唐德影视首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

                                   




本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司
具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。
投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出
投资决定。




             浙江唐德影视股份有限公司

    首次公开发行股票并在创业板上市

                         招股说明书



     （发行人住所：浙江横店影视产业实验区 C3-028）




                      保荐人（主承销商）




                住所：山东省济南市经七路 86 号





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                      浙江唐德影视股份有限公司

                首次公开发行股票并在创业板上市

                                   招股说明书



（一）发行股票类型                人民币普通股（A 股）
                                  本次发行新股 2,000 万股，占发行后总股本的 25%；
（二）发行股数
                                  本次发行原股东不公开发售股份
（三）每股面值                    人民币 1.00 元
（四）每股发行价格                22.83 元
（五）预计发行日期                2015 年 2 月 10 日
（六）拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
（七）发行后总股本                8,000 万股
（八）保荐人、主承销商            齐鲁证券有限公司
（九）招股说明书签署日期 2015 年 2 月 6 日




                                             I
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                                     重要声明

     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。

     发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。

     证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。

     中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

     根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。




                                             II
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                                   重大事项提示


      公司提醒投资者需特别关注以下重要事项，并提醒投资者认真阅

读本招股说明书“第四节 风险因素”一章的全部内容。

一、发行人及其控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东、董事、

监事、高级管理人员及其他股东的重要承诺及相关约束措施

（一）股东关于股份锁定的承诺

     1、公司控股股东、实际控制人吴宏亮及公司股东赵健、李钊承诺：自公司
首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有
的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份；上述承诺锁
定期满后两年内，每年转让的公司股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之
二十五。

     2、公司股东王大庆、张哲、鼎石源泉、范冰冰、赵薇、鼎石睿智、张丰毅、
霍建起、盛和煜承诺：自公司首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转
让或者委托他人管理本人（本企业）持有的公司公开发行股票前已发行的股份，
也不由公司回购该部分股份。

     3、公司股东睿石成长承诺：自公司首次公开发行股票上市之日起一年内，
不转让或者委托他人管理本企业持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不
由公司回购该部分股份；上述承诺锁定期满后的十二个月内，转让的本企业持有
的公司公开发行股票前已发行的股份不超过该部分股份总数的百分之五十。

     4、公司股东翔乐科技、刘朝晨承诺：自公司首次公开发行股票上市之日起
一年内，不转让或者委托他人管理本公司（本人）持有的公司公开发行股票前已
发行的股份，也不由公司回购该部分股份。

     5、本次发行前直接或者间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员吴
宏亮、赵健、李钊、王大庆、张哲、郑敏鹏、付波兰、郁晖、杨智杰承诺：在所

                                            III
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持股份锁定期期满后的任职期间内，每年转让的公司股份不超过本人所持有公司
股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份。如果
在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职，自申报离职之日起十八个月
内不转让本人直接持有的公司股份；如果在首次公开发行股票上市之日起第七个
月至第十二个月之间申报离职，自申报离职之日起十二个月内不转让本人直接持
有的公司股份。

       6、本次发行前直接或者间接持有公司股份的董事、高级管理人员吴宏亮、
赵健、李钊、王大庆、张哲、郑敏鹏、杨智杰承诺：公司上市后 6 个月内如公司
股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低
于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。吴宏亮、赵健、李钊、王
大庆、张哲还承诺：所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于
发行价。如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息
的，上述发行价须按照证券交易所的有关规定作除权除息价格调整。上述承诺不
因其职务变更、离职等原因而放弃履行。

       如以上承诺事项被证明不真实或未被遵守，相关承诺人将出售股票收益上缴
公司，同时，其所持限售股锁定期自期满后延长六个月，和/或其所持流通股自
未能履行其承诺事项之日起增加六个月锁定期，且承担相应的法律责任。

（二）上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案

       1、启动股价稳定措施的条件

     公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资
产。

       2、股价稳定措施的方式及顺序

     （1）股价稳定的措施：

     ① 公司控股股东增持公司股票；

       ② 公司回购股票；

       ③ 董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票。


                                            IV
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     选用前述方式时应考虑：首先，不能导致公司不满足法定上市条件；其次，
不能迫使控股股东或实际控制人履行要约收购义务。

     （2）股价稳定措施的实施顺序：

     第一选择：控股股东增持公司股票。公司控股股东单次用于增持股票的资金
不低于其上一会计年度从公司获得税后现金分红的 50%，并且单次增持的股票数
量不高于公司总股本的 2%。

     第二选择：公司回购股票。启动该选择的条件：控股股东未能增持公司股票，
或在控股股东增持公司股票方案实施完成后，公司股票未满足“公司股票连续 5
个交易日的收盘价均已高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件，则在不
影响公司正常生产经营的情况下，经公司董事会、股东大会审议同意，公司将通
过证券交易所集中竞价交易、要约或证券监督管理部门认可的其他方式回购公司
股票。公司回购股份数量单次不低于公司总股本的 1%并且不高于公司总股本的
2%，回购价格不高于最近一期经审计的每股净资产的 120%。

     第三选择：董事（不含独立董事）及高级管理人员增持公司股票。在下列情
形之一出现时将启动第三选择：（1）公司回购股票将导致公司不能满足法定上
市条件；（2）公司回购股票议案未获得公司股东大会批准，且董事（不含独立
董事）及高级管理人员增持公司股票不会致使公司将不满足法定上市条件或触发
控股股东的要约收购义务；（3）公司虽实施股票回购计划但仍未满足“公司股
票连续 5 个交易日的收盘价均已高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条
件。公司董事（不含独立董事）及高级管理人员单次用于增持股票的资金不低于
其上一年度从公司取得的税后薪酬总额的 30%但不高于其上一年度从公司取得
的税后薪酬总额。

     在每一个自然年度，公司上述股价稳定措施分别只执行一次。

     3、实施控股股东增持公司股票的程序

     （1）启动程序

     在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，并且控股股东增持公司股票不
会致使公司将不满足法定上市条件或触发控股股东要约收购义务的前提下，公司

                                             V
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控股股东将在达到触发启动股价稳定措施条件之日起 30 日内向公司提交增持公
司股票的方案并由公司公告。

     （2）控股股东增持股票的计划

     在履行相应的公告等义务后，控股股东将在满足法定条件下依照方案中所规
定的价格区间、期限实施增持。

     公司不得为控股股东实施增持公司股票提供资金支持。

     4、实施公司回购股票的程序

     （1）控股股东未实施股票增持计划

     在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，并且在控股股东无法实施增持
股票计划或控股股东不履行其增持义务的前提下，公司将自上述情况确认之日起
10 日内召开董事会依法作出实施回购股票的决议，提交股东大会批准并履行相
应公告程序。

     （2）控股股东已实施股票增持计划

     在控股股东增持公司股票方案实施完成后，如未满足“公司股票连续 5 个交
易日的收盘价均已高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件，公司将在控
股股东增持公司股票方案实施完成后 10 日内召开董事会依法作出实施回购股票
的决议，提交股东大会批准并履行相应公告程序。

     公司将在董事会决议出具之日起 25 日内召开股东大会，审议实施回购股票
的议案，公司股东大会对实施回购股票作出决议，必须经出席会议的股东所持表
决权的 2/3 以上通过。

     公司股东大会批准实施回购股票的议案后公司将依法履行相应的公告、备案
及通知债权人等义务。在满足法定条件下依照决议通过的实施回购股票的议案中
所规定的价格区间、期限实施回购。

     单次实施回购股票完毕或终止后，本次回购的公司股票应在实施完毕或终止
之日起 10 日内注销，并及时办理工商登记手续。



                                            VI
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     5、董事（不含独立董事）和高级管理人员增持公司股票的程序

     （1）公司未实施股票回购计划

     在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，并且在公司无法实施回购股票
或回购股票议案未获得公司股东大会批准或公司未能按照本预案的要求制定和
实施稳定股价方案且董事会已向公司股东大会提出公司回购股票的替代方案，且
董事（不含独立董事）和高级管理人员增持公司股票不会致使公司将不满足法定
上市条件或触发控股股东要约收购义务的前提下，公司董事（不含独立董事）和
高级管理人员将在达到触发启动股价稳定措施条件或公司股东大会作出不实施
回购计划决议或董事会向公司股东大会提出公司回购股票的替代方案之日起 90
日内向公司提交增持公司股票的方案并由公司公告。

     （2）公司已实施股票回购计划

     公司虽实施股票回购计划但仍未满足“公司股票连续 5 个交易日的收盘价均
已高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件，公司董事（不含独立董事）
和高级管理人员将在股票回购计划实施完毕或终止之日起 90 日内向公司提交增
持公司股票的方案并由公司公告。

     未来新聘的董事、高级管理人员，也应履行本预案中公司董事、高级管理人
员已作出的相应承诺要求。

     6、未能履行本预案要求的约束措施

     如控股股东未能按照本预案的要求制定和实施稳定股价的方案，控股股东所
持限售股锁定期自期满后延长六个月，和/或其所持流通股自未能履行本预案约
定义务之日起增加六个月锁定期，并将其最近一个会计年度从公司分得的现金股
利返还公司。如未按期返还，发行人可以采取从之后发放现金股利中扣发，直至
扣减金额累计达到其应履行稳定股价义务的最近一个会计年度从公司已分得的
现金股利总额。

     如公司未能按照本预案的要求制定和实施稳定股价的方案，董事会应向投资
者说明具体原因，并向股东大会提出公司回购股票的补充方案或公司回购股票的
替代方案。独立董事、监事会应对补充方案或替代方案发表意见。

                                            VII
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     股东大会对补充方案或替代方案进行审议前，公司应通过接听投资者电话、
公司公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心
的问题。

     如董事、高级管理人员未能按照本预案的要求制定和实施稳定股价的方案，
相关当事人所持限售股锁定期自期满后延长六个月，和/或其所持流通股自未能
履行本预案约定义务之日起增加六个月锁定期，公司应当从自未能履行本预案约
定义务当月起，扣减其每月薪酬的 20%，直至累计扣减金额达到其应履行稳定股
价义务的最近一个会计年度从公司已获得薪酬的 20%。

（三）关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的赔偿承诺

     公司承诺：公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断
公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将在该项事实经
有权机关生效法律文件确认后 30 日内，依法回购首次公开发行的全部新股，回
购价格以公司股票发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原
因进行除权、除息的，发行价须按照证券交易所的有关规定作除权除息价格调整）
和届时二级市场价格中的孰高者确定。公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依照《证券法》、
《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》
等相关法律法规的规定，赔偿投资者损失。如以上承诺事项被证明不真实或未被
遵守，本公司将承担相应的法律责任，接受证券主管机关处罚或司法机关裁判。

     公司控股股东、实际控制人吴宏亮承诺：公司招股说明书有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质
影响的，本人将在该项事实经有权机关生效法律文件确认后 30 日内，依法购回
本人在公司首次公开发行股票时已转让的原限售股份，购回价格以公司股票发行
价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，
发行价须按照证券交易所的有关规定作除权除息价格调整）和届时二级市场价格
中的孰高者确定。如以上承诺事项被证明不真实或未被遵守，公司有权将应付本
人的现金分红予以暂时扣留，直至本人实际履行上述承诺事项为止，且本人承担


                                           VIII
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相应的法律责任。

     公司控股股东、实际控制人吴宏亮承诺：公司招股说明书有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依照《证券
法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干
规定》等相关法律法规的规定，赔偿投资者损失。如以上承诺事项被证明不真实
或未被遵守，公司有权将应付本人的现金分红予以暂时扣留，直至本人实际履行
上述承诺事项为止，且本人承担相应的法律责任。

     公司董事、监事、高级管理人员承诺：公司招股说明书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依照《证券法》、
《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》
等相关法律法规的规定，赔偿投资者损失。如以上承诺事项被证明不真实或未被
遵守，公司有权将本人在公司的工资、奖金、津贴、股票分红等收入予以扣除，
用以对投资者的赔偿，且本人承担相应的法律责任。

（四）公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

     公司控股股东吴宏亮以及持股 5%以上的股东赵健、李钊承诺：自公司首次
公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的公
司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份；上述承诺锁定期
满后两年内，每年转让的公司股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十
五。所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（如因派
发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，发行价须按
照证券交易所的有关规定作除权除息价格调整）。减持行为将通过竞价交易、大
宗交易等方式进行。减持公司股票时，须提前三个交易日予以公告。如以上承诺
事项被证明不真实或未被遵守，本人将出售股票收益上缴公司，同时，本人所持
限售股锁定期自期满后延长六个月，和/或本人所持流通股自未能履行本承诺事
项之日起增加六个月锁定期，且承担相应的法律责任。

     持股 5%以上的股东睿石成长承诺：自公司首次公开发行股票上市之日起一
年内，不转让或者委托他人管理本企业持有的公司公开发行股票前已发行的股
份，也不由公司回购该部分股份；上述承诺锁定期满后的十二个月内，转让的本

                                            IX
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企业持有的公司公开发行股票前已发行的股份不超过该部分股份总数的百分之
五十；上述承诺锁定期满后的二十四个月内，转让的本企业持有的公司公开发行
股票前已发行的股份最高可至该部分股份总数的百分之一百。所持公司股票在锁
定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（如因派发现金红利、送股、转
增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，发行价须按照证券交易所的有关规
定作除权除息价格调整）的 80%。减持行为将通过竞价交易、大宗交易等方式进
行。减持公司股票时，须提前三个交易日予以公告。如以上承诺事项被证明不真
实或未被遵守，本企业将出售股票收益上缴公司，同时，本企业所持限售股锁定
期自期满后延长六个月，和/或本企业所持流通股自未能履行本承诺事项之日起
增加六个月锁定期，且承担相应的法律责任。

（五）关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺

     本次发行完成后，公司的股本规模、净资产规模较发行前将有较大幅度增长。
但公司本次募集资金投资项目需要一定的实施周期，募集资金产生经济效益需要
一定的时间，导致净利润增长速度可能低于净资产增长速度。因此，公司存在每
股收益及净资产收益率下降的风险。

     为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响，公司承诺将通过强化募集资金管
理、加快募投项目投资进度、强化对创作和管理人才的集聚和整合、强化投资者
回报机制等方式，扩大影视剧产品制作和销售规模，提高影视剧作品毛利率，从
而增厚未来收益，实现可持续发展，以填补被摊薄即期回报。

     公司就填补被摊薄即期回报事宜，承诺采取的具体措施如下：

     1、强化募集资金管理

     公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的
专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，加强对募投项目的监管，保证
募集资金得到合理、合法的使用。

     2、加快募投项目投资进度

     本次发行募集资金到位后，公司将调配内部各项资源、加快推进募集资金拟
投入影视剧作品的筹备、制作和销售工作，提高募集资金使用效率，争取募投项

                                             X
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目早日实现预期效益，以增强公司盈利水平。本次募集资金到位前，为尽快实现
募投项目盈利，公司拟通过多种渠道筹措资金，积极调配资源，开展募投项目的
前期准备工作，加快落实募集资金拟投入的影视剧作品的剧本、主创人员、开机
时间以及销售对象的落实工作，争取尽早实现预期收益，增强未来几年的股东回
报，降低发行新股导致的即期回报摊薄风险。

     3、强化对编剧、导演、演员以及制片人等创作和管理人才的集聚和整合

     本次发行募集资金到位后，公司计划通过与编剧、导演、演员以及制片人等
创作和管理人才签订长期合作协议，在监管部门批准的前提下对其实施股权激励
等方式吸引一流的创作和管理人才。

     4、强化投资者回报机制

     公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续
性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，对上市后适用的《公
司章程（草案）》进行修改，就利润分配政策研究论证程序、决策机制、利润分
配方式、现金分红的条件和比例、发放股票股利的条件、利润分配的时间间隔、
应履行的审议程序及信息披露等事宜进行了详细规定和公开承诺，并制定了《浙
江唐德影视股份有限公司股东未来分红回报规划》，充分维护公司股东依法享有
的资产收益等权利，提高公司的未来回报能力。

     5、本公司如违反前述承诺，将及时公告违反的事实及原因，除因不可抗力
或其他非归属于本公司的原因外，将向本公司股东和社会公众投资者道歉，同时
向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在公司股东
大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。

（六）保荐机构、发行人律师核查意见

     保荐机构认为，发行人及其控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东、董
事、监事、高级管理人员及其他股东作出的上述承诺内容合法、合理，相关约束
措施及时有效，具有可操作性，能够保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

     发行人律师认为：发行人及其控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东、
董事、监事、高级管理人员及其他股东作出的相关承诺及所对应的约束措施履行

                                            XI
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了必要的内部决策程序，发行人及其有关责任主体作出的承诺及约束措施内容合
法有效。

二、证券服务机构关于其出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏的赔偿承诺

     保荐机构齐鲁证券有限公司承诺：因保荐机构为发行人首次公开发行股票制
作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，
保荐机构将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。

     瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：因本所为发行人首次公开发行股
票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失
的，本所将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。

     广东华商律师事务所承诺：本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出
具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本所在发行人
首次公开发行过程中制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，本所将依法赔偿给投资者造成的实际损失，但本所能够证
明自己没有过错的除外。

三、有关利润分配的安排

（一）本次发行前滚存利润的分配

     经 2014 年 4 月 17 日召开的 2014 年第二次临时股东大会审议通过，若本公
司首次公开发行股票并在创业板上市方案经中国证监会核准并得以实施，首次公
开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并在创业板上市后由
新老股东共同享有。

（二）本次发行后公司股利分配政策

     本公司提醒投资者关注本次发行后本公司的股利分配政策，《公司章程（草
案）》中关于股利分配政策的主要内容如下：

     1、利润分配原则：公司的利润分配应着眼于长远和可持续发展，综合考虑


                                            XII
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公司实际情况、发展目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与制度性
安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性，应充分考虑和听取股东（特别是
中小股东和公众投资者）、独立董事和监事的意见，以现金分红为主。

     2、利润分配方式：公司可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可
的其他方式分配股利，现金方式优先于股票方式。具备现金分红条件的，应当优
先采取现金分红进行利润分配。

     公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：

     （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

     （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

     （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

     公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

     3、公司现金分红的条件：

     公司实施现金分红须同时满足以下条件：

     （1）公司当年盈利且该年度实现的可供分配利润为正值；

     （2）在拟定公司利润分配方案的上一月月末，公司货币资金余额较公司拟
分配现金股利的金额多出至少 1,000 万元的情况下；

     （3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

     4、现金分红比例：如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资
金项目除外），公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润
的 10%。因特殊情况无法达到上述比例的，董事会应做出特别说明，由股东大会


                                           XIII
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审批。如果董事会在公司盈利的情况下拟不进行现金分红，董事会应当在决议中
说明不进行现金分红的原因。

     上述重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：

     ① 公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5,000 万元；

     ② 公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%。

     5、利润分配的时间间隔：原则上公司按年度将可供分配的利润进行分配。
在每个会计年度结束后，公司董事会应当先制定分配预案，并经独立董事认可后
提交董事会审议；公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东
大会进行审议。必要时董事会可以结合公司实际盈利规模、现金流量状况、发展
阶段及当期资金需求，并充分听取股东（特别是中小股东及公众投资者）、独立
董事和监事的意见，提议进行中期利润分配，并经公司股东大会表决通过后实施。

     6、发放股票股利的条件：在确保足额现金分红的前提下，当公司累计未分
配利润超过股本规模 30%，结合公司股本规模和公司股票价格情况，发放股票股
利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以由董事会拟定股票股利分配预案，
经股东大会审议通过后，进行股票股利分配。公司采用股票股利进行利润分配的，
应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

     7、利润分配政策及具体利润分配方案的制定：

     （1）利润分配政策研究论证程序和决策机制

     ① 公司因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分
配政策的，公司董事会应以保护股东权益为出发点，详细论证其原因及合理性，
在股东提案中详细论证和说明利润分配政策调整的原因，注重对投资者利益的保
护并给予投资者稳定回报。公司制订或修改利润分配政策时，独立董事应发表独
立意见。独立董事可以征集中小股东对分红政策调整方案的意见，并直接提交董
事会审议。



                                           XIV
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     ② 监事会应当对利润分配调整方案提出明确书面意见，同意利润分配调整
方案的，应经全体监事过半数通过；如不同意利润分配调整方案的，监事应提出
不同意的事实、理由，并可建议董事会重新制定利润分配调整方案。

     ③ 董事会应就制订或修改利润分配政策做出预案，该预案应经全体董事过
半数以上表决通过方可提交股东大会审议。股东大会审议制订或修改利润分配政
策的议案时，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3
以上通过，且调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和公司上市的证券交易
所的有关规定。股东大会对利润分配调整方案进行审议时，应当通过多种渠道主
动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并
及时答复中小股东关心的问题。

     （2）具体利润分配方案的制定及审议

     ① 公司董事会应根据公司利润分配政策以及公司的实际情况先制定利润分
配预案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议。董事会在制定利润分配方案
和现金分红具体方案时，应当以保护股东权益为出发点，认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董
事应对利润分配方案发表明确意见。公司利润分配具体方案由董事会全体董事审
议过半数表决通过并提交股东大会。董事会在决策和形成利润分配方案时，要详
细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况
等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。

     ② 监事会应当就利润分配的提案提出明确书面意见，同意利润分配提案的，
应经全体监事过半数通过；如不同意利润分配提案的，应载明不同意的事实、理
由，并可建议董事会重新制定利润分配提案。

     ③ 利润分配方案经上述程序后，由董事会提议召开股东大会，并报股东大
会批准。利润分配方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决
权的 2/3 以上通过。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠
道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉
求，并及时答复中小股东关心的问题。



                                            XV
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     《公司股东未来分红回报规划》关于未来三年具体的分红计划主要内容如
下：

     公司在上市后的未来三年内计划将为股东提供以下投资回报：（1）公司将每
年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%；（2）在确保足
额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配。

       公司报告期内股利分配情况、发行后股利分配政策、股东分红回报规划等具
体情况，请参见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、
股利分配政策”部分。

四、对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构对公司

持续盈利能力的核查结论意见

     对本公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括但不限于影视剧产品
适销性的风险、电视剧编播政策变化的风险、电视剧制作行业竞争不断加剧的风
险等，本公司已在招股说明书“第四节 风险因素”中进行了分析并完整披露。

     保荐机构核查后认为，报告期内发行人财务状况和经营业绩良好，综合分析
发行人所处行业发展前景和发行人未来发展规划，发行人具备持续盈利能力。

五、特别风险提示

（一）影视剧产品适销性的风险

       影视剧是一种文化产品，观众主要根据自己的主观偏好和生活经验来决定是
否观看影视剧作品。观众对影视剧作品的接受程度，最终体现为电视剧收视率或
电影票房收入等指标。由于对观众主观偏好的预测是一种主观判断，若公司不能
及时、准确把握观众主观偏好变化，公司的影视剧作品有可能因题材定位不准确、
演职人员风格与影视剧作品不相适应等原因，不被市场接受和认可，进而对本公
司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

（二）监管政策风险

     由于影视剧的意识形态属性，我国政府对影视剧行业实施较为严格的监管。


                                           XVI
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中国电视剧行业的监管职责主要由国家新闻出版广电总局和省级广播电影电视
行政管理部门承担，监管内容主要包括电视剧制作资格准入、电视剧备案公示和
摄制行政许可、电视剧内容审查、电视剧播出管理等方面。

     根据《广播电视节目制作经营管理规定》，设立广播电视节目制作经营机构
或从事广播电视节目制作经营活动应当取得《广播电视节目制作经营许可证》，
根据《外商投资产业指导目录（2011 年修订）》，广播电视节目制作经营公司属
于禁止外商投资产业。根据《广播电视节目制作经营管理规定》和《电视剧内容
管理规定》，依法设立的电视剧制作机构取得《广播电视节目制作经营许可证》
后从事电视剧摄制工作必须经过国家新闻出版广电总局的备案公示并取得制作
许可后方可进行。根据《电视剧内容管理规定》，电视剧摄制完成后，必须经国
家新闻出版广电总局或省级广播电影电视行政管理部门审查通过并取得《电视剧
发行许可证》之后方可发行。根据《电视剧内容管理规定》，电视台对其播出电
视剧的内容，应该按照《电视剧内容管理规定》的内容审核标准，进行播前审查
和重播重审。此外，在境外电视剧引进方面，《境外电视节目引进、播出管理规
定》规定，未经国家新闻出版广电总局和受其委托的广播电视行政部门审批的境
外电视节目，不得引进、播出。

     在电影制作、发行业务方面，我国政府也对电影制作和发行资格准入、电影
备案公示和摄制行政许可、电影内容审查、电影发行和放映许可等方面进行监管。

     国家的监管政策可能对公司影视剧业务策划、制作、发行等各个环节均会产
生直接影响。目前，中国影视剧行业的监管政策正处在不断调整的过程中。一方
面，如果未来资格准入和相关监管政策进一步放宽，影视剧行业将会面临更为激
烈的竞争，外资制作机构、进口影视剧可能会对国内影视剧制作业造成更大冲击；
另一方面，如果公司未能遵循这些监管政策，将受到行政处罚，包括但不限于：
责令停止制作、没收从事违法活动的专用工具、设备和节目载体、罚款，情节严
重的还将被吊销相关许可证，从而对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重
大不利影响。

（三）影视剧作品审查风险

     根据《广播电视节目制作经营管理规定》和《电视剧内容管理规定》，依法

                                           XVII
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设立的电视剧制作机构取得《广播电视节目制作经营许可证》后从事电视剧摄制
工作必须经过国家新闻出版广电总局的备案公示并取得制作许可后方可进行。根
据《电视剧内容管理规定》，电视剧实行内容审查和发行许可制度，即电视剧摄
制完成后，必须经国家新闻出版广电总局或省级广播电影电视行政管理部门审查
通过并取得《电视剧发行许可证》之后方可发行。根据《电视剧内容管理规定》，
电视台对其播出电视剧的内容，应该按照《电视剧内容管理规定》的内容审核标
准，进行播前审查和重播重审。国家新闻出版广电总局可以对全国电视台播出电
视剧的总量、范围、比例、时机、时段等进行宏观调控。

     在电影制作、发行业务方面，我国政府也对电影备案公示和摄制行政许可、
电影内容审查、电影发行和放映许可等方面进行监管。

     如果本公司不能完全贴合政策导向，则面临影视剧作品无法进入市场的风
险，可能造成公司财务损失。具体而言，一是剧本不能通过广播电影电视行政管
理部门备案时，公司将会损失策划和剧本相关费用；二是拍摄完成的影视剧无法
通过发行审核时，公司将损失全部影视剧制作成本；三是影视剧取得《电视剧发
行许可证》或《电影片公映许可证》后无法播映或放映时，公司将损失影视剧制
作成本和发行费用。

（四）电视剧编播政策变化的风险

     电视台作为电视剧主要播出平台，具有覆盖面广、反应迅速、接受便捷以及
不受时空限制等特点，较之其它传媒具有更强的影响力和感染力。在我国，电视
台是宣传思想文化的重要阵地，发挥着重要的意识形态功能。因此，我国政府对
电视台电视剧编播实行监管和调控，电视台在编播电视剧时须遵循宣传纪律和宣
传要求。

     原国家广电总局电视剧管理司于 2009 年 12 月发布的《广电总局电视剧司关
于进一步规范卫视综合频道电视剧编播管理的通知》第三条规定：“（一）电视剧
每天播出时间总量不得超过每天播出电视时间总量的 45%；国家法定节假日（元
旦、春节、劳动节、清明节、端午节、中秋节、国庆节，以下同）期间，电视剧
每天播出时间总量根据本通知的总体精神自行掌握。（二）同一部电视剧每天播
出总集数（包括重播集数）不得超过 6 集（每集不超过 46 分钟，以下同）；双休

                                           XVIII
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日同一部电视剧每天播出总集数（包括重播集数）不得超过 8 集；国家法定节假
日期间，同一部电视剧每天播出总集数根据本通知的总体精神自行掌握。（三）
同一部电视剧在 19：00 至 24：00 之间，播出总集数不得超过 3 集（包括重播集
数）。”

     国家新闻出版广电总局针对特殊题材电视剧播出管理方面也发布了一些规
定，如原国家广电总局于 2004 年 4 月发布的《国家广播电影电视总局关于加强
涉案剧审查和播出管理的通知》规定：“所有电视台的所有频道（包括上星频道
和非上星频道）正在播出和准备播出的涉案题材的电视剧、电影片、电视电影，
以及用真实再现手法表现案件的纪实电视专题节目，均安排在每晚 23：00 以后
播放，特殊需要的需向总局专项报批。”

     2011 年 11 月，原国家广电总局发布了《〈广播电视广告播出管理办法〉的
补充规定》，规定：“播出电视剧时，不得在每集（以四十五分钟计）中间以任何
形式插播广告。播出电影时，插播广告参照前款规定执行。”

     电视剧电视播映权的销售收入最终来源于电视台获取的广告收入。我国政府
关于电视剧编播管理的监管政策对电视剧的播放时间、播放时段以及电视台插播
广告的收入具有重要影响，进而影响电视剧的市场需求，最终影响本公司电视剧
播映权销售收入。

（五）发行人电视剧业务受“一剧两星”政策影响的风险

     卫视综合频道电视剧首轮播出模式可以概括为“N+X”模式，其中，“N”
为电视剧首轮播出中在黄金时段播出的频道数量，“X”为该剧此轮播出中在其
他时段播出的频道数量。现有政策规定 N 不能超过 4，该等播出政策通常简称为
“4+X”。2014 年 4 月 15 日，国家新闻出版广电总局在 2014 年全国电视剧播出
工作会议上宣布，自 2015 年 1 月 1 日开始，将对卫视综合频道黄金时段电视剧
播出方式进行调整。具体内容包括：同一部电视剧每晚黄金时段联播的卫视综合
频道不得超过两家，同一部电视剧在卫视综合频道每晚黄金时段播出不得超过二
集。上述政策简称为“一剧两星”，其将取代已实施 10 年的“4+X”播出政策。
“一剧两星”播出政策一方面意味着播出容量的增加，但另一方面亦意味着电视
剧制作企业最多只能将首轮黄金时段播映权同时卖给两家卫视，相比原有四家卫

                                           XIX
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视联播不利于平摊制作成本。由于黄金时段首轮播映权价格远大于非黄金时段首
轮播映权价格，这使得那些通过高投入模式制作的电视剧面临首轮卫视播映权价
格下降的风险。长期来看，“一剧两星”政策将会对电视剧制作业的竞争格局产
生深远影响，如果本公司不能有效应对，将有可能无法在未来竞争中占据有利地
位。

（六）电视剧制作行业竞争不断加剧的风险

     电视剧制作属于充分竞争的行业。根据国家新闻出版广电总局的统计，截至
2013 年 4 月，持有 2013 年度《电视剧制作许可证（甲种）》的机构有 137 家，
可以申领 2013 年度《电视剧制作许可证（乙种）》的军队系统制作机构有 9 家，
持有 2013 年度《广播电视节目制作经营许可证》的机构有 6,175 家，电视剧制
作机构数量自 2007 年以来呈逐年上升之势。

     目前，行业内实力雄厚的企业已经具备年产数百集电视剧的能力，并且其作
品大部分能在卫视黄金时段播出，产品销售价格较高，盈利能力较强。如果本公
司在激烈的市场竞争中不能及时提高创作能力、制作水平和电视剧产品质量，公
司将面临市场份额下降及经营业绩下滑的风险。

（七）影视剧信息网络传播权销售收入可能无法持续增长的风险

     近年来，随着我国政府对网络版权保护力度的提升，摒弃盗版电视剧，采取
正版运营模式已成为主要网络视频服务企业的共识。随着乐视网信息技术（北京）
股份有限公司、优酷网有限公司、土豆网控股有限公司、酷 6 传媒有限公司等国
内网络视频服务企业纷纷上市，其对影视剧版权的争夺推动影视剧信息网络传播
权价格上升，单集电视剧信息网络传播权价格已经由 2007 年的 3,000 至 5,000
元增长至 2011 年最高超过 100 万元。2012 年电视剧信息网络传播权价格先跌后
涨，2013 年以来，市场景气度有所下降，但总体保持稳定。2012 年、2013 年和
2014 年，本公司担任执行制片方制作的电视剧收入中，信息网络传播权收入占
比分别为 23.20%、18.32%和 22.06%。

     目前，网络视频服务企业通过播放影视剧所获得的收入主要是广告收入、影
视剧点播收入以及合作网站分成收入。影视剧版权采购价格的上升会增加网络视


                                            XX
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频服务企业版权采购的成本和无形资产摊销金额，对网络视频服务企业的盈利能
力产生一定的影响，进而影响其对影视剧网络版权的采购能力和采购意愿。本公
司面临着影视剧信息网络传播权销售收入无法持续增长甚至下降的风险。

（八）成长性风险

     报告期内，公司营业收入的增长主要来源于当年首次发行影视剧规模的增
长。随着公司经营规模的扩大，公司投资制作影视剧数量逐渐增加，每部影视剧
产品是否都能够取得良好的投资回报具有一定的不确定性，因此公司存在一定的
成长性风险。

（九）职工薪酬持续大幅上涨影响经营业绩的风险

     近年来影视剧行业快速发展，影视剧企业对人才争夺日趋激烈，推动行业职
工薪酬水平不断上涨。2012 年、2013 年和 2014 年，公司计提的应付职工薪酬分
别为 8,517,187.32 元、10,885,277.08 元和 12,837,515.96 元，持续增长。职工薪酬
持续大幅上涨有可能对公司的经营业绩产生不利影响。

六、财务报告审计截止日后的经营状况及预计 2015 年第一季度经营

业绩

     财务报告审计截止日后，截至本招股说明书签署之日，公司经营模式、主要
产品的采购规模及采购价格、销售规模及销售价格，主要客户和供应商的构成、
主要核心业务人员、税收政策及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发
生重大变化，整体经营情况基本稳定。

     公司预计 2015 年第一季度实现营业收入 7,500 万元至 1 亿元，净利润 1,500
万元至 2,000 万元。




                                           XXI
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                                                                   目          录

重大事项提示 ............................................................................................................................... III
       一、发行人及其控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人
       员及其他股东的重要承诺及相关约束措施.........................................................................III
       二、证券服务机构关于其出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的赔偿承诺
       .............................................................................................................................................. XII
       三、有关利润分配的安排................................................................................................... XII
       四、对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构对公司持续盈利能力的核
       查结论意见..........................................................................................................................XVI
       五、特别风险提示..............................................................................................................XVI
       六、财务报告审计截止日后的经营状况及预计 2015 年第一季度经营业绩 ................XXI
第一节        释义 ..................................................................................................................................1

第二节        概览 ..................................................................................................................................7
       一、发行人简要情况...............................................................................................................7
       二、发行人控股股东、实际控制人简要情况.......................................................................8
       三、发行人主要财务数据及财务指标...................................................................................8
       四、募集资金用途.................................................................................................................10
第三节        本次发行概况.................................................................................................................12
       一、本次发行的基本情况.....................................................................................................12
       二、本次发行的有关当事人.................................................................................................13
       三、预计本次发行上市的重要日期.....................................................................................14
第四节        风险因素 ........................................................................................................................16
       一、影视剧产品适销性的风险.............................................................................................16
       二、监管政策风险.................................................................................................................16
       三、影视剧作品审查风险.....................................................................................................17
       四、电视剧编播政策变化的风险.........................................................................................18
       五、发行人电视剧业务受“一剧两星”政策影响的风险 .....................................................19
       六、电视剧制作行业竞争不断加剧的风险.........................................................................19
       七、电视剧制作成本上升导致盈利能力下滑的风险 .........................................................20
       八、影视剧信息网络传播权销售收入可能无法持续增长的风险 .....................................20
       九、成长性风险.....................................................................................................................21
       十、电影业务盈利存在不确定性的风险.............................................................................21
       十一、联合投资制作的风险.................................................................................................21
       十二、影视剧作品侵权盗版的风险.....................................................................................22
       十三、知识产权纠纷的风险.................................................................................................22
       十四、相关业务经营许可到期后无法延续的风险 .............................................................23
       十五、会计年度内收入和利润不均衡的风险.....................................................................23
       十六、应收账款发生坏账及部分应收账款被用于质押的风险 .........................................23
       十七、经营活动现金流波动的风险.....................................................................................24
       十八、偿债风险.....................................................................................................................25


                                                                        XXII
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    十九、应收账款和存货快速增长带来的回收风险、资产减值风险及流动性风险 .........25
    二十、影视剧制作、发行进度落后于预期的风险 .............................................................26
    二十一、专业人才流失的风险.............................................................................................26
    二十二、限售期满后演艺身份股东减持公司股份的风险 .................................................27
    二十三、艺人经纪合同被解除或未能续约的风险 .............................................................27
    二十四、税收优惠政策变化影响经营成果的风险 .............................................................28
    二十五、本公司享受的政府补贴优惠政策可能无法延续的风险 .....................................28
    二十六、安全生产的风险.....................................................................................................29
    二十七、净资产收益率下降的风险.....................................................................................29
    二十八、募集资金投资项目实施的风险.............................................................................29
    二十九、电视剧预售的违约风险.........................................................................................30
    三十、职工薪酬持续大幅上涨影响经营业绩的风险 .........................................................30
    三十一、诉讼风险.................................................................................................................30
    三十二、本公司部分租赁物业的土地和房产的正式权属证明尚未取得的风险 .............31
    三十三、大股东不当控制的风险.........................................................................................31
第五节     发行人基本情况.............................................................................................................32
    一、发行人基本情况.............................................................................................................32
    二、发行人设立情况.............................................................................................................32
    三、发行人重大资产重组情况.............................................................................................34
    四、发行人组织结构.............................................................................................................45
    五、发行人控股子公司、参股公司情况.............................................................................47
    六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况...............................72
    七、发行人股本情况.............................................................................................................73
    八、发行人员工情况.............................................................................................................76
    九、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其他
    核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能
    履行承诺的约束措施.............................................................................................................76
第六节     业务和技术 ....................................................................................................................79
    一、本公司的主营业务和主要产品.....................................................................................79
    二、行业基本情况...............................................................................................................103
    三、发行人产品或服务的市场地位...................................................................................156
    四、本公司主要业务情况...................................................................................................175
    五、本公司主要固定资产和无形资产情况.......................................................................204
    六、公司版权取得及控制版权风险情况...........................................................................215
    七、业务经营许可...............................................................................................................242
    八、公司与产品获奖情况...................................................................................................244
    九、未来发展规划...............................................................................................................245
第七节     同业竞争与关联交易...................................................................................................251
    一、同业竞争.......................................................................................................................251
    二、关联交易.......................................................................................................................252
第八节     董事、监事、高级管理人员与公司治理...................................................................262
    一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 .......................................262


                                                               XXIII
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    二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份
    的情况...................................................................................................................................267
    三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况 .......................269
    四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 .......................................269
    五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 .......................................270
    六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关系 ...............272
    七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签定的协议 .......................272
    八、董事、监事、高级管理人员在近两年内变动情况 ...................................................272
    九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人员
    的运行及履职情况...............................................................................................................273
    十、公司内部控制制度评估意见.......................................................................................279
    十一、公司近三年违法违规情况.......................................................................................280
    十二、公司近三年控股股东资金占用及为控股股东担保的情况 ...................................281
    十三、公司资金管理、对外投资、担保事项制度安排和执行情况 ...............................281
    十四、投资者权益保护情况...............................................................................................285
第九节     财务会计信息与管理层分析.......................................................................................288
    一、财务报表.......................................................................................................................288
    二、财务报表的审计情况...................................................................................................295
    三、主要会计政策和会计估计...........................................................................................295
    四、主要税项.......................................................................................................................315
    五、分部信息.......................................................................................................................317
    六、非经常性损益明细.......................................................................................................317
    七、财务指标.......................................................................................................................319
    八、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...................................................321
    九、主营业务和财务情况的总体特征...............................................................................321
    十、盈利能力分析...............................................................................................................324
    十一、财务状况分析...........................................................................................................399
    十二、现金流状况分析.......................................................................................................476
    十三、股利分配政策...........................................................................................................480
    十四、本次发行完成前滚存利润的分配安排...................................................................485
第十节     募集资金运用...............................................................................................................486
    一、募集资金运用概况.......................................................................................................486
    二、募集资金投向的具体情况...........................................................................................486
    三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ...........................................................514
第十一节       其他重要事项...........................................................................................................515
    一、重要合同.......................................................................................................................515
    二、发行人对外担保情况...................................................................................................531
    三、发行人重大诉讼或仲裁事项.......................................................................................531
    四、发行人控股股东或实际控制人、控股子公司及发行人董事、监事、高级管理人员和
    其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项 ...................................................532
    五、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况 ...........535
第十二节       有关声明 ..................................................................................................................536


                                                                 XXIV
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书


    一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ...........................................................536
    二、保荐人（主承销商）声明...........................................................................................537
    三、律师事务所声明...........................................................................................................538
    四、会计师事务所声明.......................................................................................................539
    五、资产评估机构声明.......................................................................................................541
    六、验资机构声明...............................................................................................................545
    七、验资复核机构声明.......................................................................................................546
第十三节      附件 ..........................................................................................................................547
    一、备查文件.......................................................................................................................547
    二、文件查阅地址...............................................................................................................547




                                                                 XXV
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书




                                   第一节          释义

      在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下涵义：

                                         缩略语

 本公司、公司、股份公
                          指   浙江唐德影视股份有限公司
 司、发行人、唐德影视

 唐德有限                 指   东阳唐德影视制作有限公司，本公司前身

 A股                      指   每股面值人民币 1.00 元的人民币普通股

 本次发行                 指   发行人根据本招股说明书所载条件公开发行 A 股的行为

 保荐人/保荐机构/主承
                          指   齐鲁证券有限公司
 销商

 发行人律师               指   广东华商律师事务所

                               瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），由国富浩华会计师事

 会计师/瑞华              指   务所（特殊普通合伙）与中瑞岳华会计师事务所（特殊普通

                               合伙）联合组建

                               国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）及其前身国富浩华
 国富浩华                 指
                               会计师事务所有限公司

 报告期/最近三年/近三
                          指   2012 年、2013 年和 2014 年
 年

 招股说明书               指   本公司招股说明书

 中国/我国/全国/国内/          中华人民共和国，在本招股书中，除非特别说明，特指中华
                          指
 境内                          人民共和国大陆地区

 中共中央                 指   中国共产党中央委员会

 国务院                   指   中华人民共和国国务院

 中共中央宣传部           指   中国共产党中央委员会宣传部

 国家发改委               指   中华人民共和国国家发展和改革委员会

 财政部                   指   中华人民共和国财政部



                                           1-1-1
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书



 国家税务总局             指   中华人民共和国国家税务总局

 商务部                   指   中华人民共和国商务部

 中国证监会               指   中国证券监督管理委员会

                               中华人民共和国国家新闻出版广电总局，系由原中华人民共
 国家新闻出版广电总
                          指   和国新闻出版总署和原中华人民共和国国家广播电影电视
 局
                               总局的职责整合组建而成

 原国家广电总局           指   原中华人民共和国国家广播电影电视总局

 文化部                   指   中华人民共和国文化部

                               北京睿石成长创业投资中心（有限合伙），拥有本公司 9.00%
 睿石成长                 指
                               的股权

 翔乐科技                 指   北京翔乐科技有限公司，拥有本公司 3.90%的股权

                               北京鼎石源泉投资咨询中心（有限合伙），拥有本公司 2.30%
 鼎石源泉                 指
                               的股权

                               北京鼎石睿智投资咨询中心（有限合伙），拥有本公司 1.65%
 鼎石睿智                 指
                               的股权

 唐德传媒                 指   北京唐德国际文化传媒有限公司，本公司拥有其 100%股权

 唐德电影                 指   北京唐德国际电影文化有限公司，本公司拥有其 100%股权

 东阳鼎石                 指   东阳鼎石影视文化有限公司，本公司拥有其 100%股权

 龙源广告                 指   北京龙源盛世影视广告有限公司，本公司拥有其 100%股权

 凤凰经纪                 指   北京唐德凤凰演艺经纪有限公司，本公司拥有其 100%股权

                               上海鼎石影业有限公司，本公司拥有其 90%股权，本公司全
 上海鼎石                 指
                               资子公司唐德传媒拥有其 10%股权

                               北京声动唐德影视科技有限公司，本公司全资子公司唐德传
 声动唐德                 指
                               媒拥有其 100%股权

                               北京鼎石天辰文化传媒有限公司，本公司全资子公司唐德传
 鼎石天辰                 指
                               媒拥有其 100%股权

                               北京唐德云梦文化传媒有限公司，本公司全资子公司唐德传
 唐德云梦                 指
                               媒拥有其 60%股权

 唐德灿烂                 指   北京唐德灿烂影视文化有限公司，本公司全资子公司唐德电


                                           1-1-2
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书



                               影拥有其 100%股权

                               北京唐德鼎石投资管理有限公司，唐德传媒曾拥有其 80%股
 鼎石投资                 指
                               权，本公司实际控制人吴宏亮现拥有其 80%股权

 东阳分公司               指   浙江唐德影视股份有限公司东阳分公司

 北京文化咨询分公司       指   浙江唐德影视股份有限公司北京文化咨询分公司

 华谊兄弟                 指   华谊兄弟传媒股份有限公司

 华策影视                 指   浙江华策影视股份有限公司

 华录百纳                 指   北京华录百纳影视股份有限公司

 上海新文化               指   上海新文化传媒集团股份有限公司

 长城影视                 指   长城影视股份有限公司

 光线传媒                 指   北京光线传媒股份有限公司

 博纳影业                 指   Bona Film Group Limited，中文名为博纳影业集团有限公司

 《公司章程》             指   发行人现行有效的《公司章程》

                               发行人于 2014 年 8 月 5 日召开的 2014 年第四次临时股东大

 《公司章程》（草案）     指   会修订的公司章程，该公司章程将于本公司首次公开发行股

                               票在深圳证券交易所挂牌交易之日起生效

 《公司法》               指   《中华人民共和国公司法》

 《证券法》               指   《中华人民共和国证券法》

 元                       指   中国的法定货币——人民币，其基本单位为“元”


                                        专业术语

                               央视－索福瑞媒介研究有限公司，为央视市场研究股份有限

                               公司与索福瑞亚洲太平洋公司共同投资设立的中外合资企

                               业，致力于专业的电视收视和广播收听市场研究，拥有的广

                               播电视受众调查网络覆盖 6.11 万余户样本家庭，其电视收
 CSM                      指
                               视率调查网络所提供的数据可推及中国内地超过 12.7 亿和

                               香港地区 640 万的电视人口。截至 2014 年 3 月，CSM 已建

                               立起 175 个提供独立数据的收视率调查网络（1 个全国网，

                               25 个省级网，以及包括香港特别行政区在内的 149 个城市



                                           1-1-3
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书



                               网），对 1,201 个电视频道的收视情况进行全天不间断调查

                               央视市场研究股份有限公司，为中国国际电视总公司和索福

                               瑞集团 (英国)、北京利德讯咨询有限公司共同投资设立的

 CTR                      指   中外合资企业，是中国领先的市场资讯及研究分析服务提供

                               商，其研究聚焦在“媒介经营管理”、“品牌与广告传播”和

                               “消费者研究”三大领域

                               艺恩国际信息咨询有限公司，为娱乐产业信息咨询机构，其

 艺恩咨询                 指   提供数据信息、研究咨询、媒体会议等产品，服务于电影、

                               电视剧、新媒体、娱乐营销等领域客户

                               艾瑞咨询集团（iResearch），是一家专注于网络媒体、电子

                               商务、网络游戏、无线增值等新经济领域，深入研究和了解
 艾瑞咨询                 指
                               消费者行为，并为网络行业客户及传统行业客户提供市场调

                               查研究和咨询服务的专业研究机构

                               在某个时段收看某个电视节目的目标观众人数占总目标人

                               群的比重，以百分比表示。一般由第三方数据调研公司，通
 收视率                   指
                               过电话、问卷调查、机上盒或其他方式抽样调查来得到收视

                               率

                               19:00 至 21:00，这一时段的收视率在全天中最高，又称“黄
 黄金时段                 指
                               金时间段”或“黄金档”

 联合投资摄制、联合投          影视剧制作企业与其他投资方共同出资，并按各自出资比例
                          指
 资                            或者按合同约定分享利益及分担风险的影视剧摄制业务

                               在影视剧联合摄制各方中，负责剧组的组建、具体拍摄工作
 执行制片方               指
                               以及资金的管理和摄制成本核算的一方

                               在影视剧联合摄制各方中，将部分的资金投入到联合拍摄的

 非执行制片方             指   执行制片方，并按照约定获得版权以及相应的投资收益的一

                               方，其一般不参与具体的摄制管理

                               在影视剧拍摄中将某些产品或品牌及其代表性的视觉符号

 植入性广告               指   甚至服务内容融入影视剧内容中，以达到宣传的目的，为影

                               视剧衍生产品的一种


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                               在电影片头插播的广告，或在电视剧片尾跟贴播出的广告，
 贴片广告                 指
                               为影视剧衍生产品的一种

                               由一定数量的电影院以资本合作或供片协议为纽带组建而

 院线、院线公司           指   成的，对下属影院实行统一排片、统一经营、统一管理的企

                               业

                               采用卫星传输标准的电视频道，信号通过卫星传输可以覆盖
 卫星电视频道、卫视       指
                               多个地区或全国

 地面电视频道             指   采用地面传输标准的电视频道，其信号覆盖面限于某个地区

                               将拍摄好的镜头按照创作构思选择、删剪、整理，编排成结
 剪辑                     指
                               构完整的影片

                               影视剧在具体拍摄过程中所形成的各个拍摄镜头的画面和
 素材                     指
                               声带，在经过后期制作之后形成可用于观看的影视剧

                               影视剧后期制作工作中，将采集的高质量素材压缩成低质量

 回批                     指   素材剪辑输出后，在需要高质量素材的地方重新采集高质量

                               素材的工作

                               经剪辑、配（修）音和动效、音乐制作及混录合成、字幕制

 母带                     指   作，符合电视剧相关技术标准，并经国家广播电影电视行政

                               管理部门审核批准，获得发行许可证的电视剧的声像磁带

                               电视剧在拍摄之前经过国家新闻出版广电总局的备案公示

                               后取得的行政性许可文件，包括《电视剧制作许可证（乙种）》
 电视剧制作许可证         指
                               和《电视剧制作许可证（甲种）》。电视剧只有在取得该许可

                               证后方可拍摄

                               电视剧摄制完成后，经国家新闻出版广电总局或省级广播电

 电视剧发行许可证         指   影电视行政管理部门审查通过后取得的行政性许可文件，只

                               有取得发行许可证后方可发行电视剧

                               电影在拍摄之前经过国家新闻出版广电总局剧本（梗概）备

                               案（立项）后取得的行政性许可文件，包括《摄制电影许可
 摄制电影许可证           指
                               证》和《摄制电影片许可证（单片）》。电影只有在取得该许

                               可证后方可拍摄


                                            1-1-5
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                               电影摄制完成后，经国家新闻出版广电总局或省级广播电影

 电影片公映许可证         指   电视行政管理部门审查通过后取得的行政性许可文件，电影

                               只有取得该许可证后方可公映

                               影视剧制作行业特有的一种生产单位和组织形式，是在拍摄
 剧组                     指
                               阶段为从事影视剧具体拍摄工作所成立的临时工作团队

                               经由导演处理，用于演出的影视剧的脚本或演出本，由对白、

 剧本                     指   场景、情节、动作等舞台指示组成，是影视剧艺术创作的基

                               础

 GDP                      指   国内生产总值

                               食品消费支出占消费总支出的比重，国际上常用恩格尔系数
 恩格尔系数               指
                               来衡量一个国家和地区人民生活水平的状况


    特别说明：本招股说明书中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据招股说明书中

所列示的相关单项数据的运算结果在尾数上略有差异。




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                                     第二节            概览

     本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股说明书全文。


一、发行人简要情况

（一）基本情况

     本公司前身为成立于 2006 年 10 月 30 日的唐德有限。2011 年 6 月 29 日，
唐德有限股东会作出决议，将唐德有限整体变更为本公司。截至本招股说明书签
署之日，本公司注册资本为 6,000 万元。

（二）主营业务概况

     本公司主要从事电视剧投资、制作、发行和衍生业务；电影投资、制作、发
行和衍生业务；艺人经纪及相关服务业务；影视广告制作及相关服务业务；影视
剧后期制作服务业务。其中，电视剧投资、制作、发行和衍生业务是本公司的核
心业务。

     下表列示了报告期本公司各项业务取得的营业收入情况。

                                                                                     单位：万元
                              2014 年                      2013 年               2012 年
        项目                            占比                         占比                  占比
                          金额                          金额                  金额
                                        (%)                          (%)                   (%)
电视剧业务收入           37,516.31       92.00         23,152.58     72.55   15,411.22     80.71

电影业务收入              2,719.99        6.67          8,165.00     25.59    2,696.54     14.12
艺人经纪及相关服
                           500.00         1.23           250.00       0.78     666.53       3.49
务业务收入
影视广告制作及相
                              4.85        0.01           321.36       1.01      61.58       0.32
关服务业务收入
影视剧后期制作服
                             37.70        0.09            21.01       0.07     258.63       1.35
务业务收入
其他业务收入                     -              -           3.10      0.01           -            -



                                               1-1-7
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主营业务收入合计         40,778.86    100.00          31,913.05    100.00     19,094.49     100.00



二、发行人控股股东、实际控制人简要情况

     本公司的控股股东和实际控制人为吴宏亮先生。截至本招股说明书签署之
日，吴宏亮先生持有本公司 29,633,518 股股份，占本次发行前股本总数的 49.39%。

     吴宏亮先生，1970 年出生，中国国籍，拥有美国永久居留权。

     吴宏亮先生目前担任本公司董事长和总经理，负责本公司业务战略和整体发
展。吴宏亮先生的详细简历，请参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级
管理人员与公司治理”部分。


三、发行人主要财务数据及财务指标

（一）主要财务数据

     根据经瑞华审计的本公司财务报告，本公司的主要财务数据如下：

     1、合并资产负债表主要数据

                                                                                     单位：万元
                                 2014 年                   2013 年                 2012 年
           项目
                                12 月 31 日               12 月 31 日             12 月 31 日
流动资产合计                          89,911.98                   63,550.07               44,387.22

非流动资产合计                         1,168.98                     711.26                  551.01

资产总计                              91,080.96                   64,261.34               44,938.24

流动负债合计                          50,606.85                   36,475.51               25,056.83

非流动负债合计                         5,746.48                    1,629.50                       -

负债总计                              56,353.34                   38,105.01               25,056.83

股东权益合计                          34,727.62                   26,156.33               19,881.41
  其中：归属于母公司所
                                      34,628.50                   26,050.73               19,720.89
有者权益合计

     2、合并利润表主要数据

                                                                                     单位：万元

                                              1-1-8
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书



           项目                 2014 年度               2013 年度              2012 年度

营业收入                              40,778.86               31,932.77             19,115.69

营业利润                              10,789.88                7,530.64              6,277.80

利润总额                              11,609.63                8,493.35              7,536.51

净利润                                 8,571.29                6,364.92              5,611.14
  其中：归属于母公司所
                                       8,577.77                6,389.86              5,653.87
有者的净利润
综合收益总额                           8,571.29                6,364.92              5,611.14
  其中：归属于母公司所
                                       8,577.77                6,389.86              5,653.87
有者的综合收益总额

     3、合并现金流量表主要数据

                                                                                 单位：万元

             项目                    2014 年度              2013 年度          2012 年度

经营活动产生的现金流量净额                  -6,903.68           -4,501.07          -10,131.32

投资活动产生的现金流量净额                   -117.53              -231.55             -115.87

筹资活动产生的现金流量净额                  6,441.58             8,143.23            7,253.51

现金及现金等价物净增加额                     -579.96             3,402.77           -3,054.60


（二）财务指标

     1、主要财务指标

                                          2014 年             2013 年            2012 年
            财务指标(1)
                                        12 月 31 日          12 月 31 日       12 月 31 日
流动比率                                             1.78               1.74               1.77

速动比率                                             0.99               1.06               0.85

资产负债率（母公司，%）                             59.06           60.33              58.30
归属于本公司股东的每股净资产
                                                     5.77               4.34               3.29
（元）
无形资产（扣除土地使用权）占净
                                                     0.05               0.10               0.17
资产的比例（%）
            财务指标                     2014 年度            2013 年度         2012 年度

应收账款周转率（次/年）                              1.41               1.74               1.86

存货周转率（次/年）                                  0.67               0.79               0.62

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息税折旧摊销前利润（万元）                     14,919.96           10,891.12           8,368.77

归属于本公司股东的净利润（万元）                   8,577.77         6,389.86           5,653.87
归属于本公司股东扣除非经常性损
                                                   7,955.42         5,664.03           4,698.01
益后的净利润（万元）
利息保障倍数（倍）                                     4.66             4.72              11.61

每股经营活动产生的现金流量（元）                      -1.15            -0.75               -1.69

每股净现金流量（元）                                  -0.10             0.57               -0.51

(1) 相关财务指标的解释请参见本招股说明书“第九节     财务会计信息与管理层分析”之“七、财务指标”
之“（一）主要财务指标”部分。


     2、净资产收益率和每股收益

     下表列示了报告期本公司净资产收益率和每股收益情况。

                                                              加权平均净资产    基本每股收益
 年度                      报告期利润
                                                                收益率(%)(1)      （元）(2)
           归属于公司普通股股东的净利润                                28.27               1.43
 2014
 年度      扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
                                                                       26.22               1.33
           东的净利润
           归属于公司普通股股东的净利润                                27.90               1.06
 2013
 年度      扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
                                                                       24.73               0.94
           东的净利润
           归属于公司普通股股东的净利润                                33.47               0.94
 2012
 年度      扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
                                                                       27.81               0.78
           东的净利润

(1) 上述净资产收益率及每股收益系按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》计算。

(2) 本公司报告期内未发行任何稀释性潜在普通股，因此无需列示稀释每股收益。



四、募集资金用途

     公司本次拟向社会公众公开发行 A 股 2,000 万股（占本次发行后公司总股本
的 25%），仅限于新股发行。本次募集资金投资项目总额为 80,925.81 万元，预计
使用募集资金投入 41,832.00 万元，不足部分由公司自筹解决，实际募集资金扣
除发行费用后的净额为 41,831.91495 万元。本次募集资金投资项目为补充影视剧
业务营运资金，包括 15 部电视剧和 6 部电影的投资制作，以及 2 部电影的协助

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推广。




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                            第三节        本次发行概况


一、本次发行的基本情况

     1、股票种类：人民币普通股（A股）

     2、每股面值： 1.00元

     3、本次发行股数：本次发行新股 2,000 万股，占发行后总股本的 25%；本
次发行原股东不公开发售股份

     4、每股发行价格：22.83元

     5、发行市盈率（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算）：
22.96倍

     6、发行后每股收益（按本公司2014年经审计的、扣除非经常性损益前后孰
低的净利润除以发行后总股本计算）：0.99元

     7、本次发行前每股净资产（按本公司截至2014年12月31日归属于母公司股
东权益除以发行前总股本计算）：5.77元

     8、本次发行后每股净资产（按本公司截至2014年12月31日归属于母公司股
东权益加上募集资金净额后除以发行后总股本计算）：9.56元

     9、发行市净率（按按询价后确定的每股发行价格除以发行前每股净资产计
算）：3.96倍

     10、发行市净率（按按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产计
算）：2.39倍

     11、发行方式：本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发
行相结合的方式

     12、发行对象：在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立人民币普
通股（A股）股东账户的中国境内自然人、法人及其他机构投资者（中国法律、


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行政法规、所适用的其他规范性文件及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除
外）

      13、承销方式：本次发行采取由主承销商组织的承销团以余额包销方式承销
本次发行的股票

      14、预计募集资金总额：45,660万元；扣除发行费用后，预计募集资金净额：
41,831.91495万元

      15、发行费用概算：保荐费：15,372,850.50元；承销费：13,698,000.00元；
审计及验资费用：4,250,000.00元；律师费用：1,000,000.00元；发行手续费：
110,000.00 元；用于本次发行的信息披露费：3,800,000.00元；材料印刷费：
50,000.00元。


二、本次发行的有关当事人

1、    保荐人（主承销商）：             齐鲁证券有限公司
       法定代表人：                     李玮
       住所：                           山东省济南市经七路 86 号
       联系电话：                       010 5901 3890
       传真：                           010 5901 3850
       保荐代表人：                     王承军、俞建杰
       项目协办人：                     古元峰
       项目经办人：                     解锐、张俊青、胡伟
2、    律师事务所：                     广东华商律师事务所
       负责人：                         高树
                                        深圳市福田区深南大道 4001 号时代金融中
       住所：
                                        心 14 楼
       电话：                           0755 8302 5555
       传真：                           0755 8302 5068
       经办律师：                       黄文表、周燕、张燃、周玉梅



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       联系人：                         黄文表
3、    会计师事务所：                   瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
       负责人：                         杨剑涛
       住所：                           北京市西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
       电话：                           0571 5689 4100
       传真：                           0571 5689 3292

       签字注册会计师：                 陈晓华、陆炜炜
       联系人：                         陈晓华、陆炜炜
                                        北京国友大正资产评估有限公司（现已更名
4、    资产评估机构：
                                        为“北京大正海地人资产评估有限公司”）
       法定代表人：                     陈冬梅
                                        北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000
       住所：
                                        商务中心 1 号楼 A 座 707 室
       电话：                           0755 8299 6387

       传真：                           0755 8299 6387
       签字注册资产评估师：             李巨林、李辉
5、    股票登记机构：                   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
       住所：                           深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
       电话：                           0755 2593 8000
       传真：                           0755 2598 8122

6、    主承销商收款银行：

      本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。


三、预计本次发行上市的重要日期

      1、刊登发行公告日期：2015年2月2日

      2、开始询价推介日期：2015年2月4日—2015年2月5日

      3、刊登定价公告日期：2015年2月9日

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     4、申购日期和缴款日期：2015年2月10日

     5、股票上市日期：发行完毕后尽快安排上市




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                               第四节        风险因素


一、影视剧产品适销性的风险

     影视剧是一种文化产品，观众主要根据自己的主观偏好和生活经验来决定是
否观看影视剧作品。观众对影视剧作品的接受程度，最终体现为电视剧收视率或
电影票房收入等指标。由于对观众主观偏好的预测是一种主观判断，若公司不能
及时、准确把握观众主观偏好变化，公司的影视剧作品有可能因题材定位不准确、
演职人员风格与影视剧作品不相适应等原因，不被市场接受和认可，进而对本公
司的财务状况和经营业绩产生不利影响。


二、监管政策风险

     由于影视剧的意识形态属性，我国政府对影视剧行业实施较为严格的监管。
中国电视剧行业的监管职责主要由国家新闻出版广电总局和省级广播电影电视
行政管理部门承担，监管内容主要包括电视剧制作资格准入、电视剧备案公示和
摄制行政许可、电视剧内容审查、电视剧播出管理等方面。

     根据《广播电视节目制作经营管理规定》，设立广播电视节目制作经营机构
或从事广播电视节目制作经营活动应当取得《广播电视节目制作经营许可证》，
根据《外商投资产业指导目录（2011 年修订）》，广播电视节目制作经营公司属
于禁止外商投资产业。根据《广播电视节目制作经营管理规定》和《电视剧内容
管理规定》，依法设立的电视剧制作机构取得《广播电视节目制作经营许可证》
后从事电视剧摄制工作必须经过国家新闻出版广电总局的备案公示并取得制作
许可后方可进行。根据《电视剧内容管理规定》，电视剧摄制完成后，必须经国
家新闻出版广电总局或省级广播电影电视行政管理部门审查通过并取得《电视剧
发行许可证》之后方可发行。根据《电视剧内容管理规定》，电视台对其播出电
视剧的内容，应该按照《电视剧内容管理规定》的内容审核标准，进行播前审查
和重播重审。此外，在境外电视剧引进方面，《境外电视节目引进、播出管理规
定》规定，未经国家新闻出版广电总局和受其委托的广播电视行政部门审批的境

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外电视节目，不得引进、播出。

     在电影制作、发行业务方面，我国政府也对电影制作和发行资格准入、电影
备案公示和摄制行政许可、电影内容审查、电影发行和放映许可等方面进行监管。

     国家的监管政策可能对公司影视剧业务策划、制作、发行等各个环节均会产
生直接影响。目前，中国影视剧行业的监管政策正处在不断调整的过程中。一方
面，如果未来资格准入和相关监管政策进一步放宽，影视剧行业将会面临更为激
烈的竞争，外资制作机构、进口影视剧可能会对国内影视剧制作业造成更大冲击；
另一方面，如果公司未能遵循这些监管政策，将受到行政处罚，包括但不限于：
责令停止制作、没收从事违法活动的专用工具、设备和节目载体、罚款，情节严
重的还将被吊销相关许可证，从而对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重
大不利影响。


三、影视剧作品审查风险

     根据《广播电视节目制作经营管理规定》和《电视剧内容管理规定》，依法
设立的电视剧制作机构取得《广播电视节目制作经营许可证》后从事电视剧摄制
工作必须经过国家新闻出版广电总局的备案公示并取得制作许可后方可进行。根
据《电视剧内容管理规定》，电视剧实行内容审查和发行许可制度，即电视剧摄
制完成后，必须经国家新闻出版广电总局或省级广播电影电视行政管理部门审查
通过并取得《电视剧发行许可证》之后方可发行。根据《电视剧内容管理规定》，
电视台对其播出电视剧的内容，应该按照《电视剧内容管理规定》的内容审核标
准，进行播前审查和重播重审。国家新闻出版广电总局可以对全国电视台播出电
视剧的总量、范围、比例、时机、时段等进行宏观调控。

     在电影制作、发行业务方面，我国政府也对电影备案公示和摄制行政许可、
电影内容审查、电影发行和放映许可等方面进行监管。

     如果本公司不能完全贴合政策导向，则面临影视剧作品无法进入市场的风
险，可能造成公司财务损失。具体而言，一是剧本不能通过广播电影电视行政管
理部门备案时，公司将会损失策划和剧本相关费用；二是拍摄完成的影视剧无法
通过发行审核时，公司将损失全部影视剧制作成本；三是影视剧取得《电视剧发

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行许可证》或《电影片公映许可证》后无法播映或放映时，公司将损失影视剧制
作成本和发行费用。


四、电视剧编播政策变化的风险

     电视台作为电视剧主要播出平台，具有覆盖面广、反应迅速、接受便捷以及
不受时空限制等特点，较之其它传媒具有更强的影响力和感染力。在我国，电视
台是宣传思想文化的重要阵地，发挥着重要的意识形态功能。因此，我国政府对
电视台电视剧编播实行监管和调控，电视台在编播电视剧时须遵循宣传纪律和宣
传要求。

     原国家广电总局电视剧管理司于 2009 年 12 月发布的《广电总局电视剧司关
于进一步规范卫视综合频道电视剧编播管理的通知》第三条规定：“（一）电视剧
每天播出时间总量不得超过每天播出电视时间总量的 45%；国家法定节假日（元
旦、春节、劳动节、清明节、端午节、中秋节、国庆节，以下同）期间，电视剧
每天播出时间总量根据本通知的总体精神自行掌握。（二）同一部电视剧每天播
出总集数（包括重播集数）不得超过 6 集（每集不超过 46 分钟，以下同）；双休
日同一部电视剧每天播出总集数（包括重播集数）不得超过 8 集；国家法定节假
日期间，同一部电视剧每天播出总集数根据本通知的总体精神自行掌握。（三）
同一部电视剧在 19：00 至 24：00 之间，播出总集数不得超过 3 集（包括重播集
数）。”

     国家新闻出版广电总局针对特殊题材电视剧播出管理方面也发布了一些规
定，如原国家广电总局于 2004 年 4 月发布的《国家广播电影电视总局关于加强
涉案剧审查和播出管理的通知》规定：“所有电视台的所有频道（包括上星频道
和非上星频道）正在播出和准备播出的涉案题材的电视剧、电影片、电视电影，
以及用真实再现手法表现案件的纪实电视专题节目，均安排在每晚 23：00 以后
播放，特殊需要的需向总局专项报批。”

     2011 年 11 月，原国家广电总局发布了《〈广播电视广告播出管理办法〉的
补充规定》，规定：“播出电视剧时，不得在每集（以四十五分钟计）中间以任何
形式插播广告。播出电影时，插播广告参照前款规定执行。”


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     电视剧电视播映权的销售收入最终来源于电视台获取的广告收入。我国政府
关于电视剧编播管理的监管政策对电视剧的播放时间、播放时段以及电视台插播
广告的收入具有重要影响，进而影响电视剧的市场需求，最终影响本公司电视剧
播映权销售收入。


五、发行人电视剧业务受“一剧两星”政策影响的风险

     卫视综合频道电视剧首轮播出模式可以概括为“N+X”模式，其中，“N”
为电视剧首轮播出中在黄金时段播出的频道数量，“X”为该剧此轮播出中在其
他时段播出的频道数量。现有政策规定 N 不能超过 4，该等播出政策通常简称为
“4+X”。2014 年 4 月 15 日，国家新闻出版广电总局在 2014 年全国电视剧播出
工作会议上宣布，自 2015 年 1 月 1 日开始，将对卫视综合频道黄金时段电视剧
播出方式进行调整。具体内容包括：同一部电视剧每晚黄金时段联播的卫视综合
频道不得超过两家，同一部电视剧在卫视综合频道每晚黄金时段播出不得超过二
集。上述政策简称为“一剧两星”，其将取代已实施 10 年的“4+X”播出政策。
“一剧两星”播出政策一方面意味着播出容量的增加，但另一方面亦意味着电视
剧制作企业最多只能将首轮黄金时段播映权同时卖给两家卫视，相比原有四家卫
视联播不利于平摊制作成本。由于黄金时段首轮播映权价格远大于非黄金时段首
轮播映权价格，这使得那些通过高投入模式制作的电视剧面临首轮卫视播映权价
格下降的风险。长期来看，“一剧两星”政策将会对电视剧制作业的竞争格局产
生深远影响，如果本公司不能有效应对，将有可能无法在未来竞争中占据有利地
位。


六、电视剧制作行业竞争不断加剧的风险

     电视剧制作属于充分竞争的行业。根据国家新闻出版广电总局的统计，截至
2013 年 4 月，持有 2013 年度《电视剧制作许可证（甲种）》的机构有 137 家，
可以申领 2013 年度《电视剧制作许可证（乙种）》的军队系统制作机构有 9 家，
持有 2013 年度《广播电视节目制作经营许可证》的机构有 6,175 家，电视剧制
作机构数量自 2007 年以来呈逐年上升之势。



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     目前，行业内实力雄厚的企业已经具备年产数百集电视剧的能力，并且其作
品大部分能在卫视黄金时段播出，产品销售价格较高，盈利能力较强。如果本公
司在激烈的市场竞争中不能及时提高创作能力、制作水平和电视剧产品质量，公
司将面临市场份额下降及经营业绩下滑的风险。


七、电视剧制作成本上升导致盈利能力下滑的风险

     近年来，物价水平不断上升，电视剧制作成本呈上升趋势。另外，电视剧大
制作、精品化的发展趋势也推高了电视剧制作成本。

     目前，网络视频服务企业的盈利模式仍在不断完善，音像制品出版业由于受
盗版侵权影响景气度不高，电视剧的主要销售对象仍然是电视台。电视台资源的
稀缺性导致其在电视剧交易中处于强势谈判地位。如果本公司没有足够的议价能
力，升高的电视剧制作成本无法顺利向下游客户转移，本公司将面临盈利能力下
滑的风险。


八、影视剧信息网络传播权销售收入可能无法持续增长的风险

     近年来，随着我国政府对网络版权保护力度的提升，摒弃盗版电视剧，采取
正版运营模式已成为主要网络视频服务企业的共识。随着乐视网信息技术（北京）
股份有限公司、优酷网有限公司、土豆网控股有限公司、酷 6 传媒有限公司等国
内网络视频服务企业纷纷上市，其对影视剧版权的争夺推动影视剧信息网络传播
权价格上升，单集电视剧信息网络传播权价格已经由 2007 年的 3,000 至 5,000
元增长至 2011 年最高超过 100 万元。2012 年电视剧信息网络传播权价格先跌后
涨，2013 年以来，市场景气度有所下降，但总体保持稳定。2012 年、2013 年和
2014 年，本公司担任执行制片方制作的电视剧收入中，信息网络传播权收入占
比分别为 23.20%、18.32%和 22.06%。

     目前，网络视频服务企业通过播放影视剧所获得的收入主要是广告收入、影
视剧点播收入以及合作网站分成收入。影视剧版权采购价格的上升会增加网络视
频服务企业版权采购的成本和无形资产摊销金额，对网络视频服务企业的盈利能
力产生一定的影响，进而影响其对影视剧网络版权的采购能力和采购意愿。本公

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司面临着影视剧信息网络传播权销售收入无法持续增长甚至下降的风险。


九、成长性风险

     报告期内，公司营业收入的增长主要来源于当年首次发行影视剧规模的增
长。随着公司经营规模的扩大，公司投资制作影视剧数量逐渐增加，每部影视剧
产品是否都能够取得良好的投资回报具有一定的不确定性，因此公司存在一定的
成长性风险。


十、电影业务盈利存在不确定性的风险

     报告期内，本公司子公司唐德电影作为执行制片方完成制作电影《萧红》，
作为非执行制片方参与投资了电影《亲家过年》、《十二生肖》、《有招没招》、《天
台爱情》、《阿信》、《心花路放》等；本公司子公司唐德灿烂参与发行了电影《天
台爱情》、《大寒桃花开》等；唐德电影和唐德灿烂还为电影《魔法奇幻秀》、《饥
饿游戏》、《饥饿游戏 2：星火燎原》和《辛巴达历险记 2》等提供协助推广服务。
报告期内《亲家过年》、《魔法奇幻秀》、《饥饿游戏》、《萧红》、《十二生肖》、《天
台爱情》、《饥饿游戏 2：星火燎原》、《有招没招》、《大寒桃花开》、《阿信》、《辛
巴达历险记 2》和《心花路放》分别累计实现毛利-140.07 万元、40.26 万元、1,960.36
万元、-1,014.07 万元、558.17 万元、21.44 万元、2,409.59 万元、-8.28 万元、35.58
万元、-50.42 万元、2.93 万元和 1,566.42 万元。

     与行业内领先的企业相比，本公司电影业务品牌构建和票房号召力还存在一
定差距，无法保证电影业务持续盈利。


十一、联合投资制作的风险

     联合投资制作是目前影视剧投资制作的主要形式之一。在联合投资制作中，
联合投资各方通常约定由一方作为执行制片方，负责剧组的组建、具体的拍摄工
作以及资金的管理等。非执行制片方一般只是将资金投入到执行制片方，并按照
约定获得版权以及相应的投资收益。



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     报告期内，本公司参与联合投资制作的电视剧，大多数都担任执行制片方，
作为非执行制片方参与投资制作的电视剧有《敌后英雄》、《心术》、《男媒婆》、
《恋恋不忘》等。公司参与联合投资制作的电影，大多数担任非执行制片方，其
中包括电影《十二生肖》、《天台爱情》、《心花路放》等。

     在联合投资制作影视剧时，如果投资预算等方面发生较大变化，各投资方需
重新约定各自的权利义务，一旦协商不成，项目将被终止，各投资方的前期投入
将成为损失。在合作方作为执行制片方时，由于具体的执行工作均由合作方完成，
合作方的工作直接决定了影视剧的制作质量和销售收入，从而对本公司联合投资
拍摄项目的盈利水平产生重要影响。


十二、影视剧作品侵权盗版的风险

     影视剧作品侵权盗版现象在音像制品出版权、信息网络传播权以及电视播映
权这三类版权形式方面均有所体现。由于盗版音像制品价格低廉，生产利润高，
盗版音像制品屡禁不止；影视剧网络侵权现象近年来虽大大减少，但仍有部分视
频网站播放未取得合法授权的影视剧；在电视台播出市场，仍存在部分国内地方
电视台盗播电视剧的现象，中国影视剧在海外被盗播的现象也时有发生。

     侵权盗版直接降低了影视剧音像制品出版权、信息网络传播权以及电视播映
权的销售收入，损害了影视剧制作企业的利益。虽然我国政府通过推进广播电影
电视知识产权保护制度建设、实施打击侵犯知识产权的专项行动、加大知识产权
宣传力度等措施提升知识产权保护水平，有关影视剧制作机构也通过诉讼等方式
打击侵权盗版现象，但仍难以全部消除侵权盗版现象。


十三、知识产权纠纷的风险

     影视剧制作企业的主要收入来源为影视剧版权收入，《中华人民共和国著作
权法》第十五条规定：“电影作品和以类似摄制电影的方法创作的作品的著作权
由制片者享有。”在联合投资摄制影视剧的模式下，影视剧版权的归属依赖于合
作各方的合同约定，如约定不清楚或者执行过程中存在与合同约定不一致的情
形，则存在发生影视剧著作权纠纷的风险。

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     另一方面，影视剧生产过程中通常会使用他人知识产权，比如公司将他人小
说改编为剧本、拍摄过程中使用他人肖像作为道具等，这需要取得他人的许可，
如果未取得他人的许可或许可人自身的权利存在瑕疵，则公司作品存在侵犯他人
知识产权的风险。

     公司无法完全避免发生知识产权纠纷。如果公司因知识产权纠纷存在诉讼、
仲裁，一方面可能会直接损害公司的经济利益，另一方面也会损害公司的品牌和
形象，对公司的生产经营产生不利影响。


十四、相关业务经营许可到期后无法延续的风险

     我国政府对影视剧行业实行严格监管，本公司在影视剧业务开展过程中需取
得《广播电视节目制作经营许可证》、《电视剧制作许可证》、《摄制电影许可证》、
《电影发行经营许可证》等生产经营许可，上述许可存在一定的期限，若到期后
由于本公司业绩审核不合格等原因无法办理延续手续，将对本公司生产经营造成
不利影响。


十五、会计年度内收入和利润不均衡的风险

     电视剧业务收入为本公司营业收入主要来源。受资金实力等因素限制，报告
期内公司电视剧作品销售收入在一个会计年度内各季度之间呈现非均衡性分布，
从而导致部分季度发生亏损。


十六、应收账款发生坏账及部分应收账款被用于质押的风险

     公司的营业收入主要来自于电视台，公司在取得《电视剧发行许可证》及移
交电视剧母带给电视台后即确认销售收入。根据行业惯例和合同约定，公司通常
会在电视台播放电视剧后向其收取合同款的 20%至 50%，对于部分电视台，公
司会在电视剧播出后一次性向其收取全部合同款。由于电视台在交易中处于相对
强势地位，其内部付款审批流程复杂，电视台实际付款时间可能有所滞后，因此
公司对电视台的应收账款规模较大。截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31
日和 2014 年 12 月 31 日，本公司应收账款账面余额为 13,361.39 万元、23,393.25

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万元和 34,400.29 万元，其中一年以内账龄的应收账款占比分别为 95.78%、78.59%
和 72.55%；应收账款账面价值占流动资产的比例分别为 29.62%、35.88%和
35.54%，占总资产的比例分别为 29.26%、35.49%和 35.09%。

     由于本公司应收账款余额较大，所占资产比重较高，一旦发生大额坏账，将
对公司经营产生不利影响。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司应收账款中有 19,781.79 万元已用于银行质
押借款。公司存在因不能按期偿还银行借款而导致应收账款不能由本公司收回的
风险。


十七、经营活动现金流波动的风险

     影视剧制作企业经营活动的现金流量呈现两大特征：一是摄制投入和资金回
笼间隔时间较长，经常存在跨期现象；二是资金流入与流出呈现非均衡性的特征，
自筹备拍摄到发行结束整个过程，会有现金持续流出，而资金流入则集中发生在
影视剧发行后的数个时点。因此，公司必须先行使用自有资金进行拍摄，并需较
长期间才能取得现金流入。在同时投拍多部剧的情况下，由于不同影视剧现金流
出流入处于不同阶段，现金流入流出较单部剧的情况会有所平滑，但由于公司目
前处于业务扩张期，影视剧制作投入逐年增加，因此报告期本公司经营活动现金
流较为紧张。此外，本公司应收账款余额与电视剧的发行期间有较强的关联性，
如果电视剧发行期间靠近会计期末，则期末应收账款余额较大，导致当期经营活
动产生的现金流量净额较小。报告期内，由于受资本因素等制约，本公司电视剧
作品产量较少，并且大部分发行收入集中于首轮卫视发行，收入和成本确认在各
个月份之间不均衡，使得报告期各期末应收账款余额波动性较大，加大了经营活
动现金流的波动性。2012年、2013年和2014年，本公司经营活动所产生的现金流
量净额分别为-10,131.32万元、-4,501.07万元和-6,903.68万元，呈波动状态，并且
均低于当期实现的净利润。

     若本公司不能有效加强资金管理、统筹影视剧项目的制作进度和发行进度，
提高经营效率，或银行借款到期不能续贷，则公司营运资金将面临一定的压力。



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十八、偿债风险

     报告期内，本公司处于业务扩张期，对资金的需求不断增加，导致公司向金
融机构借款、以联合摄制影视剧形式融资以及商业信用规模持续增加。截至 2012
年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公司的资产负债率
（母公司报表口径）分别为 58.30%、60.33%和 59.06%，处于较高水平。

     由于公司目前处于成长期，业绩增长和现金净流入存在不确定性，同时，公
司属于轻资产企业，流动资产占比较大，除依赖股东提供担保及公司应收账款质
押外，缺少其他可用于银行借款担保的抵押物，难以保证持续从银行等金融机构
获得足够的资金支持。因此，公司存在一定的偿债风险。


十九、应收账款和存货快速增长带来的回收风险、资产减值风险及流

动性风险

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，公司
应收账款余额分别为 13,361.39 万元、23,393.25 万元和 34,400.29 万元，截至 2013
年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日应收账款余额较 2012 年 12 月 31 日和 2013
年 12 月 31 日分别增长 75.08%和 47.05%，而 2013 年和 2014 年营业收入较 2012
年和 2013 年分别增长 67.05%和 27.70%，报告期内，应收账款增速较快。

     如果电视台客户决定不播出已购买的公司制作的电视剧，或者电视台客户本
身经营情况发生重大不利变化，公司将面临无法全数收回应收账款的风险，相应
的应收账款发生减值。

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，公司
存货余额扣除存货备抵后的余额分别为 23,359.10 万元、24,938.99 万元和
39,763.38 万元，截至 2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日存货余额扣除存
货备抵后的余额较 2012 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月 31 日分别增长 6.76%和
59.44%。公司存货主要为在制和已完成制作影视剧作品以及剧本，如果相关影视
作品完成后，未能通过主管部门的审查或影视作品预计销售价格低于制作和发行
成本时，及/或相关剧本在题材、内容等方面与国家现有政策相抵触，而导致其

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较长时间内难以立项时，将面临存货跌价的风险。

     此外，影视剧制作需要大量的营运资金，应收账款和存货余额的快速增加会
提高公司对营运资金的需求，如果公司未能及时产生足够的营运资金，将被迫寻
求取得银行贷款等外部融资，如果公司未能获得足额外部融资以继续制作影视
剧，将面临流动性风险，即便获得融资，但若获取外部融资的条件过高，也会对
公司业务的增长、财务状况及经营业绩造成不利影响。


二十、影视剧制作、发行进度落后于预期的风险

     影视剧作品制作和发行不同于工业产品的生产和销售，制作和发行进度受多
种因素的制约。在前期筹备阶段，剧本修改定稿过程、主创人员的确定、广播电
影电视行政管理部门对剧本的审核（备案公示）情况、资金到位情况都会对筹备
进程产生较大影响。在影视剧拍摄阶段，拍摄地点的天气等自然条件、主要演员
的档期协调、预算调整都会对拍摄进度产生较大影响。在影视剧发行审核阶段，
从送审到取得《电视剧发行许可证》或《电影片公映许可证》的时间受到影视剧
作品本身内容敏感程度、监管部门修改意见的多少以及相应的修改工作量等因素
制约，特别是合拍剧、涉及革命题材和两岸关系题材等敏感题材的电视剧，审核
中的不确定因素相对较多。

     上述因素可能导致影视剧制作、发行进度落后于预期，进而影响公司的经营
业绩。


二十一、专业人才流失的风险

     人才是影视剧制作企业的核心经营要素之一。通常情况下，影视剧项目策划
需由影视剧制作企业自有策划人员和外聘策划人员执行，剧本编写服务由外聘编
剧提供。影视剧制作以剧组为单位组织生产，剧组由制片部门、导演部门、摄影
部门、录音部门、美术部门、造型部门等组成，各个部门主要岗位都必须由专业
人才胜任。通常情况下，除剧组制片人由影视剧制作企业员工担任外，其他人员
均由剧组临时外聘。影视剧发行主要依赖于公司自有发行、营销工作人员。

     由于近年来我国影视剧制作行业快速发展，影视剧制作企业数量较多，对影

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视剧策划、编剧、制作和发行等方面人才的争夺非常激烈。本公司随着业务规模
的扩大，对上述人才的需求会增加，加之本公司在招聘、挽留或集聚该等人才方
面面临激烈竞争，公司可能无法持续保留和吸引专业人才，进而对本公司的业务
发展产生不利影响。


二十二、限售期满后演艺身份股东减持公司股份的风险

     公司引进知名编剧盛和煜、齐星、余飞、柳桦，知名导演霍建起、滕文骥，
知名演员范冰冰、赵薇、张丰毅、巍子等作为公司直接或间接股东，并与其签署
了四年或四年以上的战略合作协议或演艺经纪代理协议。如果上述股东在限售期
满后出售其所持股份，及/或在战略合作协议或演艺经纪代理协议到期后不与公
司续约，一方面可能会对本公司影视剧业务造成一定冲击；另一方面，可能会影
响投资者对公司的信心，从而对公司股票价格带来一定影响。


二十三、艺人经纪合同被解除或未能续约的风险

     本公司艺人经纪服务收入主要来源于自签约艺人参演或参加演艺活动获得
的报酬中提取的佣金收入，本公司和签约艺人的权利和义务由双方签署的经纪代
理合同约定。根据经纪代理合同，艺人委托本公司代理其演艺活动，由本公司为
其提供培训、策划和形象塑造等服务，并负责联系及安排其参演影视剧拍摄和广
告等活动，按其获得的报酬提取一定比例的佣金收入。

     上述经纪代理合同通常约定了固定的期限。根据合同约定，在合同期满前，
艺人可提出解约，但应支付违约金以及赔偿本公司为艺人支付的培训、策划、形
象塑造以及推广、宣传等费用。若艺人提出解约，从调解或诉讼到达成协议或判
决、执行需要一个较长的时间，并且公司收到艺人的违约金以及赔偿金额存在一
定不确定性。

     本公司无法保证部分艺人因个人原因选择解约。此外，本公司无法保证签约
艺人会选择续约。若部分签约艺人选择在合同期限内解约或合同期满后不再续
约，将对本公司艺人经纪及相关服务业务及影视剧制作业务产生不利影响。



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二十四、税收优惠政策变化影响经营成果的风险

     根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于支持文化企业发展若干税收政
策问题的通知》（财税［2009］31 号），广播电影电视行政主管部门（包括中央、
省、地市及县级）按照各自职能权限批准从事电影制片、发行、放映的电影集团
公司（含成员企业）、电影制片厂及其他电影企业取得的销售电影拷贝收入、转
让电影版权收入、电影发行收入以及在农村取得的电影放映收入免征增值税和营
业税。子公司唐德电影和唐德灿烂据此免缴与转让电影版权收入、电影发行收入
相关的营业税。

     根据《财政部 国家税务总局关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业
营业税改征增值税试点税收政策的通知》(财税[2013]37 号)，2013 年 12 月 31 日
之前，子公司唐德电影和唐德灿烂取得的转让电影版权收入、电影发行收入免征
增值税。根据《财政部 国家发展改革委 国土资源部 住房和城乡建设部 中国人
民银行 国家税务总局 新闻出版广电总局关于支持电影发展若干经济政策的通
知》（财教[2014]56 号），自 2014 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日，唐德电影和
唐德灿烂取得的电影发行收入、转让电影版权收入免征增值税。

     根据《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税
[2013]106 号）之附件 4 应税服务适用增值税零税率和免税政策的规定》，自 2014
年 1 月 1 日起，公司向境外转让影视剧版权取得的收入免征增值税。

     2012 年、2013 年和 2014 年，本公司归属于母公司所有者享有的营业税和增
值税税收优惠合计分别为 8,575.71 元、1,877,323.26 元和 3,686,616.18 元，占同
期合并财务报表归属于母公司所有者的净利润的比例分别为 0.02%、2.94%和
4.30%。上述税收优惠政策对本公司 2012 年、2013 年和 2014 年的财务状况和经
营业绩有着一定的影响。


二十五、本公司享受的政府补贴优惠政策可能无法延续的风险

     目前本公司享受一定的政府补贴，例如，根据《中共东阳市委、东阳市人民
政府关于加快横店影视产业实验区发展的若干意见》、《中共东阳市委、东阳市人


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民政府关于进一步加快横店影视产业实验区发展的若干意见》，东阳市横店影视
产业试验区内影视文化企业自入区之年可享受文化产业发展专项基金奖励 10
年，前两年企业营业税、城建税留东阳市部分按 100%，后八年按 60%每年度财
政分两次给予奖励。根据《北京市文化创意产业贷款贴息管理办法（试行）》，2011
年本公司享受贷款贴息优惠政策。

     2012 年、2013 年和 2014 年，本公司计入当期损益的政府补助金额为
12,721,704.65 元、9,686,189.11 元和 9,119,127.87 元，占当期合并财务报表净利
润的比例分别 22.67%、15.22%和 10.64%。如果未来本公司无法继续享受上述政
府补贴优惠政策，本公司的财务状况与经营业绩可能会受到影响。


二十六、安全生产的风险

     影视剧生产过程中，涉及到爆破、烟火、空中打斗、骑马、驾车等复杂危险
条件下的实景拍摄具有一定危险性，若发生安全事故可能造成演职人员人身伤
亡、财产损毁及环境污染，任何一项事故均可能导致本公司影视剧拍摄业务中断，
并给本公司带来经济赔偿等潜在的法律责任。

     如果本公司不能就上述潜在风险获得足够保障，则可能会对本公司财务状况
及经营成果产生不利影响。


二十七、净资产收益率下降的风险

     公司本次公开发行募集资金将全部用于补充影视剧业务所需营运资金，发行
完成后，本公司净资产将大幅增加。由于资金从投入到产生效益需要经过一段合
理的时间，因此，本公司存在由于净资产数额增长较快，而相应收益短期内无法
同步增长导致的净资产收益率下降的风险。


二十八、募集资金投资项目实施的风险

     本次募集资金到位后，本公司预计能实现年投资制作 300 至 500 集电视剧及
6 至 10 部电影的能力。本公司影视剧投资制作项目可能因本公司无法控制的因


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素延迟或者受到影响，这些因素包括但不限于所采购的剧本创意不足无法满足市
场偏好、人才储备不能随业务增长而同步提升、市场拓展力度未能随产能扩充而
同步加强、监管政策变化、市场环境变化、主要演职人员档期等方面，以及面临
剧本不能通过广播电影电视行政管理部门备案、拍摄完成的影视剧无法通过发行
审核、影视剧取得《电视剧发行许可证》或《电影片公映许可证》后无法播映或
放映等影视剧作品审查风险，从而可能对公司未来几年的经营业绩、财务状况及
发展前景带来较大影响。


二十九、电视剧预售的违约风险

     电视剧预售方式是指公司在电视剧作品取得发行许可证之前，就通过签订预
售协议的方式将未来电视剧的电视播映权或信息网络传播权提前销售给电视台、
网络视频服务企业等客户。但如果预售的电视剧最终未能取得发行许可证，则根
据《电视剧内容管理规定》，该剧不能发行，公司将会因不能履行合同而承担相
应的违约责任。


三十、职工薪酬持续大幅上涨影响经营业绩的风险

     近年来影视剧行业快速发展，影视剧企业对人才争夺日趋激烈，推动行业职
工薪酬水平不断上涨。2012 年、2013 年和 2014 年，公司计提的应付职工薪酬分
别为 8,517,187.32 元、10,885,277.08 元和 12,837,515.96 元，持续增长。职工薪酬
持续大幅上涨有可能对公司的经营业绩产生不利影响。


三十一、诉讼风险

     截至本招股说明书签署之日，本公司存在 3 起尚未了结的或可预见的诉讼、
仲裁事项，详细请参见本招股说明书“第十一节 其他重要事项”之“四、发行
人控股股东或实际控制人、控股子公司及发行人董事、监事、高级管理人员和其
他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项”部分。3 起均为正在审理的
诉讼，如果本公司在上述案件中败诉，将会对本公司的生产经营和财务状况产生
不利影响。


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三十二、本公司部分租赁物业的土地和房产的正式权属证明尚未取得

的风险

     本公司子公司唐德电影承租北京市顺义区牛栏山镇北孙各庄村经济合作社
位于北孙各庄村南散居 4 号（南至路北边沟、西至路东绿化带、北至路、东至字
模厂、王春生菜园地）建筑面积为 1,740 平方米的房屋，用于存储已完成摄制影
视剧使用过的道具，上述道具可能在未来影视剧摄制中被使用。上述租赁期限为
2006 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。出租方北京市顺义区牛栏山镇北孙各庄
村经济合作社为集体经济组织，房屋所在的土地性质为集体用地，租赁房屋及房
屋所在土地未办理房屋产权证明及集体土地所有权证。2011 年 12 月 12 日，北
京市顺义区牛栏山镇人民政府出具证明，证明该租赁房屋属于牛栏山镇北孙各庄
村农民集体所有，该房屋所在地的土地性质为集体用地，该土地未占用农村耕地，
该租赁房屋及房屋所在用地尚未办理房屋产权证及集体土地所有权证。

     唐德电影承租上述房屋，与《中华人民共和国土地管理法》的相关规定不一
致，存在租赁合同被认定无效以及租赁房屋及所在土地因为地方城市规划等原因
被政府征用拆迁的可能性，从而对本公司的经营造成一定影响。


三十三、大股东不当控制的风险

     截至本招股说明书签署之日，本公司控股股东吴宏亮持有本公司 49.39%的
股份，本次 A 股发行完成后，吴宏亮持有本公司的股份比例将下降为 37.04%，
有能力对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响，本公司面临
由于大股东不当控制而遭受损失的风险。




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                          第五节        发行人基本情况


一、发行人基本情况

     1、发行人名称（中文）：浙江唐德影视股份有限公司

         发行人名称（英文）：Zhejiang Talent Television & Film Co., Ltd.

     2、注册资本：60,000,000.00 元

     3、法定代表人：吴宏亮

     4、成立日期：2006 年 10 月 30 日

     5、变更设立日期：2011 年 8 月 26 日

     6、住所及邮政编码：浙江横店影视产业实验区 C3-028，322118

     7、联系地址及邮政编码：北京市海淀区花园路 16 号，100088

     8、电话：010 8202 5868

     9、传真号码：010 6236 7673

     10、互联网网址：www.tangde.com.cn

     11、电子信箱：investor@tangde.com.cn

     12、负责信息披露和投资者关系的部门：证券部

          部门负责人：李兰天

          电话号码：010 5726 3425


二、发行人设立情况

（一）股份公司设立情况




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     公司系由唐德有限以 2011 年 4 月 30 日为基准日整体变更设立的股份有限公
司。2011 年 6 月 29 日，唐德有限召开股东会并作出决议，将唐德有限整体变更
为股份有限公司。根据经国富浩华审计的唐德有限财务报告，发起人以唐德有限
2011 年 4 月 30 日经审计后的净资产人民币 92,038,666.00 元为基数，按照 1：0.6519
的比例折合为股本 6,000.00 万股，每股面值 1 元，剩余 32,038,666.00 元计入资
本公积。2011 年 8 月 26 日，公司完成了工商变更登记，浙江省金华市工商行政
管理局向公司核发了注册号为 330783000043400 的《企业法人营业执照》。

     根据国家关于企业改制的相关规定，北京国友大正资产评估有限公司对唐德
有限全部资产和负债以 2011 年 4 月 30 日为基准日进行了评估，并于 2011 年 6
月 29 日出具了国友大正评报字（2011）第 127C 号《东阳唐德影视制作有限公
司拟股份制改制项目资产评估报告》。本次评估采用了资产基础法进行了评定估
算，结论如下：总资产账面值 13,099.20 万元，评估值 14,009.75 万元，增值额
910.55 万元，增值率 6.95%；负债账面值 3,895.33 万元，评估值 3,895.33 万元，
增值额 0 万元，增值率 0%；净资产账面值 9,203.87 万元，评估值 10,114.42 万元，
增值额 910.55 万元，增值率 9.89%。

（二）有限责任公司设立情况

     2006 年 9 月 29 日，吴宏亮、刘朝晨、赵健召开股东会，决议设立唐德有限。
其中，吴宏亮以现金出资 34 万元，占注册资本的 34%；赵健以现金出资 33 万元，
占注册资本的 33%；刘朝晨以现金出资 33 万元，占注册资本的 33%。

     2006 年 10 月 11 日，东阳市众华联合会计师事务所对唐德有限的股东出资
进行了审验，出具东众会验字[2006]157 号《验资报告》，验证唐德有限设立时的
注册资本已缴足，全部为货币资金出资。

     2006 年 10 月 30 日，唐德有限在东阳市工商行政管理局注册登记并领取了
《企业法人营业执照》（注册号：3307832006886），唐德有限设立时注册资本为
100 万元，实收资本为 100 万元。




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三、发行人重大资产重组情况

     公司是 2011 年 8 月 26 日由唐德有限整体变更设立的股份有限公司，股份公
司设立以来未发生重大资产重组。2013 年 9 月，公司全资子公司唐德电影购买
其控股子公司唐德灿烂 30%的少数股权，使唐德灿烂成为唐德电影的全资子公
司，相关情况请参见本节“五、发行人控股子公司、参股公司情况”之“（一）
发行人目前控股子公司、参股公司情况”之“10、唐德灿烂”之“（2）历史沿革”
部分。

     股份公司设立前，为了理顺股权关系、避免同业竞争和减少关联交易，唐德
有限在 2010 年先后收购唐德传媒、唐德电影、龙源广告、东阳鼎石四家公司为
其全资子公司，并在 2011 年 1 月通过受让唐德传媒所持凤凰经纪 85%股权和吴
宏亮所持凤凰经纪 15%股权的方式将凤凰经纪变为其全资子公司；唐德传媒在
2010 年 12 月出售了其在控股子公司鼎石投资的全部股权，并在 2011 年 3 月先
后购买其控股子公司声动唐德和鼎石天辰的少数股权，使该两家公司成为全资子
公司。上述资产重组完成后，唐德有限直接持有唐德传媒、唐德电影、龙源广告、
东阳鼎石和凤凰经纪 100%股权，并通过唐德传媒间接持有声动唐德和鼎石天辰
100%股权。

（一）资产重组的具体内容

     1、发行人资产重组分阶段示意图




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     (1) 2010 年 11 月，吴宏亮将其持有的唐德有限 75 万元出资额（占注册资本的 3%）转让给王大庆；刘朝晨
     将其持有的唐德有限 100 万元出资额（占注册资本的 4%）转让给张哲、25 万元出资额（占注册资本的 1%）
     转让给王大庆；

         2010 年 12 月，唐德有限注册资本由 2,500 万元增至 3,070 万元。其中，吴宏亮认缴新增注册资本 541.50
     万元，刘朝晨认缴新增注册资本 28.50 万元。

     (2) 2010 年 6 月，唐德传媒和自然人王荣珍、吉桥共同投资设立鼎石天辰。

     (3) 2011 年 1 月，唐德有限注册资本由 3,070 万元增至 3,583.48 万元。其中，睿石成长认缴新增注册资本 358.35
     万元，翔乐科技认缴新增注册资本 155.13 万元。


           2、发行人资产重组的具体内容

序      被重组         被重组前的股权结构                被重组公司
                                                                                 重组内容            重组类型
号    公司名称     股东名称      出资比例（%）           主营业务

                   吴宏亮                   47.69

                   赵健                     17.59

                   李钊                     16.42                            唐德有限收购唐        非同一控制
1     唐德传媒                                       电视剧制作和发行
                   王大庆                    7.60                            德传媒 100%股权       下企业合并

                   张哲                      5.70

                   刘朝晨                    5.00

                   吴宏亮                   40.00

                   赵健                     18.00
                                                                             唐德有限收购唐        非同一控制
2     唐德电影     李钊                     18.00    影视剧制作和发行
                                                                             德电影 100%股权       下企业合并
                   王大庆                   12.00

                   张哲                     12.00

                   李钊                     80.00    影视广告制作及相        唐德有限收购龙        非同一控制
3     龙源广告
                   何易                     20.00    关服务                  源广告 100%股权       下企业合并

                   吴宏亮                   51.00                            唐德有限收购东        非同一控制
4     东阳鼎石                                       电视剧制作和发行
                   刘朝晨                   49.00                            阳鼎石 100%股权       下企业合并

                   唐德传媒                 70.00                            唐德传媒出售鼎
5     鼎石投资                                       投资管理                                      处置子公司
                   吴宏亮                   30.00                            石投资 70%股权

                   唐德传媒                 85.00    艺人经纪及相关服        唐德有限购买凤        购买子公司
6     凤凰经纪
                   吴宏亮                   15.00    务                      凰经纪 100%股权       少数股权


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                 唐德传媒             70.00
                 北京声动                     影视剧后期制作服     唐德传媒购买声      购买子公司
7    声动唐德
                 嘉音音频                     务                   动唐德 30%股权      少数股权
                                      30.00
                 技术有限
                 公司
                 唐德传媒             55.00
                                              影视剧特效制作服     唐德传媒购买鼎      购买子公司
8    鼎石天辰    王荣珍               33.00
                                              务                   石天辰 45%股权      少数股权
                 吉桥                 12.00


         唐德有限收购唐德传媒 100%股权、唐德有限收购唐德电影 100%股权、唐
    德有限收购东阳鼎石 100%股权均为非同一控制下企业合并，原因如下：

         （1）根据《企业会计准则第 20 号—企业合并》及其应用指南，参与合并的
    企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同
    一控制下的企业合并；控制并非暂时性，是指参与合并的各方在合并前后较长的
    时间内受同一方或相同的多方最终控制；较长的时间通常指 1 年以上（含 1 年）。
    参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制
    下的企业合并。

         （2）唐德有限收购唐德传媒 100%股权时：(i)吴宏亮持有唐德传媒 47.69%
    的股权，不能够绝对控制唐德传媒；(ii)吴宏亮控制唐德有限的时间不足 1 年。

         （3）唐德有限收购唐德电影 100%股权时：(i)吴宏亮持有唐德电影 40.00%
    的股权，不能够绝对控制唐德电影；(ii)吴宏亮控制唐德有限的时间不足 1 年。

         （4）唐德有限收购东阳鼎石 100%股权时：(i)吴宏亮控制东阳鼎石的时间不
    足 1 年；(ii)吴宏亮控制唐德有限的时间不足 1 年。

    （二）所履行的法定程序

         发行人资产重组所履行的法定程序如下：

         1、唐德有限收购唐德传媒 100%股权

         2010 年 1 月 4 日，唐德有限召开股东会并作出决议，同意受让唐德传媒 100%
    股权。



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       2010 年 1 月 4 日，唐德传媒召开股东会并作出决议，同意原全体股东将所
持唐德传媒股权全部转让给唐德有限。同日，唐德传媒原全体股东与唐德有限签
署了股权转让协议。

       本次股权转让价格系以唐德传媒 2009 年 12 月 31 日未经审计归属于母公司
股东权益 558.70 万元为依据确定，转让总价款为 558.70 万元，定价公允。具体
转让情况如下：

                                        转让出资额                            转让价款
       转让方            受让方                               转让价格
                                        （万元）                              （万元）
吴宏亮                                         476.88                                266.45

赵健                                           175.92                                 98.28

李钊                                           164.20     每1元出资额作               91.74
                    唐德有限
王大庆                                           76.00    价0.5587元                  42.46

张哲                                             57.00                                31.85

刘朝晨                                           50.00                                27.94

                合计                        1,000.00(1)   -                          558.70

(1) 1,000 万元出资额为实缴出资额。


       截至 2010 年 1 月 14 日，唐德有限已分别向吴宏亮和张哲支付唐德传媒股权
转让款 266.45 万元和 31.85 万元。

       2010 年 2 月 1 日，唐德传媒在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成上
述股权转让的工商变更登记。本次变更完成后，唐德传媒成为唐德有限的全资子
公司。根据《企业会计准则》的规定，购买日确定为 2010 年 2 月 1 日，唐德有
限自 2010 年 2 月 1 日起将唐德传媒及其子公司声动唐德、凤凰经纪、鼎石投资
纳入合并报表范围。

       2010 年 3 月 24 日，唐德有限将剩余股权转让款 260.41 万元全部支付完毕。

       2、唐德有限收购唐德电影 100%股权

       2010 年 7 月 9 日，唐德有限召开股东会并作出决议，同意受让唐德电影 100%
股权。



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       2010 年 7 月 9 日，唐德电影召开股东会并作出决议，同意原全体股东将所
持唐德电影股权全部转让给唐德有限。同日，唐德电影原全体股东与唐德有限签
署了股权转让协议。

       本次股权转让价格系以唐德电影 2010 年 6 月 30 日未经审计净资产 47.55 万
元为依据确定，转让总价款为 47.55 万元，定价公允。具体转让情况如下：

                                        转让出资额                            转让价款
       转让方            受让方                              转让价格
                                        （万元）                              （万元）
吴宏亮                                         200.00                                 19.02

李钊                                            90.00                                  8.56
                                                         每1元出资额作
赵健               唐德有限                     90.00                                  8.56
                                                         价0.0951元
张哲                                            60.00                                  5.71

王大庆                                          60.00                                  5.71

                合计                         500.00(1)   -                            47.55

(1) 500 万元出资额为实缴出资额。


       截至 2010 年 7 月 15 日，唐德有限已分别向吴宏亮和张哲支付唐德电影股权
转让款 19.02 万元和 5.71 万元。

       2010 年 7 月 21 日，唐德电影在北京市工商行政管理局顺义分局办理完成上
述股权转让的工商变更登记。本次变更完成后，唐德电影成为唐德有限的全资子
公司。根据《企业会计准则》的规定，购买日确定为 2010 年 7 月 21 日，唐德有
限自 2010 年 7 月 21 日起将唐德电影纳入合并报表范围。

       2010 年 9 月 13 日，唐德有限将剩余股权转让款 22.82 万元全部支付完毕。

       3、唐德有限收购龙源广告 100%股权

       2010 年 12 月 1 日，唐德有限召开股东会并作出决议，同意受让龙源广告 100%
股权。

       2010 年 12 月 1 日，龙源广告召开股东会并作出决议，同意原全体股东将所
持龙源广告股权全部转让给唐德有限。同日，龙源广告原全体股东分别与唐德有
限签署了股权转让协议。


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       本次股权转让价格系以龙源广告 2010 年 11 月 30 日未经审计净资产 50.00
万元为依据确定，转让总价款为 50.00 万元，定价公允。具体转让情况如下：

                                        转让出资额                            转让价款
       转让方            受让方                               转让价格
                                        （万元）                              （万元）
李钊                                             40.00    每1元出资额作               40.00
                    唐德有限
何易                                             10.00    价1元                       10.00

                合计                           50.00(1)   -                           50.00

(1) 50 万元出资额为实缴出资额。


       截至 2010 年 12 月 6 日，本次股权收购价款已全部支付完毕。

       2010 年 12 月 10 日，龙源广告在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成
上述股权转让的工商变更登记。本次变更完成后，龙源广告成为唐德有限的全资
子公司。根据《企业会计准则》的规定，购买日确定为 2010 年 12 月 10 日，唐
德有限自 2010 年 12 月 10 日起将龙源广告纳入合并报表范围。

       4、唐德有限收购东阳鼎石 100%股权

       2010 年 12 月 14 日，唐德有限召开股东会并作出决议，同意受让东阳鼎石
100%股权。

       2010 年 12 月 14 日，东阳鼎石召开股东会并作出决议，同意原全体股东将
所持东阳鼎石股权全部转让给唐德有限。同日，东阳鼎石原全体股东分别与唐德
有限签署了股权转让协议。

       截至 2010 年 11 月 30 日，东阳鼎石的未经审计净资产为 54.33 万元。本次
股权转让价格系由转让各方在综合考虑吴宏亮、刘朝晨对东阳鼎石的前次收购价
格以及发行人需要整合相关业务发行上市等因素后协商确定，转让总价款为
100.00 万元，定价公允。具体转让情况如下：

                                        转让出资额                            转让价款
       转让方            受让方                               转让价格
                                        （万元）                              （万元）
吴宏亮                                           51.00    每1元出资额作               51.00
                    唐德有限
刘朝晨                                           49.00    价1元                       49.00

                合计                         100.00(1)    -                          100.00


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(1) 100 万元出资额为实缴出资额。


       截至 2010 年 12 月 15 日，本次股权收购价款已全部支付完毕。

       2010 年 12 月 16 日，东阳鼎石在东阳市工商行政管理局办理完成上述股权
转让的工商变更登记。本次变更完成后，东阳鼎石成为唐德有限的全资子公司。
根据《企业会计准则》的规定，购买日确定为 2010 年 12 月 16 日，唐德有限自
2010 年 12 月 16 日起将东阳鼎石纳入合并报表范围。

       5、唐德传媒出售鼎石投资 70%股权

       2010 年 12 月 20 日，唐德传媒召开股东会并作出决议，同意将所持鼎石投
资 70%的股权（共计 700 万元出资）转让给吴宏亮和李秉忠。

       2010 年 12 月 22 日，鼎石投资召开股东会并作出决议，同意唐德传媒将所
持鼎石投资实缴 100 万元出资、待缴 400 万元出资，共计 500 万元出资转让给吴
宏亮；同意唐德传媒将所持鼎石投资实缴 40 万元出资、待缴 160 万元出资，共
计 200 万元出资转让给李秉忠。同日，唐德传媒分别与吴宏亮和李秉忠签署了股
权转让协议。

       截至 2010 年 11 月 30 日，鼎石投资的未经审计净资产为 197.84 万元。经转
让各方协商，本次股权转让价格为 1 元/每 1 元实缴出资额，转让总价款为 140
万元，定价公允。其中，吴宏亮和李秉忠于 2010 年 12 月 30 日分别支付 100 万
元和 10 万元；2011 年 4 月 2 日，李秉忠将剩余 30 万元转让价款支付完毕。

       2010 年 12 月 29 日，鼎石投资在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成
上述股权转让的工商变更登记。唐德有限自 2010 年 12 月 30 日起不再将鼎石投
资纳入合并报表范围。

       本次股权转让完成后，鼎石投资股权结构如下：

序号     股东名称       出资额（万元）          出资比例（%）            出资方式

  1      吴宏亮                     800.00                80.00   货币

  2      李秉忠                     200.00                20.00   货币

        合计                       1,000.00              100.00   -



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       2013 年 6 月 5 日，鼎石投资召开股东会并作出决议，减少注册资本至 200
万元。2013 年 7 月 25 日，北京中诚恒平会计师事务所有限公司出具中诚恒平内
验字（2013）第 0074 号验资报告，审验截至 2013 年 7 月 24 日止，鼎石投资变
更后的注册资本为人民币 200 万元、实收资本为人民币 200 万元。2013 年 8 月 2
日，鼎石投资在北京市工商行政管理局海淀分局办理了本次减资的工商变更登
记。

       本次减资完成后，鼎石投资股权结构如下：

序号      股东名称       出资额（万元）       出资比例（%）                   出资方式

  1      吴宏亮                   160.00                       80.00   货币

  2      李秉忠                    40.00                       20.00   货币

         合计                     200.00                   100.00      -


       鼎石投资报告期的财务状况和经营业绩情况请参见本节“五、发行人控股子
公司、参股公司情况”之“（二）发行人曾经控股子公司鼎石投资情况”之“3、
主要财务数据”部分。

       6、唐德有限购买凤凰经纪 100%股权

       2011 年 1 月 13 日，唐德有限召开股东会并作出决议，同意受让凤凰经纪 100%
股权。

       2011 年 1 月 13 日，凤凰经纪召开股东会并作出决议，同意原全体股东将所
持凤凰经纪股权全部转让给唐德有限。同日，凤凰经纪原全体股东分别与唐德有
限签署了股权转让协议。

       本次股权转让价格系以凤凰经纪 2010 年 12 月 31 日未经审计净资产 126.83
万元为依据确定，转让总价款为 126.83 万元，定价公允。具体转让情况如下：

                                          转让出资额                              转让价款
      转让方             受让方                                  转让价格
                                          （万元）                                （万元）
唐德传媒                                          85.00    每1元出资额作                 107.81
                     唐德有限
吴宏亮                                            15.00    价1.2683元                     19.02

                  合计                         100.00(1)   -                             126.83


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(1) 100 万元出资额为实缴出资额。


     2011 年 1 月 20 日，凤凰经纪在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成上
述股权转让的工商变更登记。本次变更完成后，凤凰经纪成为唐德有限的全资子
公司。

     2011 年 8 月 19 日，唐德有限将本次股权收购价款全部支付完毕。

     7、唐德传媒购买声动唐德 30%股权

     2011 年 3 月 1 日，唐德传媒召开股东会并作出决议，同意受让北京声动嘉
音音频技术有限公司（以下简称“声动嘉音”）持有的声动唐德 30%股权。

     2011 年 3 月 1 日，声动唐德召开股东会并作出决议，同意原股东声动嘉音
将其持有的声动唐德 25 万元已缴出资和 80 万元待缴实物出资（共计占注册资本
的 30%）转让给唐德传媒，同时将唐德传媒承继的 80 万元待缴实物出资义务变
更为 80 万元货币出资。同日，声动嘉音与唐德传媒签署了股权转让协议。

     截至 2011 年 2 月 28 日，声动唐德未经审计净资产为 233.64 万元。本次股
权转让价格系在综合考虑发行人需要整合相关业务发行上市等因素后，由转让双
方协商确定，转让价格为 1 元/每 1 元实缴出资额，转让总价款为 25 万元，定价
公允。上述价款已于 2011 年 4 月 13 日支付完毕。

     2011 年 3 月 11 日，北京津泰会计师事务所有限公司出具京津泰会验字[2011]
第 0415 号《验资报告》，验证唐德传媒已缴足待缴的 80 万元货币出资。至此，
股东应交付的出资全部缴足，声动唐德实收资本由 270 万元变更为 350 万元。

     2011 年 3 月 21 日，声动唐德在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成上
述股权转让和实收资本变更的工商变更登记。本次变更完成后，声动唐德成为唐
德传媒的全资子公司。

     8、唐德传媒购买鼎石天辰 45%股权

     2011 年 3 月 10 日，唐德传媒召开股东会并作出决议，同意受让王荣珍持有
的鼎石天辰 99 万元出资额；同意受让吉桥持有的鼎石天辰 36 万元出资额。

     2011 年 3 月 10 日，鼎石天辰召开股东会并作出决议，同意原股东王荣珍、


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吉桥将所持鼎石天辰 135 万元出资（共计占注册资本的 45%）全部转让给唐德传
媒。同日，王荣珍、吉桥分别与唐德传媒签署了股权转让协议。

       截至 2011 年 2 月 28 日，鼎石天辰未经审计净资产为 249.62 万元。本次股
权转让价格系在综合考虑发行人需要整合相关业务发行上市等因素后，由转让各
方协商确定，转让价格为 1 元/每 1 元出资额，转让总价款为 135 万元，定价公
允。具体转让情况如下：

                                        转让出资额                              转让价款
       转让方            受让方                                  转让价格
                                        （万元）                                （万元）
王荣珍                                              99.00    每1元出资额作                99.00
                   唐德传媒
吉桥                                                36.00    价1元                        36.00

                合计                             135.00(1)   -                        135.00

(1) 135 万元出资额为实缴出资额。


       2011 年 3 月 22 日，鼎石天辰在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成上
述股权转让的工商变更登记。本次变更完成后，鼎石天辰成为唐德传媒的全资子
公司。

       2011 年 4 月 13 日，唐德传媒将本次股权收购价款全部支付完毕。

（三）资产重组对发行人业务、管理层、实际控制人及报告期经营业绩的影响

       1、对公司业务经营的影响

       被重组方的业务情况以及与发行人的业务相关性如下：

 被重组方                          业务情况                          与发行人的业务相关性

唐德传媒        电视剧制作和发行                                   与发行人业务相同

唐德电影        影视剧制作和发行                                   与发行人业务相同

龙源广告        影视广告制作及相关服务                             发行人产业链上游业务

东阳鼎石        电视剧制作和发行                                   与发行人业务相同

凤凰经纪        艺人经纪及相关服务                                 发行人产业链上游业务

声动唐德        影视剧后期制作服务                                 发行人产业链上游业务

鼎石天辰        影视剧特效制作服务                                 发行人产业链上游业务


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鼎石投资       投资管理                                       与发行人业务不相关


     被重组方中，唐德传媒、唐德电影、龙源广告、东阳鼎石、凤凰经纪、声动
唐德、鼎石天辰均从事与发行人相关或相同的业务，资产重组未导致 2010 年和
2011 年发行人主营业务发生重大变化。

     通过资产重组，公司实际控制人吴宏亮先生和公司股东李钊先生控制或施加
重大影响的、与发行人业务相关或相同的公司均重组进入发行人，一方面可以避
免同业竞争、减少关联交易、优化公司治理、确保规范运作，另一方面可以降低
管理成本、发挥业务协同优势、提高企业规模经济效应。

     鼎石投资成立时的业务定位为从事影视教育培训业务，但由于条件尚不具
备，上述业务一直未能开展。唐德有限收购唐德传媒后，鉴于鼎石投资一直未实
际开展业务，为优化业务结构，增强发行人的核心竞争力，唐德传媒决定出售鼎
石投资股权。鼎石投资目前无业务定位。截至本招股说明书签署之日，鼎石投资
不存在影响发行人的重大事项。

     2、对公司管理层、实际控制人的影响

     唐德有限自 2009 年 12 月 23 日增资后，实际控制人一直为吴宏亮，2010 年
以来的资产重组行为未涉及唐德有限的股权结构，未导致公司实际控制人变更，
重组前后公司的管理层也未发生变化。

     3、对公司报告期经营业绩的影响

     2010 年以来，通过一系列的企业合并和收购子公司的少数股权，公司在不
断加强影视剧制作和发行业务的同时，积极介入影视剧广告制作、艺人经纪、影
视剧后期及特效制作等业务领域，形成了完整的影视剧制作业务链，发挥了业务
协同效应，报告期经营业绩持续增长。


四、发行人组织结构

（一）发行人股权结构图

     截至本招股说明书签署之日，本公司股权结构如下图所示：


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（二）发行人内部组织机构图

     截至本招股说明书签署之日，本公司内部组织机构设置如下图：




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五、发行人控股子公司、参股公司情况

（一）发行人目前控股子公司、参股公司情况

     截至本招股说明书签署之日，本公司共有十家直接或间接控股子公司，无参
股公司。十家控股子公司情况如下：

     1、唐德传媒

     （1）基本情况

公司名称                北京唐德国际文化传媒有限公司

成立日期                2005 年 10 月 18 日

注册资本                1,000 万元

实收资本                1,000 万元

注册地                  北京市海淀区北三环中路 67 号 19 号楼

主要生产经营地          北京市

法定代表人              吴宏亮

营业执照注册号          110108008984900

股权结构                唐德影视持股 100%

主营业务                电视剧制作和发行


     （2）历史沿革

     ① 2005 年 10 月 18 日唐德传媒设立

     唐德传媒系由吴宏亮、周利明、何易、张哲共同以现金出资设立，设立时的
注册资本为 100 万元。2005 年 10 月 17 日，北京银行红星支行向北京市朝阳工
商行政管理局出具《交存入资资金报告单》，确认唐德传媒的 100 万元出资已缴
足。2005 年 10 月 18 日，唐德传媒在北京市工商行政管理局注册登记并领取了
《企业法人营业执照》。

     唐德传媒设立时，股权结构如下：

 序号        股东名称            出资额（万元）        出资比例（%）            出资方式


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   1      吴宏亮                            30.00                     30.00       货币

   2      何易                              30.00                     30.00       货币

   3      周利明                            30.00                     30.00       货币

   4      张哲                              10.00                     10.00       货币

          合计                             100.00                    100.00         -


       ② 2005 年 12 月增资

       2005 年 12 月 24 日，唐德传媒召开股东会，决议新增注册资本 300 万元，
由北京市东方亿园大酒楼有限公司（以下简称“东方亿园”）认缴，增资价格为
1 元/每 1 元注册资本。2005 年 12 月 26 日，北京市朝阳区太阳宫农村信用合作
社莱太分社向北京市朝阳区工商行政管理局出具《交存入资资金报告单》，确认
东方亿园已缴纳出资 300 万元。2005 年 12 月 27 日，唐德传媒在北京市工商行
政管理局办理完成本次增资的工商变更登记，注册资本由 100 万元增至 400 万元，
实收资本为 400 万元。

       唐德传媒设立和本次增资未按当时有效的《公司法》第二十六条规定履行验
资程序，而是根据北京市工商行政管理局于 2004 年 2 月颁布的《改革市场准入
制度优化经济发展环境若干意见》（京工商发[2004]19 号）第十三条规定“投资
人以货币形式出资的，应到设有‘注册资本（金）入资专户’的银行开立‘企业注册
资本（金）专用账户’交存货币注册资本（金）。工商行政管理机关根据入资银行
出具的《交存入资资金凭证》确认投资人缴付的货币出资数额”，以交存入资资
金凭证办理了工商变更登记手续。唐德传媒设立及本次增资虽未依法聘请验资机
构出具验资报告，但唐德传媒已按照主管工商行政管理机关所适用的规范性文件
对注册资本金到位情况进行验证并取得了主管工商行政管理机关核发的《企业法
人营业执照》，办理完成了本次增资的工商变更登记，相关出资已足额缴纳。

       保荐机构及发行人律师核查后认为，唐德传媒设立及 2005 年 12 月增资未聘
请验资机构出具验资报告虽不符合当时有效的《公司法》的规定，但唐德传媒已
按照主管工商行政管理机关所适用的规范性文件对注册资本金到位情况进行验
证并取得了主管工商行政管理机关核发的《企业法人营业执照》，办理完成了
2005 年 12 月增资的工商变更登记，相关出资已足额缴纳，不存在出资不到位的

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情形，不构成重大违法行为，不影响唐德传媒的合法有效存续。

       本次增资完成后，唐德传媒股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      东方亿园                         300.00                     75.00       货币

   2      吴宏亮                            30.00                      7.50       货币

   3      何易                              30.00                      7.50       货币

   4      周利明                            30.00                      7.50       货币

   5      张哲                              10.00                      2.50       货币

          合计                             400.00                    100.00         -


       ③ 2006 年 1 月股权转让

       2006 年 1 月 9 日，经唐德传媒股东会决议通过，东方亿园将其持有的唐德
传媒 80 万元出资（占注册资本的 20%）转让给李钊、70 万元出资（占注册资本
的 17.5%）转让给吴宏亮、70 万元出资（占注册资本的 17.5%）转让给周利明、
60 万元出资（占注册资本的 15%）转让给王大庆、20 万元出资（占注册资本的
5%）转让给张哲；何易将其持有的唐德传媒 30 万元出资（占注册资本的 7.5%）
转让给张哲。同日，相关各方分别签署了股权转让协议。

       2006 年 1 月 18 日，唐德传媒在北京市工商行政管理局办理完成上述股权转
让的工商变更登记。

       本次股权转让完成后，唐德传媒股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      吴宏亮                           100.00                     25.00       货币

   2      周利明                           100.00                     25.00       货币

   3      李钊                              80.00                     20.00       货币

   4      王大庆                            60.00                     15.00       货币

   5      张哲                              60.00                     15.00       货币

          合计                             400.00                    100.00         -



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       ④ 2007 年 6 月股权转让、增资

       2007 年 6 月 20 日，经唐德传媒股东会决议通过，张哲将其持有的唐德传媒
3 万元出资（占注册资本的 0.75%）转让给吴宏亮，周利明将其持有的唐德传媒
100 万元出资（占注册资本的 25%）转让给李侨；同时唐德传媒股东以 1 元/每 1
元注册资本的价格增资 600 万元，其中，吴宏亮出资 298.5 万元，赵健出资 142.5
万元，李侨出资 90 万元，李钊出资 53 万元，王大庆出资 16 万元。

       同日，周利明、张哲与吴宏亮、李侨就股权转让事宜签署了股权转让协议。

       2007 年 6 月 21 日，北京永勤会计师事务所有限公司对本次增资情况进行了
审验，出具永勤验字[2007]第 1012 号《验资报告》，验证新增注册资本已缴足，
出资方式均为货币出资。

       2007 年 6 月 22 日，唐德传媒在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成工
商变更登记，注册资本由 400 万元增至 1,000 万元，实收资本为 1,000 万元。

       本次股权转让及增资完成后，唐德传媒股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      吴宏亮                           401.50                     40.15       货币

   2      李侨                             190.00                     19.00       货币

   3      赵健                             142.50                     14.25       货币

   4      李钊                             133.00                     13.30       货币

   5      王大庆                            76.00                      7.60       货币

   6      张哲                              57.00                      5.70       货币

          合计                           1,000.00                    100.00         -


       ⑤ 2008 年 8 月股权转让

       2008 年 8 月 25 日，经唐德传媒股东会决议通过，李侨将其持有的唐德传媒
125.381 万元出资（占注册资本的 12.54%）转让给吴宏亮、33.421 万元出资（占
注册资本的 3.34%）转让给赵健、31.198 万元出资（占注册资本的 3.12%）转让
给李钊；吴宏亮将其持有的唐德传媒 50 万元出资（占注册资本的 5%）转让给刘
朝晨。同日，相关各方签署了股权转让协议。

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       2008 年 8 月 29 日，唐德传媒在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成上
述股权转让的工商变更登记。

       本次股权转让完成后，唐德传媒股权结构如下：

 序号        股东名称        出资额（万元）             出资比例（%）               出资方式

   1       吴宏亮                           476.88                       47.69        货币

   2       赵健                             175.92                       17.59        货币

   3       李钊                             164.20                       16.42        货币

   4       王大庆                             76.00                       7.60        货币

   5       张哲                               57.00                       5.70        货币

   6       刘朝晨                             50.00                       5.00        货币

           合计                           1,000.00                      100.00          -


       ⑥ 2010 年 2 月股权转让

       本次股权转让完成后，唐德传媒成为公司前身唐德有限的全资子公司，具体
转让情况请参见本节“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）所履行的法定
程序”部分。

       （3）最近三年主要财务数据

                                                                                    单位：万元
         项目           2014 年 12 月 31 日      2013 年 12 月 31 日      2012 年 12 月 31 日

总资产                              3,248.14                3,378.73                   2,196.20

净资产                                334.32                  289.17                        314.64

         项目                2014 年度                2013 年度                  2012 年度

营业收入                              242.72                  343.96                        117.61

净利润                                   45.15                 -25.48                   -121.58


注：上述财务数据经瑞华审计，为母公司报表口径。


       2、唐德电影

       （1）基本情况


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公司名称                北京唐德国际电影文化有限公司

成立日期                2003 年 6 月 20 日

注册资本                500 万元

实收资本                500 万元

注册地                  北京市顺义区牛栏山镇北孙各庄村南散居 4 号

主要生产经营地          北京市

法定代表人              吴宏亮

营业执照注册号          110113005779073

股权结构                唐德影视持股 100%

主营业务                影视剧制作和发行


       （2）历史沿革

       ① 2003 年 6 月 20 日唐德电影设立

       唐德电影系由吴宏亮、李钊共同以现金出资设立，设立时的注册资本为 100
万元。2003 年 6 月 18 日，北京中润诚会计师事务所出具中诚[2003]验字第 03-2047
号《验资报告》，验证唐德电影设立时的注册资本已缴足。2003 年 6 月 20 日，
唐德电影在北京市工商行政管理局注册登记并领取了《企业法人营业执照》。

       唐德电影设立时，股权结构如下：

 序号        股东名称            出资额（万元）        出资比例（%）            出资方式

   1       吴宏亮                             80.00                   80.00       货币

   2       李钊                               20.00                   20.00       货币

           合计                              100.00                  100.00         -


       ② 2003 年 12 月股权转让

       2003 年 10 月 27 日，经唐德电影股东会决议通过，吴宏亮将所持唐德电影
股权全部转让给刘颖。同日，吴宏亮与刘颖签署了股权转让协议。2003 年 12 月
15 日，唐德电影在北京市工商行政管理局办理完成上述股权转让的工商变更登
记。



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       本次股权转让完成后，唐德电影股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      刘颖                              80.00                     80.00       货币

   2      李钊                              20.00                     20.00       货币

          合计                             100.00                    100.00         -


       ③ 2004 年 8 月增资

       2004 年 8 月 20 日，唐德电影召开股东会，决议新增注册资本 400 万元，增
资价格为 1 元/每 1 元注册资本。其中，刘颖以货币出资 320 万元，李钊以货币
出资 80 万元。2004 年 8 月 20 日，中国农业银行北京市分行出具《交存入资资
金凭证》，确认新增注册资本已缴足。2004 年 8 月 24 日，唐德电影在北京市工
商行政管理局办理完成工商变更登记，注册资本由 100 万元增至 500 万元，实收
资本为 500 万元。

       唐德电影本次增资虽未依法聘请验资机构出具验资报告，但唐德电影已按照
主管工商行政管理机关所适用的规范性文件（具体内容请参见本节“五、发行人
控股子公司、参股公司情况”之“（一）发行人目前控股子公司、参股公司情况”
之“2、唐德电影”之“（2）历史沿革”之“③2004 年 8 月增资”部分）对注
册资本金到位情况进行验证并办理完成了本次增资的工商变更登记，本次增资已
足额缴纳。

        保荐机构及发行人律师核查后认为，唐德电影 2004 年 8 月增资未聘请验资
 机构出具验资报告虽不符合当时有效的《公司法》的规定，但唐德电影已按照
 主管工商行政管理机关所适用的规范性文件对注册资本金到位情况进行验证并
 办理完成了本次增资的工商变更登记，本次增资已足额缴纳，不存在出资不到
 位的情形，不构成重大违法行为，不影响唐德电影的合法有效存续。

       本次增资完成后，唐德电影股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      刘颖                             400.00                     80.00       货币

   2      李钊                             100.00                     20.00       货币


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          合计                             500.00                    100.00         -


       ④ 2006 年 7 月股权转让

       2006 年 6 月 30 日，经唐德电影股东会决议通过，李钊将其持有的唐德电影
10 万元出资（占注册资本的 2%）转让给张哲；刘颖将其持有的唐德电影 200 万
元出资（占注册资本的 40%）转让给吴宏亮、90 万元出资（占注册资本的 18%）
转让给周利功、60 万元出资（占注册资本的 12%）转让给王大庆、50 万元出资
（占注册资本的 10%）转让给张哲。同日，李钊、刘颖与吴宏亮、周利功、王大
庆、张哲签署了股权转让协议。

       2006 年 7 月 11 日，唐德电影在北京市工商行政管理局办理完成上述股权转
让的工商变更登记。

       本次股权转让完成后，唐德电影股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      吴宏亮                           200.00                     40.00       货币

   2      李钊                              90.00                     18.00       货币

   3      周利功                            90.00                     18.00       货币

   4      张哲                              60.00                     12.00       货币

   5      王大庆                            60.00                     12.00       货币

          合计                             500.00                    100.00         -


       ⑤ 2008 年 9 月股权转让

       2008 年 9 月 16 日，经唐德电影股东会决议通过，周利功将其所持唐德电影
股权全部转让给赵健。同日，周利功与赵健签署了股权转让协议。

       2008 年 9 月 23 日，唐德电影在北京市工商行政管理局顺义分局办理完成上
述股权转让的工商变更登记。

       本次股权转让完成后，唐德电影股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式



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   1       吴宏亮                          200.00                       40.00        货币

   2       李钊                               90.00                     18.00        货币

   3       赵健                               90.00                     18.00        货币

   4       张哲                               60.00                     12.00        货币

   5       王大庆                             60.00                     12.00        货币

           合计                            500.00                      100.00          -


       ⑥ 2010 年 7 月股权转让

       本次股权转让完成后，唐德电影成为公司前身唐德有限的全资子公司，具体
转让情况请参见本节“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）所履行的法定
程序”部分。

       （3）最近三年主要财务数据

                                                                                   单位：万元

         项目           2014 年 12 月 31 日      2013 年 12 月 31 日     2012 年 12 月 31 日

总资产                              23,324.34              13,198.03                  5,609.98

净资产                               2,885.52               1,885.15                  1,144.58

         项目                  2014 年度              2013 年度                 2012 年度

营业收入                             2,680.98               7,978.59                  2,497.65

净利润                               1,000.36                 740.57                  1,154.00

注：上述财务数据经瑞华审计，为母公司报表口径。


       3、龙源广告

       （1）基本情况

公司名称             北京龙源盛世影视广告有限公司

成立日期             2000 年 11 月 27 日

注册资本             50 万元

实收资本             50 万元

注册地               北京市海淀区北三环中路 67 号 61 号楼 1005 室

主要生产经营地       北京市


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法定代表人              李钊

营业执照注册号          110102001777049

股权结构                唐德影视持股 100%

主营业务                影视广告制作及相关服务


       （2）历史沿革

       ① 2000 年 11 月 27 日龙源广告设立

       龙源广告系由张凤杰、许建中、李浩然共同以现金出资设立，设立时的注册
资本为 50 万元。2000 年 11 月 14 日，北京中之光会计师事务所有限责任公司出
具（2000）京之验字第 01237 号《验资报告》，验证龙源广告设立时的注册资本
已缴足。2000 年 11 月 27 日，龙源广告在北京市工商行政管理局注册登记并领
取了《企业法人营业执照》。

       龙源广告设立时，股权结构如下：

 序号        股东名称          出资额（万元）          出资比例（%）            出资方式

   1       张凤杰                            40.00                    80.00       货币

   2       许建中                             9.50                    19.00       货币

   3       李浩然                             0.50                     1.00       货币

           合计                              50.00                   100.00         -


       ② 2000 年 12 月股权转让

       2000 年 12 月 10 日，经龙源广告股东会决议通过，李浩然将其持有的龙源
广告 0.5 万元出资（占注册资本的 1%）转让给许建中。同日，李浩然与许建中
签署了股权转让协议。2000 年 12 月 23 日，龙源广告在北京市工商行政管理局
办理完成上述股权转让的工商变更登记。

       本次股权转让完成后，龙源广告股权结构如下：

 序号        股东名称          出资额（万元）          出资比例（%）            出资方式

   1       张凤杰                            40.00                    80.00       货币

   2       许建中                            10.00                    20.00       货币


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          合计                              50.00                    100.00         -


