员会       2014.07-2017.07
  8       陈志平      男      50          独立董事         提名委员会       2014.07-2017.07
  9       蔡在法      男      44          独立董事         提名委员会       2014.07-2017.07


       1、章有春

       男, 1964 年 7 月出生,大专学历,中共党员,富阳市十三届、十四届、十
五届人大代表。1997 年 8 月至今任富阳市银湖茶厂负责人;1998 年 9 月至今任
骆驼茶叶董事长兼总经理、法定代表人;2001 年 11 月至今任正泰钢构执行董事;
2011 年至今任富阳市受降镇受降村经济合作社社长;2006 年 2 月至今任西子乐
园执行董事兼总经理、法人代表;2003 年 10 月至今任中泰钢业集团执行董事、
法定代表人;2007 年 9 月至今任中泰设备执行董事、法定代表人;2011 年 5 月
至 2012 年 6 月任永利薄板执行董事、法定代表人;2012 年 8 月至今任云都房产
董事。2011 年 7 月至今任本公司董事长。现任本公司董事长。




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    2、章有虎

    男,1969 年 8 月出生,浙江大学工商管理硕士,吉林工业大学焊接工艺及
设备专业工学学士,高级工程师,一级建造师。1992 年 8 月至 2004 年 2 月期间
在杭氧股份工作,历任板式厂技术员、厂长、副总工程师、石化装备部部长,2004
年 3 月至 2011 年 11 月任正泰钢构副总经理、总经理,2006 年 3 月至今任中泰
深冷总经理、法定代表人,2010 年 10 月至今任中泰设备总经理。现任本公司副
董事长、总经理、法定代表人,中泰设备总经理。

    任职期间,参与了公司 21 项国内专利的研发;参与了公司年产 50 万吨合成
氨配套深冷净化装置(浙江省重大科技专项重点工业项目)、60 万 m3/d 混合工
质制冷 LNG 冷箱、57 万方天然气液化成套装置和焦炉气综合利用生产尿素联产
LNG 装置冷箱项目的研发。

    3、王晋

    男, 1972 年 9 月出生,毕业于四川轻化工学院化工设备与机械专业,本科
学历,高级工程师。1994 年 7 月至 2007 年 7 月任四川川空换热器有限公司技术
员、技术科长,2007 年 9 月至 2011 年 7 月历任中泰过程销售部经理、副总经理;
2011 年 7 月至今任本公司董事、副总经理。现任本公司董事、副总经理。

    任职期间,参与了公司年产 50 万吨合成氨配套深冷净化装置(浙江省重大
科技专项重点工业项目)、60 万 m3/d 混合工质制冷 LNG 冷箱和 57 万方天然气
液化成套装置的研发。

    4、钟晓龙

    男, 1964 年 6 月出生,毕业于浙江省机械工业学校机械制造专业,本科学
历,工程师。1986 年 7 月至 2007 年 11 月于杭氧股份从事技术工作,2007 年 12
月至 2011 年 7 月历任中泰过程工程师、副总经理;2011 年 7 月至今任本公司董
事、副总经理。现任本公司董事、副总经理。

    任职期间,参与了公司 6 项国内专利的研发;参与了公司年产 50 万吨合成
氨配套深冷净化装置(浙江省重大科技专项重点工业项目)和焦炉气综合利用生
产尿素联产 LNG 装置冷箱项目的研发。




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     5、张国兴

    男,1974 年 3 月出生,毕业于甘肃工业大学化工设备与机械专业,本科学
历,高级工程师。1995 年 7 月至 2007 年 11 月于杭氧股份从事技术工作,2008
年 1 月至 2011 年 7 月历任中泰过程高级工程师、副总经理。2011 年 7 月至今任
本公司董事、副总经理。现任本公司董事、副总经理。

    任职期间,参与了公司 4 项国内专利的研发;参与了公司年产 50 万吨合成
氨配套深冷净化装置(浙江省重大科技专项重点工业项目)和焦炉气综合利用生
产尿素联产 LNG 装置冷箱项目的研发。

     6、黄芳

    女,1973 年 5 月出生,毕业于浙江大学法学专业,本科学历,经济师。1992
年 8 月至 2010 年 8 月历任浙江省农业银行杭州市保俶支行副行长,浙江省农业
银行营业部国际业务部、公司部、个人金融部副总经理、总经理,2011 年 4 月
至 2014 年 4 月任深圳市国泰安信息技术有限公司副董事长;2010 年 10 月至 2011
年 7 月任新湖控股副总裁兼财务总监。现任新湖集团董事、副总裁兼财务总监,
上海新湖监事,浙江新湖农业科技有限公司董事长,浙江新湖执行董事,浙江探
索旅行社有限公司副董事长,上海欣香广告有限公司执行董事和本公司董事。

     7、汪炜

    男,1967 年 8 月出生,浙江大学金融经济学博士、教授、博士生导师。1990
年 8 月至 1998 年 10 月任杭州大学金融经贸学院助教、讲师,1998 年 10 月至 2005
年 12 月任浙江大学经济学院讲师、副教授,2005 年 12 月至今任浙江大学经济
学院教授。现任本公司独立董事。

