银监会严禁银行销售PE产品

　　早报记者 张飒 沈之佳

　　“防风险”似已成为今年金融监管部门的首选关键词。

　　继央行日前在2013年工作会议上突出强调防风险，银监会14日召开的全国银行业监管工作会议同样将“切实防范和化解金融风险，守住不发生系统性和区域性风险底线”列为今年重点工作首位。

　　早报记者注意到，虽然2012年工作会议上银监会也是把防风险列在重点工作首位，但和去年的表述相比，今年银监会的布局格外细致，银监会明列信用违约、表外业务、外部传染三类风险，并列出多项具体监管要求。

　　其中，“对企业集群风险，要加强监测，分门别类采取措施进行防范”、“严格监管理财产品设计、销售和资金投向”、“严禁销售私募股权基金产品”、“重点防范民间融资和非法集资等外部风险向银行体系传染渗透”在业内人士看来既具体又有针对性。

　　除了防风险，支持实体经济方面，银监会提出，银行须做好城镇化配套金融服务。支持国家重点在建续建项目的合理信贷资金需求。

　　加强监测企业集群风险

　　根据银监会的新闻稿，“严防信用违约风险”被列为需要注意防控的三类风险的第一位。从内容看，这主要是和实体经济相关的风险。

　　银监会强调，对平台贷款风险，控制总量、优化结构，支持符合条件的地方政府融资平台和国家重点在建、续建项目的合理融资需求。

　　对房地产贷款风险，银监会要求，要落实差别化房贷要求，加强名单制管理和压力测试。

　　值得关注的是，银监会特别提及“对企业集群风险，要加强监测，分门别类采取措施进行防范”。一位业内人士解读，这可能和今年部分地区钢铁业、光伏业等行业信贷风险加大有关。

　　此外，银监会继续强调，对产能过剩行业风险，坚持有保有压，确保风险可控。

　　“专家认为，融资平台、房地产、企业集群和产能过剩行业贷款总共达三四十万亿元之多，集中度高、影响面大，今年的经济形势依然严峻复杂，因此监管者重兵防守，分类施策。”新华社的昨晚的一篇稿件如是评论。

　　中央财经大学金融学教授郭田勇[微博]则指出，以地方融资平台为例，过去从银行贷款到现在转移通过信托产品等新的方式投融资，一些信托公司可能出现刚性兑付，监管者强调严守风险底线非常重要、非常及时。

　　表外业务监管难题

　　和去年的新闻稿相比，银监会今年针对表外业务、“影子银行”等风险明显加大了监管力度。

　　和去年“全面布控表外业务风险，着力减小风险的扩散性”寥寥数字粗略的表述相比，银监会今年明确提出：要严格监管理财产品设计、销售和资金投向；严禁未经授权销售产品；严禁销售私募股权基金(PE)产品；严禁误导消费者购买；实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理。

　　银监会的举动可能并不难理解。2012年年末，多个地区多家银行曾接连爆出理财产品纠纷(编注：其实很大一部分是银行代销的信托产品等)，表外业务、影子银行的讨论随之明显升温。随后，相关监管部门迅速开始关注理财产品风险。在此次会议之前，银监会已经在去年年末要求各大银行自查理财产品业务，不得代销非银行自身设计的理财产品。

　　而从此次会议的表述看，银监会对银行自身理财产品设计也提出了要求，并且还提出了分账经营、分类管理的提法。对此，郭田勇在接受新华社采访时说，虽然理财产品是一种投资，但应该以稳健为主，毕竟多是银行存款人转移过来的，体现存款人对银行理财产品的信赖，因此对理财产品设计、销售和资金投向要严格监管，银行在销售理财产品时尤其要提示风险。

　　特别值得一提的是，此次银监会在点名不得销售未经授权的产品时特别指出“严禁销售私募股权基金产品”。

　　据一位业内人士解读，这或是和去年末沪上某银行的理财风波有关。按照现行规定，银监会并不对私募股权基金负有主要监管责任，但是去年末某银行因此爆发理财纠纷，最终银监部门也不得不介入。

　　不过，对于表外业务风险防控，早报记者从一位接近监管层的人士处了解到，虽然银监会肯定会出台措施严打表外业务风险，但表外业务“是一个很复杂的问题”。

　　“既有金融改革之后反映出来的问题，也有民间融资不通的问题，也有我们产品创新不足的问题，还有我们融资方式，融资渠道过于单一的问题。它是一个综合的问题。不能一概而论，它需要综合的改革，一个大的改革。”上述人士说。上述人士担忧，如果管得不严会有风险，但如果太严也可能压制银行创新。

　　禁止银行涉民间融资

　　除了信用违约风险和表外业务风险，银监会还提出要“严管外部风险传染”。

　　银监会强调，重点防范民间融资和非法集资等外部风险向银行体系传染渗透；禁止银行业金融机构及员工参与民间融资；禁止银行客户转借贷款资金。

　　一位银行业内人士解读，不排除银行资金进入民间借贷，比如拿信贷资金谋取利差，一旦出问题风险会传导到银行业。

　　另一位金融管理人士则指出，金融机构应强化全面风险管理的意识，加强市场风险、信用风险、流动性风险预警机制建设，并开展岗位风险、操作风险隐患的排查。

　　“尽管每个银行都建立了内控制度，但在执行的过程中很难保证不会出问题，除了在内控制度建设方面需要加强之外，应该把每个员工所有的作业过程进行全程监管。”另一位金融监管人士表示。

　　“民间借贷风险，去年在温州、鄂尔多斯等地表现得比较厉害，今年可能会继续，监管层预计会出台更明确的监管措施。”中国人民大学金融学教授赵锡军在接受新华社采访时则如是预测。