       ③ 2001 年 4 月股权转让

       2001 年 4 月 2 日，经龙源广告股东会决议通过，张凤杰将其持有的龙源广
告 39 万元出资（占注册资本的 78%）转让给李秉忠，许建中将其持有的龙源广
告 10 万元出资（占注册资本的 20%）转让给金铁生。2001 年 4 月 3 日，张凤杰
与李秉忠、许建中与金铁生签署了股权转让协议。2001 年 4 月 23 日，龙源广告
在北京市工商行政管理局办理完成上述股权转让的工商变更登记。

       本次股权转让完成后，龙源广告股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      李秉忠                            39.00                     78.00       货币

   2      金铁生                            10.00                     20.00       货币

   3      张凤杰                             1.00                      2.00       货币

          合计                              50.00                    100.00         -


       ④ 2002 年 9 月股权转让

       2002 年 9 月 6 日，经龙源广告股东会决议通过，李秉忠和张凤杰将所持龙
源广告股权全部转让给李钊，金铁生将所持龙源广告股权全部转让给何易。同日，
李秉忠与李钊、张凤杰与李钊、金铁生与何易分别就上述股权转让事宜签署了股
权转让协议。2002 年 9 月 16 日，龙源广告在北京市工商行政管理局办理完成上
述股权转让的工商变更登记。

       本次股权转让完成后，龙源广告股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      李钊                              40.00                     80.00       货币

   2      何易                              10.00                     20.00       货币

          合计                              50.00                    100.00         -


       ⑤ 2010 年 12 月股权转让

       本次股权转让完成后，龙源广告成为公司前身唐德有限的全资子公司，具体

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转让情况请参见本节“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）所履行的法定
程序”部分。

     （3）最近三年主要财务数据

                                                                                 单位：万元

         项目           2014 年 12 月 31 日        2013 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日

总资产                                 227.03                   398.36                174.58

净资产                                     90.38                150.11                   35.98

         项目                  2014 年度               2013 年度             2012 年度

营业收入                                    4.85                323.30                   61.58

净利润                                 -59.73                   114.14                 -43.83

注：上述财务数据经瑞华审计。


     4、东阳鼎石

     （1）基本情况

公司名称             东阳鼎石影视文化有限公司

成立日期             2008 年 3 月 21 日

注册资本             300 万元

实收资本             300 万元

注册地               浙江横店影视产业实验区 C1-028-A

主要生产经营地       北京市

法定代表人           吴宏亮

营业执照注册号       330783000012507

股权结构             唐德影视持股 100%

主营业务             电视剧制作和发行


     （2）历史沿革

     ① 2008 年 3 月 21 日东阳鼎石设立

     东阳鼎石设立时的名称为“东阳乐动影视文化有限公司”（以下简称“乐动
影视”），系由黄丽锋、董峥嵘共同以现金出资设立，设立时的注册资本为 100

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万元。2008 年 3 月 6 日，东阳市众华联合会计师事务所出具东众会验字[2008]26
号《验资报告》，验证乐动影视设立时的注册资本已缴足。2008 年 3 月 21 日，
乐动影视在东阳市工商行政管理局注册登记并领取了《企业法人营业执照》。

       乐动影视设立时，股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1      黄丽锋                            90.00                     90.00       货币

   2      董峥嵘                            10.00                     10.00       货币

          合计                             100.00                    100.00         -


       ② 2009 年 12 月股权转让、变更名称

       2009 年 12 月 31 日，黄丽锋将其持有的乐动影视 51 万元出资（占注册资本
的 51%）以 51 万元的价格转让给吴宏亮、39 万元出资（占注册资本的 39%）以
39 万元的价格转让给刘朝晨；董峥嵘将其持有的乐动影视 10 万元出资（占注册
资本的 10%）以 10 万元的价格转让给刘朝晨。

       2009 年 12 月 31 日，乐动影视在东阳市工商行政管理局办理完成上述股权
转让的工商变更登记，同时名称变更为“东阳鼎石影视文化有限公司”。

       本次股权转让完成后，东阳鼎石股权结构如下：

 序号       股东名称         出资额（万元）            出资比例（%）            出资方式

   1         吴宏亮                         51.00                     51.00       货币

   2         刘朝晨                         49.00                     49.00       货币

          合计                             100.00                    100.00         -


       ③ 2010 年 12 月股权转让

       本次股权转让完成后，东阳鼎石成为公司前身唐德有限的全资子公司，具体
转让情况请参见本节“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）所履行的法定
程序”部分。

       ④ 2011 年 11 月增资



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       2011 年 10 月 18 日，东阳鼎石召开股东会，决议新增注册资本 200 万元，
由唐德影视全额认缴，增资价格为 1 元/每 1 元注册资本。2011 年 10 月 20 日，
东阳明鉴会计师事务所有限公司出具东明会验字[2011]227 号《验资报告》，验证
新增注册资本已缴足，出资方式为货币出资。

       2011 年 11 月 16 日，东阳鼎石在东阳市工商行政管理局办理完成工商变更
登记，注册资本由 100 万元增至 300 万元，实收资本为 300 万元。

       本次增资完成后，东阳鼎石股权结构如下：

 序号        股东名称            出资额（万元）             出资比例（%）                  出资方式

   1         唐德影视                           300.00                         100.00        货币

           合计                                 300.00                         100.00          -


       （3）最近三年主要财务数据

                                                                                           单位：万元

         项目             2014 年 12 月 31 日        2013 年 12 月 31 日         2012 年 12 月 31 日

总资产                                 1,859.00                 1,860.78                      1,865.33

净资产                                 1,808.39                 1,810.78                      1,811.99

         项目                    2014 年度               2013 年度                      2012 年度

营业收入                                         -                         -                            -

净利润                                       -2.39                   -1.22                          20.30

注：上述财务数据经瑞华审计。

       5、凤凰经纪

       （1）基本情况

公司名称                北京唐德凤凰演艺经纪有限公司

成立日期                2007 年 10 月 18 日

注册资本                100 万元

实收资本                100 万元

注册地                  北京市海淀区北三环中路 67 号 61 号楼 1013 室

主要生产经营地          北京市


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法定代表人              吴宏亮

营业执照注册号          110108010552252

股权结构                唐德影视持股 100%

主营业务                艺人经纪及相关服务


       （2）历史沿革

       ① 2007 年 10 月 18 日凤凰经纪设立

       凤凰经纪系由唐德传媒和王恒立共同以现金出资设立，设立时的注册资本为
100 万元。2007 年 10 月 10 日，北京永勤会计师事务所有限公司出具永勤验字[2007]
第 1368 号《验资报告》，验证凤凰经纪设立时的注册资本已缴足。2007 年 10 月
18 日，凤凰经纪在北京市工商行政管理局海淀分局注册登记并领取了《企业法
人营业执照》。

       凤凰经纪设立时，股权结构如下：

 序号        股东名称            出资额（万元）        出资比例（%）            出资方式

   1       唐德传媒                           85.00                   85.00       货币

   2       王恒立                             15.00                   15.00       货币

           合计                              100.00                  100.00         -


       ② 2008 年 9 月股权转让

       2008 年 8 月 25 日，经凤凰经纪股东会决议通过，王恒立将其持有的凤凰经
纪 15 万元出资（占注册资本的 15%）转让给吴宏亮。同日，王恒立与吴宏亮签
署了股权转让协议。2008 年 9 月 4 日，凤凰经纪在北京市工商行政管理局海淀
分局办理完成上述股权转让的工商变更登记。

       本次股权转让完成后，凤凰经纪股权结构如下：

 序号        股东名称            出资额（万元）        出资比例（%）            出资方式

   1       唐德传媒                           85.00                   85.00       货币

   2       吴宏亮                             15.00                   15.00       货币

           合计                              100.00                  100.00         -


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     ③ 2011 年 1 月股权转让

     本次股权转让完成后，凤凰经纪成为公司前身唐德有限的全资子公司，具体
转让情况请参见本节“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）所履行的法定
程序”部分。

     （3）最近三年主要财务数据

                                                                                单位：万元

         项目           2014 年 12 月 31 日     2013 年 12 月 31 日     2012 年 12 月 31 日

总资产                               1,262.16                722.45                  663.80

净资产                               1,098.70                686.65                  630.97

         项目                  2014 年度            2013 年度               2012 年度

营业收入                               671.94                250.00                  683.13

净利润                                 412.05                   55.69                276.13

注：上述财务数据经瑞华审计。


     6、上海鼎石

     （1）基本情况

公司名称             上海鼎石影业有限公司

成立日期             2011 年 8 月 24 日

注册资本             5,000 万元

实收资本             1,240 万元

注册地               上海市松江区车墩镇车嘉路 180 号 2 栋-2

主要生产经营地       上海市

法定代表人           吴宏亮

营业执照注册号       310117002862620

股权结构             唐德影视持股 90%，唐德传媒持股 10%

主营业务             电视剧制作和发行


     （2）历史沿革



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      上海鼎石系由唐德有限以现金出资设立，设立时的注册资本为 300 万元。
2011 年 7 月 21 日，上海永真会计师事务所有限公司出具永真会师内验字（2011）
2978 号《验资报告》，验证上海鼎石设立时的注册资本已缴足。2011 年 8 月 24
日，上海鼎石在上海市工商行政管理局松江分局注册登记并领取了《企业法人营
业执照》。

      2011 年 9 月 19 日，上海鼎石召开股东会，决议新增注册资本 4,700 万元，
增资价格为 1 元/每 1 元注册资本。其中，唐德影视以货币出资 4,200 万元，唐德
传媒以货币出资 500 万元。2011 年 9 月 28 日，上海永真会计师事务所有限公司
出具永真会师内验字（2011）3908 号《验资报告》，验证唐德影视已缴纳本次出
资 846 万元、唐德传媒已缴纳本次出资 94 万元，上海鼎石实收资本增至 1,240
万元。

      2011 年 9 月 29 日，上海鼎石在上海市工商行政管理局松江分局办理完成工
商变更登记，注册资本由 300 万元增至 5,000 万元，实收资本为 1,240 万元。

      本次增资完成后，上海鼎石股权结构如下：

序号            股东名称       出资额（万元）         出资比例（%）            出资方式

  1      唐德影视                       4,500.00                90.00             货币

  2      唐德传媒                          500.00               10.00             货币

           合计                         5,000.00               100.00               -


      此后至今，上海鼎石注册资本及股权结构未发生变化。

      （3）最近三年主要财务数据

                                                                                    单位：万元

         项目              2014 年 12 月 31 日      2013 年 12 月 31 日     2012 年 12 月 31 日

总资产                                4,206.40                 2,079.44                  1,224,67

净资产                                1,056.40                 1,302.67                  1,209.32

         项目                  2014 年度                2013 年度               2012 年度

营业收入                              2,344.60                   652.21                           -

净利润                                 -246.27                      93.35                  -25.76


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注：上述财务数据经瑞华审计。


      7、声动唐德

      （1）基本情况

公司名称              北京声动唐德影视科技有限公司

成立日期              2007 年 3 月 22 日

注册资本              350 万元

实收资本              350 万元

注册地                北京市海淀区北三环中路 67 号 61 号楼 1003 室

主要生产经营地        北京市

法定代表人            吴宏亮

营业执照注册号        110108010067397

股权结构              唐德传媒持股 100%

主营业务              提供影视剧后期制作服务


      （2）历史沿革

      ① 2007 年 3 月 22 日声动唐德设立

      声动唐德系由唐德传媒、声动嘉音共同出资设立，设立时的注册资本为 350
万元。其中，唐德传媒以货币出资 245 万元，声动嘉音以货币出资 25 万元、以
实物出资 80 万元。2007 年 3 月 19 日，北京永勤会计师事务所有限公司出具永
勤验字[2007]第 305 号《验资报告》，验证声动唐德首期 270 万元货币出资已缴
足，其实收资本为 270 万元。2007 年 3 月 22 日，声动唐德在北京市工商行政管
理局海淀分局注册登记并领取了《企业法人营业执照》。

      声动唐德设立时，股权结构如下：

序号       股东名称    出资额（万元）      出资比例（%）                出资方式

  1      唐德传媒                245.00               70.00   货币
                                                              货币出资25万元，已缴付；实
  2      声动嘉音                105.00               30.00
                                                              物出资80万元，待缴付。
         合计                    350.00              100.00   -



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     ② 2011 年 3 月股权转让、增加实收资本

     本次股权转让完成后，声动唐德成为唐德传媒的全资子公司，同时实收资本
增加至 350 万元。具体情况请参见本节“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）
所履行的法定程序”部分。

     （3）最近三年主要财务数据

                                                                                 单位：万元

         项目           2014 年 12 月 31 日        2013 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日

总资产                                 485.05                   534.95                424.28

净资产                                 400.08                   389.21                401.87

         项目                  2014 年度               2013 年度             2012 年度

营业收入                               177.75                   117.61                291.57

净利润                                     10.88                -12.67                   70.03

注：上述财务数据经瑞华审计。


     8、鼎石天辰

     （1）基本情况

公司名称             北京鼎石天辰文化传媒有限公司

成立日期             2010 年 6 月 22 日

注册资本             300 万元

实收资本             300 万元

注册地               北京市海淀区北三环中路 67 号 25 幢 448 室

主要生产经营地       北京市

法定代表人           吴宏亮

营业执照注册号       110108012969155

股权结构             唐德传媒持股 100%

主营业务             提供影视剧特效制作服务


     （2）历史沿革

     ① 2010 年 6 月 22 日鼎石天辰设立

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       鼎石天辰系由唐德传媒、王荣珍、吉桥共同以现金出资设立，设立时的注册
资本为 300 万元。2010 年 6 月 10 日，北京中普信华会计师事务所有限公司出具
中普验字（2010）第 019 号《验资报告》，验证鼎石天辰设立时的注册资本已缴
足。2010 年 6 月 22 日，鼎石天辰在北京市工商行政管理局海淀分局注册登记并
领取了《企业法人营业执照》。

       鼎石天辰设立时，股权结构如下：

 序号        股东名称          出资额（万元）             出资比例（%）                  出资方式

   1       唐德传媒                           165.00                          55.00        货币

   2       王荣珍                              99.00                          33.00        货币

   3       吉桥                                36.00                          12.00        货币

           合计                               300.00                         100.00          -


       ② 2011 年 3 月股权转让

       本次股权转让完成后，鼎石天辰成为唐德传媒的全资子公司，具体转让情况
请参见本节“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）所履行的法定程序”部
分。

       （3）最近三年主要财务数据

                                                                                         单位：万元
         项目           2014 年 12 月 31 日        2013 年 12 月 31 日         2012 年 12 月 31 日

总资产                                 266.57                   269.64                        280.39

净资产                                 266.57                   269.78                        280.39

         项目                  2014 年度               2013 年度                      2012 年度

营业收入                                       -                         -                            -

净利润                                     -3.20                -10.62                           -12.52

注：上述财务数据经瑞华审计。


       9、唐德云梦

       （1）基本情况



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公司名称             北京唐德云梦文化传媒有限公司

成立日期             2011 年 7 月 7 日

注册资本             300 万元

实收资本             300 万元

注册地               北京市海淀区青云里满庭芳园小区 9 号楼青云当代大厦 802

主要生产经营地       北京市

法定代表人           吴宏亮

营业执照注册号       110108014032732

股权结构             唐德传媒持股 60%，乌日娜持股 40%

主营业务             组织文化艺术交流活动


      （2）历史沿革

      唐德云梦系由唐德传媒、乌日娜共同出资设立，设立时的注册资本为 300
万元。其中，唐德传媒以货币出资 180 万元，乌日娜以货币出资 120 万元。2011
年 6 月 29 日，北京中川鑫聚会计师事务所有限责任公司出具中川鑫聚验字[2011]
第 3-0848 号《验资报告》，验证唐德传媒已缴纳首期出资 90 万元、乌日娜已缴
纳首期出资 60 万元，唐德云梦实收资本为 150 万元。2011 年 7 月 7 日，唐德云
梦在北京市工商行政管理局海淀分局注册登记并领取了《企业法人营业执照》。

      唐德云梦设立时，股权结构如下：

序号         股东名称           出资额（万元）       出资比例（%）           出资方式

  1      唐德传媒                         180.00                 60.00          货币

  2      乌日娜                           120.00                 40.00          货币

           合计                           300.00                100.00            -


      唐德云梦设立后至今，注册资本及股权结构未发生变化。

      2012 年 8 月 6 日，唐德云梦股东会作出决议，由唐德传媒出资 90 万元、乌
日娜出资 60 万元，增加唐德云梦实收资本至 300 万元。上述出资业经中国工商
银行股份有限公司北京海淀支行于 2012 年 8 月 2 日出具交存入资资金凭证验证。
2012 年 8 月 6 日，唐德云梦在北京市工商行政管理局海淀分局办理完成上述实

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收资本增加的工商变更登记。

     乌日娜的背景和出资来源情况如下：

     乌日娜，女，大学本科学历，曾任职于呼和浩特市第一医院、呼和浩特市人
民政府外事（侨务）办公室、内蒙古自治区吉祥企业（集团）有限公司、鄂尔多
斯市龙图伟业文化传媒有限公司，现任内蒙古吉祥科技开发有限公司董事长。

     乌日娜对唐德云梦的出资来源为个人工资薪金积累和家庭积蓄，乌日娜对唐
德云梦的投资不存在委托持股、信托持股或其他损害发行人利益的情形。

     （3）最近三年主要财务数据

                                                                                    单位：万元

         项目           2014 年 12 月 31 日       2013 年 12 月 31 日       2012 年 12 月 31 日

总资产                                 253.64                  270.09                    288.63

净资产                                 247.81                  264.00                    282.43

         项目                  2014 年度              2013 年度                 2012 年度

营业收入                                      -                         -                         -

净利润                                   -16.20                -18.42                    -15.83

注：上述财务数据经瑞华审计。


     10、唐德灿烂

     （1）基本情况

公司名称             北京唐德灿烂影视文化有限公司

成立日期             2011 年 9 月 5 日

注册资本             500 万元

实收资本             500 万元

注册地               北京市朝阳区东四环南路 53 号院 3 号楼 15 层 1811

主要生产经营地       北京市

法定代表人           吴宏亮

营业执照注册号       110108014217507



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股权结构              唐德电影持股 100%

主营业务              电影发行


      （2）历史沿革

      ① 2011 年 9 月 5 日唐德灿烂设立

      唐德灿烂系由唐德电影、甘涛共同出资设立，设立时的注册资本为 500 万元。
其中，唐德电影以货币出资 350 万元，甘涛以货币出资 150 万元。2011 年 8 月
29 日，北京中川鑫聚会计师事务所有限责任公司出具中川鑫聚验字[2011]第
3-1185 号《验资报告》，验证唐德电影已缴纳首期出资 210 万元、甘涛已缴纳首
期出资 90 万元，唐德灿烂实收资本为 300 万元。2011 年 9 月 5 日，唐德灿烂在
北京市工商行政管理局海淀分局注册登记并领取了《企业法人营业执照》。

      唐德灿烂设立时，股权结构如下：

序号       股东名称        出资额（万元）          出资比例（%）             出资方式

  1      唐德电影                      350.00                 70.00   货币

  2      甘涛                          150.00                 30.00   货币

        合计                           500.00                100.00   -


      甘涛的背景和出资来源情况如下：

      甘涛，男，大学专科学历，曾任职于北京新影联影业有限责任公司、北京紫
禁城三联影视发行有限公司，唐德灿烂成立后任唐德灿烂副经理。

      甘涛对唐德灿烂的出资来源为个人工资薪金积累和家庭积蓄，甘涛对唐德灿
烂的投资不存在委托持股、信托持股或其他损害发行人利益的情形。

      ② 2013 年 9 月股权转让、增加实收资本

      2013 年 9 月，唐德灿烂股东会通过决议，甘涛将其持有的唐德灿烂 90.00
万元实缴出资和 60.00 万元待缴出资以 90.00 万元的价格转让给唐德电影；同时
由唐德电影缴付出资 200 万元，唐德灿烂实收资本增加至 500 万元。2013 年 9
月 17 日，甘涛与唐德电影就本次股权转让签署了《出资转让协议书》。2013 年 9
月 24 日，中国工商银行股份有限公司北京海淀支行出具交存入资资金凭证，验

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证唐德电影已交存本次出资 200 万元。2013 年 9 月 25 日，唐德灿烂在北京市工
商行政管理局海淀分局办理完成本次股权转让和增加实收资本的工商变更登记。
甘涛已自唐德灿烂离职。

      本次股权转让后，唐德灿烂股权结构如下：

序号            股东名称       出资额（万元）         出资比例（%）                出资方式

  1      唐德电影                          500.00              100.00       货币

           合计                            500.00              100.00       -


      此后至今，唐德灿烂注册资本及股权结构未发生变化。

      （3）最近三年主要财务数据

                                                                                        单位：万元

         项目              2014 年 12 月 31 日      2013 年 12 月 31 日         2012 年 12 月 31 日

总资产                                2,084.65                 3,788.71                       606.50

净资产                                  155.91                   402.30                       158.50

         项目                  2014 年度                2013 年度                   2012 年度

营业收入                                   3.39                  190.92                       220.09

净利润                                 -246.38                      43.80                   -121.35

注：上述财务数据经瑞华审计。


（二）发行人曾经控股子公司鼎石投资情况

      本公司之全资子公司唐德传媒曾经控股鼎石投资，鼎石投资的简要情况如
下：

       1、基本情况

公司名称               北京唐德鼎石投资管理有限公司

成立日期               2008 年 7 月 4 日

注册资本               200 万元

实收资本               200 万元

注册地                 北京市海淀区北三环中路 67 号 61 号楼 1017 室



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主要生产经营地       北京市

法定代表人           吴宏亮

营业执照注册号       110108011161925

股权结构             吴宏亮持股 80%，李秉忠持股 20%

主营业务             投资管理


       2、历史沿革

       鼎石投资由唐德传媒与吴宏亮共同以现金出资设立，设立时注册资本 1,000
万元。根据北京永勤会计师事务所有限公司出具的永勤验字[2008]第 369 号《验
资报告》，唐德传媒首次实际缴纳出资 140 万元，吴宏亮首次实际缴纳出资 60
万元，鼎石投资设立时的实收资本为 200 万元。2008 年 7 月 4 日，鼎石投资在
北京市工商行政管理局海淀分局注册登记并领取了《企业法人营业执照》。

       鼎石投资设立时，股权结构如下：

序号      股东名称     出资额（万元）             出资比例（%）                 出资方式

  1      唐德传媒                  700.00                    70.00    货币

  2      吴宏亮                    300.00                    30.00    货币

         合计                    1,000.00                   100.00    -


       2010 年 12 月，唐德传媒出售了所持的鼎石投资 70%股权，具体处置情况请
参见本节“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）所履行的法定程序”部分。

       3、主要财务数据

                                                                                      单位：万元

         项目           2014 年 12 月 31 日         2013 年 12 月 31 日       2012 年 12 月 31 日

总资产                                201.24                      201.19                   200.67

净资产                                199.98                      200.44                   200.43

         项目                 2014 年度                 2013 年度                 2012 年度

营业收入                                      -                           -                         -

净利润                                    -0.45                      0.01                     0.39

注：以上财务数据未经审计。


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六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）持有发行人 5%以上股份的股东基本情况

       1、吴宏亮

       吴宏亮，男，身份证号码为 11010519700706****，中国国籍，拥有美国永
久居留权。吴宏亮现持有本公司 49.39%的股份。

       2、赵健

       赵健，男，身份证号码为 34020419691201****，中国国籍，未拥有永久境
外居留权。赵健现持有本公司 10.67%的股份。

       3、睿石成长

       睿石成长现持有本公司 9.00%的股份，其基本情况如下：

名称                 北京睿石成长创业投资中心（有限合伙）

成立日期             2010 年 11 月 29 日

企业类型             有限合伙企业

主要经营场所         北京市西城区宣武门外大街 25 号中大富豪宾馆 206 室

执行事务合伙人       石磊

实际控制人           石磊、任奇峰

营业执照注册号       110102013404681

主营业务             创业投资


       截至本招股说明书签署之日，睿石成长合伙人出资情况如下：

                                认缴出资额          认缴比例
序号         合伙人名称                                          出资方式     合伙人类型
                                （万元）              （%）
  1      石磊                           0.55              0.01     货币       普通合伙人

  2      任奇峰                         0.45              0.01     货币       普通合伙人

  3      任颂柳                     3,000.00             42.85     货币       有限合伙人
         宁波汇峰投资控股
  4                                 4,000.00             57.13     货币       有限合伙人
         股份有限公司



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           合计                     7,001.00          100.00         -               -


     4、李钊

     李钊，男，身份证号码为 51010319571111****，中国国籍，未拥有永久境
外居留权。李钊现持有本公司 8.16%的股份。

（二）实际控制人的基本情况

     本公司实际控制人为吴宏亮。吴宏亮为本公司控股股东，现持有公司
29,633,518 股股份，占本次发行前股本总数的 49.39%。

（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况

     截至本招股说明书签署之日，公司控股股东、实际控制人吴宏亮除控制发行
人及其子公司外，还直接持有鼎石投资 80%的股权，为鼎石投资实际控制人。有
关鼎石投资的基本情况请参见本节“五、发行人控股子公司、参股公司情况”之
“（二）发行人曾经控股子公司鼎石投资情况”部分。

（四）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其
他有争议的情况

     截至本招股说明书签署之日，公司控股股东、实际控制人吴宏亮持有发行人
的股份不存在质押或其他有争议的情况。


七、发行人股本情况

（一）本次发行前的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股份占发行后
总股本的比例

     公司本次发行前的总股本为 6,000 万股，本次拟公开发行股份 2,000 万股，
发行后总股本 8,000 万股。本次拟公开发行股份占发行后总股本的 25%。发行前
后公司股本变化情况如下：

                               发行前股本结构                       发行后股本结构
     股东名称
                         股数（股）        比例（%）           股数（股）     比例（%）



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吴宏亮                         29,633,518             49.39      29,633,518             37.04

赵健                            6,404,396             10.67           6,404,396             8.01

睿石成长                        5,400,036              9.00           5,400,036             6.75

李钊                            4,897,480              8.16           4,897,480             6.12

翔乐科技                        2,337,680              3.90           2,337,680             2.92

刘朝晨                          2,313,117              3.86           2,313,117             2.89

王大庆                          1,506,917              2.51           1,506,917             1.88

张哲                            1,506,917              2.51           1,506,917             1.88

鼎石源泉                        1,380,034              2.30           1,380,034             1.73

范冰冰                          1,289,921              2.15           1,289,921             1.61

赵薇                            1,169,970              1.95           1,169,970             1.46

鼎石睿智                         990,044               1.65            990,044              1.24

张丰毅                           570,067               0.95            570,067              0.71

霍建起                           449,965               0.75            449,965              0.56

盛和煜                           149,938               0.25            149,938              0.19

本次发行流通股                          -                 -      20,000,000             25.00

         合计                  60,000,000            100.00      80,000,000            100.00


（二）前十名股东

       本次发行前，公司前十名股东情况如下：

序号                股东名称                 持股数量（股）                 持股比例（%）

 1       吴宏亮                                          29,633,518                     49.39

 2       赵健                                             6,404,396                     10.67

 3       睿石成长                                         5,400,036                         9.00

 4       李钊                                             4,897,480                         8.16

 5       翔乐科技                                         2,337,680                         3.90

 6       刘朝晨                                           2,313,117                         3.86

 7       王大庆                                           1,506,917                         2.51

 8       张哲                                             1,506,917                         2.51

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 9     鼎石源泉                                        1,380,034                       2.30

 10    范冰冰                                          1,289,921                       2.15

                 合计                                 56,670,016                      94.45


（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

      本次发行前，公司前十名自然人股东及其在公司担任职务情况如下：

序号     股东名称       持股数量（股）         持股比例（%）          在本公司担任职务

  1     吴宏亮                  29,633,518                  49.39       董事长、总经理

  2     赵健                     6,404,396                  10.67            董事

  3     李钊                     4,897,480                   8.16       董事、副总经理

  4     刘朝晨                   2,313,117                   3.86             无

  5     王大庆                   1,506,917                   2.51          副总经理

  6     张哲                     1,506,917                   2.51          副总经理

  7     范冰冰                   1,289,921                   2.15          签约演员

  8     赵薇                     1,169,970                   1.95          签约演员

  9     张丰毅                     570,067                   0.95          签约演员

 10     霍建起                     449,965                   0.75          签约导演

       合计                     49,742,268                  82.90              -


（四）国有股及外资股

      本公司无国有股或外资股。

（五）最近一年发行人新增股东情况

       最近一年，本公司无新增股东。

（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

      本次发行前，公司自然人股东赵健与自然人股东赵薇为兄妹关系。其中，赵
健持股比例为 10.67%，赵薇持股比例为 1.95%。

      除上述关联关系外，本次发行前公司其他股东间不存在关联关系。



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（七）发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况

     公司无正在执行的对公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工
实行的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股票期权）及其他制度安排。


八、发行人员工情况

（一）员工人数及变化情况

     报告期内，随着业务规模的扩大，公司员工人数逐年增加，截至 2012 年 12
月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，分别为 124 人、146 人和
160 人。

（二）员工专业结构

     截至 2014 年 12 月 31 日，公司员工专业结构情况如下：

         专业结构                    员工人数（人）                    比例（%）

       策划、制作类                                       46                          28.75

       发行、营销类                                       54                          33.75

           管理类                                         10                           6.25

       行政、财务类                                       44                          27.50

        艺人经纪类                                         6                           3.75

            合计                                        160                          100.00



九、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高

级管理人员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构

等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施

（一）关于股份锁定、股东持股及减持意向、稳定股价、股份回购、依法承担
赔偿或者补偿责任、填补被摊薄即期回报、利润分配政策等承诺

     相关承诺内容请参见本招股说明书之“重大事项提示”。



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（二）避免同业竞争的承诺

     本公司控股股东、实际控制人吴宏亮及持有 5%以上股份的主要股东赵健、
睿石成长、李钊就避免与发行人及其控制的企业之间产生同业竞争，出具了《关
于避免同业竞争的承诺函》，请参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”
之“一、同业竞争”部分。

（三）规范和减少关联交易的承诺

     为规范和减少公司及其子公司与股东和其他关联方之间的关联交易，本公司
控股股东、实际控制人吴宏亮及持有 5%以上股份的主要股东赵健、睿石成长、
李钊出具了《关于规范和减少关联交易的承诺函》，承诺：尽量减少和规范关联
交易，对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，遵循市场化定价原则，
并依法签订协议，履行合法程序。遵守《公司章程》以及其他关联交易管理制度
的规定，并根据有关法律法规和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关
规定履行信息披露义务和办理有关审批程序，保证不通过关联交易损害公司和其
他股东的利益。必要时聘请中介机构对关联交易进行审议、评估和咨询，提高关
联交易公允度和透明度。如本承诺函被证明未被遵守，则自违反本承诺函所承诺
事项之日后承诺人应得的现金分红由公司直接用于赔偿因承诺人未履行承诺而
给公司或股东带来的损失，直至承诺人履行承诺或弥补完公司、股东的损失为止。
同时，在此期间，承诺人不直接或间接减持公司股份，公司董事会可申请锁定承
诺人所持公司股份。

（四）承担社会保险费和住房公积金的补缴费用、罚款及其他损失的承诺

     本公司控股股东、实际控制人吴宏亮就承担公司及其子公司的社会保险费和
住房公积金补缴费用、罚款及其他损失出具了承诺函：如应国家有关部门要求或
决定，公司及其子公司需要为员工补缴 2014 年度及以前的社会保险费（即养老
保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保险）或住房公积金，或公司及其
子公司因未为员工缴纳 2014 年度及以前的社会保险费或住房公积金而受到有关
部门罚款或其他损失，本人将承担上述补缴费用、罚款及其他损失。

     如本承诺函被证明未被遵守，则自违反本承诺函所承诺事项之日后本人应得


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的现金分红由公司直接用于执行未履行的承诺或用于赔偿因本人未履行承诺而
给公司或股东带来的损失，直至本人履行承诺或弥补完公司、股东的损失为止。
同时，在此期间，本人不直接或间接减持公司股份，公司董事会可申请锁定本人
所持公司股份。

（五）承担子公司租赁房屋存在权利瑕疵相关责任的承诺

     本公司控股股东、实际控制人吴宏亮就子公司租赁房屋存在权利瑕疵的问题
出具了承诺函，承诺：若因公司子公司唐德电影承租北京市顺义区牛栏山镇北孙
各庄村经济合作社位于原北孙各庄村南散居4号的房屋及所在土地存在权利瑕
疵，或因租赁房屋被拆迁导致公司产生损失，本人将承担全部或剩余的赔偿责任。

     如本承诺函被证明未被遵守，则自违反本承诺函所承诺事项之日后本人应得
的现金分红由公司直接用于执行未履行的承诺或用于赔偿因本人未履行承诺而
给公司或股东带来的损失，直至本人履行承诺或弥补完公司、股东的损失为止。
同时，在此期间，本人不直接或间接减持公司股份，公司董事会可申请锁定本人
所持公司股份。




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                             第六节         业务和技术


一、本公司的主营业务和主要产品

（一）主营业务

     本公司主要从事电视剧的投资、制作、发行和衍生业务；电影的投资、制作、
发行和衍生业务；艺人经纪及相关服务业务。根据国家统计局《国民经济行业分
类》（GB/T 4754-2011），在公司所从事的主营业务中，电视剧和电影业务属于“文
化、体育和娱乐业”项下“广播、电视、电影和影视录音制作业”项下“电影和
影视节目制作”以及“电影和影视节目发行”业，艺人经纪及相关服务业务属于
“文化、体育和娱乐业”项下“娱乐业”项下“文化、娱乐、体育经纪代理”项
下“文化娱乐经纪人”业。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012
年修订），电视剧和电影业务属于“文化、体育和娱乐业”项下“广播、电视、
电影和影视录音制作业”。电视剧和电影是满足民众精神文化需求的重要渠道，
并已成为当代社会主流艺术形式，在整个文化产业中占据重要地位。

     公司目前业务链涵盖艺人经纪及相关服务；电视剧投资、制作（含提供电视
剧后期制作服务）和发行；电影投资、制作（含提供电影后期制作服务）和发行；
影视广告制作及相关服务，相对于行业内其他企业形成了较为完整的业务布局，
并且各业务环节紧密结合，相互之间初步形成了整合和协同效应。下图列示了本
公司主营业务所处上下游产业链以及主营业务相互关系。




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                                                             影视剧视频播放业                            音像制品出版业务
                   影视剧播放业务                            务（网络视频服务                            （音像制品出版企    电影播放业务
广告                   (电视台)        广告
                                                                   企业）                                      业）          (院线、影院)
收入       广告                        收入           广告
           时段                                       时段
                                                             视频点
  广告商                   收看电视          广告商          播收入         视频点                           音像制   音像   票房     观影
                  收视率
                           剧权利                                           播权利                           品出售   制品   收入     权利
                                                             访问量                                            收入

       注意力                                    注意力
                   电视台观众                                  视频观看者                                      音像制品
                                                                                                                              影院观众
                                                                                                               购买者



                                                                                       影视剧衍
                                                                                       生品业务



                                                             贴片、植入式                                /
                                      广告                       广告
                                      收入        广告
                                                  时段
                                                              收看                                图书
                                        广告商                次数          产品信息              出售         图书
                                                                                                  收入


                                                注意力
                                                                     观众                         图书购买者



 注：上图中标橙色的部分为本公司主要从事的业务。


（二）主要产品

       1、电视剧业务主要产品

       公司电视剧业务形成的产品为电视剧作品以及衍生产品。

       电视剧作品拍摄完毕并取得《电视剧发行许可证》后即形成了可销售的产品。
公司通过向各电视台出售电视剧电视播映权、向音像制品出版企业出售电视剧音
像制品出版权、向网络视频服务企业出售电视剧信息网络传播权、向专业从事电
视剧发行业务的电视剧发行企业等中间商出售电视剧版权取得相应的版权收入。

       电视剧衍生产品包括植入性广告、电视图书出版、电视剧道具衍生品等。

       2、电影业务主要产品



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     公司电影业务形成的主要产品为电影作品以及衍生产品。

     电影作品拍摄完毕并取得《电影片公映许可证》后即形成了可销售的产品。
公司电影业务主要收入来自票房分账收入，即公司与国内院线达成发行放映合作
协议，影片放映所产生的票房收入由公司与院线分账。公司还通过向电视台出售
影片的电视播映权、向音像制品出版企业出售影片音像制品出版权、向网络视频
服务企业出售影片信息网络传播权、向专业从事电影发行业务的电影发行企业出
售影片版权取得相应的版权收入。

     电影衍生产品包括贴片广告、植入性广告、电影图书出版、电影道具衍生品
等。

     3、艺人经纪及相关服务内容

     艺人经纪及相关服务业务主要包括艺人演艺经纪代理服务和企业客户艺人
服务。

     艺人演艺经纪代理服务是指公司依托自身的影视资源和专业管理经验，为影
视演艺人员提供涵盖策划、形象塑造、培训、联系和安排演艺及广告活动、谈判
签约、收益获取、法律事务代理和行政顾问在内的全方位的经纪代理服务。公司
根据与艺人签署的经纪服务协议按照其参与演艺、广告等商务活动收入的一定比
例取得佣金收入。

       企业客户艺人服务是指本公司根据企业客户委托，为企业各类商业活动提供
市场讯息提供、活动策划、艺人聘请、活动组织管理等服务，上述商业活动通常
以艺人演出或代言为核心。

       4、影视广告制作及相关服务内容

       影视广告制作及相关服务是指公司根据客户的需求，依托自身的影视制作资
源，为客户提供影视广告拍摄制作及相关服务。

       5、影视剧后期制作服务内容

       影视剧后期制作服务是指公司根据客户的需求，依托自身的影视剧后期制作
力量，为客户拍摄的影视素材提供画面剪辑、声音制作、特效、字幕以及片头片


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尾制作等视听语言的制作和合成服务。

（三）主营业务收入构成

       报告期各年度本公司主营业务收入中各类业务收入、毛利情况如下：

       1、2014 年度

                                                                                单位：万元

       业务类型         营业收入           营业成本            毛利             毛利率

电视剧业务                  37,516.31         20,609.55         16,906.76           45.07%

电影业务                     2,719.99          1,056.45          1,663.54           61.16%
艺人经纪及相关服
                               500.00               27.86          472.14           94.43%
务业务
影视广告制作及相
                                 4.85                0.07             4.79          98.58%
关服务业务

影视后期制作业务                37.70               36.69             1.01           2.67%

其他                                -                   -                 -                -

         合计               40,778.86         21,730.61         19,048.24           46.71%


       2、2013 年度

                                                                                单位：万元

       业务类型         营业收入           营业成本            毛利             毛利率

电视剧业务                  23,152.58         12,532.53         10,620.06           45.87%

电影业务                     8,165.00          6,307.20          1,857.80           22.75%
艺人经纪及相关服
                               250.00               46.84          203.16           81.26%
务业务
影视广告制作及相
                               321.36              105.59          215.76           67.14%
关服务业务

影视后期制作业务                21.01               24.30             -3.29        -15.66%

其他                             3.10                   -             3.10         100.00%

         合计               31,913.05         19,016.46         12,896.59           40.41%


       3、2012 年度

                                                                                单位：万元


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       业务类型         营业收入           营业成本            毛利             毛利率

电视剧业务                  15,411.22          8,130.43          7,280.79           47.24%

电影业务                     2,696.54              829.35        1,867.19           69.24%
艺人经纪及相关服
                               666.53              197.85          468.68           70.32%
务业务
影视广告制作及相
                                61.58               24.74             36.84         59.82%
关服务业务

影视后期制作业务               258.63              168.37             90.26         34.90%

其他                                -                   -                 -                -

         合计               19,094.49          9,350.74          9,743.75           51.03%


（四）主要经营模式

       1、采购模式

       影视剧行业所发生的采购主要包括剧本创作服务、演职人员劳务、摄制耗材、
服装、化妆用品、道具、后期制作服务，以及专用设施、设备和场景的经营租赁
等。

       剧本作为影视剧的基础和源头，剧本的质量影响着一部影视剧的成败。目前，
公司一般采取两种方式取得剧本：一是直接购买剧本版权，二是委托编剧创作剧
本。后者又包括公司先购买小说、漫画等的影视剧改编权，再委托编剧创作剧本，
以及公司先自行策划影视剧选题，再委托编剧创作剧本两种形式。公司与盛和煜、
齐星、余飞、柳桦等知名编剧签署了战略合作协议，由其为公司提供剧本。公司
与北京中文在线文化传媒有限公司签署了《影视战略合作协议》，由其定期向本
公司提供可改编为影视剧的小说等文学作品。

       优秀的演职人员是影视剧行业的稀缺资源，包括导演、摄影和演员等专业人
员，由公司或剧组聘请，并支付报酬。

       摄制耗材、服装、化妆用品、道具等由剧组相关部门列出需求清单，经制片
人批准（部分采购还需报公司批准）后由专门采购人员或相关部门人员进行采购。

       剪辑、配音等后期制作服务部分由声动唐德提供，由于题材特点以及时间进
度要求等原因，部分电视剧也会聘请外部专业服务团队提供服务。

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     场景一般由剧组进行租用或搭建，租用一般按天计算场地费用。

     影视剧主创人员的选择以及化妆、服装、道具、置景规模化采购等需经由剧
组报公司批准。上述措施有效防范了采购过程中的道德风险，降低了采购成本。

     为强化项目成本和效率管理，集中精力做好项目创意、策划以及制片的统筹
管理工作，公司将部分非主创人员劳务采购，摄制耗材、服装、化妆用品、道具
采购和租赁，置景采购，后期制作服务采购等剧组服务委托给专业的剧组管理和
承制机构执行，由其提出供应商方案，待公司认可后，公司再向其采购，制作过
程中发生的采购费用由受托方统一支付。

     2、生产模式

     （1）以剧组为生产单位

     公司影视剧业务以剧组作为生产单位。剧组是影视行业所特有的一种生产单
位和组织形式，是在影视剧拍摄阶段为从事拍摄而临时成立的工作团队。

     剧组由各种专业人员组成。公司实行制片人制度。作为总负责人以及核心组
织者和管理者，在影视剧生产过程中，制片人发挥着总体策划、指挥、控制和协
调的作用，其管理职责贯穿影视剧项目立项、制作、宣传发行、播出收益等全过
程。制片主任负责剧组的日常管理，导演负责影视剧拍摄工作。剧组一般由制片
部门、导演部门、摄影部门、录音部门、美术部门、造型部门等组成。

     （2）采取独家或联合投资拍摄

     ① 独家投资拍摄

     对于市场前景较好、投资风险较小的项目，在公司资金充足的情况下，公司
一般采取独家拍摄的方式，即由公司全部出资并负责整个制片过程，并独享影视
剧全部版权收益及承担全部投资风险。

     ② 联合投资拍摄（担任执行制片方）

     对于投资规模较大、投资风险较高的项目，为了缓解资金压力、降低投资风
险，公司一般会和其他投资方共同出资进行摄制，并按各自出资比例或按合同约
定分享利益及分担风险。在这种模式下，公司担任执行制片方，负责剧组的组建

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和具体拍摄工作以及资金的管理等。其他投资方一般不参与具体的制片和管理工
作。

     公司目前的联合投资拍摄剧目，大多数都担任执行制片方。

     ③ 联合投资拍摄（担任非执行制片方）

     对于公司担任非执行制片方的联合拍摄项目，公司不参与具体的摄制管理，
只是将少部分的资金投入到联合拍摄的执行制片方，公司按照约定获得版权以及
相应的投资收益。

     ④ 报告期内公司影视剧独立摄制、联合摄制的收入、成本和毛利构成情况

     报告期内各年度公司影视剧独立摄制、联合摄制的营业收入、营业成本和毛
利构成情况如下：

     A. 2014 年

                                                                                   单位：万元

       摄制类型              营业收入           营业成本             毛利            毛利率

独立摄制                           484.90                   -(1)         484.90      100.00%
            担任执行
                                33,388.07             18,879.43       14,508.64       43.45%
            制片方
联合摄制
            担任非执
                                 6,231.10              2,755.53        3,475.57       55.78%
            行制片方
受托承制                                 -                    -                -              -

         合计                   40,104.08             21,634.96       18,469.11       46.05%

(1)2014 年，公司向四川广播电视台出售电视剧《永不消逝的电波》电视播映权，销售金额为 2,509,433.96
元；向广西电视台出售电视剧《师傅》电视播映权，销售金额为 1,674,056.60 元；自中国国际电视总公司
取得电视剧《神枪手》超额发行收益 665,554.72 元。由于上述交易不属于成本配比期内发生的交易，相应
电视剧的成本均已在以前年度结转完毕，故没有营业成本。


     B.2013 年

                                                                                   单位：万元

       摄制类型              营业收入           营业成本             毛利            毛利率

独立摄制                         7,763.69              3,523.36        4,240.33        54.62%
            担任执行
联合摄制                         6,384.05              4,533.04        1,851.01        28.99%
            制片方

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            担任非执
                               12,604.21              8,564.60       4,039.61       32.05%
            行制片方
受托承制                                -                    -               -

         合计                  26,751.95             16,620.99      10,130.96       37.87%


     C.2012 年

                                                                                 单位：万元

      摄制类型             营业收入            营业成本            毛利            毛利率

独立摄制                          722.52               285.35          437.17       60.51%
            担任执行
                               10,698.34              5,631.19       5,067.15       47.36%
            制片方
联合摄制
            担任非执
                                4,007.51              2,364.49       1,643.03       41.00%
            行制片方
受托承制                               -                     -              -               -

        合计                   15,428.37              8,281.02       7,147.35       46.33%


     本公司具有完整的影视剧策划、制作业务体系。公司根据影视剧特点以及自
身资金状况等实际情况，基于自身利益最大化的考量，自主决策选择独立摄制或
联合摄制模式。在报告期内，公司主要采取了以独立摄制和作为执行制片方的联
合摄制这两种控制力较强的模式，同时有效利用了合作方的资金、人才和行业经
验，提升了公司影视剧业务规模和盈利水平。该等状况不会对公司业务完整性、
独立性及未来持续盈利能力产生不利影响。

     3、销售模式

     （1）电视剧的销售模式

     电视剧销售实质是知识产权的销售，包括电视播映权、信息网络传播权和音
像制品出版权的销售。

     一般情况下，公司向电视台销售电视剧电视播映权分为首轮播映权转让和二
轮播映权转让。首轮播映权是指部分电视台可以按约定的顺序在取得《电视剧发
行许可证》后 24 个月内（部分剧目延长到 36 至 60 个月）先后开始播放的权利；
二轮播映权是指首轮播放结束后，其它电视台继续播映的权利。由于二轮播映权
在播放时间上滞后较多，观众接受度较低，因此二轮播映权的单集销售价格远低


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于首轮播映权，一般来说，首轮播映权收入占总播映权收入的 90%以上。

     对于电视台，公司电视剧通常采用“先地面后卫星”的销售模式，即首轮播
放一般先进行首轮地面电视频道播放，在地面电视频道播放至少 6 个月后再开始
进行首轮卫视播放。有时，根据卫视客户的需求，部分电视剧不在地面电视频道
播出，直接上星播出。首轮卫视播出一般采用四家卫视同步播出的形式，但近年
来，一些有实力的卫视开始采用首轮独家播出的形式。来自卫视的播映权收入占
首轮播映权收入的 75%以上。

     对于信息网络传播权的销售，一般情况下，公司会将若干年（一般为五年）
独占专有电视剧信息网络传播权授权给一家网络视频服务企业，进而取得授权收
入。

     出于尽快收回资金等原因，对部分电视剧，公司也会采取将电视剧播映权和
信息网络传播权全部出售给专门的发行企业，由其再向电视台和网络视频服务企
业进行销售，即公司电视剧销售模式存在自主发行和委托发行两种模式。

     报告期内，公司作为执行制片方制作的电视剧自主发行和委托发行的有关情
况及各自占比情况如下：

                                                                                     单位：万元
                       2014 年度                     2013 年度                2012 年度
  发行类型                                                       占比                     占比
                 营业收入      占比(%)       营业收入                     营业收入
                                                                 (%)                      (%)
自主发行           29,962.53        88.46       4,780.06          33.79     9,855.97       86.30

委托发行            3,910.44        11.54       9,367.68          66.21     1,564.89       13.70

    合计           33,872.98       100.00      14,147.74         100.00    11,420.86      100.00


     主要受托发行方中国国际电视总公司、中国广播电影电视节目交易中心（以
下统称中国国际电视总公司）的情况，请参见本节“四、本公司主要业务情况”
之“（一）公司销售情况和主要客户”之“5、主要客户情况”之“（2）本公司向
主要中间商销售情况”部分，其与公司不存在关联关系。

     委托发行是电视剧制作行业通行的业务模式。公司拥有完整独立的销售渠道
和独立面向市场的能力。公司根据影视剧特点以及自身资金状况和影视剧拍摄计


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划等实际情况，基于自身利益最大化的考量，自主决策选择自主发行或委托发行
模式。2012 年、2013 年和 2014 年，委托发行占比分别为 13.70%、66.21%和 11.54%，
其中，2013 年占比较大，主要是由于：(i)公司为扩大影视剧制作规模，在自有
资金有限的情况下，通过向金融机构借款和与合作方联合摄制影视剧进行筹资，
利息支出和债务偿还压力较大，2013 年利息支出达到 2,283.21 万元，为尽快回
笼资金，减少利息支出，保证在制和筹备影视剧项目的顺利进行，公司选择将部
分电视剧版权出售给中间商，由于为中间商预留利润空间，对中间商的销售回款
速度明显快于公司自主发行；(ii)报告期内公司主要中间商客户为中国国际电视
总公司，其为中央电视台全资子公司，拥有丰富的发行渠道资源，唐德传媒与中
国国际电视总公司于 2009 年签订了《战略合作协议》，约定双方在合作投资影视
剧、联合发行电视节目、新媒体业务和互联网业务等其他业务方面进行合作；除
电视播映权外，公司亦委托其发行部分电视剧的信息网络播映权，这是由于中国
国际电视总公司较强的资本实力，相比公司直接面对网络视频服务企业，降低了
坏账发生的可能性。

     报告期内，公司总体上采取了以自主发行为主的模式，同时也有效利用了受
托方的发行渠道，实现了资金的快速回笼，为公司抓住行业有利契机扩大生产规
模奠定了基础，该等状况不会对公司业务完整性、独立性及未来持续盈利能力产
生不利影响。

     为缓解资金压力，对于部分电视剧，公司会采取预先销售的形式，即公司在
电视剧取得发行许可证之前就将未来电视播映权或信息网络传播权预先销售给
电视台、网络视频服务企业等客户。

     （2）电影的销售模式

     电影的销售模式与电视剧有所不同，具体如下：

     ① 以“院线+电影院”作为主要销售渠道

     公司电影作品取得《电影片公映许可证》后，自己或委托发行公司代理，与
各院线公司就影片的放映业务达成合作协议，然后由各院线公司负责对其所管理
的影院就影片放映做出统一安排及管理。电影制作和发行公司不能直接与影院签


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署电影放映协议，院线公司是电影发行公司与影院之间的桥梁。

     ② 电影收入集中实现

     电影具有档期运作的特征，院线公司一般会安排电影在特定的档期播出。由
于中国电影企业绝大部分收入来源于电影票房分成收入，因此电影制作和发行企
业一般会在此期间集中确认收入及结转成本。根据原国家广电总局电影管理局
《关于调整国产影片分账比例的指导性意见》和行业惯例，院线公司一般将票房
收入扣除营业税和电影业发展基金后净额的 40%左右分给发行企业，然后由发行
企业与制片企业对分得的票房分账收入按约定比例进行分成。

     ③ 电影一般不存在预售情形

     与电视剧作品的直接消费者为电视台不同，由于电影作品的直接消费者为观
众，目前国内电影一般不存在预售的情形，电影制作和发行企业基本上都在取得
《电影片公映许可证》后才开始销售。

     4、公司业务模式的独特性和创新性

     （1）创作人才服务和管理模式的创新性

     公司始终坚持以人才为经营发展根本，十分注重创作人才的汇集和培养，并
为此专门成立了创作人才服务中心，广泛吸纳优秀的编剧、导演等创作人才，并
为其提供全方位的服务。

     创作人才服务中心为每位签约创作人才配备了一位联络人员，在成立工作
室、外地创作人员在北京住房等方面给予协助，为其提供适合创作的环境，解决
其后顾之忧。创作人才服务中心将签约人才在影视创作中的想法和需求及时反馈
给公司相关部门，由公司利用在影视剧策划、制作、发行等环节的资源为其创作
提供相关服务。

     公司尊重创作人才的创造性和想象力，尊重艺术创作独特的规律，通过为其
提供自由创作的空间、定期召开研讨会、及时反馈市场最前沿的资讯等服务，激
发其创作灵感和艺术生产力，增强其对公司的信赖感和归属感，实现创作人员与
公司相互促进、共同成长。


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     截至本招股说明书签署之日，创作人才服务中心已成功吸纳以盛和煜、齐星
等知名编剧、霍建起等知名导演为代表的优秀创作人才。公司不仅重视吸引已成
名的大家，而且十分重视挖掘和培养具有发展潜力的新生代创作人才，通过提出
发展规划、题材规划和制作理念，对其创作进行引导，并委托外聘专业人才进行
培养。此外，公司还为新生代创作人才提供良好的激励机制，有助于充分挖掘其
创作潜力。

     （2）业务链整合模式的独特性

     本公司在电视剧制作和发行核心业务基础上，积极拓展电影制作和发行、艺
人经纪及相关服务、影视剧后期制作服务、影视广告制作及相关服务等影视剧产
业链的其他业务环节，建立了高效的一体化的业务链，并初步实现了各业务环节
之间整合和协同效应，提高了经营效率、降低了生产成本，从而提升了盈利能力。
具体请参见本节“三、发行人产品或服务的市场地位”之“（二）公司的竞争优
势和劣势”之“1、竞争优势”之“（3）完整的业务链优势有利于发挥协同效应，
提高经营效率”部分。

     （3）摄制管理和财务监督一体化以及成本精细化管理模式的创新

     近年来，公司逐步建立并实施了摄制管理和财务监督一体化管控模式，实行
精细化预算控制和成本控制，具体请参见本节“三、发行人产品或服务的市场地
位”之“（二）公司的竞争优势和劣势”之“1、竞争优势”之“（2）本公司具有
较强的影视剧投资制作风险控制能力”之“④持续强化的成本控制能力，提升了
本公司影视剧作品的盈利水平”部分。

     （4）业务管理模式的独特性

     影视剧制作企业电视剧制作、电影制作的业务模式可分为工作室运营模式、
项目跟踪管理运营模式以及集中统一管理运营模式。

     在工作室运营模式下，影视剧制作企业与由影视行业内的资深人士担任负责
人的工作室签订合作协议，由工作室具体负责影视剧的策划和生产的运营管理，
影视剧制作企业对工作室提交的剧本题材进行初步审阅、协助工作室进行立项管
理和投资预算管理、制作备案公示材料、协助组建剧组、申请发行许可证等配套


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工作。在协议期内，如工作室创作的影视剧项目为影视剧制作企业带来超额利润，
则影视剧制作企业对工作室实施奖励；若工作室业务能力在规定的时间内不符合
要求，则将限制或减少该工作室营运资金的后续投入，直至终止合作协议；若工
作室制作的影视剧产品出现亏损，则由影视剧制作企业承担，除非另有约定，工
作室无需承担损失。

     在项目跟踪管理运营模式下，剧组人员全部外聘，影视剧制作企业只向剧组
派驻投资方代表和专门的财务人员跟踪剧组的整个拍摄过程和后期制作情况，监
控制作品质、费用支出和各环节的风险等。

     本公司采取集中统一管理的运营模式，设立了策划管理中心、制作管理中心
及营销管理中心，分别对影视剧业务中的策划、制作和销售环节进行集中统一的
专业化管理，且上述三个环节环环相扣，深度协作。同时，本公司在每个环节均
建立了严格的评估程序，只有通过上一个环节的评估方能进入下一环节。

     策划管理中心根据公司整体的剧本储量、资金和人员储备以及未来摄制计划
确定需要购买或策划的剧本，对剧本的题材和内容进行统一管理，负责管理艺术
人才创作中心，负责与签约编剧沟通及协调。在前期策划和剧本创作阶段中，制
作管理中心即深度介入，引荐拟合作的导演对剧本创作提出意见。本公司评估小
组会对故事大纲、分集大纲、剧本初稿、剧本确认稿进行评估，评估合格后方能
进入影视剧筹备阶段。

     制作管理中心负责具体的制片生产和管理工作，在剧本通过评估进入筹备阶
段后，制片管理中心会根据剧本题材特点和各制片人的特点指定一名制片人，负
责具体的制片生产和管理工作，该名制片人通常为公司员工。截至本招股说明书
签署之日，公司共有 7 名制片人（为公司员工）、2 名签约制片人。在确定制片
人后，制片管理中心会为其配备制片人助理、策划管理中心会为其配备责任编辑、
营销管理中心会为其配备专门营销人员，便于对制片人提供支持及进行监督。在
拍摄期间，制片人会严格监督各阶段拍摄任务完成情况，并及时向制片管理中心
汇报。在影视剧摄制过程中，公司评估小组召开定期评估会议，对影视剧拍摄素
材进行定期评估，评估工作由制作管理中心负责组织，评估小组成员包括公司总
经理、主管副总经理、财务总监、营销管理中心相关人员、策划管理中心相关人


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员、制片人及监制。结合评估小组会议讨论情况，制片管理中心定期对拍摄的素
材是否达到应有的艺术标准做出判断，并提出相关修改意见（如有），及时反馈
给剧组。除此之外，公司还设立监制部门，负责监管剧组的摄制进度、摄制质量
和预算执行情况。公司计划待影视剧产量扩大后，对制片人拍摄影视剧类型进行
专业化分工，以进一步提升管理效率。

     营销管理中心负责统一销售公司投资制作的电视剧产品，其根据地域及电视
台进行市场细分划分成工作小组，以提升发行效率。在电视剧策划及制作阶段，
营销管理中心即深度介入，根据对电视台和观众的调研情况对剧本修改、主创人
员配置、拍摄风格等提出建议，并协调相关电视台客户参与各环节评估。营销管
理中心亦会定期将其获取的市场信息反馈给策划管理中心和制作管理中心。

     在长期的业务合作过程中，公司与签约编剧、导演建立了稳定合作关系，为
将上述关系巩固深化，有利于经营运作和持续发展，公司与有关编剧、导演签订
了战略合作协议。公司鼓励上述签约编剧、导演为公司推荐适合公司投拍的相关
影视剧项目，但公司对于是否投拍具有决策权，并且该等项目的策划、制作和发
行工作仍由公司统一管理。

     公司影视剧制作业务模式的特点在于：第一、影视剧策划、制作和发行管理
相对独立，减少了对任一部门或核心人员的依赖性，有效地避免了人才集体流失
和业务失控的风险，强化了公司对影视剧投资制作业务的控制力，有利于长期稳
定经营；第二、便于整合和调动内部业务资源，降低了固定运营成本。因此，本
公司管理层认为，上述业务模式不会对公司的持续盈利能力及未来成长性构成不
利影响。

     5、影视剧业务中，公司与各方的业务关系与具体业务情况

     （1）公司与电视台的关系

     电视台是公司最主要的客户，电视台向公司采购影视剧电视播映权，并在电
视频道上播出公司的影视剧作品。

     （2）公司与中间商的关系

     在电视剧业务中，中间商是公司的客户，中间商向公司采购电视剧电视播映

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权、信息网络传播权、音像制品出版权等电视剧版权，再将电视剧电视播映权出
售给电视台、将电视剧信息网络传播权出售给网络视频服务企业、将电视剧音像
制品出版权出售给音像制品出版企业以获取差价收入。

     在电影业务中，中间商（通常是电影发行企业）亦是公司的客户，与电视剧
业务有所区别的是，中间商向公司采购的电影放映权，通常授权给院线公司，由
院线公司安排所属影院放映。

     （3）公司与网络视频服务企业的关系

     网络视频服务企业是公司的客户，网络视频服务企业向公司采购影视剧的信
息网络传播权，在其视频网站上播出公司的影视剧作品，部分网络视频服务企业
在取得公司影视剧作品的信息网络传播权独占版权后亦会向其他网络视频服务
企业转授权，以取得分销收入。

     （4）公司与合作方的关系

     在联合投资拍摄业务中，公司与合作方是共同投资、合作拍摄的关系，并按
各自出资比例或按合同约定分享利益及分担风险。

     （5）公司与剧组、制片、导演、演员、其他专业服务人员之间的关系

     剧组是公司在影视剧拍摄阶段为从事拍摄而临时成立或与联合投资摄制方
共同成立的工作团队。制片、导演、演员、其他专业服务人员与公司为临时聘用
的合作关系，其通常与公司或剧组签订合同，为公司影视剧制作提供相关专业服
务。公司亦聘用部分具备较强统筹和管理能力的制片人为员工，且与部分知名导
演、编剧、制片人签订战略合作协议，将双方的合作关系以协议形式固化，公司
子公司凤凰经纪与部分演员签订演艺经纪代理协议，为演员提供演艺经纪代理服
务。

     （6）公司与上述单位或人员的合同签订情况、是否符合法律法规的有关规
定、是否存在纠纷或潜在风险

       2012 年、2013 年和 2014 年，公司主要投资制作及/或销售的电视剧与电视
台、中间商、网络视频服务企业、合作方、剧组、制片、导演、演员、其他专业


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服务人员之间发生的具体业务关系如下：

序                     签约电视台、中间商、
       电视剧剧目                                  联合投资摄制方            主创人员
号                       网络视频服务企业

                   浙江广播电视集团、吉                               制片人：孟庆繁
                   林电视台等 2 家电视台
                                                   恒大影视文化有
 1   《彼岸 1945》 或广电集团，1 家网络视                             导演： 王梦继
                                                   限公司
                   频服务企业乐视网（天
                                                                      主演： 王学圻、阎娜、
                   津）信息技术有限公司
                                                                      吕行、赵阳
                       湖南广播电视台节目交
                                                                      制片人：孟庆繁
                       易管理中心、福建省广
                       播影视集团等 2 家电视
                                                                      导演： 李木戈
     《玫瑰炒肉        台或广电集团, 中国国        上海耀丰影视文
 2
     丝》              际 电 视 总 公 司 、        化有限公司
                       LEGEND                                         主演： 左小青、李乃
                       ENTERTAINMENT INC                              文、刘孜、张彤
                       等 2 家中间商
                       吉林电视台、辽宁广播        北京国众视角影
                       电视台、四川广播电视        视文化传播有限
 3   《江湖正道》      台等 11 家电视台，1 家      公司、深圳市帝元   -(1)
                       中间商中国国际电视总        天下影视文化传
                       公司                        播有限公司
                       四川广播电视台等 15 家
                                                   榆林市晓云影视
                       电视台或广电集团，1 家
 4   《敌后英雄》                                  文化传播有限公     -(2)
                       中间商中国国际电视总
                                                   司
                       公司

                                                                      制片人：杜鹃

     《铁甲舰上的      1 家中间商中国国际电                           导演：齐星
 5                                                 无
     男人们》          视总公司
                                                                      主演：李乃文、徐佳、
                                                                      赵春洋、张定涵、何杜
                                                                      鹃
                       北京电视台、辽宁广播
                       电视台、江西广播电视
                       台、吉林电视台等 5 家
                                                   北京火线光辉影
 6   《男媒婆》        电视台或广电集团，1 家                         -(3)
                                                   视策划有限公司
                       网络视频服务企业深圳
                       市腾讯计算机系统有限
                       公司
                       重庆广播电视集团等 9
                                                   上海伟盛影视文
 7   《势不两立》      家电视台或广电集团，                           -(4)
                                                   化有限公司
                       中国国际电视总公司、

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                       上海伟盛影视文化有限
                       公司等 2 家中间商
                                                     乐视网信息技术
                       浙江广播电视集团等 5                             制片人：孟庆繁
                                                     （北京）股份有限
                       家电视台或广电集团，1
                                                     公司、上海鹏锦影
 8    《裸婚之后》     家网络视频服务企业乐                             导演：程樯
                                                     视文化有限公司、
                       视网（天津）信息技术
                                                     上海视外朝远影     主演：张佳宁、王阳、
                       有限公司，1 家中间商
                                                     视传媒有限公司     王一楠、万思维
                       浙江广播电视集团等 4
                                                     中国电影股份有
                       家电视台或广电集团、1
 9    《恋恋不忘》                                   限公司北京电视     -(5)
                       家中间商世纪优优（天
                                                     分公司
                       津）文化传播有限公司
                       湖南广播电视台、中天                             制片人：李钊、孟庆繁
                       电视股份有限公司等 2
                                                     中国电影股份有     导演：高翊浚
      《武媚娘传       家电视台或广电集团，1
10                                                   限公司北京电视
      奇》             家网络视频服务企业，2                            主演：范冰冰、张丰毅、
                                                     分公司
                       家中间商，1 家手机游戏                           李治廷、张钧甯、张庭、
                       运营企业                                         周海媚

(1) 该剧由中国人民解放军南京军区政治部电视艺术中心负责承制；

(2) 该剧执行制片方为榆林市晓云影视文化传播有限公司；

(3) 该剧执行制片方为北京火线光辉影视策划有限公司；

(4) 该剧执行制片方为上海伟盛影视文化有限公司;

(5) 该剧执行制片方为中国电影股份有限公司北京电视分公司。


     公司与作为客户的电视台签订影视剧电视播映权转让合同，该等合同通常约
定了标的影视剧播映权转让的期限、授权区域和播映方式、转让价格和支付方式、
播出带技术标准、著作权约定、违约责任和纠纷解决方法以及其他权利和义务等
条款。

     公司与作为客户的中间商签订影视剧版权转让合同，该等合同通常约定了标
的影视剧版权转让的期限、授权区域和权利范围、转让价格和支付方式、播出带
技术标准、违约责任和纠纷解决方法以及其他权利和义务等条款。

     公司与作为客户的网络视频服务企业签订影视剧信息网络传播权转让合同，
该等合同通常约定了影视剧信息网络传播权转让的期限、授权区域、授权性质、
转让价格和支付方式、播出带技术标准、版权文件提供、违约责任和纠纷解决方
法以及其他权利和义务等条款。


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     公司与作为共同投资摄制的合作方签订联合投资摄制合同，该等合同通常约
定了合作影视剧的名称、集数、每集时长、主创人员、各方投资金额及支付方式、
摄制组管理、发行工作安排、利润分配方式、著作权归属、违约责任和纠纷解决
方法以及其他权利和义务等条款。

     公司与制片、导演、演员、其他专业服务人员签订聘用合同，该等合同通常
约定了合作影视剧的名称、该等专业人员担任的角色、合作期限、报酬金额及支
付方式、违约责任和纠纷解决方法以及其他权利和义务等条款。

     公司与部分制片人签订劳动合同，该等合同通常约定劳动合同期限、工作内
容和工作地点、劳动保护和劳动条件、劳动报酬和社会保险、劳动合同的变更、
解除、终止和续订、劳动争议和处理以及其他权利和义务等条款。

     公司与部分长期合作的制片人、编剧、导演签订战略合作协议，该等合同通
常约定了合作内容、合作期限、合作模式、违约责任和纠纷解决方法以及其他权
利和义务等条款。

     公司与部分演员签订演艺经纪代理合同，该等合同通常约定了合约期限、合
作事项内容、公司代理权限、双方权益和收益分配、违约责任和纠纷解决方法以
及其他权利和义务等条款。

     报告期内，公司与上述单位或人员签订的合同，符合法律法规的有关规定，
合法、有效，履行过程中不存在纠纷或潜在风险。

（五）公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况

     本公司自设立以来，主营业务及主要经营模式没有发生重大变化。本公司于
2006 年设立时，主要从事电视剧投资、制作和发行业务。2010 年，本公司通过
收购非同一控制下的企业唐德传媒（含其子公司声动唐德、凤凰经纪）、唐德电
影、龙源广告等将业务链条延伸至电影投资、制作和发行、艺人经纪及相关服务、
影视广告制作及相关服务、影视剧后期制作服务。

（六）主要产品的工艺流程图或服务的流程图

     1、电视剧业务流程图


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     公司从事的电视剧业务流程图如下：




     （1）前期筹备阶段

     ① 电视剧策划和公司内部立项

     公司电视剧策划分为内部策划和外部策划。内部策划一般由公司内部制片人
以及签约导演、编剧根据对观众和电视台的调研以及对市场的预测和把握，进行
项目创意，并向策划管理中心提供项目策划方案、项目可行性分析及剧本投入预
算。外部策划是指公司策划管理中心对市场上的文学小说和现成剧本进行筛选，
并委托给外聘策划人员进行项目策划。

     策划管理中心将项目申请表、候选编剧和制片人人选以及故事大纲或者原著
小说提交给公司评估小组审核。评估通过后，由策划管理中心与编剧达成购买剧
本的意向，或者达成委托编剧创作剧本的意向。在剧本创作过程中，评估小组会
依次对故事大纲、分集大纲、剧本初稿、剧本确认稿进行评估。评估小组由总经
理、副总经理以及制作管理中心、营销管理中心和策划管理中心负责人以及外聘
策划人员组成。评估通过的项目，可以进行项目立项；未通过的项目，将根据具
体情况作出修改后再审或直接作出否决的决定。

     ② 电视剧筹备，广电部门备案公示以及取得制作许可

     电视剧立项之后即进入筹备阶段。这一阶段的工作内容包括：确定导演，对
剧本进一步修改；初期选景，确定摄制地点，并根据实际情况修改剧本；制片人
提交前期筹备资金使用计划；确定主要演员等主创人员，成立筹备小组；编制摄


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制预算和摄制资金使用计划；如涉及聘请外籍人员担任演员，开始履行报批手续。

     根据《广播电视节目制作经营管理规定》、《电视剧内容管理规定》和《电视
剧拍摄制作备案公示管理暂行办法》的规定，依法设立的电视剧制作机构取得《广
播电视节目制作经营许可证》后从事电视剧摄制工作必须经过国家新闻出版广电
总局的备案公示并取得制作许可后方可进行。公司对通过内部评估的电视剧项目
按照上述规定进行电视剧备案公示，并取得制作许可证。

     ③ 组建剧组

     公司以剧组为单位投拍影视剧。剧组由各种专业人员组成，实行制片人制度，
制片人负责整个剧组的运作，制片主任负责剧组的日常管理，导演负责影视剧拍
摄工作和整体艺术的把控。剧组一般由制片部门、导演部门、摄影部门、美术部
门、录音部门、造型部门等组成。剧组组织结构和人员组成如下：






     组建剧组阶段的具体工作包括：确定剧组成员基本构成，建立剧组办公室；
主创人员完成看景、美术设计、造型设计等工作；确定主要演员的服装尺寸，主
要演员完成试妆、定妆；美术、服装、道具、置景等部门负责人签约进组并开始
工作；开始制作主要演员服装，搭建场景（时装戏可适当延后进行）；统筹制作
分场表，配合美术组工作；演员统筹开始工作，完成全部演员遴选及签约；制片
部门确定摄制组外景地及食宿、设备器材等签约事宜；确立 AB 组分工，进一步
完善剧本，统筹完成分场表等通告工作并确定大的场景拍摄计划；各技术部门调


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试设备。

     （2）拍摄及后期制作阶段

     ① 电视剧拍摄

     电视剧拍摄期的主要任务是完成电视剧画面与同期对白、音效的全部录制。
拍摄前，导演与演员讨论剧本、对词；制片对主要场景进行考察。拍摄期间各部
门各司其职，由制片部门统筹协调处理。拍摄结束后，由制片部门清理现场并进
行安全检查，各部门进行工作总结，导演收看素材回放；制片主任和统筹了解拍
摄进度，准备第二天拍摄计划。

     在拍摄过程中，剧组需每日制作工作和财务日报表，每七天汇总一周的财务
日报表，并制作周财务报表和生产进度表，提供给公司制片管理中心和财务部，
便于公司及时控制拍摄进度以及掌握财务情况。此外，剧组需定期将片花提供给
制片管理中心，制片管理中心初审后提供给公司评估小组，评估小组定期召开评
估会议，对影视剧进行定期评估（包括 3 天片花、15 天片花等），并提出修改建
议（如有）。

     ② 宣传与预售

     电视剧预先销售（简称“预售”），是指公司在电视剧作品取得《电视剧发行
许可证》之前就与电视台、网络视频服务企业等客户签署预售协议，提前向其出
售电视剧播映权或信息网络传播权。电视剧预售有助于加快资金流转，减轻公司
的资金压力，降低电视剧投资风险。由于公司电视剧作品质量较高，《金大班》、
《光荣大地》、《彼岸 1945》、《武媚娘传奇》等电视剧作品均采取了预售的形式。
公司在拍摄阶段甚至剧本创作阶段即邀请电视台客户介入，强化公司影视剧作品
宣传工作，以进一步提升电视剧作品的预售比例。

     ③ 后期制作

     后期制作是对前期拍摄素材的艺术再创作，将拍摄形成的画面素材和声音素
材，根据剧情需要进行画面初剪、精剪、配音或修音、拟音动效、音乐创作、混
录合成等，并根据监管部门的审核意见进行修改，直至取得《电视剧发行许可证》。
本公司作为执行制片方投拍的电视剧作品的后期制作服务主要由子公司声动唐

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德提供，由于题材特点和时间进度要求等原因，部分电视剧也会聘请外部专业服
务团队提供服务。

     （3）销售阶段

     ① 公司内部审核

     根据《影视项目质量控制暂行办法》，公司评估小组负责控制影视剧的质量。
影视剧项目组在各阶段工作完成后，将工作成果报送给制片管理中心，制片管理
中心对作品中比较敏感和重要的问题进行审核，并将意见反馈给项目组。策划管
理中心将项目组修改后的作品上报评估小组，评估小组作出审核决定。

     ② 广电部门审核、取得发行许可证

     根据《电视剧内容管理规定》，电视剧实行内容审查和发行许可制度，即电
视剧摄制完成后，必须经国家新闻出版广电总局或省级广播电影电视行政管理部
门审查通过并取得《电视剧发行许可证》之后方可发行。本公司电视剧在通过内
部审核后，即报送广播电影电视行政管理部门履行内容审查手续，申请取得《电
视剧发行许可证》。

     ③ 发行销售

     电视剧制作机构在电视剧取得《电视剧发行许可证》后，将电视剧的电视播
映权出售给电视台（或广电集团）、信息网络传播权出售给网络视频服务企业等
新媒体企业、音像制品出版权出售给音像制品出版企业，或者将相关版权出售给
专业的影视剧发行企业。

     2、电影业务流程图

     公司电影业务流程图基本与电视剧类似，差别在于电影一般不采取预售的模
式，在取得《电影片公映许可证》后方进行销售。

     3、艺人经纪及相关服务业务流程图

     公司从事的艺人经纪及相关服务业务流程图如下：




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     （1）艺人挖掘、洽谈和签约

     公司根据自身选择标准，对市场上的演艺人才进行评估和筛选，对符合上述
标准及具备艺术发展潜力的人员，与之洽谈，达成一致后与之签署演艺经纪代理
合同。演艺经纪代理合同就代理范围、代理排他性、公司为艺人提供经纪服务内
容、艺人的义务等事项进行约定。

     （2）提供制定发展规划等增值服务

     在艺人签约之后，公司会为其指派专门的经纪人，由其根据艺人个性特点和
个人意愿提供制定发展规划、形象策划、宣传推广、培训等专业服务，以期快速
提升艺人知名度和商业价值。

     （3）拓展及评估演艺机会、谈判签约、取得佣金收入

     公司积极为艺人拓展包括参演电视剧、电影和广告代言在内的演艺机会。公
司在获取演艺活动信息后，会对艺人是否适合参演进行评估。评估通过后由公司
代表艺人与剧组或活动主办方谈判，协助艺人签署合约。在艺人参演电视剧、电
影和广告代言过程中，公司会代表艺人与剧组或活动主办方就艺人工作安排进行
协商，并提供行政事务顾问等服务。

     最后，公司按照演艺经纪代理合同的约定从艺人收入中获得一定的佣金。

     4、影视后期制作业务流程图




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                       视频



                       粗剪



                       精修



                    精修定稿



         挑选素材
                          出文件、刻盘
           回批

                                                                    音频



                                                修对白、拟音    补录对白、拟音    音乐制作
           制作
 制作      片花
 特技      片头               制作台词                   完成对白
           片尾


                              制作字幕



                              合成送审版                               混录




                              画面修改                               声音修改



                                                 播出版定稿



                                                     制作母带



     5、影视广告制作及相关服务业务流程图




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二、行业基本情况

（一）电视剧行业

     1、中国电视剧行业发展历史

     自 1958 年第一部电视剧《一口菜饼子》播出至 20 世纪 70 年代后期，中国
电视剧行业实行的是电视台自产自播的体制。当时电视台以播放电影为主，电视
剧产量非常少，播放的电视剧基本上是直播剧。

     自 20 世纪 70 年代后期开始，随着我国经济体制改革的推进，中国电视剧行
业发生了重大变革，特别是自 20 世纪 90 年代开始，电视剧制作业尝试从电视台
体制内剥离出来，逐步走上了市场化、产业化的发展道路，民营电视剧制作机构
获得快速发展，逐步成为中国电视剧行业的重要力量。自 20 世纪 70 年代后期以
来中国电视剧产业的发展经历了萌芽期、发展期和成熟期。

     （1）中国电视剧产业发展的萌芽期

     1979 年至 1988 年为中国电视剧产业的萌芽期。1979 年，原中央广播事业局
在第一次全国电视节目会议上，号召全国有条件的电视台改变以播放电影为主的
做法，大力发展电视剧。与此同时，电视机已开始普及，为解决播出覆盖问题，
我国政府确定了“四级办电视”的方针，电视台数量快速增长，带动播出需求的
增长，电视剧供给严重不足。电视台除自产自播外，开始通过交换节目、引入进
口电视剧等方式缓解电视剧短缺的问题。电视台系统之外的一些文艺事业单位，
如电影厂、音像出版社、话剧团等，也开始进入电视剧制作业。但民营资本受政
策限制仍无法进入。这一时期，电视观众对电视剧节目需求量快速增加，电视剧
审美娱乐的功能逐渐被认同，电视剧的生产规模开始加速扩大，但电视剧大部分
仍由电视台或者隶属于电视台的电视剧制作机构使用国家财政拨款制作，参与市
场的积极性还非常有限。

     （2）中国电视剧产业发展的发展期

     1989 年至 2003 年是中国电视剧产业的发展期。1989 年，原广播电影电视部
颁布《关于实行电视剧制作许可证制度的规定》，民营制作机构可通过为每部电


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视剧申请临时制作许可证或者与持有长期制作许可证的国有机构合作的方式参
与电视剧制作。1995 年，原广播电影电视部颁布《电视剧制作许可证管理规定》，
在加强对国有制作机构管理的同时，取消了禁止私人制作电视剧的限制。在这一
发展阶段，市场因素开始渗透到电视剧产业链条，电视剧制作业开始尝试从电视
台体制内剥离出来，实现制播分离；企业赞助逐渐增多，民营制作机构获准进入
电视剧制作领域，但由于无法取得长期制作许可证，无法享受与国有制作机构相
同的权利。

     （3）中国电视剧产业发展的成熟期

     2004 年以来是中国电视剧产业发展的成熟期。2003 年 8 月和 2004 年 6 月，
原国家广电总局先后给 24 家电视剧制作业绩突出、具有较强制作实力的民营影
视制作机构核发了《电视剧制作许可证（甲种）》，对整个产业的发展产生深远的
影响。2004 年，原国家广电总局出台《广播电视节目制作经营管理规定》，明确
提出国家鼓励境内社会组织、企事业机构设立广播电视节目制作经营机构或从事
广播电视节目制作经营活动。2005 年国务院出台《国务院关于非公有资本进入
文化产业的若干决定》，对非公有资本进入电影、电视剧制作和发行行业作出明
确规定，激发了民营资本参与电视剧制作的热情，大量民营资本进入电视剧制作
领域，民营机构凭借着体制、资本、人才等方面的优势迅速成熟与壮大，成为电
视剧生产的重要力量。2006 年，原国家广电总局颁布《电视剧拍摄制作备案公
示管理暂行办法》，取消沿袭多年的题材规划立项审批制度，实行拍摄制作备案
公示管理制度，进一步推进我国电视剧产业的发展和市场化进程。

     2007 年以来，中国电视剧制作企业开始了以股份制改革为主要特征的新一
轮综合改革。伴随着中国电视台广告收入的快速增长、卫视频道经营的市场化以
及网络视频播出市场的快速发展，优质电视剧呈现市场需求不断增长、单集价格
逐步提高的发展趋势，电视剧制作企业的经营状况显著改善，并为中国电视剧制
作业未来的增长奠定了坚实的基础。民营制作机构华谊兄弟传媒股份有限公司
（以下简称“华谊兄弟”）、浙江华策影视股份有限公司（以下简称“华策影视”）、
上海新文化传媒集团股份有限公司（以下简称“上海新文化”）、长城影视股份有




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限公司1（以下简称“长城影视”）和国有电视剧制作机构北京华录百纳影视股份
有限公司（以下简称“华录百纳”）先后完成 A 股上市。其他具有较强实力的制
作机构也通过引入外部投资者、原有股东增资等方式增强了资本实力，盈利能力
逐步增强。

     2、行业监管体系

     （1）电视剧行业的监管架构

     由于电视剧的意识形态属性，电视剧行业在我国受到较为严格的监管，监管
机构包括中共中央宣传部、国家新闻出版广电总局、文化部，主要监管机构为国
家新闻出版广电总局。

     ① 中共中央宣传部

     中共中央宣传部是中共中央主管意识形态方面工作的综合职能部门，对电视
剧和电影行业的管理主要体现在宏观管理方面，包括：指导全国理论研究、学习
与宣传工作；引导社会舆论；从宏观上指导精神产品的生产；提出宣传思想文化
事业发展的指导方针，指导宣传文化系统制定政策、法规，协调宣传文化系统各
部门之间的关系。

     ② 国家新闻出版广电总局

     国家新闻出版广电总局作为国务院直属机构，是我国电视剧行业的主要监管
机构，具体管理职能由内设机构电视剧司具体负责，其主要职能包括：承担电视
剧制作的指导、监管工作，组织对国产电视剧、引进电视剧和对外合拍电视剧（含
动画片）的内容进行审查；指导、调控电视剧的播出。

     此外，国家新闻出版广电总局还作为国务院主管新闻出版事业和著作权管理
的直属机构，对电视剧和电影行业的管理还包括影视剧音像制品出版和著作权管
理方面，包括：组织对音像制品出版物内容和质量进行监管；拟订国家版权战略
纲要和著作权保护管理使用的政策措施并组织实施，对作品的著作权登记和法定
许可使用进行管理。


1其于 2014 年实现借壳上市，成为上市公司江苏宏宝五金股份有限公司的全资子公司并更名为东阳长城影
视传媒有限公司，江苏宏宝五金股份有限公司于 2014 年 6 月 4 日更名为长城影视股份有限公司。

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     ③ 文化部

     文化部是国务院的职能部门，在国务院领导下管理全国文化艺术事业，负责
拟订文化艺术方针政策，起草文化艺术法律法规草案；拟订文化艺术事业发展规
划并组织实施，推进文化艺术领域的体制机制改革。

     （2）电视剧行业的监管内容

     中国电视剧行业的监管职责主要由国家新闻出版广电总局和省级广播电影
电视行政管理部门承担，监管内容主要包括电视剧制作资格准入、电视剧备案公
示和摄制行政许可、电视剧内容审查、电视剧播出管理等方面，具体如下：

     ① 电视剧制作资格准入

     根据《广播电视节目制作经营管理规定》，国家对设立广播电视节目制作经
营机构或者从事广播电视节目制作经营活动实行许可制度，设立广播电视节目制
作经营机构或从事广播电视节目制作经营活动应当取得《广播电视节目制作经营
许可证》。国家新闻出版广电总局及省级广播电影电视行政管理部门负责《广播
电视节目制作经营许可证》的审批手续。依法设立的广播电台、电视台制作经营
广播电视节目无需另行申领《广播电视节目制作经营许可证》。

     ② 电视剧备案公示和摄制行政许可

     根据《广播电视节目制作经营管理规定》和《电视剧内容管理规定》，依法
设立的电视剧制作机构取得《广播电视节目制作经营许可证》后从事电视剧制作
工作必须经过国家新闻出版广电总局的备案公示并取得制作许可后方可进行。

     根据《电视剧内容管理规定》和《电视剧拍摄制作备案公示管理办法》，国
家新闻出版广电总局负责向国家新闻出版广电总局直接备案制作机构电视剧拍
摄制作的备案管理、全国电视剧拍摄制作的公示管理；省级广播电影电视行政管
理部门负责本行政区域内制作机构电视剧拍摄制作的备案管理；解放军总政宣传
部艺术局、中央电视台负责所辖制作机构电视剧拍摄制作的备案管理。国家新闻
出版广电总局按规定对拍摄制作剧目备案材料进行查验、核准，审核通过的通过
国家新闻出版广电总局政府网站电视剧电子政务平台公示。公示内容包括：剧名、
题材、体裁、制作机构、集数和内容提要等。

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     根据《广播电视节目制作经营管理规定》，电视剧制作许可证分为《电视剧
制作许可证（乙种）》（以下简称“乙证”）和《电视剧制作许可证（甲种）》（以
下简称“甲证”）两种。乙证由省级以上广播电影电视行政管理部门核发，电视
剧制作机构在连续两年内制作完成六部以上单本剧或三部以上连续剧（3 集以上
/部）的，可按程序向国家新闻出版广电总局申请甲证资格。甲证有效期限为两
年，如仍符合上述条件可以申请延期，有效期届满前，对持证机构制作的所有电
视剧均有效。对于未持有甲证的电视剧制作机构，在制作每部电视剧之前都必须
申请取得所制作电视剧的乙证，乙证仅限于该证所标明的剧目使用，以后制作新
的电视剧须重新履行许可审批程序。乙证有效期限不超过 180 日，特殊情况下经
发证机关批准后，可适当延期。

     ③ 电视剧内容审查

     根据《电视剧内容管理规定》，电视剧实行内容审查和发行许可制度，即电
视剧制作完成后，必须经国家新闻出版广电总局或省级广播电影电视行政管理部
门审查通过并取得《电视剧发行许可证》之后方可发行。

     国家新闻出版广电总局设立电视剧审查委员会，负责审查直接备案制作机构
制作的电视剧；审查聘请相关国外人员参与创作的国产剧；审查合拍剧剧本（或
者分集梗概）和完成片；审查引进剧；审查由省级广播电影电视行政管理部门电
视剧审查机构提请国家新闻出版广电总局审查的电视剧；审查引起社会争议的，
或者因公共利益需要国家新闻出版广电总局审查的电视剧。省级广播电影电视行
政管理部门审查本行政区域内制作机构制作的、不含国外人员参与创作的国产
剧。国家新闻出版广电总局设立电视剧复审委员会，负责对送审机构不服有关电
视剧审查委员会或者电视剧审查机构的审查结论而提起复审申请的电视剧进行
审查。

     ④ 电视剧播出管理

     电视剧拍摄完毕并取得《电视剧发行许可证》后，即进入发行和播出阶段，
电视剧的播出业务由电视台经营，根据《电视剧内容管理规定》，电视台对其播
出电视剧的内容，应该按照《电视剧内容管理规定》的内容审核标准，进行播前
审查和重播重审。国家新闻出版广电总局可以对全国电视台播出电视剧的总量、

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范围、比例、时机、时段等进行宏观调控。

       （3）电视剧行业的主要法律法规及政策

       电视剧行业的主要法律法规及政策主要涉及行业资质管理、行业业务标准审
查和质量管理、产业体制改革、电视剧知识产权保护等方面。

       行业资质管理方面的主要有《广播电视管理条例》、《广播电视节目制作经营
管理规定》、《国家广播电影电视总局关于进一步加强广播电视节目制作经营机构
管理的通知》等。

       行业业务标准审查和质量管理方面的主要有《电视剧内容管理规定》、《电视
剧拍摄制作备案公示管理办法》、《中外合作制作电视剧管理规定》、《境外电视节
目引进、播出管理规定》、《国家广电总局关于“红色经典”改编电视剧审查管理
的通知》、 国家广电总局关于认真对待“红色经典”改编电视剧有关问题的通知》、
《关于制作播出理论、文献电视专题片的暂行规定的实施办法》、《国家广播电影
电视总局关于调整重大革命和历史题材电影、电视剧立项及完成片审查办法的通
知》、《广电总局电视剧司关于进一步规范卫视综合频道电视剧编播管理的通知》、
《国家广播电影电视总局办公厅关于进一步加强电视剧文字质量管理的通知》
等。

     产业体制改革方面的主要有《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义
文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》、《国务院办公厅关于印发文化体制改革
试点中支持文化产业发展和经营性文化事业单位转制为企业的两个规定的通
知》、《国务院关于非公有资本进入文化产业的若干决定》、《关于深化文化体制改
革的若干意见》、《文化振兴规划》、《财政部、海关总署、国家税务总局关于文化
体制改革试点中支持文化产业发展若干税收政策问题的通知》、《关于金融支持文
化产业振兴和发展繁荣的指导意见》、《关于认真做好广播电视制播分离改革的意
见》等。

     知识产权保护方面的主要有《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国
著作权法实施条例》、《广电总局关于进一步加强广播影视节目版权保护工作的通
知》、《关于办理侵犯知识产权刑事案件适用法律若干问题的意见》、《广播影视知


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识产权战略实施意见》、《音像制品管理条例》、《信息网络传播权保护条例》等。

       3、行业的市场情况

       改革开放以来，随着电视剧市场对境内民营资本的放开，特别是 2005 年国
务院出台《国务院关于非公有资本进入文化产业的若干决定》，专门对非公有资
本进入电影、电视剧制作和发行行业作出明确规定，电视剧行业进入发展最活跃、
最快速的历史时期。这表现在：制播分离加快推进，投资主体更加多元化，民营
企业成为电视剧制作和发行的重要力量；电视剧产量大幅提升，质量不断提高，
题材类型日益多样化；电视剧播出市场扩大，电视剧产业体系日益完善。电视剧
的发展已经成为文化体制改革的标志性成果，成为满足民众精神文化需求的重要
渠道。

     （1）电视剧行业的竞争格局和市场化程度

     电视剧行业虽然仍属于国家监督和管理下的具有意识形态特殊属性的行业，
但随着文化体制改革的深入，国家鼓励行业做大做强，对电视剧制作和发行业务
的准入许可正在逐步放松，目前对境内资本从事电视剧制作和发行业务已基本放
开。

     中国电视剧制作行业属于充分竞争的市场，行业内企业数量众多。根据国家
新闻出版广电总局的统计，截至 2013 年 4 月，持有 2013 年度《电视剧制作许可
证（甲种）》的机构有 137 家，可以申领 2013 年度《电视剧制作许可证（乙种）》
的军队系统制作机构有 9 家，持有 2013 年度《广播电视节目制作经营许可证》
的机构有 6,175 家，电视剧制作机构数量自 2007 年以来呈逐年上升之势。下表
列示了所示期间取得经营许可的电视剧制作机构数量。

                                                                                  单位：家
                                    2007      2008    2009    2010    2011    2012    2013
              项目
                                     年        年      年      年      年      年      年
持有《广播电视节目制作经营许
                                    2,442     2,874   3,343   4,057   4,678   5,363   6,175
可证》的机构数量
持有《电视剧制作许可证（甲种）》
                                      117       117    132     132     129      130     137
的机构数量
可以申领《电视剧制作许可证（乙
                                       10        10      6       7        6       6       9
种）》的军队系统制作机构数量


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资料来源：根据国家新闻出版广电总局的政府网站公布的 2007 年度、2008 年度、2009 年度、2010 年度、
2011 年度、2012 年度、2013 年度全国《电视剧制作许可证（甲种）》、《广播电视节目制作经营许可证》机
构情况的通告整理。


     中国电视剧整体市场集中度较低。根据国家新闻出版广电总局的统计，2013
年，中国取得发行许可证的国产电视剧共计 441 部 15,770 集。上述电视剧共由
257 家电视剧制作机构制作，其中制作 1 部电视剧的制作机构为 186 家，制作 2
部电视剧的制作机构为 32 家，制作 3 部电视剧的制作机构为 17 家，制作 4 部及
4 部以上电视剧的制作机构为 22 家。下表列示了所示期间以电视剧部数计算的
前十名制作机构制作的电视剧部数和剧集数量占全国取得《国产电视剧发行许可
证》的电视剧的部数和剧集数量的比例。

                     全国颁发《国产电视剧发                  前十名制作机构取得
     项目(1)
                         行许可证》情况                《国产电视剧发行许可证》情况(2)

     年度              部数          集数           部数        占比(%)      集数      占比(%)

    2013 年                441          15,770             83      18.82       3,290       20.86

    2012 年                506          17,668             92      18.18       3,291       18.63

    2011 年                469          14,909             88      18.76       2,962       19.87

资料来源：根据国家新闻出版广电总局的政府网站公布的关于全国《国产电视剧发行许可证》颁发情况统
计结果的通告整理。

(1) 制作机构中，中国国际电视总公司、中国电视剧制作中心有限责任公司、中央新闻纪录电影制片厂、
中视传媒股份有限公司和北京中视北方影视制作有限公司作为中央电视台下属制作机构合并计算；海南海
润影视制作有限公司、浙江海润影视制作有限公司、广东润视影音制作有限公司、江苏海润影视制作有限
公司、北京市润亚传媒股份有限公司和西安海润影视制作有限公司作为海润影视制作有限公司关联企业与
其合并计算；北京华谊兄弟娱乐投资有限公司、浙江华谊兄弟天意影视有限公司和浙江华谊兄弟影业投资
有限公司作为华谊兄弟传媒股份有限公司关联企业与其合并计算；浙江金溪影视有限公司作为浙江华策影
视股份有限公司关联企业与其合并计算；深圳广播电影电视集团深广传媒有限公司作为深圳广播电影电视
集团关联企业与其合并计算；江西电视台和江西电视台电视剧制作中心、江西电视台影视频道合并计算；
北京电视艺术中心有限公司、北京北广传媒影视有限公司和北京紫禁城影业有限责任公司作为北京电视台
下属机构与其合并计算；北京小马奔腾壹影视文化发展有限公司作为北京小马奔腾文化传媒股份有限公司
的关联企业与其合并计算；上海拉风兄弟影视有限公司作为拉风传媒股份有限公司的关联企业与其合并计
算；北京慈文电影发行有限公司、北京慈文影视制作有限公司和上海慈文影视传播有限公司作为慈文传媒
集团股份有限公司的关联企业与其合并计算；武汉青雨影视文化有限公司作为东阳青雨影视文化股份有限
公司的关联企业与其合并计算；广东广视传媒有限公司作为广东电视台的关联企业与其合并计算；电广传
媒文化发展有限公司、湖南芒果传媒有限公司和湖南经视文化传播有限公司作为湖南广播电视台的关联企
业与其合并计算；江苏幸福蓝海传媒有限责任公司作为幸福蓝海影视文化集团股份有限公司的关联企业与
其合并计算；重庆重视传媒有限责任公司作为重庆广播电视总台的关联企业与其合并计算；天津电视艺术
发展有限公司和天视卫星传媒股份有限公司作为天津电视台的关联企业合并计算。


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(2) 前十名制作机构是按照制作的电视剧部数排列，如果部数相同，则按剧集数量排列。



     在黄金时段播出的优质电视剧市场集中度亦较低。根据电视收视和广播收听
市场研究机构央视—索福瑞媒介研究有限公司（英文简称为“CSM”，以下简称
“CSM”） 对电视观众的调查，2010 年，在 80 个城市 18:00 至 24:00 时段进入
当地收视率前 20 名的 400 余部电视剧，由 319 家制作机构制作，其中 69%的制
作机构制作的电视剧只有 1 部能跻身这 400 余部之中，能够有 2 至 5 部进入的占
27%，能够有 6 部及以上的仅占 4%。另一方面，优质电视剧制作进一步集中，
上述 400 余部电视剧，共调动 475 名编剧、317 名导演和 319 家机构（合作剧目
分开统计），对比 2009 年在 80 城市 18:00 至 24:00 时段进入当地收视率前 20 名
的 400 余部电视剧调动的 460 名编剧、330 多名导演、400 家制作机构，可以看
出高收视电视剧涉及的编剧和导演数量基本持平，而制作机构数量大幅减少。2

     随着市场竞争的加剧以及观众欣赏层次的提高，未来电视剧行业由规模快速
扩张向品质提升整体转型的步伐将进一步加快。优质电视剧对于导演、演员、制
作水平的要求也逐步提高，电视剧在销售单价上升的同时，制作投入也显著提高，
无形中提高了行业的进入门槛，资源将更多的流向具有较强资本实力、丰富影视
资源和品牌优势的企业，有能力持续制作优质电视剧的企业将逐渐成为市场主
导，市场集中度也将有望因此提高。

     （2）电视剧行业内的主要企业和市场份额情况

     按所有制性质划分，中国电视剧制作业由国有制作机构和民营制作机构组
成，其中国有制作机构又分为广播电影电视系统（以下简称“广电系统”）内制
作机构和广电系统外制作机构。下表列示了中国电视剧制作机构的分类和各类型
的代表机构。

所有制     主要
                            明细类型                               代表机构
性质       类型
国有制    广电系                                 中国电视剧制作中心有限责任公司(1)
          统内制    电视台内部制作机构
作机构    作机构                                 四川电视台电视剧制作中心

                    广电集团及下属制作机构       浙江广电集团


2 资料来源：《2010 年电视剧播出与收视回顾》，载于 CSM《收视中国》2011 年第 3 期；《2009 年电视
剧播出与收视盘点》，载于 CSM《收视中国》2010 年第 2 期。

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                                                 深圳广播电影电视集团深广传媒有限公司

                    电影制片厂（集团）及下       中国电影集团公司

                    属制作机构                   上海电影（集团）有限公司

                                                 八一电影制片厂
                    军队系统制作机构
                                                 空军政治部电视艺术中心

                                                 国际文化交流音像出版社
                    出版系统制作机构
          广电系                                 九洲音像出版公司
          统外制
          作机构    中直机构或部委下属制作       华录百纳

                    机构                         公安部金盾影视文化中心

                                                 中国电视艺术家协会影视部
                    行业协会下属制作机构
                                                 中国电影家协会影视创作中心

                                                 华谊兄弟

                                                 华策影视
                    已上市民营制作机构
民营制                                           上海新文化
          -
作机构                                           长城影视

                                                 海润影视制作有限公司(2)
                    未上市民营制作机构
                                                 本公司

(1) 中国电视剧制作中心有限责任公司隶属于中央电视台。

(2)2014 年 6 月 23 日，上市公司申科滑动轴承股份有限公司发布《重大资产置换和资产出售及发行股份购
买资产暨关联交易报告书（草案）》，拟以其持有的拟置换资产与交易对方持有的海润影视制作有限公司
100%股权等值部分进行置换，本次交易构成借壳上市。


     电视剧国有制作机构特别是广电系统内部的制作机构，作为我国电视剧制作
的传统力量，依托其播出平台资源和影视制作资源，在中国电视剧行业仍发挥重
要的作用。在新一轮制播分离的背景下，以中国电视剧制作中心有限责任公司为
代表的各大电视台所属电视剧制作单位积极推进转企改制，从面向电视台内部市
场转向积极参与市场竞争，规模不断壮大。

     虽然民营制作机构进入电视剧制作行业时间较晚，但由于体制比较灵活，发
展非常迅速，涌现出了一批颇具影响与规模的民营制作机构，如海润影视制作有
限公司（以下简称为“海润影视”）、华谊兄弟、华策影视、上海新文化、长城影

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视和本公司等。中国电视剧总产量中约 80%的作品是由民营制作机构制作的，民
营制作机构已经成为行业发展的重要力量。3民营制作企业大部分规模较小，各
企业之间实力差异较大。以海润影视、华谊兄弟、华策影视、上海新文化、长城
影视为代表的骨干企业，利用资本优势、影视资源优势和品牌优势，不断扩大制
作规模和提高制作质量，目前年产量已达到数百集。而部分民营影视制作机构，
每年甚至 2 至 3 年方能生产出一部电视剧，并且不能保证 100%投放市场，部分
电视剧作品只能在非黄金时段播出，仅能保本甚至发生亏损。

     下表列示了 2013 年电视剧制作机构获得《国产电视剧发行许可证》的数量
排名情况。

                            发行许可数量                                    发行许可数量
排                            （集）           排                             （部）
          制作机构                                       制作机构
名                        集数   市场份        名                         部数   市场份
                          （集） 额（%）                                  （部） 额（%）
     长城影视股份有限                               海润影视制作有限
1                            496        3.15    1                             13        2.95
     公司                                           公司
     海润影视制作有限                               长城影视股份有限
2                            472        2.99    2                             10        2.27
     公司                                           公司
     浙江华策影视股份                               浙江华策影视股份
3                            447        2.83    3                              9        2.04
     有限公司                                       有限公司
4    湖南广播电视台          320        2.03        湖南广播电视台             8        1.81
                                                    上海尚世影业有限
5    天津电视台              292        1.85                                   8        1.81
                                                    公司
     欢瑞世纪影视传媒                           4
6                            283        1.79        天津电视台                 8        1.81
     股份有限公司
     上海尚世影业有限
7                            270        1.71        中央电视台                 8        1.81
     公司
     拉风传媒股份有限                               欢瑞世纪影视传媒
                             243        1.54    8                              7        1.59
     公司                                           股份有限公司
8
                                                    北京华录百纳影视
     中央电视台              243        1.54    9                              6        1.36
                                                    股份有限公司
     上海新文化传媒集
10                           242        1.53        广东南方电视台             6        1.36
     团股份有限公司
                                                    华谊兄弟传媒股份
…     ……                    …         …                                   6        1.36
                                                    有限公司
                                                    山东电影电视剧制
                                                                               6        1.36
                                                    作中心

3 资料来源：《中国电视剧产业发展研究报告》，原国家广电总局发展研究中心和湖南广播电视台课题组
编4 资料来源：国家统计局统计数据库。

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                                                              上海新文化传媒集
                                                                                          6       1.36
                                                              团股份有限公司
                                                        …    ……                    …           …
      浙江唐德影视股份                                        浙江唐德影视股份
26                                 117         0.74     23                                3       0.68
      有限公司                                                有限公司

资料来源：根据国家新闻出版广电总局的政府网站公布的关于全国《国产电视剧发行许可证》颁发情况统
计结果的通告及其备注整理。


       （3）电视剧市场的供求情况及变动原因

       ① 电视剧市场供求现状

       A. 电视剧市场供给和需求基本情况

       20 世纪 70 年代后期以来，是中国电视剧发展最活跃最快速的历史时期。1983
年，中国电视剧年产量仅为 500 集。随着经济体制改革的推进和居民可支配收入
的增长，中国电视剧产业发展步入快车道，2003 年，电视剧年产量首次突破 1
万集。2003 年以来，随着电视剧市场化改革向纵深方向推进，中国电视剧市场
呈现持续繁荣的良好态势。国产电视剧产量在 2008 年和 2009 年出现下滑后回
升。2010 年至 2012 年，随着行业景气度的提升，行业内外部资本大量涌入，电
视剧产量快速扩张。2013 年，全国生产完成并获得《国产电视剧发行许可证》
的剧目为 441 部 15,770 集，与上年相比呈现理性回落的趋势。下表列示了所示
期间中国国产电视剧产量。

       项目         2003 年              2004 年       2005 年       2006 年    2007 年       2008 年

     产量（部）              489             505              514        500        529           502

 剧集数（集）          10,381              12,265        12,447        13,847     14,670        14,498

       项目         2009 年              2010 年       2011 年       2012 年    2013 年

     产量（部）              402             436              469        506        441

 剧集数（集）          12,910              14,685        14,909        17,668     15,770

资料来源：根据国家新闻出版广电总局的政府网站公布的关于全国《国产电视剧发行许可证》颁发情况统
计结果的通告整理，其中报告期内的数据根据统计结果的备注进行了调整。


       2012 年中国城镇居民家庭平均每百户彩色电视机拥有量为 136.1 台 、农村
居民家庭平均每百户彩色电视机拥有量为 116.9 台4，电视节目综合人口覆盖率为


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98.20%5，为电视剧提供了广泛、便捷的传播渠道。从受众看，中国观众人均收
看电视时间每天近 3 个小时，将近 80%的观众收视首选国产电视剧。从播出看，
中国近 2,000 个电视频道中，播放电视剧的超过 1,700 个6；根据国家统计局的统
计数据，2012 年影视剧播出占全国电视节目播出总时长的 43.33%，居各种电视
节目类型之首7。

     近年来，中国电视台影视剧类电视节目播出时间呈总体上升趋势，由 2004
年的 464 万小时增长到 2012 年的 736 万小时，年均复合增长率为 5.94%。下表
列示了所示期间中国电视台影视剧类电视节目播出时间。

                                                                                         单位：万小时
                       2004     2005        2006     2007    2008      2009   2010        2011     2012
       项目
                        年       年          年       年      年        年     年          年       年
中国电视台影视剧
类电视节目播出时         464       560       607       652     663      698       727      736      736
间

资料来源：国家统计局统计数据库。


     根据国家统计局的统计数据，2006 年至 2010 年，中国电视台电视剧播出数
量呈小幅上升趋势，但 2011 年以来略有下降，2012 年中国电视台播出电视剧
24.23 万部计 662.20 万集，下表列示了所示期间中国电视台电视剧播出数量。

        项目             2006 年    2007 年        2008 年   2009 年    2010 年    2011 年       2012 年
电视剧播出部数（万
                           22.73          22.57     22.57      23.83      24.92         24.71      24.23
部）
电视剧播出集数（万
                          490.27     534.97         550.43    605.09     635.86      663.63       662.20
集）

资料来源：国家统计局《2009 中国统计年鉴》、《2010 中国统计年鉴》、《2011 中国统计年鉴》、《2012 年中
国统计年鉴》、《2013 年中国统计年鉴》。


     根据 CSM 的统计，2009 年-2012 年全国 80 城市全天全年播出的新剧数量在
逐年增长，但增长速度呈下降趋势，2012 年为 391 部，同比增长 3%。这说明虽
然进入播出市场的电视剧绝对数量在持续增长，但由于传统电视频道数量不会有
太大变动，播出市场的接纳容量有一定限度。虽然市场容量有限，但由于：(i)

5 资料来源：国家统计局《2013 中国统计年鉴》。
6 资料来源：《加强引导 提升品质努力开创电视剧繁荣发展新局面——国家广电总局副局长田进在 2010
年全国电视剧工作会议上的讲话》，载于《电视研究》2011 年第 6 期。
7 资料来源：国家统计局《2013 中国统计年鉴》。

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电视剧供应充足；(ii)随着独播剧的增加，许多制作和发行机构摒弃先地面后发
行的传统发行模式，转而直接上星；(iii)部分省级卫视首播播出集数由每晚两集
增加到三集8，在 2012 年收视率前 20 名的卫视中，有 50%已经采取了三集连播
模式，收视前 10 名的卫视也有 40%采取了这一模式9，电视剧播出周期呈现周期
缩短的态势。根据 CSM 的统计，全国 80 城市全天全年播出的新剧数量、增长
率、当年获批发行当年播出比例以及当年获批发行次年播出比例数据如下：

                项目                 2009 年           2010 年          2011 年            2012 年

每年播出新剧数量（部）                       269                332          381                391

每年播出新剧数量较上年增长
                                                 -              23%          15%                 3%
率

当年获批发行当年播出比例                    42%                 31%          48%                47%

当年获批发行次年播出比例                    17%                 19%          19%                      -

资料来源：《格局变幻、好剧维新——2012 年我国电视剧市场盘点》，载于，载于 CSM《收视中国》2013
年第 3 期。


     根据娱乐产业信息咨询机构艺恩国际信息咨询有限公司（以下简称“艺恩咨
询”）的统计，2012 年中国国产电视剧市场交易额为 100 亿元，较 2011 年 76 亿
元增长 31.58%，2001 年-2012 年年均复合增长率为 11.20%。下表列示了所示期
间中国国产电视剧交易金额。

                                                                                          单位：亿元

         项目            2001 年      2002 年        2003 年     2004 年     2005 年        2006 年

国产电视剧交易金额            31.1        31.5           36.3         42.9         43.6         48.5

         项目            2007 年      2008 年        2009 年     2010 年     2011 年        2012 年

国产电视剧交易金额            51.4        50.7            54          59.2          76           100


8 2011 年 10 月，原国家广电总局下发《关于进一步加强电视上星综合频道节目管理的意见》，对节目形
态雷同、过多过滥的婚恋交友类、才艺竞秀类、情感故事类、游戏竞技类、综艺娱乐类、访谈脱口秀、真
人秀等类型节目实行播出总量控制。每晚 19：30-22：00，全国电视上星综合频道播出上述类型节目总数
控制在 9 档以内，每个电视上星综合频道每周播出上述类型节目总数不超过 2 档。每个电视上星综合频道
每天 19：30-22：00 播出的上述类型节目时长不超过 90 分钟。这使得许多省级卫视对本台黄金档节目编排
进行了调整，扩充了电视剧播放量。如湖南卫视自 2012 年 1 月起增加了 20:00 档的金芒果独播剧场，后于
2012 年 7 月撤销，原 22：00 档金鹰独播剧场自 2012 年 07 月起调整到 19：30 档，由原来的每晚 19：30
两集联播播出更改为周日至周四晚 19：30-22：00 播出三集，周五至周六晚 19：30-20：10 播出一集；江
苏卫视和东方卫视亦由两集连播变成了播出三集。
9 资料来源：国信证券股份有限公司证券研究报告《渠道多元化，高景气度持续》。

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资料来源：2001 年-2008 年数据来源于艺恩咨询《中国文化娱乐产业研究报告》；2009 年-2012 年数据来源
于艺恩咨询《2012-2013 年中国电视剧市场研究报告》。


     B. 电视剧市场整体供大于求

     中国电视剧市场近年来处于整体供大于求的局面。根据国家新闻出版广电总
局的统计，2011 年、2012 年和 2013 年中国取得《国产电视剧发行许可证》的电
视剧数量分别为 14,909 集、17,668 集和 15,770 集。而根据《中国文化产业发展
报告（2012-2013）》，每年中国电视台播出的电视剧约为 7,000-8,000 集10，其中
仅有约 3,000-4,000 集进入黄金时段播出11。按此测算，有一半电视剧无法在电视
台播出平台播出，只有约 20%的电视剧能在黄金时段播出。

     C. 优质电视剧供不应求

     但是，与市场整体供需情况不同的是，优质电视剧依旧是稀缺资源，呈现供
不应求的局面。根据 CSM 统计，2011-2012 年晚间 19:30-21:30 时段所有卫视播
出的电视剧中，每年有约 1%的电视剧平均收视率超过 2%，每年总数量不超过
10 部；约 20%的电视剧收视率在 0.5%-1%之间，约 70%的电视剧收视率不足
0.5%。12根据国家统计局的统计数据，2012 年影视剧播出占全国电视节目播出总
时长的 43.33%，但经常出现诸多电视台抢播同一部电视剧，热门电视剧被电视
台反复重播的现象，充分表明国内优质电视剧较为匮乏，电视剧市场规模未能有
效扩张。

     市场整体供大于求和优质电视剧供不应求造成普通电视剧价格和优质电视
剧价格相差较大。普通电视剧市场价格一般在 30 万元至 60 万元/集，而部分优
质电视剧的价格可以达到 100 万元/集甚至 300 万元/集以上。根据证券时报网报
道，华录百纳出品的《金太郎的幸福生活》和《咱们结婚吧》单集销售价格均超
过 300 万元13。本公司作为执行制片方投资制作的电视剧《武媚娘传奇》中国大
陆境内独家首轮卫星电视播映权等预售价格亦达到 250 万元/集。


10 此处统计数据不含重复播出的电视剧集数，反映了能够进入电视台播出市场的电视剧数量。前文所述
“2012 年中国电视台播出电视剧 24.23 万部计 662.20 万集”含重复播出的电视剧部数和集数，用于反映电
视台整体播出容量。两个数据反映的内容有本质差异。
11 资料来源：《中国社科院发布 2013 年<文化蓝皮书>》,载于光明网。
12 资料来源：《格局变幻，好剧唯新——2012 年电视剧市场年度盘点》，载于 CSM《收视中国》2013 年
第 3 期。
13 资料来源：《卫道上演热播剧争夺战》，载于证券时报网。

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     2013 年以来，由于电视台广告收入增长放缓，以及已采购准备播出的电视
剧储备充足，对购买电视剧的态度趋于谨慎，特别是部分实力较弱的电视台购剧
压力较大。电视剧制作业结构性分化的趋势更加明显，精品电视剧供不应求的状
况将持续，而中低档电视剧则面临一定的销售压力，部分小型制作机构将逐步被
淘汰，而具备优秀的精品剧制作能力和强大发行能力的电视剧龙头企业有望实现
市场份额的稳步扩张。

     ② 电视剧市场供求变动原因及发展趋势

     目前，来自电视台的电视播映权收入和来自网络视频服务企业的信息网络传
播权收入是中国电视剧制作企业的主要收入来源。电视剧市场需求的变化主要源
于电视台及网络视频服务企业对电视剧需求的变化。

     A. 电视台对电视剧需求变动原因及发展趋势

     (i) 中国电视台电视剧播映业务的盈利模式

     发端于 20 世纪 90 年代的体制改革使中国电视台将盈利作为重要目标，中国
电视台经营电视剧播映业务采取了“内容免费、广告收费”的盈利模式，即将购
买的电视剧免费播放给观众看，通过吸引观众的注意力来向广告主获取广告收
入。广告主在保证投放媒介品质前提下关注的是广告千人成本的最小化，因此电
视台将收视观众数量最大化作为其重要经营目标，在覆盖范围达到边界的情况
下，即体现为收视率的最大化。上述盈利模式决定电视剧市场规模与电视剧广告
收入有着很强的相关性，电视台的电视剧广告收入在一定程度上决定了电视剧采
购预算；同时电视台在预算范围内会尽可能采购那些可能收获高收视的优质电视
剧，以提高广告收入。

     (ii) 电视台在电视剧播映业务方面的竞争格局及其对电视剧市场的影响

     目前，中国电视台由中央级频道（中央电视台）、省级卫视、省级地面频道、
地市级地面频道和其他地面频道构成。中央电视台具有高覆盖率和丰富的影视制
作资源优势。省级地面频道覆盖面较广，资源较雄厚，且贴近本地市场。而省级
卫视在 20 世纪 90 年代中后期纷纷通过卫星频道播出，覆盖范围迅速扩张至全国，
由此被各省级电视台寄予厚望，资源配置向之倾斜。由于省级卫视承担的意识形


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态功能相对弱化，因此市场化程度较高。

     近年来，随着广告收入的快速增加，省级卫视在电视剧播映业务方面投入了
大量资源，成为电视剧主要购买者，并已成为占有观众收看时间最多的频道组。
根据 CSM 对所有收视调查城市的调查和统计，2012 年省级卫视电视剧收视份额
为 48.0%，较 2009 年的 38.4%增加了 9.6 个百分点。下表列示了 2009 年-2012
年 CSM 所有调查城市各级频道电视剧收视份额情况。

                                                                                         单位：%
                                                        省级地           市级            其他地
 电视剧收视份额       中央级频道        省级卫视
                                                        面频道         地面频道          面频道
     2009 年                  20.0             38.4           26.8             12.5            2.2

     2010 年                  16.2             40.9           27.8             13.3            1.9

     2011 年                  14.4             44.9           27.2             12.0            1.5

     2012 年                  15.0             48.0           24.7             11.0            1.3

资料来源：《2010 年电视市场收视动态》，载于 CSM《收视中国》2011 年第 2 期；《竞争格局稳中有变，节
目内容触点延伸——2012 年电视收视市场回顾》，载于 CSM《收视中国》2013 年第 2 期。


     (iii) 电视台广告收入增长奠定了电视剧市场长期发展的基础

     电视剧市场的发展与电视台广告收入的增长息息相关。根据原国家广电总局
的统计，2012 年中国电视广告收入达到 1,046.29 亿元，较 2011 年的 934.54 亿元
增长了 11.96%，增幅有所放缓，2006 年至 2012 年均复合增长率为 14.96%。下
表列示了所示期间中国电视广告收入。

                                                                                      单位：亿元

       项目            2006 年    2007 年     2008 年   2009 年      2010 年   2011 年    2012 年

中国电视广告收入        453.33       519.21    609.16    675.82       796.59    934.54    1,046.29

资料来源：2006 年、2007 年、2008 年和 2009 年数据来源于《2006 年广播电影电视产业发展概况》、《2007
年广播电影电视产业发展概况》、《2008 年广播电影电视产业发展概况》、《2009 年广播电影电视产业发展概
况》，载于原国家广电总局广播影视发展研究中心网站；2010 年数据来源于《“十一五”时期广播电视发展
状况》，载于原国家广电总局的政府网站；2011 年和 2012 年数据来源于《中国广播电影电视发展报告 2013》
（国家新闻出版广电总局发展研究中心编撰）。


     2008 至 2013 年，在主要地方卫视中，湖南、江苏和浙江卫视广告收入年均
复合增长率均超过 30%，但 2012 年以来增速有所放缓。下表列示了所示期间主


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要省级卫视频道广告收入情况。

                                                                                            单位：亿元
                                                                                               2008 年
                                                                                               至 2013
卫视频道广
                 2008 年      2009 年      2010 年      2011 年      2012 年      2013 年      年年均
  告收入
                                                                                               复合增
                                                                                                 长率
湖南卫视                15           23           36           50           53         63.5         33%

江苏卫视                10           12           20         31.5           40           45         35%

浙江卫视                 6           10           16           19           25         36(1)        43%

资料来源：2008 年-2010 年数据来源于高盛高华证券有限责任公司证券研究报告《Zhejiang Huace Film & TV
(300133.SZ) Rapid GCI-earnings turnover: Initiate at Buy》；2011 年和 2012 年湖南卫视和浙江卫视广告收入数
据来源于《地方卫视“三台演义” 湖南卫视：领先其他卫视 10 年》，载于《三联生活周刊》；2011 年江苏
卫视广告收入数据来源于《江苏省广播电视集团有限公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书》，载于中
国债券信息网；2012 年江苏卫视广告收入数据来源于《江苏省广播电视集团有限公司》，载于中国经济网；
2013 年湖南卫视广告收入数据来源于《湖南广播电视台 2013 年度总结大会宣传片》，载于搜狐视频；2013
年江苏卫视广告收入数据来源于《媒体曝<南京零距离>创始人景志刚将卸任江苏台总监》，载于凤凰网；2013
年浙江卫视广告收入数据来源于《新一年新荧屏：2014 年各台节目剧目编排》，载于《综艺报》,转引自新
浪网。

(1) 浙江卫视 2013 年广告收入为预计数。


      由于我国电视台具备收视人口基数大，广告辐射范围广的特点，随着国民经
济的稳步增长，特别是随着我国经济的战略性调整，经济结构中消费占比的持续
提升，电视台广告收入有望保持增长，这将增强电视台对电视剧播映权的购买能
力，为电视剧行业的长期增长奠定了基础。

      (iv) 电视台仍然有意愿并且有能力为电视剧支付更高的采购价格

      根据 CSM 对收视调查城市的调查和统计，2012 年，电视剧占所有电视频道
播出时间的 26.4%14、观众收视时间的 32.1%，播出和收视时间在所有电视节目
中均位居第一，并且收视比重高于播出比重，成为电视台凝聚观众收视最重要的
电视节目；在省级卫视中电视剧更是占到播出时间的 38.3%以及收视时间的
44.5%。2010 年-2012 年，CSM 调查和统计的主要节目在各级频道及省级卫视播




14 注：由于本数据为 CSM 的抽样调查数据，且前文国家统计局统计的数据为影视剧类电视节目占播出时
间比例，包含了电视台播放电影节目时间，故两个数据之间存有差异。

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 出及收视比重如下表：15

                                                                                        单位：%
                   2010 年                       2011 年                      2012 年
           各级频道       省级卫视       各级频道      省级卫视       各级频道       省级卫视
 项目
          播出    收视   播出   收视    播出   收视   播出    收视   播出    收视   播出    收视
          比重    比重   比重   比重    比重   比重   比重    比重   比重    比重   比重    比重
电视剧     28.4   31.8   36.5   42.4    27.8   31.5    36.7   42.2    26.4   32.1   38.3    44.5

综艺        6.4   10.1    7.9   14.8     6.5   11.4     8.3   16.0     6.5   10.8     6.9   14.4
新闻/时
            9.8   13.3    9.2     6.8   10.0   13.1     9.0    6.0    10.7   14.0     9.8    6.4
事

        根据高盛高华证券有限责任公司对湖南卫视和浙江卫视不同电视节目广告
 播出时段价格的研究，电视剧播出时段的广告价格通常要高于其他节目播出时段
 的价格。16电视剧在电视节目中的高收视比重以及电视剧播出时段广告的高价格
 表明电视剧对于提升电视台的收视率进而提高其广告收入具有重要作用。

        随着覆盖范围扩大至全国，打破地域限制，成为具有全国影响力的电视媒体
 已成为地方卫视发展的重要目标和竞争策略，播出环节竞争日趋激烈。各家卫视
 特别是省级卫视力图通过制作独家电视节目以及购买优质电视剧播映权，以构筑
 内容优势，吸引观众，进而提高收视率。不仅如此，部分卫视还通过实行电视剧
 整合营销，将电视剧作为增强频道品牌影响力的手段。位于第一梯队的地方卫视
 如湖南卫视、江苏卫视、浙江卫视等正在就精品电视剧播映权展开激烈竞争。

        网络视频服务企业也加入对电视剧版权的争夺。随着我国政府对影视剧网络
 版权保护力度的提升，网络视频服务企业积极采取正版运营模式，正版影视剧网
 络版权价值凸显。加之上市融资带来的充足的财务资源，各网络视频服务企业对
 电视剧信息网络传播权的争夺也日益加剧，并试图取代传统电视媒体，争夺电视
 台收视观众。具体请参见本节“二、行业基本情况”之“（一）电视剧行业”之
 “3、行业的市场情况”之“（3）电视剧市场的供求情况及变动原因”之“② 电
 视剧市场供求变动原因及发展趋势”之“B. 网络版权保护力度提升以及网络视

 
 15 资料来源：《2010 年电视市场收视动态》，载于 CSM《收视中国》2011 年第 2 期；《竞争格局稳中有
 变，节目内容触点延伸——2012 年电视收视市场回顾》，载于 CSM《收视中国》2013 年第 2 期；《强势
 省级卫视的内容策略》，载于 CSM《收视中国》2013 年第 5 期。
 16 资料来源：高盛高华证券有限责任公司证券研究报告《Zhejiang Huace Film & TV (300133.SZ) Rapid
 GCI-earnings turnover: Initiate at Buy》。

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频服务企业竞争日趋激烈推动电视剧网络版权市场持续扩容”部分。

     电视台之间以及电视台和网络视频服务企业之间就优质电视剧争夺的加剧
提升了电视剧播映权的销售价格。下表列示了根据相关媒体报道和上市公司公
告，近年来优质电视剧播映权销（预）售价格的变动情况。

                                                                               单位：万元/集

      时间                 电视剧名称                 价格                  出售形式
                    《武媚娘传奇》 原名《武                         中国大陆境内独家首轮
2014 年                                                250
                    则天》）(1)                                     卫星电视播映权等
2013 年             《一代枭雄》                       260          四家卫视首轮播映权

2013 年             《天龙八部》                     130-185        独家首轮播映权

2011 年             《心术》(2)                        200          四家卫视首轮播映权

2010 年             《借枪》                           200          四家卫视首轮播映权

2009 年             新版《三国》                       160          四家卫视首轮播映权
                                                                    三家卫视首轮播映权、四
2009 年             《杜拉拉升职记》                   130          家卫视二轮播映权、六家
                                                                    地面频道播映权
2009 年             《手机》                           100          四家卫视首轮播映权

2009 年             《我的团长我的团》                 100          九家卫视三轮播映权

2008 年             《闯关东》                        60 多         首轮卫视播映权

2008 年             《潜伏》                           60           四家卫视首轮播映权

2007 年             《士兵突击》                       20           多轮播映权

资料来源：网易网、人民网、海通证券股份有限公司证券研究报告《“内容为王”时代成就精品电视剧制作
发行商》、华策影视公告、上海新文化公告。

(1) 本公司为电视剧《武媚娘传奇》的执行制片方；

(2) 本公司参与投资制作电视剧《心术》。


     虽然近年来优质电视剧的价格涨幅加大，但仍有提升空间，原因如下：

     第一、电视剧交易价格占电视剧广告收入的分成比例仍然较低。从整个行业
角度看，目前我国电视台国产电视剧采购支出占其广告收入的比例为 10%左右。
下表列示了所示期间中国国产电视剧交易金额占电视台广告收入的比例情况。

                                                                                     单位：%


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     项目          2006 年    2007 年     2008 年     2009 年    2010 年    2011 年     2012 年
国产电视剧交
易金额/中国电         10.70       9.90        8.32       7.99        7.43       8.13        9.56
视台广告收入

资料来源：国产电视剧交易金额和中国电视台广告收入数据来源同前文，其中，2012 年数据出自艺恩咨询。


     根据高盛高华证券有限责任公司的测算，电视剧约贡献了电视台广告收入的
30%至 40%17，2012 年，按照各电视台发布的广告刊例价格的统计，中国电视剧
广告收入占电视台整体广告收入的 36.46%。18若按电视台国产电视剧采购支出占
其广告收入 10%的比例推算，电视剧交易价格占电视台电视剧广告收入的比例约
为 25%至 33%，而在美国这一比例可达 50%至 60%19。电视台仍有财务能力承担
更高的电视剧采购价格。目前电视剧交易价格偏低的原因为：中国电视管理体制
决定了电视台资源的稀缺性，电视台在电视剧交易中处于强势谈判地位，但长期
来看，随着制播分离的推动和行业竞争的加剧以及网络视频服务行业的快速发
展，播出平台对电视剧内容资源的依赖度趋于增加，电视剧制作企业的谈判能力
有望提高。

     第二、电视剧采购支出的增加导致了广告收入更快速的增加。2009 年 9 月，
原国家广电总局出于控制由于电视广告恶性增长而引致的超长广告和虚假广告，
出台《广播电视广告播出管理办法》，对电视剧插播商业广告次数和时长进行限
制。尽管业内普遍担心上述政策会对电视广告收入产生负面影响，但 2010 年在
制作独家电视节目和经营电视剧播映业务方面投入较大的湖南、江苏和浙江卫视
广告收入较 2009 年增长均超过 40%，但是同期在上述业务领域落后的电视台的
广告收入却在下降。20

     第三、除了中央电视台外，中国电视台收视市场份额非常分散。如根据 CSM
的收视调查统计数据，除中央电视台所属频道外，2013 年全国网市场份额排名
最高的卫视频道收视份额仅为 5.07%，33 中心城市网市场份额排名最高的卫视频


17 资料来源：高盛高华证券有限责任公司证券研究报告《Zhejiang Huace Film & TV (300133.SZ) Rapid
GCI-earnings turnover: Initiate at Buy》。
18 资料来源：《剧领天下：（2012-2013 中外电视剧产业发展报告）》。
19 资料来源：中国国际金融有限公司证券研究报告《中国领先的电视剧发行平台，建议询价价格为 64
元》。
20 资料来源：高盛高华证券有限责任公司证券研究报告《Zhejiang Huace Film & TV (300133.SZ) Rapid
GCI-earnings turnover: Initiate at Buy》。

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道收视份额仅为 3.16%，21因此，主要卫视仍然可以通过购买优质电视剧播映权
来谋求更大的市场份额。

     第四、与美国、韩国等电视剧行业发达国家相比，我国电视剧单集售价仍有
较大的提升空间。美国系列剧集的单集累计收入可达到 400 万美元，其价格高昂
主要是制作成本高昂所致，平均单集投入为 200 万美元左右。22即便在韩国，一
些精品剧的单集售价也达到了 300 万美元。23虽然我国电视剧销售单价近年来也
快速上升，但与美国、韩国相比，仍有很大的提升空间。

     (v) 独播剧趋势有力提升对优质电视剧需求

     随着市场竞争的加剧，卫视电视剧播映模式也在发生深刻的变化。目前，卫
视电视剧首轮播出模式可以概括为“N+X”模式，其中，“N”为电视剧首轮播
出中在黄金时段播出的频道数量，“X”为该剧此轮播出中在其他时段播出的频
道数量。目前“4+0”、“4+1”模式较为常见，其中“4”是国家新闻出版广电总
局规定的同时播出一部剧的卫视频道数目上限。

     卫视间竞争加剧使得其差异化竞争需求日益迫切，首轮独家播出的形式具有
资源的独享性、编排的自主性、广告植入的便利性以及注意力的话题性等优势，
使目标受众只能锁定某个电视台，给电视台带来更高的收视率和更大的广告收
益，且有利于塑造品牌力和影响力，成为越来越多电视台的战略选择。

     独播剧发端于中央电视台，随后实力较强的省级卫视也纷纷跟上，特别是湖
南卫视和江苏卫视在黄金档独播电视剧的比例较高，且其收到了良好的收视效
果，显示出独播剧对于领先省级卫视收视的重要支撑作用。根据 CSM 对收视调
查城市的调查和统计，2011 年和 2012 年省级卫视频道在 19：30- 21：30 时段
播出的电视剧中，全国 80 城市平均收视率超过 1% 的剧目（剔除二轮剧）分别
为 23 部和 60 部，其中 12 部和 33 部采取了独播模式。省级卫视频道平均收视
率超过 1%的首播剧播出模式如下：24


21 资料来源：《央视交 2013 年 7 科成绩单》，载于中央电视台官方网站。
22 资料来源：北京高华证券有限责任公司证券研究报告《电视剧行业：需求理性，空间巨大，强力
买入华录百纳》。
23 资料来源：中信建投证券有限责任公司证券研究报告《电视剧行业持续景气 助推公司业绩爆发》。
24 资料来源：《强势省级卫视的内容策略》，载于《强势省级卫视的内容策略》，载于 CSM《收视中国》
2013 年第 5 期。

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                                    2011 年                            2012 年
       项目模式
                            部数              占比              部数              占比
独家首播                            12           52.17%                 33           55.00%

四家联合                             6           26.09%                 18           30.00%

三家联合                             0              0.00%                4            6.67%

两家联合                             5           21.74%                  5            8.33%

合计                                23          100.00%                 60         100.00%


       2013 年卫视黄金时段播出的电视剧为 616 部，其中首播的新剧为 266 部，
占播出总量的 43%，在 266 部首播新剧中，独家首播的为 174 部，占 65%。25

       北京高华证券有限责任公司认为，随着主要卫视频道广告收入迈上 30 亿元
以上的新台阶，将出现数个全独播电视台，而第二梯队电视台的独播比例也将大
幅上升。26

       2014 年 4 月 15 日，国家新闻出版广电总局在 2014 年全国电视剧播出工作
会议上宣布，自 2015 年 1 月 1 日开始，将对卫视综合频道黄金时段电视剧播出
方式进行调整。具体内容包括：同一部电视剧每晚黄金时段联播的卫视综合频道
不得超过两家，同一部电视剧在卫视综合频道每晚黄金时段播出不得超过二集。
上述政策简称“一剧两星”，其将取代已实施 10 年的“4+X”播出政策。“一剧
两星”播出模式一方面意味着播出容量的增加，但另一方面意味着电视剧制作企
业最多只能将播映权同时卖给两家卫视，相比原有四家卫视联播不利于平摊制作
成本。由于黄金时段首轮播映权价格远大于非黄金时段首轮播映权价格，这使得
那些通过高投入模式制作的电视剧面临的首轮卫视播映权价格下降的风险。长期
来看，“一剧两星”将会对电视剧制作业的竞争格局产生深远影响。

       长期来看，独播化是卫视电视剧播映业务的重要发展趋势，与“一剧两星”
播出政策相较“4+X”播出政策的影响一致，卫视购买的独播剧所占比例上升亦
意味着更多的黄金时段电视剧播出容量，因而会有力地提升优质电视剧需求。另
一方面，卫视首轮独播剧的售价通常要低于联合播出情形下剧目总售价，从而对
电视剧售价产生一定抑制作用，但长期来看，随着独播所带来的单台收视率的提

25 资料来源：《2013 电视剧年产量理性回落 供大于求局面依然严重》，载于中国网。
26 资料来源：北京高华证券有限责任公司证券研究报告《电视剧行业：需求理性，空间巨大，强力
买入华录百纳》。

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升，独播剧的价格仍有望维持和提升。

     B. 网络版权保护力度提升以及网络视频服务企业竞争日趋激烈推动电视剧
网络版权市场持续扩容

     近年来，得益于网络视频行业环境日益改善，我国网络视频服务行业快速发
展。截至 2013 年 3 月，经原国家广电总局批准的网络视听节目服务持证机构达
608 家。27截至 2013 年 12 月，中国网络视频用户数量达到 4.28 亿户，较上年增
长 15.2%，网络视频使用率为 69.3%，与上年底相比增长 3.4 个百分点。28根据
艾瑞咨询集团（以下简称“艾瑞咨询”）的预估，2013 年，中国在线视频市场规
模达 128.1 亿元，同比增长 41.9%，其中，在线视频广告市场规模达 96.2 亿元，
同比增长 46.8%。29下表列示了 2010-2013 年我国在线视频行业市场规模和在线
视频行业广告市场规模。

                                                                                    单位：亿元

      项目              2010 年             2011 年            2012 年            2013 年(1)
中国在线视频行
                                  31.4                62.7               90.3             128.1
业市场规模
其中：广告收入                    21.5                42.5               65.5               96.2

(1) 2013 年数据为艾瑞咨询根据监测方法预估数据。


     影视剧版权是网络视频服务行业向用户提供服务的重要前提和行业经营所
依托的核心资源。近年来中国政府大力推动网络反盗版运动。2009 年 3 月，原
国家广电总局出台《关于加强互联网视听节目内容管理的通知》，规定从事互联
网视听节目服务的单位要完善节目版权保护制度，所播节目应具有相应版权。
2010 年 11 月，原国家广电总局发布《广播影视知识产权战略实施意见》，实施
打击侵犯知识产权的专项行动，严厉打击互联网侵权盗版，重点打击影视剧作品
侵权盗版行为。2011 年 1 月，最高人民法院、最高人民检察院、公安部印发《关
于办理侵犯知识产权刑事案件适用法律若干问题的意见》，从非法经营数额、传
播他人作品数量、作品被点击的次数、注册会员人数等方面进一步明确对网络侵


27 资料来源：《互联网视听节目服务持证机构名单（截止 2013 年 3 月 31 日）》，载于国家新闻出版广电
总局网站。
28 资料来源：中国互联网络信息中心（CNNIC）《第 33 次中国互联网络发展状况统计报告》。
29 资料来源：《2013 年度在线视频核心数据发布》，载于艾瑞咨询集团官方网站。

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犯知识产权犯罪的定罪量刑标准，为打击通过信息网络实施的侵犯知识产权犯罪
提供具体明确的法律依据。