     8、陈志平

    男,1965 年 1 月出生,本科毕业于浙江大学化工机械专业,浙江大学化工
过程机械学博士、教授、博士生导师。1989 年 8 月至 1998 年 12 月历任浙江大
学能源工程公司技术员、总经理,1998 年 12 月至今任浙江大学化工机械研究所
教师。现任本公司独立董事。

     9、蔡在法

    男,1971 年 2 月出生,毕业于杭州大学经济系企业管理专业,本科学历,

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高级会计师,注册会计师、注册税务师。1993 年 8 月至 1997 年 12 月任浙江水
利厅综合经营公司主办会计,1998 年 1 月至 2005 年 8 月历任浙江瑞信会计师事
务所项目经理、部门经理,2005 年 9 月至今任浙江瑞信会计师事务所执行董事
兼所长。现任本公司独立董事。

       (二)监事会成员

      本公司第二届监事会现由俞富灿、俞晓良、蒋一鸣三名监事组成。蒋一鸣为
职工监事,由职工代表大会推举产生;俞富灿、俞晓良为非职工代表监事,由公
司股东大会选举产生。

                             图表 8-2 现任监事基本情况表
                                                                             本届任期
序号      姓名    性别    年龄           职务                提名人
                                                                               起始日
  1     俞富灿      男     33    监事会主席、制造部经理 第一届监事会      2014.07-2017.07
  2     俞晓良      男     40      监事、质量部经理     第一届监事会      2014.07-2017.07
  3     蒋一鸣      男     27            监事           职工代表大会      2014.07-2017.07


       1、俞富灿

      男,1982 年 10 月出生,毕业于浙江工业大学浙西分校,大专学历。2004 年
9 月至 2006 年 1 月任富阳市供销造纸机械厂技术员,2006 年 2 月至 2011 年 7 月
历任中泰过程技术员、制造部经理;2011 年 7 月至今任本公司监事会主席、制
造部经理。现任本公司监事会主席、制造部经理。

       2、俞晓良

      男,1975 年 4 月出生,毕业于黄石高等专科学校机械制造工艺与设备专业,
大专学历,工程师。1996 年 8 月至 2008 年 4 月于杭氧股份从事技术工作,2008
年 5 月至 2011 年 7 月任中泰过程质量部经理,2011 年 7 月至今任本公司监事、
质量部经理。现任本公司监事、质量部经理。

       3、蒋一鸣

      男,1988 年 10 月出生,毕业于浙江商业职业技术学院电子商务专业,大专
学历,助理电子商务师。2011 年 1 月至今任本公司助理会计。2011 年 7 月至今
任本公司监事。现任本公司职工监事。

       (三)公司高级管理人员

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    本公司现有章有虎、王晋、钟晓龙、张国兴、吕成英和周娟萍 6 名高级管理
人员,基本情况如下:

                      图表 8-3 现任高级管理人员基本情况表
 序号      姓名        性别        年龄               职务              本届任期起始日
   1       章有虎        男        46         副董事长、总经理          2014.07-2017.07
   2         王晋        男        43           董事、副总经理          2014.07-2017.07
   3       钟晓龙        男        51           董事、副总经理          2014.07-2017.07
   4       张国兴        男        41           董事、副总经理          2014.07-2017.07
   5       吕成英        女        42               财务总监            2014.07-2017.07
   6       周娟萍        女        36             董事会秘书            2014.07-2017.07


        1、章有虎、王晋、钟晓龙、张国兴

    章有虎现任本公司总经理,王晋、钟晓龙、张国兴现任本公司副总经理,简
历参见本节“一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员/(一)董事会成员”。

        2、吕成英

    女,1973 年 9 月出生,毕业于陕西财经学院物资经济管理专业,本科学历,
注册会计师。1995 年 7 月至 2007 年 7 月历任四川空分会计、财务处副处长、审
计处副处长,2007 年 9 月至 2011 年 7 月历任中泰过程主办会计、财务负责人,
2011 年 7 月至今任本公司财务总监。现任本公司财务总监。

        3、周娟萍

    女,1979 年 5 月出生,毕业于重庆工商大学财务会计专业,本科学历,注
册会计师。2002 年 7 月至 2006 年 12 月任四川空分会计,2007 年 1 月至 2010 年
2 月先后任四川众鑫会计师事务所、四川君合会计师事务所审计专员、中天运会
计师事务所杭州分所审计项目经理,2010 年 4 月至 2011 年 4 月任浙江绿成包装
集团有限公司财务经理,2011 年 5 月进入公司,2011 年 7 月至今任本公司董事
会秘书。现任本公司董事会秘书。

    (四)其他核心人员

    公司其他核心人员主要为对公司发展与技术研究有较大影响的核心技术人
员,截至本招股说明书签署日,公司共有专职在公司领取薪酬的核心技术人员章
有虎、钟晓龙、王晋、张国兴、陈环琴等 5 名。




