安永全球IPO结束连跌 明年A股首发融资或达2000亿

　　结束了连续两年的下滑态势，2013年全球IPO在宗数和融资总额上实现自2010年以来的首次上升。根据安永昨日发布的《全球IPO趋势》2013年第四季度调研报告，2013年全球共有864宗IPO交易，融资总额约1630亿美元（根据截至12月2日已定价的IPO及12月底预计IPO融资计算）。

　　安永预计，投资者信心增加及市场基本面的改善为2014年初全球IPO活动打下坚实的基础。而随着中国内地重启IPO，2014年大中华区IPO活动将有望大幅上升。

　　全球IPO止跌

　　虽然2013年全球IPO宗数同比只增加了3%，但融资总额大增了27%。安永分析称，融资额大幅上升主要得益于2013年有34宗超大宗交易（单笔融资超过10亿美元），而2012年只有18宗。其中，巴西的BB Seguridade Participacoes SA，通过IPO融资57亿美元，为2013年全球最大宗IPO。

　　安永审计服务合伙人黎志光称：“IPO融资连续两年下降的态势将有望在2013年底结束。宏观经济环境改善、全球货币市场变得宽松、政治不确定性减少、主要市场的投资者信心上升均促使市场活动在年底处于高位，全年成绩超出预期。”

　　从地区上来看，多个地区出现IPO活动的同比大幅增长。安永统计，2013年香港市场预估有96家公司首发上市，共筹资约1620亿港元，同比分别增长60%和80%。全球经济温和复苏和下半年中国内地经济的企稳是IPO市场回暖的主要原因，同时A股新股发行暂停，使得一部分A股拟上市企业转向香港上市。

　　美国市场方面，中国企业赴美上市开始解冻。中概股IPO宗数从去年的3宗增长到今年以来的8宗；融资总额同比增长448%，今年达到8.44亿美元。截至12月13日，2013年中国企业赴美上市平均首日回报率为53%，远高于前两年。

　　对于2014年的全球IPO前景，黎志光称：“我们预计随着经济基本因素改善，加上全球流动资金充裕，这都将推动上市活动，令2014年全球包括大中华区的IPO活动出现突破。预计重启后明年中国内地IPO会出现暴增的情况。另外，香港市场也将延续2013年的强势，2014年会有更多上市活动，可能有大型香港本地企业进行分拆上市。”

　　A股IPO重启明年或融资2000亿

　　A股市场IPO自2012年11月暂停至今，随着今年11月底新股发行体制改革方案及配套细则的陆续发布，A股IPO将在明年1月重启。

　　目前，在证监会申请上市的排队企业超过700家。“这700多家企业的IPO市场容量大概是5000亿元的融资规模，全部集中发行对整个市场的冲击会非常大，预计明年A股IPO将达2000亿元左右的融资规模，即差不多有40%的企业在当年实施IPO。”安永审计服务合伙人汤哲辉表示。

　　据安永统计，证监会在审企业名单中，76%的企业拟在中小板或创业板上市，83家过会企业中拟筹资额小于3亿元，占比超过60%。2014年A股市场的IPO将仍主要是以中小规模企业为主。“新股密集发行，我们认为主板市场还是有承受能力，对于中小板和创业板可能有一定的冲击。但从长远来看，IPO重启能够给整个市场带来新鲜血液、好的企业，会有越来越多的资金愿意进入这个市场。”汤哲辉对《第一财经日报》表示。

　　安永预计，可能在明年1月首批发行的50多家企业拟筹资额约为440亿元，其中包括陕西煤业和中国邮政速递物流这两个大型IPO项目，这两家企业筹资金额就将达到约272亿元。