        由于我国政府网络版权保护力度的加大，以及乐视网信息技术（北京）股份
有限公司、优酷网有限公司、土豆控股有限公司、酷 6 传媒有限公司、上海众源
网络有限公司（PPS）、广州市千钧网络科技有限公司（56 网）、PPLive 有限公
司等国内网络视频服务企业纷纷上市或者被上市公司收购，以及腾讯控股有限公
司、搜狐有限公司等具有雄厚资本实力的已上市互联网企业大力发展视频业务，
采取正版运营模式已成为主要网络视频服务企业的共识。下表列示了 2010 年以
来主要网络视频服务企业上市及并购情况。

                    上市交易所/收购该等企业的
      企业简称                                       上市/收购时间           融资规模
                          上市公司名称
                    苏宁云商集团股份有限公
PPLive              司、弘毅投资管理的两家境        2013 年 12 月       -
                    外投资机构
PPS                 百度有限公司                    2013 年 5 月        -

56 网               人人有限公司                    2011 年 9 月        -

土豆网              美国纳斯达克证券交易所          2011 年 8 月        1.74 亿美元

优酷网              美国纽约证券交易所              2010 年 12 月       2.33 亿美元

乐视网              深圳证券交易所                  2010 年 8 月        7.3 亿元

酷6网               美国纳斯达克证券交易所          2010 年 6 月        借壳上市

资料来源：网易网、巨潮资讯网、美国证券交易委员会官方网站。


        上市募集资金使上述网络视频服务企业拥有更充足的财务资源采购正版视
频版权，从而有效提升了电视剧网络版权的市场容量，同时，各网络视频服务企
业为构筑内容优势，带动网站流量和广告增长，对影视剧网络版权的争夺也日趋
激烈，从而推动电视剧信息网络传播权价格大幅上升。2012 年电视剧网络版权
价格先跌后涨，一线精品剧价格从年初的 100 万元以上下跌到年中的 20－30 万
元左右，又在年底回升到 50－80 万元30，主要是由于：(i)下游集中度提升，部
分企业结成采购联盟，提高了对电视剧制作和发行商的议价能力。2012 年 3 月，


30 资料来源：北京高华证券有限责任公司证券研究报告《2013 年中国传媒产业展望：盈利增长支撑股价
表现》。

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在行业内占据较大市场份额的优酷与土豆宣布合并，4 月，搜狐视频、腾讯视频、
爱奇艺宣布共同组建“视频内容合作组织”，在版权和播出领域展开深度合作,
携手对国内外优质视频版权内容进行采购，采购行为趋于理性；(ii)部分网络视
频服务企业在 2011 年下半年集中采购了电视剧，造成库存积压，导致需求暂时
性下降，在 2012 年 3-4 季度逐步消化完毕后，又进行了库存的补充。进入 2013
年以来，电视剧网络版权市场景气度有所下降，但总体保持稳定，根据相关上市
公司的公告，2013 年《一代枭雄》和《天龙八部》等精品电视剧的单集售价亦
达到或超过 100 万元。

     下图以散点图的形式说明了电视剧信息网络传播权销（预）售价格的变动情
况。




资料来源：媒介 360，北京高华证券有限责任公司，转引自北京高华证券有限责任公司证券研究报告《2013
年中国传媒产业展望：盈利增长支撑股价表现》。


       根据艾瑞咨询的统计，2013 年 1-9 月，宽频影视季度有效浏览时间连续三季
小幅上涨，在线影视视频的广告价值越来越得到认可。31根据艾瑞咨询的统计，
2013 年在线视频广告市场规模达 96.2 亿元，同比增长 46.8%。北京高华证券有
限责任公司认为：在电视剧播映方面，视频网站在未来几年将呈现“盗版初步
布局网络首播与电视台同步播出全国首播（包括电视台）”的一系列转变，
其与电视台对优秀剧目的竞争将趋于激烈。32在网络媒体试图取代传统电视媒体


31 资料来源：艾瑞咨询《艾瑞 iUserTracker：网民总数 Q3 持续提升 综合视频用户规模位列榜首》，载于
艾瑞咨询的官方网站。
32 资料来源：北京高华证券有限责任公司证券研究报告《华策影视：投入资本快速转化为盈利，首次评级
为买入》。

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的过程中，优质影视剧的价格有望维持在较高水平甚至上升，来自网络视频服务
企业的电视剧信息网络传播权收入占电视剧制作企业营业收入的比例有望维持
甚至增加。

       未来随着国家监管力度的加大，网络收费点播有望成为网络视频服务企业新
的收入增长点。更为重要的是，随着智能手机的快速普及，移动互联网快速崛起，
受众容量和市场规模快速扩张，移动终端的流量已经成为重要的流量来源以及增
长动力。根据艾瑞咨询的统计，2013 年 11 月，在线视频移动端的有效使用时长
份额为 17.6%，较 2012 年 12 月的 6.1%增长 11.5 个百分点。33根据优酷土豆有限
公司定期报告，2013 年第三季度末移动端日均播放量超过 3 亿次，相较 2012 年
末的超过 1 亿实现了快速增长。在移动端使用时长份额持续快速提升的大背景
下，网络视频企业将全面启动移动端商业化进程，其移动视频盈利模式也由传统
的基于移动通信运营商的 B2B 模式（传统的手机视频，视频网站通过向移动通
信运营商提供手机电视内容而获取付费分成）跨入基于 B2C 的货币化初期（前
期以广告收入为主）。随着用户移动端观看视频习惯不断强化，以及 LTE 运营后
移动网络速度的大幅提升，未来网络视频服务企业来自移动端的收入有望快速增
长。

     此外，不少网络视频服务企业还推出了机顶盒、路由器、智能电视以及围绕
互联网电视产生的配件产品，积极布局互联网电视产业。网络视频进入电视端，
能让部分非网民接触网络视频，同时利用电视屏幕大及表现丰富的优点，带来更
多的广告收入，增加网络视频服务企业的收入来源。

     综上，网络视频服务企业的收入空间正在迅速拓展，艾瑞咨询预计未来几年
中国在线视频市场规模将保持较快增长态势，2017 年预计将达 366.0 亿元。34这
将改善网络视频服务企业的业绩，提高其对网络版权价格的承受能力，从而有利
于网络版权价格的维持和提升。

     C. 海外市场拓展是电视剧行业未来一大机遇

     电视剧是弘扬中华文化的重要载体，是我国文化软实力的重要组成部分。但


33 资料来源：《2013 年度在线视频核心数据发布》，载于艾瑞咨询集团官方网站。
34 资料来源：《2013 年度在线视频核心数据发布》，载于艾瑞咨询官方网站。

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由于电视剧制作质量不高、海外市场发行意识欠缺以及发行渠道不完善等原因，
我国电视剧国际市场地位还较为弱小，潜力尚未得到充分挖掘。2010 年，我国
电视剧出口 199 部 6,717 集，出口金额近 3,000 万美元。35据不完全统计，2012
年我国电视剧、动画片、纪录片、综艺专题等电视节目出口金额为 7,455 万美元。
36



     中国具有深厚的文化底蕴，中国文化与世界各国文化特别是华语地区文化有
着一定的渊源和现实联系，华语电视剧在海外市场有着规模庞大的潜在消费群，
为国产电视剧海外市场的拓展奠定了基础。随着我国综合国力、国际影响力的显
著提高，世界更加关注中国，海外市场的需求日益增加，国产电视剧“走出去”、
扩大国际影响面临有利的条件。

     我国政府制定了一系列支持和推动文化产品和服务出口的政策。《国家“十
二五”时期文化改革发展规划纲要》指出，实施文化走出去工程，完善支持文化
产品和服务走出去政策措施，进一步扶持文化出口重点企业和重点项目，完善《文
化产品和服务出口指导目录》，培育一批具有国际竞争力的外向型文化企业和中
介机构，形成一批有实力的文化跨国企业和著名品牌。2012 年，商务部等十部
委联合发布 2012 年第 3 号公告，共同修订《文化产品和服务出口指导目录》，将
年出口电视剧金额 50 万美元以上、在提升电视文化产品的生产、发行播映和后
产品开发能力等方面成绩突出作为评定重点企业的标准，在市场开拓、技术创新、
海关通关等方面予以支持。

     国家新闻出版广电总局等主管部门积极推进广播电影电视走出去工程。2010
年 8 月，原国家广电总局与中国进出口银行签署《关于扶持培育广播影视出口重
点企业、重点项目的合作协议》，约定在今后 5 年合作期内，中国进出口银行计
划向广播电影电视重点企业和项目提供不低于 200 亿元人民币或等值外汇融资
支持，为影视文化走出去提供多种金融产品和服务。37

     随着我国政府对文化产品出口支持力度的加强，国内电视剧制作机构开始有

35 资料来源：《加强引导 提升品质努力开创电视剧繁荣发展新局面——国家广电总局副局长田进在 2010
年全国电视剧工作会议上的讲话》，载于《电视研究》2011 年第 6 期。
36 资料来源：《广电蓝皮书：中国广播电影电视发展报告（2013）》（国家新闻出版广电总局发展研究中心
编撰）。
37 资料来源：《广电总局办公厅关于推荐中国进出口银行 “扶持培育影视文化出口重点企业、重点项目
贷款”有关事项的通知》，载于原国家广电总局的政府网站。

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针对性的面向海外市场进行项目策划和题材选择，并进一步提升制作质量、完善
海外发行网络，国产电视剧在海外市场面临难得的发展机遇。

     4、影响发行人发展的有利和不利因素

     影响行业和公司发展的有利因素和不利因素如下：

     （1）有利因素

     ① 产业政策支持

     在国家提振文化产业成为战略性新兴产业的背景下，中国政府出台了一系列
促进电视剧行业发展的扶持政策。

     2009 年 9 月国务院发布的《文化产业振兴规划》指出，要重点发展影视制
作等重点文化产业，影视制作业要提升影片、电视剧和电视节目的生产能力，扩
大影视制作、发行、播映和后产品开发，满足多种媒体、多种终端对影视数字内
容的需求；鼓励非公有资本进入影视制作等领域；支持文化企业参加境外影视展
等国际大型文化活动；落实税收政策，加大税收扶持力度，支持文化产业发展；
加大金融支持，鼓励银行业金融机构加大对文化企业的金融支持力度，支持有条
件的文化企业进入主板、创业板上市融资。

     2010 年 3 月，中共中央宣传部、中国人民银行、财政部等九部委出台《关
于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，要求银行、证券和保险相关
金融机构要加大对文化产业的金融资源投入，全方位支持文化产业的发展；银行
要开发多元化、多层次的信贷产品，满足不同类型和不同阶段文化企业的资金需
求，如并购贷款、应收账款质押贷款、收益权质押贷款等；支持成熟期、经营较
为稳定的文化企业在主板市场上市，鼓励已上市的文化企业通过公开增发、定向
增发等方式进行并购和重组，支持中小文化企业在创业板上市。

     2011 年 3 月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011 年本）》，将
广播影视制作、发行、交易、播映、出版、衍生品开发列入鼓励发展的行业。

     2011 年 10 月，中共中央发布《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主
义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，提出了新形势下推进文化体制改革


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的指导思想、重要方针、目标任务和政策举措，是当前和今后一个时期推进我国
文化改革和发展的行动纲领，具有长远的指导意义。决定指出要在重点领域实施
一批重大项目，推进文化产业结构调整，发展壮大影视制作等传统文化产业。

     上述政策法规对整个电视剧行业和公司的长远发展具有深远影响。

     ② 优质电视剧市场前景广阔

     根据国家统计局的统计，2012 年我国城镇居民人均可支配收入 24,565 元，
农村居民人均纯收入 7,917 元；城镇和农村居民家庭恩格尔系数分别为 36.2%和
39.3%。38国际经验表明，这个阶段是文化消费的快速增长期，给影视剧等精神
文化产品提供了广阔发展空间，给影视剧制作和发行企业带来了良好的发展机
遇。

     中国电视台电视剧广告收入的稳步增长、电视台特别是地方卫视在争夺优质
电视剧电视播映权方面的竞争日趋激烈以及网络视频服务企业对电视剧网络版
权的争夺等利好因素，为电视剧行业和公司的发展提供了难得的发展机遇和巨大
的推动力，优质电视剧的市场前景广阔，具体请参见本节“二、行业基本情况”
之“（一）电视剧行业”之“3、行业的市场情况”之“（3）电视剧市场的供求情
况及变动原因”部分。

     （2）不利因素

     ① 侵权或盗播影视剧的冲击

     尽管我国政府和电视剧制作机构采取了种种措施打击侵权或盗播电视剧行
为，但仍难以完全消除上述现象。侵权或盗播现象的存在，严重影响了电视剧行
业的健康发展，其一方面分流了部分电视台观众，降低了电视剧的收视率，从而
减少了电视台对电视剧的需求；另一方面，使电视剧产品的音像制品和信息网络
传播市场无法正常发展，进而使电视剧制作企业来源于上述市场的收入较低，降
低了包括本公司在内的电视剧制作企业的盈利水平。

     ② 国际市场竞争的冲击



38 资料来源：国家统计局《中华人民共和国 2012 年国民经济和社会发展统计公报》。

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     目前，我国大部分电视剧制作企业与美国等国外知名电视剧制作企业在资本
规模、经营模式、制作理念等方面存在较大差距，国产电视剧在拓展海外市场方
面仍然面临诸多困难，国际竞争力、传播影响力与发达国家差距较大，与有些文
化渊源相近的亚洲邻国如韩国相比也不占优势，在国际市场地位还很弱小。而在
本土市场，虽然目前国产剧由于政策保护具有播出时段和播出时间上的优势，但
部分引进剧即便是凭借非黄金时段，也取得了良好的收视效果，这些优秀的海外
电视剧在潜移默化地培养了一大批特定的收视人群的同时，对国产电视剧市场也
造成了一定的冲击，其中以美剧和韩剧最具代表性。未来，中国电视剧市场对外
开放进程将会加快，国产电视剧可能会面临境外电视剧作品的正面竞争。

     ③ 资金瓶颈制约

     影视剧制作企业的持续运营和快速发展需要持续大量的资金投入。目前，包
括本公司在内的大部分国内影视剧制作企业资产规模较小，轻资产运营特征明
显，由于缺乏房屋、土地使用权、机器设备等抵押物，并且股东资金实力有限较
难获得第三方担保，导致在银行借款等债务融资方面遇到较大的困难，从而面临
资金瓶颈制约。虽然 2010 年 4 月，中共中央宣传部等九部委通过制定《关于金
融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，要求和鼓励银行开发应收账款质
押、版权等无形资产质押、收益权质押贷款等多元化、多层次的信贷产品，但对
于上述方式，银行仍持较为审慎的态度。只有具有突出行业地位、持续盈利能力
和良好现金流的企业的申请才获批准。报告期内，本公司以应收账款质押结合关
联方抵押担保和保证担保等方式自中国银行股份有限公司东阳支行取得贷款。这
一方面体现了本公司较为突出的行业地位，另一方面也反映了银行对此种方式的
审慎态度。

     ④ 优秀剧本缺乏

     虽然近年来随着电视剧产业的发展，我国剧本市场得到了快速发展，剧本数
量快速增加，但由于起步较晚，编剧地位不高抑制编剧创作热情等原因，具备精
彩故事、传神情节、鲜活人物、鲜明性格以及深刻思想的优秀剧本所占比例仍然
较小。同质题材过于集中，跟风题材较为严重。这在一定程度上制约了电视剧制
作行业和公司业务的进一步发展。


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     5、行业特点、经营模式

     （1）电视剧行业具有产业和意识形态双重属性

     电视剧作为一种文化产品，不同于一般的商品，具有文化商品和意识形态双
重属性，承担审美娱乐功能和教育功能。电视剧所表达的思想内容，审美取向和
情感格调对民众的世界观、价值观、思维方式产生重要的、潜移默化的影响。电
视剧作品的双重属性使得电视剧制作和发行行业具有产业属性和意识形态属性
兼具的特殊性。

     （2）行业内企业普遍采用轻资产的运营模式

     电视剧制作企业所发生的采购主要包括剧本创作服务、演职人员劳务、摄制
耗材、道具、服装、化妆用品等，专用设施及设备通常以经营租赁的方式取得并
使用。因此，影视作品生产过程不需要购置生产型固定资产，投入资金主要在预
付款项（预付供应商款项、联合摄制投资款等）、存货（剧本、影视剧作品存货
等）、应收账款（主要为对电视台应收电视剧电视播映权转让款）之间流转。这
也使电视剧制作企业体现出“轻资产”的运营特点。

     （3）电视剧产品差异性大、无法试制

     电视剧产品作为一种文化产品，缺乏外在有形的评判标准。观众主要根据自
己的主观偏好和生活经验来决定是否观看电视剧作品，并且上述主观偏好和生活
经验也会不断发生变化。

     电视剧生产不同于一般工业产品生产。一般工业产品都可以先研发，再试产，
试产成功以后再量产。生产者可以通过产品测试、市场调研等多种方式判断最终
使用者的消费需求。而电视剧制作企业只能通过主观预测来生产。由于电视剧无
法试制，整个生产过程难以根据电视观众的需求调试。这要求电视剧的制作机构
具备对市场需求准确的把握能力。

     （4）资源整合

     电视剧行业作为一个典型的文化创意行业，人才是其核心经营要素。与其它
行业不同，电视剧生产过程中的经营要素编剧、演员、导演一般不是公司的内部


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员工，而是以提供劳务的方式与公司建立合作关系，这决定了电视剧制作企业须
具有资源汇聚、整合以及运用能力，能根据电视台等客户以及观众需求变化，开
发或选用合适的剧本，配备合适的演职人员，方能生产出适销性强的电视剧作品。

       （5）电视剧作品存量价值较大

       电视剧制作企业生产的产品为电视剧作品，其销售的是作品的播映权、信息
网络传播权以及音像制品出版权等知识产权，上述知识产权具有永续性的特点。
对于成本前期已经结转的电视剧作品，无需额外的成本投入，即可通过二次销售
取得收入，一方面可以持续获取版权销售收入，另一方面可以通过衍生品授权取
得收入。

       6、发行人与上下游行业之间的关系

       （1）上游行业发展情况及对本行业和公司的影响

       电视剧行业所发生的采购主要包括剧本创作服务、演职人员劳务、摄制耗材、
服装、化妆用品、道具、后期制作服务，以及专用设施、设备和场景的经营租赁
等。

     作为电视剧的基础和源头，剧本的质量决定着一部电视剧的成败，是电视剧
的核心。目前，我国电视剧剧本的生产方式主要有三种：一是由电视剧制作机构
独立策划选题，并根据确定的选题写出故事大纲，再去聘请与选题相适应的专业
编剧写出分集剧本和分集场景剧本；二是由电视剧制作机构直接购买已完成剧
本；三是由电视剧制作机构购买文学作品改编权，并聘请专业编剧改编为电视剧
剧本。近年来，随着电视剧行业的快速发展和持续繁荣，我国从事电视剧剧本创
作的人员日益增多，既包括专业编剧和专业作家，也包括网络上的剧本爱好者，
并涌现出像高满堂、盛和煜、刘冠军、海岩等一批专业人才，电视剧剧本数量呈
上升趋势，但仍存在精品电视剧剧本供不应求的情况，这使得掌握优质剧本资源、
善于发掘优秀剧本的制作机构在竞争中占据优势。目前中国电视剧剧本市场正从
数量上的繁荣向质量上的提升转变，专业化、市场化水平逐步提高，这将有助于
提升电视剧作品质量，推动电视剧行业和公司业务发展。

     优秀的演职人员是电视剧行业的稀缺资源。优秀的制片人、导演、演员、摄


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影等演职人员参与电视剧摄制工作，往往能够显著提升电视剧的整体质量和市场
影响力。本公司主要管理层系行业内优秀的制片人，具有丰富的制片管理经验，
并通过战略合作形式，获得了稀缺的知名编剧、导演资源。同时，本公司还通过
进入上游艺人经纪及相关服务行业，获得了演员资源，具备了产业链垂直整合的
能力，通过对上游资源的整合和控制，进而充分发挥电视剧制作业务和艺人经纪
及相关服务之间的协同效应，最大限度地降低了电视剧制作成本并提高了制作效
率，有力提升了本公司在电视剧制作领域的竞争力。

     摄制耗材、道具、服装、化妆用品等也是一部电视剧取得成功的重要因素，
由专门的服务团队提供，市场供应充足。

     剪辑、配音、特效等后期制作服务由专门从事该业务的企业或者专业服务团
队提供，部分电视剧制作企业也自行建设了专门的业务团队。本公司子公司声动
唐德和鼎石天辰可以为本公司电视剧产品提供后期制作服务，有助于保证制作进
度和质量。

     通常情况下，电视剧制作企业通过经营租赁的方式去取得专用设施、设备和
场景的使用权，其市场供应情况较为稳定。

     （2）下游行业发展情况及对本行业和公司的影响

     电视剧行业的下游为电视台、网络视频服务等新媒体行业以及音像制品出版
行业。

     电视台是电视剧最主要的播出渠道和载体，来自电视台的电视剧电视播映权
收入目前是包括本公司在内的电视剧制作企业最主要的收入来源。电视剧行业和
电视台是相互依存、相互促进的关系。一方面，电视剧是电视台播出和收视比重
最高的电视节目，优质电视剧作品有助于提高电视台的收视率，进而提高其广告
收入；另一方面，电视台广告收入的增加会增加其对电视剧电视播映权的采购支
出，从而推动电视剧制作机构加大电视剧制作投入，提高电视剧制作质量，从而
进一步提升盈利能力。

     电视剧制作企业将电视剧的音像制品出版权出售给音像制品出版企业，并由
后者制作成音像制品销售给消费者。近年来，由于受侵权盗版的严重冲击，音像


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出版行业景气度较低，对电视剧制作企业向音像出版企业的销售产生了负面影
响。

     影视剧版权是网络视频服务企业的核心经营要素。随着国内网络版权保护的
加强以及主要网络视频服务企业上市融资，网络视频服务企业摒弃盗版模式，积
极采取正版运营模式，就影视剧网络版权展开激烈争夺，推动影视剧信息网络传
播权价格大幅上升，上市募集资金使网络视频服务企业具有更充足的财务资源采
购正版视频，从而有效提升电视剧网络版权的市场容量。以向网络视频服务企业
销售电视剧信息网络传播权为代表的新媒体发行收入成为电视剧制作企业新的
营收增长点。

（二）电影行业

     1、中国电影行业发展历史

     从 1949 年到 20 世纪 90 年代初期，中国电影业实行的是计划经济体制下的
独家经营、统购统销的电影业体制。

     中国电影体制改革发端于发行放映体制改革。1993 年 1 月，原广播电影电
视部出台《关于当前深化电影行业机制改革的若干意见》，将国产故事片由中国
电影公司统一发行改为由各制片单位直接与地方发行单位见面，打破了中国电影
公司的垄断，同时 32 家省（市）级电影发行公司获得了影片发行权。

     1994 年 1 月，原广播电影电视部、国家电影局授权中国电影公司每年引进
10 部“基本反映世界优秀文化成果和当代电影艺术、技术成就的影片”，并以分
账方式由中国电影公司在国内发行，海外大片的引进刺激了中国电影市场的复
苏。与此同时，国产大片也在 1995 年开始以票房分账的形式发行，并且涌现了
《阳光灿烂的日子》、《红樱桃》等一批国产精品电影。

     2000 年 10 月，中共中央《关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的
建议》第一次正式使用了“文化产业”这一概念。2002 年 11 月，中共十六大大
会报告在阐述发展先进文化的任务部分时，将“文化建设和文化体制改革”并重，
提出要“积极发展文化事业和文化产业”。按照中共中央关于文化体制改革的总
体思路，电影明确定义为“可经营的文化产业”。于是，把电影作为产业来发展，


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走中国特色电影产业发展道路，成为了电影改革在相当长时期内所追求的目标。

     2001 年 12 月，原国家广电总局、文化部出台《关于改革电影发行放映机制
的实施细则（试行）》，试行以院线制为主的发行放映机制，减少发行层次，改变
按行政区域计划供片模式，变单一的多层次发行为以院线为主的一级发行，由发
行公司和制片单位直接向院线公司供片，院线统一向旗下影院供片。以资本或供
片为纽带，加快结构调整，推进院线组建。由于院线制减少了发行环节、提高了
发行效率，并引入竞争机制，因此成为中国电影产业的主要助推器。

     2003 年 10 月，原国家广电总局出台《电影制片、发行、放映经营资格准入
暂行规定》，允许民营资本经营电影制作、发行、放映业务及外资资本参与经营
电影制作、放映业务。2004 年 10 月，原国家广电总局、商务部出台《电影企业
经营资格准入暂行规定》，在《电影制片、发行、放映经营资格准入暂行规定》
放开电影制作、发行、放映领域主体准入资格的基础上进一步降低了市场准入门
槛，扩大了投融资主体开放的范围。电影作为产业的概念全面确立。电影的创作
生产、市场发行、影院经营等各个方面，形成了活跃的多主体投资局面，从而使
得整个行业呈现出快速发展的势头，民营制作机构异军突起，并涌现了以华谊兄
弟、Bona Film Group Limited（中文名为博纳影业集团有限公司，以下简称“博
纳影业”）、北京光线影业有限公司为代表的优秀民营制作和发行机构。

     2007 年以来，中国电影制作和发行企业开始了以股份制改革为主要特征的
新一轮综合改革。伴随着中国经济的快速增长及电影市场的持续繁荣，中国电影
制作和发行企业的经营状况显著改善，并为中国电影业未来的增长奠定了基础。
民营电影制作和发行机构华谊兄弟、北京光线影业有限公司母公司北京光线传媒
股份有限公司（以下简称“光线传媒”）以及博纳影业分别在深圳证券交易所和
美国纳斯达克证券交易所完成上市。中国电影集团公司等国有制片机构也通过重
组改制为股份有限公司并申请上市。其他具有较强实力的民营制作机构也通过引
入战略投资者、股东增资等方式增强了资本实力，盈利能力逐步改善。

     2010 年 1 月，国务院办公厅发布《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》，
要求大力推动由电影大国向电影强国的历史性转变，第一次明确把电影产业提高
到了战略产业的高度。上述意见确立了至 2015 年电影产业繁荣发展的 7 个总体


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目标，并提出了 10 项主要措施，为促进电影产业的繁荣发展提供了难得的契机
和良好的条件。

     2、电影产业链

     电影产业链由电影制作、电影发行、院线排片以及影院放映等环节构成。

     电影制作企业完成电影的投资、拍摄和后期制作，拥有电影的版权，并将电
影的版权出售给电影发行企业（或委托发行企业发行电影）、网络视频服务企业
以及音像制品出版企业等。

     发行企业负责影片的营销策略制定、实施以及与院线协商电影拷贝的投放，
从制作企业购买电影版权（或接受制作企业的委托），以票房分账或买断的方式
与院线公司达成协议，将电影在合作院线的电影院放映。电影的制作和发行可由
同一家企业担任。

     电影院线是影院的管理企业，负责与发行方沟通制定影片排片放映。其以资
本和供片为纽带，对所属若干个电影院实行统一品牌、统一排片、统一经营，以
票房分账的方式取得影片拷贝。

     影院是电影产业链的终端，是电影放映的实际场所和取得票房收入的首个环
节。

     3、行业监管体系

       （1）电影行业的监管架构

     电影行业的监管机构与电视剧行业基本相同，包括中共中央宣传部、国家新
闻出版广电总局、文化部，主要监管机构亦为国家新闻出版广电总局。

     国家新闻出版广电总局作为国务院直属机构，是我国电影行业的主要监管机
构，具体管理职能由内设机构电影局具体负责，其主要职能包括：承担电影制片、
发行、放映单位和业务的监督管理工作，组织对电影内容进行审查。指导、协调
全国性重大电影活动；指导电影档案管理、技术研发和电影专项资金管理；承办
对外合作制片、输入输出影片的国际合作与交流事项。

     （2）电影行业的监管内容

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     中国电影行业的监管职责主要由国家新闻出版广电总局和省级广播电影电
视行政管理部门承担，监管内容主要包括电影制作资格准入、电影备案公示和摄
制行政许可、电影内容审查、电影发行和放映许可等方面，具体如下：

     ① 电影制作资格准入

     根据《电影管理条例》和《电影企业经营资格准入暂行规定》，国家对电影
制作经营资格实行许可制度。未经许可，任何单位和个人不得从事电影片的摄制
活动。国家新闻出版广电总局负责对电影制作资格准入履行行政审批手续。

     ② 电影备案公示和摄制行政许可

     国家实行电影剧本（梗概）备案（立项）和摄制行政许可制度。

     根据《电影剧本（梗概）备案、电影片管理规定》和《国家广播电影电视总
局关于改进和完善电影剧本（梗概）备案、电影片审查工作的通知》，省级广播
电影电视行政管理部门负责本行政区域内的各电影制片单位的电影剧本（梗概）
备案工作，并向国家新闻出版广电总局上报备案情况。拍摄重大革命和重大历史
题材影片、重大理论文献影片和中外合作影片，由省级广播电影电视行政管理部
门审核电影剧本后，按相关管理规定报国家新闻出版广电总局进行立项审批。

     根据《电影管理条例》和《电影企业经营资格准入暂行规定》，依法设立的
电影制片公司或影视文化公司从事影片摄制工作必须经国家新闻出版广电总局
的批准并取得《摄制电影许可证》。国家新闻出版广电总局颁发的摄制电影许可
证分为《摄制电影许可证》和《摄制电影片许可证（单片）》。已经以《摄制电影
片许可证（单片）》的形式投资拍摄了两部以上电影片的电影制片公司，可以向
国家新闻出版广电总局申请《摄制电影许可证》。国家新闻出版广电总局对《摄
制电影许可证》实行隔年检验制度。对于未持有《摄制电影许可证》的影视文化
公司，在每次摄制电影片之前必须申请取得《摄制电影片许可证（单片）》，在取
得该证后享有影片一次性出品权。《摄制电影片许可证（单片）》实行一片一报制
度。

     依法取得《摄制电影许可证》或《摄制电影片许可证（单片）》的境内电影
制片者与境外电影制片者在中国境内采取联合摄制、协作摄制、委托摄制等方式


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合作摄制电影片，必须取得国家新闻出版广电总局颁发的一次性《中外合作摄制
电影片许可证》，《中外合作摄制电影片许可证》也实行一片一报制度，有效期为
两年。

     ③ 电影内容审查

     根据《电影管理条例》和《电影剧本（梗概）备案、电影片管理规定》，国
家实行电影片审查制度，影片拍摄完成后必须经国家新闻出版广电总局审查通过
并取得其颁发的《电影片公映许可证》之后方可发行、放映、进口及出口。

     国家新闻出版广电总局电影审查委员会和电影复审委员会负责电影片的终
审。省级广播电影电视行政管理部门负责本行政区域内的各电影制片单位的电影
片审查工作，制片单位持省级广播电影电视行政管理部门的初审、终审意见，到
国家新闻出版广电总局电影局进行终审和领取《电影片公映许可证》。实行属地
审查的省级广播电影电视行政管理部门负责对所属电影制片单位摄制的重大革
命和重大历史题材影片、重大理论文献影片和中外合作影片之外的影片进行终
审。

     ④ 电影发行和放映许可

     国家对电影发行和放映经营资格实行许可制度。

     根据《电影管理条例》和《电影企业经营资格准入暂行规定》，电影制片单
位可以按照有关规定在全国范围发行本单位摄制并被许可公映的电影片及其复
制品；受电影出品单位委托代理发行过两部电影片或受电视剧出品单位委托发行
过两部电视剧的境内公司（不包括外商投资企业）可以设立专营国产影片发行公
司，但需经国家新闻出版广电总局或省级广播电影电视行政管理部门批准并取得
其颁发的《电影发行经营许可证》。国家新闻出版广电总局对取得《电影发行经
营许可证》的公司进行年度考核。设立电影放映单位经营电影放映业务，须经广
播电影电视行政管理部门批准，并取得《电影放映经营许可证》。

     （3）电影行业的主要法律法规及政策

     与电视剧行业类似，电影行业的主要法律法规及政策主要涉及行业资质管
理、行业业务标准审查和质量管理、产业体制改革、电影知识产权保护等方面。

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     行业资质管理方面的主要有《电影管理条例》、《电影企业经营资格准入暂行
规定》、《中外合作摄制电影片管理规定》等。

     行业业务审查和质量管理方面的主要有《电影剧本（梗概）备案、电影片管
理规定》、《国家广播电影电视总局关于改进和完善电影剧本（梗概）备案、电影
片审查工作的通知》、《国家广播电影电视总局关于电影全面实行“一备二审制”
的公告》、《国家广播电影电视总局关于调整重大革命和历史题材电影、电视剧立
项及完成片审查办法的通知》等。

     产业体制改革方面的主要有《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义
文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》、《关于促进电影产业繁荣发展的指导意
见》、《国务院办公厅关于印发文化体制改革试点中支持文化产业发展和经营性文
化事业单位转制为企业的两个规定的通知》、《国务院关于非公有资本进入文化产
业的若干决定》、《关于深化文化体制改革的若干意见》、《文化振兴规划》、《财政
部、海关总署、国家税务总局关于文化体制改革试点中支持文化产业发展若干税
收政策问题的通知》、《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》、《广
电总局电影局关于调整国产影片分账比例的指导性意见》等。

     知识产权保护方面的主要有《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国
著作权法实施条例》、《广电总局关于进一步加强广播影视节目版权保护工作的通
知》、《关于办理侵犯知识产权刑事案件适用法律若干问题的意见》、《广播影视知
识产权战略实施意见》、《音像制品管理条例》、《信息网络传播权保护条例》等。

     4、行业的市场情况

     进入 21 世纪以来，中国开始全面推进电影产业化改革。电影产量逐年增长，
质量明显提高，市场稳步扩大，影响力不断增强，看电影已成为民众日常文化生
活的重要内容和休闲消费的主要方式。特别是最近几年，随着中国电影产业化进
程的加快，影院和院线建设持续健康发展，银幕数量迅猛增长，电影票房连年快
速增长，2010 年中国城市电影票房首次突破百亿元，3 年后 2013 年即突破 200
亿元，电影市场呈现出繁荣局面。

    （1）电影行业的竞争格局和市场化程度


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     电影行业虽然仍属于国家监督和管理下的具有意识形态特殊属性的影视行
业，但随着电影产业化改革的深化，国家对经营电影投资、制作、发行、放映业
务的准入许可正在逐步放松，并从政策上鼓励民营资本进入，目前民营企业已经
可以进入电影产业的绝大多数领域。外资可以通过参股的方式有限制的进入电影
的投资、制作及影院放映领域，但是尚不能从事电影发行业务。

     我国电影制片机构已由 2002 年的 30 多家国有制片厂发展到目前含国有、集
体、民营等多种所有制的 1,200 多家投资主体和影视机构。 39 根据艺恩咨询
《2011-2012 年中国电影产业研究报告》，2011 年中国电影发行企业数量为 250
家左右，民营企业占比 90%以上。其中，有超过 1/2 的企业未实现连续两年作业，
而年业务量为 2 部以上、拥有持续经营能力的企业 34 家。根据中国电影家协会
产业研究中心《2013 中国电影产业研究报告》，2012 年 300 多部中外新影片由
72 家发行公司独立或参与发行，在 72 家公司中，仅发行一部影片的有 39 家，
占比 54%。

     从票房价值来看，能够进入主流影院发行并取得高票房收入的影片集中在少
数几家企业。2011 年和 2012 年，票房收入在前三十名的国产影片票房收入占当
年国产影片票房收入的比例分别为 71.33%和 71.77%40，上述影片大都被中国电
影集团公司、上海电影（集团）有限公司、华谊兄弟、博纳影业、北京光线影业
有限公司、北京小马奔腾影业有限公司等少数几家制作企业占据。其他企业只能
在中小影片制作领域取得一定生存空间。

     另一方面，电影市场中各种投资规模的影片开始呈现均匀分布，中国电影产
业格局正在由商业大片垄断向多层次、多类别、多样化发展转变，逐步走向丰富、
合理、成熟的产品结构体系，并形成大片拉动票房，中小成本影片稳定放映场次
和观众流量并且有力补充票房的市场格局。特别是随着 80 后、90 后成为观影的
主要人群后，这部分人群对多样性、多元化的影视内容需求不断增强，对各类题
材的包容性也不断提升。尽管部分中小制作的类型片并非大众电影，对于观众细
分要求较高，但是面对亿级的观影人次，小众的目标人群也存在较大的潜在市场。

39 资料来源：《2013 中法电影合作研讨会综述》，载于《中国电影报》，转引自国家新闻出版广电总局
电影节目数字管理中心网站。
40 资料来源：中国电影家协会产业研究中心《2012 中国电影产业研究报告》、《2013 年中国电影产业研
究报告》。

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2011 年，以《失恋 33 天》、《将爱情进行到底》、《钢的琴》等影片为代表的中小
成本影片异军突起，取得了良好的票房收入，逐步成为国产电影的重要力量，其
中《失恋 33 天》以不足千万元的成本获取了 3.56 亿票房收入。2012 年，中小成
本影片再创佳绩，其中《人再囧途之泰囧》一举夺得 10.05 亿票房收入。2013
年，《北京遇到西雅图》、《中国合伙人》等中等成本的电影贡献了较多的票房收
入，本公司参与投资制作的小众品种电影歌舞片《天台爱情》亦取得过亿元的票
房收入。

     （2）电影行业内的主要企业和市场份额情况

     目前，我国电影制作和发行企业可分为以中国电影集团公司、上海电影（集
团）有限公司为代表的六大国有电影制片集团公司、以潇湘电影集团为代表的省
级电影制作机构、以八一电影制片厂为代表的军队系统电影制作机构、以华谊兄
弟为代表的民营制作机构、以中影华纳横店影视有限公司为代表的中外合资电影
制作企业以及以上海广播电视台、江苏广播电视总台为代表的广播电视系统电影
制作机构。

     在电影制作和发行领域，目前国有电影制作和发行机构特别是大型国有制作
机构凭借其资金优势和影视资源优势仍具有较强的竞争力，但面临着民营制作和
发行机构强大的竞争压力。特别是近年来以华谊兄弟、光线传媒为代表的民营大
型电影发行企业正在形成平台化运营优势，其通过影片组合多样化、改善选片能
力、提高宣传发行效率，持续提高竞争优势。具有较强实力的国有机构主要有中
国电影集团公司、上海电影（集团）有限公司等，民营机构则主要有华谊兄弟、
博纳影业、北京光线影业有限公司等。

     下表列示了根据艺恩咨询统计，以票房收入计算的 2013 年前十名电影制作
机构市场份额情况。

  序号                    电影制作机构名称                              市场份额

    1       中影                                                                      5.0%

    2       光线影业                                                                  3.3%

    3       华谊兄弟                                                                  2.8%



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    4       威秀亚洲                                                                  2.7%

    5       电影频道                                                                  2.6%

    6       文化中国                                                                  2.4%

    7       博纳影业                                                                  2.0%

    8       电广影业                                                                  1.9%

    9       麦特文化                                                                  1.7%

   10       天娱传媒                                                                  1.5%


     下表列示了根据艺恩咨询统计，以票房收入计算的 2013 年前十名电影发行
机构市场份额情况。

  序号                      电影发行机构名称                            市场份额

    1       中影                                                                    32.50%

    2       华夏                                                                    17.16%

    3       华谊兄弟                                                                12.53%

    4       光线影业                                                                 6.50%

    5       乐视影业                                                                 3.68%

    6       博纳影业                                                                 3.50%

    7       万达影业                                                                 1.84%

    8       安乐影业                                                                 1.50%

    9       联瑞影业                                                                 1.42%

   10       尚世影业                                                                 1.21%

资料来源：艺恩咨询《2013-2014 年中国电影产业研究报告》。


     （3）电影市场供求情况及变动原因

     ① 电影市场供求现状

     自 2002 年院线制发行体制改革以来，我国电影行业的市场化程度不断提高，
产业化步伐不断加快，电影行业市场容量也在稳步增长。

     在电影产业链上，影院为放映终端，影院及银幕数量对产业规模影响重大。
院线制改革之前，2002 年中国的城市电影院数量和银幕数量仅为 875 家和 1,581

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        块，2012 年这一数字分别增加至 3,000 家和 13,118 块，2013 年银幕数量为 18,195
        块，较 2012 年增长 38.70%，2002 年至 2013 年银幕数量年均复合增长率为 24.87%。
        近年来，二三线城市特别是县级城市成为影院投资建设重点，到 2012 年底，全
        国县级城市拥有数字影院近千座，银幕数超过 3,000 块，县级城市数字影院普及
        率达到 35%以上。412013 年新增的银幕与影院中，一线城市与二三线城市几乎成
        对半比例。42影院及银幕数量的增长，为电影市场增长提供了可能性。下表列示
        了所示期间中国城市影院和银幕数量。

          2002     2003    2004     2005     2006       2007    2008    2009     2010     2011      2012       2013
 项目
           年       年      年       年       年         年      年      年       年       年        年        年(1)
城市影
院数量     875     1,108 1,188      1,243    1,325   1,427     1,545    1,687    2,000    2,800      3,000             -
（家）
银幕数
         1,581     2,296 2,396      2,668    3,034   3,527     4,097    4,723    6,256    9,286     13,118     18,195
量（块）

        资料来源：2002 年至 2010 年数据来源于《2011 年：中国传媒产业发展报告》（传媒蓝皮书课题组编），国
        家统计局《2009 中国统计年鉴》、《2010 中国统计年鉴》；2011 年和 2012 年数据来源于《2013 年中国传媒
        发展报告》，传媒蓝皮书课题组编；2013 年数据来源于《2013 年全国电影总票房 217.69 亿元》（为对国家
        新闻出版广电总局电影局局长通报的报道），载于新华网。

        (1) 2013 年城市影院数量尚不可得。


             院线快速增长，加之电影产业化改革推动电影数量和质量稳步提高，吸引观
        众重新步入影院。近年来，中国观影人次逐年提高。2013 年中国可统计城市影
        院观影人次为 6.134 亿人次，比 2012 年的 4.72 亿人次增长 29.96%。2006 年至
        2013 年可统计观影人次年均复合增长率为 30.41%。下表列示了所示期间中国可
        统计城市影院观影人次。

                                                                                                  单位：亿人

            项目        2006 年   2007 年    2008 年     2009 年     2010 年    2011 年   2012 年    2013 年

        年观影人次        0.956        1.3        1.7          2.1      2.84       3.68      4.72      6.134

        资料来源：2006 年至 2010 年数据来源于中国电影家协会产业研究中心《2011 中国电影产业研究报告》；2011
        年和 2012 年数据来源于中国电影家协会产业研究中心《2013 中国电影产业研究报告》；2013 年数据来源于
        《2013 年全国电影总票房 217 亿元 同比增长 27.51%》，载于国家新闻出版广电总局的政府网站。


        
        41 资料来源：《2013 年国家广电总局电影局新闻通气会通稿（2013 年 1 月 9 日）》，载于《当代电影》
        2013 年第 3 期。
        42 资料来源：《成果卓著提振信心——2013 年中国电影市场综述》，载于《中国电影报》。

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                近年来中国电影票价也保持增长趋势，但 2011 年来增幅放缓，下表列示了
           2007 年-2012 年全国城市院线市场年度平均票价。

                                                                                                       单位：元

                 项目           2007 年       2008 年          2009 年    2010 年          2011 年      2012 年

           平均票价                 24.46           27.55         30.03      34.69           35.04        35.70

           资料来源：中国电影发行放映协会《2012 中国电影市场报告》。


                中国电影行业综合收入包括国内票房收入、电视播映收入和国产电影海外销
           售收入。受影院覆盖率提高、人均收入提升以及电影产业化改革所带来的电影产
           品供给增加等因素的驱动，中国电影行业综合收入近年来呈现快速增长之势。
           2013 年，国内票房收入 217.69 亿元，较 2012 年 170.73 亿元增长 27.51%，2003
           年至 2013 年国内票房收入年均复合增长率为 36.78%。2012 年 2 月 18 日，中国
           和美国就解决 WTO 电影相关问题谅解备忘录达成协议，确定在每年 20 部进口
           分账影片配额的基础上再增加 14 部进口分账的高新技术格式美国电影，票房分
           账比例也由此前的 17.5%提高到 25%。国产影片市场地位受到极大挑战，压力前
           所未有。43面对严峻的形式，受益于国产电影制作质量的提高以及商业化运营能
           力的提升，国产电影仍然取得取得较高的票房，2012 年和 2013 年国产影片票房
           收入分别为 82.73 亿元和 127.67 亿元，分别占国内票房总收入的 48.46%和
           58.65%。2013 年在中国市场全年票房前十名中，国产影片占据了 7 位。44电视播
           映收入也呈现稳步增长态势，国产电影海外销售收入在 2011 年和 2012 年下滑后
           于 2013 年止跌回升。下表列示了所示期间中国国内电影票房收入、电视播映收
           入和国产电影海外销售收入。

                                                                                                                单位：亿元
             2003       2004    2005        2006      2007       2008     2009      2010      2011       2012       2013
  项目
              年         年      年          年        年         年       年        年        年         年         年
国内电影
               9.50     15.70   20.00       26.20     33.27      43.41    62.06   101.72      131.15     170.73     217.69
票房收入
电视播映
               7.00     10.00   11.00       12.00     13.79      15.64    16.89     20.32      22.00      24.00        -(1)
收入
国产电影       5.50     11.00   16.50       19.10     20.20      25.28    27.70     35.17      20.46      10.63      14.14

           
           43 资料来源：《2013 年国家广电总局电影局新闻通气会通稿（2013 年 1 月 9 日）》，载于《当代电影》
           2013 年第 3 期。
           44 资料来源：《2013 年全国电影票房统计》，载于国家新闻出版广电总局网站。

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海外销售
收入
合计           22.00    36.70     47.50      57.30         67.26    84.33   106.65    157.21     173.61       205.36     -

            资料来源：2003 年至 2010 年数据来源于《2011 年：中国传媒产业发展报告》，传媒蓝皮书课题组编；2011
            年和 2012 年数据来源于《2013 年中国传媒发展报告》，传媒蓝皮书课题组编；2013 年国内电影票房收入来
            源于国家新闻出版广电总局的政府网站；2013 年国产电影海外销售收入来源于《2013 年全国电影总票房
            217.69 亿元》（为对国家新闻出版广电总局电影局局长通报的报道），载于新华网。

            (1) 2013 年电视播映收入数据尚不可得。


                 由于银幕数量和观众人次的增长，单片票房出现了大幅增长，票房超千万元
            的国产影片数量由 2006 年的 17 部增长到 2012 年的 78 部，超亿元的国产影片从
            2006 年的 3 部增加到 2013 年的 32 部。

                                                                                                            单位：部
                             2006         2007        2008         2009     2010      2011       2012         2013
                项目
                              年           年          年           年       年        年         年           年
            票房超千万
            元的国产影           17          23            30          42      58        66            78         -(1)
            片数量
            票房超亿元
            的国产影片              3            3           8         10      17        20            21         32
            数量

            资料来源：2006 年至 2010 年数据来源于中国电影家协会产业研究中心《2010 中国电影产业研究报告》；2011
            年和 2012 年数据来源于中国电影家协会产业研究中心《2013 中国电影产业研究报告》；2013 年数据来源于
            《成果卓著提振信心——2013 年中国电影市场综述》，载于《中国电影报》。

            (1) 2013 年票房超千万元的国产影片数量尚不可得。


                 受益于中国城镇化建设，北京、上海、广州、深圳之外的二三线城市影院数
            银幕数近年来快速增长，市场得以开发，观众群体的观看需求得以释放，二三线
            城市电影票房收入在全国票房收入中占比自 2010 年以来开始上升。下表列示了
            二三线城市票房收入在全国电影票房收入占比情况。

              项目          2007 年         2008 年          2009 年        2010 年      2011 年            2012 年
           二三线城市
           电影票房收            69%                 68%           66%          69%            72.4%            74%
             入占比

            资料来源：中国电影发行放映协会《中国电影市场报告》，转引自《二三线电影市场：成长与成熟》，载于
            《当代电影》2013 年第 12 期。



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     2013 年，中国国产故事影片产量为 638 部，较 2012 年减少 107 部，为 10
年来首次下降，中国电影产业结构调整取得了实效，产能过剩的问题得到一定程
度的化解。2003 年至 2013 年年均复合增长率为 16.38%。下表列示了所示期间中
国国产故事影片产量。

                                                                                             单位：部
             2003    2004    2005    2006     2007    2008    2009     2010     2011        2012   2013
  项目
              年      年      年      年       年      年      年       年       年          年     年
国产故事
              140     212     260      330     402      406    456      526         558      745    638
影片产量

资料来源：2003 年至 2009 年数据来源于国家统计局《中国统计年鉴 2010》；2010 年数据来源于中国电影
家协会产业研究中心《2011 中国电影产业研究报告》；2011 年和 2012 年数据来源于中国电影家协会产业研
究中心《2013 中国电影产业研究报告》；2013 年数据来源于《2013 年全国电影总票房 217.69 亿元》（为对
国家新闻出版广电总局电影局局长通报的报道），载于新华网。


     中国国产影片较大的产量与有限的上映数量差距较大。2013 年院线规模放
映国产影片 250 部，仅占当年国产故事电影产量的 39.18%，下表列示了所示期
间中国国产影片产量、规模上映国产故事影片数量和规模国产影片上映比。

                    2006      2007      2008         2009     2010       2011         2012         2013
     项目
                     年        年        年           年       年         年           年           年
国产故事影片
                       330       402         406        456     526           558          745      638
产量（部）
规模上映国产
                       129       141         124        140     141           183          242      250
影片数量（部）
规模国产影片
                     39.09     35.07     30.54       30.70     26.81     32.80            32.48    39.18
上映比（%）

资料来源：2006 年-2010 年规模上映国产影片数量来源于中国电影家协会产业研究中心《2011 中国电影产
业研究报告》；2011 年和 2012 年规模上映国产影片数量来源于中国电影家协会产业研究中心《2012 中国电
影产业研究报告》和《2013 中国电影产业研究报告》；2013 年规模上映国产影片数量来源于《成果卓著提
振信心——2013 年中国电影市场综述》，载于《中国电影报》。


     虽然我国国产影片产量增长较快，但影院市场上国产影片的有效供给数量仍
然较少，主要是由于：一是虽然近年来我国银幕数量快速增长，但 2013 年中国
每百万人口银幕数量为 13.40 块45，银幕密度仍然较低，全国多数银幕放映的影
片趋于同质化，院线之间的差异化排片和市场细分尚未形成；二是由于人才等因


45 资料来源：每百万人口银幕数量=(银幕数量/人口数量)*1,000,000，其中人口数量为 2012 年末和 2013 年
末人口数量的算术平均数。2013 年银幕数量来源于《2013 年全国电影总票房 217.69 亿元》（对国家新闻出
版广电总局电影局局长的通报报道），载于新华网；2012 年末和 2013 年末人口数量来源于国家统计局。

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素的制约，有品质的国产影片数量较少，缺乏具有市场号召力的国产影片；三是
缺乏专业的电影发行商来挖掘影片的市场价值。

     ② 电影市场供求发展趋势

     A. 电影票房市场仍有较大的增长潜力

     根据北京高华证券有限责任公司的研究，在决定潜在票房需求的各个因素
中，人均 GDP 是最主要的一个，从国际比较来看，GDP 与票房规模相关性较强，
富裕国家居民对电影消费明显要高于相对不富裕国家。北京高华证券有限责任公
司对 57 个主要国家 2009 年（中国取 2010 年）的电影消费数据的分析表明，中
国居民在 2010 年票房消费占 GDP 比例约为 0.2556‰，即使与人均 GDP 相近的
国家对比，中国居民对于电影的消费也明显偏低，表明相对于潜在需求，中国票
房需求被抑制。中国票房需求被抑制主要有消费结构变化和院线建设不够两个原
因。46

     中国观众的影院观影习惯正在形成，但与其他电影产业发达的国家相比，仍
然有较大差距。未来中国电影市场观影习惯培养、观影频次提升的空间仍然很大。
下表列示了 2013 年中国和美国、韩国、澳大利亚、法国人均观影次数。

                                                                                         单位：次/人

              项目                     中国            美国       韩国      澳大利亚         法国

2013 年人均年观影次数                     0.45             3.88     4.12          3.75          3.44

资料来源：人均观影次数=观影人次/人口数量，其中人口数量为 2012 年末和 2013 年末人口数量的算术平
均数；美国、韩国、澳大利亚、法国人均观影次数数据来源于《2013 年韩国电影繁荣分析》，载于《韩国
时报》网站（网址为：http://www.koreatimes.co.kr/）。


     虽然中国银幕总量在 2002 年-2013 年间增长了 1,051%，但目前人均拥有银
幕数仍大幅低于电影产业成熟的国家。下表列示了 2012 年中国和美国、韩国、
日本每十万人口银幕数量。

      项目             人口（万）         票房（亿美元）           银幕数         每十万人银幕数

中国（城镇人口）                71,182                  27.39            13,118                 1.84


46 资料来源：北京高华证券有限责任公司证券研究报告《中国电影行业首次覆盖：分享黄金十年高成长，
买入华谊兄弟》。

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美国                         31,159             108.00             39,600              12.71

韩国                          4,978              13.35                 2,081            4.18

日本                         12,782              21.28                 3,290            2.57

资料来源：艺恩咨询，转引自《中国文化产业投资基金双周刊第三十一期》。


       根据英国电影协会的统计，即便与人均 GDP 相近的国家（人均 GDP 在 4,000
至 5,000 美元）相比，秘鲁、哥伦比亚和泰国百万人拥有的银幕数量也比中国分
别高出 22%、154%和 130%。47长期看，中国的屏幕数量特别是二三线城市的屏
幕数量远未饱和，根据截至 2013 年 7 月份统计，全国的县和县级市有 2,852 个，
其中县有 1,992 个，县级市辖区是 860 个。其中有 1,078 个县没有影院，就是说
超过 50%的县没有影院。48银幕终端数量的扩容将有效推动电影市场票房增长，
并且新增银幕数量将使同一档期可以容纳更多不同种类的电影上映，增加优质电
影供给，促进潜在需求，从而增加观众每年观看电影的数量。

       此外，随着互联网特别是移动互联网的快速发展，观众能更加便捷的获取影
片信息，以及进行网上购票。3D 电影放映技术的发展也将提升观众的观影体验，
这些都有助于增强观众观影意愿。

       根据北京高华证券有限责任公司预测，2014 年和 2015 年中国电影票房收入
将保持较快增长，2015 年有望达到 350 亿元；2015 年银幕数量有望接近 30,000
块。49

       另一方面，随着市场总体规模扩大、观众观影频次增加，不同层次的观众对
不同类型电影的需求越来越大，中国电影市场有望呈现多样化的发展格局。

       B. 电影衍生收入具有较大提升空间

       中国电影产业过于依赖银幕票房收入，新媒体等其他发行渠道及电影衍生产
品开发仍然较为薄弱，从而导致影片收益周期较短、模式单一。目前国内票房收
入占电影产业总收入的比例约为 60%。而美国好莱坞电影票房收入占整个电影产


47 资料来源：北京高华证券有限责任公司证券研究报告《中国电影行业首次覆盖：分享黄金十年高成长，
买入华谊兄弟》。
48 资料来源：《二三线电影市场：成长与成熟》，载于《当代电影》2013 年第 12 期。
49 资料来源：北京高华证券有限责任公司证券研究报告《2014 年三大趋势展望：中长期成长是关键；奥
飞动漫移出强力买入名单》。

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业收入的比例约为 20%，超过 60%的中等制作电影除了依靠票房外，能从音像、
周边产品开发、海外发行、植入广告、商务赞助等多个领域收回成本。50随着电
影版权保护的强化以及电影制作和发行企业对衍生产品开发业务的重视和投入，
电影全产业链有望得到充分释放和延伸，版权授权收入和衍生产品开发收入有望
成为制片企业的又一重要收入来源，特别是随着国内娱乐营销的兴起，电影拍摄
过程中的植入式广告和电影播放前的贴片广告不断增多，日益成为电影综合收入
的增长点之一。

     C. 海外市场拓展是电影行业未来一大机遇

     电影是一国文化软实力的重要组成部分，增强国际传播力是中国电影产业的
发展目标之一。自从实施电影“走出去”战略以来，中国电影积极开拓海外市场，
但由于：(i)中国精神、中国形象、中国故事的世界性表达和传播能力，与之前相
比，没有实质性提升，与国际电影的主流形态存在差距；(ii)中国电影的国际化
宣传、营销手段比较落后，缺乏切实有效的方式方法，中国电影“走出去”能力
还显薄弱，海外发行较国内电影票房增长严重滞后，2013 年海外销售国产影片
45 部、247 部次，海外销售收入达 14.14 亿元，较 2012 年增长 33.02%51。

     目前中国电影的国际影响力还不够强，国际市场的占有率不够高，发展空间
巨大。近年来，中国电影企业开始借助资本运作进入国际电影市场，2010 年博
纳影业在美国纳斯达克上市，2011 年，华谊兄弟和博纳影业共同参股北美华狮
电影发行公司，2012 年，新闻集团收购博纳影业 19.9%的股权，2014 年，华谊
兄弟公告拟投资美国电影制片公司 Studio 8 公司，这些均有利于实现优秀华语电
影在美国等海外主流市场的宣传与发行。

     由于中国文化具有丰厚的文化底蕴且中国文化在世界上的影响与日俱增，加
之全球华人人数众多，对华语电影具有天然的观赏需求和文化认同，中国电影海
外发行具有较大的市场潜力。随着我国电影制作机构对于对海外受众心理和外国
文化的逐步了解、制作质量的提升以及海外推广专业能力的提高，海外销售收入
有望增长。此外，随着国内票房收入的增长，美国好莱坞电影制作机构将有动力


50 资料来源：中国电影家协会产业研究中心《2011 中国电影产业研究报告》。
51 资料来源：《2013 年全国电影总票房 217.69 亿元》 对国家新闻出版广电总局电影局局长通报的报道），
载于新华网。

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与国内电影制片机构合作，探索合拍和全球发行模式，为进入海外主流院线提供
了良好的机会。

     5、影响发行人发展的有利和不利因素

     影响电影行业和公司电影业务发展的因素与电视剧行业基本相同，区别较大
的是电影是通过院线和影院直接销售给大众，大部分收入通过票房实现，且电影
通过电视台的电影频道播映收入比例较小，故电视台对电影行业和公司电影业务
的影响较为有限。

     6、行业特点、经营模式

     电影行业的行业特点和经营模式与电视剧行业相似，请参见本节“二、行业
基本情况”之“（一）电视剧行业”之“5、行业特点、经营模式”部分。

     7、发行人与上下游行业之间的关系

     （1）上游行业发展情况及对本行业和公司的影响

     电影行业上游行业与电视剧行业基本相似，请参见本节“二、行业基本情况”
之“（一）电视剧行业”之“6、发行人与上下游行业之间的关系”之“（1）上游
行业发展情况及对本行业和公司的影响”部分。

     （2）下游行业发展情况及对本行业和公司的影响

     电影行业的下游为院线和影院行业，影院是电影放映的渠道及电影票房收入
实现的窗口，来自影院的票房收入是包括本公司在内的电影制作和发行企业最主
要的收入来源。电影制作和发行行业和影院是相互依存、相互促进的关系。一方
面，高质量的影片会吸引更多观众，并给影院带来更多的收入，从而推动影院的
建设和改造；另一方面，影院数量的增加会增加观影观众容量，并且新增影院数
量将使同一档期可以容纳更多不同种类的电影上映，增加优质电影供给，促进潜
在需求，从而增加观众观看电影的数量，并进而推动电影制作和发行行业的发展。

（三）艺人经纪及相关服务行业

     1、行业监管体系



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     （1）艺人经纪及相关服务行业的监管架构

     中国艺人经纪及相关服务行业的监管职责主要由文化部承担。文化部是国务
院的职能部门，在国务院领导下管理全国文化艺术事业，负责拟订文化艺术方针
政策，起草文化艺术法律法规草案；拟订文化艺术事业发展规划并组织实施，推
进文化艺术领域的体制机制改革；拟订文化市场发展规划，指导文化市场综合执
法工作，负责对文化艺术经营活动进行行业监管，指导对从事演艺活动民办机构
的监管工作。

     （2）艺人经纪及相关服务行业的监管内容

     目前，我国政府对艺人经纪及相关服务行业的监管较为宽松，对从事文化经
纪业务尚未设置市场准入门槛。

     但在对以营利为目的为公众举办的现场文艺表演活动（以下简称“营业性演
出”）经纪机构方面，《营业性演出管理条例》和《营业性演出管理条例实施细则》
规定，申请设立演出经纪机构，应当有 3 名以上专职演出经纪人员和与其业务相
适应的资金并经所在地的省级文化主管部门审批，并由其颁发营业性演出许可
证。外国投资者可以与中国投资者依法设立由中方控股（持股不低于 51%）的中
外合资经营、中外合作经营的演出经纪机构。设立中外合资经营、中外合作经营
的演出经纪机构，应当经国家文化部批准颁发营业性演出许可证。以从事营业性
演出的居间、代理活动为职业的个体演出经纪人，应当依法到工商行政管理部门
办理注册登记，领取营业执照。

     （3）艺人经纪及相关服务行业的主要法律法规及政策

     艺人经纪及相关服务行业作为一个新兴服务行业，行业监管体系尚在建立和
完善过程之中，目前主要法律法规及政策包括《营业性演出管理条例》和《营业
性演出管理条例实施细则》。

     2、行业的市场情况

     演艺人才是公司所从事的影视剧制作业的重要资源。艺人经纪及相关服务行
业是随着职业分工的细化而产生的专门为影视、广告业演艺人才提供经纪服务的
行业，艺人经纪行业与影视剧制作业相辅相成，对于推动和促进影视、广告市场

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繁荣发展具有重要作用。

     近年来，随着影视业、广告业的快速发展，中国演艺人才队伍数量快速增长。
对艺人经纪及相关服务业务的市场需求也快速增加，在此背景下，国内大量艺人
经纪公司和艺人经纪人进入市场。

     目前，中国艺人经纪市场主体由三类组成：一类是依托影视剧制作资源的国
内经纪公司，如华谊兄弟传媒股份有限公司子公司北京华谊兄弟时代文化经纪有
限公司；一类是海外大型经纪公司在国内的办事处，如美国好莱坞大型经纪公司
创新艺人经纪公司（Creative Artists Agency，以下简称“CAA”）、威廉莫里斯奋
进经纪公司（William Morris Endeavor Entertainment Agency，以下简称“WME”）
等；一类是没有影视剧制作资源、业务单一的国内经纪公司或者经纪人，如北京
拾捌文化经纪有限公司。

     由于目前中国影视剧资源仍属于稀缺资源，特别是部分优质影视剧的参演机
会对于提升艺人的知名度和商业价值具有十分重要的作用，而拥有影视剧制作资
源背景的经纪公司能为签约艺人提供更多的参演机会，对于吸引艺人的加盟具有
重要的作用。目前国内具有较强竞争实力的经纪公司集中在具有较强影视剧制作
资源背景的机构，如北京华谊兄弟时代文化经纪有限公司、海润影视制作有限公
司旗下北京海润演艺经纪有限公司等。

     随着华语影片在海外市场的影响越来越大，美国 CAA、WAE 公司在中国加
大了业务拓展力度，海外公司具有国际网络优势，但由于海外影片对中国艺人的
演艺需求较少，而其签约艺人一般需具有较强的语言能力及对海外经纪公司运作
模式的适应能力，因此，目前在国内市场发展仍遇到较大的困难。

     目前，我国艺人经纪及相关服务市场份额较为分散，下表列示了截至 2014
年 12 月 31 日，中国以影视艺人为主的经纪公司签约艺人数量情况。

                        公司名称                                     签约艺人数量

北京华谊兄弟时代文化经纪有限公司                                                         52

橙天娱乐国际集团有限公司                                                                 10

上海天娱传媒有限公司                                                                     60



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北京海润演艺经纪有限公司                                                                       23

北京拾捌文化经纪有限公司                                                                     87(1)

凤凰经纪                                                                                       16

中国国际电视总公司中视影视经纪工作室                                                            6

北京博纳演艺经纪有限公司                                                                       16

资料来源：根据各主要经纪公司网站公开披露的签约艺人信息整理，凤凰经纪数据为根据实际情况统计。

(1) 无法从北京拾捌文化经纪有限公司网站获取其截至 2014 年 12 月 31 日签约艺人数量，87 人为截至 2013
年 12 月 31 日签约艺人数量。


     3、艺人经纪及相关服务行业特有的经营模式

     艺人经纪及相关服务本质上是一种代理服务，艺人经纪公司通过为艺人提供
专业服务，从其参与的商业活动中取得一定的报酬。由于其直接面向艺人个人提
供服务，经纪人与艺人之间建立稳定的信任关系以及艺人对经纪公司的情感认同
对于业务经营十分重要。


三、发行人产品或服务的市场地位

（一）本公司的市场占有率情况

     目前中国电视剧市场制作主体数量众多，市场集中度较低。截至 2014 年 12
月 31 日，本公司投资制作并取得发行许可证的电视剧共 31 部 1,108 集，其中由
本公司（含唐德电影和唐德传媒）担任执行制片方的共 17 部 626 集，由本公司
担任非执行制片方的共 14 部 482 集。下表列示了 2012 年和 2013 年本公司投资
制作并取得电视剧发行许可证的电视剧情况。

                    全国颁发国产电视剧发行                 本公司投资制作的电视剧取
      项目
                          许可证情况                         得发行许可证的情况(1)

      年度             部数           集数          部数       占比（%）     集数      占比（%）

    2013 年                    441      15,770             7        1.59         251         1.59

    2012 年                    506      17,668             5        0.99         180         1.02

资料来源：全国颁发国产电视剧发行许可证情况根据国家新闻出版广电总局的政府网站公布的广电总局关
于全国《国产电视剧发行许可证》颁发情况统计结果的通告及其备注整理。



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浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书


(1)   2013 年、2012 年和 2011 年数据包含本公司作为非执行制片方投资制作并取得发行许可证的剧目，分
别为 5 部 167 集、2 部 66 集以及 3 部 82 集。


       下表列示了 2012 年和 2013 年本公司电视剧销售收入占中国国产电视剧交易
金额的比例情况。

                    中国国产电视剧交易          本公司电视剧销售收入
      年 度                                                                  市场占有率(%)
                      金额（亿元）(1)                 （万元）
      2013 年                           108                    31,932.77                     2.96

      2012 年                           100                    15,411.22                     1.54

(1)   2012 年中国国产电视剧交易金额数据来源同前文；2013 年中国国产电视剧交易金额数据来源于艺恩
咨询《2013-2014 中国电视剧市场研究报告》，转引自《艺恩咨询：2013 年中国电视剧市场规模达到 108 亿
元》，载于中文互联网数据研究资讯中心（网址：http://www.199it.com/）。


       由于资本实力的增强，2012 年以来，本公司投拍的电视剧数量快速增长，
随着公司盈利能力的增强，未来公司将继续加大电视剧业务的投资力度，以争取
更大的市场份额。

       根据国家新闻出版广电总局的统计，2012 年和 2013 年，全国电视剧制作机
构获得国产电视剧备案公示及国产电视剧发行许可证数量、排名和市场份额情况
如下：

       1、备案公示数量、排名及市场份额

       （1）2013 年国产电视剧备案公示数量、排名和市场份额情况如下：

                                 备案公示数量                                     备案公示数量
排                                 （集）              排                           （部）
              制作机构                                          制作机构
名                             集数   市场份           名                        部数   市场份
                               （集） 额（%）                                    （部） 额（%）
       浙江华策影视股份
1                                 712           2.01   1    中央电视台              20       1.94
       有限公司
                                                            浙江华策影视股份
2      中央电视台                 586           1.65   2                            17       1.65
                                                            有限公司
       长城影视股份有限                                     浙江梦幻星生园影
3                                 504           1.42   3                            12       1.17
       公司                                                 视文化有限公司
       海润影视制作有限                                     海润影视制作有限
4                                 417           1.18                                11       1.07
       公司                                                 公司
                                                       4
       浙江梦幻星生园影                                     龙腾艺都（北京）影
5                                 385           1.09                                11       1.07
       视文化有限公司                                       业投资有限公司
6      龙腾艺都（北京）影         360           1.01   6    长城影视股份有限        10       0.97

                                                 1-1-157
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     业投资有限公司                                 公司
     山东电影电视剧制
7                             293       0.83        湖南广播电视台             8       0.78
     作中心
     欢瑞世纪影视传媒                               山东电影电视剧制
8                             290       0.82                                   8       0.78
     股份有限公司                                   作中心
                                               7
9    天津电视台               286       0.81        上海尚世影业有限           8       0.78
                                                    公司
     拉风传媒股份有限
10                            276       0.78        天津电视台                 8       0.78
     公司
…   ……                      …         …   …   ……                      …         …
     浙江唐德影视股份                               浙江唐德影视股份
30                            185       0.52   16                              6       0.58
     有限公司                                       有限公司

     （2）2012 年国产电视剧备案公示数量、排名和市场份额情况如下：

                            备案公示数量                                   备案公示数量
排                            （集）           排                            （部）
            制作机构                                       制作机构
名                        集数   市场份        名                        部数   市场份
                          （集） 额（%）                                 （部） 额（%）
     海润影视制作有限                               海润影视制作有限
1                            895        2.46   1                              25       2.30
     公司                                           公司
     拉风传媒股份有限                               拉风传媒股份有限
2                            855        2.35   2                              18       1.66
     公司                                           公司
     浙江华策影视股份                               浙江华策影视股份
3                            662        1.82   3                              16       1.47
     有限公司                                       有限公司
                                                    河北电影电视剧制
4    湖南广播电视台          450        1.24   4                              15       1.38
                                                    作中心
     河北电影电视剧制
5                            445        1.22   5    湖南广播电视台            13       1.20
     作中心
                                                    上海唐人电影制作
6    中央电视台              426        1.17                                  12       1.10
                                                    有限公司
                                               6
     华谊兄弟传媒股份
7                            408        1.12        中央电视台                12       1.10
     有限公司
     东阳新丽狂欢者影                               华谊兄弟传媒股份
8                            398        1.09   8                              11       1.01
     视文化有限公司                                 有限公司
     欢瑞世纪影视传媒                               北京华录百纳影视
9                            347        0.95                                  10       0.92
     股份有限公司                                   股份有限公司
                                               9
     北京华录百纳影视                               东阳新丽狂欢者影
10                           335        0.92                                  10       0.92
     股份有限公司                                   视文化有限公司
                                                    浙江唐德影视股份
…   ……                     …          …   11                              9       0.83
                                                    有限公司
     浙江唐德影视股份
12                           318        0.87   …   ……                      …         …
     有限公司



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     2、发行许可证数量、排名及市场份额

     （1）2013 年国产电视剧发行许可证数量、排名和市场份额情况如下：

                            发行许可数量                                   发行许可数量
排                            （集）           排                            （部）
          制作机构                                         制作机构
名                        集数   市场份        名                        部数   市场份
                          （集） 额（%）                                 （部） 额（%）
     长城影视股份有限                               海润影视制作有限
1                            496        3.15   1                              13       2.95
     公司                                           公司
     海润影视制作有限                               长城影视股份有限
2                            472        2.99   2                              10       2.27
     公司                                           公司
     浙江华策影视股份                               浙江华策影视股份
3                            447        2.83   3                               9       2.04
     有限公司                                       有限公司
4    湖南广播电视台          320        2.03        湖南广播电视台             8       1.81
                                                    上海尚世影业有限
5    天津电视台              292        1.85                                   8       1.81
                                                    公司
     欢瑞世纪影视传媒                          4
6                            283        1.79        天津电视台                 8       1.81
     股份有限公司
     上海尚世影业有限
7                            270        1.71        中央电视台                 8       1.81
     公司
     拉风传媒股份有限                               欢瑞世纪影视传媒
                             243        1.54   8                               7       1.59
     公司                                           股份有限公司
8
     中央电视台              243        1.54    9   北京华录百纳影视           6       1.36
                                                    股份有限公司
     上海新文化传媒集
10                           242        1.53        广东南方电视台             6       1.36
     团股份有限公司
                                                    华谊兄弟传媒股份
                                                                               6       1.36
                                                    有限公司
                                                    山东电影电视剧制
                                                                               6       1.36
…     ……                   …          …        作中心
                                                    上海新文化传媒集
                                                                               6       1.36
                                                    团股份有限公司
                                               …   ……                      …         …
     浙江唐德影视股份                               浙江唐德影视股份
26                           117        0.74   23                              3       0.68
     有限公司                                       有限公司

     （2）2012 年国产电视剧发行许可证数量、排名和市场份额情况如下：

                            发行许可数量                                   发行许可数量
排                            （集）           排                            （部）
          制作机构                                         制作机构
名                        集数   市场份        名                        部数   市场份
                          （集） 额（%）                                 （部） 额（%）
1    湖南广播电视台          603        3.41   1    湖南广播电视台            17       3.36

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       广东电视台电视剧
2                             502         2.84   2    中央电视台                13        2.57
       制作中心
                                                      上海新文化传媒集
3      中央电视台             421         2.38   3                              11        2.17
                                                      团股份有限公司
       上海新文化传媒集
4                             391         2.21   4    广东南方电视台            10        1.98
       团股份有限公司
       广东珠江电影集团
5                             360         2.04   5    天津电视台                 8        1.58
       有限公司
       浙江华策影视股份
6                             332         1.88        北京电视台                 7        1.38
       有限公司
                                                      河北电影电视剧制
7      广东南方电视台         317         1.79   6                               7        1.38
                                                      作中心
       长城影视股份有限                               浙江华策影视股份
8                             283         1.60                                   7        1.38
       公司                                           有限公司
9      天津电视台             249         1.41        安徽广播电视台             6        1.19
       拉风传媒股份有限                               北京金英马影视文
10                            238         1.35                                   6        1.19
       公司                                           化有限责任公司
                                                      海润影视制作有限
                                                                                 6        1.19
                                                      公司
                                                      华谊兄弟传媒股份
                                                                                 6        1.19
                                                 9    有限公司
                                                      拉风传媒股份有限
                                                                                 6        1.19
…      ……                    …         …         公司
                                                      上海尚世影业有限           6        1.19
                                                      公司
                                                      长城影视股份有限
                                                                                 6        1.19
                                                      公司
                                                 …   ……                      …          …
       浙江唐德影视股份                               浙江唐德影视股份
33                            114         0.65   28                              3        0.59
       有限公司                                       有限公司

注： 本公司 2013 年投资制作的电视剧《裸婚之后》1 部 34 集因发行许可证由中国电影股份有限公司取得
而未纳入本公司统计范围，《势不两立》1 部 35 集因发行许可证由公安部金盾影视文化中心取得而未纳入
本公司统计范围，《大平原》1 部 32 集因发行许可证由中国电影股份有限公司取得而未纳入本公司统计范
围，《我家的春秋冬夏》1 部 33 集因发行许可证由上海贯一文化传播有限公司取得而未纳入本公司统计范
围；本公司 2012 年投资制作的电视剧《心术》1 部 36 集因发行许可证由上海电影（集团）有限公司取得
而未纳入本公司统计范围,电视剧《哎呀妈妈》1 部 30 集因发行许可证由上海容生文化传播有限公司取得而
未纳入本公司统计数据。

     上述数据系根据国家新闻出版广电总局公布的各年度全国拍摄制作电视剧备案公示、备案公示变更、
发行许可证通告及其备注整理统计所得。其中，各年度备案公示数量系根据截至 2013 年 12 月的备案公示
变更进行调整的结果，发行许可证公示数量系根据截至 2013 年 12 月的发行许可证通告备注进行调整的结
果。

     统计过程中，公司根据上述企事业单位可获得的公开资料情况，对相关下属企业相关的数据进行了合


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并统计。


（二）公司的竞争优势和劣势

     1、竞争优势

     （1）本公司拥有经验丰富、业内资深的专业人才和良好的外部人才资源聚
集能力

     ① 本公司内部拥有具备丰富制片管理经验的管理层和专业人才

     本公司的管理团队年富力强、经验丰富、锐意进取。公司董事长兼总经理吴
宏亮，曾任中国电影集团公司电视节目制作中心主任助理和世纪英雄电影投资有
限公司常务副总经理，具有丰富的影视剧制片管理经验和影视企业管理经验。管
理层其他成员李钊、张哲、王大庆、杨智杰、李民等影视剧行业平均从业年限超
过 10 年，担任过多部知名电视剧和电影的制片人、监制、制片主任或策划等。
此外，公司拥有以孟庆繁为代表的专业制片人队伍。丰富的影视剧制片管理经验
使上述人员对于行业内编剧、导演和演员的风格和特点非常熟悉，能根据影视剧
题材类型和目标受众配备合适的编剧、导演和演员等主创人员，进而提升影视剧
作品的适销性。

     下表列示了本公司管理层和制片人团队基本情况。

 姓名                    从业经历                                  代表作品
                                                    电视剧：《武媚娘传奇》、《汉武大帝》、
                                                    《荆轲传奇》、 大宅门续》、 光荣大地》、
                                                    《永不消逝的电波》、《神枪手》、《金大
           北京电影制片厂制片经理；                 班》、《胭脂雪》、《美丽的事》、《雪狼》、
           北京横店北影影视投资咨询有限公司总       《车神》、《至尊红颜》、《大清风云》、《像
           经理助理；                               雾像雨又像风》、 少年英雄方世玉》、 机
           中国电影集团公司电视节目制作中心主       灵小不懂》、《女人行》、《千年之恋》、《苦
吴宏亮
           任助理；                                 菜花》、《绝对计划》、《十八岁的天空》、
           世纪英雄电影投资有限公司业务总监、       《和你在一起》、《江山风雨情》；
           常务副总经理；                           电影：《荆轲刺秦王》、《玉观音》、《理发
           本公司董事长兼总经理                     师》、《西洋镜》、《成吉思汗》、《南海十
                                                    三郎》、《茉莉花开》、《花田喜事》、《鸳
                                                    鸯蝴蝶》、《天网》、《刺客新传》、《最后
                                                    的熊猫》
 李钊      中国电影合作制片公司日本处处长；         电影：《卧虎藏龙》、《一个都不能少》、


                                          1-1-161
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         本公司副总经理                             《京都球侠》、 死期临近》、 总统行动》、
                                                    《爬满青藤的木屋》、《我在他们中间》、
                                                    《漩涡里的歌》、《山城雪》、《神圣的使
                                                    命》；
                                                    电视剧：《武媚娘传奇》、《永不消逝的电
                                                    波》、《金大班》、《神枪手》、《雪狼》
                                                    电视剧：《大宅门续》、《雪狼》、《师傅》、
                                                    《金大班》、《光荣大地》、《敌后英雄》、
                                                    《情归风雨桥》、 毛泽东与卢德铭》、 老
                                                    屋》、《粉墨奇冤》、《黑龙江三部曲》、《不
                                                    共戴天》、《春天花会开》、《不觉流水年
                                                    长》、《让爱等待》、《先行官》、《生死场》、
         北京电影制片厂制片经理；
                                                    《周恩来与文艺》、《小院》；
         世纪英雄电影投资有限公司电影部主
王大庆                                              电影：《玉观音》、《亲家过年》、《荒原杀
         任、制作部经理、副总经理；
                                                    手》、《湖光》、《夜盗珍妃墓》、《本命年》、
         本公司副总经理兼制片管理中心负责人
                                                    《老店》、《红天鹅》、《潇洒一回》、《猛
                                                    警威龙辣椒妹》、 红尘》、 狂吻俄罗斯》、
                                                    《自首的爱》、《心跳墨脱》、《旅程》、《索
                                                    密娅的抉择》、 地球上有个王家庄》、 茉
                                                    莉花开》、《鸳鸯蝴蝶》、《我们俩》、《十
                                                    三月》、《吴清源》
                                                    电视剧：《至尊红颜》、《车神》、《香水》、
                                                    《神枪手》、《胭脂雪》、《和你在一起》、
         北京电影制片厂厂长秘书；
                                                    《买办之家》、《京港爱情线》、《人间四
         北京横店北影影视投资咨询有限公司总
                                                    月天》、《荆轲传奇》、《江山风雨情》、《朱
         经理助理；
 张哲                                               元璋》、《使命》；
         世纪英雄电影投资有限公司电视剧部主
                                                    电影：《情人结》、《春天的狂想》、《秋之
         任、总经理助理；
                                                    白华》、《大兵小将》、《理发师》、《天边
         本公司副总经理
                                                    的骆驼》、《地球上有个王家庄》、《青春
                                                    爱人事件》
         《环球时报》美术编辑；
         中央电视台栏目《广而告之》、《商桥》
         编导；                                     电视剧：《永不消逝的电波》、《师傅》、
         北京卫视群星影视文化传播有限公司总         《彼岸 1945》、《上海锄奸》、《延安锄
         经理；                                     奸》、《三国演义》、《京港爱情线》、《铁
杨智杰
         北京天工智业文化传播有限公司总经           血青春》；
         理；                                       电影：《红花泪》、《隋朝来客》、《完美新
         北京山水世爵国际文化投资有限公司总         娘》、《春归花果山》、《浪漫街头》
         经理；
         本公司副总经理
                                                    电影：《邓小平 1928》、《鲁迅》、《乐魂》、
         上海电影（集团）有限公司车墩影视基
                                                    《红帽子浪漫曲》、《燃烧的港湾》、《日
 李民    地总经理；
                                                    出西柏坡》、《世界》、《美丽上海》、《生
         本公司副总经理
                                                    死抉择》、《紧急迫降》、《极地营救》、《长


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                                                       恨歌》、《紫蝴蝶》、《天下无双》、《父亲》、
                                                       《假装没感觉》、 上海纪事》、 詹天佑》；
                                                       电视剧：《一江春水向东流》、《房东老
                                                       爸》、《七仙女传奇》、《儿女情长》、《人
                                                       生有情》
                                                       电视剧：《武媚娘传奇》、《玫瑰炒肉丝》、
                                                       《裸婚之后》、《永不消逝的电波》、《彼
             中国电影集团公司影视制作基地美术分
                                                       岸 1945》、《光荣大地》、《敌后英雄》、《开
             公司项目经理；
                                                       天辟地》、《永远的母亲》、《胭脂雪》、《十
   孟庆繁    世纪英雄电影投资有限公司项目经理；
                                                       八岁的天空》、《女人行》、《神枪手》、《贞
             北京中影元申影业有限公司项目经理；
                                                       观之治》、《局中局》、《苦菜花》、《汉武
             本公司制片管理中心制片人
                                                       大帝》；
                                                       电影：《日出日落》

         除新加入本公司的李民外，上述制片人均直接或间接持有本公司股权，与公
   司利益趋于一致，对于提高影视剧作品质量、防范采购过程中的道德风险进而控
   制影视剧制作成本具有重要作用。

         ② 本公司拥有良好的外部人才资源聚集能力

         公司凭借较强的影视剧制作能力和良好的机制，在与知名编剧盛和煜、齐星、
   余飞、柳桦，知名导演霍建起、滕文骥，知名演员范冰冰、赵薇、张丰毅、巍子
   等演艺人才的长期合作过程中，逐步建立起了信任和默契，与上述人员分别签署
   了四年或四年以上的长期战略合作协议或演艺经纪代理协议，将合作关系予以固
   化。

         公司还引入上述演艺人才作为公司直接或间接股东，使其与公司利益趋于一
   致，引导这些产业链上下游的重要资源在公司平台上与公司业务进行有效结合，
   有利于公司的持续经营和发展。

         上述合作伙伴情况以及战略合作协议或演艺经纪代理协议内容如下：

         A. 编剧

                                               战略合作协议内容
                               已经合作或
                                             （以下“甲方”指本
姓名           代表作          正在合作的                               合作期限          合作模式
                                             公司，“乙方”指签约
                                 作品
                                                 人员，下同）
          电视剧《走向共       电视剧《广    在合作期限内乙方为       2011 年 3 月至
盛和煜                                                                                 排他性合作
          和》、《血色湘西》、 州十三行》    甲方创作三部电影剧       2016 年 2 月


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          《恰同学少年》；电                     本，策划或创作两部
          影《夜宴》                             电视剧剧本
          电视剧《爱在苍茫
          大地》、师傅》、光     电视剧《师
          荣大地》、《铁甲舰     傅》、《光荣    乙方每年至少为甲方
                                                                        2011 年 3 月至
齐星      上的男人们》担任       大地》、《铁    编剧或导演一部不低                      排他性合作
                                                                        2016 年 2 月
          编剧和导演；电影       甲舰上的男      于 30 集的电视剧
          《押解的故事》担       人们》
          任导演
          电视剧《永不消逝
                                 电视剧《永      乙方每年至少为甲方
          的电波》、《重案六                                            2011 年 3 月至
余飞                             不消逝的电      编剧一部不低于 30                       排他性合作
          组 3》、《重案六组                                            2016 年 2 月
                                 波》            集的电视剧
          4》
          电视剧《新敌后武
          工队》、《神枪手》、                   乙方每年至少为甲方
                               电视剧《神                               2011 年 3 月至
柳桦      《拯救女兵司徒                         编剧一部不低于 30                       排他性合作
                               枪手》                                   2016 年 2 月
          慧》、电影《虎头要                     集的电视剧
          塞之电流》

         B. 导演

                                  已经合作或
 姓名           代表作            正在合作的      战略合作协议内容        合作期限         合作模式
                                    作品
          电影《赢家》、《那
                                                 若甲方投拍影视作
          山那人那狗》、
                                                 品，经甲方内部机构
          《蓝色爱情》、《生     电影《秋之
                                                 评估确定由乙方担任     2011 年 4 月至
霍建起    活秀》、《暖》、《情   白华》、《萧                                            排他性合作
                                                 导演的，乙方有义务     2015 年 3 月
          人结》、《秋之白       红》
                                                 为甲方所投资该影视
          华》、《萧红》担任
                                                 项目担任导演
          导演
          电影《春天的狂         电视剧《胭
                                                 乙方每年至少为甲方
          想》、黄河谣》、棋     脂雪》、《神                           2012 年 6 月至
滕文骥                                           导演一部不低于 30                       排他性合作
          王》；电视剧《神枪     枪手》、《天                           2017 年 5 月
                                                 集的电视剧
          手》                   伦》

         C. 演员

                                 已经合作或
                                                           演艺经纪代
姓名          代表作             正在合作的                                                合作期限
                                                           理协议内容
                                   作品
         电视剧《还珠格格》                     电视剧独家代理：乙方若要参演电视
                            电视剧《车                                                   2011 年 4 月至
赵薇     《情深深雨濛濛》；                     剧必须经甲方同意并由甲方提供经纪
                            神》                                                          2015 年 3 月
         电影《花木兰》、赤                     代理服务，由甲方按乙方因参演该电


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         壁》、《画皮》                        视剧所获收入的 10%提取演艺经纪代
                                               理费。甲方每年有权要求乙方参演一
                                               部甲方投拍的电视剧；
                                               电影、广告表演和广告活动、其他演
                                               艺活动非独家代理：乙方参演的电影
                                               若由甲方提供经纪代理服务，由甲方
                                               按乙方因参演该电影所获收入的 10%
                                               提取演艺经纪代理费；乙方参与广告
                                               表演和广告活动及参加的其他演艺活
                                               动若由甲方提供经纪代理服务，由甲
                                               方按乙方因参与该广告表演和广告活
                                               动及参加其他演艺活动所获收入的
                                               40%提取演艺经纪代理费
                                               电视剧独家代理：甲方为乙方提供经
                                               纪代理服务，乙方若要参演电视剧必
                                               须经甲方同意并由甲方或其关联方对
                                               该电视剧进行投资，甲方按乙方因参
                                               演该电视剧所获收入的 10%提取演艺
                                               经纪代理费；
                                               电影非独家代理：乙方参演的电影若
                                               由甲方提供经纪代理服务，由甲方按
                                               乙方因参演该电影所获收入的 10%提
         电视剧《还珠格                        取演艺经纪代理费，甲方或其关联方
         格》、金大班》、胭     电视剧《金     每年可以自行决定投资一部乙方主演
         脂雪》；               大班》、《胭   的电影，若甲方或其关联方决定投资     2011 年 4 月至
范冰冰
         电影《观音山》、苹     脂雪》、《武   该电影，则投资金额不低于 5,000 万     2015 年 3 月
         果》、《手机》、《墨   媚娘传奇》     元；
         工》、《十月围城》                    广告表演、广告宣传活动、其他演艺
                                               活动非独家代理：乙方参与广告表演
                                               若由甲方提供经纪代理服务，由甲方
                                               按乙方因参与该广告表演所获收入的
                                               20%提取演艺经纪代理费；乙方参与
                                               广告宣传活动及参加的其他演艺活动
                                               若由甲方提供经纪代理服务，由甲方
                                               按乙方因参与该广告宣传活动及参加
                                               的其他演艺活动所获收入的 50%提取
                                               演艺经纪代理费
                                               电视剧独家代理：甲方为乙方提供经
                                               纪代理服务，乙方若要参演电视剧必
         电视剧《金大班》、
                            电视剧《金         须经甲方同意并由甲方或其关联方对
         《军人机密》；电影                                                         2011 年 4 月至
王学圻                      大班》、《彼       该电视剧进行投资，甲方按乙方因参
         《十月围城》、《剑                                                          2015 年 3 月
                            岸 1945》          演该电视剧所获收入的 10%提取演艺
         雨》、《梅兰芳》
                                               经纪代理费；
                                               电影非独家代理：乙方参演的电影若


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                                               由甲方提供经纪代理服务，由甲方按
                                               乙方因参演该电影所获收入的 10%提
                                               取演艺经纪代理费；
                                               广告表演、广告宣传活动、其他演艺
                                               活动非独家代理：乙方参与广告表演
                                               若由甲方提供经纪代理服务，由甲方
                                               按乙方因参与该广告表演所获收入的
                                               20%提取演艺经纪代理费；乙方参与
                                               广告宣传活动及参加的其他演艺活动
                                               若由甲方提供经纪代理服务，由甲方
                                               按乙方因参与该广告宣传活动及参加
                                               的其他演艺活动所获收入的 50%提取
                                               演艺经纪代理费
         电视剧《历史的天
                                               电视剧非独家代理：由甲方提供给乙
         空》、《和平年代》；
                              电视剧《武       方参演的电视剧，甲方可按乙方因参            2011 年 4 月至
张丰毅   电影《骆驼祥子》、
                              媚娘传奇》       演该电视剧所获收入的 10%提取演艺            2015 年 3 月(1)
         《赤壁》、《霸王别
                                               经纪代理费
         姬》
                                               电视剧、电影、广告表演和广告活动、
                                               其他演艺活动独家代理：乙方参演的
                                               电视剧、电影、广告表演和广告活动
         电视剧《铁梨花》、                    及其他演艺活动必须事先经得甲方同
         《DA 师》；        电视剧《光         意并由甲方全权经纪代理，甲方按乙 2011 年 10 月至
 巍子
         电影《蒋筑英》、征 荣大地》           方从事演艺活动所获总收入的 5%提    2016 年 9 月
         服者》                                取演艺经纪代理费，但该演艺经纪代
                                               理费数额每年以五十万元为上限，超
                                               过五十万元之后的全部收入归乙方自
                                               行享有

   (1) 其中，2011 年 4 月-2013 年 3 月为电视剧独家代理，2013 年 4 月日-2015 年 3 月为电视剧非独家代理。


         （2）本公司具有较强的影视剧投资制作风险控制能力

         ① 本公司影视剧作品具有较强的盈利能力

         截至 2014 年 12 月 31 日，本公司投资制作了 31 部电视剧作品，除《车神》
   外，其他已实现销售的电视剧均取得了盈利，报告期内本公司投资制作的电视剧
   均实现了盈利，其中《玫瑰炒肉丝》、《铁甲舰上的男人们》和《武媚娘传奇》取
   得了较高的盈利水平。2012 年、2013 年和 2014 年，本公司归属于母公司所有者
   的净利润分别为 5,653.87 万元、6,389.86 万元和 8,577.77 万元。

         ② 本公司具有较为准确的选题能力和良好的内容策划能力，并建立了完善


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的剧本采购网络

     A. 本公司具有较为准确的选题能力及良好的内容策划能力

     公司十分重视影视剧题材调研和分析工作，为此及时跟踪国家新闻出版广电
总局定期公布的拟摄制电视剧题材信息，并购买了 CSM 电视剧收视率数据库，
由专人负责分析并将分析结果提供给公司策划管理部门人员、制片人以及签约导
演、编剧和外聘策划，确保及时掌握题材分布态势、行业创作倾向和观众需求变
化。公司定期召开题材规划讨论会，保证电视剧题材规划布局的审慎性、合理性
和前瞻性，以降低影视剧投资制作风险。

     公司影视剧内容策划分为内部策划和外部策划。内部策划一般由公司制片人
以及签约导演、编剧根据对观众和电视台的调研以及对市场的预测和把握，进行
项目创意，外部策划由公司策划管理中心对文学小说和现有剧本进行筛选，并委
托给外聘策划人员进行项目策划。截至 2014 年 12 月 31 日，公司策划管理中心
共有 10 名员工，并与乔悦等知名策划建立了长期合作关系。

     在题材评估方面，公司成立了评估小组，由行业经验丰富的策划、制片、发
行人才组成，其中，公司核心管理层吴宏亮、李钊、张哲、王大庆、杨智杰、李
民均在行业内从业多年，担任过多部知名电视剧和电影的制片人、监制或者策划，
对政策导向、观众偏好有着较为准确的把握和预见，能够将主流文化价值与普通
观众欣赏需求相结合。此外，公司还根据不同题材聘请外部策划和编剧以及邀请
电视台电视剧采购中心人员参与评估，以进一步提高影视剧作品的适销性。

     B. 本公司建立了完善的剧本采购网络

     良好的剧本储备是电视剧制作企业持续发展的核心要素。本公司与知名编剧
签署了战略合作协议，制定并实施良好的激励机制以吸引及培养新生代编剧，并
通过与数字出版企业建立合作关系构建了文学作品改编权的筛选和采购渠道，形
成了多层次的剧本采购网络。

     在长期的业务合作中，公司的制作理念和专业能力得到了盛和煜、齐星、余
飞、柳桦等知名编剧的认可，公司与之签署了战略合作协议，由其为公司提供剧
本创作服务，保证公司影视剧业务获取优质创作资源。上述编剧以及战略合作协


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议基本情况请参见本招股说明书“三、发行人产品或服务的市场地位”之“（二）
公司的竞争优势和劣势”之“1、竞争优势”之“（1）本公司拥有经验丰富、业
内资深的专业人才和良好的外部人才资源聚集能力”之“②本公司拥有良好的外
部人才资源聚集能力”之“A. 编剧”部分。

       本公司在挖掘、培养新生代编剧方面投入了大量资源，公司通过提出题材规
划和制作理念，对新生代编剧剧本构思和创作进行引导，并委托外聘策划对其进
行培养，为其持续提供良好的发展规划。公司将新生代编剧为公司提供剧本创作
服务的单集报酬与其曾经为公司提供剧本创作服务的影视剧作品的数量和盈利
情况联系起来，以此激励年轻编剧。公司的上述举措，增强了对新生代编剧的凝
聚力和吸引力，截至本招股说明书签署之日，公司已经与姜杨、周元娇等新生代
编剧签署了排他性的战略合作协议，为公司的长期发展构筑了扎实基础。

       2011 年 12 月，本公司与行业内领先的数字出版企业北京中文在线文化传媒
有限公司签署了《影视战略合作协议》，约定由其以月为单位，定期向本公司提
供可改编为影视剧的小说，本公司拥有 15 天独家甄选权，在同等交易条件下，
本公司拥有优先购买权，在文学作品改编权方面为本公司提供了稳定的剧本来
源。

     上述举措使公司电视剧作品既具有很高的发行审核通过率，又能满足观众偏
好，收获较高的收视率，进而保证电视剧作品具备较强的盈利能力。自成立以来，
公司投资制作的电视剧的发行审核通过率为 100%，并且绝大部分都在卫视频道
黄金时段播出。

     ③ 电视剧作品定位于中央电视台和省级卫视黄金时段播出市场，具有良好
的收视率，取得了较高的销售收入

     公司电视剧业务定位于中央电视台和省级卫视黄金时段电视剧播出市场，自
成立以来，除《香水》由于为涉案题材未在卫视播出，电视剧《玫瑰炒肉丝》首
轮卫视播映权出售给湖南广播电视台节目交易管理中心，湖南卫视正在安排播映
时间，以及《铁甲舰上的男人们》相关版权出售给中国国际电视总公司，后者正
在对外发行外，公司作为执行制片方投资制作并实现销售的电视剧均实现了在中
央电视台或省级卫视黄金时段播出，其中部分电视剧取得了较高的收视率及较大

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     社会反响。上述电视剧均取得了较高的销售收入。

          根据对湖南广播电视台节目交易管理中心相关负责人员的访谈，湖南电视台
     在安排电视剧《玫瑰炒肉丝》的播映档期时，拟采取将该剧与该台采购的其他两
     部同类型的电视剧进行联合播映的策略。由于联合播映需要的时间较长，档期协
     调难度较大。湖南广播电视台计划在电视剧《武媚娘传奇》播出后，将该剧安排
     在“都市情感季”（预计在 2015 年上半年）档期播出。

          2014 年 12 月 25 日，中国国际电视总公司、中国广播电影节目交易中心出
     具《关于电视剧<铁甲舰上的男人们>的播出说明》，就该剧相关情况说明如下：
     电视剧《铁甲舰上的男人们》计划于 2015 年二季度在广西电视台等多家地面频
     道播出，并计划于 2015 年二、三季度在中央电视台电视剧频道黄金时段播出，
     如发生变化，以最终播出平台和播出时间为准。

          2014 年 2 月，本公司将电视剧《武媚娘传奇》在中国大陆境内独家首轮卫
     星电视播映权等预售给湖南广播电视台卫视频道，销售价格达到每集 250 万元，
     处于行业较高水平。

          下表列示了公司作为执行制片方投资制作的电视剧的主要销售对象以及首
     轮卫视黄金时段（拟）播出情况。

序号         电视剧名称                     销售对象                   首轮卫视（拟）播出情况
                               浙江广播电视集团、江苏省广播
                                                                  已在浙江卫视、江苏卫视、吉林卫
 1      《雪狼》               电视总台、吉林电视台、福建省
                                                                  视、东南卫视黄金时段播出
                               广播影视集团
                               福建省广播影视集团、辽宁电视       已在东南卫视、辽宁卫视、山东卫
 2      《胭脂雪》
                               台、山东电视台、河北电视台         视、河北卫视黄金时段播出
 3      《美丽的事》           北京电视台                         已在北京卫视黄金时段播出
                               上海文广新闻传媒集团、浙江广       已在东方卫视和浙江卫视黄金时
 4      《金大班》
                               播电视集团                         段播出
                                                                  已在浙江卫视、吉林卫视、河北卫
 5      《神枪手》             中国国际电视总公司
                                                                  视和重庆卫视黄金时段播出
                                                                  已在中央电视台综合频道黄金时
 6      《永不消逝的电波》 东阳鼎石
                                                                  段播出
                                                                  已在北京卫视、天津卫视、云南卫
 7      《师傅》               北京海天神光影视投资有限公司
                                                                  视、吉林卫视黄金时段播出
 8      《光荣大地》           北京电视台、中央电视台综合频       已在北京卫视黄金时段、中央电视


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                                    道                                  台综合频道非黄金时段同步播出
     9       《彼岸 1945》          浙江广播电视集团                    已在浙江卫视黄金时段播出
                                    吉林电视台、辽宁广播电视台、        已在吉林卫视、辽宁卫视、四川卫
     10      《江湖正道》
                                    四川广播电视台                      视黄金时段播出
     11      《裸婚之后》           浙江广播电视集团                    已在浙江卫视黄金时段播出
                                    湖南广播电视台节目交易管理中        拟于 2015 年在湖南卫视黄金时段
     12      《玫瑰炒肉丝》
                                    心                                  播出
     13      《武媚娘传奇》         湖南广播电视台卫视频道              正在湖南卫视黄金时段播出


               公司有多部电视剧作品获得知名奖项，其中《永不消逝的电波》获得第十二
          届精神文明建设“五个一工程”（2009-2012）奖，《永不消逝的电波》和《师傅》
          均获得第二十八届电视剧“飞天奖”长篇电视剧二等奖。具体获奖情况请参见本
          节“八、公司与产品获奖情况”。

               公司投资制作的电视剧收视率情况良好，其中，正在湖南卫视播出的电视剧
          《武媚娘传奇》首日播出（2014 年 12 月 21 日）的收视率（CSM35 城市组）达
          到 2.34% ，市场份额为 6.07%，位居同时段收视排名第一；在中央电视台综合
          频道播出的《永不消逝的电波》位居同时段收视排名第一；在浙江卫视播出的《裸
          婚之后》位居同时段收视排名第一；作为 2012 年开年大戏的《光荣大地》在北
          京电视台黄金时段和中央电视台综合频道非黄金时段同步播出，在北京地区黄金
          时段卫视收视排名第一。下表列示了公司作为执行制片方投资制作的电视剧作品
          收视情况。

序        电视剧作品                                                    平均收视
                               播出频道               播出时间                         电视收视率排名
号          名称                                                        率（%）
                         上海电视台电视剧频      2008 年 3 月 29 日至
1         《胭脂雪》                                                         7.44   上海地区收视排名第 4
                                 道               2008 年 4 月 8 日
                         四川电视台影视文艺      2008 年 4 月 18 日至
                                                                             2.15   成都地区收视排名第 1
                                 频道             2008 年 4 月 28 日
                         山西广播电视台影视      2008 年 6 月 7 日至
                                                                             1.53   太原地区收视排名第 2
                                 频道            2008 年 6 月 23 日
                                                 2008 年 6 月 14 日至
                         江苏电视台城市频道                                  8.35   南京地区收视排名第 2
                                                  2008 年 6 月 25 日
                                                 2008 年 7 月 10 日至
                               湖北经视                                      3.02   武汉地区收视排名第 2
                                                  2008 年 7 月 21 日
                                                 2008 年 8 月 3 日至
                         重庆电视台影视频道                                  3.28   重庆地区收视排名第 1
                                                 2008 年 8 月 15 日


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                                           2008 年 9 月 1 日至
                    江西电视台公共频道                                 5.17    南昌地区收视排名第 2
                                           2008 年 9 月 15 日
                    浙江电视台教育科技     2008 年 9 月 18 日至
                                                                       5.61    杭州地区收视排名第 3
                            频道            2008 年 10 月 4 日
                    陕西电视台都市青春     2008 年 10 月 8 日至
                                                                       3.78    西安地区收视排名第 1
                            频道           2008 年 10 月 23 日
                                           2008 年 12 月 2 日至
                    北京电视台影视频道                                 5.89    北京地区收视排名第 2
                                           2008 年 12 月 13 日
                                          2008 年 12 月 28 日至
                      天津电视台二套                                   3.66    天津地区收视排名第 4
                                           2009 年 1 月 12 日
                                           2009 年 1 月 2 日至
                    湖南电视台经济频道                                 4.56    长沙地区收视排名第 1
                                           2009 年 1 月 22 日
                                           2009 年 9 月 26 日至                 南京地区收视排名
                    江苏电视台城市频道                                 7.45
                                            2009 年 10 月 7 日                        第1
                                          2009 年 10 月 24 日至                 济南地区收视排名
                    山东电视台影视频道                                 3.89
                                           2009 年 11 月 3 日                         第3
                                          2009 年 10 月 29 日至
                    重庆电视台影视频道                                 4.24    重庆地区收视排名第 1
                                           2009 年 11 月 9 日
                                          2009 年 11 月 15 日至
2   《金大班》        吉林电视台二套                                   2.55    长春地区收视排名第 5
                                           2009 年 12 月 27 日
                    四川电视台影视文艺    2009 年 11 月 22 日至
                                                                       2.45    成都地区收视排名第 1
                            频道           2009 年 12 月 1 日
                                          2009 年 11 月 26 日至
                    北京电视台影视频道                                   5.2   北京地区收视排名第 1
                                           2009 年 12 月 5 日
                                          2009 年 11 月 30 日至
                    南方电视台影视频道                                   3.2   广州地区收视排名第 4
                                           2009 年 12 月 17 日
                                           2009 年 12 月 1 日至                石家庄地区收视排名
3   《美丽的事》      河北电视台二套                                   1.19
                                           2009 年 12 月 16 日                         第5
    《永不消逝                             2010 年 8 月 31 日至                35 城市组地区播出剧
4                   中央电视台综合频道                                 2.05
      的电波》                              2010 年 9 月 18 日                    收视排名第 1
                                           2011 年 6 月 5 日至                 35 城市组地区播出剧
                                                                       0.87
                                            2011 年 6 月 11 日                    收视排名第 5
                         北京卫视
                                           2011 年 6 月 5 日至
5    《师傅》                                                          6.19    北京地区收视排名第 1
                                           2011 年 6 月 19 日
                                           2011 年 6 月 5 日至
                         天津卫视                                      7.15    天津地区收视排名第 1
                                           2011 年 6 月 19 日
                                           2012 年 1 月 1 日至
6   《光荣大地》         北京卫视                                      5.64    北京地区收视排名第 1
                                           2012 年 1 月 18 日
                                          2012 年 11 月 8 日至
7   《彼岸 1945》        浙江卫视                                      1.86    杭州地区收视排名第 4
                                          2012 年 11 月 22 日
                                           2013 年 9 月 30 日至
8   《江湖正道》         四川卫视                                      2.63      成都地区排名第 1
                                           2013 年 10 月 19 日
                         辽宁卫视          2013 年 9 月 30 日至      3.15        沈阳地区排名第 1


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                                            2013 年 10 月 19 日
                                            2013 年 9 月 30 日至
                         吉林卫视                                      2.17     长春地区排名第 2
                                            2013 年 10 月 19 日
                                            2014 年 5 月 7 日至
9   《裸婚之后》         浙江卫视                                      1.12     35 城市组排名第 1
                                            2014 年 5 月 19 日

    资料来源：CSM 收视调查数据、TVRader。


         ④ 持续强化的成本控制能力，提升了本公司影视剧作品的盈利水平

         近年来，公司通过实施摄制管理和财务监督一体化管控模式，突出精细化预
    算控制，建立供应商评估和选择体系，不断强化成本控制能力。

         本公司通过向剧组直接委派制片人、执行制片人及制片主任，对项目成本实
    行三级管理体制，同时，公司通过直接向剧组委派监制、摄制组财务和出纳人员，
    以及由公司成本会计对成本支出进行复核，实施三级财务监督体制，形成了摄制
    管理和财务监督一体化的管控模式，进而对摄制组各项支出进行科目细分，实施
    精细化成本控制。

         在影视剧制作阶段，公司细化成本预算，突出预算的控制作用，促进精细化
    管理。影视剧项目概算、项目预算以及项目执行预算由投资评估小组、制片评估
    小组审核，严格控制预算规模，评估小组成员包括公司财务总监，其具有一票否
    决权。预算调整需经投资评估小组、制片评估小组审核。

         公司建立了严格的供应商评估与选择体系。公司基本完成了对上游供应商及
    专业的剧组管理和承制机构的细分和甄选。影视剧主创人员的选择以及化妆、服
    装、道具、置景等规模化采购等需经由剧组报公司批准。上述措施有效防范了采
    购过程中的道德风险，降低了采购成本。

         本公司在成本控制方面的努力是公司实现良好经营业绩的重要保证。

         （3）完整的业务链优势有利于发挥协同效应，提高经营效率

         本公司拥有以电视剧制作和发行为核心，影视产业链其他业务环节为辅的高
    效的一体化的业务链，并初步实现了各业务环节之间的整合和协同效应。公司通
    过发挥影视剧制作业务和艺人经纪及相关服务业务之间、影视剧制作业务和影视
    剧后期制作服务业务之间、影视剧制作业务和影视广告制作及相关服务业务之


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间、电影制作业务和电影发行业务之间的协同效应，提高了经营效率、降低了生
产成本，从而提升了盈利能力。

     公司影视剧制作业务能够为公司签约艺人提供演艺机会，有利于艺人的培养
和商业价值的提升，在影视剧策划和剧本创作阶段，本公司从事艺人经纪及相关
服务业务的子公司凤凰经纪全程参与，使剧本中相关人物形象更加贴近签约艺人
的个性特点。另一方面，凤凰经纪的艺人储备可以为公司影视剧制作业务提供演
职人员，在保证公司影视剧质量的前提下有利于降低制作成本。

     本公司是拥有较强影视剧后期制作实力的影视剧制作机构之一。公司子公司
声动唐德成立于 2004 年，拥有较为优秀的音、视频工程师队伍和功能较为齐备
的音、视频处理设备，先后为知名电影《东风雨》、《疯狂的石头》、《棒子老虎鸡》、
《秋之白华》以及知名电视剧《媳妇的美好时代》、《暗算》等提供音频和/或视
频后期制作服务。在影视剧拍摄阶段，公司从事后期制作和特效制作业务的子公
司声动唐德和鼎石天辰全程跟进，及时满足剧组在器材、音视频技术及特效技术
方面的需求。在影视剧后期制作阶段，声动唐德优先为本公司影视剧作品提供后
期制作服务，有利于保证公司影视剧制作的质量和进度。

     公司的影视剧制作业务能为公司的影视广告制作及相关服务业务提供策划
和制片人才支持。另一方面，公司影视广告制作及相关服务业务可以通过寻求植
入式广告等业务机会帮助公司影视剧制作业务深入挖掘影视剧作品的衍生价值，
提升影视剧制作业务的盈利水平。在影视剧项目策划和剧本创作阶段，公司子公
司龙源广告即积极介入，使广告创意得以更自然的体现。

     本公司从事电影发行和推广业务的子公司唐德灿烂和上海鼎石，可以为公司
投资制作的电影提供营销推广等发行服务。

     （4）本公司拥有较强的发行能力和优质的客户资源

     本公司的发行渠道涵盖电视台、影视剧发行企业、音像制品出版企业和网络
视频服务企业等新媒体。在长期的业务发展过程中，公司与中央电视台、浙江电
视台、北京电视台、湖南电视台等国内 50 多家中央和省市级电视台，乐视网信
息技术（北京）股份有限公司、北京搜狐新媒体信息技术有限公司、深圳市腾讯


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计算机系统有限公司、深圳市迅雷网络技术有限公司等网络视频服务企业以及台
湾地区民间全民电视股份有限公司、LEGEND ENTERTAINMENT INC.公司等海
外电视台和影视剧发行机构建立了良好的业务合作关系。公司管理层大部分毕业
于北京电影学院等影视类院校，部分曾经在广电系统任职，具有丰富的行业经验
和人脉资源。

     2009 年 12 月，唐德传媒与中央电视台所属中国国际电视总公司签署了《战
略合作协议》，约定双方在合作投资影视剧、联合发行电视节目、国际文化交流
及展会业务、广告业务、新媒体业务和互联网业务等其他业务方面进行合作，合
作期限为 5 年。52

     （5）与同行业优秀企业的良好合作关系，进一步提升公司盈利能力和影响
力

     公司凭借良好的市场表现和管理团队丰富的人脉资源，与中国电影集团公
司、上海上影英皇文化发展有限公司、北京耀莱国际文化产业投资有限公司等行
业内知名影视剧制作企业建立了合作关系，共同投资制作影视剧。在本公司作为
执行制片方的影视剧联合拍摄业务中，合作方的投入弥补了本公司资金的不足，
分散了影视剧投资风险，同时，本公司还可借助合作伙伴在行业内的声誉，提升
影视剧的发行效果和效率。在本公司作为非执行制片方的影视剧联合拍摄业务
中，本公司获得了优质影视剧投资机会，报告期内，公司参与投资制作的电视剧
《心术》、《千山暮雪》、《男媒婆》、《恋恋不忘》和电影《十二生肖》、《心花路放》
等取得了良好的回报，进一步提升了公司盈利水平和影响力。

     2、竞争劣势

     本公司与已经上市的华谊兄弟、华策影视、华录百纳、上海新文化、长城影
视相比，资本规模较小，制约了公司综合竞争优势的发挥。影视剧从启动投资开
始拍摄到实现销售收入并回笼资金往往需要 15 个月以上的周期，而现金流入流
出量存在非均衡性，现金流出集中在拍摄期间，现金流入集中在后期销售阶段，
预售现金流入较小。因此，公司需先行投入自有资金进行拍摄。而本公司轻资产
的运营特征，使得公司在银行借款等债务融资方面遇到一定困难，企业规模扩张

52 本公司正在与中国国际电视总公司就续签《战略合作协议》进行协商。

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主要依靠自身积累。虽然公司通过引入外部投资者等方式扩充了资本实力，但仍
然难以满足公司业务发展的资金需求。

      为克服上述竞争劣势，本公司积极谋求进入国内资本市场，进一步扩充资本
实力，为公司的长期发展奠定基础，并为投资者创造良好回报。


四、本公司主要业务情况

（一）公司销售情况和主要客户

      1、主要产品或服务的规模

      （1）电视剧业务

      下表列示了所示期间本公司电视剧业务规模。

                                    2014 年                2013 年               2012 年
            项目
                                部数       集数        部数       集数       部数       集数
当期取得电      作为执行制
                                       1        82            2        84           3      114
视剧发行许      片方
可证的电视      作为非执行
                                       4       167            5      167            2       66
剧数量          制片方
                作为执行制
                                    2(1)        90         0(2)          0          5      251
                片方
当期取得制
                作为非执行
作许可并筹
                制片方且已
建剧组的电
                经和合作方             0          0           6      234            4      130
视剧数量
                签署联合投
                资拍摄协议

(1) 除在 2014 年当年取得制作许可证并筹建剧组的 2 部 90 集电视剧外，部分电视剧从取得制作许可证并
筹建剧组到取得发行许可证会跨越年度，本公司作为执行制片方制作的电视剧中，在 2014 年之前取得制作
许可证并筹建剧组但在 2014 年或之后取得发行许可证的电视剧包括 2 部 127 集。

(2) 部分电视剧从取得制作许可证并筹建剧组到取得发行许可证会跨越年度，本公司作为执行制片方制作
的电视剧中，在 2013 年之前取得制作许可证并筹建剧组但在 2013 年或之后取得发行许可证的电视剧包括
4 部 211 集。


      报告期内，公司电视剧产品产能稳步提高。随着盈利规模的提升以及公司资
金实力的增强，公司电视剧生产规模将逐步扩大。下表列示了截至本招股说明书
签署之日，本公司投资制作并已经取得发行许可证的电视剧作品情况。


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                                                         取得制    取得发
序                                                 集                              投资             投资
      电视剧名称                剧照                     作许可    行许可
号                                                 数                              比例             身份
                                                           时间    证时间



                                                                               唐德有限投资
                                                                             21.22%，唐德电         执行
1    《车神》                                      22    2005 年   2006 年   影投资 51.81%，        制片
                                                                               唐德传媒投资           方
                                                                                 26.97%




                                                                              唐德有限投资
                                                                             93.07%，唐德电         执行
2    《雪狼》                                      26    2006 年   2007 年   影投资 1.84%，         制片
                                                                              唐德传媒投资            方
                                                                                  5.09%




                                                                               唐德有限投资
                                                                             68.11%，唐德传         执行
3    《香水》                                      20    2007 年   2007 年   媒投资 21.09%，        制片
                                                                               唐德电影投资           方
                                                                                 10.80%




                                                                               唐德有限投资
                                                                             83.65%，唐德传         执行
4    《胭脂雪》                                    32    2007 年   2008 年   媒投资 15.91%，        制片
                                                                               唐德电影投资           方
                                                                                   0.44%




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                                                                            唐德有限投资比         执行
5   《美丽的事》                                  41    2008 年   2009 年   例 95.15%，唐德        制片
                                                                            传媒投资 4.85%           方




                                                                             唐德有限投资
                                                                            96.11%，唐德传         执行
6   《金大班》                                    36    2008 年   2009 年   媒投资 2.98%，         制片
                                                                             唐德电影投资            方
                                                                                 0.92%




                                                                                                   执行
                                                                              唐德有限投资
7   《神枪手》                                    30    2008 年   2009 年                          制片
                                                                                100.00%
                                                                                                     方




                                                                             唐德有限投资          执行
    《永不消逝的
8                                                 38    2009 年   2010 年   95.15%，唐德传         制片
    电波》
                                                                             媒投资 4.85%            方




                                              1-1-177
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                                                                              唐德有限投资
                                                                             13.07%，唐德传         执行
9    《师傅》                                      36    2010 年   2010 年   媒投资 7.14%，         制片
                                                                              东阳鼎石投资            方
                                                                                 79.78%




                                                                                                    执行
     《永远的母                                                                唐德有限投资
10                                                 28    2010 年   2011 年                          制片
     亲》                                                                          100%
                                                                                                      方




                                                                                                    非执
                                                                               唐德有限投资
11   《开天辟地》                                  30    2010 年   2011 年                          行制
                                                                                 10.00%
                                                                                                    片方




                                                                                                    非执
                                                                               唐德有限投资
12   《千山暮雪》                                  30    2010 年   2011 年                          行制
                                                                                 30.00%
                                                                                                    片方




                                               1-1-178
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                                                                                                    执行
                                                                               唐德有限投资
13   《光荣大地》                                  37    2011 年   2011 年                          制片
                                                                                 100.00%
                                                                                                      方




                                                                                                    非执
                                                                               唐德有限投资
14   《敌后英雄》                                  22    2011 年   2011 年                          行制
                                                                                 91.67%
                                                                                                    片方




                                                                                                    非执
                                                                               唐德影视投资
15   《心术》                                      36      2010      2012                           行制
                                                                                   20%
                                                                                                    片方




                                                                                                    执行
                                                                               唐德影视投资
16   《彼岸 1945》                                 34      2010      2012                           制片
                                                                                 67.28%
                                                                                                      方




                                               1-1-179
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                                                                             唐德影视原投资         执行
17   《江湖正道》                                  40      2011      2012      40%，现持有          制片
                                                                                100%权益              方




                                                                                                    非执
                                                                               唐德影视投资
18   《哎呀妈妈》                                  30      2011      2012                           行制
                                                                                   30%
                                                                                                    片方




                                                                                                    执行
     《玫瑰炒肉                                                                唐德影视投资
19                                                 40      2012      2012                           制片
     丝》                                                                          90%
                                                                                                      方




                                                                                                    执行
     《铁甲舰上的                                                              唐德影视投资
20                                                 50      2012      2013                           制片
     男人们》                                                                      100%
                                                                                                      方




                                               1-1-180
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                                                                             唐德影视原投资         执行
21   《裸婚之后》                                  34      2012      2013      45%，现持有          制片
                                                                                 75%权益              方




                                                                             唐德影视原投资         非执
22   《势不两立》                                  35      2012      2013    33.4%，现持有          行制
                                                                               100%权益             片方




                                                                                                    非执
                                                                               唐德影视投资
23   《大平原》                                    32      2011      2013                           行制
                                                                                   40%
                                                                                                    片方




                                                                                                    非执
     《我家的春秋                                                              唐德影视投资
24                                                 33      2012      2013                           行制
     冬夏                                                                          20%
                                                                                                    片方




                                               1-1-181
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                                                                                                    非执
                                                                               唐德影视投资
25   《男媒婆》                                    32      2013      2013                           行制
                                                                                   80%
                                                                                                    片方




                                                                                                    非执
                                                                               唐德影视投资
26   《匹夫英雄》                                  35      2013      2013                           行制
                                                                                   35%
                                                                                                    片方




                                                                                                    非执
                                                                               唐德影视投资
27   《恋恋不忘》                                  34      2013      2013                           行制
                                                                                   40%
                                                                                                    片方




                                                                                                    非执
     《新京华烟                                                                      (1)
28                                                 43      2013      2014           -               行制
     云》
                                                                                                    片方




                                               1-1-182
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                                                                                                      执行
     《武媚娘传                                                                  唐德影视现投资
29                                                   82      2011       2014                          制片
     奇》                                                                              90%
                                                                                                        方




                                                                                                      非执
     《中国刑警                                                                   唐德影视投资
30                                                   50      2012       2014                          行制
     803》                                                                            30%(2)
                                                                                                      片方




                                                                                                      非执
     《坐 88 路车回                                                               唐德影视投资
31                                                   40      2013       2014                          行制
     家》                                                                             10%(2)
                                                                                                      片方




     (1) 本公司在电视剧《新京华烟云》中的投资比例请参见本节“六、公司版权取得及控制版权风险情况”
     之 “（三）联合摄制模式中公司与各合作方对版权的合同约定情况”之“29、电视剧《新京华烟云》部分”。

     (2) 本公司对电视剧《中国刑警 803》和《坐 88 路车回家》的投资为固定回报形式，具体请参见本招股说
     明书本节之“六、公司版权取得及控制版权风险情况”之“（三）联合摄制模式中公司与各合作方对版权的
     合同约定情况”部分。


          （2）电影业务

          由于电影业务风险较电视剧业务大，本公司在进入电影业务方面采取了较为
     审慎的态度。报告期内，主要以投资参股、作为非执行制片方的形式与行业内专
     业制作团队合作，分享投资回报；对于自己投资及作为执行制片方的电影，以小
     成本电影为主，控制投资风险。在此过程中，不断学习和积累经验，以期开展有


                                                 1-1-183
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 效竞争。下表列示了截至本招股说明书签署之日，唐德电影投资制作并已经取得
 电影片公映许可证的电影作品情况。

                                                 取得摄   取得公
序                                                                       投资          投资
      电影名称                 剧照              制许可   映许可
号                                                                       比例          身份
                                                 时间     证时间




                                                  2009               唐德电影投资     非执行
1    《大兵小将》                                         2010 年
                                                   年                    6.77%        制片方




     《恋爱恐慌                                   2010               唐德电影投资     非执行
2                                                         2011 年
     症》                                          年                    23%          制片方




                                                  2011               唐德电影投资     非执行
3    《亲家过年》                                         2011 年
                                                   年                    10%          制片方




                                           1-1-184
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                                                 2011               唐德电影投资     执行制
4   《萧红》                                             2012 年
                                                  年                    40%          片方




                                                 2011               唐德电影投资     非执行
5   《十二生肖》                                         2012 年
                                                  年                    5%           制片方




                                                 2012               唐德电影投资     非执行
6   《天台爱情》                                         2013 年
                                                  年                比例 26.242%     制片方




                                                 2012               唐德电影投资     非执行
7   《有招没招》                                         2013 年
                                                  年                  比例 40%       制片方




                                          1-1-185
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                                                 2013               唐德电影投资     非执行
8   《心花路放》                                         2014 年
                                                  年                    13%          制片方




唐德电影参与投资制作的电影《心花路放》取得 11.69 亿元的票房收入，在 2014
年国产电影票房收入排名中位居第一。

       在电影发行业务方面，报告期内公司参与发行了电影《天台爱情》、《大寒桃
花开》、《有招没招》等。

     在电影协助推广业务方面，公司业务拓展取得了一定成效。报告期内，公司
相继完成电影《饥饿游戏》、《饥饿游戏 2：星火燎原》、《魔法奇幻秀》、《拳皇》
和《小战象 2》的协助推广，《饥饿游戏》和《饥饿游戏 2：星火燎原》取得了良
好的票房收入，给公司带来了良好的回报。

     （3）艺人经纪及相关服务

     公司凭借较强的电视剧制作业务能力和品牌号召力，吸引演艺人才加入，并
培养出吕行等知名演员。公司在与著名演员合作过程中，与其建立起了默契，经
营理念得到其高度认同，2011 年以来陆续引入范冰冰、赵薇、王学圻、巍子等
著名演员，并在电视剧范围内与其建立了独家代理关系，增强了艺人经纪及相关
服务业务实力。另一方面，公司通过安排签约艺人参与出演公司投拍的影视剧作
品提升了其商业价值，艺人商业价值的提升推动艺人经纪及相关服务业务稳步发
展。

     下表列示了凤凰经纪报告期各期末签约艺人数量情况。

                                                                                   单位：人
                              2014 年                2013 年                2012 年
         项目
                            12 月 31 日             12 月 31 日            12 月 31 日
签约艺人数量                              16                       29                    22



                                          1-1-186
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     （4）影视剧后期制作服务业务

     报告期内，声动唐德除为本公司投资制作的电视剧《玫瑰炒肉丝》、《铁甲舰
上的男人们》、《武媚娘传奇》等提供后期制作服务外，还为其他影视制作机构投
资制作的电视剧《三嫁奇缘》、《滚滚红尘》等提供视频、音频制作服务等，此外，
声动唐德还应客户需求，提供视频、音频器材租赁业务。

     （5）影视广告制作及相关服务业务

     2011 年，龙源广告主要应日本 SUN-AD,CO.,LTD.等境外客户要求，为其在
中国境内拍摄广告提供选景、演员甄选、准备摄影器材及道具、安排在中国境内
摄影时所需工作人员、办理外方带入中国境内器材和胶片的通关手续等服务，并
取得相应报酬。受日本发生大地震、核泄漏等因素影响，上述业务在 2012 年出
现中断。为进一步丰富业务结构和提升盈利能力，龙源广告积极拓展国内客户，
增加了广告策划等业务环节，提高了影视广告制作服务的创意性，重点发展影视
剧植入式广告和贴片广告业务。

     2、本公司主要产品销售收入

     下表列示了报告期本公司各项业务取得的主营业务收入情况。

                                                                                   单位：万元
                              2014 年                   2013 年                2012 年
        项目                            占比                      占比                   占比
                          金额                       金额                   金额
                                        (%)                       (%)                    (%)
电视剧业务收入           37,516.31       92.00     23,152.58       72.55   15,411.22      80.71

电影业务收入              2,719.99        6.67       8,165.00      25.59    2,696.54      14.12
艺人经纪及相关服
                           500.00         1.23        250.00        0.78     666.53        3.49
务业务收入
影视广告制作及相
                              4.85        0.01        321.36        1.01      61.58        0.32
关服务业务收入
影视剧后期制作服
                             37.70        0.09         21.01        0.07     258.63        1.35
务业务收入
其他业务收入                     -             -        3.10        0.01           -            -

主营业务收入合计         40,778.86      100.00     31,913.05      100.00   19,094.49     100.00


     下表列示了报告期本公司电视剧业务各剧目在各年度取得的收入情况。


                                           1-1-187
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                                                                                          单位：万元
                                   2014 年                  2013 年                    2012 年
           项目                                                        占比                      占比
                            金额         占比(%)         金额                      金额
                                                                       (%)                       (%)
《车神》                             -             -               -          -        1.76        0.01

《雪狼》                             -             -               -          -      53.00         0.34

《香水》                             -             -               -          -        1.60        0.01

《胭脂雪》                           -             -        221.28       0.96        18.24         0.12

《金大班》                           -             -        237.74       1.03             -             -

《神枪手》                     66.56           0.18                -          -           -             -

《永不消逝的电波》            250.94           0.67         358.78       1.55             -             -

《师傅》                      167.41           0.45                -          -           -             -

《千山暮雪》                         -             -            4.15     0.02       117.61         0.76

《光荣大地》                         -             -        600.38       2.59       722.52         4.69

《彼岸 1945》                        -             -        507.91       2.19      2,889.97       18.75

《玫瑰炒肉丝》               19.16(1)          0.18       1,672.59       7.22      4,901.13       31.80

《江湖正道》                2,221.51           5.92       3,744.53      16.17      2,832.64       18.38

《敌后英雄》                  117.07           0.31       1,518.91       6.56       531.24         3.45

《心术》                             -             -         23.95       0.10      2,501.51       16.23

《哎呀妈妈》                         -             -               -          -     840.00         5.45

《铁甲舰上的男人们》                 -             -      6,804.53      29.39             -             -

《男媒婆》                    261.10           0.70       4,588.62      19.82             -             -

《势不两立》                         -             -      1,922.60       8.30             -             -

《我家的春秋冬夏》             79.65           0.21         946.61       4.09             -             -

《裸婚之后》                4,317.70          11.51                -          -           -             -

《恋恋不忘》                3,079.31           8.21                -          -           -             -

《武媚娘传奇》             26,829.70          71.51

《匹夫英雄》                  106.21           0.28                -          -           -             -

电视剧业务收入合计         37,516.31         100.00      23,152.58     100.00     15,411.22      100.00

   (1) 为因本期收到联合摄制合作方联合投资收益增值税专用发票，将相应的进项税额转入营业收入。


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     下表列示了所示期间本公司电影业务各剧目在各年度取得的收入情况。

                                                                                        单位：万元
                                    2014 年                  2013 年                 2012 年
           项 目                              占比                   占比
                                 金额                     金额                   金额       占比(%)
                                              (%)                    (%)
《恋爱恐慌症》                          -            -           -          -       6.64        0.25

《魔法奇幻秀》                          -            -           -          -    213.45         7.92

《亲家过年》                            -            -           -          -     10.52         0.39

《饥饿游戏》                            -            -           -          -   2,465.93       91.45

《饥饿游戏 2：星火燎原》           93.72       3.45      4,507.03     55.20             -          -

《天台爱情》                       36.79       1.35      1,640.26     20.09             -          -

《十二生肖》                            -            -   1,808.17     22.15             -          -

《萧红》                                -            -     0.00(1)     0.00             -          -

《有招没招》                        9.56       0.35       150.94       1.85             -          -

《拳皇》                                -            -     48.33       0.59             -          -

《小战象 2》                            -            -     10.27       0.13             -          -

《大寒桃花开》                     35.58       1.31              -          -           -          -

《心花路放》                    2,541.42      93.43              -          -           -          -

《辛巴达历险记 2》                  2.93       0.11              -          -           -          -

《阿信》                            0.00       0.00              -          -           -          -

电影业务收入合计                2,719.99    100.00       8,165.00    100.00     2,696.54      100.00

(1) 电影《萧红》已实现销售，但销售收入为 0，主要是由于该剧票房收入较低，且与合作方的联合摄制合
同约定合作方优先收回该剧取得的票房收益及其他版权转让收入。


     3、产品或服务的主要客户群体

     本公司电视剧业务销售对象包括电视台（或广电集团）、专业的影视剧发行
机构等中间商、网络视频服务企业、音像制品出版企业以及音乐版权代理企业，
在本公司作为非执行制片方的联合投资制作业务中，本公司自合作方取得分成收
入。下表列示了报告期电视剧业务收入来源构成情况。

                                                                                            单位：万元



                                            1-1-189
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                                2014 年                   2013 年                2012 年
电视剧业务收入来源
      构成                             占比                       占比                   占比
                            金额                       金额                   金额
                                       （%）                      （%）                  （%）
来自电视台的收入           25,316.36       67.48      10,552.39      45.58    9,277.17      60.20

来自中间商的收入            4,396.05       11.72      11,117.68      48.02    1,564.89      10.15
来自网络视频服务企
                            7,472.68       19.92        501.19        2.16    1,096.33       7.11
业的收入
来自音像制品出版企
                                3.85        0.01           6.60       0.03      13.70        0.09
业的收入
来自手机游戏运营企
                              141.51        0.38              -          -           -           -
业的收入
来自联合摄制合作方
                              185.86        0.50        974.72        4.21    3,459.12      22.45
的分成收入
电视剧业务收入合计         37,516.31      100.00      23,152.58     100.00   15,411.22     100.00


       2012 年、2013 年和 2014 年，公司来自电视台的收入占电视剧业务收入的比
  例分别为 60.20%、45.58%和 67.48%，来自中间商的收入占电视剧业务收入的比
  例分别为 10.15%、48.02%和 11.72%，来自网络视频服务企业的收入占电视剧业
  务收入的比例分别为 7.11%、2.16%和 19.92%，收入结构变动较大，主要是由于：
  (i)来自中间商收入占比变化的原因，请参见本节“一、本公司的主营业务和主要
  产品”之“（四）主要经营模式”之“3、销售模式”部分关于“自主发行和委托
  发行”的内容；(ii)来自联合摄制合作方的分成收入占比变化，相对影响了来自
  电视台收入和来自中间商收入所占的比例。

       公司收入结构的变化是公司根据影视剧特点以及自身资金状况等实际情况，
  自主决策选择销售对象以及公司发展战略实施的结果。公司具有完整的销售渠道
  和较强的销售能力，该等状况不会对公司业务完整性、持续盈利能力构成重大不
  利影响。

       报告期内，本公司电影业务收入来源于公司参与投资的电影票房分成收入，
  电影发行收入和电影协助推广服务收入。

       报告期内，本公司艺人经纪及相关服务业务收入来源于签约艺人参与演艺、
  广告等商务活动收入的一定比例的佣金收入以及本公司自企业客户取得的相关
  服务收入。


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       4、销售价格的变动情况

     在唐德有限收购唐德传媒、唐德电影和东阳鼎石前，唐德有限曾与唐德传媒、
唐德电影和东阳鼎石共同投资联合摄制电视剧，相关电视剧发行收入参照双方投
资比例以划分市场形式进行分配，并最终以汇总的该剧毛利率由双方分摊该剧成
本。

     下表列示了本公司作为执行制片方投资制作的电视剧由唐德有限、唐德传
媒、唐德电影和东阳鼎石合计确认的累计销售收入情况。

                                                                                单位：万元
                                 全剧累计
         电视剧名称                                             销售对象
                                 销售收入
                                               浙江广播电视集团、上海市文广新闻传媒集
《香水》                              485.20   团等 20 家省市级电视台或广电集团，1 家网
                                               络视频服务企业，1 家中间商
                                               浙江广播电视集团、江苏省广播电视总台等
                                               28 家省市级电视台或广电集团，1 家网络视
《雪狼》                            1,794.77
                                               频服务企业，1 家音像制品出版企业，1 家中
                                               间商
                                               河北电视台、福建省广播影视集团、辽宁电
《胭脂雪》                          2,946.73   视台、山东电视台等 35 家省市级电视台或广
                                               电集团，1 家网络视频服务企业，1 家中间商
                                               北京电视台等 14 家省市级电视台或广电集
《美丽的事》                        2,207.99   团，1 家网络视频服务企业，1 家音像制品出
                                               版企业
                                               上海文广新闻传媒集团、浙江广播电视集团
《金大班》                          4,278.53   等 18 家省市级电视台或广电集团，1 家网络
                                               视频服务企业，1 家音乐版权代理企业
《神枪手》                          2,166.56   中国国际电视总公司
                                               中央电视台等 12 家电视台或广电集团，2 家
《永不消逝的电波》                  4,784.35   中间商，1 家网络视频服务企业，1 家音像制
                                               品出版企业
                                               1 家中间商，江苏省广播电视总台等 10 家省
《师傅》                            4,817.44   市级电视台或广电集团，1 家网络视频服务
                                               企业，1 家音像制品出版企业
《永远的母亲》                      2,380.00   中国国际电视总公司
                                               中央电视台综合频道、北京电视台、河南电
                                               视台和浙江广播电视集团等 7 家电视台或广
《光荣大地》                        8,068.50
                                               电集团，1 家网络视频服务企业，1 家音像制
                                               品出版企业