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    1、章有虎、钟晓龙、王晋、张国兴
    章有虎、钟晓龙、王晋、张国兴简历参见本节“一、董事、监事、高级管理
人员与其他核心人员/(一)董事会成员”。

    2、陈环琴

    女,1976 年 3 月出生,毕业于西安交通大学制冷与低温工程专业,本科学
历,工程师。1998 年 8 月至 2007 年 11 月任杭氧股份技术人员,2008 年 1 月起
任中泰过程副总工程师。现任本公司副总工程师。

    任职期间,参与了公司 8 项国内专利的研发;参与了公司年产 50 万吨合成
氨配套深冷净化装置(浙江省重大科技专项重点工业项目)、60 万 m3/d 混合工
质制冷 LNG 冷箱、57 万方天然气液化成套装置和焦炉气综合利用生产尿素联产
LNG 装置冷箱项目的研发。

    除此之外,公司无其他核心人员。

    (五)董事、监事、高级管理人员的提名及选聘情况

    1、董事的提名及选聘情况

      2011 年 7 月 18 日,公司召开创立大会暨 2011 年第一次临时股东大会,
  经中泰钢业集团和章有虎、新湖创投提名,会议选举章有春、章有虎、王晋、
  钟晓龙、张国兴、黄芳、汪炜、陈志平、蔡在法为第一届董事会成员,其中汪
  炜、陈志平、蔡在法为独立董事。

      2014 年 7 月 18 日,公司召开 2014 第三次临时股东大会,经公司提名委
  员会提名,会议选举章有春、章有虎、王晋、钟晓龙、张国兴、黄芳、汪炜、
  陈志平、蔡在法为第二届董事会成员,其中汪炜、陈志平、蔡在法为独立董事。

    2、监事的提名及选聘情况

    2011 年 7 月 18 日,公司召开创立大会暨 2011 年第一次临时股东大会,经
中泰钢业集团和章有虎提名,选举俞富灿、俞晓良为公司第一届监事会非职工代
表监事;2011 年 7 月 18 日,公司职工代表大会选举蒋一鸣为公司第一届监事会
职工监事。

    2014 年 7 月 18 日,公司召开 2014 年第三次临时股东大会,经第一届监事
会提名,选举俞富灿、俞晓良为公司第二届监事会非职工代表监事;2014 年 7

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月 18 日,公司职工代表大会选举蒋一鸣为公司第二届监事会职工监事。

     3、高级管理人员的提名及选聘情况

    2011 年 7 月 18 日,公司召开了第一届董事会第一次会议,会议聘任章有虎
为总经理,聘任王晋、钟晓龙、张国兴为副总经理,聘任周娟萍为董事会秘书;
并根据总经理提名,聘任吕成英为财务总监。

    2014 年 7 月 18 日,公司召开了第二届董事会第一次会议,会议聘任章有虎
为总经理,聘任王晋、钟晓龙、张国兴为副总经理,聘任周娟萍为董事会秘书;
聘任吕成英为财务总监。

     (六)董事、监事、高级管理人员了解发行上市相关法律法规及其

法定义务责任的情况

    公司的董事、监事、高级管理人员通过参加保荐机构、发行人律师和会计师
组织的上市辅导培训,自行学习与发行上市相关的法律法规,公司董事会秘书参
加深圳证券交易所组织的有关辅导培训,已经了解了股票发行上市相关的法律法
规及其法定义务责任。

     二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属

持股情况

     (一)董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接

持股情况
 图表 8-4 董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持股情况
           2014.09.30       2013.12.31       2012.12.31         2011.12.31
股东名
       持股数量 持股比 持股数量 持股比 持股数量 持股比 持股数量 持股比例
  称
       (万股) 例(%) (万股) 例(%) (万股) 例(%) (万股)             (%)
章有虎   823.53     13.73  823.53    13.73  823.53    13.73  823.53        13.73
王 晋      39.22      0.65  39.22      0.65  39.22      0.65  39.22         0.65
钟晓龙     31.37      0.52  31.37      0.52  31.37      0.52  31.37         0.52
张国兴     31.37      0.52  31.37      0.52  31.37      0.52  31.37         0.52
周娟萍     31.37      0.52  31.37      0.52  31.37      0.52  31.37         0.52
陈环琴     31.37      0.52  31.37      0.52  31.37      0.52  31.37         0.52
俞富灿     15.69      0.26  15.69      0.26  15.69      0.26  15.69         0.26
俞晓良     15.69      0.26  15.69      0.26  15.69      0.26  15.69         0.26
劳国红     15.69      0.26  15.69      0.26  15.69      0.26  15.69         0.26


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     (二)董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属间接

持股情况

    截至本招股说明书签署日,中泰钢业集团持有本公司 72.81%的股份。中泰
钢业集团的注册资本为人民币 6,580 万元,本公司董事长章有春和总经理章有虎
分别持有中泰钢业集团 80%和 20%的股权,二人通过中泰钢业集团而间接持有
本公司 72.81%的股份。

