新股重启预期弱化

　　上周三，A股市场遭遇突如其来的中阴线杀跌，创业板指数接近4%的跌幅以及大量封在跌停的股票令所有人触目惊心，而当天市场上最引人关注的一条传闻，就是“IPO改革方案发布在即”。对此，证监会在上周五的新闻发布会上花了很多时间就IPO重启进行阐述，新闻发言人表示：目前证监会正在抓紧完善新股发行体制改革意见及各项配套文件，新股发行要在改革意见正式公布实施后才能启动。

　　此外，对于目前A股市场上的种种问题，证监会的行动也表现出一种“重典治市”的态度，将以最严标准提高违法和失信成本。

　　新股发行改革并非简单IPO重启

　　众所周知，上周三A股出现明显调整，与市场传闻证监会即将在上周末发布IPO征求意见稿有很大关系。然而，证监会上周五不但没有发布征求意见稿，而且明显有意弱化市场的IPO重启预期。

　　对此，证监会新闻发言人表示，新股发行体制改革不是简单的IPO重启，必须对过去IPO的办法进行较大的改革，最大限度地保护投资者特别是中小投资者的合法权益。目前，证监会正在按照这一目标，抓紧完善指导意见及各项配套文件，新股发行要在改革意见正式公布实施后才能启动，所有发行人都必须在符合新的改革意见要求前提下才可以发行新股。目前不少业内投行人士普遍认为，IPO　在年内已难以实质性启动。起码在未来一个月以内，市场无需再对与　IPO 有关的消息过于紧张。

　　自今年6月证监会发布《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿）》征求意见以来，社会各界针对新股发行改革提出了大量建设性意见和建议。证监会对改革意见进行了修改补充，听取了社会各界的意见。在此前例会上，证监会新闻发言人称，证监会对恢复新股发行是积极、审慎的。新股发行长期停顿，不利于企业正常的股权融资活动，不利于发挥资本市场促进经济转型升级的作用，也给市场运行增加了不确定性，不利于股市长期稳定健康发展。

　　不过，他同时强调，重启IPO必须与体制机制改革相结合，重在改革，重在理顺新股发行体制中政府和市场的关系，促进市场参与各方归位尽责。

　　除此之外，证监会的官方微博也在上周正式开通。新闻发言人称，此举既是落实近期《国务院办公厅关于进一步加强政府信息公开　回应社会关切　提升政府公信力的意见》，推进证监会信息公开再上新台阶的举措，也是探索证监会与广大投资者互动交流的有益尝试。希望社会各界以宽容、理性之心予以呵护，使之逐步成为联系市场、联系投资者的桥梁，证监会也将不断完善相关机制建设，让这一新平台为资本市场的健康发展贡献一份力量。

　　市场和社会各界普遍认为，证监会开通官方微博有助于加强证监会信息公开，提高监管透明度，同时对证监会利用微博平台及时传递监管声音也有期待。

　　截至10月17日，沪深两市IPO排队企业总数为754家。根据证监会最新披露的IPO排队企业情况，上海至纯洁净系统科技出现在上周的排队企业名单中。

　　涉嫌财务造假公司受严惩

　　2012年8月28日、9月14日、9月21日，证监会先后对新大地、万福生科(300268,股吧)、天能科技涉嫌财务造假等违法违规行为立案稽查。相关中介机构平安证券、民生证券、南京证券、中磊会计师事务所、大信会计师事务所、大华会计师事务所、湖南博鳌律师事务所、北京市君泽君律师事务所、北京市大成律师事务所等因涉嫌未勤勉尽责，后续分别被立案调查。

　　该新闻发言人表示，证监会在履行告知听证程序后，对上述主体的违法事实作出认定，并依法于2013年9月24日、9月25日、10月15日分别对万福生科案、天能科技案、新大地案的涉案主体及相关责任人员作出行政处罚决定。相关行政处罚决定书还需履行送达程序。据悉，万福生科、天能科技、新大地三案属于证监会近期以来重点打击的欺诈发行类案件，备受市场关注。

　　其中，万福生科以欺骗手段骗取发行核准，在发行上市后违反信息披露义务，数额巨大，其部分违法行为涉嫌构成欺诈发行股票罪和违规披露、不披露重要信息罪，已被依法移送司法机关处理；天能科技、新大地两家公司虽未取得发行核准，但其IPO申报材料有虚假记载或重大遗漏，严重扰乱了我国证券市场的监管秩序；相关中介机构在开展保荐业务或证券服务业务过程中未勤勉尽责。