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                                                     浙江广播电视集团和吉林电视台等 2 家电视
                (1)
《彼岸 1945》                            3,397.89    台或广电集团，1 家网络视频服务企业，1
                                                     家音像制品出版企业
                                                     湖南广播电视台节目交易管理中心、福建省
《玫瑰炒肉丝》(2)                        6,592.88    广播影视集团等 2 家电视台或广电集团，中
                                                     国国际电视总公司等 2 家中间商
                                                     吉林电视台、辽宁广播电视台等 11 家电视
《江湖正道》                             8,798.68
                                                     台，1 家中间商
《铁甲舰上的男人们》                     6,804.53    中国国际电视总公司
                                                     浙江广播电视集团、四川广播电视台和云南
                                                     广播电视台等 5 家电视台或广电集团，1 家
《裸婚之后》(3)                          4,317.70
                                                     中间商， 1 家网络视频服务企业，1 家音像
                                                     制品出版企业
                                                     湖南广播电视台卫视频道、中天电视股份有
                                                     限公司等 2 家电视台或广电集团，创艺制作
《武媚娘传奇》(4)                       26,829.70    发行有限公司、泰国金城影业有限公司等 2
                                                     家中间商，1 家网络视频服务企业，1 家手机
                                                     游戏运营企业

(1) 电视剧《彼岸 1945》累计销售收入系扣除联合投资摄制合作方恒大影视文化有限公司享有收益后的销
售收入，扣除前累计对外销售收入为 4,231.15 万元；

(2) 电视剧《玫瑰炒肉丝》累计销售收入系扣除联合投资摄制合作方上海耀丰影视文化有限公司享有收益
后的销售收入，扣除前累计对外销售收入为 7,619.04 万元；

(3) 电视剧《裸婚之后》累计销售收入系扣除联合投资摄制合作方乐视网信息技术（北京）股份有限公司、
上海鹏锦影视文化有限公司享有收益后的销售收入，扣除前累计对外销售收入为 5,440.62 万元；

(4) 电视剧《武媚娘传奇》累计销售收入系扣除联合投资摄制合作方中国电影股份有限公司北京电视分公
司享有收益后的销售收入，扣除前累计对外销售收入为 29,542.58 万元。

注：2011 年，本公司向 Legend Entertainment Inc.公司出售电视剧《香水》、《雪狼》、《胭脂雪》、《车神》和
《美丽的事》在马来西亚和文莱的电视播映权、信息网络传播权和音像制品出版权，权利期限为 2 年。由
于难以分摊，上表单集累计销售收入和全剧累计销售收入统计不含此销售收入。下表同。


     其中，本公司合并报表范围内累计确认的销售收入如下：

                                                                                         单位：万元
                                     全剧累计
         电视剧名称                                                     销售对象
                                     销售收入
                                                     浙江广播电视集团、福建省广播影视集团等
《香水》                                   330.98
                                                     13 家省市级电视台或广电集团，1 家中间商
                                                     浙江广播电视集团、江苏省广播电视总台等
《雪狼》                                 1,674.52    26 家省市级电视台或广电集团，1 家音像制
                                                     品出版企业，1 家中间商
《胭脂雪》                               2,504.18    福建省广播影视集团、辽宁电视台、山东电


                                               1-1-192
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                                                视台等 30 家省市级电视台或广电集团，1 家
                                                网络视频服务企业，1 家中间商
                                                北京电视台等 11 家省市级电视台或广电集
《美丽的事》                         2,100.86   团，1 家网络视频服务企业，1 家音像制品出
                                                版企业
                                                上海文广新闻传媒集团、浙江广播电视集团
《金大班》                           4,124.23   等 15 家省市级电视台或广电集团，1 家网络
                                                视频服务企业，1 家音乐版权代理企业
《神枪手》                           2,166.56   中国国际电视总公司
                                                东阳鼎石(1)，1 家中间商，5 家电视台或广电
《永不消逝的电波》                   4,505.12   集团，1 家网络视频服务企业，1 家音像制品
                                                出版企业
                                                1 家中间商，江苏省广播电视总台等 10 家省
《师傅》                             4,817.44   市级电视台或广电集团，1 家网络视频服务
                                                企业，1 家音像制品出版企业
《永远的母亲》                       2,380.00   中国国际电视总公司
                                                中央电视台综合频道、北京电视台、河南电
                                                视台和浙江广播电视集团等 7 家电视台或广
《光荣大地》                         8,068.50
                                                电集团，1 家网络视频服务企业，1 家音像制
                                                品出版企业
                                                浙江广播电视集团和吉林电视台等 2 家电视
《彼岸 1945》                        3,397.89   台或广电集团，1 家网络视频服务企业，1
                                                家音像制品出版企业
                                                湖南广播电视台节目交易管理中心、福建省
《玫瑰炒肉丝》                       6,592.88   广播影视集团等 2 家电视台或广电集团，中
                                                国国际电视总公司等 2 家中间商
                                                吉林电视台、辽宁广播电视台等 11 家电视
《江湖正道》                         8,798.68
                                                台，1 家中间商
《铁甲舰上的男人们》                 6,804.53   中国国际电视总公司
                                                浙江广播电视集团、四川广播电视台和云南
                                                广播电视台等 5 家电视台或广电集团， 1 家
《裸婚之后》                         4,317.70
                                                中间商，1 家网络视频服务企业，1 家音像制
                                                品出版企业
                                                湖南广播电视台卫视频道、中天电视股份有
                                                限公司等 2 家电视台或广电集团，创艺制作
《武媚娘传奇》                      26,829.70   发行有限公司、泰国金城影业有限公司等 2
                                                家中间商，1 家网络视频服务企业，1 家手机
                                                游戏运营企业

(1) 东阳鼎石后向中央电视台、湖南广播影视集团、哈尔滨电视台、湖南绿色创意文化传媒有限责任公司、
广东南方电视台、福建省广播影视集团、浙江广播电视集团销售《永不消逝的电波》的电视播映权。


     5、主要客户情况

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       （1）本公司向前五大客户销售情况

       本公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖于少数客
户的情形。2012 年、2013 年和 2014 年，公司对前五名客户的销售收入占营业收
入的比例分别为 60.34%、67.43%和 81.00%，前五名客户销售比例较高但各年度
不大相同，主要原因在于：(i)首轮卫视播映权收入占公司电视剧业务收入的比例
较高，而卫视首轮最多可播出四家；(ii)公司为尽快回笼资金，降低销售风险，
会将电视剧版权以买断形式销售给专门的影视剧发行企业；(iii)随着公司业务规
模的扩张，电视剧产量在逐步增加。下表列示了报告期本公司的前五大客户及从
前五大客户获得的销售收入和交易内容情况。

                                                                                单位：万元
                                                                                    占当期
        排                                                                          营业收
年度                 销售客户名称                   交易内容             金额
        名                                                                          入比例
                                                                                    （%）
             湖南广播电视台、上海芒果互娱     电视剧电视播映权、
         1                                                             17,366.92      42.59
             科技有限公司(1)                  电视剧游戏改编权
             乐视网（天津）信息技术有限公     电视剧信息网络传播
         2                                                              7,472.68      18.32
             司                               权

         3   浙江广播电视集团                 电视剧电视播映权          3,363.48       8.25
2014
年度         东阳坏猴子影视文化传播有限       电影联合摄制分成收
         4                                                              2,541.42       6.23
             公司(2)                          入
             中国广播电影电视节目交易中
         5                                    电视剧电视播映权          2,285.42       5.60
             心

        前 5 名客户合计                       -                        33,029.92      81.00

                                              电视剧电视播映权、
         1   中国国际电视总公司               电视剧信息网络传播       10,204.26      31.96
                                              权

         2   中国电影股份有限公司             电影协助推广服务          4,450.42      13.94

2013     3   四川广播电视台                   电视剧电视播映权          2,955.04       9.25
年度
         4   吉林电视台                       电视剧电视播映权          2,115.17       6.62

             北京耀莱国际文化产业投资有       电影联合摄制分成收
         5                                                              1,808.17       5.66
             限公司(3)                        入

        前 5 名客户合计                       -                        21,533.06      67.43



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              湖南广播电视台节目交易管理
          1                                    电视剧电视播映权               2,555.37       13.37
              中心
          2   浙江广播电视集团                 电视剧电视播映权               2,502.46       13.09
              上海上影英皇文化发展有限公       电视剧联合摄制分成
 2012     3                                                                   2,501.51       13.09
              司                               收入
 年度     4   Lions gate Film inc(4)           电影协助推广服务               2,420.93       12.66
                                               电视剧信息网络传播
          5   中国国际电视总公司                                              1,553.77        8.13
                                               权
         前 5 名客户合计                       -                          11,534.04          60.34

(1) 湖南广播电视台及其子公司上海芒果互娱科技有限公司合并计算销售额；

(2) 系 2014 年新增客户；

(3) 系 2013 年新增客户；

(4) 系 2012 年新增客户。


        公司以及公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，其他主要关联
方与上述客户不存在关联关系和其他利益安排，不存在利益输送的情形。

        （2）本公司向主要中间商销售情况

                                                                                         单位：万元
                                                                                     占当期营业
  年度               中间商名称               交易内容                 金额            收入比例
                                                                                         （%）
              中国广播电影电视节目交
2014 年度                                电视剧电视播映权               2,218.87               5.44
              易中心
                                         电视剧电视播映
2013 年度     中国国际电视总公司         权、电视剧信息网              10,204.26              31.96
                                         络传播权
                                         电视剧信息网络传
2012 年度     中国国际电视总公司                                        1,553.77               8.13
                                         播权

        中国国际电视总公司成立于 1985 年 1 月 18 日，为全民所有制企业，现注册
资本为 273,034.3 万元，主管单位为中央电视台，经营范围为：许可经营项目：
电视剧制作；广播电视节目制作、发行；音像制品的批发、网上销售、零售、出
租；经营演出及经纪业务；批发兼零售预包装食品；出版文艺、社会教育方面的
音像制品。一般经营项目：进出口业务；设计制作代理电视广告业务；与广播电
视和卫星节目业务有关的设备租赁、技术咨询服务及技术转让；组织文化艺术交


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流活动；承办展览展示；汽车销售和租赁；批发零售日用品、纺织品、服装服饰、
家具、通讯设备、家用电器、电子产品、计算机软硬件及辅助设备、自行车、电
动自行车、体育用品及器材、文教用品、玩具、金银珠宝饰品及制品、工艺品；
经济信息咨询。

     根据中国国际电视总公司官方网站介绍，中国国际电视总公司作为中央电视
台全球布局、全媒体传播和全产业链经营的市场主体，是中央电视台产业发展的
重要平台。在电视剧制作、版权销售、广告经营、体育赛事运营和收视调查等领
域，中国国际电视总公司打造了一批国内领先的旗舰企业。中国国际电视总公司
是国内最大的影视节目营销实体。

     中国广播电影电视节目交易中心成立于 1993 年 11 月 9 日，为全民所有制企
业，现注册资本为 800 万元，主管单位为中央电视台，经营范围为：广播电视节
目制作和发行（有效期至 2015 年 04 月 01 日）。境外广播影视节目交易；节目存
储管理、编目、检索服务；广播影视节目的版权登记、立项、报批的咨询服务；
国际国内展览展示；组织文化艺术交流活动；技术咨询、技术服务、技术转让、
设备租赁和维修；化工产品销售（危险化学品除外）。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）

     根据中国广播电影电视节目交易中心官方网站介绍，中国广播电影电视节目
交易中心为中国国际电视总公司的节目代理部，系中央电视台专门从事影视节目
营销、音像制品出版发行的机构。

     公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有本公
司 5%以上股份的股东未在上述中间商中持有权益。

（二）主要产品原材料供应情况

     1、主要原材料及供应情况

     本公司影视剧业务所发生的采购主要包括剧本创作服务；演职人员劳务；化
妆用品；摄制耗材；服装、道具、置景用材料或租赁；住宿服务、餐饮服务以及
汽车租赁服务；专用设施和设备的经营租赁；后期制作服务。

     剧本是影视剧产业链的源头，中国影视剧剧本市场也随着电视剧产业的发展

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而不断发展和成熟，近年来我国从事影视剧剧本创作的人员日益增多，剧本供给
不断增多。同时，影视剧剧本市场正从数量上的繁荣向质量上的提升转变，专业
化、市场化水平逐步提高，但精品剧本仍然供不应求。公司与盛和煜、齐星、余
飞、柳桦等知名编剧签署了战略合作协议，由其为公司提供剧本，保证了剧本供
应的进度和质量。剧本支出目前在电视剧主营业务成本中所占比例较低，但由于
剧本在电视剧产业链上的重要性，各电视制作机构对剧本的争夺日趋激烈，编剧
地位明显提高，优质剧本价格呈现上升趋势。

     公司获取剧本版权的主要途径如下：一是直接购买剧本版权（以下简称“外
购”）；二是委托编剧创作剧本，包括公司先购买小说、漫画等的影视剧改编权，
再委托编剧创作剧本（以下简称“改编”），以及公司先自行策划影视剧选题，再
委托编剧创作剧本（以下简称“自创”）两种形式；三是在部分公司以执行制片
方身份投资制作的影视剧项目中，合作方会投入剧本版权（以下简称“合作方投
入”）。

     2012 年、2013 年和 2014 年，公司取得发行许可证并实现收入的电视剧中，
各类剧本来源的数量及占投拍剧本总数的比例如下表：

 主要电视剧剧                2014 年                     2013 年                    2012 年
   本获取方式         数量        占比(%)         数量         占比(%)       数量       占比(%)
      自创                   1           25.00            1         25.00           -              -

      改编                    -               -           -              -          1          16.67

      外购                   1           25.00            -              -          1          16.67

  合作方投入                  -               -           -              -          1          16.67

      其他                   2         50.00(1)         3(2)        75.00      3(3)            50.00

      合计                   4         100.00             4        100.00           6         100.00

注：按照各剧取得发行许可证的时间统计，但电视剧《裸婚之后》发行许可证在 2013 年取得，但在 2014
年首次实现收入，该剧在计算剧本来源时归属于在 2014 年；

(1) 包括以非执行制片方身份参与投拍的电视剧《恋恋不忘》、《匹夫英雄》；

(2) 包括以非执行制片方身份参与投拍的电视剧《男媒婆》、《势不两立》和《我家的春秋冬夏》；

(3) 包括以非执行制片方身份参与投拍的电视剧《心术》、《敌后英雄》和《哎呀妈妈》。


     截至 2014 年 12 月 31 日，公司原材料剧本储备中，各类剧本来源的数量及

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占剧本总数的比例如下表：

          自创                   改编                       外购                    合计
  数量        占比（%）   数量        占比（%）   数量          占比（%）   数量          占比（%）
         32       61.54          11      21.15              9       17.31          52          100


     委托编剧创作剧本和直接购买剧本为影视剧企业取得剧本版权的通行模式。
截至 2014 年 12 月 31 日，公司策划管理中心共有 10 名员工，大部分毕业于北京
电影学院、中国传媒大学等知名院校，并与乔悦等知名策划建立了长期合作关系。
报告期内，公司以委托编剧创作剧本为主，具有独立完整的剧本自主策划和创意
能力；上述剧本来源中，公司均不同程度地参与剧本创作，除以非执行制片方方
式参与投拍的影视剧外，公司拥有最终的定稿权；公司影视剧剧本来源不对特定
供应方构成依赖。因此，上述情形不会对公司业务完整性、独立性及未来持续盈
利能力产生不利影响。

     本公司主营业务成本中，演职人员劳务及费用和拍摄成本、联合摄制成本占
比较大。下表列示了报告期本公司电视剧业务成本构成情况。

                                                                                        单位：万元
                             2014 年                     2013 年                2012 年
         项目                           比例                       比例                    比例
                          金额                       金额                   金额
                                        （%）                      （%）                   （%）
剧本支出                    555.76        2.70        288.30         2.30    278.84           3.43
演职人员劳务及费
                          7,265.60       35.25       1,068.32        8.52    916.92          11.28
用
拍摄成本                  9,020.53       43.77       2,532.43       20.22   2,339.04         28.77

其中：场租费                979.76        4.75        208.55         1.66    324.17           3.99

服装费                    1,347.69        6.54        306.24         2.44    227.22           2.79

道具费                    1,292.73        6.27        653.71         5.22    256.94           3.16

置景费                    1,286.75        6.24        348.17         2.78    398.74           4.90

后期制作成本                838.39        4.07        305.94         2.44    285.63           3.51

联合摄制成本              1,579.12        7.66       4,429.10       35.34   2,213.90         27.23

委托摄制成本(1)             345.70        1.68        761.34         6.07    567.76           6.98

采购版权成本(2)           1,004.46        4.87       3,147.10       25.11   1,528.33         18.80



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主营业务成本合计           20,609.55      100.00      12,532.53     100.00      8,130.43      100.00

(1) 委托摄制成本系：委托中国人民解放军南京军区政治部电视艺术中心摄制电视剧《江湖正道》发生的
成本，在 2014 年结转成本 345.70 万元，在 2013 年度结转成本 761.34 万元，在 2012 年度结转成本 567.76
万元；

(2) 采购版权成本包括：①采购电视剧《江湖正道》60%权益发生的成本，在 2014 年结转成本 947.17 万元，
在 2013 年度结转成本 2,085.99 万元，在 2012 年度结转成本 1,528.33 万元；②采购电视剧《势不两立》66.6%
权益发生的成本，在 2013 年度结转成本 1,061.11 万元；③采购电视剧《裸婚之后》30%权益发生的溢价成
本，在 2014 年结转成本 57.29 万元。


     其中演职人员包括演员、导演、制片、摄影以及临时劳务人员等。公司艺人
经纪业务为公司影视剧作品提供了演员劳务储备。

     拍摄成本主要由从事美术、服装、化妆、道具、置景专业人员的劳务支出以
及相应的化妆用品购买支出、摄制耗材购买支出、租赁或购买服装、道具、置景
用材料支出、专用设施和设备的经营租赁支出等组成。上述用品和服务有专门的
服务团队提供，市场供应充足。

     公司影视剧后期制作服务由公司子公司声动唐德和鼎石天辰（以下简称“自
主后期制作”）或其他后期制作企业或团队（以下简称“委托后期制作”）提供。
报告期内，公司影视剧自主后期制作和委托后期制作情况及各自占比情况如下：

                                                                                          单位：万元
                              2014 年度                   2013 年度                2012 年度
    发行类型
                          金额         占比(%)          金额      占比(%)       金额        占比(%)
  自主后期制作                30.19          2.52        98.55        67.33       32.94         5.52

  委托后期制作             1,169.65        97.48         47.82        32.67      563.74        94.48

         合计              1,199.84       100.00        146.36      100.00       596.68       100.00


     公司委托后期制作的主要受托方包括：上海昊浦影视文化有限公司、北京派
华文化发展有限公司、北京艾腾文化传媒有限公司、北京果冻新影文化传播有限
公司、中影电影数字制作基地有限公司北京影视后期制作分公司、异彩映画（北
京）文化传媒有限公司和天津北方电影集团有限公司。上述主要受托方与公司不
存在关联关系。

     影视剧委托后期制作是影视剧制作企业通行的业务模式，公司根据影视剧作
品的特点以及声动唐德、鼎石天辰及其他影视剧后期制作企业或团队的特点，基

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 于自身利益最大化的考量，自主决策自主后期制作或委托后期制作。上述状况不
 会对公司业务完整性、独立性及未来持续盈利能力产生不利影响。

       除声动唐德和鼎石天辰可以为本公司投资制作的影视剧提供后期制作服务
 外，市场上后期制作服务供应充足。

       2、主要供应商情况

       报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下：

                                                                                    单位：万元
                                                                                        占当期
       排                                                                               采购总
年度                  供应商名称                           内容              金额
       名                                                                               额比例
                                                                                        （%）
                                                电视剧部分制片生产和
       1    上海昊浦影视文化有限公司                                         7,178.84    17.33
                                                管理服务、剧务服务等
                                                电视剧部分制片生产和
       2    上海耀丰影视文化有限公司            管理服务、置景费、服         4,357.22    10.52
                                                装费等
2014
       3    江苏福缘四海传媒有限公司(1)         监制服务                     3,110.09      7.51
年度
                                                合作发行服务、宣传推
       4    北京光芒映像文化传媒有限公司                                     2,558.05      6.18
                                                广服务等
       5    上海南彩影视文化工作室              演员劳务                     1,988.00      4.80

       前 5 名供应商合计                        -                           19,192.21    46.34
                                                电视剧部分制片生产和
       1    上海昊浦影视文化有限公司            管理服务、道具租赁服         3,962.00    18.55
                                                务、剧务服务等
                                                委托摄制、置景、服装
       2    上海耀丰影视文化有限公司                                         2,838.26    13.29
                                                道具设计、剧务服务等
2013                                            联合摄制、置景、后期
       3    中国电影集团公司及控制的企业                                     2,027.22      9.49
                                                制作等
年度
                                                合作发行、宣传推广服
       4    北京光芒映像文化传媒有限公司(2)                                  1,888.00      8.84
                                                务
                                                联合摄制、电视剧权益
       5    上海伟盛影视文化有限公司                                         1,811.03      8.48
                                                等
       前 5 名供应商合计                        -                           12,526.51    58.64

2012        中国人民解放军南京军区政治部电
       1                                        电视剧权益、联合摄制         6,104.00    23.86
            视艺术中心(3)
年度                                            影视剧部分制片生产和
       2    上海昊浦影视文化有限公司            管理服务、道具租赁服         2,911.80    11.38

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                                                     务、剧务服务及联合摄
                                                     制等
                                                     联合摄制、器材租赁服
         3      中国电影集团公司及控制的企业         务、道具租赁服务、置         1,548.51       6.05
                                                     景、后期制作服务等
                                                     影视剧拍摄场地、服装、
         4      上海鹏锦影视文化有限公司             道具和器材租赁服务及         1,473.90       5.76
                                                     承制服务等
         5      北京耀莱国际文化产业有限公司(4)      联合摄制                     1,250.00       4.89

        前 5 名供应商合计                            -                           13,288.21      51.95

   (1) 系 2014 年新增供应商；

   (2) 系 2013 年新增供应商；

   (3) 系 2012 年新增供应商；

   (4) 系 2012 年新增供应商。


         公司以及公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、其他主要关联方
   与上述供应商不存在关联关系和其他利益安排，不存在利益输送的情形。

         3、公司接受演员、编剧及导演等演职人员股东的劳务情况

         （1）公司接受演员、编剧及导演等演职人员股东的服务内容、交易额及占
   比

         报告期内，公司接受演员、编剧及导演等演职人员股东的劳务情况如下：

         ① 2014 年度

                                                                                               单位：元
                                                                                           占当期采购总
   影视剧                   采购对象                股东名称    服务内容      交易额
                                                                                           额的比重（%）

《武媚娘传奇》        上海南彩影视文化工作室         张丰毅     担任主演   19,879,973.61           4.80

《武媚娘传奇》       江苏福缘四海传媒有限公司        范冰冰     担任监制   31,100,949.52           7.51

《武媚娘传奇》    美涛佳艺（上海）影视文化工作室     范冰冰     担任主演   13,000,207.54           3.14

 《绝地逃亡》       无锡美涛佳艺影视文化工作室       范冰冰     担任演员    2,142,900.00           0.52

《广州十三行》      唐煜（上海）影视文化工作室       盛和煜     担任编剧      388,349.51           0.09

 《出租伴娘》       唐煜（上海）影视文化工作室       盛和煜     担任编剧      413,350.00           0.10

《新市委书记》      唐煜（上海）影视文化工作室       盛和煜     担任编剧    1,155,530.09           0.28


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 《花好月圆》      齐星（上海）影视文化工作室          齐星     担任编剧     229,748.79            0.06

 《花好月圆》      余飞（上海）影视文化工作室          余飞     担任编剧     329,413.84            0.08

《新市委书记》     柳桦（上海）影视文化工作室          柳桦     担任编剧     718,677.18            0.17

   《芒刺》        柳桦（上海）影视文化工作室          柳桦     担任编剧     194,174.76            0.05

                      合计                                                 69,553,274.84          16.79


           ② 2013 年度

                                                                                               单位：元
                                                                                            占当期采购
   影视剧                    采购对象                股东名称   服务内容     交易额         总额的比重
                                                                                              （%）

《武媚娘传奇》   美涛佳艺（上海）影视文化工作室     范冰冰      担任主演    5,660,377.36           2.65

《天伦》         文骥（上海）影视文化工作室         滕文骥      担任导演    3,150,600.00           1.47

《武媚娘传奇》   上海南彩影视文化工作室             张丰毅      担任主演    2,716,981.13           1.27

《花好月圆》     余飞（上海）影视文化工作室         余飞        担任编剧      781,553.40           0.37

《广州十三行》   唐煜（上海）影视文化工作室         盛和煜      担任编剧      679,611.65           0.32

《斑铜》         柳桦（上海）影视文化工作室         柳桦        担任编剧      647,815.53           0.30

《苍穹下》       柳桦（上海）影视文化工作室         柳桦        担任编剧      572,815.53           0.27

《宋氏三姐妹》   唐煜（上海）影视文化工作室         盛和煜      担任编剧      524,271.84           0.25

《出租伴娘》     唐煜（上海）影视文化工作室         盛和煜      担任编剧      459,233.98           0.21

《武媚娘传奇》   余飞（上海）影视文化工作室         余飞        担任策划      437,500.00           0.20

《制裁令》       余飞（上海）影视文化工作室         余飞        担任编剧      398,543.69           0.19

《铁甲舰上的
                 齐星（上海）影视文化工作室         齐星        担任导演      208,000.00           0.10
男人们》
《周庄周庄我
                 文骥（上海）影视文化工作室         滕文骥      担任编剧       97,087.38           0.05
爱你》

《紫禁城》       唐煜（上海）影视文化工作室         盛和煜      担任编剧       68,810.68           0.03

                      合计                                                 16,403,202.17           7.68


           ③ 2012 年度

                                                                                               单位：元
                                                                                           占当期采购总
    影视剧                   采购对象                股东名称   服务内容     交易额
                                                                                           额的比重（%）




                                                  1-1-202
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《铁甲舰上的男                                                                  非主创人
                       齐星（上海）影视文化工作室              齐星                                    7,200,000.00                  2.81
人们》                                                                          员劳务
《铁甲舰上的男
                       齐星（上海）影视文化工作室              齐星             担任编剧               2,692,000.00                  1.05
人们》

《广州十三行》         唐煜（上海）影视文化工作室              盛和煜           担任编剧               1,000,000.00                  0.39

《武媚娘传奇》         余飞（上海）影视文化工作室              余飞             担任编剧                742,500.00                   0.29

《天伦》               文骥（上海）影视文化工作室              滕文骥           策划                    729,600.00                   0.29

《宋氏三姐妹》         唐煜（上海）影视文化工作室              盛和煜           担任编剧                675,000.00                   0.26

《城市牧歌》           霍建起（上海）影视文化工作室            霍建起           担任导演                600,000.00                   0.23

《苍穹下》             柳桦（上海）影视文化工作室              柳桦             担任编剧                485,000.00                   0.19

《铁甲舰上的男
                       齐星（上海）影视文化工作室              齐星             担任导演                252,000.00                   0.10
人们》
《周庄周庄我爱
                       文骥（上海）影视文化工作室              滕文骥           策划                    200,000.00                   0.08
你》

《天伦》               文骥（上海）影视文化工作室              滕文骥           担任导演                 84,400.00                   0.03

《花好月圆》           余飞（上海）影视文化工作室              余飞             担任编剧                 77,625.00                   0.03

                           合计                                                                       14,738,125.00                  5.75


            （2）上述影视剧实现的收入及占比

            报告期内，上述影视剧实现收入及占比情况如下：

                                                                                                                      单位：万元
                                            2014 年                            2013 年                           2012 年
                                                   占营业收                            占营业收                        占营业收
               影视剧
                                     金额             入比例            金额             入比例           金额          入比例
                                                      （%）                              （%）                          （%）

       《光荣大地》                            -               -                 -                -        722.52            3.78

       《铁甲舰上的男人们》                    -               -        6,804.53           21.33                  -              -

       《武媚娘传奇》                26,829.70          71.51

                合计                 26,829.70          71.51           6,804.53           21.33           722.52            3.78


            （3）公司因获得上述股东劳务支付报酬的价格

            公司因获得上述股东劳务支付报酬的价格（含税）情况如下：

                                                                                                                           单位：万元

   影视剧(1)            拍摄总成本   股东名称          服务内容          累计采购          累计采购金额          参演集/     单集/部


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                                                                  金额        占拍摄总成本   部数        采购价格
                                                                              的比重（%）
                                                 担任主演和
《武媚娘传奇》        29,260.11   范冰冰                          5,274.72           18.03      82           64.33
                                                 监制

《武媚娘传奇》        29,260.11   张丰毅         担任主演         2,555.28            8.73      51           50.10

《武媚娘传奇》        29,260.11   余飞           担任策划          135.00             0.46      82              1.65

《铁甲舰上的男
                       4,629.68   齐星           担任导演           46.00             0.99      50              0.92
人们》
《铁甲舰上的男
                       4,629.68   齐星           担任编剧          269.20             5.81      50              5.38
人们》

《萧红》               2,154.51   霍建起         担任导演          183.12             8.50          1       183.12

《光荣大地》           2,715.10   吕行           担任配角           24.00             0.88      37              0.65


    (1) 指公司已拍摄完毕并取得发行许可证的影视剧。



    五、本公司主要固定资产和无形资产情况

    （一）主要固定资产

           1、固定资产分布

           本公司固定资产主要包括影视后期制作业务相关的设备、办公设备和运输设
    备。下表列示了截至 2014 年 12 月 31 日本公司固定资产情况。

                                                                                             单位：万元

               项目                      原值                     净值                 成新率（%）

    通用设备                                     179.99                      78.62                      43.68

    专用设备                                     463.19                  147.80                         31.91

    运输工具                                     395.52                  194.05                         49.06

    固定资产合计                                1,038.70                 420.47                         40.48


           2、主要生产设备

           由于本公司的运营特点，本公司影视剧制作所需的主要设备如摄影棚、道具、
    照明设备、摄影器材等通常以经营租赁的方式取得，目前本公司生产设备主要为
    子公司声动唐德拥有的与影视剧后期制作业务相关的音频、视频处理设备。下表
    列示了截至 2014 年 12 月 31 日本公司主要生产设备情况。

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序                                                        取得     数                  成新
        分布        生产设备名称              规格                          使用情况
号                                                        方式     量                  率(%)
1    声动唐德    AVID 视频工作站       HP8400             购置        2     正常使用    5.00

2    声动唐德    AVID 视频工作站       XW8400             购置        2     正常使用    5.00

3    声动唐德    AVID 视频工作站       HP8400             购置        1     正常使用    5.00

4    声动唐德    AVID 视频工作站       XW8400             购置        1     正常使用    5.00

5    声动唐德    AVID 视频工作站       XW8400             购置        1     正常使用    5.00

6    声动唐德    AVID 视频工作站       XW8400             购置        1     正常使用    5.00

7    声动唐德    AVID 视频工作站       XW8400             购置        2     正常使用    5.00
                                       MC561CH/MAC
8    声动唐德    苹果视频工作站                           购置          1   正常使用    6.58
                                       PRO
                                       MC561CH/MAC
9    声动唐德    苹果视频工作站                           购置          1   正常使用   31.92
                                       PRO
                                       MC561CH/MAC
10   声动唐德    苹果视频工作站                           购置          1   正常使用   33.50
                                       PRO
                                       MC561CH/MAC
11   声动唐德    苹果视频工作站                           购置          2   正常使用   35.08
                                       PRO
                                       松下
12   声动唐德    高清摄像机                               购置          1   正常使用   35.08
                                       AJ-HPX3000MC
                                       松下
13   声动唐德    高清摄像机                               购置          1   正常使用   30.33
                                       AG-HPX173MC
14   声动唐德    高清放像机            索尼 J-H3 型       购置          1   正常使用   33.50

15   声动唐德    高清放像机            索尼 J-H3 型       购置          1   正常使用    5.00

16   声动唐德    音频工作站            Protools           购置          1   正常使用   19.25

17   声动唐德    音频工作站            Protools           购置          1   正常使用    5.00

18   声动唐德    音频工作站            Protools           购置          2   正常使用    5.00

19   声动唐德    音频工作站            Protools           购置          1   正常使用    5.00

20   声动唐德    音频工作站            Protools           购置          2   正常使用    5.00

21   声动唐德    索尼摄像机            F3                 购置          6   正常使用   81.00

22   声动唐德    硬盘柜                                   购置          1   正常使用   82.58

23   声动唐德    硬盘柜                                   购置          1   正常使用   87.33


     3、房屋建筑物

     （1）自有房屋

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     截至本招股说明书签署之日，本公司不拥有房屋所有权。

     （2）租赁房屋

     截至本招股说明书签署之日，本公司向第三方承租房屋情况如下：

     本公司承租横店集团控股有限公司位于浙江省东阳市横店影视产业试验区
内编号为 C3-028 的房屋，面积为 90 平方米，租赁期限为 2014 年 11 月 15 日至
2018 年 11 月 14 日。该房屋所有权证编号为东房权证横店字第 004087 号。该租
赁房屋未办理租赁备案手续。

     本公司子公司唐德传媒与中央新闻纪录电影制片厂（集团）于 2011 年 9 月
18 日签订房屋租赁合同，约定唐德传媒承租中央新闻纪录电影制片厂（集团）
位于北京市海淀区花园路 14 号院的房屋，使用面积约为 900 平方米，租赁期限
为 2011 年 7 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日，每年租金为 60.00 万元。该房屋所有
权证编号为海全更字第 07107 号。该租赁房屋已办理租赁备案手续并取得北京市
海淀区房屋管理局颁发的《北京市房屋租赁登记备案表》。2013 年 10 月 1 日，
唐德传媒与中央新闻纪录电影制片厂（集团）签订房屋租赁合同，约定唐德传媒
继续租赁中央新闻纪录电影制片厂（集团）位于北京市海淀区花园路 14 号院原
新影厂幼儿园楼并增加租赁临近 14 号院原花园路第二粮店作为办公用房，租赁
期限为 2013 年 10 月 1 日至 2014 年 9 月 30 日，原房屋每季度租金为 25.00 万元，
增加的新房屋每季度租金为 7,500 元。2014 年 9 月 18 日，唐德传媒与中央新闻
纪录电影制片厂（集团）签订房屋租赁合同，约定唐德传媒继续租赁中央新闻纪
录电影制片厂（集团）位于北京市海淀区花园路 14 号院原新影厂幼儿园楼及临
近 14 号院的原花园路第二粮店作为办公用房，租赁期限为 2014 年 10 月 1 日至
2017 年 9 月 30 日，房屋租金每年递增，2014 年 10 月 1 日至 2015 年 9 月 30 日
为 103.00 万元，2015 年 10 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日为 108.15 万元，2016 年
10 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日为 113.30 万元。

     本公司子公司唐德电影承租北京市顺义区牛栏山镇北孙各庄村经济合作社
位于北孙各庄村南散居 4 号（南至路北边沟、西至路东绿化带、北至路、东至字
模厂、王春生菜园地）的房屋，建筑面积为 1,740 平方米，租赁期限为 2006 年 1
月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，租金如下：2006 年至 2010 年每年租金为 45,000

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元，2011 年至 2015 年每年租金为 49,500 元，2016 年至 2020 年每年租金为 54,450
元，2021 年至 2025 年每年租金为 59,900 元。上述房屋用于存储已完成摄制影视
剧使用过的道具，上述道具可能在未来影视剧摄制中被使用。出租方北京市顺义
区北牛栏山镇北孙各庄村经济合作社为集体经济组织，房屋所在的土地性质为集
体用地，租赁房屋及房屋所在土地未办理房屋产权证明及集体土地所有权证。
2011 年 12 月 12 日，北京市顺义区牛栏山镇人民政府出具证明，证明该租赁房
屋属于牛栏山镇北孙各庄村农民集体所有，该房屋所在地的土地性质为集体用
地，该土地未占用农村耕地，该租赁房屋及房屋所在用地尚未办理房屋产权证及
集体土地所有权证。《中华人民共和国土地管理法》第四十三条规定：“任何单位
和个人进行建设，需要使用土地的，必须依法申请使用国有土地；但是，兴办乡
镇企业和村民建设住宅经依法批准使用本集体经济组织农民集体所有的土地的，
或者乡（镇）村公共设施和公益事业建设经依法批准使用农民集体所有的土地的
除外。前款所称依法申请使用的国有土地包括国家所有的土地和国家征收的原属
于农民集体所有的土地。”第六十条规定：“农村集体经济组织使用乡（镇）土地
利用总体规划确定的建设用地兴办企业或者与其他单位、个人以土地使用权入
股、联营等形式共同举办企业的，应当持有关批准文件，向县级以上地方人民政
府土地行政主管部门提出申请，按照省、自治区、直辖市规定的批准权限，由县
级以上地方人民政府批准；其中，涉及占用农用地的，依照本法第四十四条的规
定办理审批手续。按照前款规定兴办企业的建设用地，必须严格控制。省、自治
区、直辖市可以按照乡镇企业的不同行业和经营规模，分别规定用地标准。”第
六十三条规定：“农民集体所有的土地的使用权不得出让、转让或者出租用于非
农业建设；但是，符合土地利用总体规划并依法取得建设用地的企业，因破产、
兼并等情形致使土地使用权依法发生转移的除外。”根据上述规定，任何单位和
个人进行建设，如果不符合规定的集体土地使用权主体资格，则必须申请使用国
有土地。唐德电影和北京市顺义区牛栏山镇北孙各庄村民委员会签署的租赁合
同，与《中华人民共和国土地管理法》的相关规定不一致，存在法律瑕疵。

     出租方北京市顺义区牛栏山镇北孙各庄村民委员会于 2012 年 4 月 26 日出具
《证明》，证明于 2006 年至 2007 年期间，包括唐德电影在内，共有 11 家企业在
北京市顺义区牛栏山镇北孙各庄村租赁集体土地使用。其中，根据各企业租赁年


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限长短不同，其租赁价格亦有不同，但每平方米的年租金在约 25-30 元/平方米。
唐德电影租赁期间租赁单价如下表：

     租赁期间               租金（元）         租赁面积（平方米）        租赁单价（元）

  2006 年-2010 年                     45,000                   1,740                   25.8

  2011 年-2015 年                     49,500                   1,740                   28.4

  2016 年-2020 年                     54,450                   1,740                   31.2

  2021 年-2025 年                     59,900                   1,740                   34.4


     唐德电影与出租方于 2005 年签订《租赁协议》时，约定 2006 年至 2010 年
租赁价格为每年 25.8 元/平方米，与出租方租赁给其他主体的价格相当，2011 年
至 2025 年期间，每 5 年增长一次租金价格是鉴于北京市房屋租赁市场的价格变
动趋势约定的，并没有违反当时的房屋租赁市场行情和国家法律法规的强制性规
定。因此，该等租赁房屋定价公允。

     唐德电影承租上述房屋，与《中华人民共和国土地管理法》的相关规定不一
致，存在租赁合同被认定无效以及租赁房屋及所在土地因为地方城市规划等原因
被政府征用拆迁的可能性，公司实际控制人吴宏亮出具承诺，承诺若因上述租赁
房屋及所在土地存在权利瑕疵，或因租赁房屋被拆迁导致公司产生损失，吴宏亮
向公司承担赔偿责任。该房屋未办理租赁备案手续。本公司认为，上述房屋用于
存储道具，易于搬迁，如果由于上述土地使用权瑕疵导致本公司无法继续使用该
等房屋而必须搬迁时，本公司可以在相关区域内找到替代性的合法经营场所，该
等搬迁不会对本公司的经营状况产生重大不利影响。

     本公司子公司东阳鼎石承租横店集团控股有限公司位于浙江省东阳市横店
影视产业试验区内编号为 C1-028A 的房屋，面积为 100 平方米，租赁期限为 2012
年 1 月 4 日至 2018 年 1 月 3 日，每年租金为 19,200 元。该房屋所有权证编号为
东房权证横店字第 004087 号。该租赁房屋已办理租赁备案手续并取得东阳市房
地产管理局颁发的（东）房租证第 201105021 号《房屋租赁证》。

     本公司子公司唐德云梦承租自然人李大凡、周素琼位于北京市海淀区青云里
满庭芳园小区 9 号楼青云当代大厦 802 的房屋，使用面积为 10 平方米，租赁期
限为 2012 年 6 月 18 日至 2013 年 6 月 17 日，每月租金为 1,000 元。该房屋所有

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权证编号为京房权证海私移字第 0031338 号。该房屋用途为办公综合。2013 年 6
月 18 日，自然人李大凡、周素琼出具《授权委托书》，授权国艺盛传（北京）文
化艺术院负责该房屋的安全维护管理和分租事宜，期限三年。该《房屋租赁合同》
到期后，2014 年 3 月 15 日，唐德云梦和国艺盛传（北京）文化艺术院签订了《房
屋租赁合同》，合同约定：唐德云梦租赁位于北京市海淀区青云里满庭芳园小区
9 号楼青云当代大厦 802-27 的房屋，使用面积为 10 平方米，租赁期限为 2014
年 3 月 25 日至 2015 年 3 月 24 日，每月租金为 1,000 元。该房屋未办理租赁备
案手续。

     2015 年 1 月 19 日，唐德灿烂和自然人梅洪领签订《房屋租赁合同》，合同
约定：唐德灿烂租赁梅洪领位于北京市东四环南路 57 号院 13 号楼 15 层 1811 的
房屋，建筑面积 37.28 平方米，租赁期限为 2015 年 1 月 14 日至 2016 年 1 月 13
日，每月租金为 3,800 元。该房屋所有权证编号为京房权证朝字第 1237702 号。
该房屋规划用途为办公。该房屋未办理租赁备案手续。

     本公司子公司上海鼎石承租上海影视乐园有限公司位于上海市松江区北松
公路 4915 号新世界南楼二楼的房屋，使用面积为 616 平方米，租赁期限为 2011
年 9 月 1 日至 2016 年 8 月 30 日，每年租金为 110,880 元。该房屋所有权证编号
为沪房地松字（2002）第 005755 号。该房屋未办理租赁备案手续。

     《北京市房屋租赁管理若干规定》第十一条规定：“出租人应当自与承租人
订立房屋租赁合同之日起 7 日内，到房屋所在地的基层管理服务站办理房屋出租
登记手续。”《北京市房屋租赁管理若干规定》第三十五条规定：“对违反本规定
的下列行为，由公安机关按照下列规定处罚：（一）出租人、承租人、房地产经
纪机构未按照本规定第八条、第九条规定办理房屋出租登记、变更、注销手续的，
责令改正，处 200 元以上 500 元以下罚款。”

     《上海市居住房屋租赁管理办法》第十三条规定： 租赁合同订立后 30 日内，
租赁当事人应当到租赁房屋所在地社区事务受理服务中心办理租赁合同登记备
案。”《上海市居住房屋租赁管理办法》第三十二条规定“租赁当事人未在期限内
办理租赁合同登记备案手续的，由区、县房屋行政管理部门责令限期改正；逾期
不改正的，对个人处以 1000 元以下罚款，对单位处以 1000 元以上 1 万元以下罚


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款。”

       根据《中华人民共和国合同法》及《北京市房屋租赁管理若干规定》、《上海
市居住房屋租赁管理办法》的有关规定，房屋租赁合同未办理租赁登记手续不会
影响租赁合同的效力。

       公司实际控制人吴宏亮承诺，若唐德电影因位于北孙各庄村南散居 4 号（南
至路北边沟、西至路东绿化带、北至路、东至字模厂、王春生菜园地），建筑面
积为 1,740 平方米的房产、唐德云梦因位于北京市海淀区青云里满庭芳园小区 9
号楼青云当代大厦 802，使用面积为 10 平方米的房产、唐德灿烂因位于北京市
东四环南路 57 号院 13 号楼 15 层 1811，使用面积为 37.28 平方米的房产、上海
鼎石因位于上海市松江区北松公路 4915 号新世界南楼二楼，使用面积为 616 平
方米的房产未办理必要的租赁登记备案手续而遭受相关主管部门的经济处罚，实
际控制人吴宏亮向公司承担赔偿责任。

（二）主要无形资产情况

       本公司无形资产主要包括商标和影视剧著作权。

       1、商标

       截至本招股说明书签署之日，公司共有 53 项注册商标，具体如下：

 序号     商标名称      注册人       注册号     使用商品类别             有效期限

   1                   唐德影视    10393909           16           2013.03.14-2023.03.13

   2                               10393994           36           2013.03.14-2023.03.13

   3                               10394038           38           2013.03.14-2023.03.13

   4                               10394071           40           2013.03.14-2023.03.13

   5                               10394172           41           2013.03.14-2023.03.13

   6                               10394187           45           2013.03.14-2023.03.13

   7                               10390469           9            2013.06.21-2023.06.20

   8                               10393966           35           2013.04.14-2023.04.13

   9                               10388105           9            2013.03.14-2023.03.13

  10                               10388135           16           2013.03.14-2023.03.13


                                          1-1-210
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书



  11                               10388152           35           2013.03.14-2023.03.13

  12                               10388172           36           2013.03.14-2023.03.13

  13                               10388185           38           2013.03.14-2023.03.13

  14                               10388192           40           2013.03.14-2023.03.13

  15                               11388212           41           2013.03.14-2023.03.13

  16                               10388218           45           2013.03.14-2023.03.13

  17                               10397361           36           2014.02.14-2024.02.13

  18                               10397478           45           2013.05.21-2023.05.20

  19                               10394200           9            2014.05.14-2024.05.13

  20                               10394217           35           2014.05.14-2024.05.13

  21                               10397453           41           2014.05.28-2024.05.27

  22                               11321944           9            2014.01.07-2024.01.06

  23                               11327304           16           2014.01.07-2024.01.06

  24                               11353419           41           2014.01.14-2024.01.13

  25                               11333295           35           2014.01.14-2023.01.13

  26                               11333546           36           2014.01.14-2024.01.13

  27                               11342416           38           2014.01.14-2024.01.13

  28                               11348637           40           2014.01.14-2024.01.13

  29                               11327399           35           2014.02.21-2024.02.20

  30                               11348878           41           2014.03.14-2024.03.13

  31                               11321629           9            2014.05.14-2024.05.13

  32                               11348849           41           2014.07.14-2024.07.13

  33                               11322052           9            2014.04.14-2024.04.13

  34                               11327388           16           2014.01.14-2024.01.13

  35                               11333320           35           2014.01.14-2024.01.13

  36                               11341875           36           2014.01.14-2024.01.13

  37                               11342453           38           2014.01.14-2024.01.13

  38                               11348672           40           2014.01.14-2024.01.13

  39                               11321805           9            2014.05.14-2024.05.13



                                          1-1-211
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书



     40                              11327451          35          2014.05.28-2024.05.27

     41                              11333345          35          2014.04.28-2024.04.27

     42                              11342166          36          2014.07.07-2024.07.06

     43                              10397734          36          2014.05.28-2024.05.27
                       
     44                              11044808          16          2013.12.14-2023.12.13

     45                              11044818          41          2013.12.14-2023.12.13

     46                              11044956          9           2013.10.21-2023.10.20

     47                              11045007          20          2013.10.21-2023.10.20

     48                              11045043          28          2014.02.28-2024.02.27
                          鼎石天辰
     49                              11044847          16          2013.10.21-2023.10.20

     50                              11044933          9           2013.10.21-2023.10.20

     51                              11044995          20          2013.10.21-2023.10.20

     52                              11045055          28          2013.10.21-2023.10.20

     53                              11045095          41          2013.10.21-2023.10.20


          2、著作权

          （1）电视剧作品著作权

          下表列示了截至本招股说明书签署之日，本公司及子公司拥有的电视剧著作
权情况。

                                                                                    有无在
序                                                     版权收益           取得      境内办
             作品名称           发行许可证
号                                                     约定情况           方式      理著作
                                                                                    权登记
                           （ 广 剧 ） 剧 审 字     全球范围独家享
 1        《车神》                                                     创作取得       无
                           （2006）第 057 号        有
                           （藏）剧审字（2007） 全 球 范 围 独 家 享
 2        《雪狼》                                                     创作取得       有
                           第 002 号            有
                           （黑）剧审字（2007） 全 球 范 围 独 家 享
 3        《香水》                                                     创作取得       有
                           第（004）号          有
                           （京）剧审字（2008） 全 球 范 围 独 家 享
 4        《胭脂雪》                                                   创作取得       有
                           第 008 号            有
                           （京）剧审字（2009） 全 球 范 围 独 家 享
 5        《美丽的事》                                                 创作取得       有
                           第 007 号            有


                                          1-1-212
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                                                    全球范围独家享
                         （ 广 剧 ） 剧 审 字
 6   《金大班》                                     有（日本、韩国除   创作取得       有
                         （2009）第 035 号
                                                    外）
                                              全球范围独家享
     《永不消逝的电      （军）剧审字（2010）
 7                                            有（军队音像版权         创作取得       有
     波》                第 007 号
                                              除外）
                         （ 广 剧 ） 剧 审 字       全球范围独家享
 8   《师傅》                                                          创作取得       有
                         （2010）第 073 号          有
                         （广剧）剧审字（2011）
 9   《开天辟地》                               按比例享有             创作取得       无
                         第 038 号
                         （京）剧审字（2011） 全 球 范 围 独 家 享
10   《光荣大地》                                                      创作取得       无
                         第 064 号            有
                                              全球范围独家享
                         （京）剧审字（2011）
11   《敌后英雄》                             有电视播映权的           创作取得       无
                         第 074 号
                                              发行权和收益权
                         （沪）剧审（2012）
12   《心术》                                       按比例享有         创作取得       无
                         第 007 号
                         （ 广 剧 ） 剧 审 字
13   《彼岸 1945》                                  按比例享有         创作取得       无
                         （2012）第 040 号
                                                                       创作取得
                         （京）剧审字（2012） 全 球 范 围 独 家 享
14   《江湖正道》                                                      和购买取       无
                         第 034 号            有
                                                                           得
                         （沪）剧审字（2012）
15   《哎呀妈妈》                             按比例享有               创作取得       无
                         第 011 号
                         （京）剧审字（2012）
16   《玫瑰炒肉丝》                           按比例享有               创作取得       无
                         第 055 号
     《铁甲舰上的男      （沪）剧审字（2013） 全 球 范 围 独 家 享
17                                                                     创作取得       无
     人们》              第019号              有
                         （京）剧审字（2013）
18   《男媒婆》                               按比例享有               创作取得       无
                         第073号
                         （浙）剧审字（2013）
19   《匹夫英雄》                             按比例享有               创作取得       无
                         第054号
                         （广剧）剧审字
20   《大平原》                                     按比例享有         创作取得       无
                         （2013）第017号
                                                                       创作取得
                         （广剧）剧审字                          (1)
21   《势不两立》                                   按比例享有         和购买取       无
                         （2013）第024号
                                                                           得
                         （广剧）剧审字
22   《裸婚之后》                                   按比例享有         创作取得       无
                         （2013）第028号
     《我家的春秋冬      （沪）剧审字（2013）
23                                            按比例享有               创作取得       无
     夏》                第011号
                         （川）剧审字（2014）
24   《新京华烟云》                           按比例享有               创作取得       无
                         第001号


                                          1-1-213
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                           （广剧）剧审字
25     《恋恋不忘》                                  按比例享有          创作取得          无
                           （2014）第010号
       《 坐 88 路 车 回   （京）剧审字（2014）
26                                              按比例享有               创作取得          无
       家》                第066号
                           （京）剧审字（2014）
27     《武媚娘传奇》                           按比例享有               创作取得          无
                           第072号

(1) 该剧由公司和上海伟盛影视文化有限公司共同投资摄制，公司原投资比例为 33.4%，上海伟盛影视文化
有限公司投资比例为 66.6%；根据双方联合投资摄制合同，双方共同享有该剧在全球范围内的永久著作权。

2012 年 7 月 16 日，公司与上海伟盛影视文化有限公司签署《电视剧〈势不两立〉版权及投资权益转让协
议》，该等合同约定：上海伟盛影视文化有限公司将投资该剧而享有的版权及投资权益在约定期限内转让给
公司，自上海伟盛影视文化有限公司收到公司支付的转让费之日起 5 年（60 个月）内，该剧所有版权和投
资权益归公司所有，5 年（60 个月）届满时间点当日起，该剧版权及投资权益仍按原比例归双方共同所有。


       公司曾经拥有电视剧著作权但后来转让给中国国际电视总公司的电视剧作
品包括：《神枪手》（发行许可证编号为（京）剧审字（2009）第 32 号）以及《永
远的母亲》（发行许可证编号为（京）剧审字（2011）第 038 号）。

       （2）电影作品著作权

       截至本招股说明书签署之日，本公司子公司唐德电影拥有的电影著作权如
下：

                                                                                 有无在境内
                                                     版权收益约
序号         作品名称            公映许可证                        取得方式      办理著作权
                                                       定情况
                                                                                   登记
                             电审故字［2009］
  1     《大兵小将》                                 按比例享有     创作取得          无
                             第 128 号
                             电审数字［2011］
  2     《恋爱恐慌症》                               按比例享有     创作取得          无
                             第 401 号
                             电审数字［2011］
  3     《亲家过年》                                 按比例享有     创作取得          无
                             第 539 号
                             电审数字[2012]第
  4     《萧红》                                     按比例享有     创作取得          无
                             228 号
                              电审故字[2012]第
  5     《有招没招》                                 按比例享有     创作取得          无
                                    672号
                              电审故字[2013]第
  6     《天台爱情》                                 按比例享有     创作取得          无
                                    266号
                              电审故字[2014]第
  7     《心花路放》                                 按比例享有     创作取得          无
                                  361 号

       《中华人民共和国著作权法实施条例》第六条规定：“著作权自作品创作完


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成之日起产生”。《作品自愿登记试行办法》第二条规定：“作品实行自愿登记。
作品不论是否登记，作者或其他著作权人依法取得的著作权不受影响”。

     因此，本公司认为，影视作品的著作权不以著作权登记作为生效要件，公司
投资制作电视剧/电影作品自创作产生之日或自其协议取得之日起，即依法单独
或与其他权利人共同拥有电视剧/电影作品的著作权。是否办理著作权登记对本
公司行使和保护著作权不产生实质影响，确定著作权最终依据为投资方的投资合
同、各方出具的著作权声明书等。


六、公司版权取得及控制版权风险情况

（一）公司获取版权的主要途径

     1、公司获取剧本版权的主要途径

     请参见本节“四、本公司主要业务情况”之“（二）主要产品原材料供应情
况”之“1、主要原材料及供应情况”部分。

     2、公司获取影视剧作品版权的主要途径

     根据《中华人民共和国著作权法实施条例》，“电影作品和以类似摄制电影的
方法创作的作品的著作权由制片者享有”、“著作权自作品创作完成之日起产生”。
公司获取影视剧作品版权的主要途径有四种，一是公司独立投资制作的影视剧，
在摄制完毕并获得发行许可证或公映许可证后，公司独立取得影视剧的著作权；
二是在联合摄制模式下，依据合同约定取得与合作者共同享有的影视剧著作权；
三是委托第三方创作影视剧作品，根据与受托方的约定取得影视剧著作权；四是
经其他影视剧作品著作权人授权，公司取得影视剧著作权。

（二）公司与作家及拥有版权的机构之间的改编剧本合同等存在的争议或潜在
纠纷情况

     截至 2014 年 12 月 31 日，公司与作家或拥有版权的机构签订的正在履行的
主要改编剧本合同情况如下：

                   合同相      合同主要内容及版权归属约定（以下“甲方”
  合同名称                                                                       合同日期
                   对方        均指公司）


                                          1-1-215
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                               乙方将该作品的著作权益中的影视改编权及摄
                               制权有偿许可甲方独家专有使用。甲方合法拥
                               有该作品的影视改编权及摄制权，并对该作品
小说《禁书》
                 周艳琴（乙    改编影视剧本后摄制的影视作品依法享有完整           2006 年
影视改编权转
                   方）        的著作权益及由该影视作品所衍生的其他视听           8月4日
    让合同
                               产品及作品的著作权益。甲方享有对该作品的
                               影视改编权及摄制权期限自乙方交付甲方小说
                               最终定稿（小说正式出版稿）之日起八年
                              乙方将《生命中有多少个轮回》和《我们是伙
                              伴 我们是敌人》(1)两部文学作品的著作权益中
                              的影视改编权及摄制权有偿转让给甲方使用。
                              甲方合法拥有该作品的影视改编权及摄制权，
                              并对该两部作品改编影视剧本后摄制的影视作
安顿文学作品     安顿（原名：
                              品依法享有完整的著作权益及由该两部影视作            2008 年
影视改编权转     张英杰）乙
                              品所衍生的其他视听产品及作品的著作权益。           4 月 20 日
    让合同           方）
                              甲方可委托编剧改编创作影视剧本，甲方将根
                              据实际情况首先挑选一部作品在合同签署之日
                              起 3 年内改编成影视剧并投入拍摄，另外一部
                              作品将在合同签署之日起 5 年内改编成影视剧
                              本并投入拍摄。
                               乙方将其对该作品拥有的完整著作权益中的影
                               视改编权有偿许可甲方独家专有使用。甲方合
                               法拥有该作品的影视改编权及摄制权，并对该
小说《庄园依
                 张碧云（乙    作品改编电影剧本后摄制的影视作品依法享有           2011 年
旧》著作权许
                   方）        完整的著作权益及由该影视作品所衍生的其他          4 月 29 日
  可使用合同
                               视听产品及作品的著作权益。甲方享有该作品
                               的影视改编权及摄制权期限自乙方交付甲方小
                               说最终定稿（小说正式出版）之日起八年
                               乙方、丙方将其对小说《8010 妈妈向前冲》的
                               完整著作权益中的影视改编权有偿许可甲方独
                               家专有使用。甲方合法拥有该作品的影视改编
小说《8010 妈                  权及摄制权，并对该作品改编影视剧本后摄制
                 周良会（乙
妈向前冲》著                   的影视作品依法享有完整的著作权益及由该影           2011 年
                 方）；尚洪
作权许可使用                   视作品所衍生的其他视听产品及作品的著作权           5月9日
                 洲（丙方）
    合同                       益。甲方享有对该作品的影视改编权及摄制权
                               期限自乙丙方交付甲方小说最终定稿（小说正
                               式出版稿）之日起八年，即自 2011 年 5 月 9 日
                               至 2019 年 5 月 9 日止




                                          1-1-216
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书


                               乙方将其对该作品拥有的完整著作权益中的电
                               视剧改编权有偿许可甲方专有使用。甲方合法
                               拥有该作品的电视剧改编权及摄制权，并对该
小说《斑铜》                   作品改编电视剧剧本后所摄制的电视剧作品依
                 窦红宇（乙                                                       2011 年
著作权许可使                   法享有完整的著作权益及由该影视作品所衍生
                   方）                                                          5 月 16 日
    用合同                     的其他视听产品及作品的著作权益。甲方享有
                               该作品的电视剧改编权及摄制权期限自乙方交
                               付甲方小说最终定稿（小说正式出版稿）之日
                               起八年
                               乙方将其创作并拥有完整著作权益的小说《生
                               与死》中的电视剧改编权有偿许可甲方独家专
                               有使用。甲方合法拥有该作品的电视剧改编权
小说《生与死》                 及摄制权，并对该作品改编电视剧剧本后摄制
               黎汝清（乙                                                         2011 年
著作权许可使                   的电视剧作品依法享有完整的著作权益及由该
                 方）                                                            7 月 16 日
    用合同                     影视作品所衍生的其他视听产品及作品的著作
                               权益。甲方享有对该作品的电视剧改编权及摄
                               制权期限自乙方交付甲方小说最终定稿（小说
                               正式出版稿）之日起八年
                               乙方将授权作品在中国大陆地区范围内的影视
                               改编权独家许可给甲方使用，甲方支付许可使
小说《结婚，     北京中文在    用费给乙方。甲方对根据授权作品改编、摄制
为什么？》著     线文化传媒    的电视剧/电影作品享有完整的著作权权益，但          2011 年
作权许可使用     有限公司      在行使过程中不得损害乙方及作者作为原著作          8 月 15 日
    合同         （乙方）      权人的合法权益。乙方许可甲方行使作品的影
                               视改编权期限为五年，自 2011 年 8 月 15 日起
                               至 2016 年 8 月 15 日止
                              乙方将其对该作品拥有的完整著作权权益中的
                              影视改编权有偿许可甲方独家专有使用。甲方
                              合法拥有该作品的影视改编权及摄制权，并对
传记《藏锋—
                              根据该作品改编的影视剧本、根据该剧本摄制
刘永好》著作                                                                      2011 年
                 周桦（乙方） 的影视作品及由该影视作品所衍生的其他视听
权许可使用合                                                                     8 月 15 日
                              产品依法享有完整的著作权。甲方享有对该作
      同
                              品的影视改编权及摄制权期限为：自乙方交付
                              甲方该作品最终定稿（传记正式出版稿）之日
                              起五年
                              乙方将其对授权作品拥有的完整著作权权益中
                              的电视剧改编权有偿许可甲方独家专有使用。
                              甲方合法拥有授权作品的电视剧改编权及摄制
小说《全世界
                              权，并对根据授权作品改编的电视剧剧本、根            2011 年
失眠》著作权     陈炯（乙方）
                              据该剧本摄制的电视剧作品及由该电视剧作品           12 月 29 日
许可使用协议
                              所衍生的其他视听产品依法享有完整的著作
                              权。但在权利行使过程中不得损害依法作为原
                              著作权人的合法权益



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                                乙方将其对授权作品拥有的完整著作权权益中
                                的电视剧改编权有偿许可甲方独家专有使用，
                                甲方合法拥有授权作品的电视剧改编权及摄制
小说《租来的                    权，并对根据授权作品改编的电视剧剧本、根
幸福生活》著     李亚男（乙     据该剧本摄制的电视剧作品及由该电视剧作品            2011 年
作权许可使用       方）         所衍生的其他视听产品依法享有完整的著作             11 月 27 日
    协议                        权。乙方许可甲方实行授权作品的电视剧改编
                                权及摄制权的期限为 5 年，自本协议生效之日
                                起计算，即 2011 年 11 月 26 日起至 2016 年 11
                                月 25 日止
                              乙方将其对授权作品拥有的完整著作权权益中
                              的电视剧改编权有偿许可甲方独家专有使用。
                              甲方合法拥有授权作品的电视剧改编权及摄制
电视剧《新市
                              权，并对根据授权作品改编的电视剧剧本、根
委书记》著作                                                                        2012 年
                 李杰（乙方） 据该剧本摄制的电视剧作品及由该电视剧作品
权许可使用合                                                                        1月5日
                              所衍生的其他视听产品依法享有完整的著作
      同
                              权。乙方许可甲方行使授权作品的电视剧改编
                              权及摄制权的期限为 8 年，即 2012 年 1 月 5 日
                              至 2020 年 1 月 4 日止

(1) 2010 年 3 月，唐德传媒将小说《我们是伙伴 我们是敌人》的电影改编拍摄权转让给北京大汗天下传媒
有限公司。


     公司与作家及拥有版权的机构签署的上述合同，合法有效，双方合作涉及的
著作权归属及相应的财产权均有明确约定，截至 2014 年 12 月 31 日，不存在争
议或潜在纠纷。

（三）联合摄制模式中公司与各合作方对版权的合同约定情况

     自 2011 年 1 月 1 日至本招股说明书签署之日，公司与合作方签订的主要联
合摄制合同对版权的约定的情况如下：

     1、电影《萧红》

     2011 年 1 月 11 日，唐德电影与黑龙江省广播电影电视局（以下简称“黑龙
江广电局”）签署《电影合作拍摄合同》，该等合同约定：双方合作摄制电影《萧
红》（亦称《永远的萧红》），双方投资比例各为 50%；拍摄完成后该片的大陆
一切版权归双方所有，海外版权归唐德电影所有。

     2011 年 5 月 24 日，受黑龙江广电局委托，黑龙江龙脉影艺影视有限公司（以
下简称“龙脉影艺”）与唐德电影签订《电影合作拍摄补充协议》，该等合同约定：

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龙脉影艺与唐德电影为电影《萧红》联合摄制单位，唐德电影为承制单位，负责
该片的前期拍摄与后期制作。其余事宜按唐德电影与黑龙江广电局签署的《电影
合作拍摄合同》执行。

     2011 年 10 月 26 日，唐德电影与中国电影股份有限公司北京电影制片分公
司（以下简称“中影北影”）签署《电影〈永远的萧红〉合作投资拍摄合同》，该
等合同约定：双方合作摄制电影《永远的萧红》，中影北影投资比例为 10%、唐
德电影投资比例为 90%；摄制完成后双方共同拥有影片及全部素材的全部版权；
全球发行总收入在依次扣除相关税费、发行代理费、发行费、宣传费用后的余额，
优先返还中影北影 150 万元投资成本，再行返还唐德电影的投资成本，全球发行
总收入扣除前述费用及制作成本后的净收益由双方按照投资比例共享。

     2012 年 1 月 19 日，唐德电影和龙脉影艺签署《电影〈萧红〉补充协议》，
该等合同约定：龙脉影艺已经知晓并同意唐德电影与中影北影签署《电影〈永远
的萧红〉合作投资拍摄合同》全部合同内容，根据该合同，龙脉影艺同意与唐德
电影、中影北影三方共同享有《永远的萧红》全球一切版权。龙脉影艺同意唐德
电影与中影北影约定的发行条款。同意中影北影投资 150 万元，占《永远的萧红》
投资收益的 10%；龙脉影艺投资 1,000 万元，占《永远的萧红》投资收益的 50%；
剩余的投资款由唐德电影承担，唐德电影占《永远的萧红》投资收益的 40%。同
意该等影片的发行收入扣除发行成本后，先返还中影北影 150 万元投资成本，再
按照前述 1：5：4 的比例进行分配。

     2、电视剧《开天辟地》

     2011 年 2 月 23 日，公司和上海上影英皇文化发展有限公司（以下简称“上
影英皇”）签署《电视剧合作投资摄制协议书》，该等合同约定：双方合作摄制
电视剧《开天辟地》，公司投资比例为 10%、上影英皇投资比例为 90%；双方
共同享有该剧在全球范围内的著作权；该剧收入分配顺序如下：(i)上影英皇垫付
的宣传发行费用、参赛费用、维权费用；(ii)双方一致同意的其他费用；(iii)双方
按各自的投资比例进行分配。

     3、电视剧《彼岸 1945》



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     2011 年 3 月 1 日、2012 年 8 月 20 日和 2012 年 8 月 25 日，公司与恒大欣业
广告有限公司（以下简称“恒大广告”，后更名为“恒大影视文化有限公司”）
分别签署《电视连续剧〈回家〉联合摄制协议书》、《补充协议》和《补充协议》，
该等合同约定：双方合作摄制电视剧《回家》（后更名为《彼岸 1945》），公
司和唐德传媒合计投资比例为 67.28%、恒大广告投资比例为 32.72%。合作摄制
电视剧所形成的全部有形财产和无形财产及其衍生权利，除双方另有约定外，均
由双方按投资比例共有。公司负责该剧在中国大陆及台湾地区的发行工作，并保
证该地区发行收入扣除相关费用后不少于 76 万元/集，在计算收入分成时，不足
此数之款由公司负责补足；恒大广告负责该剧在公司负责地区之外发行工作，并
保证该地区发行收入扣除相关费用后不少于 12 万元/集，在计算收入分成时，不
足此数之款由恒大广告负责补足；双方负责各自发行地区发行工作而产生税务、
宣传、行政等相关费用，不超过发行收入的 15%，双方发行收入扣除该笔费用后
方可列入该剧总收入；该剧净利润=该剧总收入-制作成本-发行成本。该剧净利
润先支付给制作团队 15%作为提成，并支付给发行方净利润之 10%作为提成后，
双方按约定比例进行分配。

     4、电视剧《江湖正道》

     2011 年 5 月 21 日，公司与北京国众视角影视文化传播有限公司（以下简称
“国众视角”）签署《关于联合摄制电视剧〈江湖正道〉协议书》，该等合同约定：
双方合作摄制电视剧《江湖正道》，公司投资比例为 40%，其余 60%由国众视
角联合其他投资方共同筹措（其中国众视角投资比例为 30%）；该剧全部版权按
照投资比例共有，利润按照投资比例分配。

     根据国众视角出具的声明，后《江湖正道》的投资比例有所调整，最终为国
众视角投资比例为 35%、深圳市帝元天下影视文化传播有限公司（以下简称“帝
元影视”）投资 25%。

     2012 年 3 月 15 日，国众视角、帝元影视与该剧的承制方中国人民解放军南
京军区政治部电视艺术中心签订《电视剧〈江湖正道〉版权及投资权益转让协议》，
该等合同约定：国众视角将投资该剧的 35%版权及投资权益转让给中国人民解放
军南京军区政治部电视艺术中心；帝元影视将投资该剧的 25%版权及投资权益转


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让给中国人民解放军南京军区政治部电视艺术中心。

     2012 年 4 月 24 日，公司与中国人民解放军南京军区政治部电视艺术中心签
订《关于电视剧〈江湖正道〉版权及投资收益转让协议》，该等合同约定：中国
人民解放军南京军区政治部电视艺术中心将投资该剧的 60%版权及投资权益转
让给公司。

     5、电视剧《心术》

     2011 年 7 月 10 日，公司和上海上影英皇文化发展有限公司（以下简称“上
影英皇”）签署《电视剧〈心术〉合作投资摄制协议书》，该等合同约定：双方
合作摄制电视剧《心术》，公司投资比例为 20%、上影英皇投资比例为 80%；
双方共同享有该剧在全球范围内的著作权；该剧收入分配顺序如下：(i)上影英皇
根据本协议约定提取的 15%的宣传发行代理费；(ii)上影英皇垫付的维权费用；
(iii)双方一致同意的其他费用；(iv)双方按各自的投资比例进行分配。

     6、电影《恋爱恐慌症》

     2011 年 7 月 25 日，唐德电影和北京嘉信影视传媒有限公司（以下简称“嘉
信影视”）签署《电影〈恋爱恐慌证〉投资合拍合同》，该等合同约定：双方合
作拍摄电影《恋爱恐慌症》，唐德电影投资比例为 23%、嘉信影视投资比例为
77%；电影权利应永远在全世界范围内作为共同产权按照双方的投资比例属于双
方共同所有；影片收益应由唐德电影优先收回其投资金额，其后收益按投资比例
在投资各方间分配。

     7、电视剧《广州十三行》

     2011 年 8 月 3 日，广州市广播电视台代表中共广州市委宣传部和本公司签
署《电视连续剧〈广州十三行〉联合投资摄制合同书》，该等合同约定：本公司
投资比例为 80％，广州市广播电视台投资比例为 20％；该剧的全部有形财产和
无形财产及其衍生权利，除双方另有约定外，均由双方按投资比例共有；该剧的
总收入按双方的投资比例分成。

     2012 年 9 月 13 日，公司和读者出版传媒股份有限公司（以下简称“读者传
媒”）签订《电视剧〈广州十三行〉联合投资摄制合同》，该等合同约定：双方联

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合投资摄制电视剧《广州十三行》，公司投资比例为 80%、读者传媒投资 20%；
公司作为执行制片方负责组建剧组并管理摄制组及摄制全过程；双方按投资比例
共同享有该剧在全球范围内的永久著作权；该剧收入分配顺序如下：(i)公司根据
合同约定提取 15%的发行宣传费用；(ii)公司垫付的维权费用；(iii)扣除上述两项
费用及该剧制作成本后的净利润，优先支付给制作团队净利润的 10%作为提成，
并支付给公司净利润的 15%作为提成；(iv)双方一致书面同意的其他费用；(v)扣
除以上 4 项费用后的净收益，双方按各自实际投资比例进行分配。

     8、电影《果乐城》

     2011 年 8 月 20 日，唐德电影与上海俪薇杰影视文化有限公司（以下简称“上
海俪薇杰”）签署《3D 动画电影〈果乐城〉联合投资合同》，该等合同约定：双
方合作摄制电影《果乐城》，唐德电影投资比例为 70%，上海俪薇杰投资比例为
30%；该片剧本著作权、影片版权、影片形象和其他衍生权利均由双方按照出资
比例享有；该片净收益由双方按照投资比例共享。

     9、电视剧《敌后英雄》

     2011 年 9 月 1 日，公司和榆林市晓云影视文化传播有限公司签署（以下简
称“晓云影视”）《电视连续剧〈敌后英雄〉共同投资合同书》，该等合同约定：
双方合作摄制电视剧《敌后英雄》，该剧总投资 1,200 万元，其中公司投资 1,100
万元、晓云影视投资 100 万元；公司拥有该剧在全球地区的电视播映权的发行权
和收益权，晓云影视拥有该剧在中国大陆地区（不含香港、澳门、台湾地区）的
音像制品出版权和信息网络传播权的发行权和收益权。

     后公司与晓云影视签署《电视剧连续剧<敌后英雄>共同投资之补充协议》
约定：该剧发行许可证上的最终集数为 22 集，该剧以 22 集计算的总投资额为
10,153,846.00 元，其中公司投资 9,307,692.00 元，晓云影视投资 846,154.00 元。

     10、电视剧《千山暮雪》

     2011 年 9 月 5 日，唐德传媒与北京太合影视投资有限公司（以下简称“太
合影视”）签订《电视剧〈千山暮雪〉合作投资摄制协议书》，根据该等合同以
及浙江梦幻星生园影视文化有限公司出具的《确认函》，该剧原由北京太合影视


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投资有限公司和浙江梦幻星生园影视文化有限公司联合摄制，后唐德传媒受让北
京太合影视投资有限公司在该剧中的 30%投资收益权利，由唐德传媒向北京太合
影视投资有限公司支付北京太合影视投资有限公司已投资成本 540 万元，北京太
合影视投资有限公司保证该剧发行后由该剧的发行方将该剧 30%的收益权支付
给唐德传媒，按月结算。唐德传媒同意未来该剧按唐德传媒投资比例产生的投资
收益在 162 万元以内归北京太合影视投资有限公司所有，超过部分归唐德传媒所
有。若不足 162 万元由唐德传媒向北京太合影视投资有限公司补足，唐德传媒支
付北京太合影视投资有限公司投资款的同时，向其支付 162 万元投资保证金。相
关电视剧的著作权和署名权归太合影视和浙江梦幻星生园影视文化有限公司所
有。

       11、电视剧《武媚娘传奇》（原名《武则天》）

       2011 年 9 月 17 日，公司与恒大影视文化有限公司（以下简称“恒大影视”）
签订《电视连续剧〈武则天〉联合摄制协议书》，该等合同约定：双方合作摄制
电视剧《武则天》，公司投资比例为 40%，恒大影视投资比例为 60%。联合摄
制电视剧所形成的全部有形财产和无形财产及其衍生权利，除双方另有约定外，
均由双方按投资比例共有。

     2014 年 3 月 11 日，公司与恒大影视签订《电视连续剧〈武则天〉联合摄制
协议书之补充协议》，该等合同约定：鉴于本剧总投资额发生重大变化，自协议
生效之日起，原协议双方合作模式调整为固定收益回报方式，恒大影视承担投资
额为 720 万元，由公司在 2015 年 3 月 31 日前将恒大影视已支付的投资款 720
万元及固定收益款（以投资款的 40%计）288 万元一次性支付恒大影视，恒大影
视收到上述款项后，除享有该剧署名权外，不再享有该剧其他任何版权及经济收
益。

     2012 年 11 月 14 日，本公司与中国电影股份有限公司北京电视分公司（以
下简称“中影北视”）签订《联合投资拍摄六十集电视连续剧〈武则天〉合作合
同书》，该等合同约定：该剧总投资额中公司投资比例为 90%，中影北视投资比
例为 10%；由公司制片人负责组建及具体管理摄制组，及由公司负责送审和发行
工作；该剧版权归双方共同所有；该剧在全世界范围内的全部收益在由公司扣除


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宣传和发行费用后，按照双方投资比例进行分配。

     2013 年 11 月 29 日，本公司与中影北视签署《联合投资拍摄八十集电视连
续剧<武则天>补充合同书》，该等合同约定：双方共同投资拍摄电视剧《武则
天》，其中本公司投资占投资总额的 70%，中影北视占投资总额的 30%。该剧
剧本版权、版权及因联合摄制电视剧所形成的其他有形财产和无形财产及衍生权
利归双方共同所有。该剧在全球范围内的全部收入双方按以下约定进行分配：中
影北视的投资中，占投资总额 20%的投资款以 15%的固定回报收益方式投入，
占投资总额 10%的投资款以按比例分账风险共担的收益方式投入。本公司返还中
影北视占投资总额 20%的投资款并支付相应固定收益后，按本公司 90%、中影
北视 10%的比例分享该剧版权及相应版权收益。

     2013 年 12 月 23 日，本公司与吉林鸿普影视文化有限公司（以下简称“鸿
普影视”）签署《合作拍摄电视剧合同》。合同约定：双方共同投资拍摄电视剧
《武则天》，其中鸿普影视投资 1,000 万元。在鸿普影视投资期满 12 个月之日，
本公司应将鸿普影视投资本金及收益分成额（按鸿普影视投资额的 20%计算）支
付给鸿普影视。在本公司未支付鸿普影视投资款及投资收益的前提下，该剧版权
归双方共同拥有。在本公司支付鸿普影视投资款及投资收益后，该剧全部版权归
本公司所有，鸿普影视仅保留署名权。

     2014 年 4 月 14 日，本公司与广西电视台签订《联合投资电视剧合同》，约
定：双方合作摄制电视剧《武则天》，其中广西电视台投资 1,000 万元，剩余投
资由本公司负责，本公司可吸纳新的合作方资金介入该剧生产。本公司作为该剧
执行制片方，负责完成该剧的全部摄制及发行工作。在本公司未支付广西电视台
投资款及投资收益的前提下，该剧版权归双方共同所有，在本公司支付投资款及
投资收益后，该剧的全部版权归本公司独家享有，广西电视台仅保留署名权。在
广西电视台对该剧的投资满 12 个月之日，无论该剧是否投资拍摄完成、是否获
得发行许可证、有无发行或者有无发行收益，本公司都将广西电视台投资本金及
收益分成额给付广西电视台，收益分成额计算按广西电视台投资额的 15%计算。

     12、电影《亲家过年》




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     2011 年 10 月 28 日，唐德电影与中国电影股份有限公司北京电影制片分公
司（以下简称“中影北影”）签署《电影〈亲家过年〉合作投资拍摄合同》，该等
合同约定：双方合作摄制电影《亲家过年》，唐德电影投资比例为 10%，中影北
影投资比例为 90%；双方共同拥有本片完成影片及全部素材的全部版权，该片净
收益由双方按照投资比例分享。

     13、电影《有招没招》（原名《爱情达人》）

     2011 年 11 月 29 日，唐德电影与上海昊浦影视文化有限公司签署《电影〈爱
情达人〉联合投资摄制合同》，该等合同约定：双方合作摄制电影《爱情达人》，
唐德电影投资比例为 40%，上海昊浦影视文化有限公司投资比例为 60%；双方
共同拥有该影片的著作权，该片净收益由双方按照投资比例分享。

     14、电视剧《孔雀公主》

     2011 年 12 月 15 日，公司、唐德传媒与北京太合影视投资有限公司（以下
简称“太合影视”）签署《电视剧〈孔雀公主〉联合投资摄制合同》，该等合同约
定：合同各方合作摄制电视剧《孔雀公主》，公司和唐德传媒合计投资比例为
66.67%，太合影视投资比例为 33.33%；各方共同享有该剧著作权，自该剧取得
发行许可证之日起满五年后，该剧及该剧剧本之版权全部归公司和唐德传媒所
有；该剧利润按照各方实际投资比例进行分配。

     15、电视剧《哎哟妈》（后更名为《哎呀妈妈》）

     2012 年 1 月 11 日，公司与上海伟盛影视文化有限公司（以下简称“伟盛影
视”）签署《三十集电视连续剧〈哎哟妈〉联合投资合同》，该等合同约定：双方
合作摄制电视剧《哎哟妈》，公司投资比例为 30%，伟盛影视投资比例为 70%；
双方共同享有该剧在全球范围内的永久著作权；该剧净收益按照双方投资比例进
行分配。

     16、电影《十二生肖》

     2011 年 6 月 20 日，北京耀莱国际文化产业有限公司、华谊兄弟传媒股份有
限公司及英皇影业有限公司签订《影片<十二生肖>之联合投资摄制协议》，该等



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合同约定：三方共同投资拍摄电影《十二生肖》，并根据各方的投资比例共同享
有该片的版权及发行收益。

     2011 年 11 月 28 日，北京耀莱国际文化产业有限公司与唐德电影签订《<十
二生肖>投资合作协议》，该等合同约定：唐德电影将分摊北京耀莱国际文化产业
有限公司依据《影片<十二生肖>之联合投资摄制协议》所占总投资额的 5%，并
据此分享贵公司该影片 5%的永久收益权，但不享有该影片的任何版权或其他形
式的所有权。

     17、电视剧《势不两立》

     2012 年 4 月 11 日，公司与上海伟盛影视文化有限公司（以下简称“伟盛影
视”）签署《电视连续剧〈势不两立〉联合投资摄制合同》，该等合同约定：双方
合作摄制电视剧《势不两立》，公司投资比例为 33.4%，伟盛影视投资比例为
66.6%；剧本由伟盛影视提供，剧本版权归双方共同享有，双方共同享有该剧在
全球范围内的永久著作权；该剧净收益按照双方的投资比例进行分配。

     2012 年 7 月 16 日，公司与伟盛影视签署《电视剧〈势不两立〉版权及投资
权益转让协议》，该等合同约定：伟盛影视将投资该剧而享有的版权及投资权益
在约定期限内转让给公司，自伟盛影视收到公司支付的转让费之日起 5 年（60
个月）内，该剧所有版权和投资权益归公司所有，5 年（60 个月）届满时间点当
日起，该剧版权及投资权益仍按原比例归双方共同所有。

     18、电视剧《玫瑰炒肉丝》

     2012 年 4 月 13 日，公司与上海耀丰影视文化有限公司（以下简称“上海耀
丰）签署《电视剧〈玫瑰炒肉丝〉联合投资摄制合同》，该等合同约定：双方共
同投资摄制电视连续剧《玫瑰炒肉丝》，由公司负责摄制与发行；公司投资占总
投资额的 90％，上海耀丰投资占总投资额的 10％；双方按投资比例享有该剧在
全球范围内的永久著作权；该剧利润按照双方实际投资比例进行分配。

     19、电视剧《裸婚之后》

     2012 年 5 月 20 日，公司与上海视外朝远影视传媒有限公司（以下简称“视
外朝远”）签署《电视剧〈裸婚之后〉联合投资摄制合同》，该等合同约定：双方

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共同投资摄制电视剧《裸婚之后》，公司投资比例为 70%，视外朝远投资比例为
30%；双方共同享有该剧的全球范围内的永久著作权；该剧净收益按双方的实际
投资比例进行分配。

     2012 年 8 月 17 日，公司与视外朝远签署《电视剧<裸婚之后>联合投资摄制
合同之补充协议》。合同约定，双方一致同意该剧的实际投资超出概算部分由双
方按照原合同约定的投资比例追加投资，双方的投资比例及收益分配比例保持不
变。

     2014 年 1 月 15 日，本公司与视外朝远签订《电视剧〈裸婚之后〉联合投资
摄制合同之补充协议二》，该等合同约定：视外朝远将其享有的对该剧 30%的全
部收益权转让给本公司，如果该剧在全球范围内的发行收入在优先扣除 15%的发
行费用及本公司垫付的其他费用后的净利润超出 50%，对超出部分的净收益，本
公司同意给视外朝远 30%作为超额发行收益奖励。

       2012 年 9 月 10 日，公司和乐视网信息技术（北京）股份有限公司（以下简
称“乐视北京”）签订《电视连续剧〈裸婚之后〉联合投资摄制合同》，该等合同
约定：双方共同投资摄制电视剧《裸婚之后》，公司投资比例为 80%、乐视股份
投资比例为 20%；公司负责该剧的摄制、报批、送审、宣传及发行工作；双方共
同享有该剧在全球范围内的永久著作权；公司保证该剧首轮播出平台之一为一线
卫视，则乐视北京保证该剧独占专有的信息网络传播权及新媒体权价格以每集
30 万元保底；如果公司未能将该剧卫视首轮播出平台发行到上述一线卫视，则
乐视北京保证该剧独占专有的信息网络传播权价格及新媒体权价格以每集 20 万
元保底。如果第三方购买本剧独占专有的信息网络传播权及新媒体权且价格高于
30 万元，则公司有权将本剧该等权利售予价高者，但乐视北京具有同等条件下
的优先购买权；该剧净收益按双方投资比例进行分配。

     2012 年 10 月 12 日，公司和上海鹏锦影视文化有限公司（以下简称“鹏锦
影视”）签订《电视剧〈裸婚之后〉联合投资摄制合同》，该等合同约定：双方共
同投资摄制电视剧《裸婚之后》，公司投资比例为 95%、鹏锦影视投资比例为 5%；
双方按投资比例享有该剧在全球范围内的著作权，该剧收入分配顺序如下：(i)
公司提取 15%的发行宣传费用；(ii)抵扣公司垫付的维权费用；(iii)扣除双方一致


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同意的其他费用；(iv)回收双方实际投入的制作成本；(v)扣除上述费用后净利润
优先支付给制作团队净利润的 10%作为奖励，并支付给公司净利润的 15%作为
提成；(vi)剩余净利润，按双方实际投资比例进行分配。

     20、电影《天台爱情》（原名《天台》）

     2012 年 5 月 8 日，唐德电影与恒大影视文化有限公司（以下简称“恒大影
视”）、Eastern Eagle Investment Co.,Ltd.（以下简称“Eastern Eagle”）、Edko Films
Limited（以下简称“Edko Films”）（以上合同四方以下简称“四方”）签订《周
杰伦个人作品〈天台〉合拍协议书》，该等合同约定：(i)四方共同投资制作电影
《天台》，恒大影视投资比例为 35%、Eastern Eagle 投资比例为 30%、Edko Films
投资比例为 10%、唐德电影投资比例为 25%，超过预算之金额，待四方确认后
由恒大影视、Edko Films 和唐德电影按 35：10：25 的比例分担；(ii)该剧著作人
格权归周杰伦永久享有；(iii)该剧著作财产权归属如下：于保利期间，著作财产
权之权利行使应由四方共同决议、共同运作，著作财产权之收益分配由四方按照
下文第(iv)条约定比例进行分配；于保利期间届满次日起，著作财产权之权利行
使及收益分配均归周杰伦永久单独享有。其中，保利期间是指自本电影首次正式
上映日起，至四方所收到本电影总收益达到投资金额 1.5 倍之日止之年数，且此
期间如未满七年应以七年计，超过十年应以十年计；（iv）全球净收益分配如下：
若未超过总预算，或超过总预算之金额在台币 2,000 万元以内，则成本收回前，
由四方按照投资比例进行分配；成本收回后，后续所有发行收益均先行提拨
21.5%予周杰伦暨其制作团队，其余 78.5%方由四方按投资比例分配。若超过总
预算之金额逾 2,000 万元以上，则本电影发行至恒大影视、Edko Films 和唐德电
影分别全部收回其各自投资成本之前，四方应该按新投资比例（新投资比例计算
方式：将超过总预算之金额，分别并入各方原投资额后，各方所形成之新投资额
和投资比例）进行分配；成本收回后，后续所有发行收益均先行提拨 21.5%予周
杰伦暨其制作团队，其余 78.5%方再由四方继续按新投资比例分配。

     2012 年 7 月 1 日，唐德电影与恒大影视、Eastern Eagle 和 Edko Films 签订
《电影<天台>包拍投资协议书》，该等合同约定：由唐德电影、恒大影视和 Edko
Films 对该影片进行追加投资，追加投资后恒大影视投资比例为 36.739%、Eastern


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Eagle 投资比例为 26.522%、Edko Films 投资比例为 10.497%、唐德电影投资比例
为 26.242%，本次追加投资为封顶包拍投资，包拍责任由《周杰伦个人作品〈天
台〉合拍协议书》中约定的摄制单位恒大影视、Eastern Eagle 和唐德电影中三方
中的 Eastern Eagle 承担，其后如再度发生短绌，一律由 Eastern Eagle 自行吸收。

     21、电视剧《大平原》

     2012 年 8 月 17 日，本公司与中国电影股份有限公司北京电视分公司（以下
简称“中影北视”）签署《联合投资拍摄三十集电视连续剧〈大平原〉合作合同
书》，该等合同约定：双方共同投资摄制电视剧《大平原》，公司投资比例为 40%，
中影北视投资比例为 60%；该剧拍摄用剧本、主创人员及主要演员、投资总成本
预算、拍摄方案以及终剪方案等均由中影北视拟定，并经双方共同审议后决定；
双方共同对该剧投资总成本总体控制使用，由本公司制片人负责组建及具体管理
摄制组；该剧版权归双方共同所有；该剧全部收益按双方投资比例进行分配。

     22、电视剧《铁甲舰上的男人们》、《天伦》

     2012 年 9 月 13 日，本公司与读者传媒签订《联合投资<定远舰的男人们>、
<天伦>电视剧合同书》，该等合同约定：本公司对电视剧《定远舰的男人们》和
《天伦》的投资比例分别为 79.16%和 66.67%、读者传媒对电视剧《定远舰的男
人们》和《天伦》的投资比例分别为 20.83%和 33.33%；上述两部电视剧的摄制
和发行工作均由本公司完成，超支费用由本公司承担。读者传媒对电视剧《定远
舰的男人们》的投资按照年收益 15%（税前）计算，如果在读者传媒将投资款汇
入公司指定账户后 15 个月内，该剧在中国大陆地区的合计单集发行收入超过 300
万元，则其获得的年投资益按 20%（税前）计算。读者传媒对电视剧《天伦》的
投资按照年收益 15%（税前）计算，如果在读者传媒将投资款汇入公司指定账户
后 15 个月内，该剧在中国大陆地区的合计单集发行收入超过 200 万元，则其获
得的年投资益按 20%（税前）计算。在读者传媒对上述两部电视剧的投资满 15
个月之日，无论上述两部电视剧是否获得发行许可证、有无发行或有无发行收益，
本公司都将读者传媒投资本金及投资额按年化 15%（税前）的投资收益返还给读
者传媒。读者传媒在收到全部投资款和投资收益后，不再享有电视剧的其他经济




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收益。在本公司未支付投资款及投资收益的前提下，上述电视剧的版权归双方共
同所有；若本公司支付投资款及投资收益后，全部版权归本公司独家享有。

     23、电视剧《我家的春秋冬夏》

     2012 年 11 月 6 日，本公司与上海贯一文化传播有限公司（以下简称“贯一
文化”）签订《电视剧〈我家的春秋冬夏〉联合摄制合同》，该等合同约定：该剧
总投资额中公司投资比例为 20%，贯一文化投资比例为 80%；由贯一文化负责
组建摄制组和摄制组的日常摄制管理工作，以及该剧的发行工作；双方按投资比
例对该剧享有收益权和承担风险，该剧发行总收入在扣除宣传发行费用、后期宣
传推广费用、相关税费后按各投资方实际投资比例进行分配。

     24、电视剧《天伦》

     2012 年 11 月 14 日，本公司与中国电影股份有限公司北京电视分公司（以
下简称“中影北视”）签订《联合投资拍摄三十集电视连续剧〈天伦〉合作合同
书》，该等合同约定：该剧总投资额中公司投资比例为 60%，中影北视投资比例
为 40%；由公司制片人负责组建及具体管理摄制组，及由公司负责送审和发行工
作；该剧版权归双方共同所有；该剧在全世界范围内的全部收益在由公司扣除宣
传和发行费用后，按照双方投资比例进行分配。

     25、电视剧《左手劈刀》

     2013 年 3 月 7 日，本公司与北京儒意欣欣影业投资有限公司（以下简称“北
京儒意”）签订《电视剧〈左手劈刀〉联合投资摄制合同》，该等合同约定：该
剧总投资额中公司投资比例为 80%，北京儒意投资比例为 20%；公司担任该剧
的执行制片方，由公司出具发行方案，在双方确认后，由公司代表双方完成该剧
发行工作；该剧版权以及该剧的改编权、续拍权、翻拍权均归双方共有；该剧全
部收入分配顺序如下：(i)由公司优先按照发行协议总价的 9.5%提取发行费用；
(ii)双方一致书面同意的其他费用；(iii)扣除上述两项费用后的净收入，先期返还
双方投资后，公司与北京儒意按 6：4 分配。

     2014 年 7 月 18 日，本公司与北京起点影视文化有限公司（以下简称“起点
影视”）签署《电视剧<左手劈刀>联合投资摄制合同》。合同约定，双方作为


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共同出品方联合投资摄制电视剧《左手劈刀》，由公司负责该剧的摄制、报批、
送审、宣传及发行工作。其中，公司投资占投资总额的 84%，起点影视投资占投
资总额的 16%。该剧剧本由公司提供，剧本版权由公司享有，剧本费用计入该剧
制作成本。公司享有该剧在全球范围内的永久著作权。该剧收入分配顺序如下：
(i)公司优先根据发行合同的含税金额提取 15%的宣传发行费用；(ii)抵扣公司垫
付的维权费用；(iii)扣除双方一致同意的其他费用；(iv)按投资比例回收双方实际
投入的制作成本；(v)扣除上述(i)- (iv)项费用后的净利润，优先支付连奕名的表
演及导演补集费用；(vi)剩余净利润，按双方的实际投资比例进行分配。

     2014 年 12 月 30 日，本公司与北京儒意及上海儒意影视制作有限公司（以
下简称“上海儒意”）签订《电视剧〈左手劈刀〉联合投资摄制合同之补充协议》，
对本公司和北京儒意签订的《电视剧〈左手劈刀〉联合投资摄制合同》（以下简
称“原协议”）的约定变更如下：(i)该剧总投资额中公司投资比例为 84%，儒意
欣欣投资比例为 16%；(ii)扣除相关费用后的净收入，先期返还双方投资后，所
获利润按照公司 68%、儒意欣欣 32%的比例分配；(iii)三方共同确认儒意欣欣签
署原协议及本补充协议系代替上海儒意签署，北京儒意在原协议及本补充协议中
的权利、义务全部由上海儒意承担。

     26、电视剧《爱情万万岁》、《武则天》以及《孔雀公主》

     2013 年 3 月 15 日，本公司与寿建明签署《电视剧合作拍摄协议》，该等合
同约定：双方共同投资拍摄电视剧《爱情万万岁》、《武则天》以及《孔雀公主》，
其中寿建明对上述三部电视剧的投资分别占总投资额 22%、0.75%以及 20%。公
司负责上述三部剧的全部摄制及发行工作，拥有全球范围内的发行权。在寿建明
对上述三部电视剧的投资满 18 个月之日，寿建明有权按照其投资上述三部电视
剧的投资本金及投资额以 12%的年收益率计算获得投资收益，在公司未支付寿建
明投资款及投资收益的前提下，双方共同拥有上述三部剧的版权，在收回投资款
及投资收益后，寿建明则不再享有上述电视剧的任何版权及其他经济利益。

     2013 年 12 月 26 日，本公司与寿建明签署《电视剧合作拍摄协议之补充协
议》，该等合同约定：因电视剧《爱情万万岁》和《孔雀公主》的预计拍摄计划
发生变更，双方一致商定，终止就电视剧《爱情万万岁》和《孔雀公主》的项目


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合作，本公司应将寿建明对上述两部剧的投资款及投资收益返还给寿建明。寿建
明在收到公司返还的电视剧《爱情万万岁》和《孔雀公主》的投资款及投资收益
后，不再享有这两部电视剧的任何版权及其他经济收益。双方就电视剧《武则天》
的项目合作不变，按原协议约定继续履行。

     27、电视剧《恋恋不忘》

     2013 年 3 月 19 日，本公司与中国电影股份有限公司北京电视分公司（以下
简称“中影北视”）签署《联合投资拍摄三十集电视连续剧<恋恋不忘>合作合
同书》，该等合同约定：双方共同投资拍摄电视剧《恋恋不忘》，其中本公司投
资 40%，中影北视投资 60%。该剧剧本由中影北视提供，双方共同拥有该剧的
版权以及因联合摄制电视剧所形成的其他有形财产和无形财产及衍生权利。双方
共同负责该剧的拍摄工作以及在全球范围内的发行工作，以中影北视为主。宣传
和发行相关费用由中影北视垫支，并在发行收入中扣除，但不得超过发行总收入
的 15%（含税），超出部分由双方共同承担。该剧在全球范围内的全部收益归双
方共同拥有。中影北视在扣除宣传和发行费用后，按照投资比例进行分配，其中
本公司享有 40%。中影北视享有 60%。

     2013 年 6 月 18 日，本公司与中影北视签署《联合投资拍摄三十集电视连续
剧<恋恋不忘>合作合同书之补充合同》，该等合同约定：双方共同投资拍摄电
视剧《恋恋不忘》，由本公司负责该剧的全球发行工作，宣传和发行相关费用由
本公司垫支，并在发行收入中扣除。宣传和发行费用为发行总收入的 15%（含税）。
本公司在扣除宣传和发行费用后，按照投资比例进行分配，其中公司享有 40%。
中影北视享有 60%。

     28、电视剧《匹夫英雄》

     2013 年 4 月 2 日，本公司与海宁元典星焜影视文化传播有限责任公司（以
下简称“元典星焜”，后更名为“海宁优视影业有限公司”）签署《电视剧<匹
夫英雄>联合投资摄制合同》，该等合同约定：双方共同投资拍摄电视剧《匹夫
英雄》，其中公司投资 20%，元典星焜投资 80%。该剧剧本由元典星焜提供，
双方共同拥有该剧剧本版权以及该剧在全球范围内的永久著作权。元典星焜负责
该剧的拍摄工作以及在全球范围内的发行工作。双方商定，该剧宣传和发行相关

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费用为该剧收入的 15%（含税），由元典星焜垫支，并在发行收入中扣除。该剧
在全球范围内的全部收入本公司与元典星焜按 20%:80%的比例进行分配。

     2013 年 7 月 30 日，本公司与元典星焜签署《电视剧<匹夫英雄>联合投资摄
制合同之补充协议》。合同约定：本公司在原有基础上增加投资，占该剧总投资
额的 35%，元典星焜占该剧总投资额的 65%，双方最终按照该比例分配该剧的
投资收益。

     29、电视剧《新京华烟云》

     2013 年 4 月 6 日，公司与海宁元典星焜影视文化传播有限责任公司（以下
简称“元典星焜”，后更名为“海宁优视影业有限公司”）签署《电视剧<新京华
烟云>联合投资合同》，该等合同约定：双方联合投资电视剧《新京华烟云》，
其中公司投资 1,500 万元，投资比例为 30%。元典星焜负责该剧的全部摄制及发
行工作，拥有该剧全球范围内的发行权。公司对该剧投资满 15 个月之日，公司
有权按照其投资本金及投资额年化 20%计算获得投资收益。在公司将投资款汇给
元典星焜后 24 个月内，若该剧在中国大陆地区的合计单集发行收入超过人民币
280 万元，超过部分元典星焜根据公司的投资比例向公司进行分配。在元典星焜
未支付公司投资款及投资收益的前提下，双方共同拥有该剧的版权。在公司将投
资款汇给元典星焜之日起 24 个月后且本公司收回投资款及投资收益后，公司则
不再享有上述电视剧的任何版权及其他经济利益。

     2013 年 5 月 27 日，公司与元典星焜签署《电视剧<新京华烟云>联合投资合
同之补充合同》，该等合同约定：在原合同的基础上，公司追加投资 360 万元，
追加投资占投资总额的 7.5%。元典星焜负责该剧的全部摄制及发行工作，拥有
该剧全球范围内的发行权。公司在支付投资满 12 个月之日，有权按照其投资本
金及投资额年化 18%计算获得投资收益。在元典星焜未支付公司投资款及投资收
益的前提下，双方共同拥有该剧的版权。在公司将投资款汇给元典星焜之日起
12 个月后且公司收回投资款及投资收益后，公司则不再享有上述电视剧的任何
版权及其他经济利益。

     2013 年 5 月 27 日，公司与元典星焜签署《联合投资拍摄四十集电视剧<新
京华烟云>合作补充合同书》，该等合同约定：在原合同及补充协议的基础上，

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公司再追加投资 360 万元，追加投资占投资总额的 7.5%。双方共同拥有该剧的
剧本版权、版权以及因联合摄制电视剧所形成的其他有形财产和无形财产及衍生
权利。元典星焜负责该剧在全球范围内的发行工作，宣传和发行相关费用由元典
星焜垫支，并在发行收入中扣除，但不得超过发行总收入的 15%（含税），否则
超出部分由元典星焜自行承担。该剧在全球范围内的全部收益归双方共同拥有。
元典星焜在扣除宣传和发行费用后，按照投资比例进行分配，其中元典星焜享有
92.5%。公司享有 7.5%。

     2013 年 5 月 23 日，公司与中国电影股份有限公司北京电视分公司（以下简
称“中影北视”）签署《联合投资拍摄四十集电视连续剧<新京华烟云>合作合
同书》，该等合同约定：双方共同投资拍摄电视剧《新京华烟云》，其中公司投
资 80%，中影北视投资 20%。双方共同拥有该剧的剧本版权、版权以及因联合
摄制电视剧所形成的其他有形财产和无形财产及衍生权利。该剧在全球范围内的
全部收益归双方共同拥有。该剧收益按公司 80%、中影北视 20%的比例进行分
配。

     2014 年 4 月 30 日，公司与元典星焜签订《电视剧<新京华烟云>联合投资合
同之补充协议（三）》，合同约定：(i)将公司依据双方于 2013 年 4 月 6 日签订的
《电视剧<新京华烟云>联合投资合同》投入的 1,500 万元中 280 万元投资款转为
公司与元典星焜共担投资风险的合作模式，公司剩余投资款 1,220 万元仍以固定
收益投资模式与元典星焜进行合作；(ii)将公司依据双方于 2013 年 5 月 27 日签
订的《电视剧<新京华烟云>联合投资合同之补充协议》以固定收益投资模式追
加投资的 360 万元，转为公司与元典星焜共担投资风险的合作模式；(iii)自本协
议生效之日起，公司以固定收益投资模式向该剧投资 1,220 万元，占该剧总投资
额（以 5,000 万元计算）的 24.4%，以风险共担投资模式向该剧投资 1,000 万元，
占该剧总投资额（以 4,800 万元计算）的 20.83%。

       2014 年 12 月 27 日，公司与海宁优视影业有限公司（以下简称“优视影业”）
签订《补充协议四》，合同约定：(i)公司以固定收益投资模式向该剧投入的投资
款人民币 1,220 万元整，在原合同第七条约定的投资期限（15 个月）基础上再顺
延 9 个月；(ii)如在公司将其投资款汇入优视影业指定账户后 24 个月内，该剧在


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中国大陆地区的合计单集发行收入超过人民币 280 万元，超过部分优视影业根据
公司投资比例（24.4%）向公司分配投资收益。

     30、电影《阿信》

     2013 年 4 月 15 日，公司与株式会社山迪克国际（SEDIC INTERNATIONAL）
（以下简称“山迪克”）签署了《电影<阿信>投资制作合同》，该等合同约定：
公司作为制作委员会的投资者成员，与制作委员会的其他投资者成员共同投资摄
制电影《阿信》，其中公司投资 5%，山迪克投资 25%。公司在其投资比例范围
内享有该电影的著作权、原版及中间制作物的所有权及关于其他的本电影的一切
权利（仅限于作为电影制作者能获得的范围，不包括本电影的主题曲、插入歌，
其他委员会以外的一方提供的音乐原版唱片的著作权及著作邻接权）。各投资者
成员按照各自的投资比例分配该部电影的收益。

     31、电视剧《中国刑警 803》

     2013 年 5 月 10 日，公司与上海伟盛影视文化有限公司（以下简称“上海伟
盛”）签署《电视剧<中国刑警 803>联合投资合同》，该等合同约定，双方共同
投资摄制电视剧《中国刑警 803》，公司投资 30%，上海伟盛投资 70%；上海伟
盛负责该剧的全部摄制及发行工作，拥有该剧的全球发行权。公司有权按照其投
资本金及投资额年化 16.67%计算获得投资收益。在上海伟盛未支付公司投资款
及投资收益的前提下，该剧版权归双方共同所有。在公司将投资款汇给上海伟盛
之日起满 12 个月，且上海伟盛支付公司投资款及投资收益后，公司不再享有该
剧的任何版权及其他经济利益。

     2015 年 1 月 5 日，公司与上海伟盛签署《电视剧<中国刑警 803>联合投资
合同之补充协议》。协议约定：公司同意延长向电视剧《中国刑警 803》投入投
资款的投资期限，但上海伟盛需最晚于公司逐笔支付的投资款满 24 个月之前将
公司的投资本金及投资额按照年化 16.67%以实际占用天数计算的投资收益一并
结算并支付给公司。公司在收到电视剧《中国刑警 803》的全部投资款本金和投
资收益后，除署名权外不再享有电视剧的其它任何版权及经济收益。

     32、电视剧《武则天》、《孔雀公主》、《爱情万万岁》以及《恋恋不忘》


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     2013 年 5 月 21 日，公司与读者出版社传媒股份有限公司（以下简称“读者
传媒”）签署《电视剧联合投资合同》，该等合同约定：双方联合投资电视剧《武
则天》、《孔雀公主》、《爱情万万岁》以及《恋恋不忘》，其中，读者传媒对
上述四部电视剧总计投资 5,000 万元。公司负责上述四部剧的全部摄制及发行工
作，拥有全球范围内的发行权。在读者传媒对上述四部电视剧的投资满 18 个月
之日，读者传媒有权按照其投资上述四部电视剧的投资本金及投资额年化 15%
（税前）计算获得投资收益，在公司未支付读者传媒投资款及投资收益的前提下，
双方共同拥有上述四部剧的版权，在收回投资款及投资收益后，读者传媒则不再
享有上述电视剧的任何版权及其他经济利益。

     2014 年 9 月 14 日，公司与读者传媒签署《电视剧联合投资合同之补充协议》，
该等合同约定：鉴于双方于 2013 年 5 月 21 日签署了《电视剧联合投资合同》（以
下简称“原合同”），电视剧《恋恋不忘》现已完成卫视首轮上星播放，而电视
剧《爱情万万岁》由于剧本修改推后拍摄，现针对《恋恋不忘》、《爱情万万岁》
两部电视剧予以按照原合同约定进行投资收益结算，并由公司向读者传媒返还投
资本金并支付投资收益；原合同中关于电视剧《武则天》、《孔雀公主》及其他
约定，保持不变。

     2014 年 12 月 15 日，公司与读者传媒签署《电视剧联合投资合同之补充协
议二》，该等合同约定：鉴于原合同约定，公司向读者传媒返还电视剧《武则天》、
《孔雀公主》投资款的最晚日期为 2015 年 1 月 2 日，双方同意，公司向读者传
媒返还电视剧《武则天》、《孔雀公主》的投资款本金，同时按照年收益 15%
以该两部电视剧的投资本金的实际占用天数计算并支付读者传媒的投资收益款。

     33、电视剧《男媒婆》

     2013 年 6 月 5 日，公司与北京火线光辉影视策划有限公司（以下简称“火
线光辉”）签署《电视剧<男媒婆>联合投资摄制合同》，该等合同约定：双方
共同投资拍摄电视剧《男媒婆》，其中公司投资 80%，火线光辉投资 20%。该
剧剧本由火线光辉提供，双方共同拥有该剧在全球范围内的永久著作权。双方商
定，该剧宣传和发行相关费用为该剧收入的 15%（含税），由公司垫支，并在发
行收入中扣除。该剧在全球范围内的全部收入双方按各自实际投资比例进行分


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配。

       34、动画电视连续剧《DNA DAN》

     2013 年 6 月 20 日，上海鼎石与上海俪薇杰影视文化有限公司（以下简称“上
海俪薇杰”）签订《动画电视剧联合摄制合作协议书》，该等合同约定：双方共
同投资拍摄动画电视剧《DNA DAN》，其中上海鼎石投资 60%，上海俪薇杰投
资 40%。双方共同拥有因联合摄制该剧所形成的其他全部有形财产和无形财产及
衍生权利。双方共同负责该剧的播出发行。该剧利润按上海鼎石 60%、上海俪薇
杰 40%的比例进行分配。

       35、电影《心花路放》（原名《玩命邂逅》）

       2013 年 9 月 3 日，唐德电影与北京映月东方文化传播有限公司（以下简称
“映月东方”）签订《联合投资协议》，该等合同约定：该影片总投资额中唐德
电影投资 13%，映月东方投资 87%，双方投资额中均可包含自第三方取得的资
金；映月东方为影片的制作方，负责本片具体制作及摄制工作；影片与影片相关
的任何材料在全世界范围内的所有权利（包括但不限于版权），归映月东方独家
专属所有；影片的经济收益权由双方按投资比例按照本协议规定的方式共同所
有，唐德电影的收益权的期限为 9 年，收益权之外的所有收入全部归映月东方所
有。

       2014 年 7 月 31 日，映月东方出具《关于转让版权及收益权的通知》，通知
本公司映月东方于 2014 年 7 月 31 日将其在上述《联合投资协议》中的全部权利
和义务转移给关联公司东阳坏猴子影视文化传播有限公司，映月东方仅保留作为
出品方的署名权，协议条款不存在任何变动。

       2014 年 12 月 29 日，唐德电影与映月东方签署《联合投资协议之补充协议》。
协议约定：唐德电影授权映月东方在中国大陆地区（不含港、澳、台）负责电影
《心花路放》的宣传和发行工作，授权期限自授权地区公映首日起计算 9 年。授
权内容为影片发行权、非商业院线影院发行权、音像制品发行权。唐德电影确认，
映月东方可以将其根据本协议前述约定所享有的权利全部或部分转授权于第三
方行使，或与第三方合作形式行使全部或部分权利。该片在上述授权地区以外区


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域的发行权，亦由映月东方享有。在上述授权地区以外区域的发行收入，在扣除
发行代理费及发行成本后由双方按照投资比例分享。该片的总收入按顺序扣除发
行代理费、宣传发行费用、制片成本及发行方提成后，余额即为该片的净收入。
净收入扣除主创团队奖金后为影片利润，双方按照映月东方 87%、唐德电影 13%
的投资比例进行分配。受托发行方收取的发行收入在扣除发行代理费、宣发成本
及发行保底金后形成的影片利润，受托发行方享有 50%，该片出品方按投资比例
共同享有其余 50%。

     36、电视剧《坐 88 路车回家》

     2013 年 12 月 27 日，公司与北京晶美星空国际文化传媒有限公司（以下简
称“晶美星空”）签署《电视剧<坐 88 路车回家>联合投资摄制合同》，该等合
同约定：双方共同投资拍摄电视剧《坐 88 路车回家》，其中本公司投资 10%，
晶美星空投资 90%。该剧剧本由晶美星空提供，双方共同拥有该剧剧本版权以及
该剧在全球范围内的永久著作权。晶美星空负责该剧的拍摄工作以及在全球范围
内的发行工作。双方商定，该剧发行相关费用为该剧收入的 15%（含税），由晶
美星空垫支，并在发行收入中扣除。晶美星空承诺，在 2014 年 12 月 31 日前，
无论该剧是否获得发行许可证、有无发行或有无发行收益，晶美星空都将本公司
的投资本金及投资额按年化 15%的投资收益返还给本公司；公司投资款及投资收
益在公司将投资款汇入晶美星空指定账户后的 12 个月内进行结算；如被该剧投
资回报率超过 15%，超出部分由双方按 50%对分。双方对该剧之鸣谢或赞助的
收益，由本公司和晶美星空按 1：9 比例分配。

     2015 年 1 月 16 日，公司与晶美星空签署了《电视剧<坐 88 路车回家>联合
投资摄制合同之补充协议》，该等合同约定：公司同意延长向该剧投入投资款的
投资期限，但晶美星空需最晚于 2015 年 4 月 30 日前，将公司的投资本金及投资
额按照年化 15%以实际占用天数计算的投资收益一并结算并支付给公司。

     37、电视剧《水晶》

     2014 年 1 月 15 日，本公司与北京光芒映像文化传媒有限公司（以下简称“光
芒映像”）签署《电视剧<水晶>联合投资摄制合同》，该等合同约定，双方共同
投资拍摄电视剧《水晶》，其中本公司投资 50%，光芒映像投资 50%。该剧剧本

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由本公司提供，剧本版权归本公司享有。双方共同拥有该剧（包括但不限于该剧
的剧本、音乐、片段、图像、人物形象等物料及基于该剧所产生的衍生品及衍生
知识产权利益）在全球范围内的永久著作权。任何一方单独使用著作权，须经对
方同意。该剧的收入分配顺序如下：(i)公司根据本合同约定优先提取 15%（含增
值税）的宣传发行费用；(ii)抵扣公司垫付的维权费用；(iii)扣除双方一致同意的
其他费用；(iv)回收双方实际投入的制作成本；(v)扣除前述(i)- (iv)项费用后的净
利润，由双方按照各 50%的比例进行分配。

     38、电影《绝地逃亡》

     2014 年 4 月 17 日，唐德电影与 Dasym Entertainment，LLC（以下简称“DE”）
签署《联合制作与联合融资协议》，该等合同约定:双方联合投资制作电影《绝
地逃亡》，其中唐德电影投资比例为 60%，DE 投资比例为 40%。唐德电影在国
内、香港、澳门和台湾地区（统称“大中华区”）享有独家发行权，DE 在大中
华区以外的全宇宙各地享有独家发行权。唐德电影和 DE 应视为影片的共同作者，
且按唐德影视占 60%和 DE 占 40%的比例，在全宇宙永久享有相关所有影片权益。

     2014 年 7 月 15 日，唐德电影与 DE 签署《联合制作与联合融资协议补充协
议》，该等合同约定：任何一方均可将其在本协议下的权利转让给任何人士或实
体，而无需获得另一方事先书面同意，但该方须理解，其须以担保人身份对其协
议项下之义务继续负有次级法律责任。

     2014 年 7 月 28 日，唐德电影与广西电视台签署《电影<绝地逃亡>投资合作
协议》，该等合同约定：双方共同投资拍摄电影《绝地逃亡》，唐德电影负责该
影片所有的制作、发行及报批送审工作。该影片在全球范围内的版权，均归唐德
电影单独所有。由唐德电影负责该影片在中国境内（不含港、澳、台）的宣传推
广、发行、销售及其他衍生产品开发等商业开发事宜。由唐德电影委托海外发行
方负责该影片在海外地区（含港、澳、台）的宣传推广、发行、销售及其他衍生
产品开发等商业开发事宜，发行权利范围为影片全部版权。唐德电影保证在广西
电视台投资款到达唐德电影指定账户十二个月期满之日起 10 个工作日内将上述
投资款本金一次性返还至广西电视台指定账户。在该影片各投资方均收回成本后
如仍有发行利润，则需优先提取 28.5%作为制作团队的项目提成，剩余 71.5%的


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净利润中，依据本协议广西电视台投资额在该影片投资总额中所占投资比例（即
5%）所对应的净利润，将由双方按照唐德电影 30%、广西电视台 70%的比例进
行分配。该影片取得公映许可证之日起满十年后取得的投资收益，广西电视台不
再享有。

     2014 年 8 月 25 日，唐德电影与中国文化产业投资基金（有限合伙）（以下
简称“文化基金”）签署《电影<绝地逃亡>投资合作协议》，该等合同约定：
双方共同投资拍摄电影《绝地逃亡》，文化基金出资占总预算的 5%。唐德电影
负责该影片所有的制作、发行及报批送审工作。该影片在宣传和发行时，文化基
金及其指定人员除享有该影片的署名权外，不享有其他版权。由唐德电影负责该
影片在全球所有国家及地区范围内通过影院、电视、网络等所有发行渠道进行的
宣传推广、发行、销售及其他衍生产品开发、广告植入和贴片广告、赞助、元素
授权、小说及其他出版物等事宜。唐德电影有权从该影片的发行收入中提取一定
比例作为发行佣金，并在发行收入中优先扣除：(i)中国境内的发行佣金为中国境
内的应分配给投资方的发行收入的 15%；(ii)中国境外的发行佣金为中国境外地
区的应分配给投资方的发行收入的 20%。该影片的总收入，在扣除协议约定的以
及双方共同认可的费用后，按照 95%：5%的比例在其他投资方和文化基金之间
进行分配，直至文化基金收回其投资成本。如有剩余，按照 28.5%：71.5%的比
例在制作团队和投资方之间进行分配。其中，分配给投资方的部分再按照 96.5%：
3.5%的比例在其他投资方和文化基金之间进行分配。

     2014 年 10 月 16 日，唐德电影与北京天华君泽资本管理有限公司（以下简
称“天华资本”）签署《电影<绝地逃亡>联合投资摄制合作协议》，该等合同
约定：双方共同投资拍摄电影《绝地逃亡》，唐德电影投资占总投资额的 95%，
天华资本投资占总投资额的 5%，由唐德电影作为该影片的执行制片方负责该影
片所有的制作、发行及报批送审等工作。该影片在全球范围内的版权，自该影片
取得公映许可证之日起十年内，由双方按照投资比例共享，该片取得公映许可证
之日起满十年后，所有版权均归唐德电影单独所有。自该影片取得公映许可证之
日起十年内，在中国境内所得，发行收入在 3,000 万美元即合人民币 18,750 万元
（含本数）以内时双方按照唐德电影 95%、天华资本 5%的比例优先回收成本；
超出人民币 18,750 万元后的收入部分，优先提取 30%作为给制作团队（包含导

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演、制片人及主创人员等）的项目提成，剩余 70%再按照唐德电影 95%、天华
资本 5%的投资比例分配。在海外地区所得，发行收入在人民币 12,500 万元（含
本数）即合 2,000 万元美元以内时，天华资本不参与投资成本的回收；超出 2,000
万美元后的收入部分，优先提取 30%作为给制作团队（包含导演、制片人及主创
人员等）的项目提成，剩余 70%再按照唐德电影 95%、天华资本 5%的投资比例
分配。

     39、电视剧《幸福深处》

     2014 年 8 月 20 日，本公司与上海伟盛影视文化有限公司（以下简称“伟盛
影视”）签署《电视剧<幸福深处>联合投资合同》，该等合同约定：公司和伟
盛影视合作摄制电视剧《幸福深处》，该剧的全部摄制及发行工作由伟盛影视负
责完成。其中，公司投资 30%，伟盛影视投资 70%。在伟盛影视未支付公司投
资款及投资收益的前提下，电视剧《幸福深处》的版权归双方共同所有。若伟盛
影视支付公司投资款及投资收益后，该剧的全部版权归伟盛影视独家享有。伟盛
影视承诺，在公司逐笔支付该剧的投资满 12 个月之日，无论该剧是否获得发行
许可证、有无发行或有无发行收益，伟盛影视都将公司的投资本金及投资额按照
年化 20%的投资收益返还给公司。

     综上，在联合摄制模式下，公司和合作方通常根据各自投入的资金及其他实
际资源，按照投资比例分享影视剧版权及相应财产权利，或者基于对各类影视剧
版权价值的预测，按照影视剧版权类别分享版权及相应财产权利。版权归属约定
明确。

（四）公司被权利人主张侵犯版权的争议及诉讼情况

     除电视剧《敌后英雄》相关诉讼外，截至本招股说明书签署之日，公司不存
在被权利人主张侵犯版权的争议及诉讼情况。电视剧《敌后英雄》相关诉讼情况
请参见本招股说明书“第十一节 其他重要事项”之“三、发行人重大诉讼或仲
裁事项”部分。

（五）公司控制版权风险的有关措施及效果

     自设立以来，公司十分重视版权保护工作。公司建立了严格的合同审核和控


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制制度，在业务开展过程中，公司要求相关业务部门与各合作单位和个人签订正
式书面合同，对双方的权利和义务进行明确约定。公司聘请了专门的法律专业人
员，负责版权保护和风险控制工作，该等人员会独立审核公司与合作单位和个人
签署的重要协议。公司还聘请了知识产权法律顾问协助公司对重要合同进行审
核，并协助处理相关版权纠纷事宜。

     公司注重对员工版权风险控制方面的培训，特别是针对采购剧本版权、使用
他人肖像、与其他合作方合作摄制影视剧等关键环节。

     在影视剧策划和剧本准备阶段，公司会对剧本版权来源的合法性进行评估，
对存在版权争议的剧本采取审慎态度及提前准备风险防范措施；同时，公司会查
询国家新闻出版广电总局电视剧、电影拍摄制作备案公示信息，核查有无类似的、
可能引起争议的剧本已经经过备案公示。在影视剧制作阶段，公司会与相关导演、
演员、摄影等专业人员签订严密的服务协议，对相关人员创作形成的相关版权归
属进行明确界定；对摄制中相关道具涉及的肖像权等版权来源进行详细核查；对
于剧情、拍摄素材和剧照进行严格控制。在影视剧销售阶段，公司会在与客户的
协议中明确界定相关版权的范围、期限、各方责任和义务等，最大程度避免版权
纠纷；公司有专人负责跟踪调查公司影视剧作品被盗版情况。

     对于联合摄制影视剧项目，公司会对合作方的实力和信誉进行严格的评估，
在联合摄制协议中对各方投资金额、版权归属、以及其他各方权利和义务等事项
进行明确约定，必要时办理相关合同公证手续。在联合摄制影视剧项目制作过程
中，公司会定期对合同执行情况进行评估，对可能存在纠纷的情形通过签订补充
合同、发出律师函主张权利等措施维护自身权益。

     公司控制版权的措施取得了良好的效果。除电视剧《敌后英雄》相关诉讼外，
截至本招股说明书签署之日，公司不存在被权利人主张侵犯版权的争议及诉讼情
况。电视剧《敌后英雄》相关诉讼情况请参见本招股说明书“第十一节 其他重
要事项”之“三、发行人重大诉讼或仲裁事项”部分。


七、业务经营许可

     本公司及子公司获政府相关部门批准经营电视剧制作和发行业务、电影制作

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和发行业务、营业性演出及经纪业务，具体如下：

（一）电视剧制作和发行业务经营许可

       本公司持有浙江省广播电影电视局颁发的（浙）字第 00372 号《广播电视节
目制作经营许可证》，有效期至 2015 年 4 月 1 日，公司获准经营方式为制作、复
制、发行，经营范围为专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧。

       本公司子公司唐德传媒持有北京市广播电影电视局颁发的（京）字第 00501
号《广播电视节目制作经营许可证》，有效期至 2015 年 6 月 28 日，唐德传媒获
准经营方式为制作、发行，经营范围为动画片、电视综艺、专题片；不得制作时
政新闻及同类专题、专栏等广播电视节目。唐德传媒同时持有国家新闻出版广电
总局颁发的甲第 247 号《电视剧制作许可证（甲种）》，有效期至 2015 年 4 月 1
日。

     本公司子公司唐德电影持有北京市新闻出版广电局颁发的（京）字第 00340
号《广播电视节目制作经营许可证》，有效期至 2016 年 6 月 18 日，唐德电影获
准经营方式为制作、发行，经营范围为动画片、专题片、电视综艺，不得制作时
政新闻及同类专题、专栏等广播电视节目。

       本公司子公司东阳鼎石持有浙江省广播电影电视局颁发的（浙）字第 00481
号《广播电视节目制作经营许可证》，有效期至 2015 年 4 月 1 日，公司获准经营
方式为制作、复制、发行，经营范围为专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电
视剧。

       本公司子公司上海鼎石持有上海市文化广播影视管理局颁发的（沪）字第
560 号《广播电视节目制作经营许可证》，有效期至 2015 年 4 月 1 日，上海鼎石
获准经营方式为制作、发行，经营范围为广播电视节目制作、发行。

（二）电影制作和发行经营业务许可

       本公司子公司唐德电影持有国家新闻出版广电总局颁发的证摄制字第 167
号《摄制电影许可证》，有效期至 2016 年 7 月 23 日，唐德电影获准经营范围为
摄制电影片，复制本单位影片，按规定发行国产影片及其复制品，经营区域为国
内及国外。

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     本公司子公司唐德灿烂持有国家广电总局电影管理局颁发的证发字第
（2013）041 号《电影发行经营许可证》，有效期至 2015 年 5 月 30 日，唐德电
影获准经营项目为国产影片发行，经营区域为全国。

（三）营业性演出及经纪业务许可

     本公司子公司凤凰经纪持有北京市文化局颁发的京市演 1268 号《营业性演
出许可证》，有效期至 2015 年 12 月 31 日，凤凰经纪获准经营范围为经营演出及
经纪业务。

     截至本招股说明书签署之日，本公司上述业务许可证不存在于 2015 年 3 月
31 日之前到期的情况。


八、公司与产品获奖情况

     公司投资及/或制作的影视剧作品获奖情况如下：

影视剧作
                  颁奖单位                          奖项名称                     颁奖时间
  品名称
                                   第十二届精神文明建设“五个一工程”
 《萧红》    中共中央宣传部                                                      2012 年
                                   (2009-2012)奖
                                   第十二届精神文明建设“五个一工程”
             中共中央宣传部                                                      2012 年
                                   (2009-2012)奖
                                   第二十八届电视剧“飞天奖”长篇电视剧二
             原国家广电总局                                                      2011 年
                                   等奖
《永不消 原国家广电总局电
                                   入选 2010 年度中国优秀电视剧选集              2011 年
逝的电波》 视剧管理司
             北京市广播电影电
                                   2010 年度北京优秀电视剧                       2011 年
             视局
             中国人民解放军总      第二十三届全军电视剧“金星奖”长篇一等
                                                                                 2010 年
             政治部宣传部          奖
             北京市广播电影电
                                   北京市优秀广播电视节目（电视剧）奖            2012 年
             视局
 《师傅》
                                   第二十八届电视剧“飞天奖”长篇电视剧二
             原国家广电总局                                                      2011 年
                                   等奖
                                   第十二届精神文明建设“五个一工程”
             中共中央宣传部                                                      2012 年
 《秋之白                          (2009-2012)奖
   华》                            中国广播影视大奖“电影华表奖”（十四届）
             原国家广电总局                                                 2011 年
                                   优秀故事片奖



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九、未来发展规划

（一）公司发行当年和未来三年的发展规划及发展目标

       1、公司总体发展规划及发展目标

       公司将坚持以“弘扬民族文化，传播时代精神，促进产业发展，服务大众生
活”为经营宗旨，秉承“开拓进取、整合资源、提升管理、精益求精”的经营理
念，力求通过加强对影视策划、制作、发行等环节的控制力，不断提高公司对影
视资源的整合能力和公司影视投资业务的盈利能力，以巩固公司在国内电视剧行
业中的领先优势，提升公司在本土电影产业中的竞争力。未来，公司还将通过加
强海外合作业务，将公司文化产品推广至全球影视市场，使公司发展成为中国领
先、具有一定国际影响力的影视文化企业。

       2、公司 2015 年至 2018 年具体发展目标

       （1）在电视剧投资制作方面，公司计划平均每年投资制作 300 至 500 集有
影响力的精品电视剧并投放市场；

       （2）在电影投资制作方面，公司计划平均每年参与 1 至 2 部高成本电影和
2 至 3 部低成本商业电影的投资，平均每年独立摄制 2 至 3 部低成本而具有市场
价值潜力的商业电影，并且平均每年与海外投资方共同投资摄制 1 至 2 部合拍电
影；

     （3）在电影发行方面，公司将继续与中国电影股份有限公司进行密切合作，
计划平均每年在国内发行 3 至 5 部引进影片。同时，公司还计划平均每年安排 3
至 5 部国产电影在海外市场发行，以开拓公司的国际电影市场业务。

（二）公司制订上述计划所依据的假设及实施的主要困难

       1、制定上述计划所依据的假设条件

       （1）公司所遵循的现行法律、法规和经济政策无重大不利变化，所处的宏
观经济、政治和社会环境处于正常发展状态；

       （2）国家对影视行业及艺人经纪业的政策未发生重大不利变化；


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     （3）公司所处行业处于正常发展状态，没有出现重大的市场突发情形；

     （4）未发生对公司正常经营造成重大不利影响的突发性事件或其它不可抗
力因素；

     （5）公司本次公开发行并上市工作顺利完成，募集资金全部到位，募集资
金投资项目顺利实施，实现预期收益；

     （6）公司现有管理层和其他核心人员能够保持相对的稳定性和连续性。

     2、实施上述计划所面临的主要困难

     （1）资金瓶颈制约

     公司实施上述发展战略和各项具体发展计划，需要大量的资金投入作为保
障，资金因素是其中最主要的制约条件。由于公司融资渠道相对简单，通过自有
资金和借款难以充分满足公司业务发展所需要的资金。如果公司未能按计划募集
充足的资金，将难以保证上述计划的顺利实施。

     （2）人才队伍扩容压力

     影视行业是人力资本密集的行业，人才将是公司顺利实施上述发展战略和各
项具体发展计划的关键。经过多年的发展，公司已培养了一批优秀的管理与影视
策划、制作和发行人员，但随着公司进入新一轮的快速发展期，将面临人才队伍
扩容压力。人才的引进和培养，将是公司未来发展过程中的重要工作。

     （3）经营管理面临挑战

     若本次公开发行并上市顺利完成，在资金运用规模扩大和业务规模快速扩张
的背景下，公司在经营管理方面，将面临新的挑战。能否进一步提升公司的经营
管理能力，也将成为制约公司未来业务发展的重要因素。

（三）实现发展目标的方法和途径

     公司将通过进一步提升公司以下八个方面的能力，以保障公司业务发展目标
的顺利实现。具体如下：

     1、资源整合能力


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     （1）人力资源的整合

     首先，在创作人员的资源整合方面，公司已与以盛和煜、齐星、柳桦为代表
的编剧，以霍建起、滕文骥为代表的导演及以赵薇、范冰冰、王学圻、张丰毅、
巍子为代表的演员签订了一系列长期合作协议，这已基本奠定了公司业务长期发
展的创作人力资源基础。为实现公司影视剧业务发展目标，公司计划将创作人员
的资源整合工作进一步向剧组的其他重要职能部门延伸。除了编剧、导演及演员，
本公司还将与美术指导、化妆师、摄影师及录音师等方面的优秀专业人才签订长
期合作协议。

     其次，在制片管理人员方面，公司已建立了一支以自有员工为主的优秀制片
人队伍，未来，公司计划通过在内部培养新生代制片人才，以及在外部与优秀制
片人、监制、制片主任签订长期合作协议并举的措施，进一步增强公司制片管理
队伍的实力。

     公司计划在未来 3 年内，将签订长期战略合作协议的排他性编剧、导演的数
量增加 5 至 10 名，演员、其他创作和管理人员数量增加 10 至 20 名。

     （2）对上游供应商资源的整合

     随着影视剧业务规模的进一步扩大，公司计划与上游供应商达成一系列合作
协议，对影视剧行业的上游资源进行有效整合。例如，在剧本资源整合方面，公
司将在与北京中文在线文化传媒有限公司签署战略合作协议的基础上，继续寻求
与全国其他原创网络文学网站进行战略合作，以进一步丰富公司的剧本来源。在
摄制资源整合方面，公司将通过与影视基地等供应商签订涵盖设备租赁和景地使
用等内容的长期合作协议，对同类型影视剧作品需使用的服装、道具以及场景进
行集中采购和共享等方式，进一步降低公司的采购和生产成本。

     2、创作人才的管理应用能力

     创作人才的管理应用能力，是影响公司影视剧产品最终是否受观众欢迎以及
能否取得良好销售业绩的关键因素之一。公司将在未来运营过程中，通过以下手
段进一步提升创作人才的管理应用能力：一是在与创作人才的合作过程中，除根
据本公司与其签订的协议对其进行约束以外，公司还将以创作人员服务中心为核


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心，全方位地为签约人才提供服务，包括为其提供适合创作的环境、定期召开研
讨会激发其创作灵感、及时向其反馈市场最前沿的资讯等，使之在增强对公司的
归属感的同时也获得发挥其创作才能的必要资源；二是公司将鼓励创作人才进一
步深入参与影视剧制作过程的其他环节，使策划与制作高度融合，更好地发挥创
作人才的作用。

     3、风险控制能力

     为进一步降低本公司影视剧投资风险，提高影视剧作品的适销性，公司计划
未来在影视剧投资制作业务中持续优化并严格实施包括剧本评估系统、投资评估
系统、制片评估系统及发行预案评估系统在内的四大评估系统，以进一步提升公
司影视剧投资制作的风险控制能力。

     其中，剧本评估系统主要是对故事大纲、分集大纲及剧本初稿三个阶段的评
估；投资评估系统主要是对项目概算、项目预算及项目执行预算三个阶段的评估；
制片评估系统按拍摄进度具体分为开机三日素材评估、开机十五日素材评估及开
机六十日素材评估；发行预案评估系统主要是项目预案、项目宣传及项目发行三
个阶段的评估。

     公司未来将继续完善四大评估系统的运作流程，进一步细化和量化评估指
标，并加强策划管理中心、财务部、制作管理中心和营销管理中心的沟通协作，
以充分发挥评估系统对公司影视剧投资风险的控制作用。

     4、成本控制能力

     目前，公司主要是以制片管理中心为核心，以制片人为管理单元，以公司三
级制的摄制组财务为依托，通过严格执行项目概算、项目预算及项目执行预算三
个阶段的投资评估系统，对项目的成本进行严格的控制管理。同时，公司还设立
了监制管理小组和项目内部审核小组，通过小组成员定期对摄制组拍摄进度、质
量以及预算执行情况进行审查等手段保证公司成本控制流程的严格执行。未来，
公司将进一步提升公司的成本控制能力，以为公司未来业务发展目标的顺利实现
提供保障。

     5、宣传营销能力


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     目前，公司已基本建立了一套行之有效的宣传营销业务体系：一是将宣传和
营销策略性地进行整合，使两方面业务互相配合，进一步提高投入产出比；二是
建设数据库，突出市场分析作用，为影视剧投资决策提供依据；通过按照类型、
地理区域及渠道等三个维度将市场划分为电影国内市场、电影海外市场、电视剧
国内市场、电视剧海外市场及新媒体市场五大部分，针对细分市场整合已有的营
销团队，提升专业营销能力；三是组织定期的沟通与交流，在电视剧方面，结合
全国范围内的电视节周期，定期召开项目推介会，对公司在制或筹备的电视剧项
目向各电视台进行推介；在电影方面，每年举办两次推介会，邀请国内各院线负
责人及海外购片方参会，使其全面地了解公司电影项目的情况及进展；四是与媒
体签订战略合作协议，利用自身影视剧项目的资源与媒体资源共享，以达到既提
高影视剧作品和签约演员知名度，又有效降低宣传成本的目的。

     为实现公司未来的业务发展目标，公司将进一步推动公司宣传营销业务体系
的创新、完善工作，进一步提升公司的宣传营销能力。

     6、海外业务拓展能力

     公司将大力加强公司的海外业务拓展能力：公司计划通过借助现有的海外合
作伙伴的资源，在甄选国际化题材、引进国际化创作人员的基础上制作全球化影
视产品，进而打入国际市场。同时，公司将通过与中国电影股份有限公司进行深
度合作，跟踪及贯彻国家政策导向，利用公司的市场分析数据，选择符合国内主
流文化的海外影视剧产品引入中国市场。