图表 8-5 董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属间接持股情况
               2014.09.30       2013.12.31             2012.12.31      2011.12.31
股东名称   持股数量 持股比 持股数量 持股比         持股数量 持股比 持股数量 持股比
           (万股) 例(%) (万股) 例(%)           (万股) 例(%) (万股) 例(%)
 章有春      3,494.90 58.25  3,494.90    58.25       3,494.90 58.25 3,494.90    58.25
 章有虎        873.73 14.56    873.73    14.56         873.73 14.56   873.73    14.56
   合计      4,368.63 72.81  4,368.63    72.81       4,368.63 72.81 4,368.63    72.81

    截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员及其近亲属除上述持股情况外,不存在其他直接、间接持有本公司股份的情况。

     (三)股份的质押或冻结情况

    截至本招股说明书签署日,董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其
近亲属直接或间接持有本公司的股份不存在质押或冻结的情况,亦不存在其他有
争议的情况。

      三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外

投资情况

     (一)董事长章有春的对外投资情况
                      图表 8-6 董事长章有春的对外投资情况
   公司名称         成立日期       注册资本       持股情况           经营范围
                                                               彩涂板、彩钢生产;镀锌
 中泰钢业集团      2003.10.24      6,580 万元       80%
                                                                     建材销售
   银湖茶厂        1997.08.21      128 万元         100%       对本企业自有资产的管理


     (二)董事章有虎的对外投资情况

    除了持有本公司股份外,章有虎的对外投资情况如下表所示:


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                          图表 8-7 章有虎的对外投资情况

  公司名称        成立日期      注册资本      持股情况             经营范围
中泰钢业集团     2003.10.24     6,580 万元      20%      彩涂板、彩钢生产;镀锌建材销售
                                                         钢结构制造、加工、安装;其他无
  正泰钢构       2001.11.29     3,500 万元      10%
                                                           需报经审批的一切合法项目


    (三)独立董事蔡在法的对外投资情况

                    图表 8-8 独立董事蔡在法的对外投资情况

  公司名称         成立日期        注册资本        持股情况              经营范围
                                                               服务:审计业务,会计验资,
浙江瑞信会计师
                   1999.09.20      200 万元        64.50%      工程预决算审价,会计咨询,
事务所有限公司
                                                                       会计服务

    上述对外投资均不存在与本公司产生利益冲突的情形。

    除此之外,截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员及
其他核心人员均作出声明,不存在其他对外投资情况。

     四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的报酬情况

    (一)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬组成、确

定依据及履行程序

    本公司确定董事、监事及高级管理人员薪酬的原则是:对于非独立董事、监
事以及高级管理人员,在公司担任行政职务的,领取担任行政职务相对应的薪酬;
不担任行政职务的,不领取薪酬。

    经本公司 2011 年第二次临时股东大会和 2014 年第三次临时股东大会批准,
独立董事津贴为 6 万元/年。

    公司非独立董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额由基本年
薪和绩效年薪组成,其中基本年薪划分为 12 个月发放,绩效年薪经过考核后以
年终奖的形式发放。

    公司董事、监事及高级管理人员的薪酬和考核情况均经董事会或监事会、股
东大会审议。

    (二)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从发行


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人或关联企业领取薪酬的情况

    本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从本公司及全资
子公司或关联企业领取收入的情况如下:

         图表 8-9 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的报酬情况

                                                                              单位:万元
                                                                              是否在本公
 姓名                  职务                2013 年薪酬          领取单位
                                                                              司专职领薪
章有春              董事长                            12.00 中泰钢业集团          否
章有虎          副董事长、总经理                      46.80   本公司              是
钟晓龙          董事、副总经理                        36.60   本公司              是
  王晋          董事、副总经理                        36.60   本公司              是
张国兴          董事、副总经理                        36.60   本公司              是
  黄芳                董事                            70.00   新湖集团            否
  汪炜              独立董事                           6.00   本公司              否
陈志平              独立董事                           6.00   本公司              否
蔡在法              独立董事                           6.00   本公司              否
俞富灿            监事会主席                          15.04   本公司              是
俞晓良                监事                            18.50   本公司              是
蒋一鸣                监事                             7.40   本公司              是
吕成英              财务总监                          14.04   本公司              是
周娟萍            董事会秘书                          14.04   本公司              是
陈环琴            副总工程师                          36.60   本公司              是

    截至本招股说明书签署日,本公司不存在对上述人员提供其他待遇和退休金
计划的情况。

    (三)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年内薪酬

总额占各期发行人利润总额的比重
 图表 8-10 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的报酬占利润总额情况
                                                                            单位:万元
                                                            上述人员年度薪酬总额占年度
  年度      上述人员年度薪酬总额       年度利润总额
                                                                  利润总额比例
 2013 年                      280.22             7,752.39                       3.61%
 2012 年                      273.37             6,270.40                       4.36%
 2011 年                      111.09             4,239.94                       2.62%


     五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

    截至本招股说明书签署日,董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼
职情况如下:


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       图表 8-11 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况
序           在本公司                            兼职企业与       在兼职企业/单位任
     姓名                 兼职企业名称
号             任职                              本公司关系               职
                          中泰钢业集团         本公司控股股东     执行董事兼总经理
                            正泰钢构             同一控股股东         执行董事
                            骆驼茶叶             同一控股股东       董事长兼总经理
                            西子乐园             同一控股股东     执行董事兼总经理
     章有
1             董事长        中泰设备           本公司全资子公司       执行董事
       春
                            银湖茶厂       实际控制人私营独资企业       负责人
                            云都房产           控股股东参股企业           董事
                        富阳市受降镇受降
                                                        -                      社长
                          村经济合作社
     章有    副董事长
2                            中泰设备          本公司全资子公司               总经理
       虎    总经理
                                                                        执行事务合伙人委
                             新湖创投              本公司股东
                                                                            派代表
                             浙江新湖          新湖创投合伙人               执行董事
                                           新湖创投合伙人之一浙江       董事、副总裁兼财
                             新湖集团
                                               新湖的控股股东               务总监
      黄                  上海新湖           新湖创投合伙人之一               监事
3              董事
      芳              浙江新湖农业科技
                                            新湖集团的控股子公司              董事长
                          有限公司
                      浙江探索旅行社有
                                             新湖创投的参股企业             副董事长
                          限公司
                      上海欣香广告有限
                                             上海新湖的独资企业             执行董事
                            公司
                      浙江大学经济学院               无关联                    教授
                      浙江省金融业发展
                                                     无关联                   秘书长
                          促进会
                      浙江省中小企业服
      汪                                             无关联                   副会长
4            独立董事     务联合会
      炜
                      浙江省永安期货经
                                                     无关联                 独立董事
                        纪有限公司
                      杭州联合农村商业
                                                     无关联                 独立董事
                        银行股份公司
     陈志               浙江大学化工
5            独立董事                                无关联                    教授
       平               机械研究所
                      浙江德宏汽车电子
                                                     无关联                 独立董事
                      电器股份有限公司
                      浙江瑞信会计师事
                                                     无关联                    所长
     蔡在               务所有限公司
6            独立董事
       法             福达合金材料股份
                                                     无关联                 独立董事
                          有限公司
                      浙江东音泵业股份
                                                     无关联                 独立董事
                          有限公司

     除上表所列人员外,本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存
在于其他单位兼职的情况。




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     六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的

亲属关系

    本公司的董事长章有春与副董事长、总经理章有虎系兄弟关系。

    本公司董事、副总经理、核心技术人员王晋与财务总监吕成英系夫妻关系。

    除此之外,本公司的董事、监事、高管人员及其他核心人员之间不存在亲属
关系。


     七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订

的协议和作出的重要承诺及履行情况

    (一)签订的协议

    除章有春、黄芳、汪炜、陈志平、蔡在法外,公司其他董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员均与公司签订了《劳动合同》、《保密和竞业禁止协议》,按
照《公司章程》的有关规定明确任职责任与义务、辞职规定及离职后的持续义务。

    本公司董事会对公司独立董事出具了聘任函,与三位独立董事签订了《聘任
合同》。

    章有春、章有虎以个人名义为中泰深冷和中泰设备的借款合同提供担保。截
至报告期末,章有春、章有虎以个人名义为中泰深冷和中泰设备提供担保的借款
合同已经履行完毕。

    除上述情况外,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未与公司签
订其他协议。


    (二)董事、监事及高级管理人员作出的重要承诺

    公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作出的其他重要承诺及其约
束机制,参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况/九、实际控制人、持有 5%
以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
及履行情况”。

    截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事或高级管理人员严格履行上述
承诺,未出现违反承诺的情形。



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     八、董事、监事、高级管理人员的任职资格

    公司所有董事、监事、高级管理人员均不存在《公司法》一百四十六条规定
的不得担任公司董事、监事、高级管理人员的情形,且不存在《首次公开发行股
票并在创业板上市管理办法》第二十条规定之情形。

    截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员的任职资格均
符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。


     九、近两年董事、监事、高级管理人员的变动情况

    报告期初至 2011 年 7 月 18 日,中泰过程总经理为章有虎,副总经理为王晋、
钟晓龙、张国兴,财务负责人为吕成英;中泰过程未设立董事会,章有虎任执行
董事;中泰过程未设立监事会,谢康洪任监事。

    2011 年 7 月 18 日,发行人召开创立大会暨 2011 年第一次临时股东大会,
选举章有春、章有虎、王晋、钟晓龙、张国兴、黄芳、汪炜、陈志平、蔡在法为
第一届董事会董事,其中汪炜、陈志平、蔡在法为独立董事。选举产生第一届监
事会,会议选举俞富灿、俞晓良为公司非职工代表监事,公司职工代表大会选举
蒋一鸣为第一届监事会职工监事。同日,公司召开第一届董事会第一次会议,会
议聘任章有虎为总经理,聘任王晋、钟晓龙、张国兴为副总经理,聘任周娟萍为
董事会秘书;并根据总经理提名,聘任吕成英为财务总监。