　　新闻发言人说：“欺诈发行行为触动市场根基，涉众面广，严重践踏市场公信，危害极大。证监会对上述案件依法作出处罚决定，体现了维护市场"三公"原则、维护中小投资者合法权益的决心和力量。”市场认为，以上三案从调查完毕到作出行政处罚决定，历时5个月左右，证监会处罚效率较之以往同类规模案件大幅提升。这种观点也获得了新闻发言人的认同：证监会通过对案件的快速处理，及时修复被破坏的市场秩序，使市场参与主体真正敬畏法律，净化了市场环境。

　　不仅如此，在上述案件的处理上，证监会依法对相关主体和责任人课以高额罚金，通过暂停、撤销从业资格或市场禁入的处罚，大幅提高违法和失信成本，有数名当事人被顶格处罚，对市场参与者形成强有力的执法威慑。此外，该新闻发言人强调，“正义不仅要实现，而且要以被看得见的方式实现”，在三案的处理过程中，证监会始终注意加强执法透明度建设，严格履行法定程序。一方面，及时向社会通报案件进展情况，自觉接受社会对执法工作的监督；另一方面，依法保障相关当事人的合法权益，履行听证程序，充分听取其陈述申辩意见，遵循“以事实为依据，以法律为准绳”的原则，根据违法情节及危害程度对不同当事人作出差别化处理，维护了法律的公正和尊严。

　　交易故障导致损失可索赔

　　近期，监管部门梳理了投资者提出的一些建议。其中，一些投资者提出诸多类似问题，比如，如果证券公司和交易所之间信息联通出现故障或者证券公司交易系统故障，从而导致无法成交、撤单导致的损失如何赔偿？

　　对此，该新闻发言人称，当出现此类情况时，投资者、证券公司、交易所以及相关软硬件服务商或者通讯服务商之间可以通过协商解决赔偿问题；索赔方也可以向有管辖权的法院提起民事诉讼，由法院进行审理，区分各方责任，依法予以判决。证监会将从行政监管的角度进行调查，如发现证券公司在内部控制、信息技术管理等方面存在违法违规之处，将依法采取监管措施。

　　3单重大资产重组项目为正常审核

　　根据此前工作安排，上市公司并购重组分道制自10月8日开始正式实施，证监会相关职能工作部门本周也表态，证监会正在积极推动并购重组领域改革，并争取在降低并购重组时间成本、丰富与完善并购重组支付工具、调整增加股份定价弹性等方面有所突破，推动并购重组市场化。

　　对于分道制实施至今的工作进展，该新闻发言人称，根据分道制实施方案，证券交易所已对2013年10月8日后受理的上市公司重大资产重组行政许可申请，自动集成分道制审核类型评价结果，证监会已按分道制评价结果进行审核。截至10月16日，证监会已受理上市公司重大资产重组行政许可申请3单，审核类型为正常审核。分道制审核类型已每周在证监会上市公司并购重组行政许可申请基本信息及审核进度中公示，投资者可登录证监会外网查询有关情况。

　　未发现华谊兄弟(300027,股吧)信披违规

　　此前，有媒体质疑了华谊兄弟信披不规范的报道。截至目前，根据核查情况，深交所暂未发现公司存在以接待媒体采访等方式替代在指定媒体披露对公司股票交易价格可能产生较大影响信息的行为。

　　同时针对媒体质疑事项，为督促公司强化信披管理，深交所已要求公司主要负责人进一步提高信息披露责任意识，遵守并促使上市公司遵守相关信息披露规则，严格按照规定履行信息披露义务。

　　此外，国信证券固定收益事业部相关人员近期也接受公安机关调查，对此，该新闻发言人称，经向国信证券了解，9月27日中午，公安机关到公司固定收益事业部向相关人员询问有关事项，并要求下午前往公安机关协助调查。证监会将继续关注事态进展。对证券公司和从业人员存在违法违规的，证监会将一如既往依法查处。

　　望媒体审慎报道资本市场信息

　　自证监会发布　《资本市场支持促进中国(上海)自由贸易试验区若干政策措施》后，有媒体解读“国际板”借道自贸区推出，国际板甚至一周两度“空穴来风”。

　　该新闻发言人称，近期，证监会注意到市场高度关注资本市场支持上海自贸区发展的政策措施，个别媒体在未经核实确认的情况下，做了一些不准确的报道，证监会、上交所和有关方面已分别作出了澄清说明。他强调说：“在此提醒广大媒体朋友，资本市场是基于信息定价的交易市场，新闻媒体也是市场的重要参与者，对价格形成有重要的影响力。希望广大媒体朋友审慎报道资本市场相关信息，遵守证监会与原新闻出版总署联合发布的　《关于加强报刊传播证券期货信息管理工作的若干规定》　中的有关要求，涉及证券期货行业重要政策及其他可能影响市场稳定的重要信息，要及时与证监会或相关各方核实确认，避免误导市场。”