     7、人才培养能力

     公司计划通过持续优化、实施考核与薪酬激励机制以及培训机制来加强对人
才的培养。一方面，公司将进一步完善考核机制，定期进行岗位考核，并使考核
与薪酬激励相结合，以激励员工持续提升工作能力和提高工作绩效；另一方面，
公司将在进一步健全上级对下级进行传帮带的培训机制，定期和不定期地对员工
开展培训活动的同时，鼓励员工参与社会的专业培训和深造，给予员工全方位的
实践机会，有效加强对公司人才的培养。

     8、资本运作能力


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     公司将通过首次公开发行股票，搭建资本市场的融资平台，以解决当前业务
规模严重受资金约束的问题。在公司上市后，公司将在不断提升公司盈利能力、
保证股东价值最大化的基础上，充分利用资本市场直接融资的功能，在合适的时
机通过股权融资、债权融资和并购重组等资本市场工具，积极谋求公司实现更快、
更好的发展。

（四）本次募集资金运用对公司未来发展的作用

     本次募集资金的运用是公司实施上述发展规划的重要组成部分，对公司实现
上述业务发展目标具有重大的战略意义，主要体现在：为公司的投资项目提供必
要的资金支持；优化公司的资本结构，构建上市融资平台，增强未来融资的灵活
性；提升公司的市场形象和品牌知名度，有利于市场推广并吸引优秀人才；提升
公司的核心竞争力，增强公司的成长能力。

（五）上述计划与现有业务的关系

     公司上述业务发展计划与现有业务是相辅相承的关系。公司在现有业务的发
展过程中逐渐积累的人才资源、渠道资源、品牌知名度等优势，是实现发展计划
的重要基础和保障。公司上述业务发展计划，以现有业务为基础，是对现有业务
的进一步拓展、深化和提高，将有助于进一步巩固现有业务，与现有业务具有一
致性和延续性。公司上述业务发展计划的顺利实施，将进一步提升公司的核心竞
争力，使公司业务保持健康、持续的发展。

（六）持续公告发展规划实施情况的声明

     本公司声明：公司首次公开发行股票并在创业板上市后，将通过定期报告持
续公告公司发展规划的实施情况。




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                      第七节         同业竞争与关联交易


一、同业竞争

（一）发行人的同业竞争情况

     1、与控股股东、实际控制人不存在同业竞争

     截至本招股说明书签署之日，本公司控股股东吴宏亮先生持有本公司
49.39%的股权，为本公司的实际控制人。

     除本公司外，本公司控股股东、实际控制人吴宏亮先生控制的其他企业还包
括鼎石投资。鼎石投资成立于 2008 年 7 月 4 日，注册资本为 200 万元，注册地
为北京市海淀区北三环中路 67 号 61 号楼 1017 室，主要生产经营地为北京市，
股权结构为吴宏亮持股 80%，李秉忠持股 20%，主营业务为投资管理，经营范
围为许可经营项目：无；一般经营项目：投资管理；投资咨询。截至本招股说明
书签署之日，鼎石投资没有实际经营业务，也没有控股或参股其他公司。

     截至本招股说明书签署之日，除本公司外，控股股东、实际控制人吴宏亮先
生及其控制的其他企业均未自营或投资经营电视剧的投资、制作、发行和衍生业
务，电影的投资、制作、发行和衍生业务和艺人经纪及相关服务业务，不存在与
本公司从事相同、相似业务的情况，与本公司之间不存在同业竞争情况。

     2、与其他持股 5%以上股东不存在同业竞争

     截至本招股说明书签署之日，其他持有本公司 5%以上股份的股东为赵健先
生（持股比例为 10.67%）、睿石成长（持股比例为 9.00%）和李钊先生（持股比
例为 8.16%）。

     截至本招股说明书签署之日，除本公司之外，赵健先生、睿石成长和李钊先
生及其控制的其他企业均未自营或投资经营电视剧的投资、制作、发行和衍生业
务，电影的投资、制作、发行和衍生业务和艺人经纪及相关服务业务，不存在与
本公司从事相同、相似业务的情况，与本公司之间不存在同业竞争情况。


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（二）避免同业竞争的承诺

       为了避免损害本公司及其他股东利益，本公司实际控制人吴宏亮及持有 5%
以上股份的主要股东赵健、睿石成长和李钊向本公司出具了《关于避免同业竞争
的承诺函》，其中公司控股股东、实际控制人吴宏亮承诺如下：

     “承诺人截至本承诺函出具之日，除已向贵公司披露的情况外，承诺人没有
控股、参股或控制其他企业。除在贵公司的工作外，承诺人也未自营或与他人合
作或为他人经营与贵公司相同或相近的业务。承诺人与贵公司之间不存在同业竞
争。

     承诺人承诺在直接或间接持有贵公司股权的相关期间内，本人及本人可能控
制的其他企业不会在中国境内或境外，以任何方式（包括但不限于独资、合资、
合作经营或者承包、租赁经营）直接或者间接从事与贵公司的生产经营相同、相
似、构成或可能构成竞争的业务或活动。

     承诺人本人及本人可能控制的其他企业不会在中国境内或境外，以任何方式
（包括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营）直接或间接从事与
贵公司本次发行股票募集资金投资项目相同、相似、构成或可能构成竞争的业务
或活动。

     承诺人本人及本人控制的其他公司与贵公司存在关联关系期间，本承诺函为
有效之承诺。

     如本承诺函被证明未被遵守，则自违反本承诺函所承诺事项之日后本人应得
的现金分红由贵公司直接用于赔偿因本人未履行承诺而给贵公司或股东带来的
损失，直至本人履行承诺或弥补完贵公司、股东的损失为止。同时，在此期间，
本人不直接或间接减持贵公司股份，贵公司董事会可申请锁定本人所持贵公司股
份。”


二、关联交易

（一）关联方及关联关系

       根据《公司法》、《企业会计准则》等的相关规定，本公司的关联方和关联关

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系如下：

       1、发行人控股股东、实际控制人

序号    关联方名称                                     关联关系

  1     吴宏亮         本公司控股股东、实际控制人，直接持有本公司 49.39%的股份


       2、持有发行人 5%以上股份的其他股东

序号    关联方名称                                     关联关系

  1     赵健           本公司第二大股东，持有本公司 10.67%的股份

  2     睿石成长       本公司第三大股东，持有本公司 9.00%的股份

  3     李钊           本公司第四大股东，持有本公司 8.16%的股份


       3、发行人主要投资者目前和报告期内曾控制、共同控制或施加重大影响的
其他企业

序号        关联方名称                                     关联关系

  1     鼎石投资               本公司实际控制人吴宏亮控制的企业
        唐德国际传媒娱乐       本公司实际控制人吴宏亮在报告期内曾控制的企业，后转让其
  2
        有限公司(1)            全部股权，现已注销
        北京普林赛斯文化       本公司第二大股东赵健在报告期内曾控制的企业，现由其妹妹
  3
        传播有限责任公司       赵薇控制
        南京华都环保设备
  4                            本公司第二大股东赵健在报告期内曾控制的企业
        有限公司
        芜湖市爱酷电子科
  5                            本公司第二大股东赵健控制的企业
        技有限公司
        芜湖东润发投资有
  6                            本公司第二大股东赵健施加重大影响的企业
        限责任公司
        芜湖中星汽车销售
  7                            本公司第二大股东赵健担任董事的企业
        服务有限公司

(1)自设立以来，唐德国际传媒娱乐有限公司未实质性开展业务经营，公司与唐德国际传媒娱乐有限公司不
存在资产、业务和资金往来情况。根据罗拔臣律师事务所于 2012 年 5 月 8 日出具的《法律意见书》，“唐德
国际传媒娱乐有限公司自成立以来未开展任何业务经营；根据于 2012 年 4 月 30 日本所在香港特别行政区
法院诉讼查册所得之记录，该公司并没有于高等法院诉讼、区域法院诉讼、小额钱债审裁处、裁判法院、
劳资审裁处以及土地审裁处有法院诉讼记录。根据于 2012 年 4 月 30 日本所在香港特别行政区破产管理处
查册所得之记录，该公司并没有被清盘呈请记录”。目前，该公司已启动申请撤销公司注册的程序。2012
年 6 月 19 日，香港特别行政区税务局局长发出《不反对撤销公司注册的通知书》，确认不反对公司注册处
处长按照《公司条例》撤销唐德国际传媒娱乐有限公司的注册。2012 年 11 月 30 日，香港公司注册处处长



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致函唐德国际传媒娱乐有限公司，该公司的注册已根据《公司条例》经 2012 年 11 月 30 日刊登的宪报公告
宣布撤销，该公司已予以解散。


          4、发行人董事、监事、高级管理人员及其目前和报告期内曾控制、共同控
制或施加重大影响的其他企业

          本公司现任董事、监事及高级管理人员的具体情况请参见本招股说明书“第
八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”。

          下表列示了本公司现任董事、监事及高级管理人员目前和报告期内曾控制、
共同控制或施加重大影响的其他企业情况。

 序号             关联方名称                               关联关系
                                合伙人主要为本公司及下属子公司高管和核心员工，其中有
      1     鼎石源泉            限合伙人郑敏鹏为本公司董事、副总经理兼财务总监，杨智
                                杰为本公司副总经理，郁晖为本公司监事
                                合伙人主要为本公司签约编剧、签约导演、签约演员，其中
      2     鼎石睿智
                                普通合伙人付波兰为本公司监事
            北京睿石成长投资
      3                         本公司监事张敬能施加重大影响的企业
            管理有限公司

          5、发行人其他关联方

          本公司其他关联方主要包括与主要投资者、董事、监事及高级管理人员关系
密切的家庭成员及其控制、共同控制或施加重大影响的其他企业以及其他与本公
司构成实质性关联关系的自然人或企业。

          下表列示了报告期内与本公司曾发生过关联交易的其他关联方情况。

序号          关联方名称                                  关联关系

  1        林丽萍              本公司实际控制人吴宏亮的妻子

  2        吴红梅              本公司实际控制人吴宏亮的姐姐

  3        陈蓉                本公司第二大股东赵健的妻子

  4        赵薇                本公司第二大股东赵健的妹妹，本公司股东

  5        何易                本公司第四大股东李钊的妻子

  6        张因佳              本公司高级管理人员王大庆的妻子


（二）经常性关联交易


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     1、聘请关键管理人员提供服务并向关键管理人员支付薪酬

     报告期内，本公司聘请关键管理人员提供服务并向关键管理人员支付薪酬。

     下表列示了本公司 2012 年、2013 年和 2014 年支付给关键管理人员（包括
董事、监事和高级管理人员）的报酬总额情况。

                                                                                 单位：万元

              人员                      2014 年                2013 年           2012 年

  董事、监事、高级管理人员                    154.20                147.72            144.85


     在关键管理人员任职期间，上述关联交易仍将持续进行。

     2、因为赵薇提供艺人经纪服务取得收入

     2014 年，公司因促成签约艺人赵薇为电视剧《虎妈猫爸》提供参演服务取
得艺人经纪服务收入 450.00 万元。

（三）偶发性关联交易

     1、关联担保

     （1）关联方为本公司提供的担保

      ① 截至 2014 年 12 月 31 日止，关联方为本公司取得的借款提供担保情况

                                                                                 单位：万元

  担保方      担保方式    贷款金融机构     担保借款余额         借款合同编号     借款到期日
                          中国银行股份
                                                                横店 2014 年人
                          有限公司东阳              1,500.00                     2015-03-09
                                                                  借字 065 号
                              支行(1)
                                                                横店 2014 年人
                                                    1,000.00                     2015-06-25
                                                                  借字 220 号
                保证                                            横店 2014 年人
吴宏亮、林                中国银行股份              1,000.00                     2015-06-14
                                                                  借字 258 号
  丽萍                    有限公司东阳
                                                                横店 2014 年人
                              支行(2)               1,000.00                     2015-08-27
                                                                  借字 272 号
                                                                横店 2014 年人
                                                    2,740.00                     2015-04-24
                                                                  借字 302 号
              保证、抵    中国银行股份                          横店 2014 年人
                                                    1,200.00                     2015-07-09
                押        有限公司东阳                            借字 227 号


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                                           (3)
                                    支行
吴宏亮、王                      上海浦东发展
大庆、李             保证       银行知春路支                 1,400.00         91172013280047      2015-06-07
钊、张哲                            行(4)
                                杭州银行股份
吴宏亮、李                                                                    177C110201400
                     抵押       有限公司北京                    850.00                            2015-11-09
    钊                                                                             125
                                中关村支行(5)
                                杭州银行股份
吴红梅、陈                                                                177C110201400
                     抵押       有限公司北京                 1,250.00                             2015-11-03
       蓉                                 (6)                             120
                                  上地支行
                                                                          2013 招 小 关 授
吴宏亮、林                      招商银行股份                 1,000.00                             2015-01-06
                  保证、抵                                                008 号借 01
丽萍、王大                      有限公司北京
                     押                                                   2013 招 小 关 授
庆、张因佳                          分行(7)                  2,000.00                             2015-03-04
                                                                          008 号借 02
                                中信银行股份                              2014 信 银 杭 东
  吴宏亮             保证       有限公司金华                 3,000.00     阳 贷 字 第             2015-04-01
                                  东阳支行(8)                             000477 号
      合计                                                17,940.00

(1) 2013 年 6 月 27 日，吴宏亮、林丽萍与中国银行股份有限公司东阳支行签订最高额为 8,000 万元的保证
合同，为本公司自 2013 年 6 月 27 日起至 2014 年 6 月 27 日止与中国银行股份有限公司东阳支行在最高额
范围内签订的融资协议提供保证担保。

(2)    2014 年 3 月 6 日，吴宏亮、林丽萍与中国银行股份有限公司东阳支行签订最高额为 9,500 万元的保证
合同，为本公司自 2014 年 3 月 6 日起至 2015 年 3 月 6 日止与中国银行股份有限公司东阳支行在最高额范
围内签订的融资协议提供保证担保。

(3) 除前段“（2）”所述的保证担保外，该借款由以下关联方提供抵押担保，具体情况如下：

                                                                                                   单位：万元
                            最高融资额
      借款合同编号                               抵押合同编号            抵押人          抵押物权属证编号
                               度
                                                                         吴     宏
                                                                                     京房权证市昌私字第
                                 422.47    东阳 2014 人抵字 011 号       亮、林
                                                                                     0531086 号
 横店 2014 年人借字                                                      丽萍
         227 号                                                          吴     宏
                                                                                     京房权证市昌私字第
                                 422.47    东阳 2014 人抵字 012 号       亮、林
                                                                                     0531081 号
                                                                         丽萍

      此外，自中国银行股份有限公司东阳支行取得的借款还由本公司提供应收账款质押担保，质押物为应
收湖南广播电视台转让电视剧《武媚娘传奇》版权收益款，截至 2014 年 12 月 31 日，该等应收账款余额为
11,000.00 万元。

(4) 2013 年 6 月 8 日，吴宏亮、王大庆、李钊、张哲分别与上海浦东发展银行股份有限公司北京分行签订
《保证合同》，为编号为“91172013280047”的借款合同提供连带责任保证。



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   (5) 杭州银行股份有限公司北京中关村支行抵押借款情况如下：

                                                                                                单位：万元

                          最高融资额
      融资协议编号                            抵押合同编号          抵押人           抵押物权属证编号
                               度
                                                                                   京房权证朝私 05 字第
                               929.72      129C1102013002912          李钊
                                                                                         112374 号
    177C110201400125
                                                                                   京房权证朝私 05 字第
                               929.72      129C1102013002911        吴宏亮
                                                                                         112370 号

   (6) 杭州银行股份有限公司北京上地支行抵押借款情况如下：

                                                                                                单位：万元

      融资协议编号       最高融资额度          抵押合同编号         抵押人           抵押物权属证编号

                               1,003.91     177C1102014001201         陈蓉       X 京房权证顺字第 226276 号
    177C110201400120
                               1,003.91     177C1102014001202       吴红梅       X 京房权证西字第 054683 号


   (7) 2014 年 1 月 7 日，招商银行股份有限公司北京分行与本公司签订《授信协议》，向本公司提供 3,000 万
   元的信用额度，期限为 2014 年 1 月 7 日至 2014 年 11 月 4 日。同日，吴宏亮、林丽萍分别向招商银行股份
   有限公司北京分行出具《最高额不可撤销担保书》，为本公司在上述授信协议下的所有债务承担连带责任保
   证。同时，上述授信协议下的债务由以下关联方提供抵押担保，具体情况如下：

                                                                                                单位：万元

     融资协议编号        授信额度          抵押合同编号         抵押人             抵押物权属证编号

                                                                          京房权证海私移字第 0093282 号、
                                        2013 招小关授 008 号
                                                                吴宏亮    京房权证海私移字第 0093281 号、
                                               抵 01
                                                                             京房权证市昌私字第 0530240 号
   2013 招小关授 008
                           3,000.00     2013 招小关授 008 号
          号                                                    王大庆         京房权证海字第 252650 号
                                               抵 02
                                        2013 招小关授 008 号
                                                                张因佳         京房权证海字第 254267 号
                                               抵 03

   (8) 2014 年 3 月 25 日，吴宏亮与中信银行股份有限公司金华东阳支行签订最高额为 3,000 万元的保证合同，
   为本公司自 2014 年 3 月 25 日起至 2016 年 3 月 25 日止与中信银行股份有限公司金华东阳支行在最高额范
   围内签订的融资协议提供保证担保。


        ② 截至 2014 年 12 月 31 日止，关联方为唐德电影取得的借款提供担保情况

                                                             担保借款余
     担保方            担保方式       贷款金融机构                              借款合同编号         借款到期日
                                                                 额
本公司、吴宏亮、林
                                    招商银行股份有限
丽萍、张哲、李钊、      保证                                     2,500.00 2014 招亚授 050 号 2015-09-04
                                      公司北京分行(1)
      王大庆


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       何易               抵押

                                                                          75.00                           2015-05-05
     本公司               保证           上海浦东发展银行
                                         股份有限公司北京                 75.00   91172014280088          2015-08-05
                                               分行(2)
   李欢、张颜             抵押                                         350.00                             2015-11-05
本公司、唐德传媒公
司、李钊、赵健和吴        保证                                      1,400.00                              2016-05-25
      宏亮
                                     华美银行（中国）有                      EWCN/2014/CN003 2016-03-29
                                         限公司(3)                                 0         但不迟于电
     本公司               质押                                      4,000.00                 影《绝地逃
                                                                                             亡》首映后
                                                                                              的 6 个月
       合计                                                         8,400.00

   (1) 2014 年 9 月 22 日，招商银行股份有限公司北京分行与唐德电影签订《授信协议》，向唐德电影提供 2,500
   万元的信用额度，期限为 2014 年 9 月 22 日至 2015 年 9 月 4 日。同日，本公司、吴宏亮、林丽萍、张哲、
   李钊、王大庆分别向招商银行股份有限公司北京分行出具《最高额不可撤销担保书》，为唐德电影在上述授
   信协议下的所有债务承担连带责任保证。同时，上述授信协议下的债务由何易提供抵押担保，具体情况如
   下：

                                                                                                     单位：万元
                             最高融资                                     抵押
       融资协议编号                               抵押合同编号                            抵押物权属证编号
                                  额度                                     人

                                                                                  X 京房权证朝私字第 555772
   2014 招亚授 050 号             2,500.00   2014 招亚授 050 号抵 01      何易
                                                                                  号


   (2) 2014 年 11 月 6 日，本公司与上海浦东发展银行股份有限公司北京分行签订了最高额为 500 万元的保证
   合同，为唐德电影自 2014 年 10 月 20 日起至 2015 年 10 月 20 日止与上海浦东发展银行股份有限公司北京
   分行在最高额范围内签订的融资协议提供保证担保。

       同时，该笔借款由李欢、张颜提供抵押担保，具体情况如下：

                        最高融
     融资协议编号                        抵押合同编号         抵押人                   抵押物权属证编号
                        资额度

    91172014280088       500.00     2D9117201400000003       李欢、张颜    京市丰台区开阳里三区 20 号楼 6-201


   (3) 2014 年 7 月 25 日，华美银行(中国)有限公司与唐德电影签订《信贷协议》，向唐德电影提供美元 1600
   万元等值的人民币最高贷款额。同日，本公司、唐德传媒、吴宏亮、赵健和李钊分别向华美银行(中国)有
   限公司出具了《不可撤销的信用保证书》，为唐德电影在上述信贷协议下的所有债务承担连带责任保证。

       同时，上述信贷协议下的债务由本公司提供电视剧《武媚娘传奇》和《江湖正道》版权转让款质押担
   保。截至 2014 年 12 月 31 日，本公司转让电视剧《武媚娘传奇》和《江湖正道》版权形成的应收账款余额
   分别为 16,563.39 万元和 3,218.40 万元。


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      （2）本公司为关联方提供的担保

      报告期内，本公司没有为关联方提供担保。

      2、关联资金往来

      报告期内，本公司和关联方发生了临时资金周转往来，具体如下：

      （1）与关联方资金往来的基本内容

      ① 关联方：李钊

      A.借款和还款发生时间、金额及余额

                                                                                    单位：元
                                                               余额（正数为拆
核算主体         日期        拆出资金          拆入资金        出，负数为拆         备注
                                                                     入）
唐德影视     2012.10.19                        4,500,000.00      -4,500,000.00

唐德影视     2013.3.26      4,500,000.00                                     -


      B.原因、用途及必要性

      本公司与李钊发生的资金往来主要系公司为投拍影视剧而临时周转资金。

      ② 关联方：张因佳

      A.借款和还款发生时间、金额及余额

                                                                                   单位：元
                                                               余额（正数为拆
  核算主体        日期         拆出资金         拆入资金       出，负数为拆        备注
                                                                     入）
 唐德影视      2013.11.15                  -   8,400,000.00      -8,400,000.00

 唐德影视      2013.11.25      8,400,000.00                -                 -


      B.原因、用途及必要性

      本公司与张因佳发生的资金往来系为本公司投拍影视剧而临时周转资金。

      （2）对公司生产经营和经营成果的影响，占用资金支付相关利息费用情况
 以及所履行的法律程序

                                           1-1-259
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     公司与关联方之间的资金占用基本系临时性资金周转，公司对李钊的借款已
按照公司向银行贷款的同期贷款利率向李钊支付了 132,315.00 元利息费用。该等
借款交易已经本公司第一届董事会第八次会议审议通过。

     2013 年公司向张因佳借款由于时间较短未支付利息费用。假设公司按照每
日占用资金余额和同期贷款利率计息，考虑实际占用资金的天数，2013 年公司
应付张因佳利息支出为 13,066.67 元，占 2013 年利润总额的 0.02%。报告期内与
关联方之间发生的资金往来对公司经营成果不构成重大影响。

     （3）今后避免关联方占用发行人资金的制度安排

     在当时本公司资金较为紧张的情况下，关联方借款为公司的发展提供了一定
帮助。公司与关联方之间的资金往来没有对公司的生产经营造成实质性不利影
响，没有损害本公司的利益。

     公司已按照上市公司的要求制订了《关联交易决策制度》、《关于规范与关联
方资金往来的管理制度》，以规范关联交易和杜绝关联方占用本公司资金的隐患，
且本公司实际控制人吴宏亮先生已出具了避免占用本公司资金的承诺函。

     4、关联方应收应付款项

     （1）公司应收关联方款项

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，公司
无应收关联方款项。

     （2）公司应付关联方款项

                                                                                  单位：元
                                         2014 年           2013 年             2012 年
    项目名称             关联方
                                        12 月 31 日       12 月 31 日        12 月 31 日
其他应付款        李钊                                -       105,852.00       4,565,992.50

其他应付款        王京阳                     30,000.00          40,000.00         50,000.00

其他应付款        郭宪明                     30,000.00          40,000.00         50,000.00

其他应付款        杨步亭                     40,000.00          40,000.00         50,000.00

               合计                         100,000.00       1,125,852.00      4,715,992.50



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（四）报告期关联交易简要汇总表

关联交易类
                 关联交易内容             2014 年            2013 年            2012 年
    型

经常性关联     向关键管理人员支      金额合计 154.20    金额合计 147.72    金额合计 144.85
    交易             付薪酬          万元               万元               万元

               关联方为本公司提      年末担保借款余     年末担保借款余     年末担保借款余
                     供担保          额 26,340.00 万    额 13,810 万元     额 7,000 万元
                                     元


                                                        关联方包括：李     关联方包括：李
               与关联方资金往来      －
                                                        钊、张因佳         钊



                        公司应收
                        关联方款     －                 －                 －
              关联方
                          项
              应收应
              付款项    公司应付
                                     账面余额合计       账面余额合计       账面余额合计
                        关联方款
                                     10.00 万元         112.59 万元        471.60 万元
                          项

（五）关联交易制度的执行情况及独立董事意见

     发行人独立董事发表了《浙江唐德影视股份有限公司独立董事关于公司
2012 年、2013 年和 2014 年关联交易确认的独立意见》，认为：2012 年、2013
年和 2014 年，公司发生的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有
关协议所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格未偏离市场独立第三方
的价格，不存在损害公司和公司股东利益的情形。




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        第八节        董事、监事、高级管理人员与公司治理


一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

（一）董事

      公司董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名。公司设董事长 1 名。董事
由股东大会选举或更换，任期三年，任期届满可连选连任。独立董事每届任期与
公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。

      公司现任董事的提名及选聘情况如下：

序号      姓名      现任职务        提名人            选聘情况                  任期

  1      吴宏亮      董事长

  2      赵   健      董事

  3      李   钊      董事       主要股东协
                                   商推荐       由公司 2014 年第四次    2014 年 8 月 6 日至
  4      杨步亭     独立董事
                                                  临时股东大会选举       2017 年 8 月 5 日
  5      王京阳     独立董事

  6      郭宪明     独立董事

  7      郑敏鹏       董事       公司董事会


      公司董事的简要情况如下：

      吴宏亮，男，中国国籍，拥有美国永久居留权，1970 年出生，本科学历。
1993 年 6 月毕业于北京电影学院电影制片专业。曾任北京电影制片厂制片经理、
北京横店北影影视投资咨询有限公司总经理助理、中国电影集团公司电视节目制
作中心主任助理、世纪英雄电影投资有限公司常务副总经理。2006 年 10 月至 2009
年 12 月任唐德有限董事兼经理，2009 年 12 月至 2011 年 8 月任唐德有限董事长
兼经理。2011 年 8 月至今任公司董事长、总经理。

      赵健，男，中国国籍，无永久境外居留权，1969 年出生，大专学历。曾任
职于安徽省芜湖市外贸土特产公司。2006 年 10 月至 2009 年 12 月任唐德有限董


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事长；2009 年 12 月至 2011 年 8 月任唐德有限董事。2011 年 8 月至今任公司董
事。

     李钊，男，中国国籍，无永久境外居留权，1957 年出生，大专学历。曾任
中国电影合作制片公司日本处处长。2009 年 12 月至 2011 年 8 月任唐德有限董
事。2011 年 8 月至今任公司董事、副总经理。

     郑敏鹏，男，中国国籍，无永久境外居留权，1978 年出生，大专学历，中
国注册会计师。曾任深圳市鑫源佳实业有限公司财务经理、深圳迈博设计咨询有
限公司财务总监兼行政副总经理、深圳市鹏城会计师事务所有限公司项目经理。
2011 年 3 月加入本公司，2011 年 8 月至 2011 年 12 月任公司副总经理、财务总
监，2011 年 12 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

     杨步亭，男，中国国籍，无永久境外居留权，1945 年出生，本科学历，高
级工程师。曾任河北省电影公司经理、中国电影公司副总经理、中国电影科学技
术研究所所长、原国家广电总局电影事业管理局副局长、中国电影集团公司董事
长。2011 年 8 月至今任公司独立董事。

     王京阳，男，中国国籍，拥有香港特别行政区居留权，1970 年出生，本科
学历。1994 年毕业于加拿大约克大学计算机与数理统计专业。曾任职于加拿大
大明互惠基金，并曾任深圳市宝德尊投资有限公司副总裁、美国亿泰证券公司执
行董事、北京中信汇港信息科技有限公司董事兼总裁、北京掌上网科技有限公司
董事长兼总裁。2011 年 8 月至今任公司独立董事。

     郭宪明，男，中国国籍，无永久境外居留权，1968 年出生，本科学历，中
国注册会计师、注册税务师。曾任职于河南省审计局、天津华夏会计师事务所、
五洲松德联合会计师事务所，并曾任中国证监会第十二届主板发行审核委员会委
员，现任立信会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人。2011 年 8 月至今任公司
独立董事。

（二）监事




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       公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名，设监事会主席 1 名。
职工代表监事由职工代表大会选举产生，其余监事由股东大会选举或更换。监事
任期三年，任期届满连选可以连任。

       公司现任监事的提名及选聘情况如下：

序号     姓名     现任职务        提名人              选聘情况                   任期
                                主要股东协     由公司 2014 年第四次临     2014 年 8 月 6 日至
 1      张   敬   监事会主席
                                  商推荐           时股东大会选举          2017 年 8 月 5 日
                                主要股东协     由公司 2014 年第四次临     2014 年 8 月 6 日至
 2      付波兰       监事
                                  商推荐           时股东大会选举          2017 年 8 月 5 日
                   职工代表     职工代表大     由 2014 年 8 月 5 日召开   2014 年 8 月 6 日至
 3      郁   晖
                     监事           会           的职工代表大会选举        2017 年 8 月 5 日

       公司监事的简要情况如下：

       张敬，女，中国国籍，无永久境外居留权，1971 年出生，硕士研究生学历，
高级国际财务管理师。曾任职于湖南省津市市财政局，并曾任北京天和堂制药有
限公司财务经理、北京爱补佳药业有限公司财务经理、北京妙士乳业有限公司集
团总部财务总监，现任北京睿石成长投资管理有限公司副总经理。2011 年 8 月
至今任公司监事会主席。

       付波兰，女，中国国籍，无永久境外居留权，1984 年出生，大专学历。2007
年 5 月至 2011 年 8 月任唐德有限总经理办公室秘书。2011 年 8 月至今任公司监
事。

       郁晖，男，中国国籍，无永久境外居留权，1969 年出生，高中学历。曾任
武警北京总队京政汽修厂业务厂长、北京中团经贸有限公司副总经理、北京中团
文化传播有限公司副总经理、声动唐德运营总监。2011 年 8 月至今任公司职工
代表监事。

（三）高级管理人员

       根据本公司《公司章程》，公司高级管理人员是指总经理、副总经理、董事
会秘书和财务负责人。公司目前有高级管理人员 8 名。

       公司现任高级管理人员选聘情况如下：


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序号      姓名            现任职务                  选聘情况                 任期

 1       吴宏亮            总经理

 2       李   钊          副总经理

 3       郑敏鹏     副总经理、财务总监

 4       王大庆           副总经理             由公司第二届董
                                                                     2014 年 8 月 6 日至
                                               事会第一次会议
 5       张   哲          副总经理                                    2017 年 8 月 5 日
                                                   聘任
 6       李兰天    副总经理、董事会秘书

 7       杨智杰           副总经理

 8        李民            副总经理


       吴宏亮，现任公司总经理，简要情况请参见本节“一、董事、监事、高级管
理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事”部分。

       李钊，现任公司副总经理，简要情况请参见本节“一、董事、监事、高级管
理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事”部分。

       郑敏鹏，现任公司副总经理、财务总监，简要情况请参见本节“一、董事、
监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事”部分。

       王大庆，男，中国国籍，无永久境外居留权，1959 年出生，本科学历。曾
任北京电影制片厂制片经理、黑河黑骏马文化传播有限责任公司总经理、世纪英
雄电影投资有限公司电影部主任、世纪英雄电影投资有限公司制作部经理、世纪
英雄电影投资有限公司副总经理。2009 年 12 月至 2011 年 8 月任唐德有限监事。
2011 年 8 月至今任公司副总经理。

       张哲，男，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，本科学历。1992
年毕业于北京经济学院经济系。曾任北京电影制片厂厂长秘书、北京横店北影影
视投资咨询有限公司总经理助理、世纪英雄电影投资有限公司电视剧部主任、世
纪英雄电影投资有限公司总经理助理。2009 年 12 月至 2011 年 8 月任唐德有限
董事。2011 年 8 月至今任公司副总经理。

       李兰天，男，中国国籍，香港特别行政区永久居民，1981 年出生，硕士研
究生学历，拥有瑞士格里昂酒店管理大学商业管理学士学位、美国波士顿大学工


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商管理硕士学位。曾任天津华昌房地产开发经营有限公司总经理助理、北大方正
集团方正中国基金投资经理、北京睿石成长投资管理有限公司副总裁。2011 年 3
月加入本公司，2011 年 8 月至今任公司副总经理、董事会秘书。

     杨智杰，男，中国国籍，无永久境外居留权，1967 年出生，本科学历。1993
年 6 月毕业于北京电影学院电影美术设计专业。曾任职于《环球时报》报社、中
央电视台，并曾任北京卫视群星广告有限公司总经理、北京天工智业文化传播有
限公司总经理、北京山水世爵国际文化投资有限公司董事兼总经理。2010 年 8
月加入本公司，2011 年 8 月至今任公司副总经理。

     李民，男，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研究生学历。
1993 年 6 月毕业于北京电影学院电影制片专业。曾任上海电影（集团）有限公
司车墩影视基地总经理。2012 年加入本公司，2014 年 4 月至今任公司副总经理。

（四）其他核心人员

     李欢，男，中国国籍，无永久境外居留权，1978 年出生，本科学历。2001
年 7 月毕业于北京电影学院电影发行管理专业。曾任职于中国电影集团公司。现
任公司营销管理中心总监。

     刘芳，女，中国国籍，无永久境外居留权，1979 年出生，本科学历。2001
年 7 月毕业于北京电影学院电影发行管理专业。曾任世纪英雄电影投资有限公司
执行制片人。现任公司策划管理中心总监。

     孟庆繁，男，中国国籍，无永久境外居留权，1978 年出生，大专学历。曾
任世纪英雄电影投资有限公司项目经理、北京中影元申影业有限公司项目经理。
现任公司制作管理中心制片人。

（五）董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规及其法定义
务责任的情况

     公司董事、监事、高级管理人员知悉股票发行上市的相关法律法规，并充分
了解其应履行的法定义务和责任。




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二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间

接持有发行人股份的情况

（一）持有发行人股份情况

     截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员及其近亲属直接或间接持有公司股份情况如下表所示：

          姓名            直接持股数（股） 比例（%） 间接持股数（股） 比例（%）

                                            董事

吴宏亮                            29,633,518         49.39                    -             -

赵   健                            6,404,396         10.67                    -             -

李   钊                            4,897,480          8.16                    -             -

郑敏鹏                                     -             -             326,650          0.54

                                            监事

付波兰                                     -             -             431,541          0.72

郁   晖                                    -             -              21,000          0.03

                                       高级管理人员

王大庆                             1,506,917          2.51                    -             -

张   哲                            1,506,917          2.51                    -             -

杨智杰                                     -             -              52,478          0.09

                                       其他核心人员

李   欢                                    -             -             291,650          0.49

刘   芳                                    -             -              85,130          0.14

孟庆繁                                     -             -              58,347          0.10

                                          近亲属

赵薇（董事赵健的妹妹）             1,169,970          1.95                    -             -

注：上述间接持股人员具体持股情况为：付波兰持有鼎石睿智 43.59%出资份额，鼎石睿智持有公司 1.65%
股份；郑敏鹏、李欢、刘芳、孟庆繁、杨智杰、郁晖分别持有鼎石源泉 23.67%、21.13%、6.17%、4.23%、
3.80%、1.52%出资份额，鼎石源泉持有公司 2.30%股份。




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（二）近三年所持股份增减变动情况

         公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属近三年直接持有
公司股份情况如下表所示：

                               2014 年                    2013 年                       2012 年
                             12 月 31 日                 12 月 31 日                  12 月 31 日
序
           姓名                        持股                         持股                        持股
号                        持股数量                   持股数量                      持股数量
                                       比例                         比例                        比例
                          （股）                     （股）                        （股）
                                       （%）                        （%）                       （%）
 1        吴宏亮          29,633,518       49.39     29,633,518        49.39       29,633,518        49.39

 2        赵    健         6,404,396       10.67       6,404,396       10.67        6,404,396        10.67

 3        李    钊         4,897,480        8.16       4,897,480           8.16     4,897,480         8.16

 4        王大庆           1,506,917        2.51       1,506,917           2.51     1,506,917         2.51

 5        张    哲         1,506,917        2.51       1,506,917           2.51     1,506,917         2.51

 6        赵    薇         1,169,970        1.95       1,169,970           1.95     1,169,970         1.95


         公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属近三年间接持有
公司股份情况如下表所示：

                                  2014 年                      2013 年                   2012 年
                                12 月 31 日                  12 月 31 日               12 月 31 日
序号           姓名                        持股                      持股                       持股
                           持股数量                   持股数量                     持股数量
                                           比例                      比例                       比例
                             （股）                     （股）                       （股）
                                           （%）                     （%）                      （%）

     1         郑敏鹏        326,650          0.54      326,650             0.54    326,650           0.54

     2         付波兰        431,541          0.72      431,541             0.72    389,800           0.65

     3         郁    晖       21,000          0.03       21,000             0.03     21,000           0.03

     4         杨智杰         52,478          0.09       52,478             0.09     52,478           0.09

     5         李    欢      291,650          0.49      291,650             0.49    291,650           0.49

     6         刘    芳       85,130          0.14       85,130             0.14     85,130           0.14

     7         孟庆繁         58,347          0.10       58,347             0.10     58,347           0.10

（三）所持股份的质押或冻结情况




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            截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
     员及其近亲属所直接或间接持有的发行人股份不存在质押或冻结的情况。


     三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况

            截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
     员的其他对外投资情况如下：

               在发行人处
姓名                           所投资企业名称     出资额（万元） 出资比例（%）         主营业务
               现任职务
吴宏亮       董事长、总经理       鼎石投资                160.00            80.00      投资管理
                                                                                    企业投资、企业
                               芜湖东润发投资
                                                          100.00            10.00   管理与咨询，商
                                 有限责任公司
                                                                                        务咨询
赵     健         董事                                                              电子产品、计算
                               芜湖市爱酷电子                                       机及相关配件
                                                           80.00            80.00
                                 科技有限公司                                       批发零售和维
                                                                                          护
                               北京睿石成长投
张     敬      监事会主席                                  10.00            10.00      投资管理
                               资管理有限公司
付波兰            监事            鼎石睿智                 99.25            43.59      股权投资


            上述公司与本公司不存在同业竞争情况，上述董事、监事、高级管理人员及
     其他核心人员的对外投资与本公司不存在利益冲突。


     四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况

            在公司领薪的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主要由基本
     工资和绩效工资构成。经公司创立大会审议通过，公司独立董事津贴为每年 5
     万元。公司创立大会审议通过了《董事、监事和高级管理人员薪酬与考核制度》。
     2012 年、2013 年和 2014 年，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的
     薪酬总额分别占公司利润总额的 2.37%、2.10%和 1.59%。

            公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从公司领取收入的
     情况如下：



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   姓名                    公司现任职务                        2014 年度薪酬（元）

  吴宏亮                 董事长、总经理                                          264,000.00

  赵     健                    董事                                                        -

  李     钊              董事、副总经理                                          120,000.00

  郑敏鹏            董事、副总经理、财务总监                                     198,000.00

  杨步亭                     独立董事                                             50,000.00

  王京阳                     独立董事                                             50,000.00

  郭宪明                     独立董事                                             50,000.00

  张     敬                 监事会主席                                                     -

  付波兰                       监事                                               96,000.00

  郁     晖                职工代表监事                                           72,000.00

  王大庆                     副总经理                                            120,000.00

   张哲                      副总经理                                            120,000.00

  李兰天              副总经理、董事会秘书                                       330,000.00

  杨智杰                     副总经理                                             72,000.00

  李     欢             营销管理中心总监                                         120,000.00

  刘     芳             策划管理中心总监                                         120,000.00

  孟庆繁               制作管理中心制片人                                         60,000.00


       在公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员与其他核心人员，公司按照国
家和地方的有关规定，依法为其办理养老、医疗、失业、工伤、生育等保险，并
缴纳住房公积金，除此之外，不存在其它特殊待遇和退休金计划。


五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

                                                                       兼职单位与发行人
 姓名                   兼职单位                      担任职务
                                                                           关联关系
                                           董事
                        唐德传媒                    董事长、经理         发行人子公司
                        唐德电影                    执行董事、经理       发行人子公司
吴宏亮
                        东阳鼎石                    执行董事、经理       发行人子公司
                        凤凰经纪                        董事长           发行人子公司


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                        声动唐德                        董事长          发行人子公司
                        鼎石天辰                        董事长          发行人子公司
                        唐德云梦                        董事长          发行人子公司
                        唐德灿烂                    执行董事、经理      发行人子公司
                        上海鼎石                      执行董事          发行人子公司
                        鼎石投资                        董事长        控股股东控制的公司
                      唐德传媒                          董事             发行人子公司
            芜湖东润发投资有限责任公司                  经理                   无
赵   健
            芜湖中星汽车销售服务有限公司                董事                   无
            芜湖市爱酷电子科技有限公司                执行董事                 无
                        唐德传媒                        董事             发行人子公司
                        唐德电影                        监事             发行人子公司
                        龙源广告                    执行董事、经理       发行人子公司
李   钊
                        凤凰经纪                        董事             发行人子公司
                        鼎石天辰                        董事             发行人子公司
                        唐德云梦                        董事             发行人子公司
郑敏鹏                  唐德灿烂                        监事             发行人子公司
                     北京电影学院                     客座教授                 无
杨步亭             对外经济贸易大学                   客座教授                 无
                     中国传媒大学                     客座教授                 无
          立信会计师事务所（特殊普通合伙）              合伙人                 无
            广州流行美时尚商业股份有限公司            独立董事                 无
郭宪明    凯莱英医药集团（天津）股份有限公司          独立董事                 无
              天津利安隆新材料股份有限公司            独立董事                 无
                汇绿园林建设股份有限公司              独立董事                 无
                                           监事

张   敬     北京睿石成长投资管理有限公司              副总经理                 无
                        上海鼎石                        监事             发行人子公司
付波兰
                        鼎石睿智                    执行事务合伙人         发行人股东
                                      高级管理人员
                      唐德传媒                          董事             发行人子公司
                      凤凰经纪                          监事             发行人子公司
王大庆
                      声动唐德                          董事             发行人子公司
          北京昊月星涛体育文化传播有限公司              监事                   无
                        唐德传媒                        董事             发行人子公司
张   哲                 凤凰经纪                      董事、经理         发行人子公司
                        鼎石天辰                        董事             发行人子公司
李兰天                  唐德云梦                        监事             发行人子公司

杨智杰                  唐德云梦                        董事             发行人子公司

                                      其他核心人员


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李   欢                 鼎石投资                        董事          控股股东控制的公司



六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属

关系

     本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间不存在亲属关系。


七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签定的协议

     公司已与在本公司领薪的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订了
《劳动合同书》。截至本招股说明书签署之日，上述协议履行正常，不存在违约
情形。


八、董事、监事、高级管理人员在近两年内变动情况

（一）董事近两年内变动情况及原因

     最近两年，公司董事一直为吴宏亮、赵健、李钊、郑敏鹏、杨步亭、王京阳、
郭宪明，未发生变动。

（二）监事近两年内变动情况及原因

     最近两年，公司监事一直为张敬、付波兰、郁晖，未发生变动。

（三）高级管理人员近两年内变动情况及原因

     最近两年，吴宏亮为公司总经理，李钊、张哲、王大庆、杨智杰为公司副总
经理，李兰天为公司副总经理、董事会秘书，郑敏鹏为公司副总经理、财务总监，
上述高级管理人员未发生变动。

     2014年4月2日，股份公司第一届董事会第十五次会议作出决议，聘任具有丰
富制片管理经验的李民为公司副总经理。

     最近两年，公司董事、高级管理人员未发生重大变化。




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九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委

员会等机构和人员的运行及履职情况

（一）报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

       2011 年股份公司成立后，公司按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法
规，设立了股东大会、董事会、监事会，选举了独立董事，聘任了高级管理层，
制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董
事制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《内部审计制度》、《关联
交易决策制度》、《关于规范与关联方资金往来的管理制度》等一系列规章制度，
形成了分工明确、独立运作、密切配合、相互制衡、有效监督的法人治理机制。
公司在报告期内治理情况良好，不存在重大缺陷。

（二）股东大会运行情况

       股东大会是公司的权力机构，由全体股东组成。公司现有股东 15 名，其中
包括法人股东 1 名，有限合伙企业股东 3 名，自然人股东 11 名。
       本公司按照有关法律、法规和《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定执
行股东大会制度。股东依法行使股东权利，认真履行股东义务。截至本招股说明
书签署之日，本公司共召开 18 次股东大会，各次会议的召集、召开及表决程序
合法，决议内容合法有效。下表列示了历次股东大会的召开情况。

序号                   会议名称                                     召开时间

 1      创立大会暨第一次股东大会                    2011 年 8 月 6 日

 2      第二次临时股东大会                          2011 年 9 月 20 日

 3      第三次临时股东大会                          2011 年 12 月 27 日

 4      2011 年度股东大会                           2012 年 2 月 5 日

 5      2012 年第一次临时股东大会                   2012 年 5 月 14 日

 6      2012 年第二次临时股东大会                   2012 年 9 月 15 日

 7      2012 年第三次临时股东大会                   2012 年 11 月 19 日

 8      2013 年第一次临时股东大会                   2013 年 1 月 21 日

 9      2012 年度股东大会                           2013 年 3 月 26 日


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 10     2013 年第二次临时股东大会                   2013 年 5 月 8 日

 11     2013 年第三次临时股东大会                   2013 年 8 月 27 日

 12     2014 年第一次临时股东大会                   2014 年 3 月 18 日

 13     2014 年第二次临时股东大会                   2014 年 4 月 17 日

 14     2013 年度股东大会                           2014 年 6 月 13 日

 15     2014 年第三次临时股东大会                   2014 年 7 月 23 日

 16     2014 年第四次临时股东大会                   2014 年 8 月 5 日

 17     2014 年第五次临时股东大会                   2014 年 9 月 22 日

 18     2014 年第六次临时股东大会                   2014 年 12 月 9 日


（三）董事会运行情况

       根据《公司章程》，本公司设董事会。2011 年 8 月 6 日，公司创立大会暨第
一次股东大会选举产生了公司第一届董事会。2014 年 8 月 5 日，公司 2014 年第
四次临时股东大会选举产生了公司第二届董事会。公司董事会由 7 名董事组成，
其中包括 3 名独立董事。董事会设董事长 1 人，由董事会以全体董事的过半数选
举产生。

       本公司按照有关法律、法规和《公司章程》、《董事会议事规则》的规定执行
董事会制度。截至本招股说明书签署之日，董事会共召开 24 次会议，各次会议
的召集、召开及表决程序合法，决议内容合法有效。下表列示了董事会历次会议
的召开情况。

序号                   会议名称                                     召开时间

 1      第一届董事会第一次会议                      2011 年 8 月 6 日

 2      第一届董事会第二次会议                      2011 年 9 月 2 日

 3      第一届董事会第三次会议                      2011 年 10 月 19 日

 4      第一届董事会第四次会议                      2011 年 10 月 31 日

 5      第一届董事会第五次会议                      2011 年 12 月 12 日

 6      第一届董事会第六次会议                      2012 年 1 月 15 日

 7      第一届董事会第七次会议                      2012 年 4 月 29 日



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 8       第一届董事会第八次会议                     2012 年 8 月 30 日

 9       第一届董事会第九次会议                     2012 年 11 月 4 日

 10      第一届董事会第十次会议                     2013 年 1 月 6 日

 11      第一届董事会第十一次会议                   2013 年 3 月 6 日

 12      第一届董事会第十二次会议                   2013 年 4 月 23 日

 13      第一届董事会第十三次会议                   2013 年 8 月 12 日

 14      第一届董事会第十四次会议                   2014 年 3 月 3 日

 15      第一届董事会第十五次会议                   2014 年 4 月 2 日

 16      第一届董事会第十六次会议                   2014 年 5 月 24 日

 17      第一届董事会第十七次会议                   2014 年 7 月 7 日

 18      第一届董事会第十八次会议                   2014 年 7 月 21 日

 19      第二届董事会第一次会议                     2014 年 8 月 5 日

 20      第二届董事会第二次会议                     2014 年 8 月 28 日

 21      第二届董事会第三次会议                     2014 年 9 月 10 日

 22      第二届董事会第四次会议                     2014 年 11 月 24 日

 23      第二届董事会第五次会议                     2015 年 1 月 8 日

 24      第二届董事会第六次会议                     2015 年 1 月 18 日


（四）监事会运行情况

      根据《公司章程》，本公司设监事会，监事会是本公司的监督机构，向股东
大会负责。公司创立大会暨第一次股东大会选举产生了公司第一届监事会。2014
年 8 月 5 日，公司 2014 年第四次临时股东大会选举产生了公司第二届监事会。
监事会由 3 名监事组成，股东代表监事 2 名，职工代表监事 1 名，监事会设主席
1 人。

      本公司按照有关法律、法规和《公司章程》、《监事会议事规则》的规定执行
监事会制度。截至本招股说明书签署之日，监事会共召开 17 次会议，各次会议
的召集、召开及表决程序合法，决议内容合法有效。下表列示了监事会历次会议
的召开情况。



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序号                   会议名称                                     召开时间

 1      第一届监事会第一次会议                      2011 年 8 月 6 日

 2      第一届监事会第二次会议                      2012 年 1 月 15 日

 3      第一届监事会第三次会议                      2012 年 4 月 29 日

 4      第一届监事会第四次会议                      2012 年 8 月 30 日

 5      第一届监事会第五次会议                      2012 年 11 月 4 日

 6      第一届监事会第六次会议                      2013 年 3 月 6 日

 7      第一届监事会第七次会议                      2013 年 8 月 12 日

 8      第一届监事会第八次会议                      2014 年 4 月 2 日

 9      第一届监事会第九次会议                      2014 年 5 月 24 日

 10     第一届监事会第十次会议                      2014 年 7 月 7 日

 11     第一届监事会第十一次会议                    2014 年 7 月 21 日

 12     第二届监事会第一次会议                      2014 年 8 月 5 日

 13     第二届监事会第二次会议                      2014 年 8 月 28 日

 14     第二届监事会第三次会议                      2014 年 9 月 10 日

 15     第二届监事会第四次会议                      2014 年 11 月 24 日

 16     第二届监事会第五次会议                      2015 年 1 月 8 日

 17     第二届监事会第六次会议                      2015 年 1 月 18 日


（五）独立董事履职情况

       公司创立大会暨第一次股东大会和 2014 年第四次临时股东大会选举杨步
亭、郭宪明、王京阳三人为独立董事，不少于董事总人数的三分之一，其中郭宪
明为会计专业人士。

       公司独立董事自任职以来，按照有关法律、法规和《公司章程》、《独立董事
制度》的有关规定，勤勉尽职地履行职权，报告期内出席了公司全部董事会会议。
公司独立董事积极参与公司决策，对公司的发展提出了许多意见和建议，并对需
要独立董事发表意见的事项进行了认真的审议并发表独立意见，对本公司法人治
理结构的完善和规范运作发挥了积极的作用。

（六）董事会秘书制度的运行情况

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       根据《公司章程》，本公司设董事会秘书 1 名。公司第一届董事会第一次会
议于 2011 年 8 月 6 日、第二届董事会第一次会议于 2014 年 8 月 5 日分别选举李
兰天为董事会秘书。

       本公司董事会秘书自任职以来，勤勉尽职地履行职权，按照有关法律、法规
和《公司章程》、《董事会秘书工作制度》的有关规定开展工作，依法筹备了历次
董事会及股东大会会议。董事会秘书在公司法人治理结构的完善、与中介机构的
配合协调、与监管部门的沟通协调、主要管理制度的制定、公司战略规划的制定
等方面也发挥了积极的作用。

（七）董事会专门委员会的构成及运行情况

       1、审计委员会

       本公司董事会设审计委员会，根据《董事会审计委员会工作细则》行使权利，
承担义务。

       （1）董事会审计委员会的人员构成

       董事会审计委员会中独立董事占多数并担任主任委员，下表列示了审计委员
会具体人员构成情况。

        专门委员会                                        成员

审计委员会                 主任委员：郭宪明，组成人员：郭宪明、赵健、王京阳


       （2）董事会审计委员会的运行情况

       本公司审计委员会自设置以来，按照《董事会审计委员会工作细则》的要求
履行职责。截至本招股说明书签署之日，审计委员会共召开 11 次会议，下表列
示了审计委员会历次会议的召开情况。

序号                   会议名称                                    召开时间

 1      第一届董事会审计委员会第一次会议            2011 年 12 月 11 日

 2      第一届董事会审计委员会第二次会议            2012 年 12 月 1 日

 3      第一届董事会审计委员会第三次会议            2013 年 1 月 28 日

 4      第一届董事会审计委员会第四次会议            2013 年 4 月 24 日


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 5      第一届董事会审计委员会第五次会议            2013 年 7 月 30 日

 6      第一届董事会审计委员会第六次会议            2013 年 10 月 29 日

 7      第一届董事会审计委员会第七次会议            2014 年 2 月 19 日

 8      第一届董事会审计委员会第八次会议            2014 年 4 月 2 日

 9      第二届董事会审计委员会第一次会议            2014 年 8 月 28 日

 10     第二届董事会审计委员会第二次会议            2014 年 12 月 29 日

 11     第二届董事会审计委员会第三次会议            2015 年 1 月 18 日


       2、战略委员会

       本公司董事会设战略委员会，根据《董事会战略委员会工作细则》行使权利，
承担义务。

       （1）董事会战略委员会的人员构成

        专门委员会                                        成员

战略委员会                 主任委员：吴宏亮，组成人员：吴宏亮、李钊、杨步亭


       （2）董事会战略委员会的运行情况

       本公司战略委员会自设置以来，按照《董事会战略委员会工作细则》的要求
履行职责。截至本招股说明书签署之日，战略委员会共召开 3 次会议，下表列示
了战略委员会历次会议的召开情况。

序号                   会议名称                                    召开时间

 1      第一届董事会战略委员会第一次会议            2011 年 12 月 11 日

 2      第一届董事会战略委员会第二次会议            2013 年 3 月 15 日

 3      第一届董事会战略委员会第三次会议            2014 年 4 月 2 日


       3、提名、薪酬与考核委员会

       本公司董事会设提名、薪酬与考核委员会，根据《董事会提名、薪酬与考核
委员会工作细则》行使权利，承担义务。

       （1）董事会提名、薪酬与考核委员会的人员构成



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       董事会提名、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任主任委员，下表列
示了提名、薪酬与考核委员会具体人员构成情况。

        专门委员会                                       成员

提名、薪酬与考核委员会     主任委员：王京阳，组成人员：王京阳、吴宏亮、郭宪明


       （2）董事会提名、薪酬与考核委员会的运行情况

       本公司提名、薪酬与考核委员会自设置以来，按照《董事会提名、薪酬与考
核委员会工作细则》的要求履行职责。截至本招股说明书签署之日，提名、薪酬
与考核委员会共召开 3 次会议，下表列示了提名、薪酬与考核委员会历次会议的
召开情况。

序号                         会议名称                                     召开时间

 1      第一届董事会提名、薪酬与考核委员会第一次会议            2011 年 12 月 11 日

 2      第一届董事会提名、薪酬与考核委员会第二次会议            2013 年 3 月 15 日

 3      第一届董事会提名、薪酬与考核委员会第三次会议            2014 年 7 月 7 日



十、公司内部控制制度评估意见

（一）公司对内部控制的自我评估意见

       公司管理层认为：公司于 2014 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了按照财
政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范（试行）》的有关规范标准中与财务
报表相关的有效的内部控制。

（二）注册会计师的鉴证意见

       2015 年 1 月 18 日，瑞华出具了瑞华核字[2015]33030009 号《浙江唐德影视
股份有限公司内部控制鉴证报告》，认为：“唐德影视公司于 2014 年 12 月 31 日
在所有重大方面保持了按照财政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范（试
行）》的有关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制。”




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十一、公司近三年违法违规情况

     近三年，公司遵守国家有关法律、法规，不存在重大违法违规行为。公司近
三年受到的行政处罚情况如下：

     根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国税收征收管理法
实施细则》以及北京市地方税务局《2013 年度北京国税、地税常用征期日历》
等有关规定，2013 年 12 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日期间增值税应于 2014 年 1
月 16 日之前申报，但由于鼎石天辰工作人员疏忽，鼎石天辰逾期于 2014 年 2
月 24 日申报。2014 年 2 月 24 日，北京市海淀区国家税务局第七税务所出具《税
务行政处罚决定书（简易）》（海七国简罚［2014］97 号），对鼎石天辰处以罚款
400.00 元的行政处罚，鼎石天辰已按期缴纳上述罚款。

     上述期间鼎石天辰申报的应纳增值税税额为 0 元，鼎石天辰没有逃避国家税
收征管的主观故意，未按时申报主要是由于工作人员的疏忽。公司建立了股东大
会、董事会和监事会等组织机构，健全了内部决策与控制机制，在董事会下设审
计委员会，不断提升内部控制能力。公司内部控制体系的健全性和内部控制制度
执行的有效性不断提高。公司对内部控制的有效性进行了评估，出具了关于内部
控制有关事项的说明，认为公司于 2014 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了按
照财政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范（试行）》的有关规范标准中与
财务报表相关的有效的内部控制。瑞华在其出具的《内部控制鉴证报告》（瑞华
核字[2015]33030009 号）中发表意见：“唐德影视公司于 2014 年 12 月 31 日在所
有重大方面保持了按照财政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范（试行）》
的有关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制。”因此，公司内控制度的
有效性不存在重大缺陷。

     2014 年 8 月 15 日，北京市海淀区国家税务局第一税务所出具《情况说明》，
说明“鼎石天辰已按期缴纳上述罚款，此笔罚款属于简易处罚、不属于重大处罚
行为”，因此，鼎石天辰逾期申报增值税的行为不构成重大违法行为。

     保荐机构和发行人律师认为：发行人内控制度的有效性不存在重大缺陷。根
据北京市海淀区国家税务局第一税务所出具的《情况说明》，鼎石天辰逾期申报


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增值税的行为不构成重大违法行为，不会对发行人本次发行上市构成重大影响或
法律障碍。


十二、公司近三年控股股东资金占用及为控股股东担保的情况

       公司近三年不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的
情况，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其它企业进行违规担保的情
况。


十三、公司资金管理、对外投资、担保事项制度安排和执行情况

（一）资金管理制度及其执行情况

       公司制定了《资金管理制度》，对公司资金管理的职责分工与授权批准、现
金管理、银行账户管理、票据管理等进行了详细规定，有利于加强对公司资金的
内部控制，保证资金安全，提高资金的使用效益。报告期内公司资金管理严格按
照相关管理制度执行。

（二）公司对外投资制度安排和执行情况

       本公司 2012 年第一次临时股东大会同意修改《对外投资管理制度》，对公司
对外投资事项的决策权限及程序作出了明确规定。

       1、对外投资的决策权限

       股东大会有权审议并决定对外投资事项（含委托理财、委托贷款）：

       （1）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上，该交
易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；

     （2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近
一个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 3,000 万元；

     （3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一
个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 300 万元；

       （4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产

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的 50%以上，且绝对金额超过 3,000 万元；

     （5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以上，
且绝对金额超过 300 万元；

     上述（1）至（5）项指标计算涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。

     股东大会对以上投资事项做出决议的，应经出席股东大会的股东所持有的有
效表决权的过半数通过。但对公司一年内收购或出售资产金额超过公司最近一期
经审计的资产总额 30%的（购买或出售资产交易时，应当以资产总额或成交金
额较高者为计算标准），应由出席股东大会的股东所持有的有效表决权的三分之
二以上通过。

     除以上所列的须由股东大会审议并决定的对外投资（含委托理财、委托贷款）
以外的其他对外投资事项，由董事会根据以下审批权限行使对外投资的决策权：

     （1）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 10%以上，该交
易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；

     （2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的主营业务收入占公司
最近一个会计年度经审计主营业务收入的 10%以上，且绝对金额超过 500 万元；

     （3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一
个会计年度经审计净利润的 10%以上，且绝对金额超过 100 万元；

     （4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产
的 10%以上；且绝对金额超过 500 万元；

     （5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 10%以上，
且绝对金额超过 100 万元；

     上述（1）至（5）项指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。

     未达到前述规定的由董事会审议的对外投资事项，由公司总经理决定。

     2、对外投资的决策程序

     公司对外投资项目，按下列程序办理：


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     （1）投资单位或部门对拟投资项目进行调研，行成可行性报告草案，对项
目可行性作初步的、原则的分析和论证；

     （2）可行性报告草案形成后报公司总经理初审；

     （3）初审通过后，编制正式的可行性报告。可行性报告至少包括以下内容：
项目基本情况、投资各方情况、市场预测和公司的经营能力、采购、生产或经营
安排、技术方案、设备方案、管理体制、项目实施、财务预算、效益评价、风险
与不确定性及其对策；

     （4）将可行性报告报公司总经理进行论证，并签署论证意见。重大的投资
项目应当组织有关专家、专业人员进行评审；

     （5）可行性报告通过论证后，按公司章程规定报相应机构进行审批；

     （6）可行性报告获批准后，由公司相关部门及人员与对方签订合作协议和
合作合同；

     （7）合作合资合同签订后，公司应依照国家相关法律法规的规定执行。

     3、对外投资制度的执行情况

     截至本招股说明书签署之日，本公司的对外投资活动按照相关制度的要求执
行，不存在违规情况。

（三）公司对外担保制度安排和执行情况

     公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《对外担保管理制度》，对公司
对外担保事项的决策权限及程序作出了明确规定。

     1、对外担保的审批权限

     须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：

     （1）单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产 10%的担保；

     （2）公司及其控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计净资
产 50%以后提供的任何担保；



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     （3）为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保；

     （4）连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的 30%；

     （5）连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50%且绝
对金额超过 3,000 万元；

     （6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；

     （7）深圳证券交易所或者公司章程规定的其他担保情形。

     除以上所列的须由股东大会审批的对外担保以外的其他对外担保事项，由董
事会根据公司章程对董事会对外担保审批权限的规定，行使对外担保的决策权。

     2、对外担保的决策程序

     对于董事会权限范围内的担保事项，除应当经全体董事的过半数通过外，还
应当经出席董事会会议的三分之二以上董事审议通过。

     应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大
会审批。

     股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供的担保议案时，该股东
或受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的
其他股东所持表决权的过半数通过。

     对于公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的 30%的，应当
由股东大会做出决议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。股
东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供的担保议案时，该股东或受该
实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的其他股
东所持表决权的半数以上通过。

     公司可在必要时聘请外部专业机构对实施对外担保的风险进行评估，作为董
事会或股东大会进行决策的依据。

     3、对外担保制度的执行情况

     报告期内，公司对外担保事项的决策及执行按照相关制度的要求进行，符合


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《公司法》、《公司章程》和《对外担保管理制度》的规定。


十四、投资者权益保护情况

（一）股东基本权利和信息披露制度

     公司通过制定《公司章程（草案）》、《关联交易决策制度》、《信息披露管理
制度》、《独立董事制度》、《投资者关系管理制度》，来保护投资者的合法权益。

     《公司章程（草案）》对投资者享有的权利作出了明确规定，公司股东享有
下列权利：

     1、依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；

     2、依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行
使相应的表决权；

     3、对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；

     4、依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；

     5、查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会
会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；

     6、公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；

     7、对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其
股份；

     8、法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他权利。

     《关联交易决策制度》规定公司关联交易应当遵循诚实信用、平等、自愿、
公平、公开、公正的原则；明确了董事会、股东大会对关联交易的决策权限；关
联交易应依据公允的市场价或交易标的账面值、评估值定价，因交易标的特殊而
协商定价的，则需说明原因；公司董事会、股东大会审议关联交易事项时，关联
董事、关联股东应当回避表决。

     《信息披露管理制度》规范了公司信息披露程序和对外信息披露行为，规定


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公司应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。公司披露的定期报告或临时报告如果出现任何错误、遗漏或误导，
公司应当按照深圳证券交易所的要求作出说明并公告。对于公司定期报告，公司
财务负责人应当及时编制定期报告草案；董事长负责召集和主持董事会会议审议
定期报告；监事会负责审核董事会编制的定期报告；董事会秘书负责组织定期报
告的披露工作。对于公司临时报告，公司董事、监事、高级管理人员知悉重大事
件发生时，应当按照公司规定立即履行报告义务；董事会秘书在接到报告后组织
临时报告的披露工作。

     《独立董事制度》规定独立董事对公司及全体股东负有诚信与勤勉的义务。
独立董事应当独立履行职责，不受公司主要股东、实际控制人、或者其他与公司
存在利害关系的单位或个人的影响。

     《投资者关系管理制度》规定公司投资者关系工作遵循充分合规披露信息、
投资者机会均等、诚实守信、互动沟通、高效低成本的原则。公司董事会秘书负
责投资者关系工作。投资者关系工作的主要职责，包括信息披露、投资者交流、
分析研究、公共关系及有利于改善投资者关系的其他工作。

（二）股东投票及计票机制

     根据公司上市后适用的《公司章程（草案）》，公司董事、监事的选举将采取
累积投票制，并将对中小投资者的投票单独计票。

     公司应在保证股东大会合法、有效的前提下，通过各种方式和途径，优先提
供网络形式的投票平台等现代信息技术手段，为股东参加股东大会提供便利。股
东大会议案按照有关规定需要同时征得社会公众股东单独表决通过的，或根据
《公司章程（草案）》的规定需要进行网络投票的，除现场会议投票外，公司应
当向股东提供股东大会网络投票系统。

     公司股东大会采用网络投票方式的，公司股东大会通知中应当对网络投票和
累积投票的投票代码、投票议案号、投票方式等有关事项做出明确说明。股东大
会股权登记日登记在册的所有股东，均有权通过网络投票系统行使表决权。网络
投票的具体实施应遵守《深圳证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》


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等相关规定。

     股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单
独计票。单独计票结果应当及时公开披露。中小投资者标准按《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》第17.1条关于社会公众股东的规定执行或按股东大会会议
通知发出当日有效的监管规则确定。

（三）发行人与股东之间的多元化纠纷解决机制

     公司建立了与股东之间的投诉处理机制、争议协商机制、股东诉讼机制等多
元化的纠纷解决机制，切实保障投资者依法行使收益权、知情权、参与权、监督
权、求偿权等股东权利。公司设立证券部，由董事会秘书领导，为投资者关系管
理工作的职能部门。证券部应当按照相关规定及时、准确地进行信息披露，加强
与股东的沟通，同时，公司设立专门的咨询电话，股东可利用咨询电话向公司询
问、了解其关心的问题，建立有效的沟通渠道，切实维护股东权利，避免股东与
公司之间发生争议或纠纷。

     股东与公司之间发生争议的，由股东与公司协商解决，股东应当将争议事项
的内容及请求以书面方式提交公司证券部，公司证券部应当在接到书面通知后5
个工作日内作出答复，如股东向证券监管部门、自律组织投诉的，公司证券部应
当在知悉投诉事项之日起5个工作日内向股东作出答复，如争议事项需要提交董
事会审议的，董事长应当在公司证券部接到书面通知后15个工作日内召集董事会
会议，审议争议事项的解决方案，公司与股东双方应当积极沟通，寻求有效的解
决方案，公司与股东也可申请自律组织、市场机构独立或联合进行调解；自行协
商或调解不成的，公司与股东可另行签订仲裁协议提交金华仲裁委员会按申请仲
裁时该会有效的仲裁规则仲裁；股东与公司未就争议事项另行达成仲裁协议的，
任意一方可向公司所在地有管辖权的法院提起诉讼。法律、行政法规等规范性文
件另有规定的除外。




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                 第九节        财务会计信息与管理层分析

     本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司 2012 年、2013 年和 2014
年三个会计年度财务状况和经营业绩。本公司董事会提请投资者注意，本节分析
与讨论应结合本公司经审计的财务报表，以及本招股说明书揭示的其他信息一并
阅读。以下分析所涉及的数据及口径若无特别说明，均依据本公司 2012 年、2013
年和 2014 年三个会计年度经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务会
计资料，按合并财务报表口径披露。


一、财务报表

（一）合并资产负债表

     合并资产负债表资产部分如下：

                                                                                       单位：元
                                              2014 年            2013 年            2012 年
                  资产
                                             12 月 31 日        12 月 31 日        12 月 31 日
流动资产:

  货币资金                                  75,437,958.80       81,237,565.89      47,209,889.40

  结算备付金                                               -                  -                  -

  拆出资金                                                 -                  -                  -
  以公允价值计量且其变动计入当期损
                                                           -                  -                  -
益的金融资产
  衍生金融资产                                             -                  -                  -

  应收票据                                                 -                  -     2,700,000.00

  应收账款                                 319,558,483.88      228,033,147.01     131,484,425.97

  预付款项                                  98,966,803.13       72,872,133.50      25,939,450.33

  应收利息                                                 -                  -                  -

  应收股利                                                 -                  -                  -

  其他应收款                                 3,340,638.05        4,714,550.22       4,634,453.81

  买入返售金融资产                                         -                  -                  -


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  存货                                     396,887,165.16    248,643,331.10   231,904,015.50

  划分为持有待售的资产                                   -                -                -

  一年内到期的非流动资产                                 -                -                -

  其他流动资产                               4,928,749.89                 -                -

流动资产合计                               899,119,798.91    635,500,727.72   443,872,235.01

非流动资产：

  发放委托贷款及垫款                                     -                -                -

  可供出售金融资产                                       -                -                -

  持有至到期投资                                         -                -                -

  长期应收款                                             -                -                -

  长期股权投资                                           -                -                -

  投资性房地产                                           -                -                -

  固定资产                                   4,204,685.75      4,532,087.05     3,597,562.25

  在建工程                                               -                -                -

  工程物资                                               -                -                -

  固定资产清理                                           -                -                -

  生产性生物资产                                         -                -                -

  油气资产                                               -                -                -

  无形资产                                     188,614.26       259,991.02       328,920.51

  开发支出                                               -                -                -

  商誉                                         615,705.82       615,705.82       615,705.82

  长期待摊费用                                           -                -                -

  递延所得税资产                             6,680,786.89      1,704,864.10      967,949.80

  其他非流动资产                                         -                -                -

非流动资产合计                              11,689,792.72      7,112,647.99     5,510,138.38

资产总计                                   910,809,591.63    642,613,375.71   449,382,373.39


     合并资产负债表负债和股东权益部分如下：

                                                                                   单位：元



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                                               2014 年              2013 年            2012 年
             负债及股东权益
                                              12 月 31 日          12 月 31 日        12 月 31 日
流动负债:                                                       

  短期借款                                 224,400,000.00       119,100,000.00        70,000,000.00

  拆入资金                                                  -                    -                  -
  以公允价值计量且其变动计入当期损
                                                            -                    -                  -
益的金融负债
  衍生金融负债                                              -                    -                  -

  应付票据                                                  -                    -                  -

  应付账款                                    13,692,350.15         1,296,169.43      26,303,571.43

  预收款项                                    91,824,995.80        61,623,344.00      67,115,695.00

  卖出回购金融资产款                                        -                    -                  -

  应付手续费及佣金                                          -                    -                  -

  应付职工薪酬                                 1,041,475.96          866,102.58         656,860.20

  应交税费                                    33,969,272.97        25,869,844.44      13,205,481.39

  应付利息                                      727,712.02           797,757.45         192,590.22

  应付股利                                                  -                    -                  -

  其他应付款                               126,412,700.05       150,201,867.82        73,094,057.77

  划分为持有待售的负债                                      -                    -                  -

  一年内到期的非流动负债                      14,000,000.00         5,000,000.00                    -

  其他流动负债                                              -                    -                  -

  流动负债合计                             506,068,506.95       364,755,085.72       250,568,256.01

  非流动负债：

  长期借款                                    54,000,000.00        14,000,000.00                    -

  应付债券                                                  -                    -                  -

  其中：优先股                                              -                    -                  -

         永续债                                             -                    -                  -

  长期应付款                                                -                    -                  -

  长期应付职工薪酬                                          -                    -                  -

  专项应付款                                                -                    -                  -


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  预计负债                                     592,846.00                  -                 -

  递延收益                                   2,872,000.00      2,295,000.00

  递延所得税负债                                         -                 -                 -

  其他非流动负债                                         -                 -                 -

非流动负债合计                              57,464,846.00     16,295,000.00                  -

负债合计                                   563,533,352.95    381,050,085.72    250,568,256.01

股东权益：

  股本                                      60,000,000.00     60,000,000.00     60,000,000.00

  其他权益工具                                           -                 -                 -

  其中：优先股                                           -                 -                 -

         永续债                                          -                 -                 -

  资本公积                                  31,154,632.40     31,154,632.40     31,754,887.24

  减：库存股                                             -                 -                 -

  其他综合收益                                           -                 -                 -

  专项储备                                               -                 -                 -

  盈余公积                                  20,715,576.54     12,982,182.51      7,682,940.05

  一般风险准备                                           -                 -                 -

  未分配利润                               234,414,806.65    156,370,457.04     97,771,080.49

  归属于母公司股东权益合计                 346,285,015.59    260,507,271.95    197,208,907.78

  少数股东权益                                 991,223.09      1,056,018.04      1,605,209.60

股东权益合计                               347,276,238.68    261,563,289.99    198,814,117.38

负债和股东权益总计                         910,809,591.63    642,613,375.71    449,382,373.39


     （二）合并利润表

                                                                                    单位：元

                  项目                       2014 年度         2013 年度         2012 年度

一、营业总收入                             407,788,570.69    319,327,665.99    191,156,889.92

其中：营业收入                             407,788,570.69    319,327,665.99    191,156,889.92

      利息收入                                           -                 -                 -



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       手续费及佣金收入                                    -                -                -

二、营业总成本                             299,889,803.95      244,021,219.24   128,378,905.56

其中：营业成本                             217,306,138.18      190,164,551.64    93,507,409.36

       利息支出                                            -                -                -

       手续费及佣金支出                                    -                -                -

       营业税金及附加                          782,354.86        1,442,132.71     5,691,745.19

       销售费用                             13,855,950.46       12,403,335.09     6,738,311.83

       管理费用                              16,328,845.5       12,948,694.74    11,548,133.02

       财务费用                             31,712,823.83       23,751,770.41     8,273,117.78

       资产减值损失                         19,903,691.12        3,310,734.65     2,620,188.38
加：公允价值变动收益（损失以“-”号
                                                           -                -                -
填列)
    投资收益（损失以“-”号填列)                           -                -                -
    其中：对联营企业和合营企业的投资
                                                           -                -                -
收益
    汇兑收益（损失以“-”号填列)                           -                -                -

三、营业利润（亏损以“-”号填列）          107,898,766.74       75,306,446.75    62,777,984.36

加：营业外收入                               9,253,780.94        9,868,704.35    12,728,429.05

   其中：非流动资产处置利得                         7,469.30                -                -

减：营业外支出                               1,056,290.23         241,611.70       141,320.58

    其中：非流动资产处置损失                               -         8,366.37         7,584.48

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 116,096,257.45            84,933,539.40    75,365,092.83

减：所得税费用                              30,383,308.76       21,284,366.79    19,253,729.99

五、净利润（净亏损以“-”号填列）           85,712,948.69       63,649,172.61    56,111,362.84

    归属于母公司所有者的净利润              85,777,743.64       63,898,619.01    56,538,746.11

    少数股东损益                               -64,794.95         -249,446.40      -427,383.27

六、其他综合收益的税后净额                                 -                -                -
    归属母公司股东的其他综合收益的
                                                           -                -                -
税后净额
  （一）以后不能重分类进损益的其他综
                                                           -                -                -
合收益



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  1、重新计量设定受益计划净负债或净资
                                                            -                     -                -
产的变动
  2、权益法下在被投资单位不能重分类进
                                                            -                     -                -
损益的其他综合收益中享有的份额
  （二）以后将重分类进损益的其他综合
                                                            -                     -                -
收益
  1、权益法下在被投资单位以后将重分类
                                                            -                     -                -
进损益的其他综合收益中享有的份额
 2、可供出售金融资产公允价值变动损益                        -                     -                -
  3、持有至到期投资重分类为可供出售金
                                                            -                     -                -
融资产损益
 4、现金流量套期损益的有效部分                              -                     -                -

 5、外币财务报表折算差额                                    -                     -                -

 6、其他                                                    -                     -                -
    归属于少数股东的其他综合收益的
                                                            -                     -                -
税后净额
七、综合收益总额                            85,712,948.69         63,649,172.61        56,111,362.84
      归属于母公司所有者的综合收益总
                                            85,777,743.64         63,898,619.01        56,538,746.11
额
     归属于少数股东的综合收益总额              -64,794.95           -249,446.40          -427,383.27

八、每股收益：

     （一）基本每股收益                                1.43                1.06                 0.94

     （二）稀释每股收益                                1.43                1.06                 0.94


     （三）合并现金流量表

                                                                                           单位：元

              项      目                   2014 年度              2013 年度            2012 年度

一、经营活动产生的现金流量：

     销售商品、提供劳务收到的现金        427,443,348.96         299,457,264.52        173,542,913.57

     处置交易性金融资产净增加额                         -                     -                    -

     收取利息、手续费及佣金的现金                       -                     -                    -

     拆入资金净增加额                                   -                     -                    -

     回购业务资金净增加额                               -                     -                    -

     收到的税费返还                          161,200.00            194,100.00                      -


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     收到其他与经营活动有关的现金         10,524,938.00     12,332,120.22     13,301,274.52

经营活动现金流入小计                     438,129,486.96    311,983,484.74    186,844,188.09

     购买商品、接受劳务支付的现金        449,267,783.68    295,891,049.87    231,294,170.33

     客户贷款及垫款净增加额                            -                -                 -

     支付利息、手续费及佣金的现金                      -                -                 -
     支付给职工以及为职工支付的现
                                          12,522,723.42     10,603,393.06      8,595,652.99
金
     支付的各项税费                       27,988,875.42     24,754,895.98     34,751,368.36

     支付其他与经营活动有关的现金         17,386,898.94     25,744,833.24     13,516,199.20

经营活动现金流出小计                     507,166,281.46    356,994,172.15    288,157,390.88

经营活动产生的现金流量净额                -69,036,794.50   -45,010,687.41   -101,313,202.79

二、投资活动产生的现金流量：

     收回投资收到的现金                                -                -                 -

     取得投资收益收到的现金                            -                -                 -
    处置固定资产、无形资产和其他
                                              14,800.00                 -                 -
长期资产收回的现金净额
    处置子公司及其他营业单位收到
                                                       -                -                 -
的现金净额
     收到其他与投资活动有关的现金                      -                -                 -

投资活动现金流入小计                          14,800.00                 -                 -
    购建固定资产、无形资产和其他
                                            1,190,072.52     2,315,525.53      1,158,737.35
长期资产支付的现金
     投资支付的现金                                    -                -                 -

     质押贷款净增加额                                  -                -                 -
    取得子公司及其他营业单位支付
                                                       -                -                 -
的现金净额
     支付其他与投资活动有关的现金                      -                -                 -

投资活动现金流出小计                        1,190,072.52     2,315,525.53      1,158,737.35

投资活动产生的现金流量净额                 -1,175,272.52    -2,315,525.53     -1,158,737.35

三、筹资活动产生的现金流量：

     吸收投资收到的现金                                -                -        600,000.00
    其中：子公司吸收少数股东投资
                                                       -                -        600,000.00
收到的现金

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    取得借款收到的现金                   326,400,000.00    209,000,000.00     70,000,000.00

    发行债券收到的现金                                 -                -                 -

    收到其他与筹资活动有关的现金          31,000,000.00    112,500,000.00     59,500,000.00

筹资活动现金流入小计                     357,400,000.00    321,500,000.00    130,100,000.00

    偿还债务支付的现金                   172,100,000.00    140,900,000.00     38,000,000.00
    分配股利、利润或偿付利息支付
                                          29,434,206.70     18,667,724.24      6,064,933.66
的现金
    其中：子公司支付给少数股东的
                                                       -                -                 -
股利、利润
    支付其他与筹资活动有关的现金          91,450,000.00     80,500,000.00     13,500,000.00

筹资活动现金流出小计                     292,984,206.70    240,067,724.24     57,564,933.66

筹资活动产生的现金流量净额                64,415,793.30     81,432,275.76     72,535,066.34
四、汇率变动对现金及现金等价物的
                                               -3,333.37       -78,386.33       -609,139.77
影响
五、现金及现金等价物净增加额               -5,799,607.09    34,027,676.49    -30,546,013.57

    加：期初现金及现金等价物余额          81,237,565.89     47,209,889.40     77,755,902.97

六、期末现金及现金等价物余额              75,437,958.80     81,237,565.89     47,209,889.40



二、财务报表的审计情况

     本公司聘请的瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）按照中国注册会计师审计
准则的规定，对本公司 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2012 年 12 月
31 日的合并及母公司资产负债表，2014 年度、2013 年度、2012 年度的合并及母
公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务
报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的瑞华审字[2015]33030008 号
《审计报告》。


三、主要会计政策和会计估计

（一）会计期间

     本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的
报告期间。本公司会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

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（二）记账本位币

     本公司采用人民币为记账本位币。

（三）企业合并的会计处理方法

     企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易
或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

       1、同一控制下的企业合并

     参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并
非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得
对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。
合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

     合并方取得的资产和负债均按合并日被合并方的账面价值计量。合并方取得
的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，
调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收
益。

     合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

       2、非同一控制下的企业合并

       参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一
控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企
业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购
买方实际取得对被购买方控制权的日期。

       对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买
方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价
值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用
于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的
交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按
其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后 12 个月内出现对购买日已存在


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情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发
生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成
本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认
为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本
的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公
允价值份额的，其差额计入当期损益。

     购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资
产确认条件而未予确认的，在购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息
表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来
的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不
足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的
递延所得税资产的，计入当期损益。

     通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企
业会计准则解释第 5 号的通知》（财会〔2012〕19 号）和《企业会计准则第 33
号——合并财务报表》第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准，判断该多次
交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，请参见本部分前面各段
描述及本节“三、主要会计政策和会计估计”之“（九）长期股权投资”部分进
行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务报表进行
相关会计处理：

     在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购
买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购
买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益
采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按
照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动
中的相应份额以外，其余转入当期投资收益）。

     在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在
购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收


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益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综
合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理
（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产
导致的变动中的相应份额以外，其余转为购买日所属当期投资收益）。

（四）合并财务报表的编制方法

     1、合并财务报表范围的确定原则

     合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被
投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用
对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，
是指被本公司控制的主体。

     一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，
本公司将进行重新评估。

     2、合并财务报表的编制方法

     从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将
其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公
司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流
量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企
业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并
利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控
制下企业合并增加的子公司，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量
已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表
的对比数。

     在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致
的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于
非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对
其财务报表进行调整。

     公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵

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销。

     子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少
数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。
子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以
“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该
子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。

     当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩
余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价
与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开
始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原
有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量
设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。
其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》或《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量。

     本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对
子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情
况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同
时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的
商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独
看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对
其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的
长期股权投资”和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制
权”适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交
易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行
会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子
公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权


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时一并转入丧失控制权当期的损益。

（五）收入确认和成本结转原则

     1、销售商品

     销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：(i)将商品所有权上的主要风
险和报酬转移给购货方；(ii)公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，
也不再对已售出的商品实施有效控制；(iii)收入的金额能够可靠地计量；(iv)相关
的经济利益很可能流入；(v)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

     本公司的销售商品收入主要包括电视剧、电影销售收入及其衍生收入等，具
体收入、成本确认方法如下：

     （1） 电视剧销售收入

     公司向电视台、中间商、网络视频服务企业和音像制品出版企业等不同渠道
销售电视剧产品的收入确认和成本结转的会计处理方法相同，即公司在电视剧完
成摄制并经电视行政主管部门审查通过，取得《电视剧发行许可证》后，电视剧
拷贝、播映带和其他载体转移给购货方，相关经济利益很可能流入公司时确认收
入。收入确认的具体时点通常为电视剧母带移交的日期，金额为双方签订的合同
金额。

     （2）电影销售收入

     电影票房分账收入指在电影完成摄制并经广播电影电视行政管理部门审查
通过取得《电影片公映许可证》后，电影于院线、影院上映后按公司与放映方确
认的实际票房统计并根据相应的分账方法所计算的金额确认收入；电影版权收入
指在影片取得广播电影电视行政管理部门颁发的《电影片公映许可证》、母带已
经交付给买方，相关经济利益很可能流入本公司时确认收入。

     （3）成本结转方法

     基于本公司所从事的影视剧制作的行业特点，本公司根据《电影企业会计核
算办法》及参考国内外成熟影视剧制作和发行企业的通行做法之后，采用了“计
划收入比例法”作为每期结转成本的会计核算方法。


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     “计划收入比例法”是指本公司从首次确认销售收入之日起，在成本配比期
内，以当期已实现的收入占计划收入的比例为权数，计算确定本期应结转的相应
成本。该方法在具体使用时，一般由影视剧的主创、销售和财务等专业人员，结
合以往的数据和经验，对发行的影视作品的市场状况，本着谨慎性原则进行预测，
并估算出该影视剧在规定成本配比期内可能获得收入的总额。在此基础上，计算
其各期应结转的销售成本。计算公式为：

     计划销售成本率＝影视剧入库的实际总成本／预计影视剧成本配比期内的
销售收入总额×100%

     本期应结转成本额＝本期影视剧销售收入额×计划销售成本率

     在影视剧成本配比期内，因客观政治、经济环境或者企业预测、判断等原因
而发生预期收入与实际收入严重偏离的情况时，本公司将及时重新预测，依据实
际情况调整影视剧成本配比期内的预计销售收入总额，使预测收入的方法更科
学，结果更准确。

     本公司目前主要产品为电视剧，其预期收入的测算方法如下：

     ① 电视剧项目的收入构成

     电视剧销售收入包括电视播映权转让收入、信息网络传播权转让收入、音像
制品出版权转让收入等。在我国目前的知识产权环境下，电视播映权转让收入和
信息网络传播权转让收入占主导，音像制品出版权转让收入占比很小。此外，国
产电视剧的国际化水平不高，海外发行市场收入很少。

     在电视播映权的转让中，包括首轮播映权转让和二轮播映权转让。首轮播映
权是指部分电视台可以按约定的顺序在取得《电视剧发行许可证》后 24 个月内
（部分剧目延长到 36 至 60 个月）先后开始播放的权利；二轮播映权是指在首轮
播放结束后，其他部分电视台继续播放的权利。由于二轮播映权在播放时间上要
滞后较多，观众接受度不高，因此二轮播映权的销售价格与首轮播映权相比也会
下降很多，通常单集价格仅为首轮播放的 10%甚至更低。相应地，二轮播映权的
转让收入与首轮播映权转让收入相比差距甚大。

     ② 电视剧项目收入预测的具体方法和依据

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     电视播映权转让收入中，主要为首轮播映权转让收入，通常在 24 个月之后
进行的二轮播映权的交易具有较大的不可预期性。因此，本着谨慎性原则，本公
司以为期 24 个月的首轮电视播映权转让预计实现的收入和信息网络传播权、音
像制品出版权转让预计实现的收入作为电视剧项目的预期收入。

     公司具体执行时，由影视剧的主创人员、销售和财务等专业人员，结合以往
的数据和经验，对发行的影视作品的市场状况，本着谨慎性的原则进行市场销售
状况及效益的预测，具体如下：

     A. 前期调查与反馈

     在电视剧的筹备与制作阶段，由于项目投资规模、题材剧本、主创、主演等
核心要素已基本确定，公司营销管理中心根据上述情况将制作好的企划案发放给
客户并开始与客户进行电视剧产品的卖点介绍，同时征求关于市场价格及发行模
式的意见，将得到的初步价格信息和意向反馈至公司策划管理中心、制作管理中
心，公司据此进一步完善项目投资制作的各个环节。

     B. 发行预案的制定

     在电视剧制作完成报审阶段，公司会组织各大电视台参加看片会，明确意向
客户，制定发行预案。

     发行预案主要内容包括上星播出、地面播出、新媒体播出和音像发行、海外
发行的预估价格和播出平台数量。该计划书由公司总经理、营销管理中心负责人、
财务总监依据剧目的投资额、制作品质、市场需求等综合因素谨慎、合理制定。
营销管理中心根据发行预案和意向客户洽谈，根据谈判情况选择性签约。

     C. 预测收入的确定

     公司的总经理、营销管理中心负责人和财务总监根据发行预案，结合已签约
合同的金额情况，同时考虑与意向客户洽谈的结果确定出基于市场需求的预测收
入金额。

     同时，公司财务人员会分析发行预案中各种播映权（上星播出、地面播出、
新媒体播出和音像发行等）销售额的比重，找出具有与之类似结构的前期电视剧，


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综合考虑行业变化、市场需求等因素，剔除不可比的要素，按照前期可比电视剧
各种播映权的结构对未签约的销售金额进行预测，得出基于历史数据的预测收入
金额。

     比较上述两种预测方法得出的结果，考虑谨慎性原则，选取金额低者作为该
电视剧的预测收入金额。

     （4）收入、成本、存货、应收账款、预收账款、预付款项和其他应付款的
确认时点和条件

     ① 独立摄制和联合摄制（公司作为执行制片方）

     公司影视剧业务流程图请参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“一、
本公司的主营业务和主要产品”之“（六）主要产品的工艺流程图或服务的流程
图”之“1、电视剧业务流程图”部分。

     公司通过策划令、立项令、筹备令、建组令、开机令、停机令及完成令来规
范剧组业务流程。

     A. 筹备阶段

     公司在筹备阶段一般会发生剧本支出、策划支出、演员定金支出、器材定金
支出等，部分古装剧由于制作周期较长，亦会发生置景、服装和道具支出。剧本
直接支出先通过存货-原材料核算，其他支出通过预付款项核算，在公司取得电
视剧制作许可证并下达开机令时转入存货-在产品。

     B. 拍摄与后期制作阶段

     公司在拍摄与后期制作阶段发生的支出包括：演职人员劳务及费用、场租费、
服装费、道具费、置景费以及后期制作成本等，均在存货-在产品中核算，在取
得电视剧发行许可证时，转入存货-库存商品。在该阶段取得的预售款核算于预
收款项。

     C. 销售阶段

     公司在电视剧完成摄制并经电视行政主管部门审查通过，取得《电视剧发行
许可证》后，电视剧拷贝、播映带和其他载体转移给购货方，相关经济利益很可

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能流入本公司时确认收入，具体执行时，通常以电视剧母带移交的日期作为确认
收入的时点，同时按照“计划收入比例法”结转销售成本。电视剧母带移交前收
到的款项先核算于预收款项，于电视剧母带移交时结转至销售收入；如电视剧母
带移交时未收到（或未全部收到）款项，在确认销售收入的同时，确认应收账款。

     D. 公司收到合作方联合摄制投资款和分给合作方投资收益的处理

     在收到合作方按合同约定预付的制片款项时，先通过预收款项-“预收制片
款”科目进行核算；当电视剧完成摄制结转入库时，再将该款项转作影片库存成
本的备抵，并在结转销售成本时予以冲抵。公司实现销售时，按照公司享有的比
例确认收入，合作方享有的收益与公司为之代垫税费的差额确认其他应付款。

     ② 联合摄制（公司作为非执行制片方）

      公司与合作方签订联合摄制合同，根据该影视剧的投资预算确定各自的投
 资金额、投资比例和收益比例。公司按照合同约定预付给执行制片方的制片款
 项，先通过预付款项-“预付制片款”科目进行核算。

      当影视剧完成摄制时，根据双方确认的有关成本、费用结算凭据或报表，
 确定公司实际应承担的成本，并进行如下会计处理：

      (i)影视剧已经审查通过并取得发行（放映）许可证时，借记“库存商品”
 科目，贷记“预付制片款”。

      (ii)影视剧尚未审查通过和取得发行（放映）许可证时，借记“生产成本”
 科目，贷记“预付制片款”；待审查通过并取得发行（放映）许可证时，再按其
 实际成本，借记“库存商品”科目，贷记“生产成本”科目。

      公司在影视剧实现销售并收到各方确认的收益结算凭据时，确认收入并按
 照“计划收入比例法”结转成本。

     公司收入、成本、存货、应收账款、预收账款、预付款项和其他应付款等的
确认时点和条件，符合《电影企业会计核算办法》和企业会计准则的规定。

     2、提供劳务

     本公司提供劳务的收入主要为艺人经纪及相关服务收入、影视制作广告及相

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关服务收入、影视剧后期制作服务收入等，具体收入确认方法如下：

     （1）受托推广电影服务收入

     受托推广电影业务的报酬通常与电影的票房收入挂钩，公司在履行完协议约
定的义务后，按照电影票房收入和双方约定的结算方法计算的金额确认收入，与
收入直接相关的成本，随收入的确认而结转。

     （2）艺人经纪及相关服务收入

     艺人经纪及相关服务收入包括艺人代理服务收入及企业客户艺人服务收入
两类，具体确认方法如下：

     艺人代理服务收入：在公司签约艺人从事公司与艺人签订的经纪合约中约定
的演艺等活动取得收入时，公司根据与艺人签订的经纪合约中约定的佣金提取比
例计算确认收入。与艺人代理服务直接相关的成本，随艺人代理服务收入的确认
而结转。

     企业客户艺人服务收入：根据公司与客户协议中约定的方式结算，与企业客
户艺人服务直接相关的成本，随企业客户艺人服务收入的确认而结转。

     （3）公司影视广告制作及相关服务收入、影视剧后期制作服务收入等在服
务已经提供，而且交易相关的经济利益很可能流入本公司时确认，与收入直接相
关的成本，随收入的确认而结转。

       3、让渡资产使用权

     与交易相关的经济利益很可能流入本公司，收入的金额能够可靠地计量时，
分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：

     （1）利息收入金额，按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算
确定。

     （2）使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确
定。

（六）外币业务


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     1、外币交易的折算方法

     本公司发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人
民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额，但公司发
生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账
本位币金额。

     2、对于外币货币性项目和外币非货币性项目的折算方法

     资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此
产生的汇兑差额，除：（1）属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借
款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理；（2）可供出售的外币货币性
项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之
外，均计入当期损益。

     以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的
记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定
日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原账面记账本位币金额的差额，
作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

（七）应收款项

     1、坏账准备的确认标准
     本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据
表明应收款项发生减值的，计提减值准备：（1）债务人发生严重的财务困难；（2
）债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；（3）债务人很
可能倒闭或进行其他财务重组；（4）其他表明应收款项发生减值的客观依据。

     2、坏账准备的计提方法

     （1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、
计提方法

     本公司将金额为人民币 100 万元以上（含 100 万元）的应收款项确认为单项
金额重大的应收款项。


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     本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值
的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单
项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款
项组合中进行减值测试。

     （2）按信用风险组合计提坏账准备应收款项的确定依据、坏账准备计提方
法

     ① 信用风险特征组合的确定依据
     本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，
按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映
债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的
未来现金流量测算相关。
     不同组合的确定依据：

      项    目                                        确定依据

账龄分析组合             相同账龄的应收款项具有类似的信用风险特征

特定款项组合             应收合并范围内关联方的款项

     ② 根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
     按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似
信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经
济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。
     不同组合计提坏账准备的计提方法：

      项    目                                        计提方法

账龄分析组合             账龄分析法

特定款项组合             余额百分比法，按余额的 1%计提坏账准备


     组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：

            账龄                  应收账款计提比例(%)            其他应收款计提比例(%)

1 年以内（含 1 年）                                        1                              1

1至2年                                                     5                              5



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2至3年                                                    50                             50

3 年以上                                                100                             100


     （3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款

单项计提坏账准备的理由        有确凿证据表明可收回性存在明显差异
                              单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价
坏账准备的计提方法            值的差额计提坏账准备；经单独测试未发生减值的，包括在
                              具有类似信用风险特征的应收款项组合中计提坏账准备

     3、坏账准备的转回
     如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的
事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。

（八）存货

     1、存货的分类

     公司存货分为原材料、在产品、库存商品等。

     原材料系公司为拍摄影视剧购买或创作完成的剧本支出，在影视剧投入拍摄
时转入在拍影视剧。

     在产品系公司尚在摄制中或已摄制完成尚未取得《电影片公映许可证》或《电
视剧发行许可证》的影视剧。

     库存商品系公司投资拍摄完成并已取得《电影片公映许可证》或《电视剧发
行许可证》的影视剧。

     2、存货的取得和发出的计价方法

     本公司存货的购入和入库按实际成本计价。当公司从事与境内外其他单位合
作摄制影片业务时，按以下规定和方法执行：

     （1）联合摄制业务中，由公司负责摄制成本核算的，在收到合作方按合同
约定预付的制片款项时，先通过“预收制片款”科目进行核算；当影片完成摄制
结转入库时，再将该款项转作影片库存成本的备抵，并在结转销售成本时予以冲
抵。其他合作方负责摄制成本核算的，公司按合同约定支付合作方的拍片款，参

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照委托摄制业务处理。

     （2）受托摄制业务中，公司收到委托方按合同约定预付的制片款项时，先
通过“预收制片款”科目进行核算。当影片完成摄制并提供给委托方时，将该款
项冲减该片的实际成本。

     （3）在委托摄制业务中，公司按合同约定预付给受托方的制片款项，先通
过“预付制片款”科目进行核算；当影片完成摄制并收到受托方出具的经审计或
双方确认的有关成本、费用结算凭据或报表时，按实际结算金额将该款项转作影
片库存成本。

     存货发出计价方法：发出存货采用个别计价法，自符合收入确认条件之日起，
按以下方法和规定结转销售成本：

     （1）一次性卖断国内全部著作权的，在确认收入时，将全部实际成本一次
性结转销售成本。

     （2）采用按票款、发行收入等分账结算方式，或采用多次、局部（特定院
线或一定区域、一定时期内）将发行权、放映权转让给部分电影院线（发行公司）
或电视台等，且仍可继续向其他单位发行、销售的影视剧，应在符合收入确认条
件之日起，不超过 24 个月的期间内，采用计划收入比例法将其全部实际成本逐
笔（期）结转销售成本。

     （3）公司在尚拥有影视剧著作权时，在“库存商品”中象征性保留 1 元余
额。

       3、存货可变现净值的确认依据及存货跌价准备的计提方法

     资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高
于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营
过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额
确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他
部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，

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分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

     公司原材料、在产品、库存商品存在以下情形（包括但不限于）时应提取减
值准备，具体如下：

     （1）原材料：公司原材料主要核算影视剧剧本成本，当影视剧剧本在题材、
内容等方面与国家现有政策相抵触，而导致其较长时间内难以立项时，应提取减
值准备。

     （2）在产品：公司影视产品投入制作后，因在题材、内容等方面与国家现
有政策相抵触，而导致其较长时间内难以取得《电影片公映许可证》或《电视剧
发行许可证》时，应提取减值准备。

     （3）库存商品：公司对于库存商品的成本结转是基于计划收入比例法，过
程包含了对影视产品可变现净值的预测，可变现净值低于库存商品账面值部分提
取减值。

     公司如果预计影视剧不再拥有发行、销售市场，则将该影视剧未结转的成本
予以全部结转。

（九）长期股权投资

     长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长
期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权
投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产核算。

     共同控制，是指本公司按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排
的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指
本公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者
与其他方一起共同控制这些政策的制定。

     1、投资成本的确定

     对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方股
东权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初


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始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及
所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留
存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方股东权益在
最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成
本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股
份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业合
并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各
项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在
合并日按照应享有被合并方股东权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值
的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达到合
并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价
值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之
前持有的股权投资因采用权益法核算或为可供出售金融资产而确认的其他综合
收益，暂不进行会计处理。

     对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本
作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承
担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方
的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”
进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行
会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值
加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。
原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。原持有
股权投资为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计
入其他综合收益的累计公允价值变动转入当期损益。

     合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以
及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

     除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，


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该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本公司实际支付的现金购买价
款、发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产
交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价
值等确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投
资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构
成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认
和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

     2、后续计量及损益确认方法

     本公司对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长
期股权投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投
资单位实施控制的长期股权投资。

（十）固定资产

     固定资产是指为生产产品、提供劳务、出租或经营管理，使用寿命超过一个
会计年度而持有的有形资产。

     固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。固定资产从
达到预定可使用状态的的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类
固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：

        项目             折旧年限（年）             残值率（%）          年折旧率（%）

房屋及建筑物                              20                       5                   4.75

专用设备                                   5                       5                     19

通用设备                                   5                       5                     19

运输工具                                   5                       5                     19


     本公司于资产负债表日对固定资产判断是否存在减值迹象，如存在减值迹象
的，则估计其可收回金额，进行减值测试。若可收回金额低于账面价值的，按其
差额计提减值准备并计入减值损失。

（十一）在建工程



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     本公司在建工程按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出、
工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程
在达到预定可使用状态后结转入固定资产。

（十二）无形资产

     本公司无形资产按成本进行初始计量。

     对于使用寿命有限的无形资产，自可供使用时起在其预计使用寿命内采用直
线法分期平均/产量法摊销；使用寿命不确定的无形资产，不予摊销，期末进行
减值测试。

     期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，如发生
变更则作为会计估计变更处理。

（十三）职工薪酬

     本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长
期职工福利。其中：

     短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生
育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利
等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认
为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。

     离职后福利主要包括设定提存计划及设定受益计划。其中设定提存计划主要
包括基本养老保险、失业保险以及年金等，相应的应缴存金额于发生时计入相关
资产成本或当期损益。本公司的设定受益计划，具体为基本养老保险、失业保险
费。

     在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁
减而提出给予补偿的建议，在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减
建议所提供的辞退福利时，和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本
两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利
预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处


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理。

     职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止
提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，
在符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。

     本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提
存计划进行会计处理，除此之外按照设定收益计划进行会计处理。

（十四）政府补助

     政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关
的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配，计入当期
损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。与收益相关的政府补
助，用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相
关费用的期间，计入当期损益；用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接
计入当期损益。

（十五）递延所得税资产/递延所得税负债

     本公司根据某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及
未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值
与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得
税资产和递延所得税负债。

     所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

     除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易或者事项相关的当期所
得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得
税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损
益。

（十六）租赁

       1、租赁分类及认定标准

     本公司在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。实质上转移了与资产

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所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

     2、经营租赁的会计处理

     经营租赁的租金支出在租赁期的各个期间，按直线法计入相关资产成本或当
期损益。初始直接费用计入当期损益，或有租金于实际发生时计入当期损益。

     经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金
额较大的初始直接费用于发生时予以资本化，在整个租赁期间内按照与确认租金
收入相同的基础分期计入当期收益；其他金额较小的初始直接费用于发生时计入
当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。

     3、融资租赁的会计处理

     融资租入资产：本公司在租赁期开始日，将租赁开始日租赁资产的公允价值
与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款
额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。最低租赁付款额
扣除未确认融资费用后的余额分为长期负债和一年内到期的长期负债列示。
     未确认融资费用在租赁期内采用实际利率法确认当期的融资费用。或有租金
于实际发生时计入当期损益。
     融资租出资产：本公司在租赁期开始日，将租赁开始日最低租赁收款额与初
始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低
租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现
融资收益。应收融资租赁款扣除未实现融资收益后的余额分别长期债权和一年内
到期的长期债权列示。
     未实现融资收益在租赁期内采用实际利率法计算确认当期的融资收入。或有
租金于实际发生时计入当期损益。


四、主要税项

（一）企业所得税

     报告期本公司和子公司企业所得税适用税率均为 25.00%。

（二）营业税

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     本公司及子公司按应纳税营业额计缴营业税，营业税税率为 5%。

     根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于支持文化企业发展若干税收政
策问题的通知》（财税［2009］31 号），广播电影电视行政管理部门（包括中央、
省、地市及县级）按照各自职能权限批准从事电影制片、发行、放映的电影集团
公司（含成员企业）、电影制片厂及其他电影企业取得的销售电影拷贝收入、转
让电影版权收入、电影发行收入以及在农村取得的电影放映收入免征营业税。根
据上述规定，子公司唐德电影和唐德灿烂取得的转让电影版权收入、电影发行收
入免征营业税。

（三）增值税

     根据财政部、国家税务总局于 2012 年 7 月 31 日下发的《财政部 国家税务
总局关于在北京等 8 省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税
试点的通知》(财税[2012]71 号)，自 2012 年 10 月 1 日起，声动唐德及龙源广告
对原计缴营业税的收入改缴增值税，自 2012 年 12 月 1 日起，本公司对原计缴营
业税的收入改缴增值税，其中本公司和子公司声动唐德税率为 6%，龙源广告的
税率为 3%。

     根据财政部、国家税务总局于 2013 年 5 月 24 日下发的《财政部 国家税务
总局关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收
政策的通知》（财税[2013]37 号），自 2013 年 8 月 1 日起，北京文化咨询分公司、
东阳鼎石、唐德电影、唐德传媒、鼎石天辰、上海鼎石、唐德灿烂及唐德云梦对
原计缴营业税的收入改缴增值税，其中唐德电影、上海鼎石和唐德灿烂的税率为
6%，北京文化咨询分公司、东阳鼎石、唐德传媒、鼎石天辰及唐德云梦的税率
为 3%。根据《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税
试点税收政策的通知》（财税[2013]37 号），2013 年 12 月 31 日之前，唐德电影
和唐德灿烂取得的转让电影版权收入、电影发行收入免征增值税。根据《关于支
持电影发展若干经济政策的通知》财教[2014]56 号），自 2014 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日，唐德电影和唐德灿烂取得的电影发行收入、转让电影版权收入免
征增值税。

     根据《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税

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[2013]106 号）之附件 4 应税服务适用增值税零税率和免税政策的规定》，自 2014
年 1 月 1 日起，公司向境外转让影视剧版权取得的收入免征增值税。

（四）城市维护建设税

     本公司、本公司东阳分公司及子公司东阳鼎石、唐德电影按应纳流转税额的
5%计缴城市维护建设税；本公司北京文化咨询分公司、子公司唐德传媒、声动
唐德、凤凰经纪、龙源广告、鼎石天辰、唐德云梦和唐德灿烂按应纳流转税额的
7%计缴城市维护建设税；子公司上海鼎石按应纳流转税额的 1%计缴城市维护建
设税。

（五）其他税费

     本公司及本公司子公司、分公司按应纳流转税额的 3%计缴教育费附加。

     本公司及本公司东阳分公司、子公司东阳鼎石、上海鼎石按应纳流转税额的
2%计缴地方教育附加。本公司北京文化咨询分公司、本公司子公司唐德电影、
唐德传媒、声动唐德、凤凰经纪、龙源广告、鼎石天辰、唐德云梦和唐德灿烂
2011 年度无地方教育附加计缴义务，自 2012 年 1 月起按 2%税率计缴。

     本公司、本公司东阳分公司及子公司东阳鼎石按照 0.1%税率计缴水利建设
专项资金。

     本公司子公司上海鼎石按照 1%的税率计缴河道管理费。


五、分部信息

     关于本公司主营业务收入和主营业务成本的分部信息请参见本节“十、盈利
能力分析”部分。


六、非经常性损益明细

     根据经瑞华鉴证的《浙江唐德影视股份有限公司 2012 年、2013 年和 2014
年非经常性损益明细表》，本公司 2012 年度、2013 年度和 2014 年度的非经常性
损益的明细如下：


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                                                                                 单位：元

             项目                    2014 年度           2013 年度            2012 年度

非流动资产处置损益                         7,469.30           -8,366.37           -7,584.48
越权审批，或无正式批准文件，
                                                    -                 -                     -
或偶发的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与
企业正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定，按照一定标准           9,119,127.87        9,686,189.11       12,721,704.65
定额或定量持续享受的政府补
助除外
计入当期损益的对非金融企业
                                                    -                 -                     -
收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合
营企业的投资成本小于取得投
                                                    -                 -                     -
资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益                                -                 -                     -
委托他人投资或管理资产的损
                                                    -                 -                     -
益
因不可抗力因素，如遭受自然灾
                                                    -                 -                     -
害而计提的各项资产减值准备

债务重组损益                                        -                 -                     -
企业重组费用，如安置职工的支
                                                    -                 -                     -
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生
                                                    -                 -                     -
的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损                          -                 -                     -
益
与公司正常经营业务无关的或
                                                    -                 -                     -
有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产
生的公允价值变动损益，以及处                        -                 -                     -
置交易性金融资产、交易性金融
负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项
                                                    -                 -                     -
减值准备转回
对外委托贷款取得的损益                              -                 -                     -


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采用公允价值模式进行后续计
量的投资性房地产公允价值变                          -                      -                    -
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的
要求对当期损益进行一次性调                          -                      -                    -
整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入                            -                      -                    -
除上述各项之外的其他营业外
                                        -678,942.04                        -                    -
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
                                                    -                      -                    -
损益项目
非经常性损益总额                       8,447,655.13             9,677,822.74      12,714,120.17
减：非经常性损益的所得税影响
                                       2,224,072.82             2,419,455.69       3,155,426.16
数
非经常性损益净额                       6,223,582.31             7,258,367.05       9,558,694.01
减：归属于少数股东的非经常性
                                                    -                      -                    -
损益净影响数
归属于母公司股东非经常损益
                                       6,223,582.31             7,258,367.05       9,558,694.01
合计
归属于母公司股东的净利润              85,777,743.64         63,898,619.01         56,538,746.11
扣除非经常性损益后归属于公
                                      79,554,161.33         56,640,251.96         46,980,052.10
司普通股股东的净利润


七、财务指标

（一）主要财务指标

     下表列示了报告期本公司主要财务指标情况。

                                                2014 年              2013 年        2012 年
                财务指标
                                              12 月 31 日          12 月 31 日    12 月 31 日
流动比率(1)                                              1.78              1.74            1.77

速动比率(2)                                              0.99              1.06            0.85

资产负债率（母公司，%）(3)                              59.06             60.33          58.30

归属于本公司股东的每股净资产（元）(4)                    5.77              4.34            3.29
无形资产（扣除土地使用权）占净资产的
                                                         0.05              0.10            0.17
比例（%）(5)
                财务指标                       2014 年度           2013 年度       2012 年度



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应收账款周转率（次/年）(6)                                   1.41          1.74             1.86

存货周转率（次/年）(7)                                       0.67          0.79             0.62

息税折旧摊销前利润（万元）(8)                          14,919.96      10,891.12         8,368.77

归属于本公司股东的净利润（万元）                        8,577.77       6,389.86         5,653.87
归属于本公司股东扣除非经常性损益后的
                                                        7,955.42       5,664.03         4,698.01
净利润（万元）(9)
利息保障倍数（倍）(10)                                       4.66          4.72           11.61

每股经营活动产生的现金流量（元）(11)                       -1.15          -0.75            -1.69

每股净现金流量（元）(12)                                   -0.10           0.57            -0.51

(1) 流动比率＝流动资产/流动负债。

(2) 速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债。

(3) 资产负债率＝总负债/总资产×100%。

(4) 归属于发行人股东的每股净资产＝归属于母公司股东的净资产/期末股本总额。

(5) 无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例＝无形资产（土地使用权除外）/归属于母公司股东的净
资产。

(6) 应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额，应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账
款余额）/2。

(7) 存货周转率＝营业成本/存货平均余额，存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）/2。

(8) 息税折旧摊销前利润＝利润总额＋折旧＋摊销＋长期待摊费用摊销＋利息支出。

(9) 归属于本公司股东扣除非经常性损益后的净利润=归属于本公司股东的净利润-归属于本公司股东的非
经常性损益。

(10) 利息保障倍数＝息税前利润/利息支出，息税前利润=利润总额+利息支出。

(11) 每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额。

(12) 每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。

注：以上“期末股本总额”为截至 2014 年 12 月 31 日总股本。


（二）净资产收益率和每股收益

     下表列示了报告期本公司净资产收益率和每股收益情况。

                                                              加权平均净资产      基本每股收益
 年度                       报告期利润
                                                                收益率(%)(1)        （元）(2)
 2014      归属于公司普通股股东的净利润                                28.27                1.43
 年度      扣除非经常性损益后归属于公司普通股股                        26.22                1.33

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          东的净利润
          归属于公司普通股股东的净利润                              27.90               1.06
 2013
 年度     扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
                                                                    24.73               0.94
          东的净利润
          归属于公司普通股股东的净利润                              33.47               0.94
 2012
 年度     扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
                                                                    27.81               0.78
          东的净利润

(1) 上述净资产收益率及每股收益系按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》计算。


(2) 本公司报告期内未发行任何稀释性潜在普通股，因此无需列示稀释每股收益。



八、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

     公司不存在应披露的重大资产负债表日后事项。

（二）或有事项

     本公司及控股子公司存在的法律诉讼事项请参见本招股说明书“第十一节
其他重要事项”之“三、发行人重大诉讼或仲裁事项”和“四、发行人控股股东
或实际控制人、控股子公司及发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员
作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项”部分。

（三）承诺事项

     截至 2014 年 12 月 31 日，关联方为本公司取得的短期借款提供担保的情况
请参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”之“（三）
偶发性关联交易”之“1、关联担保”部分。

（四）其他重要事项说明

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司不存在应披露的其他重要事项。


九、主营业务和财务情况的总体特征

（一）主营业务总体特征

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     本公司主营业务为电视剧的投资、制作、发行和衍生业务；电影的投资、制
作、发行和衍生业务以及艺人经纪及相关服务业务。从主营业务收入构成来看，
电视剧业务为核心业务，2012 年、2013 年和 2014 年占本公司主营业务收入的比
例分别为 80.71%、72.55%和 92.00%。

     电视剧业务流程包括前期筹备阶段、拍摄阶段、后期制作阶段以及销售阶段，
具体请参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“一、本公司的主营业务和
主要产品”之“（六）主要产品的工艺流程图或服务的流程图”之“1、电视剧业
务流程图”部分。自前期筹备至实现销售通常需要 8 至 12 个月时间，部分大制
作电视剧所需时间更长，总体而言周期较长。

     从结算方式来看，呈现客户分阶段付款的特征。报告期内，对电视台（或广
电集团）电视剧电视播映权销售收入是本公司电视剧业务的主要收入来源。从与
电视台结算方式来看，公司通常在签订电视剧电视播映权销售合同后数日收取合
同款的一定比例，在取得《电视剧发行许可证》及电视剧母带移交给电视台后数
日收取合同款的一定比例，在电视台播放电视剧后数日收取合同款的一定比例，
较为常见的模式有“3+3+4”和“3+4+3”。在播放电视剧后收取合同款的比例一
般在 20%至 50%之间，对于部分电视台，公司会一次性向其收取全部合同款。
首轮卫视播映权收入在公司电视剧播映权收入中占比较高，而首轮卫视播出电视
剧多采用多家（不超过 4 家，2015 年 1 月起不超过 2 家）卫视同步播出的模式。
由于协调各家卫视档期需要一定时间，加之电视剧播出时间一般为 2 至 4 周，因
此，自公司与电视台签订合同到电视剧播出完毕一般需要经过 2 至 9 个月不等的
时间，部分电视剧由于观众对电视剧题材偏好变化以及协调电视台联播所需时间
较长等原因需要超过 1 年时间。

     从生产经营要素来看，电视剧作品生产过程一般不需要购置生产型固定资
产，发生的采购主要包括剧本创作服务、演职人员劳务、摄制耗材、道具、服装、
化妆用品等，专用设施及设备通常以经营租赁的方式取得并使用。

（二）财务情况的总体特征

     1、资产以流动资产为主，固定资产较少



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     电视剧作品生产过程不需要购置生产型固定资产，投入资金在预付款项（预
付供应商等款项、预付联合摄制投资款等）、存货（剧本、影视剧作品存货等）、
应收账款（主要为对电视台应收电视剧电视播映权转让款）之间流转。公司作为
执行制片方形成的预付款项在取得《电视剧制作许可证》并开始摄制后转入存货
——在产品，在取得《电视剧发行许可证》后转入存货——库存商品，在向客户
移交电视剧母带或其他载体后确认销售收入（收取现金或确认应收账款）并根据
计划销售成本结转率结转相应成本（减少库存商品）。

     因此，本公司体现出“轻资产”的资产结构特点，应收账款、预付款项和存
货等流动资产占公司资产总额的比例较大。

     2、期末应收账款余额波动性强

     应收账款余额与电视剧的发行期间有较强的关联性，如果发行期间靠近会计
期末，则应收账款余额较大。报告期内，由于受资本因素等制约，本公司电视剧
作品产量较少，并且大部分发行收入集中于首轮卫视发行，收入和成本确认在各
个月份之间不均衡，使得报告期各期末应收账款余额波动性较大。

     3、在业务扩张期经营性现金流较为紧张

     如前所述，电视剧的生产周期和应收账款回收周期比较长，电视剧从开始拍
摄到实现销售收入并回笼资金往往需要 1 年以上的时间，从投资拍摄到销售普遍
存在跨期现象。前期筹备阶段主要为支付剧本、置景、服装等费用，现金流出量
较少，没有现金流入；拍摄期间现金流出量较大，没有现金流入；后期制作期间
流出量小，部分预售的电视剧在这一阶段会有少量现金流入；而在销售阶段主要
为客户支付货款带来的现金流入，同时也会有部分现金流出用于电视剧营销宣
传。总体来看，前期筹备和摄制阶段以现金流出为主；现金流入绝大部分集中在
销售及收款阶段。因此，公司必须先行使用自有资金进行拍摄，并需较长期间才
能取得现金流入。在同时投拍多部剧的情况下，由于不同影视剧现金流出流入处
于不同阶段，现金流入流出较单部剧的情况会有所平滑，但由于公司目前处于业
务扩张期，电视剧制作投入逐年增加，因此报告期各年度经营活动产生的现金流
量净额低于当年实现的净利润。



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     4、采用计划收入比例法结转成本

     公司采用了“计划收入比例法”作为每期结转成本的会计核算方法，具体请
参见本节“三、主要会计政策和会计估计”之“（五）收入确认和成本结转原则”
之“1、销售商品”之“③ 成本结转方法”部分。在该办法下需要对未来影视剧
的销售总收入进行预测，而公司成本与收入配比的准确程度依赖于上述预测的准
确性。


十、盈利能力分析

（一）营业收入分析

     1、营业收入总体情况

     本公司主营业务非常突出，2012 年、2013 年和 2014 年主营业务收入占营业
收入的比例分别为 99.89%、99.94%和 100.00%。

     2、按业务类别划分的主营业务收入构成情况

     电视剧业务收入是本公司主营业务收入的最大组成部分，2012 年、2013 年
和 2014 年电视剧业务收入分别占本公司主营业务收入的 80.71%、72.55%和
92.00%。

     下表列示了报告期本公司按业务类别划分的主营业务收入构成情况。

                                                                                  单位：万元
                              2014 年                   2013 年               2012 年
         项目                           占比                      占比                  占比
                          金额                       金额                  金额
                                        (%)                       (%)                   (%)
电视剧业务收入           37,516.31       92.00     23,152.58      72.55   15,411.22     80.71

电影业务收入              2,719.99        6.67       8,165.00     25.59    2,696.54     14.12
艺人经纪及相关服
                           500.00         1.23        250.00       0.78     666.53       3.49
务业务收入
影视广告制作及相
                              4.85        0.01        321.36       1.01      61.58       0.32
关服务业务收入
影视剧后期制作服
                             37.70        0.09         21.01       0.07     258.63       1.35
务业务收入
其他业务收入                     -             -        3.10       0.01           -            -


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主营业务收入合计         40,778.86     100.00      31,913.05      100.00   19,094.49     100.00


       3、按地域划分的主营业务收入分布情况

       下表列示了报告期本公司以销售对象所在地为基础，按地域划分的电视剧业
务收入分布情况。

                                                                                   单位：万元
                            2014 年                     2013 年                2012 年
       项目(1)                        比例                        比例                   比例
                        金额                       金额                     金额
                                      (%)                         (%)                    (%)
华东地区                 3,690.85       9.84       2,536.01        10.95    7,082.26      45.96

华北地区               10,263.17       27.36      11,868.06        51.26    2,650.10      17.20

东北地区                     4.75       0.01       3,283.75        14.18    2,940.25      19.08

华南地区                  412.93        1.10           647.94       2.80       13.70       0.09

西南地区                 2,464.14       6.57       3,256.88        14.07       45.85       0.30

华中地区               17,873.63       47.64       1,163.94         5.03    2,626.54      17.04

西北地区                        -            -          76.93       0.33       52.51       0.34

境外                     2,806.84       7.48           319.08       1.38           -            -

电视剧业务收入         37,516.31      100.00      23,152.58       100.00   15,411.22     100.00

(1) 上述地理区域定义如下：华东地区指山东省、江苏省、安徽省、浙江省、福建省和上海市；华北地区
指北京市、天津市、河北省、山西省和内蒙古自治区；东北地区指辽宁省、吉林省和黑龙江省；华南地区
指广东省、广西壮族自治区和海南省；西南地区指四川省、云南省、贵州省、西藏自治区和重庆市；华中
地区指湖北省、湖南省、河南省和江西省；西北地区指宁夏回族自治区、新疆维吾尔族自治区、青海省、
陕西省和甘肃省。


       本公司客户覆盖国内各大地区电视台（或广电集团），2012 年、2013 年和
2014 年，本公司电视剧业务收入中来自华北地区、华东地区和华中地区的合计
占比分别为 80.19%、67.24%和 84.84%，主要是由于：(i)中央电视台、北京电视
台、湖南广播电视台、浙江广播电视集团等在经营电视剧播映业务方面居于领先
地位，以及中国国际电视总公司等影视剧发行企业地处北京，上述单位是本公司
的主要客户；(ii)本公司作为非执行制片方联合摄制电视剧的合作方上海上影英
皇文化发展有限公司和上海贯一文化传播有限公司等位于华东地区。境外电视剧
销售方面，本公司已取得初步突破，特别是 2014 年《武媚娘传奇》境外销售情


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 况良好，当年境外电视剧业务收入占比提高到 7.48%，但报告期内销售收入及占
 比总体上仍然较小，本公司海外市场拓展仍待进一步强化。

      4、按发行渠道、发行方式的主营业务收入分布情况

      （1）不同发行渠道、发行方式收入构成

      报告期内，公司电视剧业务收入按发行渠道、发行方式的构成情况如下：

                                                                                   单位：万元
                              2014 年                   2013 年                2012 年
电视剧业务收入来
    源构成                           占比                        占比                  占比
                          金额                        金额                  金额
                                     （%）                       （%）                 （%）
来自电视台的收入         25,316.36       67.48    10,552.39        45.58    9,277.17      60.20

来自中间商的收入          4,396.05       11.72    11,117.68        48.02    1,564.89      10.15
来自网络视频服务
                          7,472.68       19.92         501.19       2.16    1,096.33       7.11
企业的收入
来自音像制品出版
                              3.85        0.01           6.60       0.03      13.70        0.09
企业的收入
来自手机游戏运营
                           141.51         0.38               -         -           -            -
企业的收入
来自联合摄制合作
                           185.86         0.50         974.72       4.21    3,459.12      22.45
方的分成收入
电视剧业务收入合
                         37,516.31      100.00    23,152.58       100.00   15,411.22     100.00
      计

      （2）公司销售渠道的结构及发展

      报告期内，公司的销售渠道以电视台和新媒体为主。受制于资本实力不足，
 为抓住影视剧行业快速发展的有利契机，尽快回笼资金，扩大影视剧作品制作规
 模，公司积极拓展中间商渠道，且由于公司电视剧作品良好的品质和声誉，电视
 剧发行机构有意愿代理发行公司电视剧。公司和专业电视剧发行机构中国国际电
 视总公司等建立了合作关系，进一步拓宽了销售渠道。

      公司销售渠道的结构和发展情况符合行业发展状况。以同行业上市公司华录
 百纳为例，2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月，其来自中间商的收入和信息网络
 传播权收入占营业收入的比例逐年上升。其中，来自中间商的收入比例分别为
 9.25%、10.61%和 26.19%；信息网络传播权收入比例分别为 0.20%、12.40%和


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13.11%。

     公司设立营销管理中心，负责销售和业务拓展。在长期的业务发展过程中，
公司与中央电视台、浙江电视台、北京电视台、湖南电视台等国内 50 多家中央
和省市级电视台，乐视网信息技术（北京）股份有限公司、北京搜狐新媒体信息
技术有限公司、深圳市腾讯计算机系统有限公司、深圳市迅雷网络技术有限公司
等网络视频服务企业以及台湾地区民间全民电视股份有限公司、LEGEND
ENTERTAINMENT INC.等海外电视台和影视剧发行机构建立了良好的业务合作
关系。2009 年 12 月，唐德传媒与中央电视台所属专业从事影视剧发行的企业中
国国际电视总公司、中国广播电影电视节目交易中心签署了《战略合作协议》，
约定双方在联合发行电视节目等业务方面进行合作，合作期限为 5 年。

     报告期内，2012 年和 2014 年销售主要以电视台和网络视频服务企业客户为
主,2013 年向中间商的销售比重大幅上升，主要原因请参见本招股说明书“第六
节 业务和技术”之“一、本公司的主营业务和主要产品”之“（四）主要经营模
式”之“3、销售模式”部分关于“自主发行和委托发行”的内容。综上，公司
具有独立完整的销售渠道和销售能力。

     （3）不同发行渠道的定价机制

     公司向电视台出售电视剧电视播映权通常采用“成本+利润”的方式定价，
即以制作成本加预期利润作为定价基础，并参考近期同类型其他电视剧作品定价
情况，最终确定单集销售价格。除投资成本外，电视剧价格主要受到电视剧质量
（包括题材价值、演员阵容、主创人员名气、制作精良程度等）的影响。此外，
部分电视剧电视播映权交易中还出现“以点论价”，即实行与收视率挂钩的定价
机制。电视剧版权的价格受到播出时间、播出平台、播出时段以及播出地域的影
响较大，对同一部电视剧而言，首轮卫视黄金时段播映权的销售价格最高，首轮
卫视非黄金时段播映权的价格次之，地面频道播映权价格往往较低；在地域方面，
对北京以及上海、浙江等沿海发达地区电视台的销售价格整体上要高于内地及西
部地区。

     公司向中间商出售电视剧版权，通常以公司预测的该电视剧向电视台、网络
视频服务企业等终端客户的销售价格的一定比例为定价依据。在公司和中间商签

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署的合同中，常常会约定若中间商向电视台等终端客户销售价格超过一定金额，
将向公司支付这一差额的一定比例，以维护公司的利益。

     公司向网络视频服务企业出售信息网络传播权主要以影视剧作品质量、在网
络上的适播性、近期影视剧信息网络传播权的销售价格作为定价依据。

     （4）不同发行渠道的结算方式

     ① 电视台

     公司与不同的电视台在不同的时点签订的合同对结算方式的约定有所差异。
一般可概括为：签订电视剧电视播映权销售合同后 1 个月内收取合同价款的
20%-30%；电视剧母带移交后 3 个月内收取至合同价款的 50%以上；电视剧播映
后 3 个月内结清尾款。

     ② 中间商

     报告期内中间商的结算方式具体情况如下：

     A. 公司委托中国国际电视总公司发行电视剧《玫瑰炒肉丝》信息网络传播
权

     双方约定的结算方式为：合同签订后并取得发行许可证后 5 日内付 30%，母
带交付验收合格并出具《著作权声明书》后 5 日内付 50%，2013 年 12 月 31 日
前在中国境内湖南卫视黄金时段首播后 5 日内付 20%。

     B. 公司委托中国国际电视总公司发行电视剧《玫瑰炒肉丝》除首轮二轮外
的电视播映权

     双方约定的结算方式为：合同签订后 30 日内付 50%，母带交付验收合格后
30 日内付 50%。

     C. 公司委托中国国际电视总公司发行电视剧《江湖正道》信息网络传播权

     双方约定的结算方式为：合同签订后并取得发行许可证后 5 日内付 30%，母
带交付验收合格并出具《著作权声明书》后 5 日内付 50%，2013 年 12 月 31 日
前在 CCTV-1、江苏、浙江、北京、天津、河南、辽宁、吉林、四川中 2-4 家卫


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视黄金时段首播后 5 日内付 20%。

     D. 公司委托中国国际电视总公司发行电视剧《铁甲舰上的男人们》信息网
络传播权

     双方约定的结算方式为：合同签订后并取得发行许可证后 5 日内付 30%，母
带交付验收合格并出具《著作权声明书》后 5 日内付 50%，2014 年 12 月 31 日
前在 CCTV、浙江、北京、天津、河南、辽宁、吉林、四川、山东中 1-2 家卫视
黄金时段首播后 5 日内付 20%。

     E. 公司委托中国国际电视总公司发行电视剧《铁甲舰上的男人们》首轮地
面及首轮卫星电视广播权

     双方约定的结算方式为：合同签订后 30 日内付 40%，母带交付验收合格后
30 日内付 30%，首播后 30 日内付 30%。

     F. 公司委托中国国际电视总公司发行电视剧《势不两立》除首轮地面及首
轮卫星非黄金时段卫星（中央电视台除外）外的电视播映广播权

     双方约定的结算方式为：合同签订后 30 日内付 50%，母带交付验收合格后
30 日内付 50%。

     G. 公司委托中国国际电视总公司发行电视剧《敌后英雄》除首轮外的电视
播映权

     双方约定的结算方式为：合同签订后 30 日内付 50%，母带交付验收合格后
30 日内付 50%。

     H. 公司委托中国广播电影电视节目交易中心发行电视剧《江湖正道》二轮
卫视及五年内多轮卫视和地面播映权

     双方约定的结算方式为：合同签订后 30 日内付 30%，母带交付验收合格后
30 日内付 70%。

     ③ 网络视频服务企业

     2013 年度双方约定的结算方式一般为：合同签订后支付合同价款的 30%，


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完成所有权利证明的文件公证并移交电视剧母带，在首轮卫视播放前支付 30%，
首轮卫视播放完毕后支付剩余的 40%。

     2014 年双方约定的结算方式一般为：合同签订并移交电视剧母带后支付合
同价款的 40%，完成所有权利证明的文件公证并在首轮卫视播放完毕后支付剩余
的 60%。

     在实践中，实际收款时间往往滞后于合同约定的收款时间，但从报告期内应
收账款的回款周期看，电视剧相关版权销售款基本能在自电视剧播映之日起 1
年内收回。

     （5）不同发行渠道的平均价格差异

     报告期内实现收入的主要电视剧按不同发行渠道列示的平均价格如下：

     ① 电视剧《金大班》

                                                                                   单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                                 42,355,266.79                 36         1,176,535.19

网络视频服务企业                         400,000.00                  36            11,111.11

音乐版权代理企业                          30,000.00                  36               833.33

           小计                        42,785,266.79                 36         1,188,479.63

注：累计销售额已扣除相关增值税销项税，下同。


     ② 电视剧《永不消逝的电波》
                                                                                   单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                                 44,170,547.54                 38         1,162,382.83

中间商                                  1,925,000.00                 38            50,657.89

网络视频服务企业                        1,444,000.00                 38            38,000.00

音像制品出版企业                         304,000.00                  38             8,000.00

           小计                        47,843,547.54                 38         1,259,040.72

注：电视剧《永不消逝的电波》累计销售额为累计对终端客户的销售收入，包含东阳鼎石对外实现的收入，
不包含唐德有限对东阳鼎石的销售收入。

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     ③ 电视剧《师傅》
                                                                                    单位：元

         发行渠道                  累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                                10,864,356.60                   36           301,787.68

中间商                                33,250,000.00                   36           923,611.11

网络视频服务企业                       3,850,000.00                   36           106,944.44

音像制品出版企业                         210,000.00                   36             5,833.33

           小计                       48,174,356.60                   36         1,338,176.57


     ④ 电视剧《永远的母亲》
                                                                                    单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数             单集价格

中间商                               23,800,000.00                   28            850,000.00

           小计                      23,800,000.00                   28            850,000.00


     ⑤ 电视剧《光荣大地》

                                                                                    单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数             单集价格

电视台                                66,105,049.06                  37          1,786,622.95

网络视频服务企业                      14,400,000.00                  37            389,189.19

音像制品出版企业                         180,000.00                  37              4,864.86

           小计                       80,685,049.06                  37          2,180,677.00


     ⑥ 电视剧《彼岸 1945》

                                                                                    单位：元

          发行渠道                  累计销售额             电视剧集数           单集价格

电视台                                 28,541,460.38                      34       839,454.72

网络视频服务企业                       13,600,000.00                      34       400,000.00

音像制品出版企业                          170,000.00                      34         5,000.00

            小计                       42,311,460.38                      34     1,244,454.72

注：电视剧《彼岸 1945》累计销售额为对终端客户的全部销售额，未扣除应支付给联合摄制合作方的收益。



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       ⑦ 电视剧《玫瑰炒肉丝》

                                                                                  单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                               36,616,981.13                   40          915,424.53

中间商                               35,260,773.58                   40          881,519.34

           小计                      71,877,754.72                   40        1,796,943.87

注：电视剧《玫瑰炒肉丝》累计销售额为对终端客户的全部销售额，未扣除应支付给联合摄制合作方的收
益。


       ⑧ 电视剧《江湖正道》

                                                                                  单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                               56,892,452.83                   40        1,422,311.32

中间商                               31,094,339.62                   40          777,358.49

           小计                      87,986,792.45                   40        2,199,669.81


       ⑨ 电视剧《敌后英雄》

                                                                                  单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                               16,587,262.26                   22          753,966.47

中间商                                5,084,905.66                   22          231,132.08

           小计                      21,672,167.92                   22          985,098.54


       ⑩ 电视剧《铁甲舰上的男人们》

                                                                                  单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

中间商                               68,045,283.01                   50        1,360,905.66

           小计                      68,045,283.01                   50        1,360,905.66


        电视剧《男媒婆》

                                                                                  单位：元



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         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                               52,379,773.58                   32         1,636,867.92

网络视频服务企业                       6,037,735.85                  32           188,679.25

           小计                      58,417,509.43                   32         1,825,547.17

注：电视剧《男媒婆》累计销售额为对终端客户的全部销售额，未扣除应支付给联合摄制合作方的收益。


      电视剧《势不两立》

                                                                                   单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                                 6,744,820.75                  35           192,709.16

中间商                               12,415,094.34                   35           354,716.98

音像制品出版企业                          66,037.74                  35             1,886.79

           小计                      19,225,952.83                   35           549,312.94


      电视剧《裸婚之后》

                                                                                   单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                               44,835,518.87                   34         1,318,691.73

中间商                                  377,487.72                   34            11,102.58

网络视频服务企业                       9,622,641.51                  34           283,018.87

音像制品出版企业                          38,490.57                  34             1,132.08

           小计                      54,874,138.67                   34         1,613,945.26

注：电视剧《裸婚之后》累计销售额为对终端客户的全部销售额，未扣除应支付给联合摄制合作方的收益。


      电视剧《恋恋不忘》

                                                                                   单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                               54,863,490.55                   34         1,613,632.08

中间商                               10,248,550.91                   34           301,427.97