    2014 年 7 月 18 日,发行人召开 2014 年第三次临时股东大会,选举章有春、
章有虎、王晋、钟晓龙、张国兴、黄芳、汪炜、陈志平、蔡在法为第二届董事会
董事,其中汪炜、陈志平、蔡在法为独立董事。选举产生第二届监事会,会议选
举俞富灿、俞晓良为公司非职工代表监事,公司职工代表大会选举蒋一鸣为第二
届监事会职工监事;同日,公司召开第二届董事会第一次会议,会议聘任章有虎
为总经理,聘任王晋、钟晓龙、张国兴为副总经理,聘任周娟萍为董事会秘书;
聘任吕成英为财务总监。

    截至本招股说明书签署日,公司董事会成员、监事会成员和高级管理人员未
发生过其他变更。

     十、公司治理制度及运行情况

    (一)发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

    公司自整体变更为股份公司以来,根据《公司法》、《证券法》等有关法律、

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法规、规范性文件和中国证监会的相关要求,逐步建立健全了规范的公司治理结
构,建立了独立董事制度,设置了董事会秘书和董事会专门委员会,制订或完善
了以下公司治理文件和内控制度:《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董
事会议事规则》、《监事会议事规则》、《对外担保管理制度》、《关联交易决
策制度》等,并能够有效落实、执行上述制度。

       按照《公司章程》和相关公司治理规范性文件,公司的股东大会、董事会、
监事会、管理层、独立董事之间权责明确,均能按照《公司章程》和相关治理规
范性文件规范运行,相互协调和相互制衡、权责明确。

       参照公司治理相关法律法规的标准,公司管理层认为公司在公司治理方面不
存在重大缺陷。

       (二)股东大会运行情况

       自股份公司成立以来,先后召开了 11 次股东大会,上述会议在召集方式、
议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的
规定。会议具体召开情况如下:

                               图表 8-12 股东大会运行情况
序号        会议编号        召开时间                  审议和决定的主要事项
          创立大会暨
                                        审议通过了《股份公司筹备情况的报告》、《公司成
 1       2011 年第一次     2011.07.18
                                            立工作报告及议案》、《公司章程》等议案
         临时股东大会
                                      审议通过了《关于以公司自有土地房产设定抵押为公
         2011 年第二次
 2                         2011.10.16 司贷款提供抵押担保的议案》、《关于制定公司三会
         临时股东大会
                                                  议事规则的议案》等议案
         2011 年第三次
 3                         2011.11.12   审议通过了《关于制定公司内控制度文件的议案》
         临时股东大会
                                        审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司符
         2012 年第一次                  合首次公开发行股票并在创业板上市条件的议案》、
 4                         2012.02.08
         临时股东大会                   《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司决定申请首
                                          次公开发行股票并在创业板上市的议案》等议案
                                        审议通过了《杭州中泰深冷技术股份有限公司 2011
         2011 年度股东
 5                         2012.06.15   年董事会工作报告》、《杭州中泰深冷技术股份有限
             大会
                                              公司 2011 年度财务决算报告》等议案
                                        审议通过了《关于延长杭州中泰深冷技术股份有限公
         2013 年第一次
 6                         2013.02.06   司首次公开发行股票并在创业板上市股东大会决议
         临时股东大会
                                                      有效期的议案》等议案
                                        审议通过了《杭州中泰深冷技术股份有限公司 2012
         2012 年度股东
 7                         2013.06.07   年董事会工作报告》、《杭州中泰深冷技术股份有限
             大会
                                              公司 2012 年度财务决算报告》等议案
                                        审议通过了《关于为全资子公司在中国银行富阳支行
         2014 年第一次
 8                         2014.02.13   授信提供担保的议案》、《关于公司向中国银行富阳
         临时股东大会
                                                支行申请融资授信的议案》等议案
 9       2013 年年度股     2014.02.28   审议通过了《关于调整公司首次公开发行股票并在创

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             东大会                     业板上市方案的议案》、《关于公司稳定股价预案的
                                                        议案》等议案
         2014 年第二次
 10                        2014.06.20        审议通过了《关于公司利润分配的议案》
         临时股东大会
                                        审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司符
                                        合首次公开发行股票并在创业板上市条件的议案》、
         2014 年第三次
 11                        2014.07.18   《关于调整公司首次公开发行股票并在创业板上市
         临时股东大会
                                        方案的议案》、《关于确定公司首次公开发行股票并
                                          在创业板上市募集资金使用用途的议案》等议案


       (三)公司董事会运行情况

       公司第一届董事会成立于 2011 年 7 月 18 日公司创立大会召开之日,截至本
招股说明书签署日,董事会累计召开了 16 次会议。上述会议在召集方式、议事
程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。
会议具体召开情况如下:

