机构打新悲喜录券商资管落寞 频现0中签
PO暂停14个月后,1月6日,久违的IPO询价火热开闸,机构参与首批新股的网下询价非常火爆。
我武生物(300357,股吧)、新宝股份(002705,股吧)作为IPO重启的排头兵,其发行市盈率分别为30倍和39倍。从两家公司披露的发行公告看,基金、券商自营和社保基金等表现踊跃,个人投资者积极性也非常高。
不过,从网下配售的结果来看,基金拥有绝对优势,占据新股申购的大部分比例。而券商资管则显得落寞,资管计划不仅中签少,国内一家大型券商的资管部人士甚至表示,其资管部在拟上市公司的网下配售中0中签,同时,另一家小型券商的资管部工作人员也表示,并未在新股的网下配售中中签。
机构扎堆打新
目前,已经完成网下申购的我武生物和新宝股份,其网下申购引来大量机构扎堆打新,不过,中签并非一件容易事,有券商便无缘中签。
“我们在打,但是这种打新的设置,基本上就是买彩票了,中签概率太低了。”国内一家大型券商的资管产品投资经理表示。
首批新股公布的《首次公开发行股票发行公告》揭示了各路投资者参与初步询价的情况,在初步询价阶段就可以看出,公募基金对待新股的热情完全称得上是爆棚,而券商资管明显低落。
我武生物公告显示,共有499家投资者参与网下询价。在各类有效询价网下投资者中,公募基金报出的申购量占到总申购量的比例达到62.52%,成为网下询价申购的绝对主力。
根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》中有关新股定价的规定,网下投资者报价后,发行人和保荐机构应预先剔除申购总量中报价最高的部分,且所剔除的申购量不得低于申购总量的10%,然后根据剩余报价及申购情况协商确定发行价格。
据公开资料显示,我武生物把申购价格为20.20元及以上的初步询价申购予以剔除,占本次发行累计申购总量的57.94%。
做出这样的剔除之后,券商资管计划的申购量占比仅存6.22%,公募基金申购量占比为62.52%,社保基金的申购量占比为8.71%,证券公司自营占比为15.09%,合格境外机构投资者申购量占比为0.5%,其他投资者申购量占比为6.97%。基金明显占据优势。
由于我武生物将最终确定的发行价格为每股20.05元,这意味着,有效报价区间再度缩小。据公告显示,该股有效报价区间最终锁定在20.05元-20.18元。
对此,一家小型券商的资管部人士表示,并未在两只新股网下申购中中签,中签堪比中彩票。
无独有偶。新宝股份去除无效申购报价,初步询价申购的投资者为481家,申购总量为 778650万股。
根据网下投资者的报价情况,新宝股份经过协商一致决定将报价为10.52元及以上的申购报价作为剔除的最高报价,对应剔除的申购量为346600万股,占本次初步询价申购总量的44.5129%。
报价未被剔除且不低于发行价格的为有效报价,发行人和保荐机构(主承销商)根据申报价格从高到低排列,同档报价申购数量优先、时间优先的原则,确定有效报价投资者数量为19家,对应的有效申购数量之和为20350万股。
而19家机构中,仅有广发金管家新型高成长集合资产管理计划和新时代新财富8号限额特定集合资产管理计划两只资管产品,分别申购300万股和600万股,仅占有效申购数量的4.42%。
上述券商资管计划的投资经理表示,其所在的券商,参与新股网下申购的资管计划均没有中签。
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