           小计                       65,112,041.46                  34         1,915,060.04

注：电视剧《恋恋不忘》累计销售额为对终端客户的全部销售额，未扣除应支付给联合摄制合作方的收益。

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        电视剧《武媚娘传奇》

                                                                                  单位：元

         发行渠道                 累计销售额            电视剧集数            单集价格

电视台                              201,231,395.28                   82        2,454,041.41

中间商                               17,397,279.90                   82          212,161.95

网络视频服务企业                     73,966,981.13                   82          902,036.36

手机游戏运营商                        2,830,188.68                   82           34,514.50

           小计                     295,425,844.99                   82        3,602,754.21

注：电视剧《武媚娘传奇》累计销售额为对终端客户的全部销售额，未扣除应支付给联合摄制合作方的收
益。


       （6）不同渠道差异原因及对业绩的影响

       决定影视剧版权销售价格的主要因素是影视剧的适销性，其次是版权所包含
的权利内容和期限，但不同销售渠道在一定程度上也会对销售价格产生一定的影
响。由于电视台广告收入规模较大，且电视剧播映业务对电视台广告收入的贡献
比例较大，加之地方卫视市场化运营特点日趋明显，因此电视台购买电视播映权
的价格较高；随着网络视频服务企业运营环境的变化，正版版权运营已成为主流
模式，加之主要网络视频服务企业通过上市增强了资本实力，其在信息网络传播
权上的投入快速增加，电视剧的信息网络传播权价格总体呈上升趋势，但波动幅
度较大；受盗版影响，音像制品出版行业景气度较为低迷，电视剧音像制品出版
权价格较低。

       由于中间商需预留一定的盈利空间，与电视台相比，中间商的购买价格较低，
但通过中间商发行可以减少发行费用，提高回款速度，缓解资金压力。

       （7）报告期内电视剧信息网络传播权销售情况

       2007 年至 2011 年，我国单集电视剧信息网络传播权价格经历了快速上升，
由 2007 年的 3,000 至 5,000 元增长至 2011 年最高超过 100 万元。2012 年，电视
剧网络版权价格先跌后涨，一线精品剧价格从年初的 100 万元以上下跌到年中
的 20－30 万元左右，又在年底回升到 50－80 万元。2013 年，电视剧网络版权
市场景气度有所下降，但总体保持稳定。

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        报告期内，公司独立摄制和联合摄制模式下作为执行制片方投拍的电视剧信
   息网络传播权收入确认时间和金额以及对公司经营业绩的影响如下：

                                                                                            单位：元
                                                                                             毛利占
                                                                                             当期毛
                                          收入确        营业成本（合并
  影视作品           营业收入                                                 毛利           利总额
                                          认时间          抵销前）
                                                                                             的比例
                                                                                             （%）
《彼岸 1945》      10,963,295.54(1)    2012 年 6 月        5,412,465.22     5,550,830.31        5.68

《玫瑰炒肉丝》     15,537,735.85(2)    2012 年 12 月       6,811,858.96     8,725,876.89        8.94

《江湖正道》          8,905,660.37     2013 年 3 月        6,814,544.66     2,091,115.71        1.62
《铁甲舰上的
                     17,011,320.75     2013 年 11 月       8,791,950.82     8,219,369.93        6.37
男人们》
《裸婚之后》        7,547,730.29 (3)   2014 年 5 月        3,211,074.54     4,336,655.75        2.28

《武媚娘传奇》     67,179,106.69(4)    2014 年 12 月      39,723,206.41    27,455,900.28       14.41

   (1) 电视剧《彼岸 1945》信息网络传播权的收入为扣除应支付给联合摄制合作方收益后的金额；

   (2) 电视剧《玫瑰炒肉丝》信息网络传播权的收入为扣除应支付给联合摄制合作方收益后的金额；

   (3) 电视剧《裸婚之后》信息网络传播权的收入为扣除应支付给联合摄制合作方收益后的金额；

   (4) 电视剧《武媚娘传奇》信息网络传播权的收入为扣除应支付给联合摄制合作方收益后的金额。


        公司管理层认为，公司电视剧信息网络传播权的收入确认方法和实际执行情
   况符合企业会计准则的规定。

        5、主营业务收入增长情况

        2012 年、2013 年和 2014 年，本公司主营业务收入分别为 19,094.49 万元、
   31,913.05 万元和 40,778.86 万元，2013 年和 2014 年同比分别增长 67.13%和
   27.78%，主要是由于：

        （1）优质电视剧市场需求保持稳步增长

        电视剧是凝聚观众收视最重要的电视节目，对于提升电视台的收视率进而提
   高其广告收入具有重要的作用。近年来，中国电视广告收入保持稳步增长，2012
   年达到 1,046.29 亿元，较 2011 年的 934.54 亿元增长了 11.96%，2006 年至 2012
   年均复合增长率为 14.96%。电视台广告收入的增长增强了电视台对电视剧的购

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买力，为电视剧行业的长期增长奠定基础。随着地方卫视覆盖范围扩展到全国，
电视剧播映业务竞争日趋激烈，地方卫视以及中央电视台就优质电视剧播映权展
开激烈竞争，以构筑内容优势，提高收视率，进而提升广告收入，从而推动优质
电视剧播映权交易价格稳中有升。此外，卫视电视剧播映模式向独播发展的趋势
也有力提升对优质电视剧需求。在影视剧新媒体发行业务方面，由于我国政府推
行网络反盗版运动，主要网络视频服务企业转向正版运营，加之上市融资带来的
充足的财务资源，对电视剧信息网络传播权的争夺也逐步加剧，推动电视剧网络
版权单集价格总体上呈上升趋势，但波动幅度较大。

     本公司在这种外部环境中通过强化题材和剧本筛选机制、加强影视剧作品质
量控制等举措提升了综合竞争能力，从而促进了本公司营业收入的快速增长。

     （2）综合实力不断增强，具备快速发展条件

     本公司主要管理层均有多年的影视剧制片管理经验，在题材规划上能准确把
握政策方向以及较好掌握观众偏好，并且依托在长期业务合作过程中与湖南电视
台、浙江电视台、北京电视台等客户建立的良好合作关系，引入电视台购片部门
在剧本选择、演员选择等方面提供相关咨询建议，降低了本公司电视剧销售风险。
报告期内，本公司通过股东增资、向金融机构借款以及与资金实力较强的合作方
联合拍摄等方式增强了资金实力，提高了影视剧产量及扩大了单部影视剧投资规
模。本公司依靠良好的品牌形象和丰富的影视剧制作管理经验吸引了行业内优质
的导演、演员等演职人员参加公司影视剧作品的摄制。2011 年，公司还通过引
入知名编剧、导演、演员作为公司股东、与之签署战略合作协议等方式将合作关
系固化。良好的题材规划和剧本选择能力，管理层和专业人员丰富的影视制片管
理经验、丰富的产业链上下游资源有力提升了本公司的综合实力和竞争力。

     （3）产品定位于优质电视剧

     公司根据电视剧市场优质电视剧供不应求、普通电视剧供大于求的市场特
点，制订并实施了定位于中央电视台和省级卫视黄金时间段电视剧播映市场的竞
争策略。报告期内，本公司依托不断增长的综合实力确保了上述战略的成功实施，
公司投拍的电视剧全部通过发行审核并且绝大部分在中央电视台或地方卫视黄
金时间段播出，单集售价总体呈上升趋势，有力地支撑了主营业务收入的增长。

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     6、按剧目划分的电视剧和电影业务收入构成情况

     （1）按剧目划分的电视剧业务收入构成情况

     下表列示了报告期本公司电视剧业务各剧目实现销售收入情况。

                                                                                    单位：万元
                                2014 年                 2013 年                 2012 年
         项目                             占比                    占比                    占比
                            金额                     金额                    金额
                                          (%)                     (%)                     (%)
《车神》                            -            -          -            -      1.76       0.01

《雪狼》                            -            -          -            -     53.00       0.34

《香水》                            -            -          -            -      1.60       0.01

《胭脂雪》                          -            -    221.28       0.96        18.24       0.12

《金大班》                          -            -    237.74       1.03              -           -

《神枪手》                     66.56        0.18            -            -           -           -

《永不消逝的电波》            250.94        0.67      358.78       1.55              -           -

《师傅》                      167.41        0.45            -            -           -           -

《千山暮雪》                        -            -       4.15      0.02       117.61       0.76

《光荣大地》                        -            -    600.38       2.59       722.52       4.69

《彼岸 1945》                       -            -    507.91       2.19      2,889.97     18.75

《玫瑰炒肉丝》               19.16(1)       0.05     1,672.59      7.22      4,901.13     31.80

《江湖正道》                2,221.51        5.92     3,744.53     16.17      2,832.64     18.38

《敌后英雄》                  117.07        0.31     1,518.91      6.56       531.24       3.45

《心术》                            -            -     23.95       0.10      2,501.51     16.23

《哎呀妈妈》                        -            -          -            -    840.00       5.45
《铁甲舰上的男人
                                    -            -   6,804.53     29.39              -           -
们》
《男媒婆》                    261.10        0.70     4,588.62     19.82              -           -

《势不两立》                        -            -   1,922.60      8.30              -           -

《我家的春秋冬夏》             79.65        0.21      946.61       4.09              -           -

《裸婚之后》                4,317.70       11.51            -            -           -           -

《恋恋不忘》                3,079.31        8.21            -            -           -           -


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《武媚娘传奇》             26,829.70         71.51

《匹夫英雄》                  106.21          0.28                 -          -             -         -

电视剧业务收入合计         37,516.31        100.00       23,152.58     100.00     15,411.22      100.00


(1)为因本期收到联合摄制合作方联合投资收益增值税专用发票，将相应的进项税额转入营业收入。


     2012 年，本公司共有 12 部电视剧取得销售收入，其中《玫瑰炒肉丝》、《彼
岸 1945》、《江湖正道》、《心术》、《哎呀妈妈》、《光荣大地》和《敌后英雄》分
别实现销售收入 4,901.13 万元、2,889.97 万元、2,832.64 万元、2,501.51 万元、
840.00 万元、722.52 万元和 531.24 万元，其中，《玫瑰炒肉丝》、《彼岸 1945》、
《江湖正道》、《心术》、《哎呀妈妈》和《敌后英雄》为首次发行，共实现营业收
入 14,496.49 万元。

     2013 年，本公司共有 14 部电视剧取得销售收入，其中《铁甲舰上的男人们》、
《男媒婆》、《江湖正道》、《势不两立》、《玫瑰炒肉丝》、《敌后英雄》和《我家的
春秋冬夏》分别实现销售收入 6,804.53 万元、4,588.62 万元、3,744.53 万元、1,922.60
万元、1,672.59 万元、1,518.91 万元和 946.61 万元，其中，《铁甲舰上的男人们》、
《男媒婆》、《势不两立》和《我家的春秋冬夏》为首次发行，共实现营业收入
14,262.35 万元。

     2014 年，本公司共有 11 部电视剧取得销售收入，其中《武媚娘传奇》、《裸
婚之后》、《恋恋不忘》和《江湖正道》分别实现销售收入 26,829.70 万元、4,317.70
万元、3,079.31 万元和 2,221.51 万元，其中，《武媚娘传奇》、《裸婚之后》、《恋
恋不忘》和《匹夫英雄》为首次发行，共实现营业收入 34,332.92 万元。

     （2）按剧目划分的电影业务收入构成情况

     下表列示了报告期本公司电影业务各剧目实现销售收入情况。

                                                                                         单位：万元
                                    2014 年                    2013 年                2012 年
           项 目                              占比                     占比
                                 金额                       金额                  金额          占比(%)
                                              (%)                      (%)
《恋爱恐慌症》                          -            -             -          -      6.64          0.25

《魔法奇幻秀》                          -            -             -          -    213.45          7.92


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《亲家过年》                           -         -          -        -     10.52      0.39

《饥饿游戏》                           -         -          -        -   2,465.93    91.45

《饥饿游戏 2：星火燎原》          93.72       3.45   4,507.03    55.20          -         -

《天台爱情》                      36.79       1.35   1,640.26    20.09          -         -

《十二生肖》                           -         -   1,808.17    22.15          -         -

《萧红》                               -         -       0.00     0.00          -         -

《有招没招》                        9.56      0.35    150.94      1.85          -         -

《拳皇》                               -         -     48.33      0.59          -         -

《小战象 2》                           -         -     10.27      0.13          -         -

《大寒桃花开》                    35.58       1.31          -        -          -         -

《心花路放》                   2,541.42     93.43           -        -          -         -

《辛巴达历险记 2》                  2.93      0.11          -        -          -         -

《阿信》                            0.00      0.00          -        -          -         -

电影业务收入合计               2,719.99    100.00    8,165.00   100.00   2,696.54   100.00


     2012 年，本公司取得电影《饥饿游戏》受托协助发行和受托销售信息网络
传播权收入 2,465.93 万元，取得《魔法奇幻秀》受托协助推广收入 213.45 万元。

     2013 年，本公司取得电影《饥饿游戏 2：星火燎原》受托协助发行和受托销
售信息网络传播权收入 4,507.03 万元，取得电影《天台爱情》分账收入 1,640.26
万元，取得电影《十二生肖》分账收入 1,808.17 万元。

     2014 年，公司本期取得电影《心花路放》票房分账收入 2,541.42 万元，分
别取得电影《饥饿游戏 2：星火燎原》和《辛巴达历险记 2》受托协助发行收入
90.32 万元和 2.93 万元，分别取得电影《大寒桃花开》和《有招没招》代理发行
收入 35.58 万元和 0.50 万元。此外，公司在 2013 年向深圳市迅雷网络技术有限
公司销售电影《天台爱情》、《有招没招》和《饥饿游戏 2：星火燎原》信息网络
传播权，并开具增值税普通发票（享受免征增值税优惠政策），但期后对方要求
公司开具增值税专用发票，故相应分别调增销项税金额 36.79 万元、9.06 万元和
3.40 万元。2014 年，对方最终未要求公司开具增值税专用发票，相应调减销项
税金额 36.79 万元、9.06 万元和 3.40 万元，并调回上期冲减的收入金额 36.79 万


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元、9.06 万元和 3.40 万元。

       7、主营业务中除电视剧、电影业务之外的其他业务收入构成情况

       （1）其他各项收入的具体构成

       主营业务收入中，除电视剧、电影业务之外的其他业务收入具体构成、客户、
项目、价格情况如下：

       ① 2012 年度

       A. 艺人经纪及相关服务业务收入

                                                                                  单位：元

            客户                   金额         项目（艺人参演的影视剧或广告、活动名称）

                                1,050,000.00                 《家的相对论》

                                  720,000.00                   《中国芯》
罗晋
                                  885,000.00                   《X 女特工》

                                  240,000.00                     《断奶》

                                1,176,500.00     北京科曼维斯凯服饰有限公司广告代言费
范冰冰
                                1,610,000.00        天津爱玛科技股份有限公司广告代言费

                                  260,000.00                     《刀影》

吕行                              130,000.00              《老严的女儿不愁嫁》

                                  120,000.00                   《大平原》

                                  240,000.00         莱克电气股份有限公司广告代言费
阎娜
                                  150,000.00                 《我要当八路》

                                   40,000.00                 《天亮请睁眼》
余皑磊
                                     4,400.00               《假如我是真的》

                                   24,000.00                  《午夜旅馆》
张彤
                                   10,000.00                  《学堂故事》

其他                                 5,400.00

            小计                6,665,300.00


       B. 影视广告制作及相关服务业务收入

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                                                                                       单位：元

                客户                                金额                        项目

北京玖钛华通科贸有限公司                               615,792.00          无线音箱广告

                小计                                   615,792.00


       C. 影视剧后期制作业务收入

                                                                                       单位：元
                                                                        项目（提供后期制作服
                      客户                             金额
                                                                          务的影视剧名称）
北京华语大业文化传媒有限公司                           1,824,000.00          机房租赁费

北京时代先锋影艺投资有限公司                               518,000.00       《滚滚红尘》

华视影视投资（北京）有限公司                               147,224.00         《莲花》

北京紫禁城影业责任有限公司                                  68,000.00     《人是铁饭是钢》

于汐                                                        10,000.00         《婚巢》

北京海天神光投资有限公司                                     6,380.00       《至尊红颜》

北京太合娱乐文化发展股份有限公司                             5,300.00       《至尊红颜》

其他                                                         7,350.00

                      合计                             2,586,254.00


       ② 2013 年度

       A.艺人经纪及相关服务业务收入

                                                                                       单位：元

            客户                   金额        项目（艺人参演的影视剧或广告、活动名称）

                                1,260,000.00         凯盛家纺股份有限公司广告代言费
范冰冰
                                  520,000.00   阿迪达斯体育（中国）有限公司广告代言费

巍子                              500,000.00                     《一代枭雄》

吕行                              120,000.00                     《恋恋不忘》

张彤                              100,000.00                      《冰风暴》

            小计                2,500,000.00


       B.影视广告制作及相关服务业务收入


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                                                                                        单位：元

                客户                                金额                         项目

                                                       873,786.41         爱玛电动车广告
江苏福缘四海传媒有限公司
                                                      2,339,805.83          流行美广告

                小计                                  3,213,592.24


       C.影视剧后期制作业务收入

                                                                                        单位：元
                                                                        项目（提供后期制作服
                    客户                               金额
                                                                          务的影视剧名称）
东仓（上海）影视传媒有限公司                               165,094.34       《三嫁奇缘》

首都体育学院                                                40,000.00        教学专题片

北京时代先锋影艺投资有限公司                                 5,000.00       《滚滚红尘》

                    合计                                   210,094.34


       D.其他业务收入

                                                                                        单位：元

                    客户                                   金额                    项目

黑龙江龙脉影艺影视有限公司                                  31,000.00            制作费

                    小计                                    31,000.00


       ③ 2014 年

       A.艺人经纪及相关服务业务收入

                                                                                        单位：元

            客户                   金额        项目（艺人参演的影视剧或广告、活动名称）

赵薇                            4,500,000.00                      《虎妈猫爸》

巍子                              500,000.00                      《碧血书香梦》

            小计                5,000,000.00


       B.影视广告制作及相关服务业务收入

                                                                                        单位：元



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                    客户                              金额                   项目

北京玖钛华通科贸有限公司                               48,543.69    《裸婚之后》植入广告

                    小计                               48,543.69


     C.影视剧后期制作业务收入

                                                                                    单位：元
                                                                    项目（提供后期制作服
                    客户                              金额
                                                                      务的影视剧名称）
中国电影股份有限公司北京电视分公司                     321,894.34        《恋恋不忘》

                                                        30,188.68       《驴友阿凡达》
北京天圆地方影业有限公司
                                                        24,905.66        《蓬莱八仙》

                    合计                               376,988.68


     （2）报告期艺人经纪及相关服务业务、影视广告制作及相关服务业务等收
入及占比变动较大的原因

     ① 2013 年艺人经纪及相关服务业务、影视广告制作及相关服务业务等收入
及占比变动情况

     2013 年艺人经纪及相关服务业务收入较 2012 年减少 4,165,300.00 元，减幅
62.49%，主要是由于：2013 年公司原签约艺人罗晋与公司终止艺人经纪代理协
议，相应减少了艺人经纪及相关服务业务收入。

     2013 年影视广告制作及相关服务业务收入较 2012 年度增加 2,597,800.24 元，
增幅 421.86%，主要是由于：2013 年龙源广告积极拓展新业务，为江苏福缘四海
传媒有限公司提供爱玛电动车和流行美广告拍摄服务，实现收入 3,213,592.24 元。

     2013 年影视剧后期制作业务收入较 2012 年减少 2,376,159.66 元，减幅
91.88%，主要是由于：(i) 2013 年度公司影视剧投资规模大幅增长，合并范围内
子公司声动唐德主要为公司自身拍摄的影视剧服务，对外业务大幅减少；(ii)2013
年公司无后期制作设备租赁收入，而 2012 年租赁收入为 1,824,000.00 元。

     ② 2014 年艺人经纪及相关服务业务、影视广告制作及相关服务业务等收入
及占比变动情况


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       2014 年艺人经纪及相关服务业务收入较 2013 年增加 2,500,000.00 元，增幅
100.00% ， 主 要 是 由 于 公 司 签 约 艺 人 赵 薇 给 公 司 带 来 艺 人 经 纪 业 务 收 入
4,500,000.00 元。

       2014 年影视广告制作及相关服务业务收入较 2013 年度减少 3,165,048.55 元，
减幅 98.49%，主要是由于重点发展的影视剧植入式广告和贴片广告业务处于起
步阶段，现阶段仍以自身担任执行制片方投资制作的影视剧为主，业务规模较小。

       2014 年影视剧后期制作业务收入较 2013 年增加 166,894.34 元，增幅 79.44%，
虽然有所增加，但收入规模仍然较小，主要是随着公司影视剧投资规模大幅增长，
合并范围内子公司声动唐德主要为公司自身拍摄的影视剧服务，限制了对外业务
规模。

       （3）艺人经纪及相关服务与影视广告制作及相关服务等业务来源于公司股
东情况，与已成为公司股东的签约艺人所签订的条款及取得的收入价格公允性，
及对公司业绩的影响

       ① 艺人经纪及相关服务与影视广告制作及相关服务等业务来源于公司股东
情况

       公司影视广告制作及相关服务业务收入主要来源于北京玖钛华通科贸有限
公司和江苏福缘四海传媒有限公司，不来源于公司股东。

       2012 年公司艺人经纪及相关服务业务中，来源于公司股东的业务情况如下：

                                                                                  单位：元
                                                                              占艺人经纪及
                                                                              相关服务业务
序号                客户名称                     业务来源         金额
                                                                                收入的比例
                                                                                  （%）
  1     罗晋                                 罗晋              2,895,000.00           43.43

  2     范冰冰                               范冰冰            2,786,500.00           41.81

  3     吕行                                 吕行               510,000.00             7.65

  4     阎娜                                 阎娜               390,000.00             5.85

        来源于公司股东的收入合计             -                 6,581,500.00           98.74



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       2013 年度公司艺人经纪及相关服务业务中，来源于公司股东（含间接股东）
的业务情况如下：

                                                                                  单位：元
                                                                              占艺人经纪及
                                                                              相关服务业务
序号                客户名称                     业务来源         金额
                                                                                收入的比例
                                                                                  （%）
  1     范冰冰                               范冰冰            1,780,000.00           71.20

  2     巍子                                 巍子               500,000.00            20.00

  3     吕行                                 吕行               120,000.00             4.80

        来源于公司股东的收入合计                               2,400,000.00           96.00


       2014 年公司艺人经纪及相关服务业务中，来源于公司股东的业务情况如下：

                                                                                  单位：元
                                                                              占艺人经纪及
                                                                              相关服务业务
序号                客户名称                     业务来源         金额
                                                                                收入的比例
                                                                                  （%）
  1     赵薇                                 赵薇              4,500,000.00           90.00

  2     巍子                                 巍子               500,000.00            10.00

        来源于公司股东的收入合计             -                 5,000,000.00          100.00


       ② 与已成为公司股东的签约艺人所签订的条款及取得的收入价格的公允性

       凤凰经纪（以下简称“甲方”）与范冰冰（以下简称“乙方”）签署的艺人经
纪代理协议主要条款如下：

       电视剧独家代理：甲方为乙方提供经纪代理服务，乙方若要参演电视剧必须
经甲方同意并由甲方或其关联方对该电视剧进行投资，甲方按乙方因参演该电视
剧所获收入的 10%提取演艺经纪代理费；

       电影非独家代理：乙方参演的电影若由甲方提供经纪代理服务，由甲方按乙
方因参演该电影所获收入的 10%提取演艺经纪代理费，甲方或其关联方每年可以
自行决定投资一部乙方主演的电影，若甲方或其关联方决定投资该电影，则投资
金额不低于 5,000 万元；


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     广告表演、广告宣传活动、其他演艺活动非独家代理：乙方参与广告表演若
由甲方提供经纪代理服务，由甲方按乙方因参与该广告表演所获收入的 20%提取
演艺经纪代理费；乙方参与广告宣传活动及参加的其他演艺活动若由甲方提供经
纪代理服务，由甲方按乙方因参与该广告宣传活动及参加的其他演艺活动所获收
入的 50%提取演艺经纪代理费。

     凤凰经纪（以下简称“甲方”）与罗晋（以下简称“乙方”）于 2010 年 3 月
1 日签署的艺人经纪代理协议（已于 2013 年 11 月 12 日终止）主要条款如下：

     甲方接受乙方委托，作为乙方演艺事业的全范围唯一、独家、全权代理经纪
公司。在世界范围内，甲方作为乙方唯一、独家、全权代表，负责和决定乙方的
联络、宣传，推广、洽商各类事物及相应的各类酬金和支付方法及乙方其他全部
演艺和相关事宜。甲乙双方选择演艺收入提成制作为双方酬金分配方式。其中乙
方演艺收入中，第一年甲方提成比例为 35%，第二至三年甲方提成比例为 30%，
第四至五年提成比例为 25%；乙方广告总收入中，甲方第一至三年提成比例为
60%，第四至五年提成比例为 50%。

     凤凰经纪（以下简称“甲方”）与阎娜（以下简称“乙方”）于 2009 年 10
月 26 日签署的艺人经纪代理协议（已于 2012 年 9 月 30 日终止）主要条款如下：

     甲方接受乙方委托，作为乙方演艺事业的全范围唯一、独家、全权代理经纪
公司。在世界范围内，甲方作为乙方唯一、独家、全权代表，负责和决定乙方的
联络、宣传，推广、洽商各类事物及相应的各类酬金和支付方法及乙方其他全部
演艺和相关事宜。甲乙双方选择演艺收入提成制作为双方酬金分配方式。其中乙
方演艺收入中甲方提成比例为 40%，乙方广告总收入中甲方提成比例为 60%。

     凤凰经纪（以下简称“甲方”）与吕行（以下简称“乙方”）于 2011 年 3 月
17 日签署的艺人经纪代理协议主要条款如下：

     甲方接受乙方委托，作为乙方演艺事业的全范围唯一、独家、全权代理经纪
公司。在世界范围内，甲方作为乙方唯一、独家、全权代表，负责和决定乙方的
联络、宣传，推广、洽商各类事物及相应的各类酬金和支付方法及乙方其他全部
演艺和相关事宜。甲乙双方选择演艺收入提成制作为双方酬金分配方式。其中乙


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方演艺收入中甲方提成比例为 20%，乙方广告总收入中甲方提成比例为 60%。

     凤凰经纪（以下简称“甲方”）与巍子（以下简称“乙方”）于 2011 年 10 月
8 日签署的艺人经纪代理协议主要条款如下：

     乙方加盟甲方，成为甲方全范围独家代理合约艺员。乙方在合同期限内，参
演的电视剧、电影、广告表演和广告活动及其他演艺活动必须事先经得甲方同意
并由甲方全权经纪代理，甲方按乙方从事演艺活动所获总收入的 5%提取演艺经
纪代理费，但该演艺经纪代理费数额每年以人民币五十万元为上限，超过五十万
之后的全部收入归乙方自行享有。

     凤凰经纪（以下简称“甲方”）与赵薇（以下简称“乙方”）签署的艺人经纪
代理协议主要条款如下：

     电视剧独家代理：甲方为乙方提供经纪代理服务，乙方若要参演电视剧必须
经甲方同意并由甲方提供经纪代理服务，由甲方按乙方因参演该电视剧所获收入
的 10%提取演艺经纪代理费；

     电影、广告表演和广告活动、其他演艺活动非独家代理：乙方参演的电影若
由甲方提供经纪代理服务，由甲方按乙方因参演该电影所获收入的 10%提取演艺
经纪代理费；乙方参与广告表演和广告宣传活动及参加的其他演艺活动若由甲方
提供经纪代理服务，由甲方按乙方因参与该广告表演和广告活动及参加其他演艺
活动所获收入的 40%提取演艺经纪代理费。

     公司与已成为公司股东的艺人所签订的条款是参考行业惯例，结合公司为艺
人提供的相关服务以及艺人的演技水平、知名度以及市场认可度，由公司和签约
艺人协商确定的，符合行业实际情况，是公允的。

     ③ 对公司业绩的影响

     2012 年来源于公司股东的艺人经纪及相关服务业务收入为 6,581,500.00 元，
占公司当期营业收入的 3.44%；毛利为 4,657,053.18 元，占公司当期毛利总额的
4.77%。

     2013 年度来源于公司股东的艺人经纪及相关服务业务收入为 2,400,000.00


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元，占公司 2013 年度营业收入的 0.75%；毛利为 1,981,326.84 元，占公司毛利总
额的 1.53%。

     2014 年来源于公司股东的艺人经纪及相关服务业务收入为 5,000,000.00
元 ，占公司当期营业收入的 1.23%；毛利为 4,721,439.75 元，占公司当期毛利总
额的 2.48%。

     8、其他业务收入

     2012 年，本公司实现其他业务收入 212,000.00 元，为剧本策划收入 200,000.00
元和租金收入 12,000.00 元。

     2013 年，本公司实现其他业务收入 197,169.81 元，主要为收到北京天竺之
星汽车综合服务有限公司对 2012 感恩唐德影视答谢晚宴活动赞助款 183,018.87
元等。

（二）本公司利润的主要来源及影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素

     1、本公司利润的主要来源

     本公司利润主要来源于电视剧业务，2012 年、2013 年和 2014 年电视剧业务
毛利占主营业务毛利的 74.72%、82.35%和 88.76%。下表列示了报告期本公司主
营业务毛利的构成情况。

                                                                                    单位：万元
                            2014 年                       2013 年                2012 年
       项目                           比例                          比例                   比例
                        金额                       金额                      金额
                                      (%)                           (%)                    (%)
电视剧业务毛利         16,906.76       88.76      10,620.06          82.35   7,280.79       74.72

电影业务毛利            1,663.54        8.73           1,857.80      14.41   1,867.19       19.16
艺人经纪及相关服
                          472.14        2.48            203.16        1.58    468.68         4.81
务业务毛利
影视广告制作及相
                            4.79        0.03            215.76        1.67     36.84         0.38
关服务业务毛利
影视剧后期制作服
                            1.01        0.01              -3.29      -0.03     90.26         0.93
务业务毛利
其他业务毛利                    -            -             3.10       0.02          -             -

主营业务毛利           19,048.24      100.00      12,896.59         100.00   9,743.75      100.00


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     2、影响本公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素

     影响本公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素如下：

     （1）影视剧行业的发展情况

     根据国家统计局的统计，2012 年我国城镇居民人均可支配收入 24,565 元，
农村居民人均纯收入 7,917 元；城镇和农村居民家庭恩格尔系数分别为 36.2%和
39.3%。国际经验表明，这个阶段是文化消费的快速增长期，给影视剧等精神文
化产品提供了广阔发展空间，给影视剧制作和发行企业带来了良好的发展机遇。

     近年来，中国电视台电视广告收入的增长、地方卫视为提高收视率对优质电
视剧播映权展开的激烈竞争，以及网络视频服务企业对电视剧信息网络传播权的
争夺，推动优质电视剧价格提升。但电视剧交易价格占电视剧广告收入的分成比
例仍然较低，电视台仍有足够的能力承担更高的电视剧价格，此外，电视台播放
独播电视剧的趋势将有力提升对优质电视剧需求。

     近年来，受人均收入提升以及电影产业化改革所带来的电影产品供给增加等
因素的驱动，中国电影行业综合收入呈现快速增长之势，但由于院线建设不够等
原因，中国票房需求仍处于被抑制的状况，未来随着影院和银幕数量建设的增加，
有望有效推动电影市场票房增长，并且新增银幕数量将使同一档期可以容纳更多
不同种类的电影上映，增加优质电影供给，促进潜在需求。

     （2）本公司的资金实力

     目前，制约公司影视剧制作和发行业务规模扩大和盈利能力提升最重要的因
素是本公司的资金实力，如果本公司不能建立一个完善的融资渠道，将难以取得
快速持续的发展。

     （3）税收优惠政策因素

     下表列示了报告期本公司享受的税收优惠金额及其占净利润的比例情况。

                                                                                  单位：元

   优惠税种         公司名称        2014 年度            2013 年度           2012 年度

营业税优惠额        唐德电影                        -                 -            5,259.18



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                      唐德灿烂                      -                      -            3,316.53

                      唐德影视        1,752,046.81                         -                   -

增值税优惠额          唐德电影        1,930,990.28            1,787,708.05                     -

                      唐德灿烂            3,579.09                 89,615.21                   -

税收优惠合计                          3,686,616.18            1,877,323.26              8,575.71
归属于母公司所有者享有的
                                      3,686,616.18            1,877,323.26              8,575.71
税收优惠合计
当期归属于母公司所有者的
                                     85,777,743.64           63,898,619.01         56,538,746.11
净利润
归属于母公司所有者享有的
税收优惠合计占当期归属于
                                              4.30                      2.94                0.02
母公司所有者的净利润比例
（%）

（三）经营成果的变化及原因分析

       本公司 2012 年、2013 年和 2014 年实现的净利润分别为 5,611.14 万元、
6,364.92 万元和 8,571.29 万元。

       2013 年净利润比 2012 年增长 13.43%，主要是由于：(i)电视剧业务收入和毛
利增加；(ii)电影业务收入和毛利增加。

       2014 年净利润比 2013 年增长 34.66%，主要是由于电视剧业务收入和毛利增
加。

     下表列示了报告期本公司利润表主要项目。

                                                                                    单位：万元

                 项      目                      2014 年              2013 年        2012 年

营业收入                                             40,778.86         31,932.77       19,115.69

减：营业成本                                         21,730.61         19,016.46        9,350.74

    营业税金及附加                                        78.24           144.21         569.17

    销售费用                                            1,385.60        1,240.33         673.83

    管理费用                                            1,632.88        1,294.87        1,154.81

    财务费用                                            3,171.28        2,375.18         827.31

    资产减值损失                                        1,990.37          331.07         262.02


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加：投资收益                                                     -                   -                    -

营业利润                                              10,789.88              7,530.64          6,277.80

加：营业外收入                                           925.38                 986.87         1,272.84

减：营业外支出                                           105.63                  24.16              14.13

利润总额                                              11,609.63              8,493.35          7,536.51

减：所得税费用                                         3,038.33              2,128.44          1,925.37

净利润                                                 8,571.29              6,364.92          5,611.14

其中：归属于母公司所有者的净利润                       8,577.77              6,389.86          5,653.87

      少数股东损益                                        -6.48                 -24.94             -42.74


     1、营业收入分析

     报告期内本公司营业收入情况请参见本节“十、盈利能力分析”之“（一）
营业收入分析”部分的相关内容。

     2、营业成本分析

     （1）营业成本总体情况

     下表列示了报告期本公司营业成本构成情况。

                                                                                           单位：万元
                           2014 年                     2013 年                           2012 年
      项目                           比例                            比例                          比例
                       金额                       金额                             金额
                                     (%)                             (%)                           (%)
主营业务成本          21,730.61      100.00      19,016.46           100.00        9,350.74        100.00

其他业务成本                  -             -                -              -              -              -

营业成本合计          21,730.61      100.00      19,016.46           100.00        9,350.74        100.00


     2012 年、2013 年和 2014 年，本公司的营业成本全部来源于主营业务。

     （2）主营业务成本构成情况

     下表列示了报告期本公司按业务类别划分的电视剧主营业务成本构成情况。

                                                                                           单位：万元
                              2014 年                    2013 年                         2012 年
         项目
                          金额          比例          金额            比例          金额           比例

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                                         （%）                      （%）                   （%）
剧本支出                      555.76        2.70         288.30        2.30       278.84        3.43

演职人员劳务及费用           7,265.60      35.25        1,068.32       8.52       916.92       11.28

拍摄成本                     9,020.53      43.77        2,532.43      20.22     2,339.04       28.77

其中：场租费                  979.76        4.75         208.55        1.66       324.17        3.99

         服装费              1,347.69       6.54         306.24        2.44       227.22        2.79

         道具费              1,292.73       6.27         653.71        5.22       256.94        3.16

         置景费              1,286.75       6.24         348.17        2.78       398.74        4.90

后期制作成本                  838.39        4.07         305.94        2.44       285.63        3.51

联合摄制成本                 1,579.12       7.66        4,429.10      35.34     2,213.90       27.23

委托摄制成本(1)               345.70        1.68         761.34        6.07       567.76        6.98

采购版权成本(2)              1,004.46       4.87        3,147.10      25.11     1,528.33       18.80

 主营业务成本合计          20,609.55      100.00      12,532.53     100.00      8,130.43      100.00

(1) 委托摄制成本系：委托中国人民解放军南京军区政治部电视艺术中心摄制电视剧《江湖正道》发生的
成本，在 2014 年结转成本 345.70 万元，在 2013 年度结转成本 761.34 万元，在 2012 年度结转成本 567.76
万元。

(2) 采购版权成本包括：①采购电视剧《江湖正道》60%权益发生的成本，在 2014 年结转成本 947.17 万元，
在 2013 年度结转成本 2,085.99 万元，在 2012 年度结转成本 1,528.33 万元；②采购电视剧《势不两立》66.6%
权益发生的成本，在 2013 年度结转成本 1,061.11 万元；③采购电视剧《裸婚之后》30%权益发生的溢价成
本，在 2014 年结转成本 57.29 万元。


     本公司作为非执行制片方投拍的电视剧在实现销售时，依照计划收入比例法
结转的成本构成了联合摄制成本。报告期内，剔除联合摄制成本、委托摄制成本
和采购版权成本的影响外，本公司主要产品生产成本结构较为稳定，拍摄成本、
演职人员劳务及费用所占比重最大，符合行业特征。剔除联合摄制成本、委托摄
制成本和采购版权成本后的电视剧业务成本结构如下：

                                                                                        单位：万元

         项目                 2014 年                     2013 年                   2012 年
                                        比例                       比例                     比例
                         金额                        金额                       金额
                                        （%）                      （%）                    （%）
剧本支出                    555.76         3.14         288.30       6.87        278.84         7.30
演职人员劳务及
                          7,265.60       41.09       1,068.32       25.57        916.92        24.00
费用


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     拍摄成本                9,020.53       51.02         2,532.43      60.37        2,339.04        61.22

     其中：场租费             979.76         5.54          208.55        4.97         324.17          8.49

             服装费          1,347.69        7.62          306.24        7.30         227.22          5.95

             道具费          1,292.73        7.31          653.71       15.58         256.94          6.72

             置景费          1,286.75        7.28          348.17        8.30         398.74         10.44

     后期制作成本             838.39         4.74          305.94        7.29         285.63          7.48
      主营业务成本合
                           17,680.28       100.00         4,194.99    100.00         3,820.44       100.00
            计

           （3）报告期内各影视剧预期收入与实际收入的差异及原因，预计收入的准
     确性，对于成本结转和核算的合理性的影响

           报告期内各电视剧预期收入与实际收入的差异及原因如下：

                                                                                                       单位：元
                                                    (1)
                                        实际收入 （截至
  电视剧名称           预期收入                                       差异             差异率          原因
                                        2014 年 12 月 31 日）
《车神》                5,967,858.38          5,985,458.38              17,600.00        0.29%

《香水》                4,836,000.00          4,852,000.00              16,000.00        0.33%

《雪狼》               17,390,700.00         17,920,700.00             530,000.00        3.05%

《胭脂雪》             27,072,079.97         29,467,310.16            2,395,230.19       8.85%      取得发行许
                                                                                                    可证 24 个
《金大班》             40,407,908.30         42,785,266.79            2,377,358.49       5.88%
                                                                                                    月后且已过
《神枪手》             41,746,340.00         42,411,894.72             665,554.72        1.59%      成本配比
《永不消逝的电                                                                                      期，再次实
                       41,746,340.00         47,843,547.54            6,097,207.54      14.61%      现销售
波》
《师傅》               46,500,300.00         48,174,356.60            1,674,056.60       3.60%

《光荣大地》           75,377,897.14         80,685,049.06            5,307,151.92       7.04%

《敌后英雄》           16,824,375.47         21,672,167.92            4,847,792.45      28.81%

《美丽的事》           22,079,920.00         22,079,920.00                       -              -

《永远的母亲》         23,800,000.00         23,800,000.00                       -              -

《哎呀妈妈》            8,400,000.00          8,400,000.00                       -              -

《彼岸 1945》(2)       42,311,460.38         42,311,460.38                       -              -

《玫瑰炒肉丝》(2)      61,132,075.47         71,877,754.72           10,745,679.25      17.58%      预测偏差


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《江湖正道》             83,018,867.92         87,986,792.45           4,967,924.53       5.98%
《我家的春秋冬
                          9,466,125.28         10,262,639.43             796,514.15       8.41%
夏》
《铁甲舰上的男
                         86,792,452.83         68,045,283.01         -18,747,169.82     -21.60%
人们》
《男媒婆》(2)            60,377,358.49         58,417,509.43          -1,959,849.06      -3.25%    该等电视剧
《势不两立》             24,079,726.42         19,225,952.83          -4,853,773.59     -20.16%    尚在成本配
                                                                                                   比期，差异
《裸婚之后》(2)          61,886,792.45         54,874,138.67          -7,012,653.78     -11.33%    主要是由于
《恋恋不忘》(2)          73,773,584.91         65,112,041.46          -8,661,543.45     -11.74%    预测收入尚
                                                                                                   未完全实现
《匹夫英雄》             12,805,505.38          1,062,075.00         -11,743,430.38     -91.71%

《武媚娘传奇》(2)      448,679,245.28         295,425,844.99       -153,253,400.29      -34.16%

     (1) 上表“实际收入”未包含公司 2011 年与 LegendEntertainmentInc.的交易;

     (2) 电视剧《彼岸 1945》、《玫瑰炒肉丝》、《男媒婆》、《裸婚之后》、《恋恋不忘》和《武媚娘传奇》预计收
     入和实际收入为对外实现的全额收入，即未扣除应支付给联合摄制合作方的分账收益。


           从上表数据可以看出，除已过成本配比期的电视剧外，公司电视剧收入的预
     计尽管存在偏差，但该等偏差对报告期各期的业绩不构成重大影响。公司按照“计
     划收入比例法”结转电视剧的成本，符合收入成本配比原则，核算合理。

           （4）报告期内每部电视剧的取得发行许可证日期、预售时间、客户、预售
     金额、预测总收入、预售金额占预期总收入比例情况

           报告期内每部电视剧的取得发行许可证日期、预售时间、客户、预售金额、
     预测总收入、预售金额占预期总收入比例情况如下：




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                                                                                                                                                 单位：元
                                                                                                                                             预售金额占
                   取得发行许可证                                                                      预售金额            预测总收入
   影视作品                                              客户                       预售时间                                                 预期总收入
                       日期                                                                          （扣除销项税）      （扣除销项税）
                                                                                                                                               比例
                                        乐视网（天津）信息技术有限公司         2011 年 6 月 4 日        13,600,000.00

《彼岸 1945》(1)   2012 年 6 月 25 日   浙江广播电视集团                       2011 年 12 月 30 日      20,821,000.00        42,311,460.38         81.35%

                                                         小计                                           34,421,000.00

                                        济南广播电视台                         2012 年 11 月 23 日         700,000.00

                                        青岛市广播电视台                       2012 年 11 月 23 日         721,000.00

                                        哈尔滨广播电视台                       2012 年 12 月 7 日          851,886.79

                                        昆明广播电视台                         2012 年 12 月 18 日         531,132.08
《势不两立》       2013 年 4 月 28 日                                                                                        24,079,726.42         20.96%
                                        西安电视台                             2013 年 1 月 14 日          769,339.62

                                        广州市广播电视台                       2013 年 2 月 3 日           671,933.96

                                        沈阳广播电视台                         2013 年 4 月 15 日          802,358.49

                                                         小计                                            5,047,650.94

《男媒婆》(2)      2013 年 12 月 11     吉林电视台                             2013 年 12 月 3 日       10,568,452.83        60,377,358.49         61.54%

                   日                   北京电视台                             2013 年 11 月 8 日       15,115,471.70

                                        江西广播电视台                         2013 年 12 月 3 日       11,471,698.11




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                                                        小计                                              37,155,622.64
《铁甲舰上的男
                   2013 年 6 月 28 日   中国国际电视总公司                      2013 年 6 月 20 日        17,011,320.75      86,792,452.83         19.60%
人们》
                                                                                2011 年 6 月 4 日
                                        乐视网（天津）信息技术有限公司                                    73,584,905.66
                                                                                2014 年 6 月 6 日

                                        湖南广播电视台卫视频道                  2014 年 2 月 11 日       188,679,245.28
《武媚娘传奇》     2014 年 12 月 19
(3)                                     泰国金城影业有限公司                    2014 年 9 月 30 日         5,522,946.00     448,679,245.28         64.10%
                   日
                                        中天电视股份有限公司                    2014 年 10 月 28 日       12,552,150.00

                                        创艺制作发行有限公司                    2014 年 12 月 4 日         7,280,247.00

                                                        小计                                             287,619,493.94

(1) 电视剧《彼岸 1945》预售金额及预测总收入为对客户销售金额，未扣除应支付给联合摄制合作方的分账收益；

(2) 电视剧《男媒婆》预售金额及预测总收入为对客户销售金额，未扣除应支付给联合摄制合作方的分账收益；

(3) 电视剧《武媚娘传奇》预售金额及预测总收入为对客户销售金额，未扣除应支付给联合摄制合作方的分账收益。


      （5）报告期内每部电视剧各期累计实现收入、已实现收入占预测总收入的比例，对应的各期末成本结转金额和比例情况

      报告期内每部电视剧各期累计实现收入、已实现收入占预测总收入的比例，对应的各期末成本结转金额和比例情况如下：

      ① 电视剧《车神》

                                                                                                                                                 单位：元



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        截至时点               预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例      累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日               5,967,858.38          9,651,429.49         5,985,458.38              100.29%          9,651,429.49              100.00%

2013 年 12 月 31 日               5,967,858.38          9,651,429.49         5,985,458.38              100.29%          9,651,429.49              100.00%

2012 年 12 月 31 日               5,967,858.38          9,651,429.49         5,985,458.38              100.29%          9,651,429.49              100.00%

注：2011 年，公司向 Legend Entertainment Inc.出售电视剧《香水》、《雪狼》、《胭脂雪》、《车神》和《美丽的事》在马来西亚和文莱的电视播映权、信息
网络传播权和音像制品出版权，实现 2,989,062.44 元的收入。由于难以分摊，上表电视剧的累计收入统计不含此销售收入，下同。

    ② 电视剧《雪狼》

                                                                                                                                                 单位：元

        截至时点               预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例      累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日              17,390,700.00          9,020,319.04        17,920,700.00              103.05%          9,020,319.04              100.00%

2013 年 12 月 31 日              17,390,700.00          9,020,319.04        17,920,700.00              103.05%          9,020,319.04              100.00%

2012 年 12 月 31 日              17,390,700.00          9,020,319.04        17,920,700.00              103.05%          9,020,319.04              100.00%


     ③ 电视剧《香水》

                                                                                                                                                单位：元

        截至时点                预测总收入             总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                4,836,000.00         3,450,670.68         4,852,000.00             100.33%           3,450,670.68             100.00%




                                                                         1-1-357
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2013 年 12 月 31 日                4,836,000.00         3,450,670.68         4,852,000.00             100.33%           3,450,670.68             100.00%

2012 年 12 月 31 日                4,836,000.00         3,450,670.68         4,852,000.00             100.33%           3,450,670.68             100.00%


     ④ 电视剧《胭脂雪》

                                                                                                                                                单位：元

        截至时点                预测总收入             总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日               27,072,079.97        15,249,520.44        29,467,310.16             108.85%          15,249,520.44             100.00%

2013 年 12 月 31 日               27,072,079.97        15,249,520.44        29,467,310.16             108.85%          15,249,520.44             100.00%

2012 年 12 月 31 日               27,072,079.97        15,249,520.44        27,254,479.97             100.67%          15,249,520.44             100.00%


     ⑤ 电视剧《美丽的事》

                                                                                                                                                单位：元

         截至时点               预测总收入             总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日               22,079,920.00        17,301,407.39        22,079,920.00             100.00%          17,301,407.39             100.00%

2013 年 12 月 31 日               22,079,920.00        17,301,407.39        22,079,920.00             100.00%          17,301,407.39             100.00%

2012 年 12 月 31 日               22,079,920.00        17,301,407.39        22,079,920.00             100.00%          17,301,407.39             100.00%


     ⑥ 电视剧《金大班》

                                                                                                                                                单位：元



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         截至时点               预测总收入             总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日               40,407,908.30        28,168,109.60        42,785,266.79             105.88%          28,168,109.60             100.00%

2013 年 12 月 31 日               40,407,908.30        28,168,109.60        42,785,266.79             105.88%          28,168,109.60             100.00%

2012 年 12 月 31 日               40,407,908.30        28,168,109.60        40,407,908.30             100.00%          28,168,109.60             100.00%


     ⑦ 电视剧《永不消逝的电波》

                                                                                                                                                 单位：元

        截至时点               预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例      累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日              41,746,340.00         18,071,640.80        47,843,547.54              114.61%         18,071,640.80              100.00%

2013 年 12 月 31 日              41,746,340.00         18,071,640.80        45,334,113.58              108.59%         18,071,640.80              100.00%

2012 年 12 月 31 日              41,746,340.00         18,071,640.80        41,746,340.00              100.00%         18,071,640.80              100.00%


     ⑧ 电视剧《师傅》

                                                                                                                                                 单位：元

        截至时点               预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例      累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日              46,500,300.00         26,515,280.82        48,174,356.60              103.60%         26,515,280.82              100.00%

2013 年 12 月 31 日              46,500,300.00         26,515,280.82        46,500,300.00              100.00%         26,515,280.82              100.00%

2012 年 12 月 31 日              46,500,300.00         26,515,280.82        46,500,300.00              100.00%         26,515,280.82              100.00%




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     ⑨ 电视剧《永远的母亲》

                                                                                                                                                 单位：元

        截至时点                预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日               23,800,000.00        15,280,715.82         23,800,000.00             100.00%         15,280,715.82              100.00%

2013 年 12 月 31 日               23,800,000.00        15,280,715.82         23,800,000.00             100.00%         15,280,715.82              100.00%

2012 年 12 月 31 日               23,800,000.00        15,280,715.82         23,800,000.00             100.00%         15,280,715.82              100.00%


     ⑩ 电视剧《光荣大地》

                                                                                                                                                 单位：元

         截至时点                预测总收入             总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                75,377,897.14        27,150,953.59        80,685,049.06             107.04%         27,150,953.59              100.00%

2013 年 12 月 31 日                75,377,897.14        27,150,953.59        80,685,049.06             107.04%         27,150,953.59              100.00%

2012 年 12 月 31 日                75,377,897.14        27,150,953.59        74,681,200.00              99.08%         27,150,953.59              100.00%


      电视剧《彼岸 1945》

                                                                                                                                                 单位：元

         截至时点                预测总收入             总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                33,978,854.97        18,097,820.00        33,978,854.97             100.00%         18,097,819.00              100.00%




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2013 年 12 月 31 日                33,978,854.97        18,097,820.00         33,978,854.97             100.00%         18,097,819.00              100.00%

2012 年 12 月 31 日                36,658,295.44        18,097,820.00         28,899,707.33              78.84%         14,267,485.57               78.84%

注：上表电视剧《彼岸 1945》预测总收入为扣除应支付给联合摄制合作方分账收益后的预测总收入，总成本为扣除存货备抵（即联合摄制合作方的投资款）的总制作成本（不考
虑内部合并抵减因素）。


      电视剧《玫瑰炒肉丝》

                                                                                                                                                  单位：元

         截至时点                预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                55,899,219.06        24,458,481.95         65,928,752.59             117.94%         24,513,238.23              100.00%

2013 年 12 月 31 日                55,899,219.06        24,458,481.95         65,737,160.44             117.60%         24,513,238.23              100.00%

2012 年 12 月 31 日                55,899,219.06        24,458,481.95         49,011,288.46              87.68%         21,486,913.40               87.85%

注：上表电视剧《玫瑰炒肉丝》预测总收入为扣除应支付给联合摄制合作方分账收益后的预测总收入，总成本为扣除存货备抵（即联合摄制合作方的投资款）的总制作成本（不考
虑内部合并抵减因素）。


      电视剧《江湖正道》

                                                                                                                                                  单位：元

         截至时点                预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例     累计结转成本金额        占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                83,018,867.92        62,623,974.33         87,960,377.36             105.95%         62,623,973.33              100.00%

2013 年 12 月 31 日                83,018,867.92        62,623,974.33         65,771,698.11              79.23%         49,613,843.66               79.23%




                                                                          1-1-361
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2012 年 12 月 31 日                  83,018,867.92          61,432,333.33         28,326,415.09                34.12%          20,960,993.37                 34.12%

注：上表电视剧《江湖正道》截至 2013 年 12 月 31 日止总成本为 62,623,974.33 元，较 2012 年增加 1,191,641.00 元，主要是由于根据原合作各方的联合投资协议约定，如该剧最终
成片超过 32 集（以发行许可证批准集数为准），超出集数部分按发行净收入的 30%补偿给合作方，后根据中国人民解放军南京军区政治部电视艺术中心出具的《关于电视剧<江湖
正道>财务结算情况的通报》，公司需按照发行净收入的 30%支付超集费用，即为：185 万元（发行单集价格）*8 集（超出集数）*30%（支付比例） *40%（转让比例）=177.6 万
元。同时，在该剧制作前后，公司组织编剧并对剧本进行了调整，及开展策划和片花制作等工作，作价 58.4359 万元。综上，公司实际增加该剧的成本支出 1,191,641.00 元。


      电视剧《敌后英雄》

                                                                                                                                                          单位：元

         截至时点                  预测总收入               总成本             累计实现收入        占预测总收入比例       累计结转成本金额         占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                  16,824,375.47           9,307,692.00         21,672,167.92               128.81%            9,307,691.00              100.00%

2013 年 12 月 31 日                  16,824,375.47           9,307,692.00         20,501,507.54               121.86%            9,307,691.00              100.00%

2012 年 12 月 31 日                  16,824,375.47           9,307,692.00          5,312,394.34                31.58%            2,938,957.85                31.58%


      电视剧《哎呀妈妈》

                                                                                                                                                          单位：元

         截至时点                  预测总收入               总成本             累计实现收入        占预测总收入比例       累计结转成本金额         占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                   8,400,000.00           8,400,000.00          8,400,000.00               100.00%            8,399,999.00              100.00%

2013 年 12 月 31 日                   8,400,000.00           8,400,000.00          8,400,000.00               100.00%            8,399,999.00              100.00%

2012 年 12 月 31 日                   8,400,000.00           8,400,000.00          8,400,000.00               100.00%            8,399,999.00              100.00%




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      电视剧《铁甲舰上的男人们》

                                                                                                                                                 单位：元

         截至时点                预测总收入             总成本            累计实现收入        占预测总收入比例     累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                86,792,452.83        44,765,599.40        68,045,283.01              78.40%         35,167,803.30               78.56%

2013 年 12 月 31 日                86,792,452.83        44,765,599.40        68,045,283.01              78.40%         35,167,803.30               78.56%

2012 年 12 月 31 日                            -                     -                    -                    -                    -                    -


      电视剧《男媒婆》

                                                                                                                                                 单位：元

         截至时点                预测总收入             总成本            累计实现收入        占预测总收入比例     累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                50,113,207.55        28,981,132.08        48,497,207.52              96.78%         28,046,577.86               96.78%

2013 年 12 月 31 日                50,113,207.55        28,981,132.08        45,886,188.68              91.57%         26,536,591.05               91.57%

2012 年 12 月 31 日                            -                     -                    -                    -                    -                    -

注：上表电视剧《男媒婆》预测总收入为扣除应支付给联合摄制合作方分账收益后的预测总收入。


      电视剧《势不两立》

                                                                                                                                                 单位：元

         截至时点                预测总收入             总成本            累计实现收入        占预测总收入比例     累计结转成本金额       占总成本比例




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2014 年 12 月 31 日                24,079,726.42        17,173,475.02         19,225,952.83              79.84%          13,711,801.17              79.84%

2013 年 12 月 31 日                24,079,726.42        17,173,475.02         19,225,952.83              79.84%          13,711,801.17              79.84%

2012 年 12 月 31 日                             -                    -                    -                     -                    -                     -


      电视剧《裸婚之后》

                                                                                                                                                  单位：元

         截至时点                预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例      累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                48,651,926.32        20,925,042.22         43,177,048.16              88.75%         18,369,061.26               87.39%

2013 年 12 月 31 日                             -                    -                    -                     -                    -                     -

2012 年 12 月 31 日                             -                    -                    -                     -                    -                     -

注：上表电视剧《裸婚之后》预测总收入为扣除应支付给联合摄制合作方分账收益后的预测总收入，总成本为扣除存货备抵（即联合摄制合作方的投资款）的总制作成本（不考虑
内部合并抵减因素）。


      电视剧《恋恋不忘》

                                                                                                                                                  单位：元

         截至时点                预测总收入              总成本            累计实现收入       占预测总收入比例      累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                34,821,132.08        17,064,150.94         30,793,082.83              88.43%         15,090,199.02               88.43%

2013 年 12 月 31 日                             -                    -                    -                     -                    -                     -




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2012 年 12 月 31 日                             -                    -                     -                    -                    -                     -

注：上表电视剧《恋恋不忘》预测总收入为扣除应支付给联合摄制合作方分账收益后的预测总收入。


    ○21 电视剧《武媚娘传奇》

                                                                                                                                                  单位：元

         截至时点                预测总收入              总成本            累计实现收入        占预测总收入比例     累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日               411,214,528.30       244,441,651.49       268,296,973.25               65.25%        158,644,801.54               64.90%

2013 年 12 月 31 日                             -                    -                     -                    -                    -                     -

2012 年 12 月 31 日                             -                    -                     -                    -                    -                     -

注：上表电视剧《武媚娘传奇》预测总收入为扣除应支付给联合摄制合作方分账收益后的预测总收入，总成本为扣除存货备抵（即联合摄制合作方的投资款）的总制作成本（不考
虑内部合并抵减因素）。


    ○22 电视剧《神枪手》
                                                                                                                                                  单位：元

         截至时点                预测总收入              总成本            累计实现收入        占预测总收入比例     累计结转成本金额       占总成本比例

2014 年 12 月 31 日                21,000,000.00        14,074,072.03         21,665,554.72             103.17%         14,074,072.03              100.00%

2013 年 12 月 31 日                21,000,000.00        14,074,072.03         21,000,000.00             100.00%         14,074,072.03              100.00%

2012 年 12 月 31 日                21,000,000.00        14,074,072.03         21,000,000.00             100.00%         14,074,072.03              100.00%




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    综上，报告期内公司成本结转和收入同步，符合企业会计准则的规定。

    （6）报告期内每部电视剧采用“计划收入比例法”结转成本的金额以及报告期末尚未结转的成本余额

     报告期内，每部电视剧采用“计划收入比例法”结转成本的金额以及报告期末尚未结转的成本余额如下：

                                                                                                                                                 单位：元

                               截至 2011 年 12 月 31     2012 年度结转成本金       2013 年度结转成本金     2014 年度结转成本金      截至 2014 年 12 月 31
           影视作品
                               日累计结转成本金额                 额                        额                      额                     日余额

《车神》                                  9,651,429.49                        -                        -                        -                     1.00

《香水》                                  3,450,670.68                        -                        -                        -                     1.00

《雪狼》                                  9,020,319.04                        -                        -                        -                     1.00

《胭脂雪》                              15,249,520.44                         -                        -                        -                     1.00

《金大班》                              28,168,109.60                         -                        -                        -                     1.00

《神枪手》                              14,074,072.03                         -                        -                        -                        -

《永不消逝的电波》                      18,071,640.80                         -                        -                        -                     1.00

《师傅》                                26,445,280.82                         -                        -                        -                     1.00

《永远的母亲》                          15,403,480.23                         -                        -                        -                        -

《光荣大地》                            24,305,939.07              2,853,451.70                        -                        -                     1.00




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《千山暮雪》                              7,020,000.00                        -                        -                        -                        -

《开天辟地》                              3,500,000.00                        -                        -                        -                        -

《人是铁饭是钢》                          4,170,000.00                        -                        -                        -                        -

《彼岸 1945》                                        -            13,863,985.57             3,830,333.43                        -                     1.00

《玫瑰炒肉丝》                                       -            21,486,913.40             2,706,467.55                        -                     1.00

《江湖正道》                                         -            20,960,993.37            28,652,850.29            13,010,129.67                     1.00

《敌后英雄》                                         -             2,938,957.85             6,368,733.15                        -                     1.00

《心术》                                             -            10,799,999.00                        -                        -                     1.00

《哎呀妈妈》                                         -             8,399,999.00                        -                        -                     1.00

《铁甲舰上的男人们》                                 -                        -            35,233,603.10                        -             9,597,796.10

《男媒婆》                                           -                        -            26,536,591.05             1,509,986.81               934,554.32

《势不两立》                                         -                        -            13,711,801.17                        -             3,461,673.85

《我家的春秋冬夏》                                   -                        -             8,284,879.00                        -                     1.00

《裸婚之后》                                         -                        -                        -            18,367,333.55             2,555,980.96

《恋恋不忘》                                         -                        -                        -            15,090,199.02             1,973,951.92

《匹夫英雄》                                         -                        -                        -               700,969.50             7,699,030.50

《武媚娘传奇》                                       -                                                            157,416,852.46             85,796,849.95




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           合计                        178,530,462.20             81,304,299.89          125,325,258.74           206,095,471.01            112,019,852.60




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         公司不存在自符合收入确认条件之日起超过 2 年未全部结转实际成本的电
视剧。

         （7）联合摄制成本的构成、支付对象、价格公允性以及收入和成本配比情
况

         ① 联合摄制成本的构成、支付对象

         在联合摄制（非执行制片方）模式下，公司不直接核算影视剧的拍摄成本，
该剧的具体成本在执行制片方的账面进行归集，公司账面的成本为联合摄制投资
款的金额。

         联合摄制成本的支付对象一般为联合摄制影视剧的执行制片方，报告期内，
公司实现收入的主要影视剧支付对象情况如下表：

序号                  电视剧或电影名称                            支付对象

     1     《心术》                                 上海上影英皇文化发展有限公司

     2     《敌后英雄》                             榆林市晓云影视文化传播有限公司
                                                    中国电影股份有限公司北京电影制片分公
     3     《亲家过年》
                                                    司
     4     《哎呀妈妈》                             上海伟盛影视文化有限公司
                                                    上海昊浦影视文化有限公司和上海耀丰影
     5     《男媒婆》
                                                    视文化有限公司(1)
     6     《势不两立》                             上海伟盛影视文化有限公司

     7     《我家的春秋冬夏》                       上海贯一文化传播有限公司

     8     《十二生肖》                             北京耀莱国际文化产业投资有限公司

     9     《有招没招》                             上海昊浦影视文化有限公司
                                                    中影电影数字制作基地有限公司北京美术
                                                    制作分公司、上海昊浦影视文化有限公司、
  10       《天台爱情》                             中影电影数字制作基地有限公司北京影视
                                                    前期制作分公司、北京水晶石影视传媒科
                                                    技有限公司(2)
  11       《恋恋不忘》                             中国电影股份有限公司北京电视分公司
                                                    海宁优视影业有限公司和浙江省东阳市横
  12       《匹夫英雄》
                                                    店影视城管理服务有限公司(3)
  13       《心花路放》                             北京映月东方文化传播有限公司


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(1) 电视剧《男媒婆》成本的支付对象为执行制片方北京火线光辉影视策划有限公司指定的委托承制单位
上海昊浦影视文化有限公司和上海耀丰影视文化有限公司；

(2) 电影《天台爱情》成本的支付对象为该影片在国内的部分供应商；

(3) 电视剧《匹夫英雄》成本的支付对象为执行制片方海宁优视影业有限公司以及该剧供应商浙江省东阳
市横店影视城管理服务有限公司。


     ② 价格公允情况

     A. 电视剧《心术》

     根据公司与上海上影英皇文化发展有限公司签订的《电视剧<心术>合作投
资摄制协议书》，该剧投资预算 5,400 万元，其中上海上影英皇文化发展有限公
司投资 4,320 万元，占总投资的 80%；公司投资 1,080 万元，占总投资的 20%。
总投资额超过总预算的部分由双方按照投资比例相应增加投资；如完成摄制时投
资预算尚有剩余，则剩余投资预算按照甲乙双方投资比例分别予以退还。该剧收
入在扣除上海上影英皇文化发展有限公司垫付的宣传发行费用、维权费用以及双
方一致同意的其他费用后，由双方按各自的实际投资比例进行分配。

     公司和合作方约定按照各自的投资比例分配收入，符合联合摄制的成本收益
分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     B. 电视剧《敌后英雄》

     根据公司与榆林市晓云影视文化传播有限公司签订的《电视连续剧〈敌后英
雄〉共同投资合同书》，该剧制作预算为 1,200 万元，其中公司投资 1,100 万元，
榆林市晓云影视文化传播有限公司投资 100 万元。该剧预算由榆林市晓云影视文
化传播有限公司制定，并保证根据此预算可以完成该剧制作，如有超出预算情况
出现，超出部分由榆林市晓云影视文化传播有限公司自行承担。公司拥有该剧在
全球地区的电视播映权的发行权和收益权；榆林市晓云影视文化传播有限公司拥
有该剧在中国大陆地区（不含香港、澳门、台湾地区）的音像制品和信息网络传
播权的发行权和收益权。后公司与榆林市晓云影视文化传播有限公司签署《电视
剧连续剧〈敌后英雄〉共同投资之补充协议》约定：该剧发行许可证上的最终集
数为 22 集，该剧以 22 集计算的总投资额为 10,153,846.00 元，其中公司投资
9,307,692.00 元，榆林市晓云影视文化传播有限公司投资 846,154.00 元。


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     公司和合作方约定按照各自的投资比例，以及对电视剧各种播映和传播权利
的价值的评估，分享相应的版权，符合联合摄制的成本收益分担的行业惯例，合
作的成本收益分担公允。

     C. 电影《亲家过年》

     根据唐德电影与中国电影股份有限公司北京电影制片分公司签订的《电影
〈亲家过年〉合作投资拍摄合同》，该剧制作预算为 1,800 万元，其中中国电影
股份有限公司北京电影制片分公司投资 1,620 万元，占制作预算的 90%；唐德电
影投资 180 万元，占制作预算的 10%。影片超支不多于制作预算 5%的情况下，
双方按投资比例承担该超支；若超支部分超出制作预算 5%，则超出 5%的部分
由中国电影股份有限公司北京电影制片分公司承担，且不享有分成收益。该剧收
入在扣除中国电影股份有限公司北京电影制片分公司支付的相关税费，发行代理
费、宣传发行费用及制作成本后，由双方按各自的投资比例进行分配。

     唐德电影和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本
收益分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     D. 电视剧《哎呀妈妈》

     根据公司与上海伟盛影视文化有限公司签订的《三十集电视连续剧〈哎哟妈〉
联合投资合同》和上海伟盛影视文化有限公司出具的《联合摄制成本确认函》（该
剧后变更为《哎呀妈妈》），该剧制作费为 2,800 万元，其中公司投资 840 万元，
占制作预算的 30%；上海伟盛影视文化有限公司投资 1,960 万元，占制作预算的
70%。投资预算不足部分，由双方另行协商。该剧收入在扣除上海伟盛影视文化
有限公司提取 15%的宣传发行费用（包括应缴的营业税及城建税和教育费附加
等）、垫付的维权费用以及双方一致同意的其他费用后，由双方按各自的投资比
例进行分配。

     公司和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本收益
分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     E. 电视剧《男媒婆》




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     根据公司与北京火线光辉影视策划有限公司签署的《电视剧<男媒婆>联合
投资摄制合同》，公司投资 80%，北京火线光辉影视策划有限公司投资 20%。
双方共同拥有该剧在全球范围内的永久著作权。该剧宣传和发行相关费用为该剧
收入的 15%（含税），由公司垫支，并在发行收入中扣除。该剧在全球范围内的
全部收入双方按各自实际投资比例进行分配。

     F. 电视剧《势不两立》

     根据公司与上海伟盛影视文化有限公司签订的《电视连续剧〈势不两立〉联
合投资摄制合同》，该剧制作预算为 1,200 万元，其中公司投资 400 万元，占制
作预算的 33.40%；上海伟盛影视文化有限公司投资 800 万元，占制作预算的
66.60%；该剧收入在扣除上海伟盛影视文化有限公司提取 15%的宣传发行费用
（包括应缴的营业税及城建税和教育费附加等）、垫付的维权费用以及双方一致
同意的其他费用后支，按照双方的投资比例进行分配。后公司与上海伟盛影视文
化有限公司签订了《电视剧<势不两立》版权及投资权益转让协议》，上海伟盛影
视文化有限公司将投资该剧享有的版权及投资权益在公司支付全部转让费之日
起 5 年内转让给公司所有，期限结束后，版权及投资权益为双方共同所有，转让
投资权益金额为 60 万元*35 集*2/3=1,400 万元。

     公司和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本收益
分担的行业惯例。公司收购上海伟盛影视文化有限公司持有的该剧版权及投资收
益，主要是由于公司具有较强的影视剧发行实力，而合作方上海伟盛影视文化有
限公司认为对于该剧发行情况存在较大的不确定性，因此其希望能取得固定回
报。上述收购定价是根据双方对该等电视剧发行情况的判断协商确定的。

     G. 电视剧《我家的春秋冬夏》

     根据公司与上海贯一文化传播有限公司签订的《电视剧〈我家的春秋冬夏〉
联合摄制合同》，该剧 30 集制作预算为 3,900 万元，其中公司投资 780 万元，占
制作预算的 20%；上海贯一文化传播有限公司投资 3,120 万元，占制作预算的
80%。该剧收入在扣除上海贯一文化传播有限公司提取 15%的宣传发行费用（包
括应缴的营业税及城建税和教育费附加等）、垫付的维权费用以及双方一致同意
的其他费用后支，由双方按各自的投资比例进行分配。后公司与上海贯一文化传

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播有限公司签署《电视剧〈我家的春秋冬夏〉联合摄制合同之补充协议》约定：
该剧最终集数为 33 集，以 33 集计算的总投资额为 41,424,400.00 元,其中公司投
资 8,284,880.00 元，上海贯一文化传播有限公司投资 33,139,520.00 元。

     公司和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本收益
分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     H. 电影《十二生肖》

     2011 年 6 月 20 日，北京耀莱国际文化产业有限公司、华谊兄弟传媒股份有
限公司及英皇影业有限公司签署《影片<十二生肖>之联合投资摄制协议》，协议
约定，三方共同投资拍摄电影《十二生肖》，并根据各方的投资比例（北京耀莱
国际文化产业有限公司投资比例为 60%）共同享有该片的版权及发行收益；三方
同意签署电影发行协议，以公映首年内实现 5 亿元票房保底的条件授予华谊兄弟
传媒股份有限公司在中国大陆地区的独家发行权，以公映首年内实现 1,800 万美
元最低收入保证的条件授予北京耀莱国际文化产业有限公司在中国大陆地区之
外的独家发行权。2011 年 11 月 28 日，唐德电影与北京耀莱国际文化产业有限
公司签订《<十二生肖>投资合作协议》，约定唐德电影将分摊北京耀莱国际文化
产业有限公司依据《影片<十二生肖>之联合投资摄制协议》所占总投资额的 5%，
即 1,250 万元，并据此分享北京耀莱国际文化产业有限公司对该影片 5%的永久
收益权。

     唐德电影和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本
收益分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     I. 电影《有招没招》（原名《爱情达人》）

     根据唐德电影与上海昊浦影视文化有限公司签署的《电影<爱情达人>联合
投资摄制合同》，该影片制作预算为 500 万元，其中唐德电影投资 200 万元，占
制作预算的 40%；上海昊浦影视文化有限公司投资 300 万元，占制作预算的 60%。
该片剧本版权、影片版权和其他衍生权利均由双方按照出资比例享有；该片净收
益由双方按照投资比例共享。

     唐德电影和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本


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收益分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     G. 电影《天台爱情》

     2012 年 5 月 8 日，唐德电影与恒大影视文化有限公司（以下简称“恒大影
视”）、Eastern Eagle Investment Co.,Ltd.（以下简称“Eastern Eagle”）、Edko Films
Limited（以下简称“Edko Films”）（以上合同四方以下简称“四方”）签订《周
杰伦个人作品〈天台〉合拍协议书》，该等合同约定：(i)四方共同投资制作电影
《天台》，恒大影视投资比例为 35%、Eastern Eagle 投资比例为 30%、Edko Films
投资比例为 10%、唐德电影投资比例为 25%，超过预算之金额，待四方确认后
由恒大影视、Edko Films 和唐德电影按 35：10：25 的比例分担；(ii)该剧著作人
格权归周杰伦永久享有；(iii)该剧著作财产权归属如下：于保利期间，著作财产
权之权利行使应由四方共同决议、共同运作，著作财产权之收益分配由四方按照
下文第(iv)条约定比例进行分配；于保利期间届满次日起，著作财产权之权利行
使及收益分配均归周杰伦永久单独享有。其中，保利期间是指自本电影首次正式
上映日起，至四方所收到本电影总收益达到投资金额 1.5 倍之日止之年数，且此
期间如未满七年应以七年计，超过十年应以十年计；（iv）全球净收益分配如下：
若未超过总预算，或超过总预算之金额在台币 2,000 万元以内，则成本收回前，
由四方按照投资比例进行分配；成本收回后，后续所有发行收益均先行提拨
21.5%予周杰伦暨其制作团队，其余 78.5%方由四方按投资比例分配。若超过总
预算之金额逾 2,000 万元以上，则本电影发行至恒大影视、Edko Films 和唐德电
影分别全部收回其各自投资成本之前，四方应该按新投资比例（新投资比例计算
方式：将超过总预算之金额，分别并入各方原投资额后，各方所形成之新投资额
和投资比例）进行分配；成本收回后，后续所有发行收益均先行提拨 21.5%予周
杰伦暨其制作团队，其余 78.5%方再由四方继续按新投资比例分配。

     2012 年 7 月 1 日，唐德电影与恒大影视、Eastern Eagle 和 Edko Films 签订
《电影<天台>包拍投资协议书》，该等合同约定：由唐德电影、恒大影视和 Edko
Films 对该影片进行追加投资，追加投资后恒大影视投资比例为 36.739%、Eastern
Eagle 投资比例为 26.522%、Edko Films 投资比例为 10.497%、唐德电影投资比例
为 26.242%，本次追加投资为封顶包拍投资，包拍责任由《周杰伦个人作品〈天


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台〉合拍协议书》中约定的摄制单位恒大影视、Eastern Eagle 和唐德电影中三方
中的 Eastern Eagle 承担，其后如再度发生短绌，一律由 Eastern Eagle 自行吸收。

     唐德电影和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本
收益分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     K. 电视剧《恋恋不忘》

     根据公司与中国电影股份有限公司北京电视分公司签订的《联合投资拍摄三
十集电视连续剧<恋恋不忘>合作合同书》和《联合投资拍摄三十集电视连续剧<
恋恋不忘>合作合同书之补充合同》，该剧 30 集投资总预算为 4,050 万元，其中
公司投资 1,620 万元，占投资额的 40%，中国电影股份有限公司北京电视分公司
投资 2,430 万元，占投资额的 60%，若该剧摄制完成后，多于 30 集，超出部分
则双方按照每集 55 万元人民币追加投资，其中公司仍占 40%，即每集 22 万元，
中国电影股份有限公司北京电视分公司仍占 60％，即每集 33 万元。追加投资后，
双方所占投资比例及分配权益比例不变。该片剧本版权和其他衍生权利由双方共
同所有。公司负责该剧的发行工作，发行费用按照该剧收入的 15%（含税）进行
计算，由公司先行垫付，并在结算时从该剧收入中优先扣除。发行收入在优先扣
除宣传和发行费用后，按照双方投资比例进行分配。后根据中国电影股份有限公
司北京电视分公司《关于<恋恋不忘>剧组追加投资的函》，该剧拟超支 252 万元，
其中由公司承担 40%，即 100.8 万元；中国电影股份有限公司北京电视分公司承
担 60%，即 151.2 万元。

     公司和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本收益
分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     L.电视剧《匹夫英雄》

     根据公司与海宁优视影业有限公司签订的《电视剧<匹夫英雄>联合投资摄
制合同》和《电视剧<匹夫英雄》联合投资摄制合同之补充协议》，该剧投资总预
算为 2,400 万元，其中公司投资 840 万元，占投资额的 35%，海宁优视影业有限
公司投资 1,560 万元，占投资额的 65%。双方共同拥有该剧在全球范围内的永久
著作权。海宁优视影业有限公司负责该剧的发行工作，发行费用按照该剧收入的


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15%（含税）进行计算，由海宁优视影业有限公司先行垫付，并在结算时从该剧
收入中优先扣除。发行收入在优先扣除发行费用、垫付的维权费用及双方一致同
意的其他费用后，按照双方投资比例进行分配。

     公司和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本收益
分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     M. 电影《心花路放》

     根据唐德电影与北京映月东方文化传播有限公司签署的《联合投资协议》和
《联合投资协议之补充协议》，双方联合投资摄制电影《心花路放》，唐德电影投
资占制作成本预算的 13%；北京映月东方文化传播有限公司负责影片其余 87%
的制作成本预算。该影片总收入按顺序扣除发行代理费、宣传发行费用、制作成
本及发行方提成后，余额为净收入。净收入扣除主创团队奖金后为影片利润，由
双方按投资比例进行分配。

     唐德电影和合作方约定按照各自的投资比例分配收益，符合联合摄制的成本
收益分担的行业惯例，合作的成本收益分担公允。

     ③ 联合摄制的成本和收入配比情况

     公司在影视剧实现销售并收到各方确认的收益结算凭据时，确认收入并按照
“计划收入比例法”结转成本，符合企业会计准则和《电影企业会计核算办法》，
收入和成本配比。

     3、期间费用构成及分析

     2012 年、2013 年和 2014 年，本公司期间费用合计分别为 2,655.96 万元、
4,910.38 万元和 6,189.76 万元，占营业收入的比例分别为 13.89%、15.38%和
15.18%，呈上升趋势，主要是由于财务费用金额及占比持续上升。下表列示了报
告期本公司期间费用构成情况。

                                                                                单位：万元
                        2014 年度                   2013 年度              2012 年度
   项   目                       变动幅                    变动幅                  变动幅
                     金额                      金额                     金额
                                 度(%)                     度(%)                   度(%)



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  销售费用            1,385.60       11.71       1,240.33           84.07     673.83        70.09

  管理费用            1,632.88       26.10       1,294.87           12.13    1,154.81       37.64

  财务费用            3,171.28       33.52       2,375.18          187.10     827.31       893.14

    合计              6,189.76       26.05       4,910.38           84.88    2,655.96      101.44

  营业收入          40,778.86        27.70      31,932.77           67.05   19,115.69       37.25
销售费用费用
                                      3.40                           3.88                    3.53
    率(%)
管理费用费用
                                      4.00                           4.05                    6.04
    率(%)
财务费用费用
                                      7.78                           7.44                    4.33
    率(%)

     （1）销售费用分析

     下表列示了所示期间本公司销售费用构成情况。

                                                                                    单位：万元
                           2014 年                       2013 年                 2012 年
       项目                          比例                          比例                    比例
                       金额                        金额                      金额
                                     (%)                           (%)                     (%)
业务宣传费                671.29      48.45            710.64       57.29      235.96       35.02

员工薪酬                  479.44      34.60            308.01       24.83      233.18       34.61

办公费                     27.97        2.02            58.81        4.74       58.11        8.62
差旅费、交通费
                          160.24       11.56           137.30       11.07      125.17       18.58
等
行业数据统计费             46.43        3.35            25.52        2.06       21.00        3.12

其他                        0.23        0.02             0.05        0.00        0.40        0.06

销售费用合计            1,385.60     100.00       1,240.33         100.00      673.83      100.00


     本公司销售费用主要组成部分包括业务宣传费、销售人员薪酬等。

     2013 年和 2014 年员工薪酬呈逐年增长趋势，主要是由于：(i)随着公司影视
剧投资制作业务规模的扩大，公司新招聘了相关销售人员；(ii)为增强公司薪酬
的竞争力，公司在 2013 年、2014 年连续提高了员工薪酬水平。

     2013 年，公司销售费用中业务宣传费为 710.64 万元，较 2012 年增长 201.16%，
主要是由于：(i)本期发生电影《天台爱情》发行宣传支出 303.18 万元；(ii)为扩

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大公司以及投拍的影视作品的影响力，公司参加了中国国际影视节目展、海峡两
岸合作论坛、北京电视节等，发生宣传支出 78.11 万元；(iii)公司为宣传电影《绝
地逃亡》参加戛纳电影节发生宣传支出 117.90 万元；(iv)本期实现销售的电视剧
较多，包括《铁甲舰上的男人们》、《男媒婆》、《江湖正道》、《势不两立》、《玫瑰
炒肉丝》、《敌后英雄》等，增加了业务宣传费支出。2014 年，公司销售费用中
业务宣传费为 671.29 万元，较 2013 年变化不大。

       （2）管理费用分析

       下表列示了报告期本公司管理费用构成情况。

                                                                                单位：万元
                           2014 年                    2013 年                2012 年
       项目                       比例                       比例                   比例
                       金额                     金额                     金额
                                  （%）                      （%）                  （%）
员工薪酬                 673.89       41.27         562.36       43.43    387.87        33.59

办公费                   196.04       12.01         147.49       11.39    210.75        18.25

差旅费、交通费等         201.10       12.32         121.62        9.39    240.81        20.85

折旧费                    91.13        5.58          74.76        5.77     59.60         5.16

房屋租赁费               123.44        7.56         114.33        8.83     66.87         5.79

业务招待费                40.79        2.50          32.76        2.53     57.83         5.01

中介费用                 132.36        8.11         132.23       10.21     55.85         4.84

剧本杂费                  61.25        3.75          24.21        1.87       3.06        0.26

水电费                    16.29        1.00          19.04        1.47     21.77         1.89
中国电视理事会
                              -           -              -           -     10.00         0.87
会费
印花税等税费              41.49        2.54          14.82        1.14     14.70         1.27

综合服务费                31.57        1.93          30.68        2.37

其他                      23.54        1.44          20.58        1.59     25.71         2.23

管理费用合计           1,632.88      100.00    1,294.87         100.00   1,154.81      100.00


       本公司管理费用的主要组成部分包括管理人员薪酬、差旅费、交通费和折旧
费用。



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       2012 年、2013 年和 2014 年，本公司管理费用分别为 1,154.81 万元、1,294.87
万元和 1,632.88 万元，变化不大。

       管理费用中，中介费用包括财务审计费、律师费等。2012 年中介费用较低，
主要是 2012 年公司申请首次公开发行股票并上市，将财务审计费和律师费等与
发行上市相关的支出计入预付款项，待未来发行时冲减资本公积。2013 年，由
于预期发行上市时间存在较大不确定性，从谨慎性原则出发，将以前期间预付的
与发行上市相关财务审计费和律师费转入当期费用。

       管理费用中，水电费报告期内有所下降，主要是由于公司加强了用电用水管
理，且由于公司影视剧投资规模扩大，相关制作和管理人员在剧组办公时间较长，
导致耗用的水电量有所下降。

       （3）财务费用

       下表列示了报告期本公司财务费用构成情况。

                                                                                   单位：万元
                                    2014 年度                 2013 年度             2012 年度
           项目                              变动幅度                变动幅度
                                金额                      金额                        金额
                                               （%）                   （%）
利息支出                         3,170.48        38.86    2,283.22        221.56       710.05

减：利息收入                       17.44         97.80        8.82         -3.37         9.12

汇兑损益                             0.33        -95.75       7.84        -86.36        57.49

其他                               17.91         -80.73      92.94         34.89        68.90

财务费用合计                     3,171.28        33.52    2,375.18        187.10       827.31


       本公司财务费用主要由银行借款利息及相关融资支出组成。

       2013 年本公司财务费用为 2,375.18 万元，较 2012 年增长 187.10%，主要是
由于本公司增加借款导致本期利息支出较 2012 年增加 1,573.17 万元。

       2014 年本公司财务费用为 3,171.28 万元，较 2013 年增长 33.52%，主要是由
于本公司增加借款导致本期利息支出较 2013 年增加 887.26 万元。

       （4）期间费用率与同行业上市公司比较情况



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                                                                                    单位：%

   项目          公司名称                2014 年            2013 年             2012 年

             本公司                                3.40               3.88                 3.53

             上海新文化                                               5.80                 4.78

销售费用     华录百纳                                                 2.25                 1.70

    率       华策影视                                                 3.51                 3.17

             华谊兄弟                                              19.00                20.27

             中视传媒                                                 2.01                 1.95

             本公司                                4.00               4.05                 6.04

             上海新文化                                               3.68                 2.99

管理费用     华录百纳                                                 5.33                 3.77

    率       华策影视                                                 8.25                11.30

             华谊兄弟                                                 4.70                 5.73

             中视传媒                                                 4.72                 4.41

             本公司                                7.78               7.44                 4.33

             上海新文化                                               -1.42                0.86

财务费用     华录百纳                                                 -2.37               -1.68

    率       华策影视                                                 -1.07               -2.44

             华谊兄弟                                                 3.65                 4.41

             中视传媒                                                 -1.48               -2.33

注：截至本招股说明书签署之日，上述同行业上市公司尚未公布 2014 年年度报告，无法获取其 2014 年销
售费用率、管理费用率、财务费用率数据。


     2012 年和 2013 年，公司销售费用率明显低于华谊兄弟，低于上海新文化，
高于华录百纳和华策影视，主要是由于：(i)华谊兄弟电影业务规模较大，电影业
务需要较大的宣传发行支出，公司业务结构与其存在较大差异；(ii)公司为尽快
回笼资金，将部分影视剧出售给中间商，节约了部分销售费用；(iii)公司影视剧
作品质量较高，部分作品在剧本阶段即有电视台表达了采购意向，节约了后期宣
传销售费用。公司销售费用率高于中视传媒，主要是由于其主营业务结构和本公
司存在较大差异。


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     2012 年和 2013 年，公司管理费用率与同行业上市公司不存在重大差异。

     2012 年和 2013 年，公司财务费用率高于同行业上市公司水平，主要是由于
公司自有资金有限，为扩大经营规模，增加了向金融机构借款以及以联合摄制影
视剧、给予合作方固定回报的形式进行筹资，导致利息支出大幅增加。上海新文
化、华录百纳和华策影视部分年份财务费用率为负主要是由于其部分未投入使用
的募集资金取得利息收入。

（四）毛利和毛利率分析

     下表列示了报告期本公司主营业务中各项业务毛利及毛利率情况。
                                                                                       单位：元
                                   2014 年                2013 年               2012 年
           项目                毛利       毛利率       毛利      毛利率     毛利        毛利率
                               金额         (%)        金额        (%)      金额          (%)
电视剧业务                   16,906.76       45.07   10,620.06      45.87   7,280.79      47.24

电影业务                      1,663.54       61.16    1,857.80      22.75   1,867.19      69.24

艺人经纪及相关服务业务          472.14       94.43     203.16       81.26    468.68       70.32
影视广告制作及相关服务
                                  4.79       98.58     215.76       67.14     36.84       59.82
业务
影视剧后期制作服务业务            1.01        2.67       -3.29   -15.66       90.26       34.90

其他业务                              -          -        3.10   100.00            -          -

主营业务                     19,048.24       46.71   12,896.59      40.41   9,743.75      51.03


     2012 年、2013 年和 2014 年，本公司主营业务综合毛利率分别为 51.03%、
40.41%和 46.71%，其中，电视剧业务毛利分别占主营业务综合毛利的 74.72% 、
82.35%和 88.76%，是本公司主营业务综合毛利的主要来源。

     1、电视剧业务毛利率变动的原因及合理性

     本公司各期电视剧业务毛利率的变动主要是由于：(i)电视剧属于非标准化产
品，各部电视剧毛利率均不同；(ii)具有不同毛利率的电视剧在各年度收入确认
不均匀。

     2012 年、2013 年和 2014 年，公司电视剧业务毛利率分别为 47.24%、45.87%
和 45.07%，有所波动，但仍保持在较高水平。公司原委托承制方摄制电视剧《江

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湖正道》并持有该剧 40%的权益，后又于该剧制作完成后收购该剧剩余 60％权
益，并在 2012 年、2013 年和 2014 年实现了对外销售，若不考虑作为贸易商对
上述《江湖正道》60%权益采购及销售业务对毛利率的影响，2012 年、2013 年
和 2014 年电视剧业务毛利率分别为 51.81%、49.77%和 45.59%。2013 年，公司
向中间商中国国际电视总公司销售电视剧版权收入占电视剧业务收入的
44.07%，占比较高，降低了该等电视剧作品的毛利率。2014 年，由于公司重点
制作的电视剧《武媚娘传奇》投资规模较大，该剧毛利率相对较低，为 41.33%，
且其占当年电视剧业务收入比重较大，导致当年电视剧业务毛利率相对较低。

     本公司向电视台（或广电集团）、中间商以及网络视频服务企业出售电视剧
播映权或信息网络传播权等版权通常采用“成本+利润”的方式定价，即以制作
成本加上行业合理的毛利率作为定价基础，电视剧质量（包括题材价值、演员阵
容、主创人员名气、制作精良程度等）会对电视剧定价产生重要影响并进而影响
单部电视剧毛利率，由此造成报告期各年度毛利率的波动。公司电视剧产品版权
定价还受发行方式影响，公司将电视剧版权销售给中间商时，考虑资金回笼迅速，
发行费用低等因素，一般销售价格要比直接销售给电视台和其他终端客户要低，
相对降低了产品的毛利率。此外，在本公司担任非执行制片方的联合摄制模式下，
因公司对上述影视剧的投资比例通常较低，对影视剧的拍摄和发行参与度不高，
其毛利率主要取决于合作方的制作和发行能力。

     下表列示了报告期本公司电视剧业务各剧目毛利率、毛利及其对电视剧业务
综合毛利率的贡献。




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                                                           2014 年                                    2013 年                                    2012 年
                                                                         对电视剧                                    对电视剧                                   对电视剧
                     项目                    毛利率        毛利          业务综合        毛利率         毛利         业务综合       毛利率        毛利          业务综合
                                             （%）        （万元）       毛利率的        （%）        （万元）       毛利率的       （%）        （万元）       毛利率的
                                                                            (1)
                                                                         贡献 （%）                                  贡献（%）                                  贡献（%）

  《车神》                                            -              -               -            -              -              -     100.00          1.76           0.01

  《雪狼》                                            -              -               -            -              -              -     100.00         53.00           0.34

  《香水》                                            -              -               -            -              -              -     100.00          1.60           0.01

  《胭脂雪》                                          -              -               -     100.00        221.28           0.96        100.00         18.24           0.12

  《金大班》                                          -              -               -     100.00        237.74           1.03               -              -              -

  《神枪手》                                  100.00          66.56               0.18            -              -              -            -              -              -

  《永不消逝的电波》                          100.00         250.94               0.67     100.00        358.78           1.55               -              -              -

  《师傅》                                    100.00         167.41               0.45            -              -              -            -              -              -

  《千山暮雪》                                        -              -               -     100.00          4.15           0.02        100.00        117.61           0.76

  《光荣大地》                                        -              -               -     100.00        600.38           2.59         60.51        437.17           2.84

  《人是铁饭是钢》                                    -              -               -            -              -              -            -              -              -

  《心术》                                            -              -               -     100.00         23.95           0.10         56.83      1,421.51           9.22

  《彼岸 1945》                                       -              -               -      24.59        124.88           0.54         52.03      1,503.57           9.76

  《玫瑰炒肉丝》                              100.00          19.16               0.05      83.82      1,401.94           6.05         56.16      2,752.44          17.86




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  《江湖正道》                                 41.44        920.50        2.45         23.48     879.24        3.80        26.00      736.54        4.78

  《敌后英雄》                                100.00        117.07        0.31         58.07     882.04        3.81        44.68      237.34        1.54

  《哎呀妈妈》                                      -             -           -            -           -          -            -           -           -

  《铁甲舰上的男人们》                              -             -           -        48.22    3,281.17      14.17            -           -           -

  《势不两立》                                      -             -           -        28.68     551.42        2.38            -           -           -

  《男媒婆》                                   42.17        110.10        0.29         42.17    1,934.96       8.36            -           -           -

  《我家的春秋冬夏》                          100.00         79.65        0.21         12.48     118.12        0.51            -           -           -

  《裸婚之后》                                 57.46      2,480.97        6.61             -           -          -            -           -           -

  《恋恋不忘》                                 50.99      1,570.29        4.19             -           -          -            -           -           -

  《武媚娘传奇》                               41.33     11,088.01       29.56             -           -          -            -           -           -

  《匹夫英雄》                                 34.00         36.11        0.10             -           -          -            -           -           -

  《车神》、《香水》、《胭脂雪》、《雪狼》
                                                    -             -           -            -           -          -            -           -           -
  和《美丽的事》

           电视剧业务合计（综合）               45.07     16,906.76       45.07        45.87   10,620.06      45.87        47.24    7,280.79       47.24


(1) 对电视剧业务综合毛利率的贡献＝各剧目的毛利率×各剧目收入占电视剧业务收入的比重。




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     2012 年本公司电视剧业务毛利率为 47.24%，主要是由于：(i)公司原持有电
视剧《江湖正道》40%的权益，后又于该剧制作完成后收购该剧 60%权益，并在
2012 年实现了对外销售，由于上述对《江湖正道》60％权益采购及销售业务为
贸易商业务，其毛利率仅为 10.39%，远低于委托摄制业务（对应 40%权益）的
毛利率 49.42%；(ii)电视剧《玫瑰炒肉丝》和《彼岸 1945》作品质量较高，毛利
率分别达到 56.16%和 52.03%；(iii)电视剧《心术》取得联合拍摄分账收益 2,501.51
万元，毛利率达到 56.83%。该剧是本公司长期跟踪，并作为重点投资的项目，
其题材定位独特、主创人员阵容强大，较好地迎合了市场需求，销售价格处于市
场高端水平；(iv)2011 年完成拍摄的电视剧《光荣大地》毛利率较高，其在本期
继续销售，提升了电视剧业务综合毛利率；(v)2012 年本公司早期电视剧作品继
续实现销售，取得收入 74.60 万元，此外，电视剧《千山暮雪》再次取得联合拍
摄分账收益 117.61 万元，该等电视剧的成本在以前年度已结转完毕。

     2013 年本公司电视剧业务毛利率为 45.87%，较 2012 年减少了 1.37 个百分
点，主要是由于 2013 年公司作为非执行制片方投资拍摄的影视剧收入占比大幅
增加，该等影视剧的综合毛利率仅为 32.05%；但部分被以下因素所抵消：(i)公
司出于尽快回笼资金考虑将《铁甲舰上的男人们》出售给中间商，但由于其作品
质量较高，较好的迎合了市场需求，毛利率仍达到 48.22%；(ii)2013 年公司早期
电视剧作品继续实现销售，取得收入 1,418.18 万元，该等电视剧的成本在以前年
度已结转完毕，在一定程度上提升了 2013 年的电视剧业务的综合毛利率。

     2014 年本公司电视剧业务毛利率为 45.07%，较 2013 年减少了 0.80 个百分
点，主要是由于公司重点制作的电视剧《武媚娘传奇》投资规模较大，该剧毛利
率相对较低，为 41.33%，但部分被以下项目所抵消：(i)电视剧《裸婚之后》以
及《恋恋不忘》作品质量较高，首轮卫视收视率均为省级卫视同时段第一，由于
这两部作品首轮卫视播映权价格均与收视率挂钩，因此，良好的收视率提升了首
轮卫视播映权销售价格，并且也有助于二轮等后续电视播映权销售价格的提升；
(ii)早期电视剧作品继续实现销售，本期实现收入 700.78 万元，该等电视剧的成
本在以前年度已结转完毕，在一定程度上提升了本期电视剧业务的毛利率。

     下表列示了本公司电视剧业务毛利率和同行业上市公司电视剧业务毛利率


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对比情况。

                                                                                      单位：%

           项目                    2014 年                  2013 年              2012 年

本公司                                       45.07                    45.87                47.24

上海新文化                                                            40.15                41.77

华录百纳                                                              48.47                44.90

华策影视(1)                                                           46.24                50.03

华谊兄弟                                                              44.89                56.02

中视传媒(2)                                                           12.12                10.54

资料来源：各上市公司招股说明书和定期报告。

(1) 为增加可比性，华策影视 2011 年和 2012 年电视剧业务毛利率仅为投拍电视剧业务，不包括外购电视剧
业务；2013 年华策影视未单独披露投拍电视剧业务收入成本数据，46.24%为整个电视剧业务（含投拍电视
剧业务和外购电视剧业务）毛利率；

(2) 根据中视传媒定期报告，仅能获得其影视剧业务毛利率数据，无法单独获得其电视剧业务毛利率数据。

注：截至本招股说明书签署之日，上述同行业上市公司尚未公布 2014 年年度报告，无法获取其 2014 年电
视剧业务毛利率数据。


     2、电影业务毛利率变动的原因

     报告期本公司电影业务毛利主要来源于受托协助推广、作为非执行制片方参
与投资制作的电影业务。其中，作为非执行制片方投拍影片的盈利情况在很大程
度上依赖于合作方的制作和发行能力。

     2012 年，公司电影业务毛利率为 69.24%，处于较高水平，主要是由于 2012
年公司受 Lions Gate Films Inc.委托协助中国电影集团公司在中国大陆地区发行
电影《饥饿游戏》，取得收入 2,420.93 万元，根据双方签订的合同，公司获取的
收入依据下述公式计算：

                            Lions Gate Films Inc.分成收
      票房收入                                                IMAX 公司        唐德电影分成收益
                                        益
         非             A
1 亿元                                       A*25%*40%(2)                               A*25%*60%
                  (1)
以 内    IMAX
部分
         IMAX           B                (B*25%-E)*40%           E=B*10%            (B*25%-E)*60%



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超过 1   非 IMAX       C   C*10%+(C*25%-C*10%)*40%                                (C*25%-C*10%)*60%
亿 元
部分     IMAX          D   D*5%+(D*25%-F-D*5%)*40%                 F=D*10%       (D*25%-F-D*5%)*60%

注：A 和 C 分别指票房总收入在 1 亿元以内部分和超过 1 亿元部分中国大陆地区非 IMAX 电影放映票房收
入，包括 35 毫米胶片影院和数字影院电影放映票房收入；B 和 D 分别指票房总收入在 1 亿元以内部分和超
过 1 亿元部分中国大陆地区数字 IMAX 电影放映票房收入；E 和 F 分别指中国大陆地区票房总收入在 1 亿
元以内部分和超过 1 亿元部分应支付给 IMAX 公司的费用；

(1)IMAX 是美国 IMAX 公司及其 IMAX 影像系统的简称, 和一般电影最大的差别在于它使用的是 70 毫米
15 尺孔的电影胶片。

(2)根据中国电影集团公司和 Lions Gate Films Inc.签订的协议， Lions Gate Films Inc.自中国电影集团公司收
取大陆地区票房收入的 25%作为分成收入。


     此外，若中国大陆地区票房超过 1 亿，超过部分 Lions Gate Films Inc.按照上
述计算公式计算应享有的超过 1 亿元票房收入对应的收益份额应支付给唐德电
影作为奖励，奖励金额以 50 万美元为限。截至 2012 年 12 月 31 日，《饥饿游戏》
在中国大陆地区的票房收入情况如下：

                                                                                          单位：元

                               项目                                                金额

                                  非 IMAX                                             92,274,547.00
1 亿元以内部分
                                  IMAX                                                 7,725,453.00

                                  非 IMAX                                             65,453,206.11
超过 1 亿元部分
                                  IMAX                                                10,326,244.94

                                  非 IMAX                                            157,727,753.11
             合计
                                  IMAX                                                18,051,697.94


     由此，唐德电影本期实现的收入为
A*25%*60%+(B*25%-E)*60%+(C*25%-C*10%)*60%+(D*25%-F-D*5%)*60%+5
0 万美元= 2,420.93 万元。上述收入金额已经 Lions Gate Films Inc.确认。该等受
托推广服务业务毛利率达 79.12%，其原因主要为：(i)基于公司在影视剧行业的
运营经验、良好声誉和国际化人才，Lions Gate Films Inc.选择委托本公司参与《饥
饿游戏》的协助推广，2011 年 11 月双方在洽谈该剧推广事宜时，该剧尚未在美
国发行，公司经过市场调研和认真评估后认为该剧具有较大的市场潜力。鉴于该
剧题材较为特殊，主要演员中缺乏知名演员，面临较大的市场不确定性，本公司


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在商务谈判过程中取得了较为优厚的条件；(ii)该剧在北美等主要市场取得了较
好的票房收入，对国内市场形成了良好的带动和示范效应；(iii)本公司将该项目
作为电影业务的重点，精心组织实施，与制片方和发行方紧密合作，确保项目发
行取得成功。

     2013 年，公司电影业务毛利率为 22.75%，较 2012 年下降了 46.49 个百分点，
主要是由于：公司作为执行制片方投资制作的电影《萧红》以及作为非执行制片
方投资制作的电影《天台爱情》等票房收入未达到预期，毛利率较低，但部分被
《饥饿游戏 2：星火燎原》协助推广及受托发行业务和电影《十二生肖》取得较
高毛利率所抵消。

     2014 年，公司电影业务毛利率为 61.16%，较 2013 年上升了 38.41 个百分点，
主要是由于本期公司投资的电影《心花路放》上映，取得了良好的票房收入，该
剧毛利率达到 61.64%。

     下表列示了报告期本公司电影业务各剧目毛利率、毛利及其对电影业务综合
毛利率的贡献。




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                                                       2014 年                                     2013 年                                    2012 年
                                                                      对电影业                                    对电影业                                   对电影业
                         项目             毛利率         毛利         务综合毛       毛利率          毛利         务综合毛       毛利率        毛利          务综合毛
                                          （%）        （万元）       利率的贡       （%）         （万元）       利率的贡       （%）        （万元）       利率的贡
                                                                      献（%）                                     献（%）                                    献（%）

          《恋爱恐慌症》                           -              -              -             -              -              -     100.00          6.64           0.25

          《饥饿游戏》                             -              -              -             -              -              -      79.50      1,960.36          72.70

          《亲家过年》                             -              -              -             -              -              -            -     -140.07          -5.19

          《魔法奇幻秀》                           -              -              -             -              -              -      18.86         40.26           1.49

          《萧红》                                 -              -              -             -    -1,014.07        -12.41               -              -              -

          《十二生肖》                             -              -              -         30.87      558.17           6.84               -              -              -

          《天台爱情》                     100.00         36.79           1.35             -0.94      -15.35          -0.19               -              -              -

          《有招没招》                     100.00          9.56           0.35         -11.82         -17.84          -0.22               -              -              -

          《饥饿游戏 2：星火燎原》           66.89        62.68           2.30             52.07    2,346.90          28.73               -              -              -

          《大寒桃花开》                   100.00         35.58           1.31                 -              -              -            -              -              -

          《心花路放》                       61.64     1,566.42          57.59                 -              -              -            -              -              -

          《辛巴达历险记 2》               100.00          2.93           0.11                 -              -              -            -              -              -

          《阿信》                                 -     -50.42          -1.85                 -              -              -            -              -              -




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          电影业务合计（综合）               61.16    1,663.54       61.16          22.75   1,857.80    22.75       69.24    1,867.19       69.24


(1) 对电影业务综合毛利率的贡献＝各剧目的毛利率×各剧目收入占电影业务收入的比重。




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     下表列示了本公司电影业务毛利率和同行业上市公司电影业务毛利率对比
情况。

                                                                                    单位：%

           项目                  2014 年                2013 年                2012 年

本公司                                     61.16                  22.75                  69.24

上海新文化                                                            -                  23.92

华录百纳                                                           1.27                  36.75

华策影视                                                          24.14                   9.38

华谊兄弟                                                          54.90                  35.30

中视传媒(2)                                                       12.12                  10.54

资料来源：各上市公司招股说明书和定期报告。

(1) 根据中视传媒定期报告，仅能获得其影视剧业务毛利率数据，无法单独获得其电影业务毛利率数据。

注：截至本招股说明书签署之日，上述同行业上市公司尚未公布 2014 年年度报告，无法获取其 2014 年电
影业务毛利率数据。


     2012 年和 2013 年，本公司与华录百纳、华策影视电影业务毛利率均波动较
大，而华谊兄弟毛利率均保持在较高水平，主要是由于本公司与华录百纳、华策
影视和上海新文化均以电视剧业务为主，电影业务规模较小，与行业内领先的华
谊兄弟相比，本公司电影业务品牌构建和票房号召力还存在一定差距。

     3、艺人经纪及相关服务业务毛利率变动的原因

     艺人经纪及相关服务业务包括艺人代理服务业务和企业客户艺人服务业务
两类。报告期内，艺人经纪及相关服务业务毛利率的波动主要是由于艺人代理服
务业务和企业客户艺人服务的毛利率不同以及两者在各期艺人经纪及相关服务
业务收入中所占比例变化所致。

     在艺人代理服务业务中，在公司签约艺人从事经纪合约中约定的演艺等活动
取得收入时，公司根据与艺人签订的经纪合约中约定的佣金提取比例计算确认收
入；其成本构成主要为相关经纪人的工资及相关支出。在企业客户艺人服务业务
中，根据公司与企业客户协议中约定的代言或广告费确认收入，其成本包括支付
给艺人的分成支出和经纪人的工资及相关支出。


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     由于在企业客户艺人服务业务中，公司给艺人的分成支出金额较大，故企业
客户艺人服务业务的毛利率要低于艺人代理服务业务。

     2013 年度公司艺人经纪及相关服务业务毛利率较 2012 年度上升 10.94 个百
分点，主要是由于 2012 年度公司为推广签约艺人发生支出 1,560,300.00 元。

     2014 年度公司艺人经纪及相关服务业务毛利率较 2013 年度上升 13.16 个百
分点，主要是由于 2014 年艺人经纪及相关服务业务收入较 2013 年增长 100.00%，
由于 2013 年和 2014 年艺人经纪及相关服务业务收入均全部来自艺人代理服务业
务，且均未为推广签约艺人发生大额支出，故营业成本相对刚性，导致营业成本
增长低于营业收入增长。

     4、影视广告制作及相关服务业务毛利率变动的原因

     2013 年，公司影视广告制作及相关服务业务毛利率为 67.14%，较 2012 年上
升 7.32 个百分点，主要是由于 2013 年度主要客户发生变化，服务内容相应改变。

     2014 年，公司影视广告制作及相关服务业务毛利率为 98.58%，较 2013 年上
升 31.44 个百分点，主要是由于 2014 年公司取得的收入为公司担任执行制片方
并负责摄制电视剧中的植入广告收入，成本支出较少，毛利率相对较高。

     5、影视剧后期制作服务业务毛利率变动的原因

     2013 年，公司影视剧后期制作服务业务的毛利率较 2012 年减少了 50.56 个
百分点，主要是由于 2013 年度公司影视剧投资规模大幅增长，合并范围内子公
司声动唐德主要为公司自身拍摄的影视剧服务，对外业务大幅减少，而固定支出
相对稳定，使得影视剧后期制作业务的毛利率大幅降低。

     2014 年，公司影视剧后期制作服务业务的毛利率较 2013 年增加了 18.33 个
百分点，主要是由于 2014 年公司受托为中国电影股份有限公司北京电视分公司
提供电视剧《恋恋不忘》的后期制作服务、为北京天圆地方影业有限公司提供影
视剧《蓬莱八仙》、《驴友阿凡达》的后期制作服务，对外业务收入较 2013 年增
加所致。

（五）联合摄制（担任非执行制片方）或发行的影视剧收入、成本和毛利率情


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况

     1、报告期内联合拍摄的影视剧所实现的收入、利润和所承担的成本

     （1）2012 年度

                                                                                    单位：元

     影视作品            营业收入            营业成本               利润            毛利率

《心术》                 25,015,100.00       10,799,999.00        14,215,101.00       56.83%

《哎呀妈妈》              8,400,000.00        8,399,999.00                  1.00       0.00%

《敌后英雄》              5,312,394.34        2,938,957.85         2,373,436.49       44.68%

《千山暮雪》              1,176,070.36                    -        1,176,070.36      100.00%

《亲家过年》                105,183.67        1,505,896.19        -1,400,712.52    -1,331.68%

《恋爱恐慌症》               66,383.14                    -          66,383.14       100.00%

       小计              40,075,131.51       23,644,852.04        16,430,279.47       41.00%


     （2）2013 年度

                                                                                    单位：元

     影视作品            营业收入             营业成本               利润           毛利率

《男媒婆》                45,886,188.68       26,536,591.05        19,349,597.63      42.17%

《敌后英雄》              15,189,113.20        6,368,733.15         8,820,380.05      58.07%

《势不两立》              19,225,952.83       13,711,801.17         5,514,151.66      28.68%
《我家的春秋冬
                           9,466,125.28        8,284,879.00         1,181,246.28      12.48%
夏》
《心术》                    239,521.73                        -      239,521.73      100.00%

《千山暮雪》                  41,540.24                       -        41,540.24     100.00%

《十二生肖》              18,081,656.94       12,499,999.00         5,581,657.94      30.87%

《天台爱情》              16,402,566.49       16,556,098.49          -153,532.00      -0.94%

《有招没招》               1,509,433.96        1,687,856.14          -178,422.18     -11.82%

       小计             126,042,099.35        85,645,958.00        40,396,141.35      32.05%


     （3）2014 年度

                                                                                    单位：元


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           影视作品           营业收入            营业成本                利润            毛利率

    《恋恋不忘》              30,793,082.83        15,090,199.02        15,702,883.81      50.99%

     《心花路放》             25,414,161.53         9,749,999.00        15,664,162.53      61.64%

    《男媒婆》                 2,611,018.84         1,509,986.81         1,101,032.03      42.17%

    《敌后英雄》               1,170,660.38                       -      1,170,660.38     100.00%

     《匹夫英雄》              1,062,075.00          700,969.50           361,105.50       34.00%
    《我家的春秋冬
                                796,514.15                        -       796,514.15      100.00%
    夏》
    《天台爱情》                367,924.53                        -       367,924.53      100.00%

    《有招没招》                  95,571.10                       -        95,571.10      100.00%

    《阿信》                              -          504,155.59           -504,155.59              -

             小计             62,311,008.36        27,555,309.92        34,755,698.44      55.78%


           2、合作方的收入、成本和利润

           因公司对电视剧《人是铁饭是钢》的权益提前转让，对其拍摄和发行的参与
    度不高，无法获取合作方的收入、成本和利润。

           其他影视剧合作方取得的收入、成本及毛利如下：

                                                                                             单位：元

 影视作品           合作方       营业收入(1)         营业成本               毛利          毛利率（%）
             浙江梦幻星
《千山暮雪》 生 园 影 视 文       30,592,504.64      12,600,000.00        17,992,504.64            58.81
             化有限公司
               北京嘉信影
《恋爱恐慌
               视传媒有限             36,204.48          5,000,000.00     -4,963,795.52      -13,710.45
症》
               公司
               上海上影英
《心术》       皇文化发展        132,533,744.51      48,943,211.75        83,590,532.76            63.07
               有限公司
             中国电影股
             份有限公司
《亲家过年》                         946,652.99      13,553,065.71       -12,606,412.72       -1,331.68
             北京电影制
             片分公司
             上海伟盛影
《哎呀妈妈》 视 文 化 有 限       24,600,000.00      19,600,000.00         5,000,000.00            25.51
             公司

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               北京火线光
《男媒婆》     辉影视策划            10,499,200.00        7,416,196.63    3,083,003.37          29.36
               有限公司
             上海伟盛影
《势不两立》 视 文 化 有 限          14,000,000.00        8,000,000.00    6,000,000.00          42.86
             公司
               上海贯一文
《我家的春
               化传播有限            50,685,195.00    33,139,520.00      17,545,675.00          34.62
秋冬夏》
               公司
             北京耀莱国
             际文化产业
《十二生肖》                         18,081,656.94    12,500,000.00       5,581,656.94          30.87
             投资有限公
             司
             恒大影视文
《天台爱情》 化 有 限 公 司          48,062,747.25    43,539,500.00       4,523,247.25              9.41
             等
             上海昊浦影
《有招没招》 视 文 化 有 限           2,264,150.94        3,000,000.00     -735,849.06         -32.50
             公司
             中国电影股
             份有限公司
《恋恋不忘》                         34,318,958.65    23,904,579.00      10,414,379.65          30.35
             北京电视分
             公司
               海宁优视影
《匹夫英雄》                          3,034,500.00        1,293,847.41    1,740,652.59          57.36
               业有限公司

    (1)上表合作方营业收入系根据影视剧对外销售额乘以合作方的投资比例而得（包含销项税）；合作方的营
    业成本系根据联合投资协议约定的投资额或实际结算金额（包含进项税）乘以合作方的投资比例和计划收
    入成本比例而得。

        此外，无法获取榆林市晓云影视文化传播有限公司销售电视剧《敌后英雄》音像制品和信息网络传播
    权的发行权和收益权的金额数据。


          3、联合摄制项目的收入、毛利率与本公司自行拍摄产品存在的差异及原因

          报告期内，公司担任非执行制片方投拍的影视剧包括： 千山暮雪》、 心术》、
     《恋爱恐慌症》、《亲家过年》、《敌后英雄》、《哎呀妈妈》、《势不两立》、《男媒
     婆》、《我家的春秋冬夏》、《匹夫英雄》和《恋恋不忘》。除《敌后英雄》、《势不
     两立》、《男媒婆》和《恋恋不忘》外，公司对上述其他影视剧的投资比例一般
     较低，对影视剧的拍摄和发行参与度不高，其毛利率主要取决于合作方的制作
     水平和发行能力。此外，部分电视剧有其特殊性，具体如下：

          （1）电视剧《心术》

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      鉴于电视剧《心术》独特的题材定位和原小说良好的市场影响，公司对该
 剧进行了长期跟踪，并将其作为重点投资的影视剧，其毛利率较高，主要是由
 于：(i)该剧题材和主创人员的配置较好地迎合了市场偏好；(ii)该剧的合作方为
 上海上影英皇文化发展有限公司，其制作和发行实力较强，且公司在该剧制作
 和发行方面提供一定的帮助；(iii)该剧实现销售时，影视剧信息网络传播权市场
 行情较好，其信息网络传播权单集销售价格达到 120.00 万元。

      （2）电影《亲家过年》

      该影片未能取得分账收益，主要是由于：(i)由于发行时机和题材定位等原
 因，该剧票房收入低于预期水平；(ii)取得的票房收益不足弥补合作方中国电影
 股份有限公司北京电影制片分公司的宣传发行费。

      （3）电视剧《势不两立》

      该剧毛利率较低，主要是由于该剧的部分权益系公司从联合摄制合作方购
 入，该部分权益的成本包含了对方实现的投资利润，加大了公司对该剧的总投
 入，故毛利率较低。

      （4）电视剧《敌后英雄》

      该剧毛利率达较高，主要是由于：(i)该剧属于低制作成本的作品，单集成
 本仅为 42 万元；(ii)该剧在地面台的播映取得良好的收视率，给后续卫视播映
 权的销售带来良好的效应。

      （5）电视剧《恋恋不忘》

      该剧毛利率较高，主要是由于：该作品质量较高，首轮卫视收视率取得省
 级卫视同时段第一，并且首轮卫视播映权价格与收视率挂钩，因此，良好的收
 视率提升了首轮卫视播映权销售价格，并且带动二轮等后续电视播映权销售价
 格的提升。

      4、收入成本划分及核算的合理规范性

      公司作为非执行制片方联合摄制影视剧的收入和成本金额均以联合摄制各
 方确认的结算单据为准。


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      公司与合作方签订联合摄制合同，根据该影视剧的投资预算确定各自的投
 资金额、投资比例和收益比例。公司按照合同约定预付给执行制片方的制片款
 项，先通过预付款项-“预付制片款”科目进行核算。

      当影视剧完成摄制时，根据双方确认的有关成本、费用结算凭据或报表，
 确定公司实际应承担的成本，并进行如下会计处理：

      (i)影视剧已经审查通过并取得发行（放映）许可证时，借记“库存商品”
 科目，贷记“预付制片款”；

      (ii)影视剧尚未审查通过和取得发行（放映）许可证时，借记“生产成本”
 科目，贷记“预付制片款”；待审查通过并取得发行（放映）许可证时，再按其
 实际成本，借记“库存商品”科目，贷记“生产成本”科目。

      公司在影视剧实现销售并收到各方确认的收益结算凭据时，确认收入并按
 照“计划收入比例法”结转成本。

      综上，公司作为非执行制片方联合摄制影视剧的收入和成本的划分和核算
 合理规范。

      5、联合拍摄对业绩的影响

      报告期内，公司的营业收入和利润主要来自于自主拍摄的电视剧。2012 年，
 公司作为非执行制片方联合摄制影视剧实现营业收入 40,075,131.51 元，占当期
 营业收入的 20.96%；取得毛利 16,430,279.47 元，占当期毛利总额的 16.83%。
 2013 年，公司作为非执行制片方联合摄制影视剧实现营业收入 126,042,099.35
 元，占当期营业收入的 39.47%；取得毛利 40,396,141.35 元，占当期毛利总额的
 31.28%。2014 年，公司作为非执行制片方联合摄制影视剧实现营业收入
 62,311,008.36 元，占公司营业收入的 15.28%；取得毛利 34,755,698.44 元，占当
 期毛利总额的 18.25%。

（六）非经常性损益情况

     2012 年、2013 年和 2014 年，本公司归属于母公司股东的非经常性损益合计
分别为净收益 955.87 万元、净收益 725.84 万元和净收益 622.36 万元，占归属于


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母公司所有者的净利润的比例分别为 16.91%、11.36%和 7.26%。本公司非经常
性损益主要由计入当期损益的政府补助构成。

（七）主要税种缴纳情况

     1、增值税缴纳情况

     报告期内，公司增值税缴纳情况如下：

                                                                                   单位：万元

     期间             期初余额            本期应交            本期缴纳            期末余额

  2012 年度                       -             499.67                 0.24               499.43

  2013 年度                 499.43             1,275.64            1,096.92               678.14

  2014 年度                 678.14              -517.39             653.63               -492.87

注：截至 2014 年 12 月 31 日，增值税余额为负数，公司在财务报表中已改列至其他流动资产。


     2、所得税缴纳情况

     报告期内，公司所得税缴纳情况如下：

                                                                                   单位：万元

     期间             期初余额            本期应交            本期缴纳            期末余额

  2012 年度                1,192.12            1,990.88            2,397.96               785.04

  2013 年度                 785.04             2,202.13            1,202.18              1,784.98

  2014 年度                1,784.98            3,535.92            1,993.18              3,327.73


     3、营业税缴纳情况

     报告期内，公司营业税缴纳情况如下：

                                                                                   单位：万元

     期间             期初余额            本期应交            本期缴纳            期末余额

  2012 年度                 423.12              508.36              951.98                 -20.50

  2013 年度                  -20.50               18.79               39.29                -41.00

  2014 年度                  -41.00               68.62               21.12                 6.50


     4、所得税费用与利润总额的关系


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                                                                                单位：万元

                项   目                     2014 年度         2013 年度        2012 年度

利润总额                                       11,609.63          8,493.35         7,536.51
按法定（或适用）税率计算的所得税费
                                                2,902.41          2,123.34         1,884.13
用
对以前期间当期所得税的调整                                -               -                -

不可抵扣的费用                                      528.57          109.87            70.66

利用以前期间的税务亏损                               -15.32         -18.19           -13.17

未确认递延所得税的税务亏损                          106.73           15.17            49.81

递延所得税费用                                      -497.59         -73.69           -65.50

合并抵减对利润总额的影响                             13.53          -28.06             -0.54

小型微利企业所得税优惠                                    -               -                -

所得税费用                                      3,038.33          2,128.44         1,925.37



十一、财务状况分析

（一）资产构成及其变化

     1、资产构成及其变化

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司总资产分别为 44,938.24 万元、64,261.34 万元和 91,080.96 万元，截至 2013 年
12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日总资产较 2012 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月 31
日分别增长 43.00%和 41.74%，主要是由于：(i)公司业务快速发展，收入和净利
润快速增长带动总资产增加；(ii)为了满足公司业务发展对资金的需要，2013 年
新增银行借款净额 6,810.00 万元，2014 年新增银行借款净额 15,430.00 万元，以
及以联合摄制影视剧，给予合作方固定收益的形式进行筹资；(iii)经营性负债的
自然增长。

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司流动资产占总资产的比例分别为 98.77%、98.89%和 98.72%，占比均很高，符
合公司所处影视剧制作和发行行业特点，下表列示了报告期各期末公司流动资产
和非流动资产的金额及其占总资产的比例情况。

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                                                                                      单位：万元
                          2014 年                       2013 年                   2012 年
                        12 月 31 日                    12 月 31 日              12 月 31 日
    项目
                                      占比                         占比                    占比
                     金额                            金额                     金额
                                      (%)                          (%)                     (%)
流动资产             89,911.98         98.72         63,550.07       98.89    44,387.22       98.77

非流动资产            1,168.98          1.28           711.26         1.11      551.01         1.23

资产总计             91,080.96        100.00         64,261.34     100.00     44,938.24    100.00


     下表列示了报告期各期末本公司和同行业上市公司流动资产占总资产的比
例对比情况。

                                                                                          单位：%
                                2014 年                      2013 年              2012 年
      企业名称
                              12 月 31 日                   12 月 31 日          12 月 31 日
本公司                                       98.72                    98.89                   98.77

上海新文化                                                            96.51                   99.08

华录百纳                                                              97.44                   99.37

华策影视                                                              83.64                   85.29

华谊兄弟                                                              47.05                   67.52

中视传媒                                                              69.72                   75.08

资料来源：各上市公司招股说明书和定期报告。

注：截至本招股说明书签署之日，上述同行业上市公司尚未公布 2014 年年度报告，无法获取其截至 2014
年 12 月 31 日流动资产占总资产的比例数据。


     于上述所示日期，本公司流动资产占总资产的比例与上海新文化和华录百纳
基本相当。上海新文化流动资产占资产总额的比例截至 2013 年 12 月 31 日较 2012
年 12 月 31 日有所降低，主要是由于：长期股权投资截至 2013 年 12 月 31 日较
截至 2012 年 12 月 31 日增长 100 倍（绝对额增加 1000.00 万元），主要由于本期
内出资 1,000.00 万元投资哇棒（北京）国际传媒股份有限公司；在建工程截至
2013 年 12 月 31 日较截至 2012 年 12 月 31 日绝对额增加 1,428.65 万元（截至 2012
年 12 月 31 日为 0 元），主要是由于截至 2013 年 12 月 31 日，上海兰馨电影院的
改造工程尚未完工结转。华录百纳流动资产占资产总额的比例截至 2013 年 12
月 31 日较 2012 年 12 月 31 日有所降低，主要是由于：长期股权投资截至 2013

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年 12 月 31 日较截至 2012 年 12 月 31 日增加 2,000.00 万元（截至 2012 年 12 月
31 日为 0 元），主要是由于本期对联营企业北京文创百纳影视有限公司出资
2,000.00 万元。华策影视流动资产占资产总额的比例截至 2013 年 12 月 31 日较
2012 年 12 月 31 日有所降低，主要是由于：长期股权投资截至 2013 年 12 月 31
日较截至 2012 年 12 月 31 日增长 69.05%（绝对额增加 4,479.66 万元），主要是
由于本期投资多家联营企业和参股企业。华谊兄弟流动资产占资产总额的比例截
至 2013 年 12 月 31 日较 2012 年 12 月 31 日有所降低，主要是由于：长期股权投
资截至 2013 年 12 月 31 日较截至 2012 年 12 月 31 日增长 1.27 倍（绝对额增加
49,191.41 万元），其主要原因系本期增加投资。中视传媒流动资产占总资产比例
相对较低主要是由于除了经营影视剧制作和发行业务外，还经营广告业务和旅游
业务，旅游业务需要一定的固定资产投入。

       2、流动资产构成及其变化

       本公司流动资产的主要组成部分包括货币资金、应收账款、预付款项和存货。
截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，货币资金、
应收账款、预付款项和存货合计分别占流动资产的 98.35%、99.26%和 99.08%。
下表列示了报告期各期末本公司流动资产的构成情况。

                                                                                单位：万元
                       2014 年                     2013 年                 2012 年
                      12 月 31 日                 12 月 31 日             12 月 31 日
    项目
                                                                                     占比
                    金额        占比(%)        金额        占比(%)      金额
                                                                                     (%)
货币资金            7,543.80         8.39       8,123.76        12.78    4,720.99       10.64

应收票据                    -           -              -            -     270.00         0.61

应收账款           31,955.85        35.54      22,803.31        35.88   13,148.44       29.62

预付款项            9,896.68        11.01       7,287.21        11.47    2,593.95        5.84

其他应收款            334.06         0.37         471.46         0.74     463.45         1.04

存货               39,688.72        44.14      24,864.33        39.13   23,190.40       52.25

其他流动资产          492.87         0.55              -            -           -           -
流动资产合
                   89,911.98     100.00        63,550.07    100.00      44,387.22    100.00
计



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     （1）货币资金

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司货币资金分别占本公司流动资产的 10.64%、12.78%和 8.39%。

     截至 2013 年 12 月 31 日，本公司货币资金为 8,123.76 万元，较 2012 年 12
月 31 日增长 72.08%，主要是由于：(i) 2013 年新增银行借款净额 6,810.00 万元；
(ii)以联合摄制影视剧形式新增向读者出版传媒股份有限公司等企业融入资金净
额 3,150.00 万元，但部分被公司加大影视剧制作货币资金投入所抵消。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司货币资金为 7,543.80 万元，较 2013 年 12
月 31 日下降 7.14%，主要是由于 2014 年公司加大影视剧制作投入，货币资金支
出较多，但部分被 2014 年新增银行借款净额 15,430.00 万元所抵消。

     （2）应收账款

     ① 公司应收账款规模与公司业务模式和业务发展状况匹配情况

     公司在取得《电视剧发行许可证》及移交电视剧母带给电视台后即确认销售
收入，该时点与电视台播放电视剧时点存在一定的时间差异，且由于电视台在电
视剧交易中处于相对强势地位、电视台付款审批流程复杂等原因，其实际付款时
间可能有所滞后，因此应收账款规模较大。

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司应收账款账面价值分别为 13,148.44 万元、22,803.31 万元和 31,955.85 万元，
分别占本公司流动资产的 29.62%、35.88%和 35.54%。下表列示了报告期各期末
应收账款余额变动和相应期间营业收入变动对比情况。

                                                                                单位：万元

                项目                       2014 年度         2013 年度         2012 年度

                        期末余额               34,400.29        23,393.25         13,361.39
应收账款余额
                   同比增长率（%）                  47.05           75.08             85.67

                       本期发生额             40,778.86         31,932.77         19,115.69
营业收入
                   同比增长率（%）                  27.70           67.05             37.25


     报告期内，应收账款余额与营业收入变动幅度不一致，主要是由于报告期各

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年末应收账款金额除受当年营业收入金额影响外，还受电视剧母带移交的日期与
各年年末间隔时间的长短的影响，间隔时间越短，电视剧播出的可能性越小，应
收账款金额相应越大，具体如下：

     截至 2013 年 12 月 31 日，本公司应收账款余额为 23,393.25 万元，较 2012
年 12 月 31 日增长 75.08%，主要是由于：(i)自辽宁电视台和吉林电视台分别收
回电视剧《江湖正道》电视播映权转让款项 1,601.20 万元、1,401.40 万元；(ii)
自中国国际电视总公司、福建省广播影视集团、湖南广播电视台节目交易管理中
心分别收回电视剧《玫瑰炒肉丝》电视播映权或信息网络传播权款项 540.00 万
元、300.00 万元、288.00 万元；(iii)自浙江广播电视集团收回电视剧《彼岸 1945》
和《光荣大地》电视播映权转让款项共 1,084.21 万元；(iv)自乐视网（天津）信
息技术有限公司收回电视剧《彼岸 1945》信息网络传播权转让款项 928.00 万元；
(v)自合作方分别收回联合摄制电视剧《心术》和《哎呀妈妈》收入分成款 843.69
万元和 840.00 万元，但被公司以下新增应收账款所抵销：(i)2013 年 11 月以及
2013 年 3 月，向中国国际电视总公司出售电视剧《铁甲舰上的男人们》电视播
映权和信息网络传播权，以及电视剧《江湖正道》信息网络传播权，期末分别形
成应收账款 4,508.00 万元和 660.80 万元；(ii)2013 年 12 月，向北京电视台、辽
宁电视台、江西电视台、吉林电视台和深圳市腾讯计算机系统有限公司分别出售
电视剧《男媒婆》电视播映权或信息网络传播权，期末分别形成应收账款 1,122.24
万元、1,280.96 万元、1,216.00 万元、1,120.26 万元和 640.00 万元；(iii) 2013 年
12 月和 2013 年 5 月，向四川广播电视台出售电视剧《敌后英雄》、《光荣大地》、
《金大班》、《胭脂雪》电视播映权，和电视剧《江湖正道》电视播映权，期末分
别形成应收账款 1,609.54 万元和 722.80 万元；(iv)作为非执行制片方投资制作的
电影《十二生肖》实现销售，期末形成应收合作方收入分成款 1,808.17 万元；(v)
除《男媒婆》外，2013 年 12 月还向吉林电视台出售电视剧《彼岸 1945》、《永
不消逝的电波》、《光荣大地》电视播映权，期末形成应收账款 1,420.86 万元。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司应收账款余额为 34,400.29 万元，较 2013
年 12 月 31 日增长 47.05%，主要是由于：(i)自吉林电视台、北京电视台、辽宁
电视台、江西电视台和深圳市腾讯计算机系统有限公司分别收回电视剧《男媒婆》
电视播映权或信息网络传播权转让款项 1,120.26 万元、1,122.24 万元、1,280.96

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万元、364.80 万元和 640.00 万元；(ii)自中国国际电视总公司收回电视剧《铁甲
舰上的男人们》版权转让款项 4,508.00 万元；(iii)自四川广播电视台分别收回电
视剧《敌后英雄》和《江湖正道》电视播映权转让款项 881.54 万元和 722.80 万
元；(iv)自湖南广播电视台节目交易管理中心收回电视剧《玫瑰炒肉丝》电视播
映权转让款项 864.00 万元；(v)自河南电视台收回电视剧《光荣大地》电视播映
权转让款项 232.54 万元；(vi)自合作方收回联合摄制电影《十二生肖》收入分成
款 1,341.77 万元；(vii)自中国电影股份有限公司北京电影发行分公司收回电影《饥
饿游戏 2：星火燎原》协助推广服务应收款项 717.45 万元，但被公司以下新增应
收账款所抵销：(i)2014 年 12 月，向湖南广播电视台卫星频道、乐视网（天津）
信息技术有限公司、中天电视股份有限公司、创艺制作发行有限公司和泰国金城
影业有限公司出售电视剧《武媚娘传奇》电视播映权或信息网络传播权，期末分
别形成应收账款 11,000.00 万元、4,325.00 万元、639.13 万元、315.44 万元和 283.83
万元；(ii)2014 年 6 月，向四川广播电视台和云南广播电视台出售电视剧《裸婚
之后》电视播映权，期末分别形成应收账款 1,066.38 万元和 181.02 万元；(iii) 2014
年 6 月，向云南电视台、世纪优优（天津）文化传播有限公司和广西电视台出售
电视剧《恋恋不忘》电视播映权或信息网络传播权，期末分别形成应收账款 720.00
万元、512.00 万元和 412.38 万元；(iii) 2013 年 6 月，向中国广播电影电视节目
交易中心出售电视剧《江湖正道》电视播映权，期末形成应收账款 2,352.00 万元；
(iv)作为非执行制片方投资制作的电影《心花路放》实现销售，期末形成应收合
作方收入分成款 1,566.42 万元；(v)由于电视剧《武媚娘传奇》制作成本超过预
算，按照公司与合作方中国电影股份有限公司北京电视分公司签订的联合摄制合
同，需要其追加投资，本期新增应收其追加投资款 826.01 万元。

     ② 应收账款质量

     本公司应收账款的平均账龄较短。截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月
31 日和 2014 年 12 月 31 日，账龄在 1 年以内的应收账款余额占比分别为 95.78%、
78.59%和 72.55%。下表列示了报告期各期末按账龄划分的本公司应收账款分布
情况。

                                                                                单位：万元
         项目                 2014 年                2013 年                 2012 年


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                                 12 月 31 日                 12 月 31 日                  12 月 31 日
                                           占比                            占比                       占比
                             金额                          金额                         金额
                                           (%)                             (%)                        (%)
应收账款余额                34,400.29     100.00          23,393.25        100.00      13,361.39      100.00

   其中：1 年以内           24,957.60      72.55          18,384.44         78.59      12,797.62       95.78

           1至2年            5,674.06      16.49           4,722.58         20.19        504.00         3.77

           2至3年            3,714.92      10.80            232.55           0.99                -           -

           3 年以上              53.70         0.16          53.69           0.23            59.77      0.45


     从应收账款的客户结构来看，应收账款前五名客户主要为各电视台（或广电
集团），其具有较强的资本实力和良好的信誉，发生坏账损失的可能性不大。

     报告期内，各期坏账准备计提、发生、转回及余额情况如下：

                                                                                                单位：万元

      期间               期初余额         本期计提          本期发生          本期转回          期末余额

2014 年度                     589.94           1,854.50                -                 -           2,444.44

2013 年度                     212.95            376.99                 -                 -            589.94

2012 年度                     124.76             88.19                 -                 -            212.95


     应收账款坏账准备各期发生与应收账款余额变动及账龄情况的关系如下：

     A.2014 年度

                                                                                                 单位：万元
                                                                                                 坏账准备变
   账龄               期初余额           期末余额             本期变动              计提比例
                                                                                                   动额
1 年以内                18,384.44          24,957.60               6,573.16              1%             65.73

1至2年                   4,722.58              5,674.06               951.48             5%             47.57

2至3年                     232.55              3,714.92            3,482.37             50%          1,741.18

3 年以上                    53.69                 53.70                    0.01        100%              0.01

   合计                 23,393.25          34,400.29              11,007.04                          1,854.50


     上表“坏账准备变动额”与 2014 年应收账款坏账准备计提数勾稽一致。

     B.2013 年度


                                                 1-1-405
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                                                                                     单位：万元
                                                                                     坏账准备变
     账龄           期初余额          期末余额          本期变动        计提比例
                                                                                       动额
 1 年以内              12,797.62          18,384.44         5,586.82          1%          55.87

 1至2年                  504.00            4,722.58         4,218.58          5%         210.93

 2至3年                         -           232.55           232.55           50%        116.27

 3 年以上                  59.77             53.69             -6.08       100%            -6.08

     合计              13,361.39          23,393.25       10,031.86                      376.99


       上表“坏账准备变动额”与 2013 年度应收账款坏账准备计提数勾稽一致。

       C.2012 年度

                                                                                     单位：万元
                                                                                     坏账准备变
     账龄           期初余额          期末余额          本期变动        计提比例
                                                                                       动额
 1 年以内               7,049.09          12,797.62         5,748.53          1%          57.49

