IPO业绩变脸

　　证监会打击信息披露违规再出“成果”。这次轮到东吴证券(601555,股吧)，记者昨日获悉，因业绩变脸，证监会近期对东吴证券首次公开募股（IPO）项目中相关主体的责任进行核查。根据核查结果，东吴证券及其IPO保荐机构中信证券(600030,股吧)被采取出具警示函的监管措施。这是今年以来第三家上市公司因业绩变脸被采取监管措施。1月3日，证监会宣布科恒股份(300340,股吧)、南大光电(300346,股吧)被采取监管措施。

　　2011年12月12日，东吴证券成功登陆沪市。不过，仅上市1个月后，东吴证券发布2011年业绩快报，公司2011年度实现净利润2.31亿元，同比减少59.9%。业绩变脸引起市场广泛关注，其IPO也受到媒体质疑。

　　为此，证监会近期对东吴证券IPO项目展开核查。结果显示，东吴证券2011年12月9日刊登招股说明书，此前业绩已出现大幅度下降，发行人、保荐机构均未在重大事项承诺函中如实说明有关情况，发行人亦未在招股过程中作相应的补充公告。此外，东吴证券在主板公开发行上市当年的营业利润比上年下滑幅度超过50%。

　　根据《上市公司信息披露管理办法》和《证券发行上市保荐业务管理办法》的有关规定，中国证监会对发行人东吴证券、保荐机构中信证券分别采取出具警示函的监管措施，对中信证券保荐代表人邵向辉、周继卫采取9个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。

　　根据《证券公司分类监管规定》，证券公司被采取出具警示函等监管措施的，分类评价时将给予相应扣分，直接影响最终的分类结果。分类级别降低，意味着将增加缴纳证券投资者保护基金的比例，对证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、新业务新产品试点等产生一定影响。

　　证监会有关部门负责人表示，发行人和中介机构必须恪守诚实守信、勤勉尽责的行为准则，自始至终对信息披露的真实、准确、完整、及时进行充分负责。中国证监会将继续深化“以信息披露为中心”的新股发行体制改革，加大对市场违法违规行为的打击力度，对涉嫌违法犯罪的坚决移送司法机关追究其刑事责任。

　　被称为首次公开发行 （IPO）“史上最严财务核查”日前拉开序幕。此次核查重点圈定在12大领域，主要目的被众投行解读为“挤压排队企业的各种水分”。

　　随着证监会专项核查的展开，各家券商近日忙于制订项目核查计划。“会议列举了12大重点核查事项，我们内部讨论的结果也是从这些方面入手。 ”中部某券商投行部一位保代透露。他坦承，只要发行人没有刻意对会计师和保代隐瞒，保代和会计师对相关项目存在的问题心里有数，也知道该从哪些方面核查。 “业绩下滑严重的企业，即使不愿撤，保荐人也会劝它撤材料的。 ”上海某券商投行负责人分析称，从监管层态度看，对主动撤材料的企业，对中介机构的责任追究可能从轻甚至免于追究，而如果被监管层核查小组后续抽查发现，肯定会从重处罚。

　　据悉，12项核查重点分别为自我交易、利益交换、关联方、利润虚构、体外资金循环、虚假的互联网交易、少计当期成本费用、阶段性降低人工成本粉饰业绩、推迟费用开支、资产减值低估、推迟固定资产折旧，以及其它导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的情况等。