                                图表 8-13 董事会运行情况
序号        会议编号        召开时间                  审议和决定的主要事项
          第一届董事会                  审议通过了《关于选举公司第一届董事会董事长的议
 1                         2011.07.18
          第一次会议                                        案》等议案
          第一届董事会                  审议通过了《关于批准公司向工行富阳支行申请贷款
 2                         2011.08.29
          第二次会议                                      的议案》等议案
          第一届董事会                  审议通过了《关于批准公司以自有土地房产设定抵押
 3                         2011.09.09
          第三次会议                           为公司贷款提供担保的议案》等议案
          第一届董事会                  审议通过了《关于制定公司内控制度文件的议案》、
 4                         2011.10.25
          第四次会议                    《关于设立中泰深冷内审部、证券部的议案》等议案
                                        审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司符
          第一届董事会                  合首次公开发行股票并在创业板上市条件的议案》、
 5                         2012.01.20
          第五次会议                    《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司决定申请首
                                          次公开发行股票并在创业板上市的议案》等议案
                                        审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司以
          第一届董事会
 6                         2012.04.11   自有的大名空间商务大厦的房产设定抵押的议案》等
          第六次会议
                                                                议案
          第一届董事会                  审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司
 7                         2012.05.31
          第七次会议                          2011 年总经理工作报告的议案》等议案
                                        审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司向
          第一届董事会
 8                         2012.08.26   工商银行杭州富阳支行申请短期流动资金贷款的议
          第八次会议
                                                            案》等议案
                                        审议通过了《关于提请股东大会延长杭州中泰深冷技
          第一届董事会
 9                         2013.01.21   术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市
          第九次会议
                                               股东大会决议有效期的议案》等议案
                                        审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司向
          第一届董事会
 10                        2013.03.28   富阳农村合作银行受降支行申请流动资金贷款的议
          第十次会议
                                                                案》
          第一届董事会                  审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司
 11                        2013.05.17
          第十一次会议                        2012 年总经理工作报告的议案》等议案
          第一届董事会                  审议通过了《关于为全资子公司在中国银行富阳支行
 12                        2014.01.26
          第十二次会议                  授信提供担保的议案》、《关于公司向中国银行富阳

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                                               支行申请融资授信的议案》等议案
                                       审议通过了《关于调整公司首次公开发行股票并在创
         第一届董事会
 13                       2014.02.07   业板上市方案的议案》、《关于公司稳定股价预案的
         第十三次会议
                                                         议案》等议案
         第一届董事会
 14                       2014.06.03       审议通过了《关于公司利润分配的议案》
         第十四次会议
                                       审议通过了《关于杭州中泰深冷技术股份有限公司符
                                       合首次公开发行股票并在创业板上市条件的议案》、
         第一届董事会
 15                       2014.07.01   《关于调整公司首次公开发行股票并在创业板上市
         第十五次会议
                                       方案的议案》、《关于确定公司首次公开发行股票并
                                         在创业板上市募集资金使用用途的议案》等议案
         第二届董事会                  审议通过了《关于聘任公司高级管理人员的议案》等
 16                       2014.07.18
         第一次会议                                          议案


      (三)公司监事会运行情况

      自设立股份公司以来,监事会根据《公司法》、《公司章程》的规定认真开
展监督工作,共召开了 10 次会议。监事会认为公司决策程序合法,公司董事、
经理执行公司职务时没有违反法律法规、《公司章程》或损害公司利益的行为。

      (四)独立董事制度的建立健全及运行情况

      本公司建立健全了独立董事制度。《公司章程(草案)》及《独立董事工作
制度》对独立董事的提名、职权、工作条件等做了明确规定。

      本公司现有独立董事 3 名。2011 年 7 月 18 日公司创立大会暨 2011 年第一
次临时股东大会和 2014 年 7 月 18 日公司 2014 年第三次临时股东大会选举汪炜、
陈志平、蔡在法担任本公司独立董事。独立董事占董事会总人数的三分之一。

      公司独立董事制度自建立以来,始终保持规范、有序运行。公司董事会作出重
大决策前,向独立董事提供足够的材料,充分听取独立董事的意见,对促进公司规
范运作,谨慎把握募集资金投资项目及公司发展战略的选择起到了积极的作用。

      公司三名独立董事发表《独立董事关于报告期内关联交易的专项意见》,具体
内容参见“第七节 同业竞争与关联交易/三、关联交易情况/(四)发行人报告期内
关联交易履行程序情况及独立董事意见”。

      (五)董事会秘书制度的建立健全及运行情况

      公司设董事会秘书 1 名。董事会秘书为公司高级管理人员,《公司章程(草
案)》及《董事会秘书工作规则》对董事会秘书的职权等做了明确规定。董事会
秘书对公司和董事会负责。


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    公司董事会秘书严格按照相关规定履行职权,在改善公司治理上发挥了重要
作用,促进了公司的规范运作。

    (六)董事会专门委员会制度的建立健全及运行情况

    2011 年 10 月 25 日经第一届董事会第四次会议审议通过,公司同意在董事
会下设立审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。同日,董
事会还审议通过了《董事会审计委员会工作制度》、《董事会提名委员会工作制
度》、《董事会薪酬与考核委员会工作制度》、《董事会战略委员会工作制度》,
并选举了各专门委员会的委员。