 1至2年                    87.28            504.00           416.72           5%          20.84

 2至3年                    19.72                  -           -19.72          50%          -9.86

 3 年以上                  40.05             59.77            19.72        100%           19.72

     合计               7,196.14          13,361.39         6,165.25                      88.18


       上表“坏账准备变动额”与 2012 年度应收账款坏账准备计提数勾稽一致。

       ③ 应收账款主要客户构成及期后收款情况

       报告期各期末应收账款主要客户构成以及截至本招股说明书签署之日回款
  情况如下：

       A. 截至2014年12月31日应收账款主要客户构成以及期后收款情况

                                                                                         单位：元

       客户                    金额              项目         期后收款时间          期后收款金额

                         110,000,000.00    《武媚娘传奇》    尚未收回
湖南广播电视台
                          17,280,000.00    《玫瑰炒肉丝》    尚未收回

乐视网（天津）信息技      43,250,000.00    《武媚娘传奇》    2015 年 1 月前           8,000,000.00



                                             1-1-406
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术有限公司                   900,000.00    《裸婚之后》      尚未收回

                          30,128,000.00    《江湖正道》      尚未收回
中国国际电视总公司
                          12,600,000.00   《玫瑰炒肉丝》     尚未收回

                          10,663,800.00    《裸婚之后》      尚未收回
                                          《永不消逝的电
                           2,660,000.00                      尚未收回
                                                波》
四川广播电视台             2,520,000.00     《金大班》       尚未收回

                           2,520,000.00    《光荣大地》      尚未收回

                           2,240,000.00     《胭脂雪》       尚未收回
东阳坏猴子影视文化
                          15,664,161.53    《心花路放》      尚未收回
传播有限公司(1)
                           6,802,720.00    《彼岸 1945》     尚未收回
                                          《永不消逝的电
                           3,803,040.00                      尚未收回
吉林电视台                                      波》
                           3,602,880.00    《光荣大地》      尚未收回

                             238,700.00      《车神》        尚未收回

                           5,200,000.00    《天台爱情》      尚未收回
深圳市迅雷网络技术         4,000,000.00    《有招没招》      尚未收回
有限公司
                                          《饥饿游戏 2：
                           2,000,000.00                      尚未收回
                                            星火燎原》
                           7,200,000.00    《恋恋不忘》      尚未收回
云南电视台
                           1,810,200.00    《裸婚之后》      尚未收回

江西电视台                 8,512,000.00     《男媒婆》       尚未收回
中国电影股份有限公
                           8,260,110.00   《武媚娘传奇》     尚未收回
司北京电视分公司
福建省广播影视集团         7,014,000.00   《玫瑰炒肉丝》     尚未收回
中天电视股份有限公
                           6,391,250.00   《武媚娘传奇》     2015 年 1 月前         6,391,250.00
司(1)
                           4,123,800.00      《师傅》        尚未收回
广西电视台
                           1,774,500.00     《胭脂雪》       尚未收回
世纪优优（天津）文化
                           5,120,000.00    《恋恋不忘》      2015 年 1 月前         1,000,000.00
传播有限公司(1)
北京耀莱国际文化产
                           4,664,002.26    《十二生肖》      尚未收回
业投资有限公司


                                            1-1-407
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                             3,154,368.31   《武媚娘传奇》   尚未收回
创艺制作发行有限公
                               331,690.40    《恋恋不忘》    尚未收回
司(1)
                               114,140.08    《裸婚之后》    尚未收回
泰国金城影业有限公
                             2,838,286.01   《武媚娘传奇》   尚未收回
司(1)
天视卫星传媒股份有
                             2,028,000.00    《江湖正道》    尚未收回
限公司
                             1,424,500.00    《势不两立》    尚未收回
重庆广播电视集团
                               166,000.00      《香水》      尚未收回
上海贯一文化传播有                          《我家的春秋冬
                               844,305.00                    尚未收回
限公司                                            夏》
西安电视台                     815,500.00    《势不两立》    尚未收回

其他                         1,342,914.52

        合计               344,002,868.11                                          15,391,250.00


       (1) 系2014年新增主要客户。


        B. 截至2013年12月31日应收账款主要客户构成以及期后收款情况

                                                                                       单位：元

        客户                   金额              项目         期后收款时间       期后收款金额
                                            《铁甲舰上的男
                            45,080,000.00                     2014 年 12 月前      45,080,000.00
                                                人们》
中国国际电视总公司          12,600,000.00   《玫瑰炒肉丝》   尚未收回

                             6,608,000.00    《江湖正道》    尚未收回

湖南广播电视台              25,920,000.00   《玫瑰炒肉丝》   2014 年 9 月前         8,640,000.00

                            11,202,560.00     《男媒婆》     2014 年 8 月前        11,202,560.00

                             6,802,720.00   《彼岸 1945》    尚未收回
                                            《永不消逝的电
吉林电视台                   3,803,040.00                    尚未收回
                                                  波》
                             3,602,880.00    《光荣大地》    尚未收回

                               238,700.00      《车神》      尚未收回

四川广播电视台               8,815,400.00    《敌后英雄》    2014 年 12 月前        8,815,400.00

                             7,228,000.00    《江湖正道》    2014 年 5 月前         7,228,000.00



                                             1-1-408
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                             2,520,000.00     《金大班》     尚未收回

                             2,520,000.00    《光荣大地》    尚未收回

                             2,240,000.00     《胭脂雪》     尚未收回
北京耀莱国际文化产
                            18,081,656.94    《十二生肖》    2014 年 6 月前        13,417,654.68
业投资有限公司(1)
北京电视台                  11,222,400.00     《男媒婆》     2014 年 3 月前        11,222,400.00

辽宁电视台                  12,809,600.00     《男媒婆》     2014 年 6 月前        12,809,600.00

                             5,200,000.00    《天台爱情》    尚未收回

                             4,000,000.00    《有招没招》    尚未收回
深圳市迅雷网络技术
有限公司                                    《饥饿游戏 2：
                             2,000,000.00                    尚未收回
                                              星火燎原》
                             1,000,000.00    《饥饿游戏》    2014 年 3 月前         1,000,000.00

江西电视台                  12,160,000.00     《男媒婆》     2014 年 9 月           3,648,000.00
中国电影股份有限公
司北京电影发行分公           7,174,499.21   《饥饿游戏 2：   2014 年 6 月           7,174,499.21
司                                            星火燎原》

福建省广播影视集团           7,014,000.00   《玫瑰炒肉丝》   尚未收回
深圳市腾讯计算机系
                             6,400,000.00     《男媒婆》     2014 年 9 月前         6,400,000.00
统有限公司
河南电视台                   2,325,400.00    《光荣大地》    2014 年 3 月           2,325,400.00
天视卫星传媒股份有
                             2,028,000.00    《江湖正道》    尚未收回
限公司
重庆广播电视集团             1,424,500.00    《势不两立》    尚未收回

                               815,500.00    《势不两立》    尚未收回
西安电视台
                               436,600.00    《敌后英雄》    2014 年 6 月             436,600.00

其他                           659,083.53                                             105,600.00

        合计               233,932,539.68                                         139,505,713.89


       (1) 系2013 年新增主要客户。


        C. 截至2012年12月31日应收账款主要客户构成以及期后收款情况

                                                                                       单位：元

        客户                   金额             项目          期后收款时间       期后收款金额

湖南广播电视台              28,800,000.00   《玫瑰炒肉丝》   2014 年 9 月前        11,520,000.00


                                             1-1-409
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中国国际电视总公司          18,000,000.00   《玫瑰炒肉丝》    2013 年 11 月          5,400,000.00

辽宁广播电视台              16,012,000.00    《江湖正道》     2013 年 12 月         16,012,000.00

                            14,014,000.00    《江湖正道》     2013 年 12 月         14,014,000.00
吉林电视台
                               238,700.00      《车神》       尚未收回

                             6,507,000.00   《彼岸 1945》     2013 年 2 月前         6,507,000.00
浙江广播电视集团
                             4,335,120.00    《光荣大地》     2013 年 1 月           4,335,120.00

福建省广播影视集团          10,014,000.00   《玫瑰炒肉丝》    2013 年 5 月           3,000,000.00
乐视网（天津）信息技
                             9,280,000.00   《彼岸 1945》     2013 年 7 月前         9,280,000.00
术有限公司

上海上影英皇文化发           8,436,855.00      《心术》       2013 年 12 月前        8,436,855.00
展有限公司                     714,500.00    《开天辟地》     2013 年 12 月            714,500.00
上海伟盛影视文化有
                             8,400,000.00    《哎呀妈妈》     2013 年 12 月          8,400,000.00
限公司
河南电视台                   4,325,400.00    《光荣大地》     2014 年 3 月前         4,325,400.00
深圳市迅雷网络技术
                             1,050,000.00    《饥饿游戏》     2014 年 3 月前         1,050,000.00
有限公司
LionsgateFilminc(1)            787,048.51    《饥饿游戏》     2013 年 10 月            787,048.51

西安电视台                     556,600.00    《敌后英雄》     2014 年 6 月前           556,600.00

江苏广播电视总台               517,000.00    《敌后英雄》     2013 年 6 月             517,000.00

昆明广播电视台                 486,000.00    《敌后英雄》     2013 年 1 月             486,000.00

                               457,400.00    《敌后英雄》     2013 年 3 月             457,400.00
哈尔滨电视台
                                25,300.00    《美丽的事》     尚未收回

其他                           656,983.53                                              128,800.00

        合计               133,613,907.04                                           95,927,723.51


       (1) 系2012 年新增主要客户。


        ④ 应收账款质押情况

        报告期内，公司采取应收账款质押等担保方式向中国银行股份有限公司东阳
   支行贷款，唐德电影采取应收账款质押等担保方式向华美银行（中国）有限公司
   贷款。截至 2014 年 12 月 31 日，公司及唐德电影应收账款质押及借款情况如下：

                                                                                                  单位：万元

                                             1-1-410
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                                                                                               期末应收账款
借款及应
            借款合同                                           销售合同     约定用于                      其中：已用
收账款质                 贷款金额        客户       电视剧
              编号                                               金额       质押金额         金额         于质押担保
  押方
                                                                                                            金额
           横 店 2014
           年人借字        1,500.00                                            2,200.00
           065 号
           横 店 2014
           年人借字        1,000.00                                            1,450.00
           220 号

           横 店 2014
           年人借字        1,000.00                                            1,450.00
           258 号                     湖南广播电    《武媚
唐德影视                                                       20，000.00                   11,000.00       11,000.00
           横 店 2014                 视台          娘传奇》
           年人借字        1,000.00                                            1,450.00
           272 号

           横 店 2014
           年人借字        2,740.00                                            4,000.00
           302 号
           横 店 2014
           年人借字        1,200.00                                            1,200.00
           227 号
           EWCN/201                   湖南广播电
唐德电影                   5,400.00                            20，000.00   20，000.00      11,000.00       11,000.00
           4/CN0030                   视台
                                      乐视网（天
                                      津）信息技                 7,800.00      7,800.00      4,325.00        4,325.00
                                      术有限公司
                                                    《武媚
                                      泰国金城影
                                                    娘传奇》       552.29       552.29         283.83         283.83
                                      业有限公司
                                      中天电视股
                                                                 1,255.22      1,255.22        639.13         639.13
                                      份有限公司
                                      创艺制作发
                                                                 1,187.43      1,187.43        315.43         315.43
                                      行有限公司
                                      中国国际电    《江湖       3,296.00      3,296.00      3,012.80        3,012.80


                                                     1-1-411
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                          视总公司       正道》

                          天视卫星传
                          媒股份有限                    202.80       202.80         202.80     202.80
                          公司
                          辽宁广播电
                                                          2.80          2.80          2.80       2.80
                          视台

     截至 2014 年 12 月 31 日，公司应收账款中有 19,781.79 万元已用于银行质押
借款。保荐机构及发行人律师认为，发行人应收账款质押贷款行为合法合规。

     （3）预付款项

     ① 预付款项的会计核算方法

     本公司的预付款项主要包括本公司担任执行制片方的影视剧业务中向供应
商支付的预付制片款项，以及在本公司担任非执行制片方的联合摄制影视剧业务
中预付给合作方的联合投资制片款项。在公司作为执行制片方摄制影视剧业务
中，预付款项主要核算影视剧筹备阶段发生的支出，主要包括剧本支出、策划支
出、演员定金、器材和场地租赁定金等，部分古装剧由于制作周期较长，亦会发
生置景、服装和道具支出。除剧本支出一般先归集于原材料外，其他一般在取得
影视剧制作（摄制）许可证并开始拍摄后转入存货-在产品。在公司作为非执行
制片方摄制的影视剧业务中，预付款项的会计核算方法请参见本节“十、盈利能
力分析”之“（五）联合摄制（担任非执行制片方）或发行的影视剧收入、成本
和毛利率情况”之“4、收入成本划分及核算的合理规范性”部分。

     本公司管理层认为，公司预付款项的会计核算方法和时间符合《企业会计准
则》的规定。

     ② 预付款项的支付、管理制度

     公司制定了《资金管理制度》，建立了成本费用控制系统、全面的预算体系
以及完善的采购与付款流程，对预付款的支付做出了明确的规定：(i)预付款支付
前必须经过严格的审批流程，相关手续齐备后方能办理；(ii)预付款必须支付给
合格的供应商或联合投资摄制合作方；(iii)预付款支付前必须与供应商或联合投
资摄制合作方签订合同，并且款项的内容必须包含在影视剧项目预算范围中；(iv)

                                          1-1-412
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预付款的支付必须符合公司的资金预算，不在资金预算范围内的款项支付必须经
过特殊审批；(v)预付款的审批与支付岗位必须分开。

     ③ 报告期各期末预付款项的具体客户构成、付款时间、对应影视剧及拍摄
进度

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司预付款项分别为 2,593.95 万元、7,287.21 万元和 9,896.68 万元。2013 年 12 月
31 日同比增长 180.93%，主要是由于：(i)2013 年预付影视剧《新京华烟云》、《心
花路放》、《果乐城》和《DNA DAN》联合投资摄制款 2,220.00 万元、780.00 万
元、350.00 万元和 600.00 万元；(ii)预付电视剧《左手劈刀》制片款项 806.00 万
元，但部分被电视剧《势不两立》取得发行许可证并实现销售，导致预付款项
700.00 万元转入存货并随对外销售部分结转而抵消。2014 年 12 月 31 日同比增
长 35.81%，主要是由于：(i)2014 年预付电影《饥饿游戏 3：嘲笑鸟（上）》协助
推广保底收益款 2,088.05 万元和电影《恶魔呼唤》协助推广保底收益款 1,012.50
万元；(ii)2014 年预付影视剧《幸福深处》、《坐 88 路车回家》、《中国刑警 803》
和《小变色龙-家的奇妙世界》联合投资摄制款 600.00 万元、420.00 万元、300.00
万元和 380.00 万元；(ii)预付电视剧《水晶》制片款项 500.00 万元，但部分被下
述项目所抵消：(i)电视剧《左手劈刀》开始拍摄导致预付款项 806.00 万元转入
存货；(ii)电视剧《新京华烟云》于 2014 年取得发行许可证，导致预付款项 1,000.00
万元转入库存商品；(iii)电视剧《武媚娘传奇》于本期收到部分供应商开具的增
值税发票，导致预付款项减少 674.18 万元。

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，一年
期以内预付款项占比分别为 87.64%、89.62%和 66.03%。下表列示了报告期各期
末按账龄划分的本公司预付款项分布情况。

                                                                                单位：万元
                          2014 年                    2013 年                2012 年
                         12 月 31 日                12 月 31 日            12 月 31 日
       项目
                                   占比                       占比
                       金额                     金额                    金额       占比(%)
                                   (%)                        (%)
预付款项               9,896.68     100.00      7,287.21      100.00    2,593.95     100.00



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 其中：1 年以内        6,535.15      66.03      6,530.46     89.62      2,273.45      87.64

       1至2年          2,546.28      25.73          625.75     8.59       310.50      11.97

       2至3年            684.25       6.91          131.00     1.80        10.00       0.39

       3 年以上          131.00       1.32               -        -             -          -


     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司预付款项的具体客户构成、付款时间、对应影视剧及拍摄进度、期后结转情况
以及是否存在 2 年以上长期预付款情况如下：




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       1、截至 2014 年 12 月 31 日

                                                                                                                                                        单位：元
                                                                                                   预付款金额                                        是否属于长
                                                                       影视剧名称（或款项   拍摄                期后是否
            供应商名称                    金额            付款时间                                 与拍摄情况              期后结转科目    账龄      期预付款（2
                                                                            性质）          进度                 结转
                                                                                                   是否对应                                           年以上）

北京光芒映像文化传媒有限公司            6,603,773.59   2014 年 6 月                                                否           -         1 年以内       否
                                                                       《饥饿游戏 3：嘲笑   发行
北京光芒映像文化传媒有限公司           14,276,697.73   2014 年 11 月                                  是           否           -         1 年以内       否
                                                                           鸟（上）》        中
                               小计    20,880,471.32

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2011 年 9 月                                                否           -         3 年以上       是

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2012 年 2 月                                                否           -         2至3年         是

上海俪薇杰影视文化有限公司              5,000,000.00   2012 年 3 月                                                否           -         2至3年         是

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2013 年 3 月                                                否           -         1至2年         否
                                                                                            制作
上海俪薇杰影视文化有限公司                500,000.00   2013 年 4 月        《果乐城》                 是           否           -         1至2年         否
                                                                                             中
上海俪薇杰影视文化有限公司                500,000.00   2013 年 5 月                                                否           -         1至2年         否

上海俪薇杰影视文化有限公司                500,000.00   2013 年 6 月                                                否           -         1至2年         否

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2013 年 7 月                                                否           -         1至2年         否

               小计                    10,500,000.00

海宁优视影业有限公司                   10,399,999.00   2013 年 4 月      《新京华烟云》     已发      是           否           -         1至2年         否




                                                                             1-1-415
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                                                                                             行

                                                                                            引进
北京光芒映像文化传媒有限公司           10,125,000.00   2014 年 12 月     《恶魔呼唤》                是          否            -         1 年以内       否
                                                                                             中
                                                                                            制作
上海俪薇杰影视文化有限公司              6,000,000.00   2013 年 6 月      《DNA DAN》                 是          否            -         1至2年         否
                                                                                             中

上海伟盛影视文化有限公司                3,000,000.00   2013 年 4 月                                              否            -         1至2年         否
                                                                                            已发
上海伟盛影视文化有限公司                3,000,000.00   2014 年 7 月    《中国刑警 803》              是          否            -         1 年以内       否
                                                                                             行
               小计                     6,000,000.00

上海伟盛影视文化有限公司                  375,000.00   2014 年 6 月                                              否            -         1 年以内       否

上海伟盛影视文化有限公司                5,625,000.00   2014 年 8 月      《幸福深处》       筹备     是          否            -         1 年以内       否

               小计                     6,000,000.00

上海显胜文化传媒有限公司                5,000,000.00   2014 年 1 月        《水晶》         筹备     是          否            -         1 年以内       否

                                                                                            已发
北京晶美星空国际文化传媒有限公司        4,200,000.00   2014 年 1 月    《坐 88 路车回家》            是          否            -         1 年以内       否
                                                                                             行

上海俪薇杰影视文化有限公司              2,000,000.00   2014 年 7 月                                              否            -         1 年以内       否

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2014 年 10 月   《小变色龙-家的奇                         否            -         1 年以内       否
                                                                                            策划     是
上海俪薇杰影视文化有限公司                800,000.00   2014 年 11 月       妙世界》                              否            -         1 年以内       否

               小计                     3,800,000.00

海宁金泽影视文化传播有限公司            1,415,094.34   2014 年 7 月    《你照亮我星球》     引进     是          否            -         1 年以内       否




                                                                             1-1-416
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广西电视台                                943,396.23   2014 年 6 月                         中                   否            -         1 年以内       否

               小计                     2,358,490.57

                                                                                            引进
海宁金泽影视文化传播有限公司            1,886,792.46   2014 年 7 月       《求爱 365》               是          否            -         1 年以内       否
                                                                                             中
中国电影股份有限公司北京电影制片分
                                        1,500,000.00   2013 年 12 月      《飞虎群英》      策划     是          否            -         1至2年         否
公司
                                                                                            引进
海宁金泽影视文化传播有限公司            1,415,094.34   2014 年 7 月       《谎言游戏》               是          否            -         1 年以内       否
                                                                                             中

唐煜（上海）影视文化工作室                900,000.00   2014 年 2 月       《朝鲜战争》      策划     是          否            -         1 年以内       否

合木东方文化传媒（北京）有限公司          700,000.00   2014 年 1 月                                              否            -         1 年以内       否

合木东方文化传媒（北京）有限公司          130,200.00   2014 年 6 月    《说英雄谁是英雄》   策划     是          否            -         1 年以内       否

               小计                       830,200.00

江苏福缘四海传媒有限公司                  373,211.69   2014 年         《武媚娘传奇》发票   已发     是          否            -         1 年以内       否
                                                                           未回进项税        行
上海南彩影视文化工作室                    220,005.96   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

翊浚（上海）影视文化工作室                161,114.27   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

北京艾腾文化传媒有限公司                   38,735.49   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

北京果冻新影文化传媒有限公司               18,968.26   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

北京威雅传盛影视文化交流有限公司            4,846.60   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

北京派华文化发展有限公司                    1,456.31   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否




                                                                             1-1-417
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中国石油化工股份有限公司北京石油分
                                            1,098.49   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否
公司

北京朱氏兄弟数码科技有限公司                 566.04    2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

北京动力高清数码影视科技有限公司             408.11    2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

               小计                       820,411.22

上海俪薇杰影视文化有限公司                353,773.50   2014 年 8 月                                              否            -         1 年以内       否
                                                                                            制作
上海俪薇杰影视文化有限公司                353,773.50   2014 年 9 月   《果乐城》2D 动画片            是          否            -         1 年以内       否
                                                                                             中
               小计                       707,547.00

霍建起（上海）影视文化工作室              600,000.00   2012 年 9 月      《城市牧歌》       策划     是          否            -         2至3年         是

上海昊浦影视文化有限公司                  299,414.24   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

丁黑（上海）影视文化工作室                117,358.00   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

上海虹欣美术设计有限公司                   91,415.11   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

北京天石设备租赁有限公司                   72,410.44   2014 年        《拥抱星星的月亮》    现场                 否            -         1 年以内       否
                                                                                                     是
                                                                        发票未回进项税      拍摄
中国石化销售有限公司云南玉溪石油分
                                            8,455.82   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否
公司

上海耀丰影视文化有限公司                    1,018.83   2014 年                                                   否            -         1 年以内       否

               小计                       590,072.44

中国电影股份有限公司                      310,000.00   2011 年 9 月      《倒霉男人》       策划     是          否            -         3 年以上       是




                                                                            1-1-418
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中国电影股份有限公司                      220,000.00   2012 年 5 月                                                                      2至3年         是

                小计                      530,000.00

北京光芒映像文化传媒有限公司              265,000.00   2014 年 5 月                                              否            -         1 年以内       否

北京光芒映像文化传媒有限公司               53,000.00   2014 年 6 月                                              否            -         1 年以内       否

北京光芒映像文化传媒有限公司               53,000.00   2014 年 7 月                                              否            -         1 年以内       否

北京光芒映像文化传媒有限公司               53,000.00   2014 年 8 月    《果乐城》发行支出   策划     是          否            -         1 年以内       否

北京光芒映像文化传媒有限公司               53,000.00   2014 年 9 月                                              否            -         1 年以内       否

其他                                        4,591.90   2014 年 7 月                                              否            -         1 年以内       否

                小计                      481,591.90

唐煜（上海）影视文化工作室                400,000.00   2013 年 11 月                                  -          否            -         1至2年         否

唐煜（上海）影视文化工作室                 35,730.00   2014 年 6 月      《再教育诗篇》     策划      -          否            -         1 年以内       否

                小计                      435,730.00

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）          424,528.30   2014 年 6 月        上市审计费        -        -          否            -         1 年以内       否

唐煜（上海）影视文化工作室                120,000.00   2014 年 10 月                                  -          否            -         1 年以内       否

唐煜（上海）影视文化工作室                165,000.00   2014 年 12 月       《冯子材》       策划      -          否            -         1 年以内       否

                小计                      285,000.00

吉项(上海）影视文化工作室                  98,039.20   2014 年 9 月       《恋恋不舍》      策划      -          否            -         1 年以内       否




                                                                             1-1-419
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吉项(上海）影视文化工作室                  97,087.38   2014 年 10 月                                  -          否            -         1 年以内       否

吉项(上海）影视文化工作室                  60,000.00   2014 年 10 月                                  -          否            -         1 年以内       否

                小计                      255,126.58

                                                                                            创作
柳桦（上海）影视文化工作室                210,000.00   2014 年 3 月    《我的特务老爸》               -          否            -         1 年以内       否
                                                                                             中

齐星（上海）影视文化工作室                200,000.00   2014 年 12 月    预付战略合作款       -        -          否            -         1 年以内       否

柳桦（上海）影视文化工作室                 86,250.00   2013 年 8 月                                   -          否            -         1至2年         否

柳桦（上海）影视文化工作室                 30,817.00   2013 年 9 月        《芒刺》         策划      -          否            -         1至2年         否

                小计                      117,067.00

张杰勇（上海）影视文化工作室              158,400.00   2014 年 8 月        《政委》         策划      -          否            -         1 年以内       否

                                                                       《饥饿游戏 3：嘲笑
REN ESMOND                                150,000.00   2014 年 5 月                         策划      -          否            -         1 年以内       否
                                                                       鸟（上）》服务费

上海张微定影视文化工作室                  144,000.00   2013 年 7 月      《我是城管》       策划      -          否            -         1至2年         否

国家电影事业发展专项资金管理委员会
                                          127,499.99   2014 年 10 月    数据软件服务费       -        -          是        销售费用      1 年以内       否
办公室
                                                                                            创作
文骥（上海）影视文化工作室                101,797.40   2013 年 11 月     《恋爱使命》                 -          否            -         1至2年         否
                                                                                             中

中国石油化工股份有限公司北京石油分
                                          101,052.90   2014 年               油费            -        -          是        管理费用      1 年以内       否
公司

北京高文律师事务所                         94,339.62   2014 年 9 月       法律顾问费         -        -          是        管理费用      1 年以内       否




                                                                             1-1-420
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姜杨（上海）影视文化工作室                 90,000.00   2014 年 12 月      《士兵突击》        策划   是          否            -         1 年以内       否

中国电视艺术委员会                         66,666.64   2014 年 5 月           会费             -      -          是        管理费用      1 年以内       否

苹果电子产品商贸（北京）有限公司           64,026.00   2014 年 11 月     固定资产采购款        -      -          否            -         1 年以内       否

王瑞（上海）影视文化工作室                 45,000.00   2013 年 8 月                                   -          否            -         1至2年         否

王瑞（上海）影视文化工作室                 16,080.00   2013 年 9 月         《婚礼》          策划    -          否            -         1至2年         否

                小计                       61,080.00

浙江横店影视博览中心有限公司               56,400.00   2014 年 11 月          房租             -      -          是        管理费用      1 年以内       否

余飞（上海）影视文化工作室                 50,000.00   2013 年 1 月       《摩登兄弟》        策划    -          否            -         1至2年         否

柳桦（上海）影视文化工作室                 50,000.00   2013 年 1 月    《好吧，这里是月球》   策划    -          否            -         1至2年         否

北京电信通畅达信息有限公司                 45,500.00   2013 年 12 月       光纤使用费          -      -          是        管理费用      1至2年         否

央视-索福瑞媒介研究有限公司                31,446.55   2014 年 3 月      数据软件服务费        -      -          是        销售费用      1 年以内       否

上海张微定影视文化工作室                   30,000.00   2013 年 7 月      《逃离大上海》       策划    -          否            -         1至2年         否

上海张微定影视文化工作室                   26,896.40   2013 年 6 月       《妙计群英》        策划    -          否            -         1至2年         否

                                                                       《势不两立》发票未     已发
上海伟盛影视文化有限公司                   26,415.12   2013 年                                       是          否            -         1至2年         否
                                                                            回进项税           行

唐煜（上海）影视文化工作室                 10,000.00   2013 年 11 月       《天阶梦》         策划    -          否            -         1至2年         否

                                                                                              创作
吴孟璋                                      9,000.00   2012 年 4 月      《全世界失眠》               -          否            -         2至3年         是
                                                                                               中




                                                                             1-1-421
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                                                                                           创作
彭云龙                                      7,500.00   2012 年 4 月   《周庄周庄我爱你》              -           否           -         2至3年         是
                                                                                            中
                                                                                           创作
姜杨                                        6,000.00   2012 年 1 月   《租来的幸福生活》              -           否           -         2至3年         是
                                                                                            中
                                                                      《暴雨将至》发票未
上海伟盛影视文化有限公司                    5,660.38   2014 年 1 月                        策划       -           否           -         1 年以内       否
                                                                           回进项税

                合计                   98,966,803.13


         2、截至 2013 年 12 月 31 日

                                                                                                                                                      单位：元
                                                                                                  预付款金额                                        是否属于长
                                                                      影视剧名称（或款项   拍摄                期后是否
             供应商名称                   金额            付款时间                                与拍摄情况              期后结转科目    账龄      期预付款（2
                                                                           性质）          进度                 结转
                                                                                                  是否对应                                           年以上）

                                       15,000,000.00   2013 年 4 月                                                                      1 年以内       否
                                                                                           正在
                                        5,760,000.00   2013 年 5 月                                                                      1 年以内       否
海宁优视影业有限公司                                                                       申请
                                        1,080,000.00   2013 年 6 月     《新京华烟云》     发行      是        部分结转     库存商品     1 年以内       否
                                                                                           许可
                                          360,000.00   2013 年 7 月                                                                      1 年以内       否
                                                                                            证
                小计                   22,200,000.00                                                                                     1 年以内       否

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2011 年 9 月       《果乐城》       制作      是           否           -         2至3年         是
                                                                                            中
上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2012 年 2 月                                               否           -         1至2年         否

上海俪薇杰影视文化有限公司              5,000,000.00   2012 年 3 月                                               否           -         1至2年         否




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上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2013 年 3 月                                              否            -         1 年以内       否

上海俪薇杰影视文化有限公司                500,000.00   2013 年 4 月                                              否            -         1 年以内       否

上海俪薇杰影视文化有限公司                500,000.00   2013 年 5 月                                              否            -         1 年以内       否

上海俪薇杰影视文化有限公司                500,000.00   2013 年 6 月                                              否            -         1 年以内       否

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2013 年 7 月                                              否            -         1 年以内       否

               小计                    10,500,000.00

上海耀丰影视文化有限公司                3,000,000.00   2013 年 4 月                                              是         在产品       1 年以内       否

上海鹏锦影视文化有限公司                2,000,000.00   2013 年 4 月                                              是         在产品       1 年以内       否
                                                                         《左手劈刀》       筹备     是
上海连奕名影视文化工作室                3,060,000.00   2013 年 7 月                                              是         在产品       1 年以内       否

               小计                     8,060,000.00

                                                                                                                         库存商品/主营
北京映月东方文化传播有限公司            3,000,000.00   2013 年 6 月                                              是                      1 年以内       否
                                                                                                                           业务成本
                                                                                                                         库存商品/主营
北京映月东方文化传播有限公司            2,850,000.00   2013 年 10 月                        制作                 是                      1 年以内       否
                                                                         《心花路放》                是                    业务成本
                                                                                             中                          库存商品/主营
北京映月东方文化传播有限公司            1,950,000.00   2013 年 12 月                                             是                      1 年以内       否
                                                                                                                           业务成本

               小计                     7,800,000.00

上海鹏锦影视文化有限公司                1,842,393.17   2013 年         《武媚娘传奇》发票   现场     是          是        应缴税费      1 年以内       否
                                                                           未回进项税       拍摄
上海显胜文化传媒有限公司                1,932,727.10   2013 年                                       是          是        应缴税费      1 年以内       否




                                                                             1-1-423
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上海昊浦影视文化有限公司                1,301,886.79   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

上海耀丰影视文化有限公司                  508,166.04   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

美涛佳艺（上海）影视文化工作室            339,622.64   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

上海继峰影视器材租赁有限公司              192,731.07   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

上海南彩影视文化工作室                    163,018.87   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

上海虹欣美术设计有限公司                  189,684.47   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

北京锦明惠文化传媒有限公司                 61,165.05   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

上海黛蓉华服装设计有限公司                 58,252.43   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

北京天石设备租赁有限公司                   46,601.94   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

北京德仁辉煌影视文化有限公司               43,689.32   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

中国石油化工股份有限公司江苏无锡石
                                           15,982.91   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否
油分公司

上海俪薇杰影视文化有限公司                 15,283.02   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

北京果冻新影文化传媒有限公司                5,349.06   2013 年                                       是          否           -         1 年以内        否

无锡市淘宝影视文化传播有限公司              9,065.53   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

武明（上海）影视文化工作室                 13,256.33   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

中国石油化工股份有限公司北京石油分
                                            2,905.98   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否
公司




                                                                           1-1-424
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               小计                     6,741,781.72

                                                                                              制作
上海俪薇杰影视文化有限公司              6,000,000.00   2013 年 6 月        《DNA DAN》               是          否           -         1 年以内        否
                                                                                               中
                                                                                              制作
上海伟盛影视文化有限公司                3,000,000.00   2013 年 4 月       《中国刑警 803》           是          否           -         1 年以内        否
                                                                                               中

上海昊浦影视文化有限公司                  322,641.51   2013 年 6 月                                              是        应缴税费     1 年以内        否

上海昊浦影视文化有限公司                  544,528.30   2013 年 12 月                                             是        应缴税费     1 年以内        否

上海耀丰影视文化有限公司                  356,603.77   2013 年 9 月      《男媒婆》发票未回   已发               是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                                                     是
上海耀丰影视文化有限公司                  452,830.19   2013 年 11 月           进项税          行                是        应缴税费     1 年以内        否

上海耀丰影视文化有限公司                   62,264.15   2013 年 12 月                                             是        应缴税费     1 年以内        否

               小计                     1,738,867.92

中国电影股份有限公司北京电影制片分
                                        1,500,000.00   2013 年 12 月        《飞虎群英》      策划   是          否           -         1 年以内        否
公司

霍建起（上海）影视文化工作室              600,000.00   2012 年 9 月         《城市牧歌》      策划   是          否           -         1至2年          否

齐星（上海）影视文化工作室                288,301.88   2013 年 1-12 月    《铁甲舰上的男人    已发   是          是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                         们》发票未回进项税    行
上海昊浦影视文化有限公司                   27,970.08   2012 年 9 月                                              是        应缴税费     1 年以内        否

上海虹欣美术设计有限公司                  104,854.36   2012 年 5-7 月                                            是        应缴税费     1 年以内        否

                                                       2012 年 5 月
北京艾腾文化传媒有限公司                   93,320.38                                                             是        库存商品     1 年以内        否
                                                       -2013 年 1 月

上海鹏锦影视文化有限公司                   64,640.68   2013 年 1 月                                              是        应缴税费     1 年以内        否




                                                                               1-1-425
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               小计                       579,087.38

中国电影股份有限公司                      310,000.00   2011 年 9 月                                                                     2至3年          是

中国电影股份有限公司                      220,000.00   2012 年 5 月      《倒霉男人》       策划     是          否           -         1至2年          否

               小计                       530,000.00

                                                       2012 年 4 月    《势不两立》发票未   已发
上海伟盛影视文化有限公司                  422,641.51                                                 是       部分结转     应缴税费     1 年以内        否
                                                       -2013 年 8 月        回进项税         行

唐煜（上海）影视文化工作室                400,000.00   2013 年 11 月     《再教育诗篇》     策划      -          否           -         1 年以内        否

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）           94,339.62   2013 年 5 月                                              是        管理费用     1至2年          否

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）          283,018.87   2013 年 12 月      上市审计费         -        -          是        管理费用     1 年以内        否

               小计                       377,358.49

柳桦（上海）影视文化工作室                286,250.00   2013 年 8 月                                              是         原材料      1 年以内        否

柳桦（上海）影视文化工作室                 30,817.00   2013 年 9 月        《芒刺》         策划      -          是         原材料      1 年以内        否

               小计                       317,067.00

                                                                                                                         协议终止，款
齐星（上海）影视文化工作室                300,000.00   2013 年 7 月       《暴雨将至》      策划      -          否                     1 年以内        否
                                                                                                                            已退回

上海虹欣美术设计有限公司                  169,398.06   2013 年 1 月    《天伦》发票未回进   现场     是          是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                              项税          拍摄
北京德仁徽煌服装设计有限公司               64,077.67   2012 年 12 月                                 是          是        应缴税费     1 年以内        否

                                                       2012 年 10-11
北京艾腾文化传媒有限公司                   47,766.99                                                 是          是        应缴税费     1 年以内        否
                                                       月




                                                                             1-1-426
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上海昊浦影视文化有限公司                        0.02   2013 年                                       是          是        应缴税费     1 年以内        否

               小计                       281,242.74

上海张微定影视文化工作室                  144,000.00   2013 年 7 月         《我是城管》      策划    -          否           -         1 年以内        否

北京佳华光影文化传媒有限公司              106,222.07   2013 年 7-12 月                                           是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                         《绝地逃亡》发票未   制作
上海梦乔霖个人形象设计有限公司              6,262.14   2013 年 4 月                                   -          是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                              回进项税         中
               小计                       112,484.21

王瑞（上海）影视文化工作室                 75,000.00   2013 年 8 月                                              是         在产品      1 年以内        否

王瑞（上海）影视文化工作室                 26,800.00   2013 年 9 月      《拥抱星星的月亮》   策划    -          是         在产品      1 年以内        否

               小计                       101,800.00

文骥（上海）影视文化工作室                101,797.40   2013 年 11 月        《恋爱使命》      策划    -          否           -         1 年以内        否

霍建起（上海）影视文化工作室              100,000.00   2013 年 10 月       预付战略合作款      -      -          是        管理费用     1 年以内        否

北京高文律师事务所                         78,616.35   2013 年 12 月         法律顾问费        -      -          是        管理费用     1 年以内        否

北京电信通畅达信息有限公司                 78,000.00   2013 年 12 月         光纤使用费        -      -          是        管理费用     1 年以内        否

王瑞（上海）影视文化工作室                 75,000.00   2013 年 8 月         《孔雀公主》      策划   是          是         原材料      1 年以内        否

国家电影事业发展专项资金管理委员会
                                           75,000.00   2013 年 6 月          数据软件费        -      -          是        销售费用     1 年以内        否
办公室

北京缤纷仓储有限公司                       62,400.00   2013 年 7 月           库房租金         -      -          是        管理费用     1 年以内        否

王瑞（上海）影视文化工作室                 45,000.00   2013 年 8 月           《婚礼》        策划    -          否           -         1 年以内        否




                                                                               1-1-427
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王瑞（上海）影视文化工作室                 16,080.00   2013 年 9 月                                              否           -         1 年以内        否

               小计                        61,080.00

                                                                         《妙计群英》发票未
上海张微定影视文化工作室                   56,621.36   2013 年 6 月                             策划   -         是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                              回进项税

余飞（上海）影视文化工作室                 50,000.00   2013 年 1 月         《摩登兄弟》        策划   -         否           -         1 年以内        否

柳桦（上海）影视文化工作室                 50,000.00   2013 年 1 月      《好吧，这里是月球》   策划   -         否           -         1 年以内        否

上海马宁影视文化工作室                     50,000.00   2013 年 9 月        预付战略合作款        -     -         是         在产品      1 年以内        否

北京盛嘉数码科技有限公司                   31,500.00   2013 年 12 月         设备采购款          -     -         是        固定资产     1 年以内        否

上海张微定影视文化工作室                   30,000.00   2013 年 7 月        《逃离大上海》       策划   -         否           -         1 年以内        否

央视-索福瑞媒介研究有限公司                29,874.21   2013 年 3 月          数据软件费          -     -         是        销售费用     1 年以内        否

上海张微定影视文化工作室                   26,896.40   2013 年 6 月         《妙计群英》        策划   -         否           -         1 年以内        否

                                                                         《大明谍乱》发票未
上海张微定影视文化工作室                   22,711.63   2013 年 8-12 月                          策划   -         是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                              回进项税
                                                                         《广州十三行》发票
唐煜（上海）影视文化工作室                 20,388.35   2013 年 2-10 月                          策划   -         是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                             未回进项税

横店影视博览中心                           19,200.00   2013 年 12 月         综合物管费          -     -         是        管理费用     1 年以内        否

吴孟璋                                     15,000.00   2012 年 3 月           《刀风》          策划   -         是         原材料      1至2年          否

                                                                         《我是城管》发票未
上海张微定影视文化工作室                   14,809.31   2013 年 7 月                             策划   -         是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                              回进项税

余飞（上海）影视文化工作室                 14,402.91   2013 年 11 月     《花好月圆》发票未     策划   -         是        应缴税费     1 年以内        否




                                                                               1-1-428
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                                                                           回进项税

                                                                       《出租伴娘》发票未
唐煜（上海）影视文化工作室                 12,039.32   2013 年 11 月                        策划      -          是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                            回进项税
                                                                       《制裁令》发票未回
余飞（上海）影视文化工作室                 11,956.31   2013 年 9 月                         策划      -          是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                             进项税

唐煜（上海）影视文化工作室                 10,000.00   2013 年 11 月       《天阶梦》       策划      -          否           -         1 年以内        否

吴孟璋                                      9,000.00   2012 年 4 月      《全世界失眠》     策划      -          否           -         1至2年          否

前锦网络信息技术（上海）有限公司北京
                                            9,000.00   2013 年 10 月       信息服务费        -        -          是        管理费用     1 年以内        否
分公司
                                                                       《朱雀》发票未回进
上海张微定影视文化工作室                    7,864.08   2013 年 6 月                         策划      -          是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                              项税

方胜保险经纪有限公司                        7,654.50   2013 年 10 月         保险费          -        -          是        管理费用     1 年以内        否

彭云龙                                      7,500.00   2012 年 4 月    《周庄周庄我爱你》   策划      -          否           -         1至2年          否

                                                                       《暴雨将至》发票未
上海张微定影视文化工作室                    6,805.63   2013 年 11 月                        策划      -          是        应缴税费     1 年以内        否
                                                                            回进项税

北京网聘咨询有限公司                        6,162.00   2013 年 11 月       信息服务费        -        -          是        管理费用     1 年以内        否

姜杨                                        6,000.00   2012 年 1 月    《租来的幸福生活》   策划      -          否           -         1至2年          否

中国广播电视协会                            2,500.30   2013 年 12 月          会费           -        -          是        管理费用     1 年以内        否

                                                                       《紫禁城》发票未回
唐煜（上海）影视文化工作室                  2,064.32   2013 年 3 月                         策划      -          是        应交税费     1 年以内        否
                                                                             进项税

上海市广播电视节目制作业行业协会            1,000.00   2013 年 11 月          会费           -        -          是        管理费用     1 年以内        否




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                                                                       《饥饿游戏 2：星火
杭州阿甘文化创意有限公司                     936.84    2013 年 12 月   燎原》发行支出发票    -         -           是        应缴税费      1 年以内       否
                                                                           未回进项税
                                                                       《烟雨北京城》发票
文骥（上海）影视文化工作室                   786.41    2013 年 12 月                        策划       -           是        应缴税费      1 年以内       否
                                                                           未回进项税
                                                                       设备采购款发票未回
上海黄埔宝诚汽车销售有限公司                 653.85    2013 年 12 月                         -         -           是        应缴税费      1 年以内       否
                                                                             进项税
                                                                       设备采购款发票未回
快钱支付清算信息有限公司                     581.05    2013 年 12 月                         -         -           是        应缴税费      1 年以内       否
                                                                             进项税

               合计                    72,872,133.50


       3、截至 2012 年 12 月 31 日

                                                                                                                                                        单位：元
                                                                                                   预付款金额                                         是否属于长
                                                                       影视剧名称（或款项   拍摄                期后是否
            供应商名称                    金额            付款时间                                 与拍摄情况              期后结转科目     账龄      期预付款（2
                                                                            性质）          进度                 结转
                                                                                                   是否对应                                            年以上）
                                                                                            制作                           库存商品/主营
上海贯一文化影视文化有限公司            7,800,000.00   2012 年 11 月   《我家的春秋冬夏》             是           是                      1 年以内       否
                                                                                             中                              业务成本

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2011 年 9 月                                                否            -          1-2 年        否

上海俪薇杰影视文化有限公司              1,000,000.00   2012 年 2 月                         制作                   否            -         1 年以内       否
                                                                           《果乐城》                 是
上海俪薇杰影视文化有限公司              5,000,000.00   2012 年 3 月                          中                    否            -         1 年以内       否

               小计                     7,000,000.00




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上海伟盛影视文化有限公司                3,500,000.00   2012 年 9 月                                              是                      1 年以内       否
                                                                                          制作                           库存商品/主营
上海伟盛影视文化有限公司                3,500,000.00   2012 年 11 月    《势不两立》                 是          是                      1 年以内       否
                                                                                           中                              业务成本
               小计                     7,000,000.00

北京艾腾文化传媒有限公司                1,795,000.00   2011 年 12 月    《孔雀公主》      策划       是          是         原材料        1-2 年        否

霍建起（上海）影视文化工作室              600,000.00   2012 年 9 月                                              否            -         1 年以内       否

苏小卫                                    100,000.00   2012 年 9 月                                              是         原材料       1 年以内       否
                                                                        《城市牧歌》      策划       是
其他                                      150,821.00   -                                                         是         原材料       1 年以内       否

               小计                       850,821.00

中国电影股份有限公司                      310,000.00   2011 年 9 月                                                                      1 年以内       否

中国电影股份有限公司                      220,000.00   2012 年 5 月     《倒霉男人》      策划       是          否            -         1 年以内       否

               小计                       530,000.00

广东华商律师事务所                        300,000.00   2012 年 3 月      上市律师费         -         -          是        管理费用      1 年以内       否

国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）      300,000.00   2012 年 4 月      上市审计费         -         -          是        管理费用      1 年以内       否

丁小雄工作室                              100,000.00   2010 年 4 月    预付战略合作款       -         -          是        管理费用      2至3年         是

北京高文律师事务所                         83,333.33   2012 年 10 月     法律顾问费         -         -          是        管理费用      1 年以内       否

北京市顺义区牛栏山镇北孙各庄村经济
                                           49,500.00   2012 年 12 月      库房租金          -         -          是        管理费用      1 年以内       否
合作社

央视-索福瑞媒介研究有限公司                30,000.00   2012 年 5 月      数据软件费         -         -          是        销售费用      1 年以内       否




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三视在线（北京）科技有限公司               20,000.00   2012 年 12 月       数据软件费        -        -          是        销售费用     1 年以内        否

刘于莉                                     15,000.00   2012 年 11 月    《我的特务老爸》    策划      -          是         原材料      1 年以内        否

吴孟璋                                     15,000.00   2012 年 3 月         《刀风》        策划      -          是         原材料      1 年以内        否

京东商城                                   11,796.00   2012 年 12 月       设备采购款        -        -          是        固定资产     1 年以内        否

                                                                        《爱情所允许的一
黄石                                        9,000.00   2012 年 3 月                         策划      -          是         原材料      1 年以内        否
                                                                              切》

吴孟璋                                      9,000.00   2012 年 4 月      《全世界失眠》     策划      -          否           -         1 年以内        否

蒋峰                                        7,500.00   2012 年 11 月        《禁书》        策划      -          是         原材料      1 年以内        否

彭云龙                                      7,500.00   2012 年 4 月    《周庄周庄我爱你》   策划      -          否           -         1 年以内        否

姜杨                                        6,000.00   2012 年 1 月    《租来的幸福生活》   策划      -          否           -         1 年以内        否

               合计                    25,939,450.33




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       （4）其他应收款

       下表列示了报告期各期末按账龄划分的本公司其他应收款账面余额和坏账
准备分布情况。

                                                                                                单位：万元
                2014 年 12 月 31 日            2013 年 12 月 31 日                2012 年 12 月 31 日
                账面余额         坏账          账面余额                            账面余额
     账龄                                                          坏账                                 坏账
                       比例      准备                   比例                                比例
              金额                           金额                  准备       金额                      准备
                       (%)                              (%)                                 (%)
1 年以内        1.98      0.41     0.02      203.51      41.63      2.04     467.87         99.77       4.68

1至2年        200.01     41.05    10.00      284.19      58.14     14.21             -             -          -

2至3年        284.19     58.32   142.09             -          -       -          0.50          0.11    0.25

3 年以上        1.10      0.23     1.10        1.10       0.23      1.10          0.60          0.13    0.60

合计          487.28   100.00    153.21      488.80     100.00     17.34     468.97        100.00       5.53


       截至 2013 年 12 月 31 日，本公司其他应收款余额为 488.80 万元，较 2012
年 12 月 31 日增加 19.83 万元，主要是由于：本期新增对江苏福缘四海传媒有限
公司电影《登陆之日》协助推广宣传费用履约保证金 200.00 万元，但部分被收
回北京联合开元融资担保有限公司履约保证金 150.00 万元所抵消。

       截至 2014 年 12 月 31 日，本公司其他应收款余额为 487.28 万元，较 2013
年 12 月 31 日变化不大。

       截至 2014 年 12 月 31 日，本公司其他应收款金额前五名单位情况如下：

                                                                                                单位：万元
                                      是否
序                                                                                                     比例
              单位名称                为关          款项内容         金额                年限
号                                                                                                     (%)
                                      联方

       江苏福缘四 海传媒有限 公                                       200.00        1至2年
1                                       否     履约保证金                                              94.40
       司                                                             260.00        2至3年
       祥宇建筑设 计咨询有限 公
2                                       否     房屋租赁押金               23.69     2至3年              4.86
       司
3      王璐                             否     备用金                      1.20     1 年以内            0.25
       浙江横店影 视博览中心 有
4                                       否     押金                        1.10     3 年以上            0.23
       限公司


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5    浙江横店影视产业实验区             否     押金                        0.50     2至3年           0.10

               合     计                                               486.49                       99.84


     保荐机构及发行人律师认为：发行人其他应收款主要核算履约保证金、往来
款、押金和备用金等，其核算内容真实有效、合法合规。

     （5）存货

     ① 存货的结构

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司存货账面价值分别为 23,190.40 万元、24,864.33 万元和 39,688.72 万元，分别
占本公司流动资产的 52.25%、39.13%和 44.14%。

     存货各子科目中，原材料主要用于核算影视剧剧本支出项目，在产品主要用
于核算在拍摄制作过程中的影视剧发生的相关成本，在影视剧摄制完成并取得
《电视剧发行许可证》或《电影片公映许可证》后由在产品转入库存商品。

     下表列示了报告期各期末本公司存货构成情况。

                                                                                            单位：万元
                        2014 年                     2013 年                           2012 年
                      12 月 31 日                 12 月 31 日                        12 月 31 日
    项目
                                 比例                           比例                               比例
                    金额                       金额                                金额
                                 (%)                            (%)                                (%)
原材料               3,910.11        9.57        3,319.15          12.52            1,715.83         6.94

在产品              23,741.96       58.08       15,724.41          59.30           13,766.99        55.67

库存商品            13,226.60       32.36        7,471.20          28.18            9,246.15        37.39
存货账面
                    40,878.67    100.00         26,514.75       100.00             24,728.98       100.00
余额
库存商品-
                -1,115.29 (1)       -2.73     -1,575.76(2)         -5.94          -1,369.87(3)      -5.54
存货备抵
跌价准备               -74.66       -0.18          -74.66          -0.28           -168.70(4)       -0.68
存货账面
                    39,688.72       97.09       24,864.33          93.78           23,190.40        95.14
价值

(1) 本公司投资拍摄的电视剧《裸婚之后》收到的联合摄制款净额 7,227,779.54 元，电视剧《裸婚之后》拍
摄完成转入库存商品，收到的联合摄制款转入存货备抵。截至 2014 年 12 月 31 日，按照计划收入比例法累
计结转入营业成本 6,344,910.75 元，存货备抵余额为 882,868.79 元。


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该剧原由本公司和上海视外朝远影视传媒有限公司、乐视网信息技术（北京）股份有限公司及上海鹏锦影
视文化有限公司联合投资摄制，其中上海视外朝远影视传媒有限公司投资 8,357,595.00 元，享有该剧 30%
收益份额；乐视网信息技术（北京）股份有限公司投资 600.00 万元，享有该剧 20%的收益份额；上海鹏锦
影视文化有限公司投资 140.00 万元，享有该剧 5%的收益份额。截至 2013 年 12 月 31 日，存货备抵合计
15,757,595.00 元，后因公司收购上海视外朝远影视传媒有限公司持有的该剧 30%份额，以及公司与乐视网
信息技术（北京）股份有限公司在该剧制作完成时根据联合摄制合同结算相应投资成本，减少其投资额
172,220.46 元，导致本公司收到的联合摄制款减少至 7,227,779.54 元。

本公司投资拍摄的电视剧《武媚娘传奇》收到（或应收）联合摄制款 29,260,110.00 元，电视剧《武媚娘传
奇》拍摄完成转入库存商品，收到的联合摄制款转入存货备抵。截至 2014 年 12 月 31 日，按照计划收入比
例法累计结转入营业成本 18,990,071.11 元，存货备抵余额为 10,270,038.89 元。

(2) 本公司投资拍摄的电视剧《裸婚之后》收到的联合摄制款 15,757,595.00 元，电视剧《裸婚之后》拍摄
完成转入库存商品，收到的联合摄制款转入存货备抵。截至 2013 年 12 月 31 日，按照计划收入比例法累计
结转入营业成本 0 元，存货备抵余额为 15,757,595.00 元。

(3) 本公司投资拍摄的电视剧《彼岸 1945》收到的联合摄制款 8,800,000.00 元，电视剧《彼岸 1945》拍摄
完成转入库存商品，收到的联合摄制款转入存货备抵。截至 2012 年 12 月 31 日，按照计划收入比例法累计
结转入营业成本 6,937,513.64 元，存货备抵余额为 1,862,486.36 元。

本公司投资拍摄的电视剧《玫瑰炒肉丝》收到的联合摄制款 2,723,692.70 元，电视剧《玫瑰炒肉丝》拍摄
完成转入库存商品，收到的联合摄制款转入存货备抵。截至 2012 年 12 月 31 日，按照计划收入比例法累计
结转入营业成本 2,387,434.34 元，存货备抵余额为 336,258.43 元。

本公司全资子公司唐德电影投资拍摄的电影《萧红》收到的联合摄制款 11,500,000.00 元，电影《萧红》拍
摄完成转入库存商品，收到的联合摄制款转入存货备抵。截至 2012 年 12 月 31 日，按照计划收入比例法累
计结转入营业成本 0 元，存货备抵余额为 11,500,000.00 元。

(4) 唐德灿烂受托协助推广电影《拳皇》和《小战象 2》并取得新媒体和电视的发行权，上述两部电影上映
后票房收入均未达到预期。唐德灿烂《拳皇》累计发生成本 1,705,194.23 元，《小战象 2》累计发生成本
985,232.70 元。2012 年 12 月 31 日，公司对《拳皇》和《小战象 2》可变现净值低于库存商品账面值部分
提取跌价准备，其中，《拳皇》预期收入为 660,377.36 元，《小战象 2》预期收入为 343,018.87 元，计提存
货跌价准备合计 1,687,030.70 元。

2013 年，电影《拳皇》和《小战象 2》销售取得新的进展，根据新签订的合同金额及票房数据调增预期收
入，相应转回原计提的跌价准备合计 577,334.77 元，其中，《拳皇》转回跌价准备 522,944.97 元，《小战象
2》转回跌价准备 54,389.80 元。同时，根据上述两部电影实现的销售收入和计划收入比例法转销跌价准备
合计 363,077.41 元，其中，电影《拳皇》转销金额为 213,156.07 元，《小战象 2》转销金额为 149,921.34 元。


     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司原材料为 3,910.11 万元，均为公司为剧本
储备发生的相关支出，剧目包括：电视剧《孔雀公主》、《烟雨北京城》、《连环劫》、
《庄园依旧》、《周庄周庄我爱你》、《汇通天下》、《制裁令》、《刘永好传》、《租来
的幸福生活》、《难舍难分》、《禁书》、《爱情万万岁》、《侦察兵》、《斑铜》、《8010
妈妈向前冲》、《苍穹下》、《全世界失眠》、《爱情所允许的一切》、《花好月圆》、
《我是方连长》（原名《生与死》）、《水晶》、《曾经的外遇永远的同谋》、《新市委


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     书记》、《大汉西域情》、《警察家族》、《离婚前离婚后》、《宋氏三姐妹》、《我的特
     务老爸》、《妙计群英》、《朱雀》、《我是城管》、《大明谍乱》、《百合情深》、《广州
     十三行》、《冯子材》、《十一月的雨》、《芒刺》、《山东大嫂》、《政委》、《小狗华尔
     兹》，和电影《争霸》、《我爱波尔多》、《绝对计划 2》、《龙虎风云》、《刀风》、《剑
     蝶塚》、《月下玻璃》、《紫禁城》、《刀剑笑》、《城市牧歌》、《出租伴娘》、《人皮大
     象》等。

             下表列示了报告期各期末本公司在产品影视剧剧目金额、取得制作（摄制）
     许可证时间、拍摄进度、预计或已完成时间。

                                                                                                  单位：万元
                                                                                                   预计或已
                                                                                                   完成时间
                 2014 年       2013 年       2012 年
                                                             取得制作（摄制）                      （取得发
 影视剧名称     12 月 31 日   12 月 31 日   12 月 31 日                            拍摄进度(1)
                                                               许可证时间                          行（公映）
                   金额          金额          金额
                                                                                                   许可证日
                                                                                                     期）
                                                                                                   2014 年 3
《恋恋不忘》              -      1,720.80                -   2013 年 2 月(2)       完成制作(3)
                                                                                                   月 20 日
                          -             -      1,867.04                                49.13%

《天伦》                  -      3,676.78                -   2011 年 2 月(4)           96.76%       2015 年

                   3,687.65             -                -                             97.04%

                          -             -      1,971.87                                 6.74%
《武媚娘传                                                                                         2014 年 12
                          -      9,481.73                -   2011 年 2 月(5)           32.40%
奇》                                                                                                月 19 日
                          -             -                -                                    -
《速度与爱
                     600.00        600.00        600.00      2012 年 12 月 17 日              -     2015 年
情》
《铁马冰河》         200.00        200.00        200.00      2012 年 12 月 5 日               -     2015 年

《绝地逃亡》      12,087.85             -                -   2013 年 12 月 31 日       40.29%       2015 年
《铁甲舰上的                                                                                       2013 年 6
                          -             -      4,247.53      2012 年 3 月(6)           87.67%
男人们》                                                                                           月 28 日
                                                                                                   2013 年 5
《裸婚之后》              -             -      2,733.72      2012 年 7 月(7)           99.41%
                                                                                                   月 15 日
                                                                                                   2013 年 4
《大平原》                -             -        780.00      2011 年 10 月(8)      完成制作
                                                                                                    月3日
                                                                                                   2013 年 4
《势不两立》              -             -        380.00      2012 年 2 月(9)       完成制作
                                                                                                   月 28 日

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                                                                                                         2013 年 6
《天台爱情》                   -              -         816.45      2012 年 9 月 18 日       完成制作
                                                                                                         月 21 日
                                                                                                         2013 年 2
《有招没招》                   -              -         168.79      2012 年 8 月 2 日        完成制作
                                                                                                         月 18 日
                                                                                                         2012 年 6
《彼岸 1945》                  -              -                 -   2010 年 11 月 8 日         100.00%
                                                                                                         月 25 日
                                                                                                         2012 年 5
《萧红》                       -              -                 -   2009 年 3 月 10 日(10)      68.09%
                                                                                                         月 23 日
《左手劈刀》           4,110.13               -                 -   2014 年 8 月(11)            75.61%   2015 年
《拥抱星星的
                       2,415.61               -                 -   2014 年 10 月(12)           48.31%   2015 年
月亮》
其他                     640.73          45.10             1.60

       小计          23,741.96       15,724.41        13,766.99

        (1) 针对本公司作为执行制片方投资制作的影视剧拍摄进度=各期末金额/完工总成本（或预算金额）；

        (2) 该剧制作许可证为中国电影股份有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 003 号），该剧于
        2013 年 2 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

        (3) 本公司为作为非执行制片方投资制作的影视剧支付的联合摄制投资款在该剧完成制作时转入在产品；

        (4) 该剧原制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2011 年 2
        月完成电视剧拍摄制作备案公示，后于 2014 年 7 月变更制作机构为广西广电影视传媒发展有限责任公司；

        (5) 该剧制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2011 年 2 月完
        成电视剧拍摄制作备案公示；

        (6) 该剧原制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），后变更为上海鼎石
        持有的《电视剧制作许可证（乙种）》（沪第 2013-018 号）（发证日期为 2013 年 6 月 21 日），该剧于 2012
        年 3 月由唐德传媒完成电视剧拍摄制作备案公示，后于 2013 年 5 月变更制作机构为上海鼎石；

        (7) 该剧制作许可证为中国电影股份有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 003 号），该剧于
        2012 年 7 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

        (8) 该剧制作许可证为中国电影股份有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 003 号），该剧于
        2011 年 10 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

        (9) 该剧制作许可证为公安部金盾影视文化中心持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 128 号），该剧
        于 2012 年 2 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

        (10) 该剧摄制许可证为黑龙江电影制片厂有限公司持有的《摄制电影许可证》（证摄制字第 018 号），该剧
        于 2009 年 3 月完成电影剧本（梗概）备案；2011 年 10 月，原国家广电总局电影管理局批准该影片的第一
        出品单位变更为唐德电影。

        (11) 该剧制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2014 年 8 月
        完成电视剧拍摄制作备案公示；

        (12) 该剧制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2014 年 11
        月完成电视剧拍摄制作备案公示。

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             下表列示了报告期各期末本公司库存商品影视剧剧目金额、取得制作（摄制）
     许可证时间、已完成时间。

                                                                                                 单位：元
                                                                                取得制作       完成时间
                   2014 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31    2012 年 12 月 31   （摄制）       （取得发行
  影视剧名称
                          金额               日金额              日金额         许可证时       （公映）许
                                                                                    间         可证日期）
                                                                                2013 年 8      2014 年 9 月
《心花路放》                      1.00                   -                  -
                                                                                月 19 日       5日
                                                                                2011 年 2      2014 年 12
《武媚娘传奇》           85,163,092.11                   -                  -
                                                                                月(1)          月 19 日
                                                                                2013 年 2      2014 年 3 月
《恋恋不忘》              1,973,951.92                   -                  -
                                                                                月(2)          20 日
                                                                                2013 年 3      2014 年 1 月
《新京华烟云》                    1.00                   -                  -
                                                                                月(3)          7日
                                                                                2013 年 3      2013 年 12
《匹夫英雄》              7,699,030.50      8,400,000.00                    -
                                                                                月(4)          月 16 日
                                                                                2012 年 6      2013 年 12
《男媒婆》                  934,554.32      2,444,541.03                    -
                                                                                月(5)          月 11 日
《铁甲舰上的男                                                                  2012 年 3      2013 年 6 月
                          9,597,796.10      9,689,088.74                    -
人们》                                                                          月(6)          28 日
《我家的春秋冬                                                                  2012 年 9      2013 年 5 月
                                  1.00              1.00                    -
夏》                                                                            月 13 日       16 日
                                                                                2012 年 7      2013 年 5 月
《裸婚之后》              2,555,980.96     11,740,895.76                    -
                                                                                月(7)          15 日
                                                                                2011 年 10     2013 年 4 月
《大平原》                7,800,000.00      7,800,000.00                    -
                                                                                月(8)          3日
                                                                                2012 年 2      2013 年 4 月
《势不两立》              3,461,673.85      3,461,673.85                    -
                                                                                月(9)          28 日
                                                                                2011 年 8      2012 年 6 月
《江湖正道》                      1.00     13,010,130.67        40,471,339.96
                                                                                月(10)         29 日
                                                                                2012 年 9      2013 年 6 月
《天台爱情》                158,764.10        158,764.10                    -
                                                                                月 18 日       21 日
                                                                                2012 年 8      2013 年 2 月
《有招没招》                      1.00              1.00                    -
                                                                                月2日          18 日
                                                                                (11)
《阿信》                          1.00        502,623.84                    -
                                                                                2010 年 11     2012 年 6 月
《彼岸 1945》                     1.00              1.00         3,830,334.43
                                                                                月8日          25 日
                                                                                2009 年 3      2012 年 5 月
《萧红》                          1.00              1.00        10,140,727.30
                                                                                月 10 日(12)   23 日
《玫瑰炒肉丝》                    1.00              1.00         2,761,225.83   2012 年 3      2012 年 9 月


                                               1-1-438
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                                                                                     月(13)        21 日
                                                                                     2011 年 11    2012 年 6 月
《哎呀妈妈》                         1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月 30 日      5日
                                                                                     2010 年 9     2012 年 4 月
《心术》                             1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月(14)        6日
                                                                                     2011 年 1     2011 年 12
《敌后英雄》                         1.00                1.00        6,368,734.15
                                                                                     月 26 日      月 30 日
                                                                                     2011 年 6     2012 年 11
《十二生肖》                         1.00                1.00       12,500,000.00
                                                                                     月 30 日      月 20 日
《拳皇》                    1,008,715.83        1,008,715.83      1,705,194.23(15)   -             -

《小战象 2》                  737,902.69          737,902.69        985,232.70(16)   -             -
                                                                                     2011 年 7     2011 年 12
《光荣大地》                         1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月(17)        月 14 日
                                                                                     2011 年 9     2011 年 12
《亲家过年》                         1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月 1 日(18)   月 26 日
                                                                                     2010 年 6     2010 年 12
《师傅》                             1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月 12 日      月 29 日
《永不消逝的电                                                                       2009 年 5     2010 年 6 月
                                     1.00                1.00                 1.00
波》                                                                                 月(19)        22 日
                                                                                     2008 年 11    2009 年 8 月
《金大班》                           1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月 21 日      19 日
                                                                                     2008 年 4     2009 年 3 月
《美丽的事》                         1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月 17 日      23 日
                                                                                     2007 年 8     2008 年 2 月
《胭脂雪》                           1.00                1.00                 1.00
                                                                                     年 29 日      14 日
                                                                                     2006 年 12    2007 年 4 月
《雪狼》                             1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月1日         12 日
                                                                                     2005 年 4     2006 年 4 月
《车神》                             1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月 1 日(20)   30 日
                                                                                     2007 年 4     2007 年 8 月
《香水》                             1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月 21 日      23 日
                                                                                     2010 年 12    2011 年 9 月
《恋爱恐慌症》                       1.00                1.00                 1.00
                                                                                     月 10 日      22 日
     小计             121,091,486.38 (21)      58,954,356.51        78,762,801.60

     (1) 该剧制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2011 年 2 月完
     成电视剧拍摄制作备案公示；

     (2) 该剧制作许可证为中国电影股份有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 003 号），该剧于
     2013 年 2 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

     (3) 该剧制作许可证为四川星空影视文化传媒有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 297 号），
     该剧于 2013 年 3 月完成电视剧拍摄制作备案公示；



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(4) 该剧原制作许可证为四川电视台电视剧制作中心持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 025 号），
后变更为唐德影视持有的《电视剧制作许可证（乙种）》（浙乙第 2013-38 号），该剧于 2013 年 3 月由四川
电视台电视剧制作中心完成电视剧拍摄制作备案公示，后于 2013 年 8 月变更制作机构为唐德影视；

(5) 该剧原制作许可证为天视卫星传媒股份有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 259 号），
后变更为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2012 年 6 月由天视卫星传
媒股份有限公司完成电视剧拍摄制作备案公示，后于 2013 年 7 月变更制作机构为唐德传媒；

(6) 该剧原制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），后变更为上海鼎石
持有的《电视剧制作许可证（乙种）》（沪第 2013-018 号）（发证日期为 2013 年 6 月 21 日），该剧于 2012
年 3 月由唐德传媒完成电视剧拍摄制作备案公示，后于 2013 年 5 月变更制作机构为上海鼎石；

(7) 该剧制作许可证为中国电影股份有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 003 号），该剧于
2012 年 7 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

(8) 该剧制作许可证为中国电影股份有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 003 号），该剧于
2011 年 10 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

(9) 该剧制作许可证为公安部金盾影视文化中心持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 128 号），该剧
于 2012 年 2 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

(10) 该剧制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2011 年 8 月
完成电视剧拍摄制作备案公示；

(11) 为日本电影，不适用；

(12) 该剧摄制许可证为黑龙江电影制片厂有限公司持有的《摄制电影许可证》（证摄制字第 018 号），该剧
于 2009 年 3 月完成电影剧本（梗概）备案；2011 年 10 月，原国家广电总局电影管理局批准该影片的第一
出品单位变更为唐德电影；

(13) 该剧制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2012 年 3 月
完成电视剧拍摄制作备案公示；

(14) 该剧制作许可证为上海电影（集团）有限公司、上海电影制片厂有限公司持有的《电视剧制作许可证
（甲种）》（甲第 008 号），该剧于 2010 年 9 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

(15) 为协助推广该影片支出形成的库存商品，未扣除存货跌价准备；

(16) 为协助推广该影片支出形成的库存商品，未扣除存货跌价准备；

(17) 该剧制作许可证为唐德传媒持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 247 号），该剧于 2011 年 7 月
完成电视剧拍摄制作备案公示；

(18) 该剧摄制许可证为中国电影股份有限公司持有的《摄制电影许可证》 证摄制字第 085 号），该剧于 2011
年 9 月 1 日完成电影剧本（梗概）备案；

(19) 该剧制作许可证为中国人民解放军八一电影制片厂持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 037 号），
该剧于 2009 年 5 月完成电视剧拍摄制作备案公示；

(20) 该剧制作许可证为世纪英雄电影投资有限公司持有的《电视剧制作许可证（甲种）》（甲第 152 号），
该等制作证的有效期限为 2005 年 4 月 1 日至 2007 年 4 月 1 日，该剧于 2003 年 1 月获得电视剧拍摄制作立
项批准；



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(21) 不包括库存商品中非影视剧剧目 21,558.00 元。


     下表列示了于 2014 年 12 月 31 日本公司库存商品中，除象征性保留 1 元外，
尚未全部结转的影视剧剧目及未全部结转原因。

                                                                                  第一次确认
                                                        取得发行许可证或
影视剧名称               尚未全部结转的原因                                       收入和结转
                                                        公映许可证的时间
                                                                                  成本的时间
《武媚娘传
                预计未来还能取得销售收入                2014 年 12 月 19 日   2014 年 12 月
奇》
《恋恋不忘》 预计未来还能取得销售收入                   2014 年 3 月 20 日    2014 年 6 月

《匹夫英雄》 预计未来还能取得销售收入                   2013 年 12 月 16 日   2014 年 6 月

《男媒婆》      预计未来还能取得销售收入                2013 年 12 月 11 日   2013 年 12 月
《铁甲舰上
                预计未来还能取得销售收入                2013 年 6 月 28 日    2013 年 11 月
的男人们》
《裸婚之后》 预计未来还能取得销售收入                   2013 年 5 月 15 日    2014 年 4 月

《势不两立》 预计未来还能取得销售收入                   2013 年 4 月 28 日    2013 年 6 月
                联合摄制合作方负责销售，截至 2014
《大平原》                                              2013 年 4 月 3 日     -
                年 12 月 31 日尚未与本公司结算收入
《天台爱情》 已经签订销售合同，但母带尚未交付           2013 年 6 月 21 日    2013 年 12 月

《拳皇》        已经签订销售合同，但母带尚未交付        -                     2013 年 6 月

《小战象 2》 已经签订销售合同，但母带尚未交付           -                     2013 年 11 月


     ② 存货规模变动的原因

     截至 2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公司原材料余额分别为
3,319.15 万元和 3,910.11 万元，同比分别增长 93.44%和 17.80%，主要是由于为
未来扩大影视剧制作规模而增加优秀剧本储备。

     截至 2013 年 12 月 31 日，本公司在产品余额为 15,724.41 万元，较 2012 年
12 月 31 日增长 14.22%，主要是由于：(i)电视剧《铁甲舰上的男人们》、电影《天
台爱情》在 2013 年制作完成并实现对外销售，由在产品转为库存商品并随着销
售收入确认部分结转进入营业成本，分别减少在产品 4,247.53 万元和 816.45 万
元，以及电视剧《裸婚之后》和电视剧《大平原》在 2013 年制作完成，由在产
品转为库存商品，减少在产品 2,733.72 万元和 780.00 万元；(ii)公司作为执行制
片方制作的电视剧《武媚娘传奇》和《天伦》于 2013 年继续拍摄，本期新增在

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产品 7,509.86 万元和 1,809.74 万元；(iii)公司作为非执行制片方投资制作的电视
剧《恋恋不忘》完成现场拍摄，期末形成在产品 1,720.80 万元。截至 2014 年 12
月 31 日，本公司在产品余额为 23,741.96 万元，较 2013 年 12 月 31 日增长 50.99%，
主要是由于：(i)公司作为联合执行制片方制作的电影《绝地逃亡》于 2014 年开
始拍摄，期末形成在产品 12,087.85 万元；(ii)公司作为执行制片方制作的电视剧
《左手劈刀》和《拥抱星星的月亮》于 2014 年开始拍摄，期末分别形成在产品
4,110.13 万元和 2,415.61 万元；(iii)电视剧《武媚娘传奇》和《恋恋不忘》在 2014
年制作完成并实现对外销售，由在产品转为库存商品并随着销售收入确认部分结
转进入营业成本，减少在产品 9,481.73 万元和 1,720.80 万元。

     截至 2013 年 12 月 31 日，本公司库存商品（扣除存货备抵）余额为 5,895.44
万元，较 2012 年 12 月 31 日下降 25.15%，主要是由于：(i)2013 年电影《十二生
肖》和电影《萧红》实现销售，且由于无法合理预计未来可以实现的销售收入，
从谨慎性角度出发，将上述影视剧成本 1,250.00 万元和 1,014.07 万元予以全部结
转；(ii)2013 年电视剧《敌后英雄》、《彼岸 1945》和《玫瑰炒肉丝》实现销售，
且由于无法合理预计未来可以实现的销售收入，从谨慎性角度出发，将上述电视
剧未结转的成本 636.87 万元、383.03 万元和 276.12 万元予以全部结转；(iii)电视
剧《江湖正道》对外销售结转部分成本，导致库存商品净减少 2,746.12 万元，期
末未结转余额为 1,301.01 万元;(iv)电视剧《铁甲舰上的男人们》、《势不两立》和
《男媒婆》拍摄完毕并取得《电视剧发行许可证》后转入库存商品并随对外销售
而结转部分成本，扣除存货备抵后期末未结转余额分别为 968.91 万元、346.17
万元和 244.45 万元；(v)电视剧《裸婚之后》、《匹夫英雄》和《大平原》拍摄完
毕并取得《电视剧发行许可证》，期末形成库存商品 1,174.09 万元（扣除存货备
抵 1,575.76 万元后）、840.00 和 780.00 万元。截至 2014 年 12 月 31 日，本公司
库存商品（扣除存货备抵）余额为 12,111.30 万元，较 2013 年 12 月 31 日增长
105.44%，主要是由于：(i)电视剧《武媚娘传奇》拍摄完毕并取得《电视剧发行
许可证》后转入库存商品并随对外销售而结转部分成本 15,741.69 万元，期末未
结转余额为 8,516.30 万元。(ii)2014 年电视剧《江湖正道》实现销售，且由于无
法合理预计未来可以实现的销售收入，从谨慎性角度出发，将上述电视剧未结转
的成本 1,301.01 万元予以全部结转；(iii)电视剧《裸婚之后》对外销售结转部分


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成本，导致库存商品（扣除存货备抵）净减少 918.66 万元，期末未结转余额为
255.60 万元。

     ③ 存货资产质量

     报告期各期末，除前述《拳皇》和《小战象 2》收入未达到预期导致库存商
品计提跌价损失外，本公司影视剧剧本、正在摄制及已完成摄制的影视剧作品不
存在题材、内容等方面与国家现有政策相抵触，导致其较长时间内难以立项或难
以取得《电视剧发行许可证》或《电影片公映许可证》的情况，并且，本公司影
视剧作品质量较好，销售毛利率较高，不存在成本价高于可变现净值的情况。

     本公司结合公司业务特点，审慎确定存货跌价准备计提政策，截至 2012 年
12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公司存货跌价准备综
合计提比例分别为 0.72%、0.00%和 0.00%，经与同行业上市公司相比，本公司
存货跌价准备计提比例和同行业上市公司不存在明显差异。下表列示了报告期本
公司和同行业上市公司存货跌价准备计提比例情况。

                                                                                  单位：%
                                                                                存货跌价准
                                     原材料计提     在产品计提    产成品计提
 企业名称           截至时点                                                    备综合计提
                                       比例           比例          比例
                                                                                  比例
               2014 年 12 月 31 日           0.00          0.00          0.00          0.00

  本公司       2013 年 12 月 31 日           0.00          0.00          0.00          0.00

               2012 年 12 月 31 日           0.00          0.00          2.14          0.72

               2014 年 12 月 31 日

上海新文化     2013 年 12 月 31 日           0.00          0.00          0.00          0.00

               2012 年 12 月 31 日           0.00          0.00          0.00          0.00

               2014 年 12 月 31 日

 华录百纳      2013 年 12 月 31 日           0.00          0.00          1.13          0.37

               2012 年 12 月 31 日           0.00          0.00          0.00          0.00

               2014 年 12 月 31 日

 华策影视      2013 年 12 月 31 日           0.00          0.00          0.00          0.00

               2012 年 12 月 31 日           0.00          0.00          0.00          0.00


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                2014 年 12 月 31 日

 华谊兄弟       2013 年 12 月 31 日              0.00          0.00          1.02            0.63

                2012 年 12 月 31 日              0.00          0.00          0.31            0.13

                2014 年 12 月 31 日

 中视传媒       2013 年 12 月 31 日              0.00          0.00          0.00            0.00

                2012 年 12 月 31 日              0.00          0.00          0.00            0.00

注：存货跌价准备计提比例=存货跌价准备计提金额/（存货余额-库存商品备抵金额）

注：截至本招股说明书签署之日，上述同行业上市公司尚未公布 2014 年年度报告，无法获取其截至 2014
年 12 月 31 日存货跌价准备计提数据。


       基于以上理由，本公司管理层认为：截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12
月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公司存货跌价准备计提政策符合谨慎性原则、
已足额计提跌价准备。

       （6）其他流动资产

       截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司其他流动资产分别为 0 元、0 元和 492.87 万元，截至 2014 年 12 月 31 日其他
流动资产为待抵扣增值税。

       3、非流动资产构成及变化

       本公司非流动资产的主要组成部分为固定资产和递延所得税资产，截至
2014 年 12 月 31 日，本公司固定资产占本公司非流动资产的 35.97%。下表列示
了报告期各期末本公司非流动资产的构成情况。

                                                                                     单位：万元
                         2014 年                       2013 年                 2012 年
       项目             12 月 31 日                  12 月 31 日              12 月 31 日
                    金额        占比(%)           金额      占比(%)        金额       占比(%)
固定资产              420.47           35.97       453.21          63.72    359.76          65.29

无形资产               18.86            1.61        26.00           3.66     32.89           5.97

商誉                   61.57            5.27        61.57           8.66     61.57          11.17
递延所得税资
                      668.08           57.15       170.49          23.97     96.79          17.57
产
非流动资产合        1,168.98       100.00          711.26      100.00       551.01       100.00

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计

     （1）固定资产

     本公司固定资产的主要组成部分包括子公司声动唐德拥有的与影视剧后期
制作服务业务相关的音频和视频处理设备、本公司和子公司拥有的办公设备和车
辆。下表列示了报告期各期末本公司固定资产的构成情况。

                                                                                    单位：万元
                              2014 年                    2013 年               2012 年
                            12 月 31 日                12 月 31 日            12 月 31 日
        项目
                                                                                        比例
                          金额       比例(%)         金额       比例(%)      金额
                                                                                        (%)
账面原值                  1,038.70            -      1,098.35            -   898.65            -

账面净值                   420.47     100.00          453.21     100.00      359.76     100.00

其中：通用设备               78.62        18.70        77.71         17.15    57.44      15.97

      专用设备             171.26         40.73       171.26         37.79   121.84      33.87

      运输工具             194.05         46.15       204.24         45.06   180.47      50.17


     截至 2013 年 12 月 31 日，本公司固定资产账面价值为 453.21 万元，较 2012
年 12 月 31 日增长 25.98%，主要是由于公司购置车辆、电脑、办公家具等，增
加固定资产账面原值 201.34 万元，但部分被本公司及子公司计提固定资产折旧
107.05 万元所抵销。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司固定资产账面价值为 420.47 万元，较 2013
年 12 月 31 日变化不大。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司固定资产成新率为 40.48%，运行情况良好。
本公司根据各类固定资产的使用状况，谨慎合理的估计其经济寿命并及时足额计
提折旧，不存在固定资产减值的情况。固定资产不存在抵押的情况。

     （2）商誉

     2010 年，本公司收购了非同一控制下的企业东阳鼎石、唐德传媒、唐德电
影和龙源广告 100%股权，合并成本大于合并日享有的被购买方可辨认净资产公
允价值份额，导致产生商誉 274.69 万元。下表列示了本公司商誉形成原因。


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                                                                                        单位：万元
                                                           合并日享有的被购
被购买方
                   合并日                  合并成本        买方可辨认净资产          形成的商誉
  名称
                                                             公允价值份额(1)
东阳鼎石     2010 年 12 月 16 日                  100.00                   38.43              61.57

唐德传媒     2010 年 1 月 31 日                   558.70               347.24                211.47

唐德电影     2010 年 7 月 31 日                    47.55                   47.41               0.14

龙源广告     2010 年 11 月 30 日                   50.00                   48.48               1.52

(1) 本公司收购上述企业股权时，未对其进行评估，以其经审计的净资产值作为该企业的可辨认净资产公
允价值。


     上述股权收购的定价依据请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”
之“三、发行人重大资产重组情况”之“（二）所履行的法定程序”部分。

     由于子公司唐德传媒、唐德电影和龙源广告在 2010 年 12 月 31 日累计未分
配利润为负数，且在收购日至 2010 年 12 月 31 日处于亏损状态，经对商誉进行
减值测试，相关资产组的可收回金额低于其账面价值，故在 2010 年 12 月 31 日
对因收购唐德传媒、唐德电影和龙源广告产生的商誉全额计提减值准备。

     （3）递延所得税资产

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司递延所得税资产分别为 96.79 万元、170.49 万元和 668.08 万元，均为本公司因
应收账款、其他应收款和存货计提资产减值准备导致资产账面价值和计税基础不
同而产生可抵扣金额的暂时性差异，确认相关的递延所得税资产。下表列示了报
告期各期末本公司递延所得税资产的构成情况。

                                                                                        单位：万元
                                     2014 年                  2013 年                  2012 年
                                    12 月 31 日              12 月 31 日             12 月 31 日
           项目                                            可抵扣    递延所        可抵扣    递延所
                            可抵扣暂        递延所得
                                                           暂时性    得税资        暂时性    得税资
                            时性差异          税资产
                                                             差异      产            差异      产
资产减值准备                 2,672.31          668.08       681.95    170.49        387.18    96.79

其中：应收账款减值准备       2,444.44          611.11       589.94    147.48        212.95    53.24
       其他应收款减值             153.21          38.30      17.34      4.34          5.53     1.38


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      准备
      存货跌价准备              74.66           18.67         74.66        18.67       168.70        42.18

其他暂时性差异                         -              -             -            -             -            -

          合计               2,672.31          668.08        681.95       170.49       387.18        96.79


     4、本公司资产减值准备计提情况

     （1）本公司资产减值准备构成情况

     下表列示了报告期各期末本公司主要资产减值准备构成情况。

                                                                                              单位：万元
                                            2014 年                 2013 年               2012 年
              项目
                                           12 月 31 日             12 月 31 日           12 月 31 日
一、坏账准备合计                                2,597.65                   607.28                   218.48

其中：应收账款减值准备                          2,444.44                   589.94                   212.95

      其他应收款减值准备                            153.21                  17.34                     5.53

二、存货跌价准备                                     74.66                  74.66                   168.70

三、其他资产减值准备合计                            213.12                 213.12                   213.12

其中：商誉减值准备                                  213.12                 213.12                   213.12

资产减值准备总计                                2,885.44                   895.07                   600.30


     （2）本公司资产减值准备提取政策的稳健性

     ① 本公司应收款项坏账提取政策与同行业上市公司基本相符

     本公司依据应收款项质量及历年应收款项收回的实际情况制定了符合自身
特点的资产减值准备提取政策，本公司的坏账提取政策与同行业上市公司基本相
符。下表列示了本公司与同行业采用账龄分析法计提坏账准备的上市公司的应收
账款和其他应收款坏账提取政策对比情况。

                                                            计提比例(%)
          账龄              上海新         华录百         华策影        华谊兄       中视传
                                                                                                   本公司
                              文化           纳             视            弟           媒
1 年以内（含 1 年，下同）          5             0             5             1            0             1

1至2年                            10            10            10             5            5             5



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2至3年                            50            50         50           50          10         50

3至4年                           100          100        100         100            30        100

4至5年                           100          100        100         100            50        100

5 年以上                         100          100        100         100         100          100


     ② 本公司客户质量好，发生坏账的可能性较低

     本公司主要客户为电视台或广电集团，其资金实力较为雄厚，信誉良好，发
生坏账的可能性较低。

     ③ 报告期内本公司实际发生的坏账情况和坏账计提比例比较情况。

     报告期内，本公司未发生坏账，本公司计提的坏账准备足以覆盖实际发生的
坏账。

     本公司管理层认为，本公司应收款项坏账准备等资产减值准备计提政策符合
稳健性原则，减值准备的计提情况与资产实际状况相符，主要资产的减值准备充
分、合理，有利于公司稳健经营与持续发展。

（二）负债构成及其变化分析

     1、负债构成及其变化

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司流动负债占总负债的比例分别为 100.00%、95.72%和 89.80%，与本公司资产
结构特点一致。下表列示了报告期各期末本公司负债构成情况。

                                                                                     单位：万元
                                 2014 年                2013 年                  2012 年
                                12 月 31 日            12 月 31 日             12 月 31 日
           项目
                                         比例                    比例
                              金额                    金额                   金额        比例(%)
                                         (%)                     (%)
短期借款                     22,440.00   39.82       11,910.00   31.26       7,000.00        27.94

应付账款                      1,369.24        2.43     129.62     0.34       2,630.36        10.50

预收款项                      9,182.50   16.29        6,162.33   16.17       6,711.57        26.79

应付职工薪酬                    104.15        0.18      86.61     0.23         65.69          0.26

应交税费                      3,396.93        6.03    2,586.98    6.79       1,320.55         5.27

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应付利息                         72.77     0.13        79.78      0.21      19.26      0.08

其他应付款                   12,641.27    22.43     15,020.19    39.42    7,309.41    29.17

一年内到期的非流动负债        1,400.00     2.48       500.00      1.31           -         -

流动负债合计                 50,606.85    89.80     36,475.51    95.72   25,056.83   100.00

长期借款                      5,400.00     9.58      1,400.00     3.67           -         -

预计负债                         59.28     0.11             -        -           -         -

递延收益                        287.20     0.51       229.50      0.60           -         -

非流动负债合计                5,746.48    10.20      1,629.50     4.28           -         -

负债合计                     56,353.34   100.00     38,105.01   100.00   25,056.83   100.00


     2、流动负债构成及变化

     本公司流动负债的主要组成部分包括短期借款、应付账款、预收款项和其他
应付款，截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，
上述四项合计占流动负债的比例分别为 94.39%、91.08%和 90.17%，主要流动负
债项目的分析如下：

     （1）短期借款

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司短期借款为 7,000.00 万元、11,910.00 万元和 22,440.00 万元，占流动负债的
27.94%、32.65%和 44.34%。本公司短期借款主要用于补充影视剧投资、制作业
务营运资金。报告期内，公司短期借款余额增加较快，主要是由于公司影视剧投
资、制作业务规模扩张较快，依靠自身积累和股东投入难以满足资金需求，从而
增加了短期融资规模。

     （2）应付账款

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司应付账款为 2,630.36 万元、129.62 万元和 1,369.24 万元，占流动负债的 10.50%、
0.36%和 2.71%，其中账龄在一年以内的应付账款占比分别为 99.00%、77.35%和
97.18%。下表列示了报告期各期末按照账龄划分的应付账款分布情况。

                                                                                 单位：万元


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                           2014 年                     2013 年                  2012 年
      账龄                12 月 31 日                 12 月 31 日              12 月 31 日
                       金额      比例(%)         金额         比例(%)       金额       比例(%)
1 年以内              1,330.67          97.18     100.25            77.35   2,604.04         99.00

1至2年                    9.21           0.67          3.04          2.35      3.62           0.14

2至3年                    3.04           0.22          3.62          2.79          -             -

3 年以上                 26.32           1.92         22.70         17.51     22.70           0.86

应付账款合计          1,369.24      100.00        129.62        100.00      2,630.36     100.00


     截至 2013 年 12 月 31 日，本公司应付账款为 129.62 万元，较 2012 年 12 月
31 日下降 95.07%，主要是由于本期支付了中国人民解放军南京军区政治部电视
艺术中心电视剧《江湖正道》权益采购款项。截至 2014 年 12 月 31 日，本公司
应付账款为 1,369.24 万元，较 2013 年 12 月 31 日增长 956.37%，主要是由于本
期新增电视剧《武媚娘传奇》应付供应商采购款项 1,295.07 万元。

     （3）预收款项

     本公司预收款项主要包括预收影视剧电视播映权和信息网络传播权转让款
项以及联合摄制业务和受托摄制业务中的预收制片款。

     预收影视剧电视播映权和信息网络传播权转让款在符合收入确认条件时转
入营业收入。

     在本公司负责摄制成本核算的联合摄制业务中，预收合作方制片款的使用和
管理情况如下：联合投资各方约定以公司名义为所拍摄的影视剧开立固定的账
户，联合摄制投资款的汇入和使用必须通过该等账户。联合摄制各方一般通过投
资预算总额控制联合摄制投资款的使用，若实际投资额超过预算，需经联合摄制
各方协商确认。在联合摄制合同中，各方通常会约定非执行制片方有权委派监制
或财务人员进入摄制组，共同监管联合摄制投资款的使用。此外，公司与客户签
订影视剧版权转让合同前必须经过联合摄制各方的授权同意。报告期内，本公司
按照联合摄制合同的约定履行义务，未因违反联合摄制合同关于预收制片款使用
和管理的规定而引发纠纷。

     预收合作方制片款的核算情况如下：公司在收到合作方按合同约定预付的联


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合投资制片款项时，先通过“预收款项——预收制片款”科目进行核算；在影视
作品完成摄制、取得发行（公映）许可证结转入库时转作影视剧库存成本的备抵，
并在结转销售成本时予以冲抵。公司管理层认为，公司对预收制片款的核算方法
符合《企业会计准则》和《电影企业会计核算办法》规定。

     在受托摄制业务中，预收制片款在影视剧完成摄制并提供给委托方时冲减该
片的实际成本。

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司预收款项分别占本公司流动负债的 26.79% 、16.89%和 18.14%。

     下表列示了报告期各期末按账龄划分的本公司预收款项分布情况。

                                                                                         单位：万元
                         2014 年                     2013 年                      2012 年
                        12 月 31 日                 12 月 31 日                 12 月 31 日
     账龄
                                   比例                        比例
                      金额                        金额                       金额          比例(%)
                                   (%)                         (%)
1 年以内              6,134.52        66.81       1,191.88        19.34      4,461.66            66.48

1至2年                  178.03         1.94       2,849.50        46.24      2,120.95            31.60

2至3年                2,444.00        26.62       2,120.95        34.42              -               -

3 年以上                425.95         4.64                -          -       128.96              1.92

预收款项合计          9,182.50     100.00         6,162.33     100.00        6,711.57        100.00


     报告期各期末预收款项的具体客户或合作方构成、收款时间、对应影视剧，
期后确认收入时间如下：

     A. 截至 2014 年 12 月 31 日

                                                                                         单位：万元

                                                               影视剧或项目         期后确认收入
     客户名称            金额             收款时间
                                                                    名称                  时间
北京天华君泽资本
                        1,562.50   2014 年 10 月 20 日         《绝地逃亡》          预收制片款
管理有限公司
中国电影股份有限        1,368.00      2012 年 12 月 6 日
公司北京电视分公                                                  《天伦》           预收制片款
司                        152.00      2013 年 1 月 31 日



                                              1-1-451
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                           25.95    2011 年 12 月 22 日   《中流砥柱》        预收制片款
中国文化产业投资
                        1,550.00    2014 年 10 月 27 日   《绝地逃亡》        预收制片款
基金（有限合伙）
广西电视台              1,500.00     2014 年 9 月 5 日    《绝地逃亡》        预收制片款
读者出版传媒股份
                        1,000.00     2012 年 9 月 20 日   《广州十三行》      预收制片款
有限公司
北京起点影视文化
                          884.00     2014 年 8 月 21 日   《左手劈刀》        预收制片款
有限公司
上海儒意影视制作
                          303.87    2014 年 12 月 30 日                       预收制片款
有限公司
                                                          《左手劈刀》
上海儒意影视制作
                          200.00                                               剧本投入
有限公司
东阳一房子影视制
                          400.00    2011 年 12 月 26 日   《速度与爱情》      预收制片款
作有限公司
北京光芒映像文化
                          120.00    2014 年 9 月 29 日       广告收入         收入未实现
传媒有限公司

北京合润德堂文化           22.00    2012 年 10 月 31 日
                                                             广告收入         收入未实现
传媒有限公司               26.00     2013 年 2 月 28 日

深圳市迅雷网络技           20.00    2012 年 10 月 29 日   《登陆之日》        收入未实现
术有限公司                 15.00    2012 年 10 月 29 日   《剑气如虹》        收入未实现
北京太平盛世影视
                           14.00     2012 年 7 月 13 日      广告收入         收入未实现
广告有限公司
广东新华展望传媒
                            9.53     2014 年 9 月 16 日   发行代理收入        收入未实现
有限公司
江苏东方影视文化
                            4.62    2014 年 11 月 28 日   发行代理收入        收入未实现
传播有限公司
北京新行者国际旅
                            5.00     2012 年 6 月 20 日      广告收入         收入未实现
行社有限公司
长影集团第一影视
                            0.03     2013 年 1 月 31 日   后期制作收入        收入未实现
公司
        合计            9,182.50


     B. 截至 2013 年 12 月 31 日

                                                                                单位：万元
                                                          影视剧或项目       期后确认收入
     客户名称             金额           收款时间
                                                              名称               时间
中国电影股份有限公       1,368.00    2012 年 12 月 6 日
司北京电视分公司                                             《天伦》         预收制片款
                          152.00     2013 年 1 月 31 日


                                           1-1-452
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                         1,000.00     2013 年 8 月 9 日     《新京华烟云》     预收制片款

                          360.00     2012 年 11 月 20 日    《武媚娘传奇》     预收制片款

                            25.95    2011 年 12 月 22 日    《中流砥柱》       预收制片款
读者出版传媒股份有
                         1,000.00    2012 年 9 月 20 日     《广州十三行》     预收制片款
限公司
恒大影视文化有限公
                          720.00     2011 年 9 月 20 日     《武媚娘传奇》     预收制片款
司
乐视网（天津）信息
                          675.00      2011 年 7 月 8 日     《武媚娘传奇》    2014 年 12 月
技术有限公司
东阳一房子影视制作
                          400.00     2011 年 12 月 26 日    《速度与爱情》     预收制片款
有限公司
                                                                             预收制片款，已
北京太合影视投资有
                          300.00     2011 年 12 月 19 日    《孔雀公主》     于 2014 年 7 月
限公司
                                                                                  退回
                            50.00    2012 年 10 月 31 日                     收入未实现，于
北京合润德堂文化传
                                                              广告收入       2014 年 6 月退回
媒有限公司                  26.00    2013 年 2 月 28 日                        28.00 万元
                            20.00    2012 年 10 月 29 日    《登陆之日》       收入未实现
深圳市迅雷网络技术
                            17.50    2012 年 10 月 29 日    《大寒桃花开》    2014 年 6 月
有限公司
                            15.00    2012 年 10 月 29 日    《剑气如虹》       收入未实现
北京太平盛世影视广
                            14.00    2012 年 7 月 13 日       广告收入         收入未实现
告有限公司
中国电影股份有限公
                             8.85    2013 年 7 月 29 日     后期制作收入      2014 年 6 月
司北京电视分公司
北京新行者国际旅行
                             5.00    2012 年 6 月 20 日       广告收入         收入未实现
社有限公司
北京玖钛华通科贸有
                             5.00    2013 年 5 月 22 日       广告收入        2014 年 6 月
限公司
长影集团第一影视公
                             0.03    2013 年 1 月 31 日     后期制作收入       收入未实现
司
        合计             6,162.33


     C. 截至 2012 年 12 月 31 日

                                                                                单位：万元
                                                            影视剧或项目     期后确认收入
     客户名称             金额            收款时间
                                                                名称             时间
中国电影股份有限公        1,368.00    2012 年 12 月 6 日      《天伦》         预收制片款
司北京电视分公司
                            360.00    2012 年 11 月 20 日   《武媚娘传奇》     预收制片款


                                           1-1-453
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                             25.95   2011 年 12 月 22 日   《中流砥柱》       预收制片款

乐视网（天津）信息          675.00   2011 年 7 月 8 日     《武媚娘传奇》    2014 年 12 月
技术有限公司                480.00   2012 年 10 月 30 日   《裸婚之后》       预收制片款
读者出版传媒股份有
                          1,000.00   2012 年 9 月 20 日    《广州十三行》     预收制片款
限公司
上海视外朝远影视传
                            835.76   2012 年 10 月 30 日   《裸婚之后》       预收制片款
媒有限公司
恒大影视文化有限公
                            720.00   2011 年 9 月 20 日    《武媚娘传奇》     预收制片款
司
东阳一房子影视制作
                            400.00   2011 年 12 月 26 日   《速度与爱情》     预收制片款
有限公司
                                                                            预收制片款，已
北京太合影视投资有
                            300.00   2011 年 12 月 19 日   《孔雀公主》     于 2014 年 7 月
限公司
                                                                                 退回
上海鹏锦影视文化有
                            140.00   2012 年 10 月 15 日   《裸婚之后》       预收制片款
限公司
                                                                            合同已终止，预
广东南方电视台              128.96   2009 年 7 月 7 日     《孔雀公主》
                                                                              收款已退
青岛广播电视台               72.10   2012 年 12 月 25 日   《势不两立》       2013 年 6 月

                             20.00   2012 年 10 月 29 日   《登陆之日》       收入未实现

深圳市迅雷网络技术           17.50   2012 年 10 月 29 日   《大寒桃花开》     2014 年 6 月
有限公司                     15.00   2012 年 10 月 29 日   《剑气如虹》       收入未实现

                              5.00   2012 年 10 月 29 日   《有招没招》       合同已终止
                                                                            收入未实现，于
北京合润德堂文化传
                             50.00   2012 年 10 月 31 日     广告收入       2014 年 6 月退回
媒有限公司
                                                                              14.00 万元
凯盛家纺股份有限公
                             37.80   2012 年 3 月 7 日       艺人经纪         2013 年 3 月
司
济南电视台                   35.00   2012 年 11 月 22 日   《势不两立》       2013 年 6 月
北京太平盛世影视广
                             14.00   2012 年 7 月 13 日      广告收入         收入未实现
告有限公司
中国人民武装警察部
                              6.00   2012 年 12 月 26 日    《小战象 2》     2013 年 12 月
队政治部办公室
北京新行者国际旅行
                              5.00   2012 年 6 月 20 日      广告收入         收入未实现
社有限公司
北京时代先锋影艺投
                              0.50   2012 年 11 月 26 日   后期制作收入       2013 年 1 月
资有限公司
        合计              6,711.57



                                          1-1-454
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           截至 2013 年 12 月 31 日，本公司预收款项为 6,162.33 万元，较 2012 年 12
    月 31 日下降 8.18%，主要是由于：本公司作为执行制片方联合摄制的电视剧《裸
    婚之后》完成制作并取得发行许可证，预收合作方联合摄制制片款转入库存商品，
    减少期末预收款项 1,455.76 万元，但部分被预收中国电影股份有限公司北京电视
    分公司电视剧《新京华烟云》联合摄制制片款 1,000.00 万元所抵消。

           截至 2014 年 12 月 31 日，本公司预收款项为 9,182.50 万元，较 2013 年 12
    月 31 日增长 49.01%，主要是由于本期预收合作方电影《绝地逃亡》联合摄制制
    片款 4,732.50 万元，但部分被公司作为执行制片方联合摄制的电视剧《武媚娘传
    奇》完成制作并取得发行许可证，预收合作方联合摄制制片款转入库存商品，减
    少期末预收款项 1,035.00 万元所抵消。

           （4）应付职工薪酬

           ① 应付职工薪酬的构成，职工薪酬的计提、发放情况

           报告期各期末应付职工薪酬的构成，各期职工薪酬的计提、发放情况如下：

           A.2014 年

           应付职工薪酬的计提、发放情况如下：

                                                                                                单位：元

                  项目              年初余额             本年增加          本年减少          年末余额

短期薪酬                               792,741.97    11,786,570.87        11,620,535.15        958,777.69

离职后福利-设定提存计划                 73,360.61        1,050,945.09      1,041,607.43         82,698.27

辞退福利                                         -                  -                   -               -

一年内到期的其他福利                             -                  -                   -               -

                  合计                 866,102.58    12,837,515.96        12,662,142.58      1,041,475.96


           其中，短期薪酬的计提、发放情况如下：

                                                                                                单位：元

           项目             年初余额            本年增加                本年减少            年末余额
工资、奖金、津贴和补
                                741,296.14       10,329,738.75          10,170,976.45          900,058.44
贴


                                               1-1-455
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职工福利费                                    -          241,771.83            241,771.83                     -

社会保险费                          51,445.83            726,400.89            719,127.47             58,719.25

其中：医疗保险费                    46,003.10            648,736.14            642,345.24             52,394.00

         工伤保险费                  1,750.37             25,382.94             25,079.02              2,054.29

         生育保险费                  3,692.36             52,281.81             51,703.21              4,270.96

住房公积金                                    -          436,437.00            436,437.00                     -
工会经费和职工教育经
                                              -           52,222.40             52,222.40                     -
费
短期带薪缺勤                                  -                      -                    -                   -

短期利润分享计划                              -                      -                    -                   -

            合计                   792,741.97       11,786,570.87            11,620,535.15           958,777.69


            其中，设定提存计划的计提、发放情况如下：

                                                                                                      单位：元

            项目              年初余额            本年增加               本年减少                 年末余额

基本养老保险                      69,697.70             995,337.97             986,558.29             78,477.38

失业保险费                         3,662.91              55,607.12              55,049.14              4,220.89

合计                              73,360.61         1,050,945.09             1,041,607.43             82,698.27


            B.2013 年度

            应付职工薪酬的计提、发放情况如下：

                                                                                                      单位：元

                   项目                年初余额             本年增加           本年减少            年末余额

短期薪酬                                  583,365.82      10,077,234.55         9,867,858.40         792,741.97

离职后福利-设定提存计划                    73,494.38          808,042.53          808,176.30          73,360.61

辞退福利                                            -                    -                    -               -

一年内到期的其他福利                                -                    -                    -               -

                   合计                   656,860.20      10,885,277.08        10,676,034.70         866,102.58


            其中，短期薪酬的计提、发放情况如下：

                                                                                                      单位：元

                                                  1-1-456
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            项目               年初余额            本年增加                  本年减少               年末余额
工资、奖金、津贴和补
                                   537,599.95           8,807,748.25          8,604,052.06             741,296.14
贴
职工福利费                                    -          271,381.80             271,381.80                      -

社会保险费                          45,765.87            572,549.30             566,869.34              51,445.83

其中：医疗保险费                    41,541.18            512,789.45             508,327.53              46,003.10

         工伤保险费                  1,327.83             18,948.81              18,526.27               1,750.37

         生育保险费                  2,896.86             40,811.04              40,015.54               3,692.36

住房公积金                                    -          387,136.00             387,136.00                      -
工会经费和职工教育经
                                              -           38,419.20              38,419.20                      -
费
短期带薪缺勤                                  -                      -                      -                   -

短期利润分享计划                              -                      -                      -                   -

            合计                   583,365.82       10,077,234.55             9,867,858.40             792,741.97


            其中，设定提存计划的计提、发放情况如下：

                                                                                                        单位：元

            项目              年初余额            本年增加                 本年减少                 年末余额

基本养老保险                      70,346.96             768,025.95             768,675.21              69,697.70

失业保险费                         3,147.42              40,016.58              39,501.09               3,662.91

合计                              73,494.38             808,042.53             808,176.30              73,360.61


            C. 2012 年度

            应付职工薪酬的计提、发放情况如下：

                                                                                                        单位：元

                   项目                年初余额             本年增加            本年减少             年末余额

短期薪酬                                  662,372.33        7,874,165.62        7,953,172.13           583,365.82

离职后福利-设定提存计划                    32,004.72         643,021.70           601,532.04            73,494.38

辞退福利                                            -                    -                      -               -

一年内到期的其他福利                                -                    -                      -               -

                   合计                   694,377.05        8,517,187.32        8,554,704.17          656,860.20


                                                  1-1-457
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            其中，短期薪酬的计提、发放情况如下：

                                                                                              单位：元

            项目               年初余额            本年增加           本年减少           年末余额
工资、奖金、津贴和补
                                   623,602.07        7,074,814.00       7,160,816.12         537,599.95
贴
职工福利费                                    -         13,166.00         13,166.00                   -

社会保险费                          26,170.26          465,540.76        445,945.15           45,765.87

其中：医疗保险费                    24,453.70          418,801.66        401,714.18           41,541.18

         工伤保险费                    667.72           14,464.09         13,803.98            1,327.83

         生育保险费                  1,048.84           32,275.01         30,426.99            2,896.86

住房公积金                          12,600.00          301,308.00        313,908.00                   -
工会经费和职工教育经
                                              -         19,336.86         19,336.86                   -
费
短期带薪缺勤                                  -                   -                -                  -

短期利润分享计划                              -                   -                -                  -

            合计                   662,372.33        7,874,165.62       7,953,172.13         583,365.82


            其中，设定提存计划的计提、发放情况如下：

                                                                                              单位：元

            项目              年初余额            本年增加            本年减少           年末余额

基本养老保险                      30,360.00          612,460.69          572,473.73           70,346.96

失业保险费                         1,644.72           30,561.01           29,058.31            3,147.42

合计                              32,004.72          643,021.70          601,532.04           73,494.38


            报告期内，公司人员数量、结构变动和各类人员人均薪酬变动情况以及与北
       京市职工年平均工资比较情况如下：




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                                                                                                                                                     单位：元

                                              2014 年                                     2013 年                                     2012 年
             明细
                             人员平均数                                  人员平均数
                                            薪酬金额         平均薪酬                   薪酬金额        平均薪酬     人员平均数量   薪酬金额        平均薪酬
                                量                                           量

管理层                                 9    1,946,942.99    216,327.00       9           1,492,571.47   165,841.27        9         1,298,548.79    144,283.20

影视剧制作业务                        20    1,428,955.68     71,151.32       21          1,207,791.17    57,973.98        17         867,564.43      50,537.73

影视剧策划业务                        13    1,307,106.31    104,568.50       12          1,021,427.82    83,381.86        8          602,215.62      72,265.87

影视剧发行业务                        43    3,424,315.14     79,174.92       27          2,053,859.67    76,068.88        28        1,847,307.84     67,174.83

艺人经纪及相关服务业务                 8      671,588.82     80,590.66       13           903,726.73     68,205.79        13         852,212.74      64,725.02

影视剧后期制作业务                    10      729,862.08     74,857.65       9            615,537.01     69,032.19        9          617,776.39      65,604.57

影视广告制作及相关服务业务             2       72,522.28     48,348.19       4            221,566.19     52,133.22        5          236,940.81      52,653.51

行政、财务                            45    3,256,222.64     71,960.72       45          3,368,797.02    75,561.80        31        2,194,620.70     69,855.30

             合计                    150   12,837,515.96     85,774.05      140         10,885,277.08    77,705.73       120        8,517,187.32     70,682.05

北京市全市职工平均工资(2)                                                           -               -    69,521.00              -               -    62,677.00


(1) 薪酬金额含社会保险费、住房公积金以及按人员数量平均分摊的职工福利费、工会经费和职工教育经费。

(2) 数据来源于北京市人力资源和社会保障局的政府网站历年北京市职工年平均工资专栏。




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       2013 年和 2014 年，本公司员工的平均薪酬分别为 77,705.73 元和 85,774.05
元，同比分别增长 9.94%和 10.38%，主要是由于公司经营业绩大幅提升，同时
考虑到公司的职工薪酬低于同行业上市公司水平，为增强对员工的吸引力和凝聚
力，公司在 2013 年、2014 年连续提高了员工薪酬水平。

     报告期内，2012 年和 2013 年公司员工平均薪酬高于北京市全市职工平均薪
酬。

     （5）应交税费

     ① 报告期应交税费变动的原因

     本公司应交税费主要组成部分包括应交营业税、应交增值税、以及应交企业
所得税，截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，
本公司应交营业税、应交增值税以及应交企业所得税合计分别为 1,263.96 万元、
2,422.12 万元和 3,334.22 万元，占本公司应交税费的比例分别为 95.72%、93.63%
和 98.15%。下表列示了报告期各期末本公司应交税费构成情况。

                                                                                  单位：万元
                                2014 年                 2013 年               2012 年
                               12 月 31 日            12 月 31 日            12 月 31 日
          项目
                                         比例                  比例                   比例
                             金额                   金额                   金额
                                         (%)                   (%)                    (%)
营业税                           6.50        0.19     -41.00    -1.59        -20.50    -1.55

增值税                               -          -    678.14     26.21       499.43     37.82

企业所得税                   3,327.73     97.96     1,784.98    69.00       785.04     59.45

城市维护建设税                   0.91        0.03     43.39         1.68     23.94         1.81

教育费附加                       0.38        0.01     19.22         0.74     14.37         1.09

地方教育附加                     0.26        0.01     12.68         0.49      9.58         0.73

水利建设专项资金                36.46        1.07      8.42         0.33      7.56         0.57

印花税                           7.11        0.21       6.11        0.24      4.75         0.36

代扣代缴个人所得税              17.59        0.52     75.04         2.90      -3.62    -0.27

应交税费合计                 3,396.93    100.00     2,586.98   100.00      1,320.55   100.00


       截至 2013 年 12 月 31 日，本公司应交税费为 2,586.98 万元，较 2012 年 12

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月 31 日增长 95.90%，主要是由于：(i)2013 年度公司利润总额为 8,493.35 万元，
较 2012 年增长 12.70% ，且主要在第四季度实现，导致应交所得税增加；(ii)公
司 2013 年 12 月确认的营业收入较 2012 年 12 月确认的营业收入增加，导致期末
增值税以及以应纳增值税为计税依据的城市维护建设税、教育费附加、地方教育
附加等应交税费余额增加。其中，电视剧《男媒婆》发行许可证于 2013 年 12
月取得，其销售收入实现集中在 2013 年 12 月，合计实现收入 4,588.62 万元。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司应交税费为 3,396.93 万元，较 2013 年 12
月 31 日增长 31.31%，主要是由于：公司 2014 年计提企业所得税 3,535.92 万元，
缴纳企业所得税 1,993.18 万元，使得期末企业所得税余额增加，但部分被以下项
目所抵消：公司因电视剧《武媚娘传奇》采购规模较大导致增值税进项税抵扣金
额超过当期销售其他影视剧产生的增值税销项税额，将应交增值税的余额冲减为
零，导致应交增值税期末较期初减少。

     ② 公司享受优惠政策的各期金额以及对业绩的影响

     报告期，公司享受优惠政策的各期金额及对业绩的影响如下：

                                                                                  单位：元

   优惠税种         公司名称        2014 年度            2013 年度           2012 年度

                    唐德电影                        -                   -          5,259.18
营业税优惠额
                    唐德灿烂                        -                   -          3,316.53

                    唐德影视          1,752,046.81                      -                   -

增值税优惠额        唐德电影          1,930,990.28         1,787,708.05                     -

                    唐德灿烂              3,579.09           89,615.21                      -

税收优惠合计                          3,686,616.18         1,877,323.26            8,575.71
归属于母公司所有者享有的
                                      3,686,616.18         1,877,323.26            8,575.71
税收优惠合计
当期归属于母公司所有者的
                                     85,777,743.64       63,898,619.01        56,538,746.11
净利润
归属于母公司所有者享有的
税收优惠合计占当期归属于
                                                4.30                 2.94                0.02
母公司所有者的净利润比例
（%）



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     报告期内，公司享受税收优惠的政策依据和会计处理如下：

     A. 营业税

     根据《关于支持文化企业发展若干税收政策问题的通知》（财税〔2009〕31
号），子公司唐德电影和唐德灿烂取得的转让电影版权收入、电影发行收入免征
营业税。

     唐德电影和唐德灿烂享受的营业税优惠符合国家税收法规相关规定，会计处
理符合企业会计准则。

     B. 增值税

     根据《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点
税收政策的通知》（财税[2013]37 号），2013 年 12 月 31 日之前，子公司唐德电
影、唐德灿烂取得的转让电影版权收入、电影发行收入免征增值税。

     根据《关于支持电影发展若干经济政策的通知》（财教[2014]56 号），自 2014
年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日，唐德电影公司和唐德灿烂取得的电影发行收
入、转让电影版权收入免征增值税。

     根据《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税
[2013]106 号）之附件 4 应税服务适用增值税零税率和免税政策的规定》，自 2014
年 1 月 1 日起，公司向境外转让影视剧版权取得的收入免征增值税。

     公司、唐德电影、唐德灿烂享受的增值税优惠符合国家税收法规相关规定，
会计处理符合企业会计准则。

     ③ 报告期内存在的补缴、追缴税金和处罚及其他违反税收法律法规的事项

     鼎石天辰于所属期间 2013 年 12 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日逾期申报增值
税，2014 年 2 月 24 日，北京市海淀区国家税务局第七税务所出具海七国简罚
［2014］97 号《税务行政处罚决定书（简易）》，对鼎石天辰处以罚款 400.00 元
的行政处罚。

     具体请参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”
之“十一、公司近三年违法违规情况”部分。

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     除上述事项外，公司不存在其他补缴、追缴税金和处罚及其他违反税收法律
法规的事项。

     （6）其他应付款

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司其他应付款的主要对象、欠款原因以及与公司的关联关系情况如下：

     ① 截至 2014 年 12 月 31 日

                                                                                 单位：元

               对象                           金额               欠款原因    是否关联方
                                                                 借款及利
                                                23,595,416.67                    否
 中国电影股份有限公司北京电视                                      息
 分公司                                                          联合投资
                                                51,915,168.86                    否
                                                                 分账收益
                                                                 借款及利
                                                 9,360,000.00                    否
                                                                   息
 恒大影视文化有限公司
                                                                 联合投资
                                                 4,940,936.22                    否
                                                                 分账收益
                                                                 借款及利
 广西电视台                                     11,062,500.00                    否
                                                                   息
 乐视网信息技术（北京）股份有                                    联合投资
                                                 6,665,090.97                    否
 限公司                                                          分账收益
                                                                 联合投资
 北京火线光辉影视策划有限公司                    4,820,301.90                    否
                                                                 分账收益
                                                                 联合投资
 上海昊浦影视文化有限公司                        2,191,812.83                    否
                                                                 分账收益
                                                                 借款及利
 吉林鸿普影视文化有限公司                        2,000,000.00                    否
                                                                   息
                                                                 联合投资
 黑龙江龙脉影艺影视有限公司                      1,983,018.87                    否
                                                                 分账收益
                                                                 联合投资
 海视传媒股份有限公司                            1,747,547.88                    否
                                                                 分账收益
 中国电影股份有限公司北京电影                                    联合投资
                                                 1,500,000.00                    否
 制片分公司                                                      分账收益
 无锡凯祥盛世影视文化传媒有限
                                                 1,415,094.34    分账收益        否
 公司
                                                                 受托发行
 北京光芒映像文化传媒有限公司                    1,400,000.00                    否
                                                                 分账收益
                                                                 应付股权
 甘涛                                               900,000.00                   是
                                                                 转让款


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                                                                   联合投资
                                                       2,570.65                  否
                                                                   分账收益
 上海鹏锦影视文化有限公司
                                                                   受托发行
                                                    524,141.64                   否
                                                                   分账收益
                                                                   独立董事
 王京阳                                               30,000.00                  是
                                                                     津贴
                                                                   独立董事
 郭宪明                                               30,000.00                  是
                                                                     津贴
                                                                   独立董事
 杨步亭                                               40,000.00                  是
                                                                     津贴
 其他                                               289,099.22

               合计                           126,412,700.05


     ② 截至 2013 年 12 月 31 日

                                                                                  单位：元

                  对象                           金额              欠款原因   是否关联方
                                                                   借款及利
读者出版传媒股份有限公司                        53,708,333.33                     否
                                                                     息
                                                                   借款及利
中国电影股份有限公司北京电视分公司              21,162,500.00                     否
                                                                     息
                                                                   联合投资
恒大影视文化有限公司                            17,736,025.25                     否
                                                                   分账收益
                                                                   借款及利
吉林鸿普影视文化有限公司                        10,033,333.33                     否
                                                                     息
                                                                   借款及利
寿建明                                          10,000,000.00                     否
                                                                     息
                                                                   联合投资
北京火线光辉影视策划有限公司                        9,391,698.11                  否
                                                                   分账收益
                                                                   联合投资
Eastern Eagle Investment Co,L.td                    9,236,815.13                  否
                                                                   分账收益
                                                                   联合投资
上海耀丰影视文化有限公司                            6,108,486.51                  否
                                                                   分账收益
                                                                   联合投资
Edko Fimited （Incorprated in B.V.L）               3,655,789.48                  否
                                                                   分账收益
                                                                   联合投资
上海昊浦影视文化有限公司                            2,400,000.00                  否
                                                                   分账收益
                                                                   联合投资
黑龙江龙脉影艺影视有限公司                          1,500,000.00                  否
                                                                   分账收益
中国电影股份有限公司北京电影制片分                                 联合投资
                                                    1,500,000.00                  否
公司                                                               分账收益
北京光芒映像文化传媒有限公司                        1,400,000.00 联合投资         否


                                          1-1-464
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                                                                   分账收益
                                                                   推广发行
Lions gate Film inc.                                1,050,000.00                  否
                                                                   分账收益
                                                                   应付股权
甘涛                                                 900,000.00                   是
                                                                   转让款
李钊                                                 105,852.00 借款利息          是
                                                                   独立董事
王京阳                                                40,000.00                   是
                                                                     津贴
                                                                   独立董事
郭宪明                                                40,000.00                   是
                                                                     津贴
                                                                   独立董事
杨步亭                                                40,000.00                   是
                                                                     津贴
其他                                                 193,034.68

                   合计                        150,201,867.82


       ③ 截至 2012 年 12 月 31 日

                                                                                  单位：元

                   对象                          金额              欠款原因   是否关联方
                                                                   借款及利
东方星空创业投资有限公司                        30,041,666.67                     否
                                                                       息
                                                                   借款及利
读者出版传媒股份有限公司                        20,808,333.33                     否
                                                                       息
                                                                   联合投资
恒大影视文化有限公司                                6,602,423.48                  否
                                                                   分账收益
                                                                   借款及利
北京华影文轩影视文化有限公司                        5,014,583.33                  否
                                                                       息
                                                                   借款及利
李钊                                                4,565,992.50                  是
                                                                       息
                                                                   联合投资
上海耀丰影视文化有限公司                            4,554,716.98                  否
                                                                   分账收益
                                                                   推广发行
Lions gate Film inc.                                1,050,000.00                  否
                                                                   分账收益
                                                                   独立董事
王京阳                                                50,000.00                   是
                                                                     津贴
                                                                   独立董事
郭宪明                                                50,000.00                   是
                                                                     津贴
                                                                   独立董事
杨步亭                                                50,000.00                   是
                                                                     津贴
其他                                                 306,341.48

                   合计                         73,094,057.77


                                          1-1-465
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注：属于关联方的其他应付款对象与公司的关联关系请参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”
之“二、关联交易”之“（一）关联方及关联关系”部分。


     截至 2013 年 12 月 31 日，本公司其他应付款为 15,020.19 万元，较 2012 年
12 月 31 日增加 7,710.78 万元，主要是由于：(i)本公司以联合摄制电视剧《武媚
娘传奇》、《孔雀公主》、《爱情万万岁》以及《恋恋不忘》的形式向读者出版传媒
股份有限公司融资 5,000.00 万元，以联合摄制电视剧《爱情万万岁》、《武媚娘传
奇》以及《孔雀公主》的形式向寿建明融资 3,000.00 万元，以联合摄制电视剧《武
媚娘传奇》的形式向中国电影股份有限公司北京电视分公司融资 2,100.00 万元，
以联合摄制电视剧《武媚娘传奇》的形式向吉林鸿普影视文化有限公司融资
1,000.00 万元；(ii)本公司负责发行的影视剧在 2013 年实现销售收入，分别确认
应付电影《天台爱情》其他版权方分账收益款 2,568.77 万元、北京火线光辉影视
策划有限公司电视剧《男媒婆》分账收益款 939.17 万元、上海昊浦影视文化有
限公司电影《有招没招》分账收益款 240.00 万元、电影《萧红》其他版权方分
账收益款 300.00 万元、上海耀丰影视文化有限公司电视剧《玫瑰炒肉丝》分账
收益款 155.38 万元、北京光芒映像文化传媒有限公司电影《饥饿游戏 2：星火燎
原》分账收益款 140.00 万元、恒大影视文化有限公司电视剧《彼岸 1945》分账
收益款 133.85 万元，但部分被本公司偿还向东方星空创业投资有限公司融资款
3,000.00 万元、向读者出版传媒股份有限公司融资款 2,000.00 万元、寿建明融资
款 2,000.00 万元、北京华影文轩影视文化有限公司融资款 500.00 万元、李钊融
资款 450.00 万元，以及返还恒大影视文化有限公司《彼岸 1945》投资款 300.00
万元所抵消。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司其他应付款为 12,641.27 万元，较 2013 年
12 月 31 日减少 2,378.92 万元，主要是由于：(i)公司偿还向读者出版传媒股份有
限公司融资款及利息 6,015.83 万元（含本期计提的利息 645.00 万元）、向吉林鸿
普影视文化有限公司融资款 1,000.00 万元、向寿建明融资款 1,088.33 万元（含本
期计提的利息 88.33 万元）；(ii)公司支付《天台爱情》联合摄制合作方分账收益
款 2,394.01 万元、北京火线光辉影视策划有限公司《男媒婆》分账收益款 540.60
万元、上海耀丰影视文化有限公司《玫瑰炒肉丝》分账收益款 610.85 万元、乐
视网信息技术（北京）股份有限公司《裸婚之后》289.06 万元、上海鹏锦影视文


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化有限公司《裸婚之后》218.32 万元、中国电影股份有限公司北京电视分公司《恋
恋不忘》867.00 万元，但部分被以下项目所抵消：(i)本公司以联合摄制电视剧《武
媚娘传奇》的形式向广西电视台融资 1,000.00 万元；(ii)恒大影视文化有限公司
对电视剧《武媚娘传奇》的 720.00 万元投资由共担风险转为固定回报，相应由
预收款项改列至其他应付款；(iii)公司（作为发行方）与合作方联合摄制的影视
剧在 2014 年实现销售收入，分别确认中国电影股份有限公司北京电视分公司电
视剧《恋恋不忘》和《武媚娘传奇》分账收益款 3,637.81 万元和 2,571.38 万元、
乐视网信息技术（北京）股份有限公司电视剧《裸婚之后》分账收益款 977.93
万元、上海鹏锦影视文化有限公司电视剧《裸婚之后》分账收益款 218.59 万元。

     保荐机构及发行人律师认为：公司其他应付款主要核算以联合摄制形式出现
的应付融资款及利息、应付联合摄制合作方分账收益款，以及以个人向公司借款
形式出现的应付融资款及利息，其核算内容真实有效、合法合规。其中：

     (i)以联合摄制形式出现的应付融资款及利息、应付联合摄制合作方分账收益
款系根据公司与相关方签署的联合投资摄制合同进行的会计核算，两种核算方式
的差异在于其合同约定的收益分成方式不同，但其合同均依据《中华人民共和国
合同法》签订，合同形式和内容未违反现行法律、法规的限制性规定，合法有效；

     (ii)以个人向公司借款形式出现的应付融资款及利息系根据发行人与相关自
然人签署的借款协议进行的会计核算。《最高人民法院关于人民法院审理借贷案
件的若干意见》（法民发[1991]21 号）规定：民间借贷的利率可以适当高于银行
的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行
同类贷款利率的四倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保
护。最高人民法院于《关于如何确认公民与企业之间借贷行为效力问题的批复》
中认定：公民与非金融企业之间的借贷属于民间借贷。只要双方当事人意思表示
真实即可认定有效。据此，报告期内公司与李钊等自然人签署的借款协议约定的
借款利率为银行同期贷款利率，李钊等自然人向公司提供借款属于民间借贷，该
等债权合法有效。

（三）股东权益构成及其变化分析

     1、股东权益构成及变动情况

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       下表列示了报告期各期末本公司股东权益构成及变动情况。

                                                                                单位：万元
                                     2014 年             2013 年               2012 年
             项目
                                   12 月 31 日          12 月 31 日          12 月 31 日
股本                                     6,000.00             6,000.00             6,000.00

资本公积                                 3,115.46             3,115.46             3,175.49

盈余公积                                 2,071.56             1,298.22               768.29

未分配利润                              23,441.48            15,637.05             9,777.11
归属于母公司股东权益
                                        34,628.50            26,050.73            19,720.89
合计
少数股东权益                                99.12               105.60               160.52

股东权益合计                            34,727.62            26,156.33            19,881.41


       2、股本构成及变动情况

       下表列示了报告期各期末本公司股本构成及变动情况。

                                                                                单位：万元
                                    2014 年              2013 年              2012 年
           股东名称
                                  12 月 31 日          12 月 31 日          12 月 31 日
吴宏亮                                   2,963.35             2,963.35             2,963.35

赵健                                      640.44                640.44               640.44

睿石成长                                  540.00                540.00               540.00

李钊                                      489.75                489.75               489.75

翔乐科技                                  233.77                233.77               233.77

刘朝晨                                    231.31                231.31               231.31

王大庆                                    150.69                150.69               150.69

张哲                                      150.69                150.69               150.69

鼎石源泉                                  138.00                138.00               138.00

范冰冰                                    128.99                128.99               128.99

赵薇                                      117.00                117.00               117.00

鼎石睿智                                    99.00                99.00                99.00

张丰毅                                      57.01                57.01                57.01


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霍建起                                       45.00                  45.00             45.00

盛和煜                                       14.99                  14.99             14.99

股本合计                                 6,000.00              6,000.00            6,000.00


     2011 年 8 月，唐德有限依法整体变更为股份有限公司，发起人以截至变更
基准日 2011 年 4 月 30 日经审计的净资产 92,038,666.00 元，按 1：0.6519 的比例
折合股份 60,000,000 股，每股面值为人民币 1 元，总计股本为 60,000,000 元。国
富浩华对发起人共同投入的注册资本进行了审验并出具国浩验字［2011］
301A109 号《浙江唐德影视股份有限公司（筹）验资报告》。

     3、资本公积构成及变动情况

     下表列示了报告期各期末本公司资本公积构成及变动情况。

                                                                                单位：万元
                                2014 年                 2013 年              2012 年
           项目
                              12 月 31 日             12 月 31 日           12 月 31 日
股本（资本）溢价                      3,115.46               3,115.46              3,175.49

资本公积合计                          3,115.46               3,115.46              3,175.49


     2011 年 8 月，唐德有限依法整体变更为股份有限公司。变更基准日为 2011
年 4 月 30 日，以变更基准日经审计净资产 92,038,666.00 元折为 6,000.00 万股，
每股面值为人民币 1 元，净资产超过股本总额的部分 32,038,666.00 元计入资本
公积。

     2011 年 1 至 4 月，唐德有限分别收购声动唐德、凤凰经纪以及鼎石天辰少
数股东持有的股权，根据《企业会计准则解释第 2 号》的有关规定，在母公司编
制合并财务报表时，因购买上述少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股
比例计算应享有子公司自购买日开始持续计算的净资产份额的差额共 28.38 万
元，计入资本公积。

     2013 年，股份公司收购唐德灿烂少数股东持有的股权，新取得的长期股权
投资的投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日开始持续计算
的净资产份额的差额 60.03 万元，按规定冲减资本公积。



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     4、盈余公积构成及变动情况

     下表列示了报告期各期末本公司盈余公积构成及变动情况。

                                                                                      单位：万元
                              2014 年                   2013 年                    2012 年
        项目
                             12 月 31 日               12 月 31 日                12 月 31 日
法定盈余公积                        2,071.56                   1,298.22                    768.29

盈余公积合计                        2,071.56                   1,298.22                    768.29


     截至 2012 年 12 月 31 日法定盈余公积为以前年度根据公司章程规定比例计
提的法定盈余公积累计数。

     2013 年和 2014 年，根据公司章程规定，分别按照 2013 年和 2014 年税后利
润的 10%计提法定盈余公积 529.92 万元和 773.34 万元。

     5、未分配利润构成及变动情况

     下表列示了报告期各期末本公司未分配利润构成及变动情况。

                                                                                      单位：万元
                                              2014 年             2013 年              2012 年
                 项目
                                            12 月 31 日         12 月 31 日          12 月 31 日
年初未分配利润                                   15,637.05            9,777.11           4,565.62

加：归属于母公司所有者的净利润                    8,577.77            6,389.86           5,653.87

减：提取法定盈余公积                                  773.34             529.92            442.38

    提取任意盈余公积                                       -                  -                    -

    应付普通股股利                                         -                  -                    -

    转作股本的普通股股利                                   -                  -                    -

期末未分配利润                                   23,441.48           15,637.05           9,777.11


（四）偿债能力分析

     下表列示了于所示日期本公司主要偿债能力指标情况。

                                     2014 年                 2013 年                2012 年
           主要指标
                                   12 月 31 日             12 月 31 日             12 月 31 日
流动比率                                       1.78                   1.74                      1.77



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速动比率                                             0.99                     1.06                    0.85

资产负债率（母公司，%）                             59.06                   60.33                    58.30

                                         2014 年                  2013 年                  2012 年

息税折旧摊销前利润（万元）                      14,919.96             10,891.12                8,368.77

利息保障倍数（倍）                                   4.66                     4.72                   11.61


     1、短期偿债能力分析

     由于影视剧生产过程不需要购置生产型固定资产，投入资金在存货、应收账
款和预付款项等之间流转，本公司体现出流动资产和流动负债较高的特征。

     截至 2013 年 12 月 31 日，本公司流动比率和速动比率分别为 1.74 和 1.06，
较 2012 年 12 月 31 日分别下降 1.65%和增长 25.37%，主要是由于：公司强化了
影视剧发行管理，导致存货增长速度低于其他流动资产增长速度。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司流动比率和速动比率分别为 1.78 和 0.99，
较 2013 年 12 月 31 日分别增长 1.97%和下降 6.43%，主要是由于：公司扩大了
影视剧投资制作业务规模，导致存货增长速度大幅高于其他流动资产增长速度。

     下表列示了于报告期各期末本公司和同行业上市公司流动比率和速动比率
对比情况。

                                流动比率                                        速动比率
   企业名称        2014 年       2013 年           2012 年       2014 年        2013 年       2012 年
                  12 月 31 日   12 月 31 日       12 月 31 日   12 月 31 日    12 月 31 日   12 月 31 日
本公司                   1.78            1.74           1.77          0.99           1.06             0.85

上海新文化                               4.86           5.93                         2.91             4.58

华录百纳                             11.93              8.06                         8.85             6.40

华策影视                                 6.46           6.23                         4.63             5.06

华谊兄弟                                 1.51           1.72                         1.26             1.29

中视传媒                                 2.75           1.81                         2.47             1.66

资料来源：各上市公司招股说明书和定期报告。

注：截至本招股说明书签署之日，上述同行业上市公司尚未公布 2014 年年度报告，无法获取其截至 2014
年 12 月 31 日流动比率和速动比率数据。



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     报告期内，截至 2012 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月 31 日，本公司短期偿债
能力指标低于华策影视、华录百纳和上海新文化，主要是由于华策影视、华录百
纳和上海新文化分别通过于 2010 年、2012 年和 2012 年上市融资改善了资产负
债结构和偿债能力。

     报告期内，公司流动比率及速动比率处于较高水平，表明公司资产流动性较
好，短期偿债能力较强。

     2、长期偿债能力分析

     （1）资产负债率分析

     截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，本公
司的资产负债率（母公司报表口径）分别为 58.30%、60.33%和 59.06%，处于较
高水平。报告期内，公司资产负债率处于较高水平，主要是由于本公司处于业务
扩张期，对资金的需求不断增加，导致公司向金融机构借款、以联合摄制影视剧
形式融资以及商业信用规模持续增加。公司募集资金到位后，公司资产负债率有
望降低，财务结构有望趋于稳健。

     （2）息税折旧摊销前利润与利息保障倍数

     由于盈利水平的逐步提高，本公司息税折旧摊销前利润也逐年提高，由 2012
年的 8,368.77 万元增至 2014 年的 14,919.96 万元。2012 年、2013 年和 2014 年，
公司的利息保障倍数分别为 11.61、4.72 和 4.66，说明本公司具备偿付利息的能
力，长期偿债能力较强。其中 2013 年和 2014 年，本公司因影视剧制作规模持续
扩大，增加了借款，由此带来利息支出的上升，高于同期息税前利润的增幅，导
致利息保障倍数有所下降。

     公司未来一年内需要偿还的负债主要是金融机构借款本息以及联合摄制影
视剧借款本息。尽管本公司因持续扩大影视剧投资制作规模，使得经营活动产生
的净现金流量较为紧张，但是截至 2014 年 12 月 31 日货币资金和应收账款合计
为 39,499.64 万元，而且本公司报告期内未发生过欠付银行借款本息的情况，信
誉良好，同贷款银行有着良好的合作关系，因此本公司的债务及利息偿付能够得
到较好保障。


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（五）资产周转能力分析

     下表列示了报告期本公司主要资产周转能力指标情况。

                                                                               单位：次/年

        指标                  2014 年                2013 年                 2012 年

应收账款周转率                          1.41                    1.74                   1.86

存货周转率                              0.67                    0.79                   0.62


