埃斯顿上市首日风险提示公告

 股票代码：002747         股票简称：埃斯顿         公告编号：2015-001 号

                    南京埃斯顿自动化股份有限公司

                        上市首日风险提示公告

    本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。

    重要提示：

    经深圳证券交易所《关于南京埃斯顿自动化股份有限公司人民币普通股股票
上市的通知》（深证上[2015]105 号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深
圳证券交易所上市，股票简称：“埃斯顿”，股票代码：“002747”，本次公开
发行的 3,000 万股股票将于 2015 年 3 月 20 日起上市交易。

    本公司郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露
的风险因素，切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。

    现将有关事项提示如下：

    一、公司近期经营情况正常，内外经营环境未发生重大变化，目前不存在未
披露重大事项。

    二、公司、控股股东或实际控制人不存在关于本公司的未披露重大事项，公
司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划中的重大事项。公
司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。

    本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

    （一）原材料供应商相对集中的风险

    2011 年至 2014 年 1-9 月，公司向前五名供应商的采购额占总采购额的比例
分别为 57.87%、53.18%、47.02%和 46.32%，且各期前五名供应商的构成变化较
小，公司的供应商集中度相对较高。

    2011 年至 2014 年 1-9 月，公司向荷兰 Delem 公司采购额占总采购额的比例
分别为 31.22%、25.05%、26.67%和 24.09%。荷兰 Delem 公司为本公司的第一大
供应商，主要向公司供应金属成形机床中剪板机和折弯机数控系统所需的数控装
置。荷兰 Delem 公司成立于 1976 年，主要从事剪折数控装置的研发、生产和销
售，是该领域全球知名厂商。

    若主要供应商经营状况发生重大变化，或包括荷兰 Delem 公司在内的主要
供应商终止与公司的合作关系，将会对公司的生产经营情况造成重大不利影响。

    （二）市场需求变动风险

    公司产品主要应用于金属成形机床、纺织机械、包装机械、印刷机械和电子
机械等机械装备制造行业，以及焊接、机械加工、搬运、装配、分拣、喷涂等领
域的智能化生产。公司产品的市场需求受国内宏观经济环境、产业结构升级和技
术进步的影响较大，如果国家宏观经济环境或国民经济发展态势以及公司所处行
业环境发生重大不利变化，或相关行业的产业结构升级和技术进步进度趋缓，将
会影响公司产品的市场需求，使公司产品面临市场需求不足的风险，进而导致公
司经营业绩出现下滑的情况。

    （三）应收账款增长的风险

    报告期各期末，公司应收账款余额分别为 3,905.77 万元、5,341.01 万元、
6,112.22 万元和 10,659.17 万元，呈逐年上升的趋势。2011 年至 2014 年 1-9 月，
公司应收账款周转率分别为 14.67、9.25、8.58 和 4.75，呈逐年下降趋势。受终
端制造业需求增速放缓的影响，公司下游行业普遍面临流动资金紧张的压力。若
应收账款金额持续增加且不能得到有效的管理，或下游客户延长付款周期，发行
人将面临营运资金紧张以及坏账损失风险。

    （四）业绩下滑风险

    报告期内，公司经营业绩变化情况如下表所示：
                                                                          单位：万元

           2014 年 1-9 月        2013 年度              2012 年度          2011 年度
  项目
               金额          金额       变动幅度    金额       变动幅度      金额
营业收入        36,668.07   45,012.68     13.08%   39,806.56    -17.49%     48,244.26
           2014 年 1-9 月          2013 年度                2012 年度           2011 年度
  项目
                  金额         金额       变动幅度       金额       变动幅度      金额
营业成本          24,711.38   30,289.90     11.73%     27,110.02     -21.04%     34,333.84
营业利润           1,070.34    4,133.55     11.48%      3,708.04     -45.56%      6,811.31
 净利润            2,387.69    5,393.18     26.52%      4,262.84     -32.98%      6,360.28


    公司所处高端智能机械装备及其核心控制和功能部件行业市场需求状况与
国家宏观经济运行态势高度相关。受其影响，报告期内公司业绩波动幅度较大，
尤其在 2012 年，公司营业利润和净利润同比下滑-45.56%和-32.98%。2010 年至
2011 年上半年，我国逐步摆脱全球金融危机的影响，宏观经济逐步回暖。自 2011
年下半年至 2012 年第一季度，我国宏观经济呈现“二次探底”的走势，虽然 2012
年二季度开始我国 GDP 环比增速再次回升，但受诸多因素影响而增幅较小。2013
年，宏观经济形势企稳，但仍处于底部波动的状态。2014 年，我国经济发展步
入新常态，GDP 累计增速降至 7.5%以下。

    宏观经济周期性波动对公司业绩稳定性影响较大。若未来国家宏观经济增速
维持在较低水平甚至下行，或产业结构调整和升级进展不力，将会对公司经营业
绩产生不利影响。

    此外，由于发行人在 2014 年进一步加大对工业机器人新兴产业的投入，加
强技术、产品研发和市场开拓力度，2014 年 1-9 月销售费用和管理费用大幅上升，
虽然营业收入保持增长、毛利率稳定，但期间费用上升幅度高于营业收入增长幅
度，导致 2014 年 1-9 月营业利润、净利润有较大幅度下降。

    综上，受宏观经济周期性波动、行业市场需求变化，以及公司自身经营战略
调整等因素影响，可能导致公司未来年度营业利润同比下滑超过 50%的风险。

    （五）政府补助及税收优惠政策风险

    报告期内，公司及子公司所享受的税收优惠及政府补助对公司业绩的影响情
况如下表所示：
                                                                               单位：万元

           项目                  2014 年 1-9 月      2013 年度     2012 年度   2011 年度

增值税返还（A）                           432.61        455.79        345.50       455.79
             项目           2014 年 1-9 月    2013 年度    2012 年度    2011 年度

企业所得税优惠（B）                 362.45       469.48       529.69       557.99

营业外收入-政府补助（C）            925.27      1,373.98      729.52       106.28

利润总额（D）                      2,441.60     5,990.81     4,837.35     7,428.88

占比（E=（A+B+C）/D）              70.46%        38.38%       33.17%       15.08%


    如上表所示，报告期内，公司所享受的税收优惠及计入营业外收入的政府补
助占利润总额的比例较高，且呈逐年上升的趋势，从 2011 年的 15.08%上升至 2014
年 1-9 月的 70.46%。因此，如果未来公司不能够持续取得相关的税收优惠和政
府补助，或国家相关行业支持政策发生不利变化甚至取消，将会对公司的盈利能
力造成极为不利的影响。

    上述风险为公司主要风险因素，将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投
资者特别关注招股说明书“第四节 风险因素”等有关章节，并特别关注上述风
险的描述。

    特此公告！

                                       南京埃斯顿自动化股份有限公司董事会

                                                              2015 年 3 月 20 日