    1、审计委员会的工作制度及运行情况

    公司审计委员会由 3 名董事组成,独立董事占二分之一以上,其中至少应有
1 名独立董事是会计专业人士。委员由二分之一以上独立董事或全体董事的三分
之一提名,并由董事会会议选举产生。本公司董事会下属审计委员会的人员构成
如下:

                       图表 8-14 审计委员会人员构成情况表
     委员会名称委员                        成员                    主任委员/召集人
       审计委员会                  汪炜、蔡在法、钟晓龙                蔡在法

    其中,蔡在法、汪炜为本公司独立董事,蔡在法为会计专业人士。

    审计委员会成立以来,严格按照相关规定履行职权,在公司治理、风险控制
等方面发挥着积极作用,有效提高了公司的风险控制能力,对公司各项经营活动
的开展起到较好的监督作用。截至本招股说明书签署日,审计委员会共召开 12
次会议,按照《杭州中泰深冷技术股份有限公司董事会审计委员会工作制度》的
要求,对公司的财务、经营及内部控制制度的执行情况进行了审议,并针对发现
问题提出合理化建议。

    2、战略委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会的设置情况

    本公司其他专门委员会委员名单如下:

                图表 8-15 战略、提名和薪酬与考核委员会成员表
    委员会名称委员                       成员                      主任委员/召集人
      战略委员会                 章有春、章有虎、王晋                  章有春
    薪酬与考核委员会             汪炜、陈志平、章有春                    汪炜
      提名委员会               陈志平、蔡在法、章有虎                  陈志平



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    公司各专门委员会自设立以来,严格按照《公司章程》和《董事会提名委员
会工作制度》等专门委员会工作制度规范运作,运作情况良好。

     十一、公司近三年一期违法违规行为的情况

    公司己依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、
董事会专门委员会制度,报告期内,公司及其董事、监事和高级管理人员严格按
照《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营,不存在重大违法违规行为。


     十二、规范运行情况

    (一)资金往来情况

    截至本招股说明书签署日,报告期内不存在关联方占用本公司资金情形。


    (二)对外担保

    公司已明确对外担保的审批权限和审议程序。报告期内,不存在为控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。


     十三、公司管理层对内部控制制度完整性、合理性及有效性

的评估

    (一)自我评估意见

    公司现行的内部控制制度较为完整、合理、有效,能够适应公司管理的要求
和公司发展的需要,能够较好的保证公司会计资料的真实性、合法性、完整性,
能够确保公司所属财产物资的安全、完整。公司内部控制制度自制定以来,各项
制度得到了有效实施。


    (二)注册会计师的鉴证意见

    2014 年 12 月 18 日,天健会计师出具《内部控制鉴证报告》(天健审【2014】
6619 号),认为公司按照《企业内部会计控制基本规范》及相关规定于 2014 年
9 月 30 日在所有重大方面保持了有效的内部控制。




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      十四、公司资金管理、对外投资和担保事项的政策及制度安



     (一)资金管理

     公司制定了《资金管理制度》,对岗位分工和权限、现金和银行账户管理、
支票管理、印鉴管理和往来账款管理等做了详细规定。

     1、岗位分工和权限

     (1)公司实行货币资金业务的岗位责任制,明确相关部门和岗位的职责权
限,确保办理货币资金业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。出纳人员不得
兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。不得
由一人办理货币资金业务的全过程。

     (2)公司配备合格的人员办理货币资金业务,并根据单位具体情况进行岗
位轮换。办理货币资金业务的人员应当具备良好的职业道德,忠于职守,廉洁奉
公,遵纪守法,客观公正,不断提高会计业务素质和职业道德水平。

     (3)公司对货币资金业务建立严格的授权批准权限,明确审批人对货币资
金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施,规定经办人办理货
币资金业务的职责范围和工作要求。员工因办理业务需要预先借支资金的,必须
按照规定在授权范围内审批办理借支手续,并在相关业务办妥后及时报销销账或
退还所借支的资金。公司资金不得外借给公司股东、实际控制人及其关联方。

     (4)审批人应当根据有关货币资金授权批准权限的规定,在授权范围内进
行审批,不得超越审批权限。经办人员应当在职责范围内,按照审批人的批准意
见办理货币资金业务。对于审批人超越授权范围审批的货币资金业务,出纳人员
不得支付资金,经办人员不得办理有关财务事项,并及时向审批人的上级授权部
门报告。


     2、最近三年一期的执行情况

     最近三年一期,公司资金管理均按照《资金管理制度》严格执行。


     (二)对外投资

     公司制定了《对外投资管理制度》,其中关于对外投资决策权限、对外投资
的转让与回收、重大事项报告及信息披露等做了详尽的规定。
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    1、对外投资的权限

    公司发生的对外投资事项达到下列标准之一的,应经董事会审议通过后,提
交股东大会审议,并应及时披露:

    (1)交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上或公司
在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的,该交易涉
及的资产总额同时存在账面值和评估值的,以较高者为计算数据;

    (2)交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近
一个会计年度经审计营业收入的 50%以上,且绝对金额超过 3,000 万元;

    (3)交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一
个会计年度经审计净利润的 50%以上,且绝对金额超过 300 万元;

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