     1、应收账款周转能力

     报告期内本公司投资制作的影视剧销售情况良好，《彼岸 1945》、《铁甲舰上
的男人们》、《武媚娘传奇》等部分电视剧尚未取得《电视剧发行许可证》即开始
预售，发行周期较短；本公司的客户对象主要为各电视台或广电集团，支付能力
强，信誉良好，不存在应收账款被严重拖欠的情形。

     2013 年，本公司应收账款周转率为 1.74，与 2012 年相比，变动幅度不大。

     2014 年，本公司应收账款周转率由 2013 年的 1.74 下降到 1.41，主要是由于
以下项目导致 2014 年平均应收账款余额增长幅度超过营业收入增长幅度：
(i)2014 年 12 月，向湖南广播电视台卫星频道、乐视网（天津）信息技术有限公
司、中天电视股份有限公司、创艺制作发行有限公司和泰国金城影业有限公司出
售电视剧《武媚娘传奇》电视播映权或信息网络传播权，期末分别形成应收账款
11,000.00 万元、4,325.00 万元、639.13 万元、315.44 万元和 283.83 万元；(ii)2014
年 6 月，向四川广播电视台和云南广播电视台出售电视剧《裸婚之后》电视播映
权，期末分别形成应收账款 1,066.38 万元和 181.02 万元；(iii) 2014 年 6 月，向
云南电视台、世纪优优（天津）文化传播有限公司和广西电视台出售电视剧《恋
恋不忘》电视播映权或信息网络传播权，期末分别形成应收账款 720.00 万元、
512.00 万元和 412.38 万元；(iii) 2013 年 6 月，向中国广播电影电视节目交易中
心出售电视剧《江湖正道》电视播映权，期末形成应收账款 2,352.00 万元；(iv)
作为非执行制片方投资制作的电影《心花路放》实现销售，期末形成应收合作方
收入分成款 1,566.42 万元；(v)由于电视剧《武媚娘传奇》制作成本超过预算，
按照公司与合作方中国电影股份有限公司北京电视分公司签订的联合摄制合同，
需要其追加投资，本期新增应收其追加投资款 826.01 万元。

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     下表列示了报告期本公司和同行业上市公司应收账款周转率对比情况。

                                                                                单位：次/年

           项目                 2014 年                2013 年                2012 年

本公司                                       1.41                1.74                   1.86

上海新文化                                                       1.62                   1.92

华录百纳                                                         1.34                   2.07

华策影视                                                         2.01                   2.87

华谊兄弟                                                         1.72                   1.85

中视传媒                                                         6.86                   8.57

资料来源：各上市公司招股说明书和定期报告。

注：截至本招股说明书签署之日，上述同行业上市公司尚未公布 2014 年年度报告，无法获取其截至 2014
年应收账款周转率数据。


     2012 年和 2013 年，本公司应收账款周转率指标低于华策影视，高于华谊兄
弟，与上海新文化、华录百纳互有高低，主要是受影视剧发行时点的影响，由于
报告期各年末应收账款金额除受当年营业收入金额影响外，还受电视剧母带移交
的日期与各年年末间隔时间的长短的影响，间隔时间越短，电视剧播出的可能性
越小，应收账款金额相应越大；低于中视传媒，主要是由于其主营业务结构和本
公司存在较大差异。

     2、存货周转能力

     报告期内，本公司存货周转率较低，主要是由于本公司存货金额较大，这是
由本公司所处影视剧制作和发行行业的经营特点所致。

     2013 年，本公司存货周转率由 2012 年的 0.62 上升到 0.79，主要是由于本期
为缓解资金压力，减少利息支出，保证在制和筹备影视剧项目的顺利进行，选择
将部分电视剧版权出售给中间商，在一定程度上加快了库存商品的周转，但部分
被公司持续扩大影视剧投资制作规模所抵销，2013 年末原材料金额同比增加
1,603.32 万元，在制影视剧金额同比增加 1,957.42 万元，其中公司重点制作的长
篇电视剧《武媚娘传奇》本期发生成本支出 7,509.86 万元，导致存货增长幅度低
于营业成本增长幅度。


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     2014 年，本公司存货周转率由 2013 年的 0.79 下降到 0.67，主要是由于公司
持续扩大影视剧投资制作规模，其中：(i)电影《绝地逃亡》、电视剧《左手劈刀》
和《拥抱星星的月亮》本期发生成本支出 12,087.85 万元、4,187.13 万元和 2,415.61
万元；(ii)电视剧《恋恋不忘》、《江湖正道》和《裸婚之后》随对外销售结转成
本，导致库存商品减少 1,523.40 万元、1,301.01 万元和 918.49 万元；(iii)电视剧
《武媚娘传奇》本期继续拍摄并取得发行许可证转入库存商品，后随对外销售部
分结转，导致该剧存货金额（扣除存货备抵）净减少 965.42 万元，导致存货增
长幅度高于营业成本增长幅度。

     下表列示了报告期本公司和同行业上市公司存货周转率对比情况。

                                                                                单位：次/年

           项目                 2014 年                2013 年                2012 年

本公司                                       0.67                0.79                   0.62

上海新文化                                                       0.84                   0.93

华录百纳                                                         0.79                   1.18

华策影视                                                         1.27                   1.59

华谊兄弟                                                         1.43                   1.10

中视传媒                                                         9.63                   6.06

资料来源：各上市公司招股说明书和定期报告。

注：截至本招股说明书签署之日，上述同行业上市公司尚未公布 2014 年年度报告，无法获取其截至 2014
年存货周转率数据。


     从上表可看出，影视行业存货周转率普遍较低，并且各期波动较大。与同行
业比较，2012 年因电视剧《江湖正道》期末累计实现的销售收入占比较低，电
影《萧红》、《十二生肖》于期末完成制作但未实现销售，以及本期扩大影视剧制
作规模，存货周转率处于较低水平；2013 年因持续扩大影视剧投资规模及电视
剧《武媚娘传奇》拍摄周期较长，存货周转率仍处于较低水平。报告期内，本公
司存货周转率大幅低于中视传媒，主要是由于其主营业务结构和本公司存在较大
差异。




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 十二、现金流状况分析

         下表列示了报告期本公司现金流量的主要情况。

                                                                                   单位：万元

               项目                     2014 年        2013 年        2012 年         合计

经营活动产生的现金流量净额               -6,903.68      -4,501.07     -10,131.32     -21,536.07

投资活动产生的现金流量净额                 -117.53        -231.55        -115.87       -464.95

筹资活动产生的现金流量净额                6,441.58       8,143.23       7,253.51     21,838.31
汇率变动对现金及现金等价物的影
                                             -0.33          -7.84         -60.91         -69.09
响
现金及现金等价物净增加额                   -579.96       3,402.77      -3,054.60       -231.79

净利润                                    8,571.29       6,364.92       5,611.14     20,547.35
经营活动产生的现金流量净额与净
                                            -80.54         -70.72        -180.56       -104.81
利润的比例（%）

 （一）经营活动产生的现金流量

         2012 年、2013 年和 2014 年，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为
 -10,131.32 万元、-4,501.07 万元和-6,903.68 万元。

         2013 年，本公司经营活动产生的现金流量净额为-4,501.07 万元，同期实现
 的净利润为 6,364.92 万元，两者差额为 10,865.99 万元，主要系经营性应收项目
 的增加影响所致。2013 年度经营性应收项目增加 14,552.93 万元，其中：应收账
 款余额增加 10,031.86 万元，预付款项余额增加 4,693.27 万元。截至 2013 年 12
 月 31 日，公司应收账款余额为 23,393.25 万元，较 2012 年 12 月 31 日增长 75.08%，
 主要是由于：2013 年公司(i)自辽宁电视台和吉林电视台分别收回电视剧《江湖
 正道》电视播映权转让款项 1,601.20 万元、1,401.40 万元；(ii)自中国国际电视
 总公司、福建省广播影视集团、湖南广播电视台分别收回电视剧《玫瑰炒肉丝》
 电视播映权或信息网络传播权款项 540.00 万元、300.00 万元、288.00 万元；(iii)
 自浙江广播电视集团收回电视剧《彼岸 1945》和《光荣大地》电视播映权转让
 款项共 1,084.21 万元；(iv)自乐视网（天津）信息技术有限公司电视剧《彼岸 1945》
 信息网络传播权转让款项 928.00 万元；(v)自合作方收回联合摄制电视剧《心术》
 和《哎呀妈妈》收入分成款 843.69 万元和 840.00 万元，但被公司以下新增应收

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账款所抵销：(i)2013 年 11 月以及 2013 年 3 月，向中国国际电视总公司分别出
售电视剧《铁甲舰上的男人们》电视播映权和信息网络传播权，以及电视剧《江
湖正道》信息网络传播权，期末形成应收账款 4,508.00 万元和 660.80 万元；(ii)2013
年 12 月，向北京电视台、辽宁电视台、江西电视台、吉林电视台和深圳市腾讯
计算机系统有限公司出售电视剧《男媒婆》电视播映权或信息网络传播权，期末
分别形成应收账款 1,122.24 万元、1,280.96 万元、1,216.00 万元、1,120.26 和 640.00
万元；(iii) 2013 年 12 月和 2013 年 5 月，向四川广播电视台分别出售电视剧《敌
后英雄》、《光荣大地》、《金大班》、《胭脂雪》电视播映权，和电视剧《江湖正道》
电视播映权，期末形成应收账款 1,609.54 万元和 722.80 万元；(iv)作为非执行制
片方投资制作的电影《十二生肖》实现销售，期末分别形成应收合作方收入分成
款 1,808.17 万元；(v)除《男媒婆》外，2013 年 12 月还向吉林电视台出售电视剧
《彼岸 1945》、《永不消逝的电波》、《光荣大地》，期末形成应收账款 1,420.86
万元。截至 2013 年 12 月 31 日，公司预付款项余额为 7,287.21 万元，较 2012
年 12 月 31 日增长 1.81 倍，主要是由于：2013 年度公司进一步扩大影视剧投资
规模，分别预付《新京华烟云》、《心花路放》、《果乐城》和《DNA DAN》联合
摄制投资款 2,220.00 万元、780.00 万元、350.00 万元和 600.00 万元；预付《左
手劈刀》导演款、演员款以及摄制款 806.00 万元等。

     2014 年，本公司经营活动产生的现金流量净额为-6,903.68 万元，同期实现
的净利润为 8,571.29 万元，两者差额为 15,474.97 万元，主要系经营性应收项目
的增加、存货的增加和经营性应付项目的增加等综合影响所致，具体如下： 2014
年经营性应收项目增加 14,852.03 万元，其中：应收账款余额增加 11,007.03 万元，
预付款项增加 2,609.47 万元。应收账款的增加主要系电视剧《武媚娘传奇》销售
主要集中于 2014 年 12 月，其主要销售款尚未达到合同约定的收款期限，期末形
成 16,563.39 万元的应收销售款。预付款项的增加主要系 2014 年公司扩大影视剧
投资规模，预付联合摄制投资款和制片款大幅增加，主要包括：预付电影《饥饿
游戏 3：嘲笑鸟（上）》协助推广保底收益款 2,088.05 万元，电影《恶魔呼唤》
协助推广保底收益款 1,012.50 万元，电视剧《幸福深处》联合投资摄制款 600.00
万元，电视剧《水晶》制片款 500.00 万元，电视剧《坐 88 路车回家》联合摄制
投资款 420.00 万元等。2014 年存货增加 14,824.38 万元，主要是：(i)电影《绝地


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  逃亡》、电视剧《左手劈刀》和《拥抱星星的月亮》本期发生成本支出 12,087.85
  万元、4,187.13 万元和 2,415.61 万元；(ii)电视剧《恋恋不忘》、《江湖正道》和《裸
  婚之后》随对外销售结转成本，导致库存商品减少 1,523.40 万元、1,301.01 万元
  和 918.49 万元；(iii)电视剧《武媚娘传奇》本期继续拍摄并取得发行许可证转入
  库存商品，后随对外销售部分结转，导致该剧存货金额（扣除存货备抵）净减少
  965.42 万元。2014 年经营性应付项目增加 8,105.42 万元，主要系预收款项、应
  付款项、应交税费和其他应付款的增加，预收款项主要包括收到电影《绝地逃亡》
  联合投资款 4,732.50 万元，应付款项主要包括电视剧《武媚娘传奇》应付供应商
  款 1,295.07 万元。

       报告期内，本公司支付其他与经营活动有关的现金和收到其他与经营活动有
  关的现金的构成如下：

       1、支付其他与经营活动有关的现金

                                                                                       单位：元

                   项目                        2014 年度         2013 年度         2012 年度

业务宣传费                                      7,132,619.03     15,111,775.78     1,935,868.10

办公费、差旅费、业务招待费等                    7,302,236.02      5,069,838.91     6,974,007.62

电影《登陆之日》推广保证金                                  -     2,000,000.00     2,600,000.00

中介咨询费                                        990,304.11      1,322,163.69       558,476.67

房屋租赁费及押金                                1,271,596.00      1,112,992.19       755,581.96

其他                                              690,143.78      1,128,062.67       692,264.85

                   合计                        17,386,898.94     25,744,833.24    13,516,199.20


       2、收到其他与经营活动有关的现金

                                                                                       单位：元

                   项目                         2014 年度        2013 年度         2012 年度

政府补助                                       10,071,909.00     11,815,391.00    12,721,704.65

北京天竺之星汽车综合服务有限公司赞助款                      -       194,000.00                 -

银行存款利息收入及其他往来款净额                  453,029.00        322,729.22       579,569.87

                   合计                        10,524,938.00     12,332,120.22    13,301,274.52


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（二）投资活动产生的现金流量

     2012 年、2013 年和 2014 年公司投资活动产生的现金流量净额分别为-115.87
万元、-231.55 万元和-117.53 万元。

     2012 年，本公司因购买无形资产和固定资产支付现金 115.87 万元。

     2013 年，本公司因购买无形资产和固定资产支付现金 231.55 万元。

     2014 年，本公司因购买无形资产和固定资产支付现金 119.01 万元；本公司
因处置固定资产收到现金 1.48 万元。

（三）筹资活动产生的现金流量

     2012 年、2013 年和 2014 年，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为
7,253.51 万元、8,143.23 万元和 6,441.58 万元。

     2012 年，唐德云梦吸收乌日娜现金投资 60.00 万元；股份公司和唐德传媒新
增向金融机构借款 7,000.00 万元；股份公司新增向东方星空创业投资有限公司融
资 3,000.00 万元、向读者出版传媒股份有限公司融资 2,000.00 万元、向北京华影
文轩影视文化有限公司融资 500.00 万元、向李钊借款 450.00 万元；股份公司向
金融机构偿还借款 3,800.00 万元；股份公司和唐德传媒因支付利息支付现金
606.49 万元；股份公司向东方星空创业投资有限公司偿还融资款 1,080.00 万元、
向北京联合开元融资担保有限公司支付保证金 150.00 万元、向中青英创（北京）
投资顾问有限公司支付借款财务顾问费 60.00 万元，因支付审计费用、律师顾问
费用等发行上市费用支付现金 60.00 万元。

     2013 年，公司新增向金融机构借款 20,900.00 万元；公司新增向读者出版传
媒股份有限公司融资 5,000.00 万元、向中国电影股份有限公司北京电视分公司融
资 2,100.00 万元、向寿建明融资 3,000.00 万元、吉林鸿普影视文化有限公司融资
1,000.00 万元，收到北京联合开元融资担保有限公司返还担保保证金 150.00 万
元；公司向金融机构偿还借款 14,090.00 万元；公司因支付利息支付现金 1,866.77
万元；公司向东方星空创业投资有限公司偿还融资款 3,000.00 万元，向读者出版
传媒股份有限公司偿还融资款 2,000.00 万元，向寿建明偿还融资款 2,000.00 万元，
向北京华影文轩影视文化有限公司偿还融资款 500.00 万元，向李钊偿还融资款

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450.00 万元，因支付审计费用、律师顾问费用等发行上市费用支付现金 70.00 万
元，向北京瀚华融资担保有限公司支付担保费用 24.00 万元，向北京瀚华信用管
理有限公司支付评审费 6.00 万元。

     2014 年，公司新增向金融机构借款 32,640.00 万元；公司新增向中国电影股
份有限公司北京电视分公司融资 2,100.00 万元、向广西电视台融资 1,000.00 万元；
公司向金融机构偿还借款 17,210.00 万元；公司因支付利息支付现金 2,943.42 万
元；公司因支付审计费用等发行上市费用支付现金 45.00 万元；公司向读者出版
传媒股份有限公司偿还融资款 5,000.00 万元，向中国电影股份有限公司北京电视
分公司偿还融资款 21,000.00 万元，向吉林鸿普影视文化有限公司偿还融资款
1,000.00 万元，向寿建明偿还融资款 1,000.00 万元。

（四）重大的资本性支出情况

     报告期内，本公司无重大资本性支出。

（五）未来可预见的重大资本性支出计划

     本公司扩充业务规模主要依赖于增加营运资金，截至本招股说明书签署之
日，本公司暂时无重大资本性支出计划。


十三、股利分配政策

（一）本公司最近三年的股利分配情况

     2012 年、2013 年和 2014 年，本公司未向本公司股东派发现金或股票股利。

（二）本次发行后的股利分配政策

     根据公司于 2014 年 8 月 5 日召开的 2014 年第四次临时股东大会审议通过的
《公司章程（草案）》，本次发行后公司利润分配政策如下：

     1、利润分配原则：公司的利润分配应着眼于长远和可持续发展，综合考虑
公司实际情况、发展目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与制度性
安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性，应充分考虑和听取股东（特别是
中小股东和公众投资者）、独立董事和监事的意见，以现金分红为主。


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     2、利润分配方式：公司可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可
的其他方式分配股利，现金方式优先于股票方式。具备现金分红条件的，应当优
先采取现金分红进行利润分配。

     公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：

     （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

     （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

     （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

     公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

     3、公司现金分红的条件：

     公司实施现金分红须同时满足以下条件：

     （1）公司当年盈利且该年度实现的可供分配利润为正值；

     （2）在拟定公司利润分配方案的上一月月末，公司货币资金余额较公司拟
分配现金股利的金额多出至少 1,000 万元的情况下；

     （3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

     4、现金分红比例：如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资
金项目除外），公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润
的 10%。因特殊情况无法达到上述比例的，董事会应做出特别说明，由股东大会
审批。如果董事会在公司盈利的情况下拟不进行现金分红，董事会应当在决议中
说明不进行现金分红的原因。

     上述重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：


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     （1）公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5,000 万元；

     （2）公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。

     5、利润分配的时间间隔：原则上公司按年度将可供分配的利润进行分配。
在每个会计年度结束后，公司董事会应当先制定分配预案，并经独立董事认可后
提交董事会审议；公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东
大会进行审议。必要时董事会可以结合公司实际盈利规模、现金流量状况、发展
阶段及当期资金需求，并充分听取股东（特别是中小股东及公众投资者）、独立
董事和监事的意见，提议进行中期利润分配，并经公司股东大会表决通过后实施。

     6、发放股票股利的条件：在确保足额现金分红的前提下，当公司累计未分
配利润超过股本规模 30%，结合公司股本规模和公司股票价格情况，发放股票股
利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以由董事会拟定股票股利分配预案，
经股东大会审议通过后，进行股票股利分配。公司采用股票股利进行利润分配的，
应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

     7、利润分配政策及具体利润分配方案的制定：

     （1）利润分配政策研究论证程序和决策机制

     ①公司因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分
配政策的，公司董事会应以保护股东权益为出发点，详细论证其原因及合理性，
在股东提案中详细论证和说明利润分配政策调整的原因，注重对投资者利益的保
护并给予投资者稳定回报。公司制订或修改利润分配政策时，独立董事应发表独
立意见。独立董事可以征集中小股东对分红政策调整方案的意见，并直接提交董
事会审议。

     ②监事会应当对利润分配调整方案提出明确书面意见，同意利润分配调整方
案的，应经全体监事过半数通过；如不同意利润分配调整方案的，监事应提出不
同意的事实、理由，并可建议董事会重新制定利润分配调整方案。

     ③董事会应就制订或修改利润分配政策做出预案，该预案应经全体董事过半

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数以上表决通过方可提交股东大会审议。股东大会审议制订或修改利润分配政策
的议案时，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以
上通过，且调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和公司上市的证券交易所
的有关规定。股东大会对利润分配调整方案进行审议时，应当通过多种渠道主动
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及
时答复中小股东关心的问题。

     （2）具体利润分配方案的制定及审议

     ①公司董事会应根据公司利润分配政策以及公司的实际情况先制定利润分
配预案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议。董事会在制定利润分配方案
和现金分红具体方案时，应当以保护股东权益为出发点，认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董
事应对利润分配方案发表明确意见。公司利润分配具体方案由董事会全体董事审
议过半数表决通过并提交股东大会。董事会在决策和形成利润分配方案时，要详
细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况
等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。

     ②监事会应当就利润分配的提案提出明确书面意见，同意利润分配提案的，
应经全体监事过半数通过；如不同意利润分配提案的，应载明不同意的事实、理
由，并可建议董事会重新制定利润分配提案。

     ③利润分配方案经上述程序后，由董事会提议召开股东大会，并报股东大会
批准。利润分配方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权
的 2/3 以上通过。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道
主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，
并及时答复中小股东关心的问题。

     8、利润分配的信息披露：

     （1）公司应严格按照有关规定在定期报告中详细披露现金分红政策的制定
及执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求。

     （2）公司当年盈利，董事会未做出年度现金利润分配预案的，应当在定期


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报告中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，
独立董事应当对此发表独立意见并公开披露。

     （3）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案，就相关
政策、规划执行情况发表专项说明和意见。

     （4）公司董事会未做出年度现金利润分配预案，或者现金方式分配的利润
低于当年实现的可分配利润的 10%，公司召开股东大会审议该等年度利润分配的
议案时，应当提供网络投票表决方式为股东参加股东大会提供便利。

（三）股东分红回报规划

     为了明确首次公开发行股票并上市后对新老股东权益分红的回报，进一步细
化《公司章程（草案）》中关于利润分配政策的条款，增强利润分配决策的透明
度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进行监督，公司董事会制定了《浙江
唐德影视股份有限公司股东未来分红回报规划》（以下简称《分红规划》），具体
如下：

     1、制定《分红规划》的原则

     公司董事会根据《公司章程》确定的利润分配政策制定本规划。公司应保持
利润分配政策的连续性和稳定性，重视对社会公众股东的合理投资回报，兼顾公
司的可持续发展，以可持续发展和维护股东权益为宗旨，并符合法律、法规的相
关规定。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大
现金支出等事项发生，公司将优先采取现金方式分配利润。公司董事会和股东大
会对利润分配政策作出调整的具体条件、决策程序和论证过程中应充分考虑独立
董事、监事和公众投资者的意见。

     2、制定《分红规划》时考虑的因素

     本规划着眼于公司长远和可持续发展，综合考虑公司实际情况、发展目标、
股东意愿和要求以及外部融资成本等因素，充分考虑公司目前及未来盈利规模、
现金流量状况、所处发展阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等
情况，平衡股东的合理投资回报和公司的长远发展，保证利润分配政策的连续性

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和稳定性。

     3、《分红规划》适用周期

     公司每三年重新审阅一次《分红规划》，确定对应时段的股东分红回报规划
和具体计划，并由公司董事会结合公司当期盈利规模、现金流量状况、发展所处
阶段及资金需求，制定年度或中期分红方案。

     4、《分红规划》关于未来三年具体的分红计划

     根据《公司章程（草案）》、业务发展目标以及公司实际情况，公司将借助募
集资金和留存未分配利润，进一步提升公司资本实力，巩固和提高公司在影视剧
制作和发行领域的竞争优势和市场占有率。

     为此，公司在上市后的未来三年内计划将为股东提供以下投资回报：（1）公
司将每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%；（2）在
确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配。

     公司在每个会计年度结束后，公司董事会应当先制定分配预案，并经独立董
事认可后提交董事会审议；公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交
公司股东大会进行审议。公司接受所有股东对公司分红的建议和监督。


十四、本次发行完成前滚存利润的分配安排

     经本公司于 2014 年 4 月 17 日召开的 2014 年第二次临时股东大会审议通过，
若本公司首次公开发行股票并在创业板上市方案经中国证监会核准并得以实施，
首次公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并在创业板上
市后由新老股东共同享有。




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                            第十节        募集资金运用


一、募集资金运用概况

（一）预计募集资金数额

     公司本次拟向社会公众公开发行 A 股 2,000 万股（占本次发行后公司总股本
的 25%），仅限于新股发行。本次募集资金投资项目总额为 80,925.81 万元，预计
使用募集资金投入 41,832.00 万元，不足部分由公司自筹解决，实际募集资金扣
除发行费用后的净额为 41,831.91495 万元。本次募集资金投资项目为补充影视剧
业务营运资金，包括 15 部电视剧和 6 部电影的投资制作，以及 2 部电影的协助
推广。

（二）募集资金运用安排

     本次发行募集资金到位后，公司将执行《募集资金管理制度》，对募集资金
采取专款专用、专户存储的方式进行管理，保障资金安全，按照投资计划完成项
目。

     本次募集资金到位前，公司将根据各项目的实际进度，通过自有资金和银行
贷款等支持上述项目的实施，募集资金到位后，将优先偿还先期支付资金。

     若实际募集资金不能满足项目资金需求，不足部分将由公司自筹解决。


二、募集资金投向的具体情况

（一）募集资金投资项目的必要性

       1、有效突破公司影视剧投资制作产能的瓶颈，满足市场需求

     公司扩充影视剧投资制作产能的关键在于补充营运资金。公司在影视剧投资
制作业务的经营过程中，所投入的资本较少用于购买土地和固定资产，而是作为
营运资金，用于支付影视剧投资制作相关的成本和费用，并主要形成流动资产存
在于整个生产过程中，且回收周期比较长。

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     电视剧业务流程包括前期筹备阶段、拍摄阶段、后期制作阶段以及销售阶段。
前期筹备阶段主要为支付剧本、置景、服装等费用，现金流出量较少，没有现金
流入；拍摄期间现金流出量较大，没有现金流入；后期制作期间流出量小，部分
预售的电视剧在这一阶段会有少量现金流入；而在销售阶段主要为客户支付货款
带来的现金流入，同时也会有部分现金流出用于电视剧营销宣传。总体来看，前
期筹备和摄制阶段以现金流出为主；现金流入绝大部分集中在销售及收款阶段。
因此，公司必须先行使用自有资金进行拍摄，并需较长期间才能取得现金流入。
影视剧投资制作业务运营的上述特点，决定了公司必须通过不断地补充营运资金
来满足扩充产能的需要。

     受益于市场对优质影视剧需求的增长，公司 2012 年至 2014 年营业收入复合
增长率达到 46.06%，保持了快速增长的良好势头。与此同时，公司因营运资金
不足而造成的产能瓶颈问题也日益凸显。公司目前已储备了一批优质的影视剧项
目，如果不能及时地补充营运资金，将无法按计划投资制作并发行储备项目以应
对市场对优质影视剧需求的增长。因此，公司迫切需要取得较大规模的资金以突
破营运资金对公司扩大产能、进一步做大做强的约束。

     截至 2014 年 12 月 31 日，本公司资产负债率（母公司口径）为 59.06%，若
继续通过债权融资解决资金约束问题，本公司的资产负债率将进一步上升，财务
费用也将进一步增加，不利于本公司业务的稳健经营。并且，作为轻资产运营特
点明显的企业，本公司在银行借款等债务融资方面遇到较大的困难。而通过发行
上市，建立资本市场的融资渠道，将能有效解决本公司的资金约束问题，并增强
未来融资的灵活性，成为本公司业务发展的战略选择。

     2、进一步提升公司的核心竞争力

     营运资金实力是构建影视企业核心竞争力的关键因素。目前，国内影视行业
的集中度较低，部分影视企业受制于营运资金不足的约束，核心竞争力不强，难
以整合优质资源创作具有较强市场号召力的影视作品，也难以树立良好的品牌形
象。为突破资金瓶颈的制约，国内较为领先的影视企业如华谊兄弟、华策影视、
华录百纳和上海新文化，已通过上市充实营运资金，增强市场影响力，提升品牌
形象，竞争优势进一步增强。


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     本公司在创业团队的带领下，经过多年的发展，已成长为一家具有较强市场
竞争力和品牌影响力的影视企业。公司希望通过本次发行上市，迅速增强资本实
力，以补充业务发展所需的营运资金，进一步提升公司的核心竞争力。公司在募
集资金到位后，能进一步购买优秀的剧本，吸引优秀的导演、演员和经营管理人
才，投资制作具有较强市场影响力的优质影视剧，从而在激烈的市场竞争中增强
自身的竞争力，并提升公司的品牌形象。

     3、提升公司成长能力，拓展盈利空间

     影视剧投资、制作、发行业务目前构成本公司主要的盈利来源。2012 年至
2014 年，公司净利润的复合增长率达到 23.59%，保持了良好的增长态势。但如
果公司未来无法建立顺畅的融资渠道，获得发展所需的营运资金，将难以保持快
速的增长势头，盈利增长空间有限。

     公司希望充分利用当前影视行业集中度较低且市场前景向好的时间窗口，通
过登陆资本市场，建立顺畅的融资渠道，迅速提升营运资金实力，以扩大影视剧
制作规模，提升公司的成长能力，并且整合更多优质资源对影视作品进行多样化
开发，以拓展公司的盈利空间，更好地回报投资者。

（二）募集资金投资项目市场容量与前景分析

     本次募集资金将用于补充影视剧业务营运资金。我国电视剧和电影市场容量
巨大，发展空间广阔，本公司在影视剧投资、制作和发行方面具有较强的竞争力，
项目前景良好。

     1、电视剧和电影市场容量

     近年来，得益于国民经济的持续快速增长，我国居民对电视剧和电影的消费
能力和消费需求快速提升，带动整个电视剧和电影产业链的高速发展，市场容量
呈扩大趋势，其中，优质电视剧和优质电影呈现供不应求的局面。

     （1）电视剧市场容量

     ① 电视剧市场供给呈现周期性波动

     我国取得国产电视剧发行许可证的电视剧数量在 2008 年和 2009 年连续两年


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出现下滑后，在 2010 年至 2012 年期间出现明显回升，2013 年，全国生产完成
并获得《国产电视剧发行许可证》的剧目为 441 部 15,770 集，与上年相比呈现
理性回落的趋势。下表列示了所示期间我国取得国产电视剧发行许可证的电视剧
数量。

      项目             2008 年       2009 年          2010 年       2011 年     2012 年      2013 年

   产量（部）                502             402             436         469        506          441

 剧集数（集）            14,498           12,910        14,685        14,909      17,668       15,770

资料来源：根据国家新闻出版广电总局的政府网站公布的关于全国《国产电视剧发行许可证》颁发情况统
计结果的通告整理，其中报告期内的数据根据统计结果的备注进行了调整。


     ② 电视台电视剧播出量总体上有所增长

     近年来，中国电视台影视剧类电视节目播出时间总体上呈现上升趋势，由
2008 年的 663 万小时增长到 2012 年的 736 万小时。下表列示了所示期间中国电
视台影视剧类电视节目播出时间。

                                                                                         单位：万小时

             项目                    2008 年          2009 年       2010 年     2011 年      2012 年
中国电视台影视剧类电视节
                                             663             698         727        736          736
目播出时间

资料来源：国家统计局统计数据库。


     同时，中国电视台电视剧播出数量总体上也有所增长，其中，2008 年至 2010
年电视剧播出部数和集数均出现增长，但 2011 年以来略有下降，2012 年中国电
视台播出电视剧 24.23 万部 662.20 万集。下表列示了所示期间中国电视台电视剧
播出数量。

           项目                    2008 年         2009 年         2010 年     2011 年      2012 年

电视剧播出部数（万部）                22.57            23.83         24.92        24.71         24.23

电视剧播出集数（万集）               550.43           605.09         635.86      663.63        662.20

资料来源：国家统计局《2009 中国统计年鉴》、《2010 中国统计年鉴》、《2011 中国统计年鉴》、《2012 年中
国统计年鉴》、《2013 年中国统计年鉴》。


     ③ 电视剧交易金额呈较快增长趋势

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     近年来，我国国产电视剧交易额实现较快增长，特别是 2011 年和 2012 年，
分别比上年增长了 28.38%和 31.58%，2012 年交易额达到 100 亿元。下表列示了
所示期间国产电视剧交易金额情况。

                                                                                           单位：亿元

        项目               2008 年         2009 年      2010 年            2011 年          2012 年

国产电视剧交易金额                50.7           54           59.2               76              100

资料来源：2008 年数据来源于艺恩咨询《中国文化娱乐产业研究报告》；2009-2012 年数据来源于艺恩咨询
《2012-2013 年中国电视剧市场研究报告》。


     ④ 优质电视剧供不应求

     虽然我国电视剧供给总量相对充足，整体供大于求，但优质电视剧依旧是稀
缺资源，呈现供不应求的局面。根据国家统计局的统计数据，2012 年影视剧播
出占全国电视节目播出总时长的 43.33%，但经常出现诸多电视台抢播同一部电
视剧，热门电视剧被电视台反复重播的现象，充分表明国内优质电视剧较为匮乏，
电视剧市场规模未能有效扩张。

     市场供需结构不平衡造成优质电视剧与普通电视剧价格差别较大，且市场对
优质电视剧不断增长的需求使得优质电视剧交易价格持续攀升。本公司凭借较强
的综合实力，能在剧本创意、主创人员和制作水平等方面满足央视和卫视黄金时
间段对优质电视剧的要求，所投资制作的电视剧在市场上具有较强的竞争力。

     （2）电影市场容量

     ① 电影市场供给在长期增长后理性回落

     近年来，中国国产故事影片产量呈长期增长态势，但 2013 年 638 部的产量
较 2012 年减少 107 部，实现了近年来的首次下降，一定程度上化解了产能过剩
的问题。下表列示了所示期间中国国产故事影片产量。

                                                                                             单位：部

       项目             2008 年      2009 年     2010 年     2011 年         2012 年         2013 年

国产故事影片产量             406           456         526           558             745         638

资料来源：2008 年至 2009 年数据来源于国家统计局《中国统计年鉴 2010》；2010 年数据来源于中国电影
家协会产业研究中心《2011 中国电影产业研究报告》；2011 年和 2012 年数据来源于中国电影家协会产业研


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究中心《2013 中国电影产业研究报告》；2013 年数据来源于《2013 年全国电影总票房 217.69 亿元》（新闻
出版广电总局电影局局长通报报道），载于新华网。


     ② 影院及银幕数量快速增长，观影人次逐年提高，票价也呈增长趋势

     在电影产业链上，影院为放映终端，影院及银幕数量对产业规模影响重大。
近年来，我国城市影院及银幕数量快速增长，从 2008 年的 1,545 家和 4,097 块增
至 2012 年的 3,000 家和 13,118 块，年均复合增长率分别达到 18.05%和 33.77%，
2013 年银幕数量又在 2012 年的基础上增长了 38.70%，达到 18,195 块。下表列
示了所示期间中国城市影院数量和银幕数量情况。

        项目             2008 年      2009 年      2010 年     2011 年      2012 年     2013 年(1)

城市影院数量（家）           1,545         1,687       2,000       2,800       3,000               -

银幕数量（块）               4,097         4,723       6,256       9,286      13,118       18,195

资料来源：2008 年至 2010 年数据来源于《2011 年：中国传媒产业发展报告》，传媒蓝皮书课题组编；国家
统计局《2009 中国统计年鉴》、《2010 中国统计年鉴》；2011 年和 2012 年数据来源于《2013 年中国传媒发
展报告》，传媒蓝皮书课题组编；2013 年数据来源于《2013 年全国电影总票房 217.69 亿元》（新闻出版广
电总局电影局局长通报报道），载于新华网。

(1) 2013 年城市影院数量尚不可得。


     院线快速增长，加之电影产业化改革推动电影数量和质量稳步提高，吸引观
众重新步入影院。近年来，中国观影人次逐年提高，2008 年至 2013 年中国可统
计城市影院观影人次从 1.7 亿人次增长到 6.134 亿人次，年均复合增长率为
29.26%，表明观看电影的消费习惯正逐渐形成。下表列示了所示期间中国可统计
城市影院观影人次。

                                                                                       单位：亿人

       项目             2008 年      2009 年       2010 年     2011 年     2012 年       2013 年

年观影人次                    1.7          2.1         2.84        3.68         4.72        6.134

资料来源：2008 年至 2010 年数据来源于中国电影家协会产业研究中心《2011 中国电影产业研究报告》；2011
年和 2012 年数据来源于《2013 中国电影产业研究报告》；2013 年数据来源于《2013 年全国电影总票房 217
亿元 同比增长 27.51%》，载于国家新闻出版广电总局的政府网站。


     近年来中国电影票价也保持增长趋势，但 2011 年来增幅放缓，下表列示了
所示期间全国城市院线市场年度平均票价。

                                                                                         单位：元

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       项目           2008 年           2009 年         2010 年                2011 年        2012 年

平均票价                   27.55            30.03              34.69             35.04          35.70

资料来源：中国电影发行放映协会《2012 中国电影市场报告》。


       ③ 电影行业综合收入和单片票房持续快速增长

       近年来，受影院覆盖率提高、人均收入提升以及电影产业化改革所带来的电
影产品供给增加等因素的驱动，中国电影行业综合收入呈现快速增长之势。继
2010 年我国电影市场国内票房收入首次突破百亿元之后，2013 年又迅速突破了
两百亿元，达到 217.69 亿元，较 2012 年 170.73 亿元增长 27.51%。并且，受益
于国产电影制作质量的提高以及商业化运营能力的提升，国产电影票房收入及占
比也实现了较快提升，2012 年和 2013 年国产影片票房收入分别为 82.73 亿元和
127.67 亿元，分别占国内票房总收入的 48.46%和 58.65%。此外，电视播映收入
也呈现稳步增长态势，国产电影海外销售收入在 2011 年和 2012 年下滑后于 2013
年止跌回升。下表列示了所示期间我国国内电影票房收入、电视播映收入和国产
电影海外销售收入情况。

                                                                                           单位：亿元

        项目           2008 年      2009 年         2010 年       2011 年       2012 年      2013 年

国内电影票房收入           43.41         62.06        101.72        131.15        170.73       217.69

电视播映收入               15.64         16.89         20.32           22.00       24.00          -(1)
国产电影海外销售
                           25.28         27.70         35.17           20.46       10.63        14.14
收入
合计                       84.33        106.65        157.21        173.61        205.36               -

资料来源：2008 年至 2010 年数据来源于《2011 年：中国传媒产业发展报告》，传媒蓝皮书课题组编；2011
年和 2012 年数据来源于《2013 年中国传媒发展报告》，传媒蓝皮书课题组编；2013 年国内电影票房收入来
源于国家新闻出版广电总局的政府网站；2013 年国产电影海外销售收入来源于《2013 年全国电影总票房
217.69 亿元》（新闻出版广电总局电影局局长通报报道），载于新华网。

(1) 2013 年电视播映收入数据尚不可得。


       由于银幕数量和观众人次的增长，单片票房也出现了大幅增长，票房超千万
元的国产影片数量由 2008 年的 30 部增长到 2012 年的 78 部，超亿元的国产影片
从 2008 年的 8 部增加到 2013 年的 32 部。

                                                                                             单位：部

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      项目           2008 年       2009 年        2010 年     2011 年     2012 年       2013 年
票房超千万元的
                            30            42             58         66           78           -(1)
国产影片数量
票房超亿元的国
                               8          10             17         20           21            32
产影片数量

资料来源：2008 年至 2010 年数据来源于中国电影家协会产业研究中心《2010 中国电影产业研究报告》；2011
年和 2012 年数据来源于中国电影家协会产业研究中心《2013 中国电影产业研究报告》；2013 年数据来源于
《成果卓著提振信心——2013 年中国电影市场综述》，载于《中国电影报》。

(1) 2013 年票房超千万元的国产影片数量尚不可得。


     ④ 市场供需结构不平衡，但逐步向多层次、多类别、多样化发展转变

     近年来，规模国产影片上映比有所提升，但仍低于 40%，国产影片总体上呈
现供大于求的局面，且市场份额集中于少数优质电影。不过，电影市场中各种投
资规模的影片开始呈现均匀分布，中国电影产业格局正在由商业大片垄断向多层
次、多类别、多样化发展转变，逐步走向丰富、合理、成熟的产品结构体系，并
形成大片拉动票房，中小成本影片稳定放映场次和观众流量并且有力补充票房的
市场格局。

     2、电视剧和电影市场发展前景

     （1）影视剧产业面临良好的发展环境

     根据国家统计局的统计，2012 年我国城镇居民人均可支配收入 24,565 元，
农村居民人均纯收入 7,917 元；城镇和农村居民家庭恩格尔系数分别为 36.2%和
39.3%。国际经验表明，这个阶段是文化消费的快速增长期，给影视剧等精神文
化产品提供了广阔发展空间，给影视剧制作和发行企业带来了良好的发展机遇。

     同时，近年来国家出台了一系列政策大力推动文化产业的发展，为影视企业
营造了一个良好的产业发展环境，对整个影视行业的长远发展具有深远影响。

     2009 年 9 月国务院发布的《文化产业振兴规划》指出，要重点发展影视制
作等重点文化产业，影视制作业要提升影片、电视剧和电视节目的生产能力，扩
大影视制作、发行、播映和后产品开发，满足多种媒体、多种终端对影视数字内
容的需求；鼓励非公有资本进入影视制作等领域；支持文化企业参加境外影视展
等国际大型文化活动；落实税收政策，加大税收扶持力度，支持文化产业发展；

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加大金融支持，鼓励银行业金融机构加大对文化企业的金融支持力度，支持有条
件的文化企业进入主板、创业板上市融资。

     2010 年 3 月，中共中央宣传部、中国人民银行、财政部等九部委出台《关
于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，要求银行、证券和保险相关
金融机构要加大对文化产业的金融资源投入，全方位支持文化产业的发展；银行
要开发多元化、多层次的信贷产品，满足不同类型和不同阶段文化企业的资金需
求，如并购贷款、应收账款质押贷款、收益权质押贷款等；支持成熟期、经营较
为稳定的文化企业在主板市场上市，鼓励已上市的文化企业通过公开增发、定向
增发等方式进行并购和重组，支持中小文化企业在创业板上市。

     2011 年 3 月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011 年本）》，将
广播影视制作、发行、交易、播映、出版、衍生品开发列入鼓励发展的行业。

     2011 年 10 月，中共中央发布《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主
义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，提出了新形势下推进文化体制改革
的指导思想、重要方针、目标任务和政策举措，是当前和今后一个时期推进我国
文化改革和发展的行动纲领，具有长远的指导意义。决定指出要在重点领域实施
一批重大项目，推进文化产业结构调整，发展壮大影视制作等传统文化产业。

     （2）电视剧市场有望持续扩容，未来发展前景乐观

     ① 电视台对优质电视剧需求不断攀升，将推动电视剧市场持续扩容

     首先，电视台广告收入的持续增长，为电视剧市场的长期发展奠定了良好的
基础。近年来，我国电视广告收入增长强劲，由 2008 年的 609.16 亿元增长到 2012
年的 1,046.29 亿元，年均复合增长率为 14.48%。随着国民经济的稳步增长，电
视台广告收入有望保持增长，这将增强电视台对电视剧播映权的购买能力，为电
视剧行业的长期增长奠定了基础。下表列示了所示期间中国电视广告收入。

                                                                                   单位：亿元

        项目              2008 年        2009 年        2010 年        2011 年       2012 年

中国电视广告收入              609.16         675.82        796.59         934.54       1,046.29

资料来源：2008 年、2009 年数据来源于《2008 年广播电影电视产业发展概况》、《2009 年广播电影电视产
业发展概况》，载于原国家广电总局广播影视发展研究中心网站；2010 年数据来源于《“十一五”时期广播

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电视发展状况》，载于原国家广电总局的政府网站；2011 年和 2012 年数据来源于《中国广播电影电视发展
报告 2013》（国家新闻出版广电总局发展研究中心编撰）。


     并且，优质电视剧的价格未来仍有提升空间。目前，我国电视剧交易额占电
视台电视剧广告收入的比例较低，电视台仍有财务能力承担更高的电视剧采购价
格。通过增加优质电视剧采购支出，主要卫视可以谋求更大的收视市场份额，有
效增加广告收入。虽然我国电视剧销售单价近年来快速上升，但与美国、韩国相
比，仍有很大的提升空间。随着各个电视台之间，以及电视台与新媒体之间对于
优质电视剧的争夺加剧，未来优质电视剧的价格有望提高。

     即将实施的“一剧两星”播出模式一方面意味着播出容量的增加，但另一方
面意味着电视剧制作企业最多只能将播映权同时卖给两家卫视，相比原有四家卫
视联播不利于平摊制作成本，由于黄金时段首轮播映权价格远大于非黄金时段首
轮播映权价格，这使得那些通过高投入模式制作的电视剧面临的首轮卫视播映权
价格下降的风险。长期来看，“一剧两星”将会对电视剧制作业的竞争格局产生
深远影响。

     长期来看，独播化是卫视电视剧播映业务的重要发展趋势，与“一剧两星”
播出政策相较“4+X”播出政策的影响一致，卫视购买的独播剧所占比例上升亦
意味着更多的黄金时段电视剧播出容量，因而会有力地提升优质电视剧需求。另
一方面，卫视首轮独播剧的售价通常要低于联合播出情形下剧目总售价，从而对
电视剧售价产生一定抑制作用，但长期来看，随着独播所带来的单台收视率的提
升，独播剧的价格仍有望维持和提升。

     ② 新媒体市场发展迅猛，为电视剧创造新的需求增长点

     基于互联网、移动通信和数字技术之上的广播电视新媒体不断涌现，互联网
视听、手机视听等新兴影视剧播出平台发展迅猛，为影视剧创造新的需求增长点。

     在新媒体市场中，网络视频服务行业的发展最引人瞩目。截至 2013 年 3 月，
经原国家广电总局批准的网络视听节目服务持证机构达 608 家。截至 2013 年 12
月，中国网络视频用户数量达到 4.28 亿户，较上年增长 15.2%，网络视频使用率
为 69.3%，与上年底相比增长 3.4 个百分点。

     在网络视频服务行业，网络版权保护力度提升以及网络视频服务企业竞争日

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趋激烈，推动电视剧网络版权市场持续扩容。2009 年 3 月，原国家广电总局出
台《关于加强互联网视听节目内容管理的通知》，大力推动网络反盗版运动。随
着合法影视剧版权重要性的凸显，各网络视频服务企业对影视剧版权的争夺也日
趋激烈，推动影视剧信息网络传播权价格大幅上升。网络视频行业领先的企业纷
纷上市或者被上市公司收购，以及腾讯控股有限公司、搜狐有限公司等具有雄厚
资本实力的已上市互联网企业大力发展视频业务，从而拥有更雄厚的财务资源采
购正版视频版权，进一步推动市场扩容。

     另外，中国网络视频服务企业的收入空间正在迅速拓展，网络视频广告市场
规模实现了较快增长，网络收费点播有望成为网络视频服务企业新的收入增长
点，更为重要的是，移动互联网快速崛起，受众容量和市场规模快速扩张，移动
终端的流量已经成为重要的流量来源以及增长动力，此外，不少网络视频企业还
推出了机顶盒、路由器、智能电视以及围绕互联网电视产生的配件产品，积极布
局互联网电视产业。未来几年中国在线视频市场规模有望保持较快增长态势，这
将改善网络视频服务企业的业绩，提高其对网络版权价格的承受能力，从而有利
于网络版权价格的维持和提升。

     ③ 海外市场拓展是电视剧行业未来一大机遇

     中国具有深厚的文化底蕴，中国文化与世界各国文化特别是华语地区文化有
着一定的渊源和现实联系，华语电视剧在海外市场有着规模庞大的潜在消费群，
为国产电视剧海外市场的拓展奠定了基础。随着我国综合国力、国际影响力的显
著提高，世界更加关注中国，海外市场的需求日益增加，国产电视剧“走出去”、
扩大国际影响面临有利的条件。

     我国政府制定了一系列支持和推动文化产品和服务出口的政策。《国家“十
二五”时期文化改革发展规划纲要》指出，实施文化走出去工程，完善支持文化
产品和服务走出去政策措施，进一步扶持文化出口重点企业和重点项目，完善《文
化产品和服务出口指导目录》，培育一批具有国际竞争力的外向型文化企业和中
介机构，形成一批有实力的文化跨国企业和著名品牌。2012 年，商务部等十部
委联合发布 2012 年第 3 号公告，共同修订《文化产品和服务出口指导目录》，将
年出口电视剧金额 50 万美元以上、在提升电视文化产品的生产、发行播映和后


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产品开发能力等方面成绩突出作为评定重点企业的标准，在市场开拓、技术创新、
海关通关等方面予以支持。

       国家新闻出版广电总局等主管部门积极推进广播电影电视走出去工程。2010
年 8 月，原国家广电总局与中国进出口银行签署《关于扶持培育广播影视出口重
点企业、重点项目的合作协议》，约定在今后 5 年合作期内，中国进出口银行计
划向广播电影电视重点企业和项目提供不低于 200 亿元人民币或等值外汇融资
支持，为影视文化走出去提供多种金融产品和服务。

       随着我国政府对文化产品出口支持力度的加强，国内电视剧制作机构开始有
针对性地面向海外市场进行项目策划和题材选择，并进一步提升制作质量、完善
海外发行网络，国产电视剧在海外市场面临难得的发展机遇。

       （3）电影产业持续繁荣，未来有望保持快速增长趋势

       ① 电影票房市场增长潜力较大

       目前，无论与发达国家还是与人均 GDP 相近的国家相比，中国票房需求均
处于较低水平。中国票房需求被抑制主要有消费结构变化和院线建设不够两个原
因，目前我国人均年观影次数显著低于美国、韩国、澳大利亚和法国等国家，人
均拥有银幕数也大幅低于电影产业成熟的国家。随着中国观众影院观影习惯的形
成以及院线建设的发展，未来中国电影票房市场增长潜力巨大。

       根据北京高华证券有限责任公司预测，2014 年和 2015 年中国电影票房收入
将保持较快增长，2015 年有望达到 350 亿元；2015 年银幕数量有望接近 30,000
块。

     ② 电影衍生收入具有较大提升空间

     随着电影版权保护的强化以及电影制作和发行企业对衍生产品开发业务的
重视和投入，电影全产业链有望得到充分释放和延伸，版权授权收入和衍生产品
开发收入有望成为制片企业的又一重要收入来源，特别是随着国内娱乐营销的兴
起，电影拍摄过程中的植入式广告和电影播放前的贴片广告不断增多，日益成为
电影综合收入的增长点之一。



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     ③ 海外市场拓展是电影行业未来一大机遇

     由于中国文化具有丰厚的文化底蕴且中国文化在世界上的影响与日俱增，加
之全球华人人数众多，对华语电影具有天然的观赏需求和文化认同，与电视剧类
似，中国电影海外发行具有较大的市场潜力。自从实施电影“走出去”战略以来，
中国电影积极开拓海外市场，但海外发行较国内电影票房增长严重滞后，目前国
际影响力还不够强，国际市场的占有率不够高，发展空间巨大。随着我国电影制
作机构对海外受众心理和外国文化的逐步了解、制作质量的提升以及海外推广专
业能力的提高，海外销售收入有望继续增长。此外，随着国内票房收入的增长，
美国好莱坞电影制作机构将有动力与国内电影制片机构合作，探索合拍和全球发
行模式，为中国电影进入海外主流院线提供了良好的机会。

     3、电视剧和电影市场竞争情况

     （1）电视剧市场竞争情况

     中国电视剧制作行业属于充分竞争的市场，行业内企业数量众多。中国电视
剧整体市场，包括黄金时段播出的优质电视剧市场，集中度较低。

     按所有制性质划分，中国电视剧制作业由国有制作机构和民营制作机构组
成。其中，国有制作机构的代表包括中国电视剧制作中心有限责任公司、华录百
纳等公司；民营制作机构的代表包括海润影视、华谊兄弟、华策影视和本公司等。

     在当前行业集中度较低的背景下，本公司作为综合实力较强的民营电视剧制
作机构，将充分借助本次上市募集资金的有利条件，迅速提升业务规模和市场份
额，以扩大领先优势。

     （2）电影市场竞争情况

     中国电影市场集中度较高，能够进入主流影院发行并取得高票房收入的影片
集中在少数几家企业，但另一方面，中国电影产业格局正在由商业大片垄断向多
层次、多类别、多样化发展转变。

     按所有制性质划分，中国电影制作和发行机构由国有制作机构和民营制作机
构组成。其中，实力较强的国有机构主要包括中国电影集团公司、上海电影（集


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团）有限公司等；民营机构则主要有华谊兄弟、博纳影业、北京光线影业有限公
司、北京小马奔腾影业有限公司等。

     在中国电影产业向多层次、多类别、多样化发展转变的进程中，本公司抓住
机遇迅速切入电影制作和发行市场，已取得了较好的市场反响。在上市募集资金
的支持下，未来公司将继续拓展电影制作和发行业务，有望成为市场的有力竞争
者。

       4、公司电视剧和电影业务前景

     （1）电视剧业务前景

     公司本次募集资金投资的电视剧项目，将定位于中央电视台和省级卫视黄金
时间段电视剧播映市场。近年来，中国电视剧市场虽然供给相对充足，但优质电
视剧依旧是稀缺资源，呈现供不应求的局面，其价格远高于普通电视剧。公司本
次募集资金投资的电视剧项目定位于中央电视台和省级卫视黄金时间段播映市
场，将面临良好的市场前景。

     报告期内，公司依托不断增长的综合实力确保了电视剧精品化战略的成功实
施，公司投拍的电视剧全部通过发行审核并且绝大部分在中央电视台或地方卫视
黄金时间段播出，单集售价总体呈上升趋势。公司对于本次募集资金投资的电视
剧项目，将在人员、管理和营销等方面提供充分保障，从电视剧筹备、拍摄与后
期制作、销售等各环节，均严格保证质量，以确保精品化战略的成功实施。募集
资金投资的电视剧项目顺利实施后，公司在中央电视台和省级卫视黄金时间段播
映市场的份额将进一步提高。

     （2）电影业务前景

     公司本次募集资金投资的电影项目，将定位于主流院线放映市场。中国国内
电影票房收入未来有望保持快速增长态势，公司募集资金投资的电影制作和发行
项目，定位于主流院线放映市场，将面临良好的市场前景。

     公司电影业务流程与电视剧基本类似，报告期内公司参与投资制作的《萧
红》、《十二生肖》、《天台爱情》等电影均已实现在院线上映，公司提供协助推广
服务的电影《饥饿游戏》和《饥饿游戏 2：星火燎原》取得了良好的票房业绩。

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公司对于本次募集资金投资制作和发行的电影项目，将同样实施精品化战略，确
保影片在主流院线上映并获得预期的投资收益。募集资金投资的电影项目顺利实
施后，公司在主流院线放映市场的份额将进一步提高。

（三）募集资金投资项目具体情况

     公司本次募集资金，将用于补充影视剧业务营运资金，包括 15 部电视剧和
6 部电影的投资制作，以及 2 部电影的协助推广，具体情况如下：

     1、公司拟投资影视剧项目情况

     截至本招股说明书签署之日，本公司已经储备了一批影视剧项目，关于本公
司剧本储备的具体情况，请参见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层
分析”之“十一、财务状况分析”之“（一）资产构成及其变化”之“2、流动资
产构成及其变化”之“（5）存货”之“① 存货的结构”部分。

     根据影视剧市场需求情况、广播电影电视监管政策变化情况以及本公司自身
情况，2014 年至 2016 年公司的影视剧投资计划和目前的进展情况如下：




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                                      公司                                                                               计划
            预                                截至 2014                                                          主创
                  预计投   预计       拟投                                                       项目    剧本            或实    计划
序   项目   计                                年 12 月 31    实施                                                人员
                  资总额   投资       资额                           角色         拟合作方       进展    进展            际拍    发行       计划发行渠道
号   名称   集                                日已投入金     主体                                                落实
                  （万元） 比例       （万                                                       情况    情况            摄时    时间
            数                                  额(万元)                                                         情况
                                      元）                                                                               间
                                                                            电视剧
                                                                               已与北京儒意欣
                                                                               欣影业投资有限
                                                                                                                         2014    2015   自主发行：先向卫视
     左手                                                    唐德   执行制     公司、北京起点    拍 摄   创作    已落
1            50      6,000    80%     4,800       2,722.26                                                               年 3    年 2   频道发行后向地面
     劈刀                                                    影视     片方     影视文化有限公    中      完成    实
                                                                                                                         季度    季度   频道、新媒体发行
                                                                               司签署联合投资
                                                                               摄制协议
                                                                                                 已 备                   2015    2016   自主发行：先向卫视
     花好                                                    唐德   执行制                               修改    部分
2            40      5,000   100%     5,000        167.65                      不适用            案 公                   年 3    年 2   频道发行后向地面
     月圆                                                    影视     片方                               中      落实
                                                                                                 示                      季度    季度   频道、新媒体发行
                                                                               已与北京光芒映
                                                                                                 公 司                   2015    2015   自主发行：先向卫视
                                                             唐德   执行制     像文化传媒有限            创作    部分
3    水晶    30      1,800    50%       900        556.29                                        已 立                   年 1    年 3   频道发行后向地面
                                                             影视     片方     公司签署联合投            完成    落实
                                                                                                 项                      季度    季度   频道、新媒体发行
                                                                               资摄制协议
     拥抱
                                                                                                                         2014    2015   自主发行：先向卫视
     星星                                                    唐德   执行制                       拍 摄   创作    已落
4            40      5,000   100%     5,000       2,415.61                     不适用                                    年 4    年 3   频道发行后向地面
     的月                                                    影视     片方                       中      完成    实
                                                                                                                         季度    季度   频道、新媒体发行
     亮




                                                                            1-1-501
 浙江唐德影视股份有限公司                                                                                                                         招股说明书




                                                                                                 公 司                   2015    2016   自主发行：先向卫视
     妙计                                                    唐德   执行制                               创作    落实
5            36      2,880   100%     2,880        192.02                     不适用             已 立                   年 3    年 3   频道发行后向地面
     群英                                                    影视     片方                               完成    中
                                                                                                 项                      季度    季度   频道、新媒体发行
                                                                                                 已 备                   2015    2016   自主发行：先向卫视
                                                             唐德   执行制    正在与相关合作             创作    部分
6    政委    35      2,800    60%     1,680        180.62                                        案 公                   年 2    年 2   频道发行后向地面
                                                             影视     片方    方协商合作方案             中      落实
                                                                                                 示                      季度    季度   频道、新媒体发行
                                                                              正在与中国电影     已 备                   2015    2016   自主发行：先向卫视
                                                             唐德   执行制                               修改    部分
7    朱雀    40      7,200    80%     5,760        126.18                     股份有限公司协     案 公                   年 2    年 2   频道发行后向地面
                                                             影视     片方                               中      落实
                                                                              商合作方案         示                      季度    季度   频道、新媒体发行
     爱情                                                                                        已 备                   2015    2016   自主发行：先向卫视
                                                             唐德   执行制    正在与相关合作             修改    落实
8    万万    30      1,803    80%     1,443          47.81                                       案 公                   年 4    年 4   频道发行后向地面
                                                             影视     片方    方协商合作方案             中      中
     岁                                                                                          示                      季度    季度   频道、新媒体发行
                                                                                                 公 司                   2016    2017   自主发行：先向卫视
     庄园                                                    唐德   执行制    正在与相关合作             修改    部分
9            35      2,807    50%     1,404          39.00                                       已 立                   年 1    年 1   频道发行后向地面
     依旧                                                    影视     片方    方协商合作方案             中      落实
                                                                                                 项                      季度    季度   频道、新媒体发行
     周庄
                                                                                                 公 司                   2016    2017   自主发行：先向卫视
     周庄                                                    唐德   执行制    正在与相关合作             修改    部分
10           35      1,751    50%       875          56.67                                       已 立                   年 2    年 1   频道发行后向地面
     我爱                                                    传媒     片方    方协商合作方案             中      落实
                                                                                                 项                      季度    季度   频道、新媒体发行
     你
                                                                              已和广州市广播
                                                                              电视台、读者出
     广州                                                                                        公 司                   2016    2017   自主发行：计划销售
                                                             唐德   执行制    版传媒股份有限             修改    落实
11   十三    40      4,799    50%     2,400        262.05                                        已 立                   年 2    年 1   给中央电视台等电
                                                             影视     片方    公司签订联合投             中      中
     行                                                                                          项                      季度    季度   视台以及新媒体
                                                                              资摄制协议，并
                                                                              正在与其他合作




                                                                          1-1-502
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                                                                              方协商合作方案

                                                                              已和北京太和影
                                                                                                 已 备                   2016    2017   自主发行：计划销售
     孔雀                                                    唐德   执行制    视投资有限公司             创作    落实
12           35      3,000    80%     2,400        296.41                                        案 公                   年 3    年 2   给中央电视台等电
     公主                                                    影视     片方    签署联合投资摄             完成    中
                                                                                                 示                      季度    季度   视台以及新媒体
                                                                              制协议
                                                                                                 已 备                   2016    2017   自主发行：先向卫视
     制裁                                                    唐德   执行制    正在与相关合作             修改    落实
13           30      3,000    80%     2,400        112.76                                        案 公                   年 1    年 1   频道发行后向地面
     令                                                      影视     片方    方协商合作方案             中      中
                                                                                                 示                      季度    季度   频道、新媒体发行
     新市                                                                                        公 司                   2016    2017   自主发行：先向卫视
                                                             唐德   执行制    正在与相关合作             创作    落实
14   委书    30      2,500   100%     2,500        212.26                                        已 立                   年 2    年 2   频道发行后向地面
                                                             影视     片方    方协商合作方案             中      中
     记                                                                                          项                      季度    季度   频道、新媒体发行
     我是                                                                                        公 司                   2016    2017   自主发行：先向卫视
                                                             唐德   执行制    正在与相关合作             修改    落实
15   方连    30      2,401    70%     1,681          16.77                                       已 立                   年 4    年 3   频道发行后向地面
                                                             影视     片方    方协商合作方案             中      中
     长                                                                                          项                      季度    季度   频道、新媒体发行
     电视
小
     剧 15   536    52,742           41,122       7,404.36
计
     部
                                                                             电影
                                                                                                 已备                    2016    2017   自主发行：先向院线
                                                             唐德   执行制    正在与相关合作             创作    部分
1    刀风            2,000    50%     1,000          63.46                                       案公                    年 2    年 3   发行、后向新媒体和
                                                             电影     片方    方协商合作方案             完成    落实
                                                                                                   示                    季度    季度   电视频道发行
                                                                              已 与 Dasym
                                                                                                                         2014    2015   自主发行：先向院线
     绝地                                                    唐德   执行制    Entertainment,     拍摄    创作    已落
2                   30,000    30%     9,000       7,355.35                                                               年 3    年 4   发行、后向新媒体和
     逃亡                                                    电影     片方    LLC、广西电视        中    完成    实
                                                                                                                         季度    季度   电视频道发行
                                                                              台、中国文化产



                                                                          1-1-503
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                                                                             业投资基金（有
                                                                             限合伙） 及北京
                                                                             天华君泽资本管
                                                                             理有限公司签署
                                                                             联合投资摄制协
                                                                             议
                                                                                                公司                    2016    2017   自主发行：先向院线
    人皮                                                    唐德   执行制    正在与相关合作             创作    落实
3                   2,500    50%     1,250          16.61                                       已立                    年 3    年 3   发行、后向新媒体和
    大象                                                    电影     片方    方协商合作方案             完成    中
                                                                                                  项                    季度    季度   电视频道发行
                                                                                                公司                    2015    2016   自主发行：先向院线
                                                            唐德   执行制    正在与相关合作             创作    落实
4   禁书            3,000    50%     1,500          32.43                                       已立                    年 4    年 4   发行、后向新媒体和
                                                            电影     片方    方协商合作方案             中      中
                                                                                                  项                    季度    季度   电视频道发行
                                                                             已与中国电影股
                                                                             份有限公司北京
                                                                             电影制片分公司
                                                                             签署共同投资开     公司                    2016    2017   自主发行：先向院线
    飞虎                                                    唐德   执行制                               创作    落实
5                  35,000    50%    17,500        150.00                     发筹备协议，正     已立                    年 1    年 3   发行、后向新媒体和
    群英                                                    电影     片方                               中      中
                                                                             在与美国 Dasym       项                    季度    季度   电视频道发行
                                                                             Entertainment
                                                                             LLC 协商合作方
                                                                             案
                                                                                                公司                    2016    2017   自主发行：先向院线
    紫禁                                                    唐德   非执行    正在与相关合作             创作    落实
6                   7,000    50%     3,500          11.81                                       已立                    年 3    年 2   发行、后向新媒体和
    城                                                      电影   制片方    方协商合作方案             中      中
                                                                                                  项                    季度    季度   电视频道发行




                                                                         1-1-504
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                                                                              正 在 与 Lions
                                                                              Gate Films, Inc.、
                                                                                                   公司                  已完    2015
         怀孕                 发行                           唐德   协助推    中国电影股份有
7                      500              500              -                                         已立    完成   完成   成拍    年 4
         手册                 费                             电影     广      限公司北京电影
                                                                                                     项                  摄      季度
                                                                              发行分公司协商
                                                                              合作方案
                                                                              正 在 与 Lions
                                                                              Gate Films, Inc.、
                                                                                                   公司                  已完    2016
         末日                 发行                           唐德   协助推    中国电影股份有
8                      200              200              -                                         已立    完成   完成   成拍    年 1
         情缘                 费                             电影     广      限公司北京电影
                                                                                                     项                  摄      季度
                                                                              发行分公司协商
                                                                              合作方案
         电影
         投资
         制作
小
         6 部，      80,200          34,450       7,629.66
计
         协助
         推广
          2部
合
                    132,942          75,572     15,034.02
计

           上述电视剧投资制作项目和电影投资制作项目部分采用了联合投资摄制模式，其中本公司在电视剧投资制作项目拟担任执行制片
 方，在电影投资制作项目中大部分拟担任执行制片方。联合摄制拟合作单位以及协助推广拟合作单位基本情况如下：

    序               合作方名称                  注册资本                                                 经营范围



                                                                          1-1-505
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号                                              （万元）
                                                          制作、发行动画片、专题片、电视综艺，不得制作时政新闻及同类专题、专栏等广播电
                                                          视节目（广播电视节目制作许可证有效期至 2014 年 11 月 23 日）。投资管理；投资咨询；
                                                          财务咨询；广告设计、制作、代理、发布；图文设计、制作；租赁影视器材、影视设备、
                                                          舞台服装；影视策划；组织文化艺术交流活动（演出、棋牌除外）；市场调查；营销策
1    北京儒意欣欣影业投资有限公司                   1,000
                                                          划；企业形象策划；会议服务；展览展示；婚庆服务；摄影服务；接受委托提供劳务服
                                                          务(不含对外劳务合作、排队服务）；技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询；销售
                                                          针纺织品、服装、鞋帽、日用品、日用杂品、工艺美术品（不含文物）、摄影广播器材、
                                                          通讯器材、体育器材、办公用品
                                                          组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；承办展览展示活动；投资管理；经济贸易
2    北京光芒映像文化传媒有限公司                     300 咨询；企业策划；会议服务；设计、制作、代理、发布广告；摄影扩印服务；文艺创作；
                                                          租赁服装、乐器、照相器材
                                                          摄制电影片，复制本单位影片，按规定发行国产影片及其复制品（有效期 2010-12-09 至
                                                          2014-12-14）。电影发行（有效期 2010-12-09 至 2014-12-09）；电视剧制作（有效期至
3    中国电影股份有限公司                         140,000 2015 年 04 月 01 日）。影院、院线的投资、经营、管理；影视器材生产、销售、租赁；
                                                          影视设备、车辆的租赁；美术置景；影视作品、节目的后期制作；影视技术服务；电影
                                                          新媒体的开发；影片洗印；演艺人经纪；广告经营；进出口业务
4    广州市广播电视台                                      - 经营电视和电台业务
                                                           组织所属单位出版物的出版及版权服务、发行（含总发行、批发、零售以及连锁经营、
                                                           展览）、印刷（复制）、进出口相关业务；数字网络出版等新媒体技术开发；印刷设备、
5    读者出版传媒股份有限公司                       18,000 纸张的批发零售；广告设计、制作、代理和发布；电子阅读设备、文化用品生产、批发、
                                                           零售；动漫产品制作；投资管理；互联网信息服务业务。（以上涉及行政许可及资质的
                                                           凭有效许可证和资质证经营）

6    北京太合影视投资有限公司                        1,000 投资管理、影视策划、营销策划、企业管理策划、广告信息咨询；广播电影电视业的投
                                                           资咨询；组织文化艺术交流活动（不含演出及棋牌娱乐）；承办展览展示活动；租赁影



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                                                             视设备



7    Dasym Entertainment LLC                              - 电影制作及发行

8    Lions Gate Films Inc.                                - 电影制作及发行，电视节目制作，家庭娱乐

9    广西电视台                                           - 经营电视业务
                                                            非证券业务的投资、投资管理、咨询。（不得从事下列业务：1、发放贷款；2、公开交
10   中国文化产业投资基金（有限合伙）                     - 易证券类投资或金融衍生品交易；3、以公开方式募集资金；4、对除被投资企业以外的
                                                            企业提供担保）
11   北京天华君泽资本管理有限公司                      100   资产管理；投资管理；企业管理；投资咨询；企业策划
                                                             制作，发行动画片、专题片、电视综艺，不得制作时政新闻及同类专题、专栏等广播电视节
                                                             目（广播电视节目制作经营许可证有效期至 2016 年 4 月 14 日）。组织文化艺术交流活动（不
12   北京起点影视文化有限公司                          300
                                                             含演出）；企业策划、影视策划；设计、制作、代理、发布广告；技术推广服务；会议及展览
                                                             服务；翻译服务；电脑图文设计、制作；投资管理




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     公司在影视剧项目策划和立项过程中，有效整合策划管理中心、制作管理中
心和营销管理中心的力量，以确保项目符合审批要求、具有拍摄的可行性并能满
足市场需求。其中，在项目策划过程中，策划管理中心会根据制作管理中心和营
销管理中心对观众和电视台的调研以及对市场的预测和把握进行内部策划或筛
选外部策划；在项目立项过程中，策划管理中心会将策划提交给由总经理、副总
经理、制作管理中心、营销管理中心和策划管理中心负责人以及外聘策划人员组
成的项目评估小组评估，评估小组会对项目的策划提供进一步的修改意见，以使
项目具备可行性。经过严格的项目策划和立项，公司初步拟定了上述电视剧及电
影项目的投资制作或发行计划，但基于行业的特殊性，上述项目仍存在一定的不
确定性和实施难度，主要包括：

     项目实际投资额和投资比例：根据项目实际投入和实施情况，项目的实际投
资额与预算相比可能发生变化；根据公司的资金情况、整体项目投资安排以及市
场和审批情况的变化，公司可能调整项目的投资比例，甚至可能放弃某部影视剧
的拍摄。

     合作方：由于公司投资计划可能发生调整，且合作方也存在不确定因素的影
响，项目的合作方可能发生改变。

     实施主体：根据目前的拍摄计划，募集资金投资项目的实施主体主要是唐德
影视和唐德电影。因公司人员安排等因素可能发生变化，未来公司的整体拍摄计
划可能发生调整，从而各项目的实施主体也可能发生变化。

     主创人员：由于主创人员的档期安排存在不确定性，各影视剧项目的制片人、
导演和演员等主创人员可能发生变化。

     拍摄时间和发行时间：由于主创人员、审批政策、市场偏好等存在不确定性，
实际拍摄时间和发行时间可能发生调整。

     公司已为募集资金投资项目开展了大量前期工作，以确保拟投资拍摄或发行
的影视剧项目能够按时完成。上述拟投资拍摄的影视剧项目均已处于前期筹备阶
段，部分项目已完成备案公示并进入拍摄筹备阶段，公司正积极与主创人员沟通
确定档期安排。对于电影协助推广项目，公司已与合作方初步达成合作意向并基


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本确定了发行时机。

       2、募集资金投资项目实施后公司的产能扩张情况

       下表列示了本公司 2014 年影视剧产量情况。

                影视剧类型                                         数量

                        电视剧（以取得电视剧发行许可证为准）

电视剧                                                            249 集

    其中：执行制片方摄制                                          82 集

           非执行制片方摄制                                       167 集

                          电影（以取得电影片公映许可证为准）

电影                                                               1部

    其中：执行制片方摄制                                           0部

           非执行制片方摄制                                        1部


       本次募集资金到位后，本公司将实现年投资制作 300 至 500 集电视剧及 6
至 10 部电影的出品能力。我国电视剧和电影市场容量巨大，未来发展空间广阔，
本公司后续产能扩充空间仍然较大。下表列示了本公司在产能扩充后电视剧和电
影出品数量情况。

                影视剧类型                                         数量

                                          电视剧

电视剧                                                        300 至 500 集

    其中：执行制片方摄制                                      250 至 350 集

           非执行制片方摄制                                    50 至 150 集

                                           电影

电影                                                            6 至 10 部

    其中：执行制片方摄制                                         3至5部

           非执行制片方摄制                                      3至5部


       3、项目所需营运资金缺口测算

       下表列示了本公司营运资金缺口的测算情况。

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 序号              项目            资金估算（万元）                  备注

   I.           资金需求                109,049.57               I=1+2+3+4+5

   1           电视剧需求                41,122.19       2014 年至 2016 年电视剧投资

   2            电影需求                 34,450.00        2014 年至 2016 年电影投资

   3         各项税金及附加               3,067.39

   4            期间费用                  7,500.00

   5            偿债费用                 22,910.00            借款 22,910.00 万元
          资金来源（经营滚动资
  II.                                    28,123.76                  II=6+7
          金可以解决的部分）
           2013 年 12 月 31 日货
   6                                      8,123.76
                  币资金
   7          预计资金回笼               20,000.00

  III.          资金缺口                 80,925.81                  III=I-II


        通过上述测算，可大致估算出公司 2014 年至 2016 年的营运资金缺口为
80,925.81 万元，预计使用募集资金投入 41,832.00 万元，不足部分将由公司自筹
解决。

        4、项目所需的各项保障

        （1）人才保障

        影视行业是人力资本密集的行业，优秀的人才队伍是公司发展的基础，因此
公司自成立以来就高度重视人才队伍的建设工作。公司坚持内部人才建设和培
养，以及外部人才合作并重的人才发展战略，在制片人、导演、监制、编剧、演
员、发行人才等方面，形成了丰富的人才储备，为公司发展提供了有力的保障。

        在内部人才建设方面，经过多年的发展，公司已建立了较为完善和领先的人
才选聘和培养机制，形成一支专业结构合理、敬业的人才队伍。截至 2014 年 12
月 31 日，公司共有 160 名员工，其中公司管理层 10 人，负责公司的管理工作；
策划、制作人员 46 人，负责影视剧的策划、统筹剧目拍摄及后期制作全过程；
发行、营销人员 54 人，负责影视剧宣传与发行工作；行政、财务人员 44 人，负
责行政、财务、人力等后台支持性工作；艺人经纪人员 6 人，负责艺人经纪业务
相关工作。

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     在外部人才合作方面，公司凭借完整的产业链与品牌优势，吸引了各类影视
剧专业人才与公司签订战略合作协议。截至 2014 年 12 月 31 日，公司与 7 名编
剧签订了排他性长期战略合作协议，与 2 名制片人签订了长期战略合作协议，与
7 名导演签订了长期战略合作协议，并与 16 名演员签订了演艺经纪代理合同。

     公司现有的员工、合作制片人、编剧、导演及演员等足以保障每年为公司制
作约 12 部影视剧。本次募集资金到位后，公司在巩固现有的策划、制作、演员
和营销团队等的基础上，将吸引更多的专业人才，满足募集资金投资项目的需求，
保障公司的持续发展。下表列示了本公司截至 2014 年 12 月 31 日人员配备情况
及募集资金到位后人员配备计划。

   项目       员工岗位类别         现有人数（人）         募集资金到位后计划总人数（人）

                  管理类                            10                                   12

              策划、制作类                          46                                   58

              发行、营销类                          54                                   65
   员工
              行政、财务类                          44                                   48

                艺人经纪类                            6                                  12

                   合计                             160                                 195

                   编剧                               7                                  14

                  制片人                              2                                   4
 签订战略
                   导演                               7                                   8
 合作协议
                   演员                             16                                   35
 的合作方
              其他创作人员                            -                                  12

                   合计                             32                                   73


     本次募集资金到位后，公司拟将内部员工数量增至 195 人，其中管理类人员
拟增至 12 人，以满足公司业务规模扩张后的管理需要；策划、制作类人员拟增
至 58 人，以加快剧本创作，并满足同时投资拍摄多部影视剧的制作需要；发行、
营销人员拟增至 65 人，以进一步加强影视剧的营销、发行工作，并加大公司的
品牌建设力度，提高公司的市场知名度；行政、财务人员拟增至 48 人，以加大
行政、财务、人力等后台工作的支持力度；艺人经纪人员拟增至 12 人，以巩固


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和加强公司的艺人经纪业务，为公司投资拍摄的影视剧提供演员保障。

       除了内部人才队伍的扩充计划外，公司还将在巩固原有的战略合作方的基础
上，吸引更多业内资深的专业人才加盟，以形成更深、更广的合作关系，其中，
签订战略合作协议的编剧拟增至 14 人，制片人拟增至 4 人，导演拟增至 8 人，
演员拟增至 35 人，其他创作人员拟增至 12 人。

     通过扩充内部人才队伍，增加战略合作方、深化战略合作关系，公司将获得
充足的人才支持，有效保障拟投拍影视剧的顺利实施和正常推进。

     （2）运营和管理保障

     公司具有独立、相对完善的影视剧项目评估、投资、制作、发行的运营体系
以及管理体制，这将对公司的持续发展以及募集资金项目的顺利实施提供有效的
运营和管理保障。

     关于公司运营管理体系的具体情况，请参见本招股说明书“第六节 业务和
技术”之“一、本公司的主营业务和主要产品”之“（六）主要产品的工艺流程
图或服务的流程图”部分。

     （3）营销发行保障

     公司在加强制作营运建设的同时，也注重增强营销发行实力，使制作与营销
发行均衡发展。较强的营销发行实力为公司的业务扩张提供了强有力的市场保
障。

     ① 电视剧营销

     公司负责电视剧发行的营销管理中心，截至 2014 年 12 月 31 日共有员工 12
人。公司按发行区域及产品类型对营销人员进行划分，建立营销小组，各小组配
备发行经理、发行经理助理、宣传企划人员及平面设计人员，打造专业化的营销
团队。

       公司将营销工作融入到项目开发的全过程。在项目研发初期，营销人员作为
公司项目投资决策依据之一，将客户意见带入项目评估系统。在项目立项后，公
司专业的发行团队开始制作发行预案，与潜在的电视台、新媒体及海外客户进行


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沟通。在项目进入拍摄期后，发行团队将制作发行方案，及时将片花、样片发送
给客户，并组织安排客户的购片人员进行现场探班，以便加深客户对项目的了解
及关注。在项目进入后期阶段后，发行团队将向评估小组提交发行定案，以争取
在取得发行许可证的同时及时完成销售。

     公司通过对各电视台的规模、影响力、回款周期等实力进行评估，为全国各
省市电视台划分了信用等级，对客户信誉进行评估，制订客户信息数据库。凭借
客户信息数据库及畅通的发行渠道，公司拥有多元化的发行方案可供选择。通过
对电视剧产品的利润测算，预估单集收入额，根据单集收入指标，决定地面频道、
首轮卫视频道及二轮卫视频道的搭建结构，并根据产品内容特点，结合电视台排
播档期、受众范围、电视台实力划分等因素，制订最为优化的发行方案。根据数
据库的市场分析、影视剧拍摄成本及类型，确定适用的毛利率区间，合理制定产
品价格，使产品达到利润最大化。

     在国内营销渠道建设方面，公司与中央电视台、浙江电视台、北京电视台、
湖南电视台等国内 50 多家中央和省市级电视台（或广电集团），乐视网信息技术
（北京）股份有限公司、北京搜狐新媒体信息技术有限公司、腾讯科技（深圳）
有限公司等网络视频服务企业建立了良好的合作关系。丰富的销售渠道保障了公
司影视剧作品的发行。公司成立以来所投资制作的电视剧绝大部分实现了在中央
或省级卫视黄金时间段播出，为公司赢得良好的市场口碑，也为客户带来了良好
的收视率及经济效益，实现了共赢。

     在海外营销渠道建设方面，公司将本土文化及海外观众口味相结合，制作了
一系列具有中华民族传统文化内涵的电视剧产品。自 2007 年以来，公司与台湾
地区的电视台及海外专业影视剧发行商进行合作，将电视剧推向海外市场，提高
公司在海外市场的知名度，增加海外市场的销售收入。

     上市后，借助资金及品牌影响力，公司将吸引更多专业化的营销人才，加强
对营销人才的激励，执行公司现有的营销方法并探索更为有效的营销手段，巩固
现有的国内和海外营销渠道并积极开拓新的营销渠道，以保障每年 300 至 500
集的电视剧发行量。

     ② 电影营销

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     截至 2014 年 12 月 31 日公司从事电影发行的员工共 42 名。公司与中国电影
股份有限公司及华夏电影发行有限责任公司进行深度合作，并与全国 37 条电影
院线建立了良好的合作关系，逐渐形成了一套成熟的电影发行模式。公司现有电
影发行团队年发行量可达到 6 部。公司计划上市后，扩充电影发行团队规模，加
强对电影发行团队的激励，以完成每年发行 10 部电影的目标。


三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响

     本次发行募集资金的运用，将对公司的财务状况及经营成果产生以下影响：

（一）扩大业务规模，提升盈利水平

     募集资金投资项目的实施将扩大公司影视剧的生产能力，使公司的电视剧业
务的规模提高到 300 至 500 集，电影业务的规模提高到 6 至 10 部，公司优质影
视剧投资制作的规模化先发优势将得到进一步强化。项目投产后，公司将充分利
用已有的市场和客户基础，并积极开拓新的客户资源，提升盈利能力，更好地回
报投资者。

（二）提升核心竞争力和成长能力

     募集资金到位后，公司在做大产业规模的同时将出品更多的优质影视剧，进
一步提升品牌影响力和资源整合能力，提升核心竞争力。公司资本实力的增强和
募集资金投资项目的实施，将提升公司的成长能力，使公司进入新一轮的快速发
展期，有助于实现公司的发展目标。

（三）增强资本实力，提升财务抗风险能力

     募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，资本实力将得到增强，财务抗
风险能力将显著提升，为公司的可持续发展和战略目标的实现提供可靠的保障。

（四）净资产收益率短期内将有所下降

     募集资金到位后，短期内公司净资产收益率将因净资产的大幅增加而降低；
但项目达产后，公司主营业务收入和净利润将大幅增长，净资产收益率也将随之
提高。


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                          第十一节          其他重要事项


一、重要合同

     截至本招股说明书签署之日，发行人及其子公司正在履行中的对生产经营活
动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同如下：

（一）重要影视剧联合投资摄制合同

     电视剧《武媚娘传奇》、《孔雀公主》、《大平原》、《天伦》、《左手劈刀》、《匹
夫英雄》、《新京华烟云》、《中国刑警 803》、《坐 88 路车回家》、《水晶》、《广州
十三行》、《DNA DAN》、《幸福深处》，以及电影《果乐城》、《阿信》、《绝地逃亡》
的联合投资摄制合同请参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“六、公司
版权取得及控制版权风险情况”之“（三）联合摄制模式中公司与各合作方对版
权的合同约定情况”部分。

（二）重要影视作品发行合同

     1、电视剧《武媚娘传奇》（原名《武则天》）发行合同

     （1）2011 年 6 月 4 日，本公司与乐视网（天津）信息技术有限公司（以下
简称“乐视天津”）签订《信息网络传播权独占专有许可使用协议》，约定：公司
向乐视天津授权电视剧《武则天》（暂定为 45 集）之独占专有信息网络传播权，
授权与转授权地域为中国境内（不含香港、澳门、台湾地区），授权使用期限为
自中国大陆地区首播电视台卫视频道首集首播之日起五年。

     2014 年 6 月 6 日，公司与乐视天津签订《<武则天>信息网络传播权独占专
有许可使用协议》，约定：双方同意就该剧超出原协议约定的集数追加支付授权
使用费。

     （2）2014 年 2 月 11 日，本公司与湖南广播电视台卫视频道签订了《电视
剧<武则天>中国大陆独家首轮播映权转让协议》，约定：本公司将电视剧 《武




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则天》在中国大陆境内独家首轮卫星电视播映权等授予湖南广播电视台卫视频
道。

     （3）2014 年 9 月 30 日，本公司与泰国金城影业有限公司（英文名为“Golden
Town Film Co., Ltd.，以下简称“金城影业”）、PROFIT RICH INTERNATIONAL
LIMITED 签署《电视节目版权授权许可使用合约书》，约定：公司授权金城影业
在泰国地区独家享有自行或授权第三人使用电视剧《武则天》之无线、有线、卫
星、收费等电视独家播映权；独家音像产品出版、销售、发行及制作版权；独家
新媒体版权。授权期限自公司交付该剧全套母带予金城影业之日起算七年。

     （4）2014 年 10 月 14 日，公司与上海芒果互娱科技有限公司（以下简称“芒
果互娱”）和北京美涛中艺文化传媒有限公司（以下简称“美涛中艺”）签署《电
视剧<武则天>游戏改编权授权许可协议》，约定：公司授权芒果互娱对电视剧《武
则天》进行开发，通过改编、设计、复制、制作、编辑、演绎等方式将授权作品
改编为移动客户端手机游戏产品，该游戏软件的版权和运营权归芒果互娱所有。
游戏的知识产权及相关权利归芒果互娱所有（包括再次开发的成果），但以保证
公司依据协议约定所享有的收益分成权利为前提。该授权为专有独占性授权，授
权期限自 2014 年 8 月 29 日至 2019 年 8 月 28 日，授权区域为中国大陆地区、港
澳台地区。游戏产品实际到账收入在 2,000 万元整以内时，公司仅收取芒果娱乐
固定的基础授权费，在实际到账收入超过 2,000 万元整时，超出部分按照芒果互
娱 85%，公司 15%的比例进行分成结算。美涛中艺负责范冰冰配合芒果互娱及
公司进行电视剧及移动端游戏宣传推广。

     （5）2014 年 10 月 28 日，公司与中天电视股份有限公司（以下简称“中天
电视”）签署《电视节目版权授权许可使用合约书》，约定：公司就电视剧《武则
天》授权中天电视在台湾地区独家专属享有无线、有线及卫星电视频道公开播映
权利，基于国际互联网的新媒体网路公开传输权利，家用 VCD、DVD、蓝光 BD、
录影带等音像和数位制品之重制、制作和销售、发行权利。公司同意中天电视将
因本协议所取得的权利转授权给第三人。授权期限如下：无线、有线及卫星电视
频道等公开播送权共计 5 年止，新媒体网路公开传输权及音像制品重制发行权共
计 6 年止，均自公司实际提供该剧全数母带后 70 日起算。


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     （6）2014 年 12 月 4 日，公司与创艺制作发行有限公司（以下简称“创艺
发行”）签署《电视剧<武则天>版权授权许可使用合同》，约定：公司就电视剧
《武则天》授权创艺发行在香港（及澳门）、越南、柬埔寨地区独家享有电视播
映版权、音像产品出版、销售、发行及制作版权、新媒体版权、辅助权利。公司
同意创艺发行将因本合同所取得的上述权利转授权予第三人。授权期限为自创艺
发行收到本节目全套合规格的母带当日起算满五年，以本公司寄出母带当日的速
递单据日期为准。

     （7）2014 年 12 月 19 日，公司与创艺制作发行有限公司（以下简称“创艺
发行”）签署《电视剧<武则天>版权授权许可使用合同》，约定：公司就电视剧
《武则天》授权创艺发行在马来西亚（及文莱）、新加坡地区独家享有电视播映
版权、音像产品出版、销售、发行及制作版权、新媒体版权、辅助权利。公司同
意创艺发行将因本合同所取得的上述权利转授权予第三人。授权期限为自创艺发
行在本合同任何一个授权地的首播日起算满五年。

     （8）2014 年 12 月 22 日，公司与浙江广播电视集团（以下简称“浙江广电”）
签署《电视剧播映权预购合同书》。合同约定：公司授予浙江广电在浙江省范围
内的无线、有线独占电视播映权和浙江广电首轮黄金档上星跟播播映权，播映期
限自浙江广电上星播出之日起三年。该剧应允许浙江卫视所覆盖地区的频道播映
权（仅限于中国大陆地区，不包含香港、澳门及台湾地区）。

     2、电视剧《裸婚之后》发行合同

     （1）2014 年 4 月 30 日，本公司与乐视网（天津）信息技术有限公司（以
下简称“乐视天津”）签订《信息网络传播权独占专有许可使用协议》，约定：公
司向乐视天津授权电视剧《裸婚之后》之独占专有信息网络传播权，授权地域为
中国大陆境内（不含香港、澳门、台湾地区），授权期限为自本协议签约之日至
国内首家卫视首集首播之日起五年。

     （2）2014 年 6 月 19 日，本公司与四川广播电视台签署《电视剧播映权许
可使用合同》，约定：公司将电视剧《裸婚之后》在中国大陆地区境内的二轮上
星传统电视媒体播映权许可给四川广播电视台使用，许可期限自四川广播电视台
首次上星播出之日起 3 年。

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     2014 年 8 月 5 日，本公司与四川广播电视台签署《电视剧播映权许可使用
合同之<裸婚之后>补充合同》。合同约定，双方变更原合同关于电视播映权费的
约定，最终按照本补充协议约定的金额进行结算。

     （3）2014 年 6 月 30 日，本公司与云南广播电视台签署《影视作品播映许
可合同》。合同约定，公司将其拥有版权的电视剧《裸婚之后》在云南地区的无
线、有线电视（上述权利均含转授权）和全国范围内三轮黄金档上星播映权许可
云南广播电视台使用。许可期限自云南广播电视台首次上星播出之日起三年。

     3、电视剧《玫瑰炒肉丝》发行合同

     （1）2012 年 10 月 8 日，本公司与福建省广播影视集团（以下简称“福建
广电”）签订《电视剧播映权购买合同书》，约定：公司将电视剧《玫瑰炒肉丝》
于福建地区有线、无线及东南卫视二轮黄金档独家上星播映权有偿转让给福建广
电。该剧的发行模式为 2-3 家黄金档上星台、1 家非黄金档上星台拥有该剧的首
轮上星播映权；1 家黄金档上星台、1 家非黄金档上星台拥有该剧的二轮上星播
映权。如该剧未发行首轮非黄金档上星台，则福建广电允许本公司发行 8 个地区
地面频道。

     （2）2012 年 12 月 26 日，本公司与湖南广播电视台节目交易管理中心（以
下简称“湖南电视台”）签订《电视剧〈玫瑰炒肉丝〉中国大陆独家首轮播映权
转让协议》，约定：公司将电视剧《玫瑰炒肉丝》于中国大陆境内无线、有线、
卫星独家首轮电视播映权授予湖南电视台。授权期限为湖南电视台首次播出该剧
之日起 5 年。

     4、电视剧《男媒婆》发行合同

     2013 年 12 月 3 日，本公司与江西广播电视台签订《电视剧播映权转让合同》，
该等合同约定：公司向江西广播电视台转让电视剧《男媒婆》播映权，版权转让
权限为江西地区无线、有线、卫星及全国卫星频道首轮黄金档四家之一播映权，
版权转让期限从该剧首轮上星之日开始计算，至首轮上星后 36 个月止（2014 年
1 月 13 日-2017 年 1 月 12 日）。

     5、电视剧《恋恋不忘》发行合同


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     （1）2014 年 6 月 25 日，本公司与云南广播电视台签署《影视作品播映许
可合同》。合同约定，公司将其拥有版权的电视剧《恋恋不忘》在云南地区的无
线、有线电视（上述权利均含转授权）和全国范围内二轮黄金档上星播映权许可
云南广播电视台使用。许可期限自云南广播电视台首次上星播出之日起叁年。

     （2）2014 年 6 月 25 日，本公司与河南电视台签署《河南电视台节目播映
权购买合同书》。合同约定，公司将电视剧《恋恋不忘》在河南省范围内的无线、
有线电视和二轮上星播映权授权给河南电视台。河南卫星频道上星播映时限自上
星之日起叁年。

     6、电视剧《江湖正道》发行合同

     2014 年 6 月 26 日，本公司与中国广播电影电视节目交易中心签署《电视节
目发行合同》，约定：公司将电视剧《江湖正道》中国大陆境内（不含港澳台）
的二轮卫视及五年内多轮卫视和地面播映权及转授权权利授予中国广播电影电
视节目交易中心。授权期限 5 年，自 2014 年 6 月 26 日至 2019 年 6 月 25 日。在
本合同签订之前公司已经与其他第三方就相关节目签订合同的，相关第三方仍依
据相应合同享有相关播映权。本合同签署后，中国广播电影电视节目交易中心可
进行本节目的发行并签署授权合同，公司不得自行或授权第三方进行本节目在本
合同授权范围的任何发行工作。

     7、电影《绝地逃亡》广告植入合同

     （1）2014 年 3 月 6 日，唐德电影与北京光芒映像文化传媒有限公司（以下
简称“光芒映像”）签署《电影<绝地逃亡>品牌内容合作代理合同》。合同约定，
唐德电影授权光芒映像代理唐德电影拟拍摄电影《绝地逃亡》片中品牌内容合作
的开发、征集工作。代理期限自本合同签署生效之日至该片在中国大陆地区首映
之日止，代理范围为中国大陆地区，代理方式为独家代理。光芒映像有权从其促
成品牌内容合作项目中，提取合作协议约定品牌内容合作费用总金额的 10%作为
其代理费。该片（含片段、图像、人物形象等）、该片拍摄素材和宣传材料（包
含宣传片、剧照及海报）、该片剧本等有关的全部版权、其他知识产权及相关全
部材料的财产权均由唐德电影享有。光芒映像对该剧不享有任何权利。



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     （2）2014 年 7 月 20 日，唐德电影与光芒映像、宝马（中国）汽车贸易有
限公司、华晨宝马汽车有限公司（以下分别简称“宝马中国”、“华晨宝马”）签
署《<绝地逃亡>影片合作协议》。合同约定，各方同意宝马中国及华晨宝马作为
电影《绝地逃亡》的汽车行业独家合作方，光芒映像及唐德电影需根据影片情节
及合同要求在影片中植入宝马中国及华晨宝马客户产品。该片成片、该片所有的
拍摄物料、素材、影像及该片后续一切相关衍生产品的所有知识产权均归属该片
版权方所有。宝马中国和华晨宝马仅有权在协议约定的授权范围内及期限范围内
使用与该片有关的一切影像物料及宣传资料。

（三）合作发行合同

     1、电影《MY WAY》合作发行合同

     2012 年 8 月 1 日，唐德灿烂与江苏福缘四海传媒有限公司（以下简称“福
缘四海”）签署《影片合作发行合同》。合同约定，双方决定就电影
《MY WAY》进行合作，共同协助华夏电影发行有限责任公司（以下简称“华夏”）
或中国电影集团公司电影进出口分公司（以下简称“中影”）在中国大陆地区（不
含港、澳、台）院线发行该片。同时，福缘四海授权唐德灿烂在中国大陆地区（不
含港、澳、台）行使该片如下发行权利：(i)DVD 销售权；(ii)电视播映权的销售；
(iii)航空播映权、酒店播映权及铁路播映权的销售。前述合作期限及授权期限均
为 6 年，自 2012 年 8 月 1 日至 2018 年 7 月 31 日。该片院线发行结算以“华夏
或中影票房基础线”为基准。在该片总票房超过“华夏或中影票房基础线”时，
双方同意超出基础线的票房对应的票房收益按照如下顺序进行分配：(i)该票房收
益的 20%，作为华夏或中影的分账收益；(ii)回收福缘四海投入的费用；(iii)回收
唐德灿烂投入的费用；(iv)剩余部分，福缘四海分得 20%，唐德灿烂分得 80%。
如福缘四海投入的费用无法从票房回款中优先收回，则不足部分由唐德灿烂补
足。在该片总票房未超过“华夏或中影票房基础线”时，唐德灿烂应保证返还福
缘四海投入的全部费用，票房收入不足时由唐德灿烂负责承担。该片福缘四海授
权唐德灿烂发行权利收益的分配及结算方式为：(i)该片总票房收益扣除华夏或中
影分账收益后的净票房收益加上该片 DVD、电视播映权、航空、酒店及铁路等
的销售收入，超过本合同约定的发行预算 2,400 万元时，福缘四海和唐德灿烂按


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照 20%：80%的比例进行分配；(ii)该片总票房收益扣除华夏或中影分账收益后
的净票房收益加上该片 DVD、电视播映权、航空、酒店及铁路等的销售收入，
不足本合同约定的发行预算 2,400 万元时，由唐德灿烂负责返还福缘四海投入的
费用，此外双方不再进行任何分配。

     2、电影《饥饿游戏 3：嘲笑鸟（上）》合作发行合同

     2014 年 6 月 26 日，上海鼎石与北京光芒映像文化传媒有限公司（以下简称
“光芒映像”）签署《影片<饥饿游戏 3：嘲笑鸟（上）>合作发行合同》。合同约
定，双方决定就电影《饥饿游戏 3：嘲笑鸟（上）》进行合作，共同协助中国电
影集团公司电影进出口分公司（以下简称“中影”）在中国大陆地区（不含港、
澳、台）院线发行该片。同时，光芒映像授权上海鼎石享有并行使该片在中国大
陆地区的电视播映权，权利行使期限为 5 年。双方合作期限内，该片在中国大陆
地区（不含港、澳、台）院线发行取得的总票房收入，在中影提取约定分账比例
后的票房分账收入，上海鼎石有权优先提取 25%作为其发行代理费。上海鼎石需
向光芒映像支付人民币 1,860 万元作为光芒映像就该片合作发行应得的保底收
益。上海鼎石收到中影支付的该片票房分账收入后，在优先提取发行代理费，并
优先扣除该片宣传发行费用、保底收益和 3D 转换费用之后，将剩余票房收入经
光芒映像确认后，全部汇入光芒映像指定的收款账户。该片电视播映权的税前销
售收入，在扣除中国大陆地区相关税费及电视播映所需的母带或其他物料制作费
后，由双方按照光芒映像 70%、上海鼎石 30%的比例进行分配并结算。

     3、电影《恶魔呼唤》合作发行合同

     2014 年 11 月 27 日，唐德电影与北京光芒映像文化传媒有限公司（以下简
称“光芒映像”）签署《影片<恶魔呼唤>合作发行合同》。合同约定，双方决定
就华夏电影发行有限责任公司（以下简称“华夏”）或中国电影集团公司电影进
出口分公司（以下简称“中影”）推荐引进的电影《恶魔呼唤》进行合作，共同
协助华夏或中影在中国大陆地区（不含港、澳、台）院线发行该片，合作发行期
限为该片版权方向华夏或中影交付母带之日起满五年为止。同时，光芒映像作为
该片版权方在国内的代理方，将其合法享有的该片其他播映权，授权唐德电影在
中国大陆地区（不含港、澳、台）享有并发行，包括：(i)电视播映权；(ii)信息


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网络传播权；(iii)音像版权，权利行使期限为自交付母带之日起满五年。双方合
作期限内，该片在中国大陆地区（不含港、澳、台）院线发行取得的总票房收入，
在中影或华夏提前约定分账比例后的票房分账收入，唐德电影有权优先提取 30%
作为其发行代理费。唐德电影需向光芒映像支付人民币 1,350 万元作为光芒映像
就该片合作发行应得的保底收益。唐德电影收到中影或华夏支付的该片票房分账
收入后，在优先提取发行代理费，并优先扣除该片宣传发行费用、保底收益之后，
将剩余票房收入经光芒映像确认后，全部汇入光芒映像指定的收款账户。该片其
他播映权的税前销售收入，在扣除中国大陆地区相关税费及其他播映所需的母带
或其他物料制作费后，由双方按照光芒映像 70%、唐德电影 30%的比例进行分
配并结算。

（四）重要采购合同

     1、电视剧《左手劈刀》采购合同

     （1）2013 年 7 月 8 日，本公司与上海连奕名影视文化工作室签订《导演服
务合同》，约定：本公司聘请上海连奕名影视文化工作室负责电视剧《左手劈刀》
整体拍摄过程中的指导、策划、管理、统筹等创意活动工作。

     （2）2013 年 7 月 8 日，本公司与上海连奕名影视文化工作室签订《演员服
务合同》，约定：本公司聘请上海连奕名影视文化工作室为电视剧《左手劈刀》
寻找、推荐艺人连奕名参与并在该剧中担任演员工作，同时上海连奕名影视文化
工作室为本公司此次项目提供推荐艺人的形象策划、创意顾问和整体的管理、统
筹等创意服务。

     （3）2014 年 5 月 15 日，本公司与上海马宁影视文化工作室（以下简称“马
宁工作室”）签署《电视剧<左手劈刀>合作协议》，约定：公司委托马宁工作室
为电视剧《左手劈刀》剧组聘用除该剧投资方或出品方直接聘用的主创人员之外
的其他工作人员并负责监督其按照聘用合同约定履行各自的义务。合作期限自本
协议生效之日起至该剧拍摄工作完成之日止。该剧版权及该剧一切相关衍生产品
之版权均归公司所有。

     2、电影《夺爱》（后更名为《速度与爱情》）采购合同


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     2012 年 1 月 10 日，唐德电影与上海鹏锦影视文化有限公司签署《电影〈夺
爱〉委托摄制合同》，约定：唐德电影委托上海鹏锦影视文化有限公司承担该片
的制片生产和管理工作。

     3、电视剧《水晶》采购合同

     2014 年 1 月 20 日，本公司与上海显胜文化传媒有限公司签订《电视剧〈水
晶〉承制协议》，约定：公司委托上海显胜文化传媒有限公司负责电视剧《水晶》
的部分制片生产和管理工作。

     4、电影《绝地逃亡》采购合同

     （1）2014 年 6 月 16 日，唐德电影与上海耀丰影视文化有限公司（以下简
称“耀丰影视”）签署《电影<绝地逃亡>特定工作任务承包合同》。合同约定：
耀丰影视承包电影《绝地逃亡》制作过程中所需制作团队相关的专项制片生产和
管理工作。工作期限自本合同生效之日起至该片拍摄完成送审通过并取得发行许
可证之日止。本片的全部版权（含剧本、拍摄素材、拍摄完成片、词曲、音乐及
宣传资料等）完全归本片投资方，具体由唐德电影与有关投资方约定，耀丰影视
对此不享有任何版权或使用权，未经唐德电影另行许可不得使用。耀丰影视因履
行本合同而形成的工作成果的知识产权亦归唐德电影所有，耀丰影视不享有任何
权利，也不得使用。

     （2）2014 年 6 月 16 日，唐德电影与上海昊浦影视文化有限公司（以下简
称“昊浦影视”）签署《电影<绝地逃亡>特定工作任务承包合同》。合同约定：
昊浦影视承包电影《绝地逃亡》制作过程中所需除剧本及版权以外的线上人员相
关的专项制片生产和管理工作。工作期限自本合同生效之日起至该片拍摄完成送
审通过并取得发行许可证之日止。本片的全部版权（含剧本、拍摄素材、拍摄完
成片、词曲、音乐及宣传资料等）完全归本片投资方，具体由唐德电影与有关投
资方约定，昊浦影视对此不享有任何版权或使用权，未经唐德电影另行许可不得
使用。昊浦影视因履行本合同而形成的工作成果的知识产权亦归唐德电影所有，
昊浦影视不享有任何权利，也不得使用。




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     （3）2014 年 6 月 16 日，唐德电影与上海虹欣美术设计有限公司（以下简
称“虹欣美术”）签署《电影<绝地逃亡>特定工作任务承包合同》。合同约定：
虹欣美术承包电影《绝地逃亡》制作过程中所需场景设计相关的专项制片生产和
管理工作。工作期限自本合同生效之日起至该片拍摄完成送审通过并取得发行许
可证之日止。本片的全部版权（含剧本、拍摄素材、拍摄完成片、词曲、音乐及
宣传资料等）完全归本片投资方，具体由唐德电影与有关投资方约定，虹欣美术
对此不享有任何版权或使用权，未经唐德电影另行许可不得使用。虹欣美术因履
行本合同而形成的工作成果的知识产权亦归唐德电影所有，虹欣美术不享有任何
权利，也不得使用。

     （4）2014 年 6 月 16 日，唐德电影与北京德仁徽煌影视文化有限公司（以
下简称“德仁徽煌”）签署《电影<绝地逃亡>特定工作任务承包合同》。合同约
定：德仁徽煌承包电影《绝地逃亡》制作过程中所需道具相关的专项制片生产和
管理工作。工作期限自本合同生效之日起至该片拍摄完成送审通过并取得发行许
可证之日止。本片的全部版权（含剧本、拍摄素材、拍摄完成片、词曲、音乐及
宣传资料等）完全归本片投资方，具体由唐德电影与有关投资方约定，德仁徽煌
对此不享有任何版权或使用权，未经唐德电影另行许可不得使用。德仁徽煌因履
行本合同而形成的工作成果的知识产权亦归唐德电影所有，德仁徽煌不享有任何
权利，也不得使用。

     （5）2014 年 6 月 16 日，唐德电影与北京锦明惠文化传媒有限公司（以下
简称“锦明惠”）签署《电影<绝地逃亡>特定工作任务承包合同》。合同约定：
锦明惠承包电影《绝地逃亡》制作过程中所需场景陈设、场地及摄影棚搭建相关
的专项制片生产和管理工作。工作期限自本合同生效之日起至该片拍摄完成送审
通过并取得发行许可证之日止。本片的全部版权（含剧本、拍摄素材、拍摄完成
片、词曲、音乐及宣传资料等）完全归本片投资方，具体由唐德电影与有关投资
方约定，锦明惠对此不享有任何版权或使用权，未经唐德电影另行许可不得使用。
锦明惠因履行本合同而形成的工作成果的知识产权亦归唐德电影所有，锦明惠不
享有任何权利，也不得使用。




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     （6）2014 年 6 月 16 日，唐德电影与上海黛蓉华服装设计有限公司（以下
简称“黛蓉华”）签署《电影<绝地逃亡>特定工作任务承包合同》。合同约定：
黛蓉华承包电影《绝地逃亡》制作过程中所需服装相关的专项制片生产和管理工
作。工作期限自本合同生效之日起至该片拍摄完成送审通过并取得发行许可证之
日止。本片的全部版权（含剧本、拍摄素材、拍摄完成片、词曲、音乐及宣传资
料等）完全归本片投资方，具体由唐德电影与有关投资方约定，黛蓉华对此不享
有任何版权或使用权，未经唐德电影另行许可不得使用。黛蓉华因履行本合同而
形成的工作成果的知识产权亦归唐德电影所有，黛蓉华不享有任何权利，也不得
使用。

     （7）2014 年 9 月 12 日，唐德电影与上海昊浦影视文化有限公司（以下简
称“昊浦影视”）签署《电影<绝地逃亡>合作协议》。合同约定：唐德电影同意
按照本协议的约定向昊浦影视支付成龙在电影《绝地逃亡》拍摄期间的差旅费用，
并由昊浦影视自主安排成龙在该片拍摄期间全部差旅生活等相关事宜。

     （8）2014 年 11 月 20 日，唐德电影与成家班（上海）影视文化工作室（以
下简称“成家班工作室”）签署《电影<绝地逃亡>（暂定名）服务协议》。合同
约定：唐德电影委托成家班工作室及其团队为电影《绝地逃亡》提供相关拍摄服
务（服务内容包括：动作场面设计及执行、动作指导服务、一切相关拍摄动作场
面需用的专业器材装备及本片动作组别项下所有拍摄服务）事宜。

     5、电影《果乐城》采购合同

     2014 年 5 月 13 日，唐德电影与北京光芒映像文化传媒有限公司（以下简称
“光芒映像”）签署《电影<果乐城>营销推广合作协议》，约定：唐德电影委托
光芒映像进行电影《果乐城》宣传策划工作，光芒映像负责为影片提供详细的媒
体宣传策划及执行方案，并负责具体执行。协议有效期自 2013 年 10 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日止。

     6、电视剧《花好月圆》采购合同

     2014 年 7 月 1 日，本公司与上海昊浦影视文化有限公司（以下简称“昊浦
影视”）签署《电视剧<花好月圆>前期筹备委托合同》，约定：公司委托昊浦影


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视全权负责电视剧《花好月圆》的前期筹备相关工作，委托期限自本合同签署生
效之日起至该剧实际开机日为止。该剧剧本的版权及电视剧拍摄权归公司所有，
与昊浦影视无关。

     7、电影《饥饿游戏 3：嘲笑鸟（上）》采购合同

     2014 年 10 月 17 日，上海鼎石与无锡灵动力量文化传媒有限公司（以下简
称“灵动传媒”）签署《电影<饥饿游戏 3>3D 制作合同》，约定：上海鼎石委托
灵动传媒制作电影《饥饿游戏 3：嘲笑鸟（上）》的 3D 版本。

     8、电视剧《拥抱星星的月亮》采购合同

     2014 年 11 月 11 日，本公司与丁黑（上海）影视文化工作室（以下简称“丁
黑工作室”）签署《电视剧<拥抱星星的月亮>合作协议》，约定：公司委托丁黑
工作室负责电视剧《拥抱星星的月亮》剧组拍摄的策划及剧组工作人员班底组建
等，并以其组建的剧组工作人员班底向公司提供相应的拍摄服务。

     2014 年 11 月 11 日，本公司与上海昊浦影视文化有限公司（以下简称“昊
浦影视”）签署《电视剧<拥抱星星的月亮>拍摄合作协议》，约定：公司委托昊
浦影视负责电视剧《拥抱星星的月亮》的部分制片生产和管理工作，服务内容包
括与该剧制作有关的部分演员演出服务、录音设备租赁与置景施工等工作。

     2014 年 12 月 24 日，本公司与昊浦影视签署《电视剧<拥抱星星的月亮>拍
摄合作协议之补充协议》。协议约定：在原协议的基础上新增加服务内容，在拍
摄过程中昊浦影视根据公司要求，为该剧拍摄提供剧务服务、汽车租赁服务、后
期制作、特技特效、胶带/磁带购买服务等，并相应增加服务费用。

（五）重要银行授信与借款合同

     1、中国银行股份有限公司东阳支行借款合同

     （1）2014 年 3 月 6 日，本公司与中国银行股份有限公司东阳支行签订编号
为“横店 2014 年人借字 065 号”的《流动资金借款合同》，约定中国银行股份有
限公司东阳支行向本公司发放 1,500 万元贷款，贷款用途为影视剧制作，贷款期
限自实际提款日起 12 个月，贷款年利率为 7.08%。


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     该合同由吴宏亮、林丽萍提供连带责任保证担保，由公司以向湖南广播电视
台卫星频道出售《武媚娘传奇》电视播映权形成的应收账款提供质押担保。

     （2）2014 年 6 月 24 日，本公司与中国银行股份有限公司东阳支行签订编
号为“横店 2014 年人借字 220 号”的《流动资金借款合同》，约定中国银行股份
有限公司东阳支行向本公司发放 1,000 万元贷款，贷款用途为影视剧制作，贷款
期限自实际提款日起 12 个月，贷款年利率为 7.2%。

     该合同由吴宏亮、林丽萍提供连带责任保证担保，由公司以向湖南广播电视
台卫星频道出售电视剧《武媚娘传奇》电视播映权形成的应收账款提供质押担保。

     （3）2014 年 7 月 8 日，本公司与中国银行股份有限公司东阳支行签订编号
为“横店 2014 年人借字 227 号”的《流动资金借款合同》，约定中国银行股份有
限公司东阳支行向本公司发放 1,200 万元贷款，贷款用途为影视剧制作，贷款期
限自实际提款日起 12 个月，贷款年利率为 7.2%。

     该合同由吴宏亮、林丽萍提供连带责任保证担保，由吴宏亮、林丽萍以私人
房产提供抵押担保，由公司以向湖南广播电视台卫星频道出售电视剧《武媚娘传
奇》电视播映权形成的应收账款提供质押担保。

     （4）2014 年 8 月 14 日，本公司与中国银行股份有限公司东阳支行签订编
号为“横店 2014 年人借字 258 号”的《流动资金借款合同》，约定中国银行股份
有限公司东阳支行向本公司发放 1,000 万元贷款，贷款用途为影视剧制作，贷款
期限自实际提款日起 10 个月，贷款年利率为 7.2%。

     该合同由吴宏亮、林丽萍提供连带责任保证担保，由公司以向湖南广播电视
台卫星频道出售电视剧《武媚娘传奇》电视播映权形成的应收账款提供质押担保。

     （5）2014 年 8 月 27 日，本公司与中国银行股份有限公司东阳支行签订编
号为“横店 2014 年人借字 272 号”的《流动资金借款合同》，约定中国银行股份
有限公司东阳支行向本公司发放 1,000 万元贷款，贷款用途为影视剧制作，贷款
期限自实际提款日起 10 个月，贷款年利率为 7.2%。

     该合同由吴宏亮、林丽萍提供连带责任保证担保，由公司以向湖南广播电视
台卫星频道出售电视剧《武媚娘传奇》电视播映权形成的应收账款提供质押担保。

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     （6）2014 年 9 月 24 日，本公司与中国银行股份有限公司东阳支行签订编
号为“横店 2014 年人借字 302 号”的《流动资金借款合同》，约定中国银行股份
有限公司东阳支行向本公司发放 2,740 万元贷款，贷款用途为影视剧制作，贷款
期限自实际提款日起 7 个月，贷款年利率为 7.2%。

     该合同由吴宏亮、林丽萍提供连带责任保证担保，由公司以向湖南广播电视
台卫星频道出售电视剧《武媚娘传奇》电视播映权形成的应收账款提供质押担保。

     2、招商银行股份有限公司北京分行授信与借款合同

     （1）2014 年 1 月 7 日，本公司与招商银行股份有限公司北京分行签订编号
为“2013 招小关授 008 号”的《授信协议》，约定招商银行股份有限公司北京分
行向本公司提供 3,000 万元的循环授信额度，授信期间从 2014 年 1 月 7 日起到
2014 年 11 月 4 日止，授信额度的种类为流动资金贷款单项授信额度。

     该合同由吴宏亮、林丽萍提供连带责任保证担保，由吴宏亮、王大庆、张因
佳以私人房产提供抵押担保。

     在该授信合同项下签订的借款合同如下：

     2014 年 1 月 7 日，本公司与招商银行股份有限公司北京分行签订编号为
“2013 招小关授 008 号借 01”的《借款合同》，约定招商银行股份有限公司北京
分行向本公司发放 1,000 万元贷款，贷款用途为流动资金周转，贷款期限自 2014
年 1 月 7 日至 2015 年 1 月 6 日止，贷款利率以定价日适用的中国人民银行公布
的 12 个月金融机构人民币贷款基准利率为基准利率上浮 15%。

     2014 年 3 月 5 日，本公司与招商银行股份有限公司北京分行签订编号为
“2013 招小关授 008 号借 02”的《借款合同》，约定招商银行股份有限公司北京
分行向本公司发放 2,000 万元贷款，贷款用途为流动资金周转，贷款期限自 2014
年 3 月 5 日至 2015 年 3 月 4 日，贷款利率以定价日中国人民银行公布的 12 个月
金融机构人民币贷款基准利率为基准利率上浮 15%。

     （2）2014 年 9 月 22 日，唐德电影与招商银行股份有限公司北京分行签订
编号为“2014 招亚授 050 号”的《授信协议》，约定招商银行股份有限公司北京



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分行向唐德电影提供 2,500 万元的一次性授信额度，授信期间从 2014 年 9 月 22
日起到 2015 年 9 月 4 日止，授信额度的种类为流动资金贷款单项授信额度。

     该合同由吴宏亮、王大庆、李钊、张哲、林丽萍及本公司提供连带责任保证
担保，由何易以私人房产提供抵押担保。

     3、杭州银行股份有限公司北京分行借款合同

     （1）2014 年 9 月 11 日，本公司与杭州银行股份有限公司北京上地支行签
订编号为“177C110201400084 号”的《借款合同》，约定杭州银行股份有限公司
北京上地支行向本公司发放 2,300 万元贷款，贷款用途为支付承制费，贷款期限
自 2014 年 9 月 11 日至 2015 年 9 月 10 日止，贷款月利率为 5.5‰。

     （2）2014 年 10 月 20 日，本公司与杭州银行股份有限公司北京上地支行签
订编号为“177C110201400108 号”的《借款合同》，约定杭州银行股份有限公司
北京上地支行向本公司发放 600 万元贷款，贷款用途为支付承制费，贷款期限自
2014 年 10 月 20 日至 2015 年 10 月 19 日止，贷款月利率为 5.5‰。

     （3）2014 年 11 月 4 日，本公司与杭州银行股份有限公司北京上地支行签
订编号为“177C110201400120 号”的《借款合同》，约定杭州银行股份有限公司
北京上地支行向本公司发放 1,250 万元贷款，贷款用途为支付承制费，贷款期限
自 2014 年 11 月 4 日至 2015 年 11 月 3 日止，贷款月利率为 5.5‰。

     该合同由陈蓉、吴红梅以私人房产提供抵押担保。

     （4）2014 年 11 月 10 日，本公司与杭州银行股份有限公司北京中关村支行
签订编号为“177C110201400125 号”的《借款合同》，约定杭州银行股份有限公
司北京中关村支行向本公司发放 850 万元贷款，贷款用途为支付承制费，贷款期
限自 2014 年 11 月 10 日至 2015 年 11 月 9 日止，贷款月利率为 5.5‰。

     该合同由吴宏亮、李钊以私人房产提供抵押担保。

     4、上海浦东发展银行股份有限公司北京分行借款合同

     （1）2013 年 6 月 8 日，本公司与上海浦东发展银行股份有限公司北京分行
签订编号为“91172013280047”的《流动资金借款合同》，约定上海浦东发展银


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行股份有限公司北京分行向本公司发放 2,000 万元贷款，贷款用途为中长期流动
资金贷款，贷款期限自首次提款之日起 2 年，贷款利率为该合同项下的每笔贷款
发放时按发放日中国人民银行公布的与该合同约定的贷款期限同档次的贷款基
准年利率上浮 10%。

     该合同由吴宏亮、王大庆、李钊、张哲提供保证担保。

     （2）2014 年 11 月 6 日，唐德电影与上海浦东发展银行股份有限公司北京
分行（以下简称“浦发银行北京分行”）签署编号为 BC2014102000001197 的《融
资额度协议》，约定：浦发银行北京分行向唐德电影提供 500 万元的循环授信额
度，有效期自 2014 年 10 月 20 日至 2015 年 10 月 20 日止。

     该融资额度协议项下债务由本公司提供保证担保，李欢以私人房产提供抵押
担保。

     在该授信合同项下签订的借款合同如下：

     2014 年 11 月 6 日 ， 唐 德 电 影 与 浦 发 银 行 北 京 分 行 签 订 编 号 为
“91172014280088”的《流动资金借款合同》，约定浦发银行北京分行向唐德电
影发放 500 万元贷款，贷款用途为补充流动资金，贷款期限自首次提款之日起 1
年，贷款利率为该合同项下的每笔贷款发放时按发放日贷款人公布的年贷款基础
利率加 138.8 BPs。

     该合同由本公司提供保证担保，由李欢以私人房产提供抵押担保。

     5、中信银行股份有限公司金华东阳支行借款合同

     2014 年 4 月 1 日，本公司与中信银行股份有限公司金华东阳支行签订编号
为“2014 信银杭东阳贷字第 000477 号”的《人民币流动资金贷款合同》，约定
中信银行股份有限公司金华东阳支行向本公司发放 3,000 万元贷款，贷款用途为
拍摄影视剧，贷款期限为 2014 年 4 月 1 日至 2015 年 4 月 1 日，贷款利率以贷款
实际提款日的中国人民银行同期同档次贷款基准利率上浮 19%。

     该合同由吴宏亮提供连带责任保证担保。

     6、华美银行（中国）有限公司信贷协议


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     2014 年 7 月 25 日，唐德电影与华美银行（中国）有限公司签订编号为
“EWCN/2014/CN0030”的《信贷协议》，约定华美银行（中国）有限公司向唐
德电影提供最高贷款额为 1,600 万美元等值人民币的信贷额度，贷款用途为电影
《绝地逃亡》摄制与发行所需的流动资金以及经贷款人事先同意的借款人的其他
流动资金需求，贷款期限自首次提款日起 18 个月，贷款利率为每笔放款提款日
有效的 1-3 年期的人民银行利率的 110%，自该笔放款的提款之日起每 3 个月浮
动一次。

     该协议由公司、唐德传媒、吴宏亮、赵健、李钊提供保证担保，由公司以向
乐视网（天津）信息技术有限公司发行电视剧《武媚娘传奇》形成的应收账款、
公司以向中国广播电影电视节目交易中心发行电视剧《江湖正道》形成的应收账
款、上海鼎石以向浙江广播电视集团发行电视剧《裸婚之后》形成的应收账款、
唐德电影以电影《绝地逃亡》发行合同项下的所有应收账款提供质押担保。


二、发行人对外担保情况

     截至本招股说明书签署之日，本公司不存在对外担保情况。


三、发行人重大诉讼或仲裁事项

     截至本招股说明书签署之日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、
业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

     2014 年 5 月 29 日，赫民英向河北省石家庄市中级人民法院提起诉讼，诉称：
2010 年 4 月 15 日，马树超代表榆林市晓云影视文化传播有限公司（以下简称“晓
云影视”）与赫民英签订了《协议书》，约定：晓云影视将赫民英长篇纪实小说《冀
中锄奸英豪》改编为电视剧作品《抗日锄奸队》，晓云影视分两次向赫民英支付
4 万元；该剧拍摄完成后，晓云影视应赠送赫民英电视剧光盘一套；赫民英享有
电视剧作品的原著署名权。2010 年 10 月 28 日，马树超受晓云影视委托在石家
庄市正定县中山西路 153 号（金太阳公寓）设立电视拍摄剧组，期间曾四次邀赫
民英到此商谈剧情，并在该处将欠款付给了赫民英。电视剧拍摄完毕后，晓云影
视和马树超在未通知赫民英的情况下，将剧名更改为《敌后英雄》，没有如约向

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赫民英赠送光盘。在 2013 年底之后，连续在四川卫视、湖北卫视、河北电视台
经济频道反复播出该剧。至此，赫民英才发现被告晓云影视、发行人、唐德传媒、
马树超、河北电视台（以下简称“五被告”）剥夺了赫民英应享有的原著署名权。
经赫民英查：该电视剧在网络上的宣传资料，以及视频中均没有赫民英的原著署
名。因此请求人民法院判令：1、五被告立即停止侵权，不得在电视台及网络上
播放、出版发行未署原告名的《敌后英雄》电视剧、该剧 VCD、DVD 制品以及
同名电视小说等一切派生品；2、五被告在河北电视台发表声明，公开向原告赔
礼道歉；3、被告晓云影视向原告赠送上述电视连续剧光盘一套；4、五被告连带
赔偿原告经济损失 20 万元；5、五被告承担本案保全费 2,500 元、律师代理费 6,000
元及诉讼费。2014 年 6 月 18 日，河北省石家庄市中级人民法院向本公司出具了
（2014）石民五初字第 00144 号《应诉通知书》。2014 年 10 月 20 日，该案件第
一次开庭。公司已收到传票，法院定于 2015 年 1 月 23 日第二次开庭审理。

     截至本招股说明书签署之日，该案仍在审理过程中。本公司管理层在参考本
案代理律师专业意见的基础上，评估了案件发生损失的可能性，未为该案计提预
计负债，上述诉讼事项不会对本公司的持续经营和财务状况产生重大影响。


四、发行人控股股东或实际控制人、控股子公司及发行人董事、监事、

高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事

项

     截至本招股说明书签署之日，本公司控股股东或实际控制人，本公司董事、
监事、高级管理人员和其他核心人员无任何尚未了结的重大诉讼或仲裁事项。

     截至本招股说明书签署之日，本公司控股股东、实际控制人最近三年内不存
在重大违法行为。

     截至本招股说明书签署之日，除唐德传媒涉及与赫民英之诉讼外（详见本节
“三、发行人重大诉讼或仲裁事项”），本公司子公司另存在如下诉讼：

（一）唐德传媒因电视剧《金大班》存在诉讼

     1、诉讼过程

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     2008 年 10 月 7 日，北京博纳美涛文化传媒有限公司（以下简称“博纳美涛”）
（作为甲方）与福建省民生文化传播有限公司（以下简称“民生公司”）、福州影
响动漫影视有限公司（以下简称“影响动漫”）（作为乙方）就联合拍摄电视连续
剧《金大班》一事，签订《联合摄制合同》，并于 2008 年 10 月 15 日签订《补充
协议书》。该合同及补充协议约定：甲方与乙方共同合作拍摄电视连续剧《金大
班》；甲方委托唐德传媒具体办理相关手续及代理发行；因甲方暂时未申领到电
视剧发行许可证，甲方在该剧的发行上可以唐德传媒的名义发行该剧。此后，电
视剧《金大班》的投资、拍摄与发行工作实际由唐德有限、唐德传媒、唐德电影
共同承担并完成。

     2010 年 5 月 17 日，民生公司、影响动漫以博纳美涛、唐德传媒违反合同约
定，未向其支付相关收入分成款为理由，向福州市鼓楼区人民法院提起民事诉讼。

     2010 年 10 月 9 日，福州市鼓楼区人民法院作出一审判决，判决：1、博纳
美涛、唐德传媒应于判决生效之日十日内支付民生公司、影响动漫 280.97 万元
及逾期付款违约金（按每日万分之五计，自 2010 年 2 月 26 日计至实际偿还之日
止）；2、民生公司、影响动漫应于判决生效之日十日内支付博纳美涛及唐德传媒
50 万元人民币；3、驳回博纳美涛的其他诉讼请求。

     博纳美涛、唐德传媒不服一审判决，向福建省福州市中级人民法院提起上诉。
2011 年 8 月 23 日，福建省福州市中级人民法院作出终审判决，判决：1、撤销
福州市鼓楼区人民法院一审判决；2、驳回民生公司、影响动漫的诉讼请求；3、
民生公司、影响动漫应于判决生效之日起十日内支付博纳美涛 50 万元人民币；4、
驳回博纳美涛的其他反诉请求。

     民生公司、影响动漫不服福建省福州市中级人民法院终审判决，于 2011 年
9 月 8 日向福建省高级人民法院申请再审，请求法院判令：1、依照审判监督程
序，撤销福州市中级人民法院终审判决，裁定提审本案；2、维持福州市鼓楼区
人民法院一审判决，驳回博纳美涛、唐德传媒上诉请求；3、博纳美涛、唐德传
媒承担本案全部诉讼费用。

     2011 年 9 月 22 日，福建省高级人民法院向唐德传媒送达《民事申请再审案
件受理通知书》。2011 年 10 月 9 日，唐德传媒向福建省高级人民法院提交了《再

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审答辩状》。2014 年 9 月 13 日，福州市鼓楼区人民法院作出（2013）鼓民再初
字第 9 号《民事判决书》，判决：1、北京美涛中艺文化传媒有限公司（由博纳美
涛变更而来，以下简称“美涛中艺”）向民生公司、影响动漫共同支付 280.97 万
元及逾期付款违约金；2、驳回民生公司、影响动漫其他的诉讼请求；3、民生公
司、影响动漫偿付美涛中艺损失 120 万元；4、驳回美涛中艺其他的诉讼请求；5、
本案诉讼费 30,177 元，由美涛中艺负担；财产保全费 5,000 元，由美涛中艺负担。
反诉诉讼费 30,094.72 元，由民生公司、影响动漫共同负担 12,339 元，美涛中艺
负担 17,755.72 元。

     美涛中艺不服判决，已向福建省福州市中级人民法院提起上诉，请求：1、
撤销福州市鼓楼区人民法院（2013）鼓民再初字第 9 号民事判决书，请求人民法
院依法全面查清本案事实，正确适用法律，依法改判，支持上诉人的诉讼请求；
2、判令由被上诉人承担本案的诉讼费、反诉费和上诉费等。目前，该案件尚在
审理之中。

     2、关于该诉讼情况的说明

     该诉讼源于民生公司、影响动漫与博纳美涛签订的《联合摄制合同》及其《补
充协议书》，双方签署上述协议的初衷是联合拍摄电视剧《金大班》，由于博纳美
涛暂无电视剧业务经营资质，双方在协议中提到由博纳美涛委托唐德传媒代为办
理该项目的立项报批和发行事宜。《联合摄制合同》明确约定：该剧发行中产生
的所有法律和经济责任均由博纳美涛负责承担，与唐德传媒无关。《补充协议书》
也明确约定：博纳美涛承诺对唐德传媒的行为负全部责任，唐德传媒的行为视同
博纳美涛的行为。因此，唐德传媒未参与上述合同的签订，也非讼争合同的当事
人，福州市鼓楼区人民法院在 2014 年 9 月 13 日作出的（2013）鼓民再初字第 9
号《民事判决书》已对此予以认定。

     唐德传媒负责电视剧《金大班》的立项报批事宜后，《金大班》的投资、拍
摄与发行工作实际由唐德有限、唐德传媒和唐德电影共同承担并完成，本公司依
法享有电视剧《金大班》的版权。民生公司、影响动漫与博纳美涛之间就双方所
签合同产生的争议集中于电视剧《金大班》的收入分成款，该案件的结果不会对
本公司享有的《金大班》版权产生不利影响。


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     2010 年 11 月 15 日，博纳美涛向唐德传媒出具了《关于福州合同纠纷解决
的函》，承诺在唐德传媒的配合下，由博纳美涛负责解决并处理上述诉讼；如因
该案引发唐德传媒承担法律责任，将由博纳美涛予以承担。

     本公司管理层在参考本案代理律师专业意见的基础上，评估了案件发生损失
的可能性，且考虑到博纳美涛也已向唐德传媒出具了《关于福州合同纠纷解决的
函》，承诺如因该案引发唐德传媒承担法律责任，将由博纳美涛予以承担，因此，
公司未为该案计提预计负债，上述诉讼事项不会对本公司的持续经营和财务状况
产生重大影响。

（二）唐德灿烂合同纠纷

     唐德灿烂于 2014 年 3 月 19 日收到北京市海淀区人民法院（2014）海民初字
第 9687 号《应诉通知书》。北京国亮友信文化传播有限公司起诉唐德灿烂，要
求唐德灿烂支付电影《拳皇》宣传品的制作费用共计 592,846 元。

     2014 年 8 月 12 日，北京市海淀区人民法院作出（2014）海民初字第 9687
号《民事判决书》，判决唐德灿烂向北京国亮友信文化传播有限公司给付制作费
592,846 元，案件受理费 9,728 元由唐德灿烂负担。唐德灿烂于 2014 年 9 月 23
日收到北京市海淀区人民法院邮寄的上述《民事判决书》。

     2014 年 9 月 29 日，唐德灿烂向北京市第一中级人民法院提起上诉，请求：
1、撤销（2014）海民初字第 9687 号民事判决；2、驳回被上诉人一审全部诉讼
请求，或发回重审；3、一、二审案件诉讼费用由被上诉人承担。

     本公司管理层根据北京市第一中级人民法院作出的（2014）海民初字第 9687
号《民事判决书》，计提了 592,846 元的预计负债，上述诉讼事项不会对本公司
的持续经营和财务状况产生重大影响。


五、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼

的情况

     截至本招股说明书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员和其他核心
人员不存在涉及刑事诉讼的情况。

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                             第十二节          有关声明


一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明

     本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。


     全体董事签名：



   吴宏亮                  赵     健                  李   钊                  郑敏鹏



   杨步亭                  王京阳                     郭宪明


     全体监事签名：



   张    敬                  付波兰                   郁   晖


     全体高级管理人员签名：



   吴宏亮                    李    钊                 郑敏鹏                  王大庆



   张    哲                  李兰天                   杨智杰                  李   民




                                                           浙江唐德影视股份有限公司

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二、保荐人（主承销商）声明


    本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。




                         项目协办人：
                                                    古元峰




                         保荐代表人：
                                                    王承军                  俞建杰




                         法定代表人：
                                                    李   玮




                                                              齐鲁证券有限公司（盖章）


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三、律师事务所声明


     本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见
书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的
法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性
承担相应的法律责任。




                         经办律师：
                                                    黄文表                  周    燕




                                                    张   燃                 周玉梅




              律师事务所负责人：
                                                    高   树




                                                         广东华商律师事务所（盖章）


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四、会计师事务所声明




     本所及签字注册会计师已阅读浙江唐德影视股份有限公司招股说明书，确认
招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性
损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容无异
议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。




     会计师事务所负责人签名：
                                          杨剑涛




     签字注册会计师签名：
                                      陈晓华               邬永东




                                                 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）




                                                                                  年     月




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                                          1-1-540
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五、资产评估机构声明


    本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构
出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股
说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应的法律责任。




                                          签字注册资产评估师：
                                                                                李巨林




                                                                                李 辉




                                          资产评估机构负责人：
                                                                                陈冬梅




                                                    北京大正海地人资产评估有限公司
                                                                           年     月     日




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                                          1-1-542
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                                          1-1-543
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                                          1-1-544
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六、验资机构声明



     本机构及签字注册会计师已阅读浙江唐德影视股份有限公司招股说明书，确
认招股说明书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对
发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整
性、及时性承担相应的法律责任。




     验资机构负责人签名：
                                     杨剑涛




     签字注册会计师签名：
                                      陈晓华                          颜如寿




                                                 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）




                                                                         年      月      日




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七、验资复核机构声明


    本机构及签字注册会计师已阅读浙江唐德影视股份有限公司招股说明书，确
认招股说明书与本机构出具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计
师对发行人在招股说明书中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书
不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性、完整性、及时性承担相应的法律责任。




                                           签字注册会计师：
                                                                                陈晓华




                                                                                邬永东




                                           验资复核机构负责人：
                                                                                杨剑涛




                                                 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）


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                                 第十三节           附件


一、备查文件

     投资者可查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，具体如下：

     （一）发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）及发行保荐工作报告；

     （二）发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级
管理人员的确认意见；

     （三）发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见；

     （四）财务报表及审计报告；

     （五）内部控制鉴证报告；

     （六）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

     （七）法律意见书及律师工作报告；

     （八）公司章程（草案）；

     （九）中国证监会核准本次发行的文件；

     （十）其他与本次发行有关的重要文件。

     查阅时间：工作日上午 9：00 至 11：30；下午 14：00 至 17：00


二、文件查阅地址

     1、发行人：浙江唐德影视股份有限公司

     地址：北京市海淀区花园路 16 号

     联系人：李兰天

     电话：010 8208 8330



                                          1-1-547
浙江唐德影视股份有限公司                                                          招股说明书


     2、保荐机构（主承销商）：齐鲁证券有限公司

     办公地址：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 5 层

     电话：010 5901 3890

     联系人：王承军、俞建杰、古元峰、解锐、张俊青、胡伟




                                          1-1-548