广发银行IPO重启喧嚣尘上 行内内斗也渐趋表面化

　　日前有报道称，继光大银行(601818,股吧)拟于本季上市外，广发银行亦再次启动上市大计，具体仍然倾向以A+H形式上市，集资约350亿港元。昨日下午，《投资快报》记者向广发银行办公室求证此事，对方表示，“目前还不方便透露IPO详情，对于前来问询的媒体，我们都是表示，一切以行内的公告为准。”但市场分析人士指出，董事长董建岳早就提出广发银行要“重新回到股份制银行第一梯队”，现实却是彼此差距被不断拉大，不良贷款率、拨备覆盖率均远劣于目标同行，因此上市需求强烈。此外，有业内人士认为，十余家中小城商银行IPO计划也被一拖再拖，不排除为避出现“争食”局面，而“让路”于列为优先的光大银行、广发银行。

　　被曝拟A+H重启上市

　　回应：“以公告为准”

　　昨日有媒体报道，继光大银行拟于二季度赴港上市之后，近日内地另一商业银行广发银行亦再次启动上市大计，初步倾向以A+H形式上市，集资约350亿元(港元，下同)，个别保荐人甚至已开始联络投资者，为下半年开始市场推介铺路，投行人士认为，光大银的招股反应对广发行上市甚有启示性。

　　据了解，广发银行原名为广东发展银行，是内地最早组建的股份制商业银行之一，2006年透过重组，引入花旗集团、中国人寿、国家电网及中信集团为四大主要股东，各持20%股份，直至2011年，为革除原有名称的地域限制，才正式改名为广发银行。

　　不过，在传统意义上的10家全国性股份制商业银行中，广发银行是最后一家启动上市的银行。于2009年6月赴任董事长的董建岳，是广发银行上市与改革的核心人物。董建岳曾公开表示，该行将IPO作为当前首要工作，全力以赴推进。2011年上半年，广发银行敲定了“A+H”上市方案，选定了阵容可谓鼎盛的承销商队伍，参与A 股上市的为高盛、中信证券(600030,股吧)、海通证券(600837,股吧)、广发证券(000776,股吧)及英大证券；参与H 股上市的为高盛、德意志银行、花旗集团、美银美林、麦格理银行及瑞士信贷。虽然无比重视IPO，做了许多铺垫，但计划赶不上变化，原计划2012年上市的广发行与光大银行，却都因跌跌不休的市场行情而搁置。直至数日前，有报道指出，光大银行下月将参加上市聆讯，力争上半年集资156亿元，另一边，广发行亦已重新启动其上市大计，3月31日，在岭南论坛上，该行董事长董建岳向媒体称，广发银行争取今年可以完成上市。不过，当时他未透露具体的上市地点和方式。董建岳也指出，广发上市也要看时间窗口，保证发行的价格。

　　据消息人士称，广发行已选定10家投行负责包销安排，当中包括主要股东之一花旗银行及姐妹公司广发证券，消息人士指，目前仍以去年A+H股集资350亿的方案推进，近日已有包销商向客户进行初步推介。然而，昨日下午《投资快报》记者就此相关问题致电广发行办公室，有关负责人却选择了“沉默是金”，拒绝回应港媒报道及其董事长的近日表态，表示以公司正式公告为准，一切均不方便透露。

　　IPO紧锣密鼓

　　内斗也趋表面化

　　据报道，董事长与行长大战股东会，广发银行13日发布2012年报，由于年报将是董事长董建岳上任3年多来业绩最差的一份成绩单，长期以来潜伏的矛盾将因此而引爆。2009年6月，来自中国银行北京分行行长的董建岳出任广发银行董事长，斯时他被寄予厚望，踌躇满志，提出“争取重新回到股份制银行第一梯队”。然而，广发银行离这个目标却愈发遥远。以2011年的公开数据为例，2011年末广发银行不良贷款率达1.34%，在股份制商业银行中最高，2012年底，广发银行温州分行不良贷款率为10.10%，创下近年来温州各银行不良率新高。

　　2011年度广发行拨备覆盖率231.33%，却远远低于股份制商业银行350.28%的平均水平。有业内人士指出，公司若能上市，成功募得巨额资金，倒不失为摆脱目前困境的一次良机。

　　不过，另据报道，一心谋求上市的董建岳被指“喜欢折腾，通过所谓的人事调整和竞争上岗，董的嫡系部队占据了重要岗位”。2010年，董建岳上任不久即对总行25个部门负责人进行了调整。董建岳在中国银行时的旧部纷纷加盟，如办公室总经理亓艳、战略部总经理陈映渝、人事部总经理孙涛。今年年初，“花旗派”得力干将广发银行分管零售业务的原副行长蔡丽凤辞职，出任平安银行(000001,股吧)副行长。而正是在董建岳任董事长期间，广发银行之前积累起来的核心人才离职不少，如广发银行北京分行行长张庆修离职，赴渤海银行总行担任副行长。

　　中小城商行上市一再延后

　　“让路”光大、广发行？

　　尽管“内忧”不断，上市外机却闪现。4月8日，上海银行第三次通过股东会决议：上市方案再次延长一年。不止是上海银行，目前在会的16家银行上市进程都被迫一再延期。在证监会最近公开资料中，14家银行已经上交了财务自查报告，唯有重庆银行和大连银行未能在3月31日前上交财务自查报告，处于“中止审查”状态中。业内人士表示，财务自查报告上交之后，A股IPO推进可能性是很大的，但城商行IPO开闸依然难以预期。

　　据一名有份包销光大银行的投行人士指出，光大银行去年盈利增长理想，初步向投资者推介的反应都较之前好，加上年初至今未见大型新股上市，都有助光银上市。一名中资券商透露，“传闻有高层对光大银行迟迟未能上市H股有意见，并向管理层施压。”

　　还有投行人士指出，银行业是国家最重视产业之一，因此内地银行上市一直受中银监及中证监监管，确保银行间不会在上市时“争食”。他表示，自从四大国有银行全部上市后，其它城市商业银行已陆续排队上市，但碍于被列优先的光大银行等，其它城商行如上海银行、重庆银行仍需继续等候，迟迟未能上市。 截止昨晚发稿，此说法亦未得到相关广发行正面回应。